财务分析☆ ◇600515 海南机场 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 11875.58│ 21856.44│ 45850.15│ 95277.73│ 185631.28│ 46328.97│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 45850.15│ 95277.73│ 185244.55│ 46328.97│
│净利润增长率(%) │ -6.95│ -52.33│ -51.88│ -48.57│ 300.68│ 105.97│
│扣非净利润(万) │ 3526.60│ -30297.82│ -26052.62│ 46733.95│ -51599.58│ 6086.80│
│营业总收(未调整:万) │ 301216.02│ 442010.36│ 436817.06│ 676164.22│ 470065.63│ 452455.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 436817.06│ 676164.22│ 470065.63│ 452455.38│
│总营收同比增长率(%) │ 30.36│ 1.19│ -35.40│ 43.84│ 3.89│ -28.40│
│加权净资产收益率(%) │ 0.50│ 0.93│ 1.89│ 4.11│ 8.71│ 6.05│
│资产负债比率(%) │ 55.31│ 54.60│ 52.17│ 55.59│ 57.58│ 66.72│
│净利润现金含量(%) │ 238.40│ 50.66│ -170.55│ 57.34│ -169.51│ 91.20│
│基本每股收益(元) │ 0.0104│ 0.0191│ 0.0401│ 0.0834│ 0.1621│ 0.0405│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0031│ -0.0265│ -0.0228│ 0.0409│ -0.0452│ 0.0053│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0104│ 0.0191│ 0.0401│ 0.0834│ 0.1625│ 0.0405│
│每股资本公积金(元) │ 2.4219│ 2.3553│ 2.3580│ 2.3837│ 2.3581│ 2.2472│
│每股未分配利润(元) │ -1.3649│ -1.2589│ -1.1873│ -1.2270│ -1.2968│ -1.4992│
│每股净资产(元) │ 2.1130│ 2.0625│ 2.0585│ 2.0237│ 1.9618│ 1.6898│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0248│ 0.0097│ -0.0684│ 0.0478│ -0.2754│ 0.0370│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 11875.58│ 11245.96│ 21856.44│ 6435.10│ 12763.18│ 10039.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12763.18│ 10039.18│
│净利润增长率(%) │ -6.95│ 12.02│ -52.33│ -69.77│ -55.91│ -54.09│
│扣非净利润(万) │ 3526.60│ 10578.66│ -30297.82│ -4920.60│ 6076.90│ 7108.19│
│营业总收(未调整:万) │ 301216.02│ 174289.83│ 442010.36│ 328042.62│ 231057.69│ 109022.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 231057.69│ 109022.30│
│总营收同比增长率(%) │ 30.36│ 59.87│ 1.19│ 6.09│ 2.66│ -8.61│
│加权净资产收益率(%) │ 0.50│ 0.46│ 0.93│ 0.27│ 0.54│ 0.42│
│资产负债比率(%) │ 55.31│ 55.15│ 54.60│ 51.34│ 51.39│ 51.19│
│净利润现金含量(%) │ 238.40│ -59.15│ 50.66│ -373.98│ -691.29│ -877.91│
│基本每股收益(元) │ 0.0104│ 0.0098│ 0.0191│ 0.0056│ 0.0112│ 0.0088│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0031│ 0.0093│ -0.0265│ -0.0043│ 0.0053│ 0.0062│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0104│ 0.0098│ 0.0191│ 0.0056│ 0.0112│ 0.0088│
│每股资本公积金(元) │ 2.4219│ 2.4164│ 2.3553│ 2.3638│ 2.3639│ 2.3636│
│每股未分配利润(元) │ -1.3649│ -1.2468│ -1.2589│ -1.2695│ -1.2628│ -1.2602│
│每股净资产(元) │ 2.1130│ 2.1225│ 2.0625│ 2.0606│ 2.0579│ 2.0750│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0248│ -0.0058│ 0.0097│ -0.0211│ -0.0772│ -0.0771│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.74│ 1.58│ 1.96│ 2.33│ 2.20│ 1.61│
