财务分析☆ ◇600505 西昌电力 更新日期：2026-08-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 657.01│ 1191.28│ 829.42│ -4460.57│ 4518.03│ 4252.85│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 829.42│ -4460.57│ 4519.99│ 4252.85│
│净利润增长率(%) │ 102.69│ 43.63│ 118.59│ -198.69│ 6.24│ 24.55│
│扣非净利润(万) │ 409.43│ 2293.53│ 1847.78│ -5693.87│ 5200.75│ 3878.62│
│营业总收(未调整:万) │ 68833.99│ 151149.80│ 145414.95│ 140463.77│ 128314.21│ 108147.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 145414.95│ 140463.77│ 128314.21│ 108147.29│
│总营收同比增长率(%) │ -5.33│ 3.94│ 3.52│ 9.47│ 18.65│ 12.43│
│加权净资产收益率(%) │ 0.54│ 0.98│ 0.68│ -3.60│ 3.63│ 3.51│
│资产负债比率(%) │ 64.66│ 65.75│ 67.23│ 68.55│ 68.45│ 66.90│
│净利润现金含量(%) │ 2169.87│ 3241.33│ 2950.50│ -451.43│ 697.52│ 460.13│
│基本每股收益(元) │ 0.0180│ 0.0327│ 0.0228│ -0.1224│ 0.1240│ 0.1167│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0112│ 0.0629│ 0.0507│ -0.1562│ 0.1427│ 0.1064│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0180│ 0.0327│ 0.0228│ -0.1224│ 0.1239│ 0.1167│
│每股资本公积金(元) │ 0.1942│ 0.1942│ 0.1942│ 0.2032│ 0.2032│ 0.2049│
│每股未分配利润(元) │ 1.5556│ 1.5376│ 1.5433│ 1.5521│ 1.7208│ 1.6442│
│每股净资产(元) │ 3.3714│ 3.3515│ 3.3260│ 3.3251│ 3.4750│ 3.3666│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3910│ 1.0592│ 0.6713│ 0.5523│ 0.8644│ 0.5368│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 657.01│ 311.29│ 1191.28│ 1235.94│ 324.15│ 135.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 324.15│ 135.53│
│净利润增长率(%) │ 102.69│ 129.68│ 43.63│ 149.66│ 112.70│ 111.08│
│扣非净利润(万) │ 409.43│ 196.23│ 2293.53│ 1122.17│ 317.33│ 86.65│
│营业总收(未调整:万) │ 68833.99│ 37156.24│ 151149.80│ 114712.82│ 72711.37│ 38673.54│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 72711.37│ 38673.54│
│总营收同比增长率(%) │ -5.33│ -3.92│ 3.94│ 9.04│ 7.26│ 7.25│
│加权净资产收益率(%) │ 0.54│ 0.25│ 0.98│ 1.02│ 0.27│ 0.11│
│资产负债比率(%) │ 64.66│ 66.03│ 65.75│ 67.09│ 67.09│ 67.39│
│净利润现金含量(%) │ 2169.87│ 2555.56│ 3241.33│ 2873.77│ 6685.62│ 9120.14│
│基本每股收益(元) │ 0.0180│ 0.0085│ 0.0327│ 0.0339│ 0.0089│ 0.0037│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0112│ 0.0054│ 0.0629│ 0.0308│ 0.0087│ 0.0024│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0180│ 0.0085│ 0.0327│ 0.0339│ 0.0089│ 0.0037│
│每股资本公积金(元) │ 0.1942│ 0.1942│ 0.1942│ 0.1942│ 0.1942│ 0.1942│
│每股未分配利润(元) │ 1.5556│ 1.5461│ 1.5376│ 1.5572│ 1.5322│ 1.5470│
│每股净资产(元) │ 3.3714│ 3.3608│ 3.3515│ 3.3460│ 3.3223│ 3.3326│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3910│ 0.2182│ 1.0592│ 0.9743│ 0.5944│ 0.3390│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.51│ 0.58│ 0.58│ 0.56│ 0.61│ 0.56│