│速动比率 │ 0.53│ 0.49│ 0.67│ 1.09│ 1.05│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 55.31│ 54.60│ 52.17│ 55.59│ 57.58│ 66.72│
│产权比率 │ 1.39│ 1.38│ 1.19│ 1.34│ 1.44│ 2.11│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.01│ -0.07│ 0.06│ -0.28│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.74│ 1.64│ 1.58│ 2.22│ 2.19│ 2.14│
│速动比率 │ 0.53│ 0.51│ 0.49│ 0.74│ 0.72│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 55.31│ 55.15│ 54.60│ 51.34│ 51.39│ 51.19│
│产权比率 │ 1.39│ 1.39│ 1.38│ 1.16│ 1.16│ 1.15│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ -0.01│ 0.01│ -0.03│ -0.09│ -0.09│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.19│ 4.12│ 3.36│ 4.67│ 3.55│ 2.58│
│存货周转率 │ 0.17│ 0.23│ 0.20│ 0.28│ 0.24│ 0.23│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.22│ 0.20│ 0.29│ 0.17│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 0.18│ 0.33│ 0.44│ 0.73│ 0.55│ 0.58│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.08│ 0.08│ 0.12│ 0.08│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.19│ 1.57│ 4.12│ 2.84│ 2.04│ 0.90│
│存货周转率 │ 0.17│ 0.09│ 0.23│ 0.15│ 0.10│ 0.05│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.09│ 0.22│ 0.16│ 0.11│ 0.05│
│固定资产周转率 │ 0.18│ 0.10│ 0.33│ 0.33│ 0.23│ 0.11│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.03│ 0.08│ 0.06│ 0.04│ 0.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.49│ 0.93│ 1.95│ 4.12│ 8.28│ 2.40│
│销售毛利率 │ 22.90│ 28.98│ 41.27│ 48.91│ 34.93│ 34.94│
│营业利润率 │ -1.78│ 3.41│ 9.51│ 22.49│ -0.36│ 21.84│
│销售净利率 │ 3.43│ 5.28│ 10.03│ 14.72│ 42.01│ 9.92│
│总资产净利率 │ ---│ 0.41│ 0.80│ 1.78│ 3.37│ 0.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.49│ 0.46│ 0.93│ 0.27│ 0.54│ 0.42│
│销售毛利率 │ 22.90│ 32.00│ 28.98│ 34.16│ 37.85│ 41.24│
│营业利润率 │ -1.78│ 9.20│ 3.41│ 3.93│ 7.97│ 13.68│
│销售净利率 │ 3.43│ 8.28│ 5.28│ 2.97│ 6.78│ 13.09│
│总资产净利率 │ ---│ 0.24│ 0.41│ 0.18│ 0.29│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 30.36│ 1.19│ -35.40│ 43.84│ 3.89│ -28.40│
│营业利润增长率 │ -129.13│ -63.68│ -72.68│ 9043.18│ -101.72│ 110.79│
│净利润增长率 │ -6.95│ -52.33│ -51.88│ -48.57│ 300.68│ 105.97│
│净资产增长率 │ 2.45│ 0.19│ 1.72│ 3.22│ 16.10│ 159.81│
│总资产增长率 │ 1.62│ 11.23│ -3.77│ -0.75│ -8.25│ 5.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 30.36│ 59.87│ 1.19│ 6.09│ 2.66│ -8.61│
│营业利润增长率 │ -129.13│ 7.58│ -63.68│ -48.49│ -42.31│ -45.54│
│净利润增长率 │ -6.95│ 12.02│ -52.33│ -69.77│ -55.91│ -54.09│
│净资产增长率 │ 2.45│ 2.91│ 0.19│ 0.10│ -0.03│ 0.80│
│总资产增长率 │ 1.62│ 1.98│ 11.23│ -1.35│ -1.39│ -1.00│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │本期合并美兰空港│ 174289.83│ 109022.30│ 59.87│
│ │的收入 │ │ │ │
│归属于上市公│营业收入增加、计│ 10578.66│ 7108.19│ 48.82│
│司股东的扣除│入非经常性损益的│ │ │ │
│非经常性损益│中小机场补贴减少│ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │内部交易抵销科目│ 15230.49│ 17816.06│ -14.51│
│ │变更 │ │ │ │
│管理费用 │子公司博鳌机场有│ 65872.73│ 74368.01│ -11.42│
│ │限责任公司与运营│ │ │ │
│ │相关的固定资产、│ │ │ │
│ │无形资产折旧摊销│ │ │ │
│ │从管理费用调整到│ │ │ │
│ │营业成本 │ │ │ │
│财务费用 │上年同期唐山项目│ 47994.42│ 41757.89│ 14.93│
│ │确认并收回欠款利│ │ │ │
│ │息及本年定期存款│ │ │ │
│ │利息减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期无新增土地储│ 11073.24│ -78196.88│ 114.16│
│的现金流量净│备；上期支付唐山│ │ │ │
│额 │市兴源道A-01地块│ │ │ │
│ │土地款、海口市江│ │ │ │
│ │东新区F05土地款 │ │ │ │
│ │、福州市马尾区快│ │ │ │
│ │安片区项目土地款│ │ │ │
│投资活动产生│2025年12月支付美│ -302759.75│ -90935.83│ -232.94│
│的现金流量净│兰空港股份50.19%│ │ │ │
│额 │股权款23.39亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期新增公司债券│ 135469.88│ -33394.21│ 505.67│
│的现金流量净│10亿元，以及新增│ │ │ │
│额 │短期借款、长期借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│交易性金融资│本期新增购买理财│ 11431.24│ 61.60│ 18457.21│
│产 │产品 │ │ │ │
│应收票据 │本期收到票据减少│ 172.96│ 298.67│ -42.09│
│应收款项融资│本期收到银行承兑│ 6.66│ 2129.41│ -99.69│
│ │汇票减少 │ │ │ │
│应收利息 │本期收回盛京银行│ ---│ 1886.56│ -100.00│
│ │定期存款利息 │ │ │ │
│应收股利 │本期收到海口美兰│ 89.04│ 4036.63│ -97.79│
│ │机场免税店公司及│ │ │ │
│ │三亚汉莎航空食品│ │ │ │
│ │公司股利 │ │ │ │
│长期应收款 │部分房款从其他非│ 14378.44│ 4651.96│ 209.08│
│ │流动资产重分类到│ │ │ │
│ │长期应收款及新增│ │ │ │
│ │应收政府有偿收回│ │ │ │
│ │国有土地使用权款│ │ │ │
│ │项 │ │ │ │
│长期股权投资│本期对海航技术增│ 242338.46│ 169410.05│ 43.05│
│ │资7.67亿元 │ │ │ │
│其他非流动金│本期非同一控制下│ 4899.79│ ---│ ---│
│融资产 │合并美兰空港，其│ │ │ │
│ │持有的海航集团破│ │ │ │
│ │产重整专项服务信│ │ │ │
│ │托 │ │ │ │
│固定资产 │本期非同一控制下│ 1712999.95│ 987255.41│ 73.51│
│ │合并美兰空港，增│ │ │ │
│ │加固定资产；以及│ │ │ │
│ │本期在建工程转固│ │ │ │
│在建工程 │本期在建工程转固│ 27529.15│ 117771.00│ -76.62│
│使用权资产 │本期处置天羽飞训│ 1705.89│ 138869.00│ -98.77│
│ │100%股权，不再合│ │ │ │
│ │并其使用权资产 │ │ │ │
│无形资产 │本期非同一控制下│ 357792.35│ 223199.48│ 60.30│
│ │合并美兰空港 │ │ │ │
│商誉 │本期非同一控制下│ 6286.21│ ---│ ---│
│ │合并美兰空港形成│ │ │ │
│ │商誉 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期非同一控制下│ 2851.06│ 1751.43│ 62.78│
│ │合并美兰空港，增│ │ │ │
│ │加美兰空港的装修│ │ │ │
│ │改造工程 │ │ │ │
│递延所得税资│本期处置天羽飞训│ 12057.84│ 46167.55│ -73.88│
│产 │100%股权，不再合│ │ │ │
│ │并其递延所得税资│ │ │ │
│ │产；以及海岛临空│ │ │ │
│ │本期冲减递延所得│ │ │ │
│ │税资产 │ │ │ │
│短期借款 │本期非同一控制下│ 144416.35│ 2129.41│ 6682.00│
│ │合并美兰空港，增│ │ │ │
│ │加短期借款；以及│ │ │ │
│ │本期公司新增短期│ │ │ │
│ │借款 │ │ │ │
│应付票据 │本期兑付到期的应│ 23745.49│ 39051.66│ -39.19│
│ │付票据 │ │ │ │
│预收款项 │收到购房预付款 │ 7454.50│ 5048.84│ 47.65│
│合同负债 │本期结转房地产收│ 14818.23│ 22066.36│ -32.85│