│速动比率 │ 0.47│ 0.55│ 0.55│ 0.54│ 0.58│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 64.66│ 65.75│ 67.23│ 68.55│ 68.45│ 66.90│
│产权比率 │ 2.01│ 2.13│ 2.30│ 2.48│ 2.50│ 2.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ 0.50│ 0.29│ 0.22│ 0.30│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.51│ 0.64│ 0.58│ 0.64│ 0.59│ 0.60│
│速动比率 │ 0.47│ 0.61│ 0.55│ 0.60│ 0.55│ 0.57│
│资产负债比率(%) │ 64.66│ 66.03│ 65.75│ 67.09│ 67.09│ 67.39│
│产权比率 │ 2.01│ 2.15│ 2.13│ 2.27│ 2.28│ 2.32│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ 0.10│ 0.50│ 0.40│ 0.25│ 0.14│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.84│ 7.45│ 7.13│ 7.66│ 9.05│ 10.95│
│存货周转率 │ 22.50│ 52.47│ 51.35│ 44.67│ 32.42│ 25.61│
│流动资产周转率 │ 1.65│ 3.23│ 2.90│ 2.45│ 2.18│ 1.83│
│固定资产周转率 │ 0.22│ 0.46│ 0.42│ 0.39│ 0.51│ 0.70│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.37│ 0.34│ 0.31│ 0.28│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.84│ 1.90│ 7.45│ 5.22│ 3.40│ 1.76│
│存货周转率 │ 22.50│ 11.58│ 52.47│ 31.24│ 22.55│ 13.02│
│流动资产周转率 │ 1.65│ 0.78│ 3.23│ 2.15│ 1.45│ 0.76│
│固定资产周转率 │ 0.22│ 0.12│ 0.46│ 0.35│ 0.22│ 0.11│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.09│ 0.37│ 0.28│ 0.18│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.53│ 0.98│ 0.68│ -3.68│ 3.57│ 3.47│
│销售毛利率 │ 16.87│ 18.16│ 19.56│ 13.83│ 20.84│ 20.60│
│营业利润率 │ 1.09│ 1.87│ 1.23│ -5.49│ 5.14│ 5.62│
│销售净利率 │ -0.18│ 0.17│ -0.45│ -4.85│ 3.55│ 4.26│
│总资产净利率 │ -0.03│ 0.06│ -0.15│ -1.51│ 1.01│ 1.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.53│ 0.25│ 0.98│ 1.01│ 0.27│ 0.11│
│销售毛利率 │ 16.87│ 17.69│ 18.16│ 17.65│ 18.46│ 17.74│
│营业利润率 │ 1.09│ 1.79│ 1.87│ 1.73│ 1.01│ 1.01│
│销售净利率 │ -0.18│ 0.43│ 0.17│ 0.33│ -0.71│ -0.52│
│总资产净利率 │ -0.03│ 0.04│ 0.06│ 0.09│ -0.12│ -0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.33│ 3.94│ 3.52│ 9.47│ 18.65│ 12.43│
│营业利润增长率 │ 2.39│ 57.69│ 123.27│ -216.91│ 8.57│ 18.84│
│净利润增长率 │ 102.69│ 43.63│ 118.59│ -198.69│ 6.24│ 24.55│
│净资产增长率 │ 0.59│ 0.77│ 0.03│ -4.28│ 3.22│ 2.73│
│总资产增长率 │ -3.58│ -4.60│ -5.36│ -5.18│ 5.11│ 10.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.33│ -3.92│ 3.94│ 9.04│ 7.26│ 7.25│
│营业利润增长率 │ 2.39│ 70.94│ 57.69│ 111.41│ 127.61│ 129.06│
│净利润增长率 │ 102.69│ 129.68│ 43.63│ 149.66│ 112.70│ 111.08│
│净资产增长率 │ 0.59│ 0.28│ 0.77│ 0.60│ -0.11│ 0.20│
│总资产增长率 │ -3.58│ 0.47│ -4.60│ -0.79│ -1.11│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期清偿长期应付│ 16032.45│ 18156.69│ -11.70│
│ │款 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付物资款、│ 994.81│ 418.05│ 137.97│
│ │工程款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期单位间往来款│ 775.50│ 1431.75│ -45.84│
│ │减少 │ │ │ │
│合同资产 │本期应收工程质保│ 71.96│ 52.67│ 36.61│
│ │金增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期留抵增值税减│ 1469.20│ 3287.13│ -55.30│