│ │入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期非同一控制下│ 48853.48│ 36355.81│ 34.38│
│ │合并美兰空港 │ │ │ │
│其他应付款 │本期非同一控制下│ 224262.56│ 131290.98│ 70.81│
│ │合并美兰空港，增│ │ │ │
│ │加应付款项、工程│ │ │ │
│ │质保金等 │ │ │ │
│其他流动负债│本期计提美兰空港│ 54139.35│ 1135.19│ 4669.20│
│ │要约收购款 │ │ │ │
│应付债券 │本期新增发行公司│ 99905.31│ ---│ ---│
│ │债券 │ │ │ │
│租赁负债 │本期处置天羽飞训│ 1053.15│ 109476.51│ -99.04│
│ │100%股权，不再合│ │ │ │
│ │并其租赁负债 │ │ │ │
│长期应付款 │本期非同一控制下│ 70396.94│ 371.66│ 18841.15│
│ │合并美兰空港 │ │ │ │
│预计负债 │本期计提预计负债│ 6648.07│ 2016.20│ 229.73│
│递延收益 │本期处置三亚临空│ 32338.86│ 48683.87│ -33.57│
│ │股权 │ │ │ │
│其他非流动负│本期非同一控制下│ 4209.87│ ---│ ---│
│债 │合并美兰空港，增│ │ │ │
│ │加预收一年以上的│ │ │ │
│ │停车场租金 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 442010.36│ 436817.06│ 1.19│
│营业成本 │机场业务方面，三│ 313937.49│ 256545.36│ 22.37│
│ │亚凤凰国际机场增│ │ │ │
│ │加T3航站楼筹备费│ │ │ │
│ │用、公司收回琼海│ │ │ │
│ │博鳌国际机场运营│ │ │ │
│ │管理权将相关营运│ │ │ │
│ │固定资产、无形资│ │ │ │
│ │产折旧摊销调整进│ │ │ │
│ │入营业成本；地产│ │ │ │
│ │业务方面，上年子│ │ │ │
│ │公司华晶置业冲减│ │ │ │
│ │以前年度计提的土│ │ │ │
│ │地出让金，本期确│ │ │ │
│ │认房地产项目较上│ │ │ │
│ │年同期确认的房地│ │ │ │
│ │产项目毛利率低，│ │ │ │
│ │房地产结转成本增│ │ │ │
│ │幅高于收入增幅 │ │ │ │
│研发费用 │本年公司与哈尔滨│ 145.63│ ---│ ---│
│ │工业大学（深圳）│ │ │ │
│ │联合研发清洁、巡│ │ │ │
│ │检、货物搬运等任│ │ │ │
│ │务的自动化和智能│ │ │ │
│ │化提升项目 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 282596.78│ 386569.47│ 498851.25│ 637116.83│ 738299.89│ 1099791.49│
│存货 │ 1365735.76│ 1347995.69│ 1379749.42│ 1185988.37│ 1279037.73│ 1256860.02│
│应收票据及应收账款 │ 90064.10│ 98945.28│ 115891.56│ 144772.37│ 145212.65│ 119439.19│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3290.87│ 2011.01│ 1843.09│ 6273.85│ 2638.27│ 3775.20│
│其他应收款 │ 63526.83│ 68488.54│ 57487.80│ 66763.02│ 44471.57│ 398273.21│
│流动资产合计 │ 1967348.25│ 1960006.03│ 2100066.98│ 2223423.86│ 2433748.79│ 2974786.36│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 243167.50│ 242338.46│ 169410.05│ 178826.39│ 204271.46│ 284721.36│
│固定资产净额 │ 1687209.70│ 1712999.95│ 987255.41│ 997979.49│ 851585.03│ 861923.77│
│在建工程 │ 31386.26│ 27529.15│ 117771.00│ 86315.16│ 117132.79│ 60747.47│
│无形资产 │ 353744.97│ 357792.35│ 223199.48│ 224033.42│ 202111.00│ 200489.49│
│商誉 │ 6286.21│ 6286.21│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 4101165.69│ 4011862.87│ 3269044.16│ 3356036.95│ 3178796.21│ 3142106.47│
│资产总计 │ 6068513.95│ 5971868.90│ 5369111.14│ 5579460.81│ 5612545.00│ 6116892.83│
│应付票据及应付账款 │ 253810.46│ 288281.19│ 385469.35│ 390538.23│ 341646.04│ 412605.35│
│预收款项 │ 8859.57│ 7454.50│ 5048.84│ 5017.14│ 2417.64│ 12447.75│
│合同负债 │ 11915.83│ 14818.23│ 22066.36│ 66330.80│ 202260.90│ 268305.67│
│流动负债 │ 1128863.84│ 1243445.60│ 1070363.76│ 952418.42│ 1104286.31│ 1845896.28│
│长期借款 │ 1762465.52│ 1688762.50│ 1432657.64│ 1841440.69│ 1882548.08│ 1997569.95│
│长期应付款 │ 66823.87│ 70396.94│ 371.66│ 12204.62│ 18334.67│ 15009.15│
│非流动负债 │ 2227543.77│ 2017404.31│ 1730964.65│ 2149136.90│ 2127368.24│ 2235025.68│
│负债合计 │ 3356407.60│ 3260849.91│ 2801328.42│ 3101555.32│ 3231654.55│ 4080921.97│
│实收资本 │ 1142530.96│ 1142530.96│ 1142530.96│ 1142530.96│ 1142530.96│ 1142530.96│
│资本公积金 │ 2767100.64│ 2690973.67│ 2694033.55│ 2723467.71│ 2694210.01│ 2567476.79│
│盈余公积 │ 20434.36│ 20434.36│ 19883.63│ 19399.49│ 19399.49│ 19399.49│
│未分配利润 │ -1559438.50│ -1438355.10│ -1356524.49│ -1401890.50│ -1481670.07│ -1712901.28│
│少数股东权益 │ 297903.34│ 354526.23│ 215855.51│ 165805.16│ 139416.62│ 105367.49│
│归属母公司权益 │ 2414203.00│ 2356492.76│ 2351927.22│ 2312100.33│ 2241473.83│ 1930603.37│
│股东权益合计 │ 2712106.34│ 2711018.99│ 2567782.72│ 2477905.49│ 2380890.45│ 2035970.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 282596.78│ 230519.17│ 386569.47│ 490686.21│ 461690.77│ 424762.07│
│存货 │ 1365735.76│ 1355549.74│ 1347995.69│ 1411985.33│ 1404465.14│ 1410657.31│
│应收票据及应收账款 │ 90064.10│ 124370.30│ 98945.28│ 115495.16│ 111274.89│ 126496.72│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3290.87│ 2789.97│ 2011.01│ 2897.18│ 2577.85│ 2249.68│
│其他应收款 │ 63526.83│ 69825.31│ 68488.54│ 48425.42│ 52806.82│ 59033.42│
│流动资产合计 │ 1967348.25│ 1956974.47│ 1960006.03│ 2114090.49│ 2098354.34│ 2080828.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 243167.50│ 238900.52│ 242338.46│ 160965.52│ 159141.76│ 169134.66│
│固定资产净额 │ 1687209.70│ 1702744.97│ 1712999.95│ 980363.99│ 990383.26│ 994839.65│
│在建工程 │ 31386.26│ 28226.78│ 27529.15│ 104543.76│ 97823.09│ 100591.12│
│无形资产 │ 353744.97│ 355906.16│ 357792.35│ 220392.99│ 220290.81│ 221841.11│
│商誉 │ 6286.21│ 6286.21│ 6286.21│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 4101165.69│ 4133078.21│ 4011862.87│ 3182797.75│ 3195904.96│ 3234776.26│
│资产总计 │ 6068513.95│ 6090052.68│ 5971868.90│ 5296888.24│ 5294259.30│ 5315604.85│
│应付票据及应付账款 │ 253810.46│ 279761.94│ 288281.19│ 285464.67│ 294462.86│ 315515.03│
│预收款项 │ 8859.57│ 7851.99│ 7454.50│ 7849.50│ 7743.57│ 8803.19│
│合同负债 │ 11915.83│ 12702.79│ 14818.23│ 39886.62│ 21422.41│ 18683.80│
│流动负债 │ 1128863.84│ 1189990.51│ 1243445.60│ 951646.96│ 959921.42│ 972308.25│
│长期借款 │ 1762465.52│ 1738630.04│ 1688762.50│ 1424848.26│ 1462893.81│ 1447351.13│
│长期应付款 │ 66823.87│ 71010.28│ 70396.94│ 3366.16│ 2594.77│ 430.00│
│非流动负债 │ 2227543.77│ 2168732.33│ 2017404.31│ 1767569.36│ 1760784.96│ 1748978.39│
│负债合计 │ 3356407.60│ 3358722.84│ 3260849.91│ 2719216.31│ 2720706.38│ 2721286.64│