│ │少 │ │ │ │
│在建工程 │本期电网建设投资│ 8997.00│ 7370.22│ 22.07│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期提取流动资金│ 5503.39│ 500.35│ 999.92│
│ │借款 │ │ │ │
│应付账款 │本期支付购电费、│ 17648.57│ 22618.34│ -21.97│
│ │工程款等 │ │ │ │
│一年内到期的│本期归还贷款 │ 7623.61│ 9976.77│ -23.59│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│本期工程结算，待│ 1893.37│ 2750.77│ -31.17│
│ │转销项税下降 │ │ │ │
│租赁负债 │本期支付租赁款 │ 141.36│ 200.59│ -29.53│
│长期应付款 │本期清偿四川省水│ 14950.00│ 21950.00│ -31.89│
│ │电集团农网统贷统│ │ │ │
│ │还借款本金 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 68833.99│ 72711.37│ -5.33│
│营业成本 │--- │ 57222.04│ 59290.88│ -3.49│
│销售费用 │--- │ 1637.40│ 1913.77│ -14.44│
│管理费用 │--- │ 5717.90│ 6753.20│ -15.33│
│财务费用 │--- │ 2886.89│ 3308.42│ -12.74│
│其他收益 │本期收到政府补助│ 221.20│ 166.70│ 32.69│
│信用减值损失│本期收回以前年度│ 31.81│ -68.61│ 146.36│
│ │应收款项 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产增加│ -2.26│ -1.50│ -50.50│
│营业外收入 │本期违规违约用电│ 78.87│ 22.11│ 256.74│
│ │费增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上期资产报废核销│ ---│ 172.71│ -100.00│
│ │处置等因素影响 │ │ │ │
│经营活动产生│本期经营性收现净│ 14256.25│ 21671.61│ -34.22│
│的现金流量净│额较上期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -3286.08│ -5081.94│ 35.34│
│的现金流量净│、无形资产和其他│ │ │ │
│额 │长期资产所支付的│ │ │ │
│ │现金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ -13094.40│ -12524.50│ -4.55│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │取得借款 │ 24903.24│ 18156.69│ 37.16│
│其他应收款 │收到往来款 │ 800.99│ 1431.75│ -44.06│
│其他流动资产│增值税留抵税额减│ 1706.38│ 3287.13│ -48.09│
│ │少 │ │ │ │
│短期借款 │取得短期借款 │ 2501.64│ 500.35│ 399.98│
│应交税费 │应纳税额增加 │ 2747.42│ 1564.92│ 75.56│
│其他流动负债│待转销项税减少 │ 1747.63│ 2750.77│ -36.47│
│税金及附加 │本期应纳税额增加│ 390.43│ 237.04│ 64.71│
│其他收益 │本期收到政府补助│ 133.86│ 85.74│ 56.11│
│营业利润 │本期成本费用减少│ 664.89│ 388.97│ 70.94│
│营业外收入 │本期收到的电费滞│ 9.94│ 5.74│ 73.03│
│ │纳金增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上期资产报废 │ ---│ 26.04│ -100.00│
│利润总额 │本期营业利润增长│ 674.83│ 368.67│ 83.04│
│净利润 │本期利润总额增长│ 157.97│ -202.41│ 178.04│
│归属于上市公│本期净利润增长 │ 311.29│ 135.53│ 129.68│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│本期净利润增长 │ 196.23│ 86.65│ 126.46│
│司股东的扣除│ │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│少数股东损益│本期控股子公司亏│ -153.32│ -337.94│ 54.63│
│ │损减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 7955.11│ 12360.58│ -35.64│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -1775.22│ -4544.60│ 60.94│
│的现金流量净│、无形资产和其他│ │ │ │
│额 │长期资产所支付的│ │ │ │
│ │现金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ 566.66│ -3705.08│ 115.29│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16032.45│ 18156.69│ 20010.71│ 20895.19│ 28620.08│ 21137.40│