│实收资本 │ 1142530.96│ 1142530.96│ 1142530.96│ 1142530.96│ 1142530.96│ 1142530.96│
│资本公积金 │ 2767100.64│ 2760849.17│ 2690973.67│ 2700686.84│ 2700826.84│ 2700510.72│
│盈余公积 │ 20434.36│ 20434.36│ 20434.36│ 19883.63│ 19883.63│ 19883.63│
│未分配利润 │ -1559438.50│ -1424526.99│ -1438355.10│ -1450465.79│ -1442812.70│ -1439824.04│
│少数股东权益 │ 297903.34│ 306322.08│ 354526.23│ 223370.06│ 222286.75│ 223559.56│
│归属母公司权益 │ 2414203.00│ 2425007.75│ 2356492.76│ 2354301.86│ 2351266.17│ 2370758.65│
│股东权益合计 │ 2712106.34│ 2731329.83│ 2711018.99│ 2577671.92│ 2573552.92│ 2594318.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 301216.02│ 442010.36│ 436817.06│ 676164.22│ 470065.63│ 452455.38│
│营业总成本 │ 319170.00│ 468526.25│ 422921.75│ 548134.94│ 499140.20│ 470527.86│
│营业税金及附加 │ 11431.82│ 25345.48│ 32434.44│ 54365.35│ 46572.68│ 22315.84│
│销售费用 │ 6533.80│ 15230.49│ 17816.06│ 20350.50│ 15875.69│ 13777.73│
│财务费用 │ 33816.55│ 47994.42│ 41757.89│ 49689.98│ 59576.44│ 27349.19│
│管理费用 │ 35118.60│ 65872.73│ 74368.01│ 78299.80│ 71243.13│ 112727.27│
│资产减值损失 │ ---│ -22926.52│ -4386.33│ -2796.47│ -15455.84│ -17415.67│
│公允价值变动净收益 │ 187.74│ -9295.89│ -8969.12│ 4060.41│ 31486.33│ -16193.29│
│投资收益 │ 184.99│ 44344.33│ 25833.29│ 13625.04│ 4722.31│ 125475.96│
│营业利润 │ -5360.79│ 15088.13│ 41539.43│ 152074.65│ -1700.45│ 98825.26│
│营业外收入 │ 6876.94│ 13209.95│ 8333.74│ 1395.42│ 201361.80│ 2952.70│
│营业外支出 │ 330.90│ 7976.48│ 7351.02│ 4787.75│ -4195.75│ 18766.97│
│利润总额 │ 1185.25│ 20321.60│ 42522.16│ 148682.32│ 203857.10│ 83011.00│
│所得税 │ -9144.43│ -3017.68│ -1269.35│ 49166.88│ 6396.87│ 38108.16│
│净利润 │ 10329.69│ 23339.28│ 43791.51│ 99515.45│ 197460.22│ 44902.83│
│归属母公司净利润 │ 11875.58│ 21856.44│ 45850.15│ 95277.73│ 185631.28│ 46328.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 301216.02│ 174289.83│ 442010.36│ 328042.62│ 231057.69│ 109022.30│
│营业总成本 │ 319170.00│ 161586.41│ 468526.25│ 328862.59│ 219264.60│ 98689.65│
│营业税金及附加 │ 11431.82│ 5981.41│ 25345.48│ 19629.46│ 13944.08│ 4937.62│
│销售费用 │ 6533.80│ 3138.39│ 15230.49│ 12014.97│ 7577.40│ 3048.30│
│财务费用 │ 33816.55│ 16331.35│ 47994.42│ 36000.85│ 24415.77│ 12091.22│
│管理费用 │ 35118.60│ 17614.85│ 65872.73│ 45221.08│ 29724.98│ 14551.97│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -22926.52│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 187.74│ -34.52│ -9295.89│ ---│ 38.27│ 9.62│
│投资收益 │ 184.99│ -1995.15│ 44344.33│ 1010.12│ -1126.77│ -649.63│
│营业利润 │ -5360.79│ 16043.03│ 15088.13│ 12878.85│ 18404.04│ 14912.18│
│营业外收入 │ 6876.94│ 142.26│ 13209.95│ 1915.59│ 428.76│ 218.34│
│营业外支出 │ 330.90│ 130.15│ 7976.48│ -424.53│ 793.52│ 60.31│
│利润总额 │ 1185.25│ 16055.14│ 20321.60│ 15218.97│ 18039.27│ 15070.21│
│所得税 │ -9144.43│ 1618.96│ -3017.68│ 5480.44│ 2369.82│ 794.15│
│净利润 │ 10329.69│ 14436.18│ 23339.28│ 9738.53│ 15669.45│ 14276.05│
│归属母公司净利润 │ 11875.58│ 11245.96│ 21856.44│ 6435.10│ 12763.18│ 10039.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 399580.85│ 563890.49│ 584364.48│ 689393.93│ 545984.73│ 511340.76│
│经营活动现金流出 │ 371268.91│ 552817.25│ 662561.35│ 634760.06│ 860649.40│ 469086.76│
│经营活动现金流量净额│ 28311.94│ 11073.24│ -78196.88│ 54633.87│ -314664.67│ 42254.00│
│投资活动现金流入 │ 153035.85│ 101672.94│ 115434.64│ 76765.61│ 76912.78│ 396026.96│
│投资活动现金流出 │ 205352.80│ 404432.68│ 206370.47│ 165960.62│ 198355.27│ 39674.30│
│投资活动现金流量净额│ -52316.95│ -302759.75│ -90935.83│ -89195.01│ -121442.48│ 356352.66│
│筹资活动现金流入 │ 250900.80│ 411616.25│ 78265.43│ 46318.31│ 314095.69│ 726656.00│
│筹资活动现金流出 │ 186842.31│ 276146.37│ 111659.64│ 131561.08│ 240774.08│ 243741.34│
│筹资活动现金流量净额│ 64058.49│ 135469.88│ -33394.21│ -85242.77│ 73321.61│ 482914.66│
│汇率变动对现金的影响│ -78.94│ -6.12│ 2.21│ -2.50│ 0.95│ -15.26│
│现金及等价物净增加额│ 39974.54│ -156222.75│ -202524.70│ -119806.41│ -362784.60│ 881506.07│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 399580.85│ 220616.09│ 563890.49│ 460929.81│ 307562.66│ 128070.22│
│经营活动现金流出 │ 371268.91│ 227267.55│ 552817.25│ 484995.69│ 395793.65│ 216205.22│
│经营活动现金流量净额│ 28311.94│ -6651.47│ 11073.24│ -24065.87│ -88230.99│ -88135.00│
│投资活动现金流入 │ 153035.85│ 147135.00│ 101672.94│ 29183.31│ 7874.05│ 2640.03│
│投资活动现金流出 │ 205352.80│ 193537.38│ 404432.68│ 214477.79│ 207465.53│ 109213.00│
│投资活动现金流量净额│ -52316.95│ -46402.39│ -302759.75│ -185294.48│ -199591.48│ -106572.96│
│筹资活动现金流入 │ 250900.80│ 97783.91│ 411616.25│ 146220.97│ 76146.02│ 42693.94│
│筹资活动现金流出 │ 186842.31│ 58698.46│ 276146.37│ 118652.92│ 25681.03│ 10875.59│
│筹资活动现金流量净额│ 64058.49│ 39085.45│ 135469.88│ 27568.05│ 50464.99│ 31818.35│
│汇率变动对现金的影响│ -78.94│ -78.94│ -6.12│ -3.49│ -3.48│ -2.73│
│现金及等价物净增加额│ 39974.54│ -14047.34│ -156222.75│ -181795.79│ -237360.96│ -162892.34│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 109022.30│ 24.67│ 10039.18│ 45.93│
│二季报 │ 122035.39│ 27.61│ 2724.00│ 12.46│
│三季报 │ 96984.93│ 21.94│ -6328.08│ -28.95│
│四季报 │ 113967.74│ 25.78│ 15421.34│ 70.56│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 119291.76│ 27.31│ 21869.33│ 47.70│
│二季报 │ 105785.80│ 24.22│ 7079.61│ 15.44│
│三季报 │ 84131.61│ 19.26│ -7662.95│ -16.71│
│四季报 │ 127607.89│ 29.21│ 24564.15│ 53.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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