│存货 │ 2720.21│ 2365.58│ 2349.69│ 2206.08│ 3213.02│ 3052.23│
│应收票据及应收账款 │ 17050.11│ 18779.07│ 21801.36│ 19015.34│ 17671.02│ 10688.84│
│合同资产 │ 71.96│ 52.67│ 60.98│ 15.23│ 14.25│ 5.91│
│预付款项 │ 994.81│ 418.05│ 1366.16│ 6369.89│ 11138.55│ 10197.70│
│其他应收款 │ 775.50│ 1431.75│ 792.49│ 628.76│ 560.84│ 1088.16│
│流动资产合计 │ 39114.24│ 44490.93│ 49076.13│ 51193.11│ 63698.34│ 53773.08│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 544.03│ 517.76│ 852.17│ 1196.60│ 1720.89│ 1686.17│
│固定资产净额 │ 314310.66│ 324490.22│ 339255.65│ 356885.40│ 355845.47│ 151639.13│
│在建工程 │ 8997.00│ 7370.22│ 9183.37│ 12043.04│ 24522.19│ 216289.56│
│无形资产 │ 8954.21│ 9138.73│ 6270.57│ 6391.82│ 6628.89│ 6851.94│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 343206.37│ 352033.12│ 366545.91│ 387962.70│ 399426.80│ 386832.80│
│资产总计 │ 382320.62│ 396524.05│ 415622.05│ 439155.81│ 463125.15│ 440605.88│
│应付票据及应付账款 │ 17648.57│ 22618.34│ 20052.25│ 25260.89│ 17913.48│ 21387.22│
│预收款项 │ 402.32│ 405.69│ 414.57│ 384.79│ 384.79│ 384.79│
│合同负债 │ 22451.58│ 19859.02│ 20804.21│ 23638.26│ 32742.79│ 26991.21│
│流动负债 │ 76643.97│ 77141.43│ 84958.35│ 91384.55│ 104451.03│ 95967.47│
│长期借款 │ 153056.39│ 158836.39│ 170546.98│ 186885.34│ 190981.69│ 178040.89│
│长期应付款 │ 14950.00│ 21950.00│ 20672.50│ 19391.50│ 18114.00│ 16836.50│
│非流动负债 │ 170569.08│ 183564.86│ 194447.78│ 209666.49│ 212571.77│ 198794.02│
│负债合计 │ 247213.05│ 260706.29│ 279406.13│ 301051.04│ 317022.79│ 294761.49│
│实收资本 │ 36456.75│ 36456.75│ 36456.75│ 36456.75│ 36456.75│ 36456.75│
│资本公积金 │ 7079.93│ 7079.93│ 7080.20│ 7408.09│ 7408.09│ 7470.10│
│盈余公积 │ 16406.23│ 16406.23│ 15735.58│ 15024.19│ 14763.27│ 14316.30│
│未分配利润 │ 56712.62│ 56055.61│ 56264.11│ 56583.57│ 62736.36│ 59941.29│
│少数股东权益 │ 12198.53│ 13634.04│ 14960.42│ 16882.12│ 19414.89│ 23109.80│
│归属母公司权益 │ 122909.03│ 122183.72│ 121255.50│ 121222.65│ 126687.46│ 122734.59│
│股东权益合计 │ 135107.57│ 135817.76│ 136215.91│ 138104.77│ 146102.35│ 145844.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16032.45│ 24903.24│ 18156.69│ 28455.90│ 23484.74│ 23530.48│
│存货 │ 2720.21│ 2918.64│ 2365.58│ 3697.26│ 2909.93│ 2535.43│
│应收票据及应收账款 │ 17050.11│ 20344.36│ 18779.07│ 22192.23│ 20972.30│ 22131.08│
│合同资产 │ 71.96│ 65.89│ 52.67│ 57.41│ 57.41│ 57.62│
│预付款项 │ 994.81│ 388.25│ 418.05│ 1340.66│ 1348.01│ 1474.22│
│其他应收款 │ 775.50│ 800.99│ 1431.75│ 802.40│ 802.25│ 851.12│
│流动资产合计 │ 39114.24│ 51282.75│ 44490.93│ 57516.30│ 51545.03│ 52566.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 544.03│ 517.76│ 517.76│ 551.48│ 595.77│ 852.17│
│固定资产净额 │ 314310.66│ 319401.63│ 324490.22│ 325653.74│ 330631.24│ 334050.28│
│在建工程 │ 8997.00│ 7652.58│ 7370.22│ 8444.38│ 10524.65│ 12413.31│
│无形资产 │ 8954.21│ 9046.17│ 9138.73│ 9241.36│ 6811.21│ 6646.75│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 343206.37│ 347120.67│ 352033.12│ 354811.28│ 359462.06│ 364922.28│
│资产总计 │ 382320.62│ 398403.43│ 396524.05│ 412327.58│ 411007.09│ 417488.73│
│应付票据及应付账款 │ 17648.57│ 20327.87│ 22618.34│ 21717.30│ 18299.81│ 21189.29│
│预收款项 │ 402.32│ 393.17│ 405.69│ 953.80│ 393.17│ 414.57│
│合同负债 │ 22451.58│ 20934.01│ 19859.02│ 21969.23│ 23490.55│ 21298.46│
│流动负债 │ 76643.97│ 79602.77│ 77141.43│ 89737.81│ 88057.59│ 87105.11│
│长期借款 │ 153056.39│ 158836.39│ 158836.39│ 162781.39│ 164021.39│ 170546.98│
│长期应付款 │ 14950.00│ 21950.00│ 21950.00│ 20672.50│ 20672.50│ 20672.50│
│非流动负债 │ 170569.08│ 183460.52│ 183564.86│ 186873.69│ 187677.83│ 194251.64│
│负债合计 │ 247213.05│ 263063.28│ 260706.29│ 276611.51│ 275735.41│ 281356.75│
│实收资本 │ 36456.75│ 36456.75│ 36456.75│ 36456.75│ 36456.75│ 36456.75│
│资本公积金 │ 7079.93│ 7079.93│ 7079.93│ 7080.20│ 7080.20│ 7080.20│
│盈余公积 │ 16406.23│ 16406.23│ 16406.23│ 15735.58│ 15735.58│ 15735.58│
│未分配利润 │ 56712.62│ 56366.90│ 56055.61│ 56770.92│ 55859.13│ 56399.64│
│少数股东权益 │ 12198.53│ 12817.44│ 13634.04│ 13732.83│ 14151.27│ 14635.30│
│归属母公司权益 │ 122909.03│ 122522.70│ 122183.72│ 121983.25│ 121120.41│ 121496.68│
│股东权益合计 │ 135107.57│ 135340.14│ 135817.76│ 135716.08│ 135271.68│ 136131.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 68833.99│ 151149.80│ 145414.95│ 140463.77│ 128314.21│ 108147.29│
│营业总成本 │ 68362.67│ 148425.32│ 143805.14│ 147227.70│ 122713.62│ 103149.47│
│营业税金及附加 │ 898.45│ 1808.75│ 1723.33│ 1265.70│ 1464.62│ 1110.31│
│销售费用 │ 1637.40│ 3346.87│ 3723.61│ 3603.11│ 3656.56│ 3410.62│
│财务费用 │ 2886.89│ 7646.87│ 9544.72│ 9866.31│ 5580.70│ 3129.87│
│管理费用 │ 5717.90│ 11915.74│ 11848.13│ 11455.12│ 10442.66│ 9633.04│
│资产减值损失 │ -2.26│ -2.18│ -3.24│ -904.07│ -69.76│ -0.32│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 26.27│ -7.42│ 75.89│ 97.44│ 115.73│ 111.22│
│营业利润 │ 748.34│ 2831.38│ 1795.57│ -7716.37│ 6600.18│ 6079.17│
│营业外收入 │ 78.87│ 83.01│ 54.30│ 2931.89│ 145.92│ 211.09│
│营业外支出 │ ---│ 265.04│ 39.84│ 400.91│ 307.92│ 9.28│
│利润总额 │ 827.20│ 2649.35│ 1810.03│ -5185.39│ 6438.18│ 6280.98│
│所得税 │ 951.65│ 2395.93│ 2467.24│ 1632.76│ 1877.61│ 1677.67│
│净利润 │ -124.45│ 253.42│ -657.21│ -6818.15│ 4560.57│ 4603.31│
│归属母公司净利润 │ 657.01│ 1191.28│ 829.42│ -4460.57│ 4518.03│ 4252.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 68833.99│ 37156.24│ 151149.80│ 114712.82│ 72711.37│ 38673.54│
│营业总成本 │ 68362.67│ 36638.08│ 148425.32│ 113305.34│ 72103.11│ 38371.71│
│营业税金及附加 │ 898.45│ 390.43│ 1808.75│ 1353.63│ 836.84│ 237.04│
│销售费用 │ 1637.40│ 897.16│ 3346.87│ 2720.07│ 1913.77│ 1096.35│
│财务费用 │ 2886.89│ 1463.14│ 7646.87│ 4846.49│ 3308.42│ 1659.77│
│管理费用 │ 5717.90│ 3302.90│ 11915.74│ 9924.31│ 6753.20│ 3566.46│
│资产减值损失 │ -2.26│ ---│ -2.18│ -1.50│ -1.50│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 26.27│ ---│ -7.42│ 26.03│ 26.03│ 1.40│
│营业利润 │ 748.34│ 664.89│ 2831.38│ 1982.74│ 730.87│ 388.97│
│营业外收入 │ 78.87│ 9.94│ 83.01│ 50.22│ 22.11│ 5.74│
│营业外支出 │ ---│ ---│ 265.04│ 172.71│ 172.71│ 26.04│
│利润总额 │ 827.20│ 674.83│ 2649.35│ 1860.25│ 580.26│ 368.67│
│所得税 │ 951.65│ 516.86│ 2395.93│ 1479.72│ 1093.95│ 571.08│
│净利润 │ -124.45│ 157.97│ 253.42│ 380.54│ -513.69│ -202.41│
│归属母公司净利润 │ 657.01│ 311.29│ 1191.28│ 1235.94│ 324.15│ 135.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 83243.15│ 172106.71│ 164588.49│ 152920.92│ 149464.63│ 123109.92│
│经营活动现金流出 │ 68986.90│ 133493.30│ 140116.46│ 132784.47│ 117950.42│ 103541.48│
│经营活动现金流量净额│ 14256.25│ 38613.42│ 24472.02│ 20136.45│ 31514.21│ 19568.44│
│投资活动现金流入 │ 8.59│ 3745.81│ 3289.55│ 9157.88│ 88.37│ 174.64│
│投资活动现金流出 │ 3294.67│ 13298.92│ 6267.08│ 13671.03│ 32005.70│ 55492.59│
│投资活动现金流量净额│ -3286.08│ -9553.10│ -2977.52│ -4513.14│ -31917.33│ -55317.95│
│筹资活动现金流入 │ 5000.00│ 3500.00│ 9741.69│ 22588.35│ 46718.81│ 41869.82│
│筹资活动现金流出 │ 18094.40│ 33703.19│ 32100.66│ 46668.10│ 38545.01│ 14125.15│
│筹资活动现金流量净额│ -13094.40│ -30203.19│ -22358.97│ -24079.75│ 8173.80│ 27744.67│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2124.24│ -1142.88│ -864.47│ -8456.45│ 7770.68│ -8004.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 83243.15│ 40796.57│ 172106.71│ 133104.61│ 86878.34│ 45895.46│
│经营活动现金流出 │ 68986.90│ 32841.46│ 133493.30│ 97586.56│ 65206.73│ 33534.88│
│经营活动现金流量净额│ 14256.25│ 7955.11│ 38613.42│ 35518.05│ 21671.61│ 12360.58│
│投资活动现金流入 │ 8.59│ ---│ 3745.81│ 315.35│ 282.91│ 1.40│
│投资活动现金流出 │ 3294.67│ 1775.22│ 13298.92│ 7350.37│ 5364.84│ 4545.99│
│投资活动现金流量净额│ -3286.08│ -1775.22│ -9553.10│ -7035.02│ -5081.94│ -4544.60│
│筹资活动现金流入 │ 5000.00│ 2000.00│ 3500.00│ 3500.00│ 3000.00│ 3000.00│
│筹资活动现金流出 │ 18094.40│ 1433.34│ 33703.19│ 22946.70│ 15524.50│ 6705.08│
│筹资活动现金流量净额│ -13094.40│ 566.66│ -30203.19│ -19446.70│ -12524.50│ -3705.08│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2124.24│ 6746.55│ -1142.88│ 9036.33│ 4065.17│ 4110.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 38673.54│ 25.59│ 135.53│ 11.38│
│二季报 │ 34037.82│ 22.52│ 188.62│ 15.83│
│三季报 │ 42001.46│ 27.79│ 911.79│ 76.54│
│四季报 │ 36436.98│ 24.11│ -44.66│ -3.75│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 36059.08│ 24.80│ -1223.01│ -147.45│
│二季报 │ 31730.90│ 21.82│ -1329.27│ -160.27│
│三季报 │ 37412.56│ 25.73│ 3047.33│ 367.40│
│四季报 │ 40212.41│ 27.65│ 334.38│ 40.31│
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