财务分析☆ ◇600526 菲达环保 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 21496.85│ 29856.54│ 24114.50│ 22855.72│ 15260.44│ 5454.76│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 24902.26│ 22855.72│ 15251.65│ 13302.84│
│净利润增长率(%) │ 5.52│ 19.89│ 5.51│ 49.86│ 14.72│ 4.26│
│扣非净利润(万) │ 19888.69│ 25121.48│ 20638.67│ 17652.20│ 11005.26│ -3309.62│
│营业总收(未调整:万) │ 247658.60│ 489607.23│ 428889.26│ 435303.28│ 428383.96│ 338410.69│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 435951.17│ 435303.28│ 428383.96│ 423949.06│
│总营收同比增长率(%) │ -2.64│ 12.31│ -1.47│ 1.62│ 1.05│ 8.77│
│加权净资产收益率(%) │ 4.61│ 6.64│ 5.69│ 5.78│ 3.53│ 2.64│
│资产负债比率(%) │ 57.87│ 60.73│ 60.26│ 58.66│ 58.52│ 68.28│
│净利润现金含量(%) │ -81.93│ 343.30│ 431.86│ 356.51│ 436.06│ 289.89│
│基本每股收益(元) │ 0.2400│ 0.3400│ 0.2800│ 0.2600│ 0.2000│ 0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2239│ 0.2800│ 0.2300│ 0.2000│ 0.1600│ -0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2420│ 0.3360│ 0.2710│ 0.2576│ 0.1766│ 0.0996│
│每股资本公积金(元) │ 3.1780│ 3.1690│ 3.1727│ 3.1600│ 3.1955│ 3.1077│
│每股未分配利润(元) │ 1.0383│ 0.9109│ 0.6801│ 0.4239│ 0.1712│ -0.3447│
│每股净资产(元) │ 5.2834│ 5.1408│ 4.8988│ 4.6384│ 4.4094│ 3.8264│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1982│ 1.1533│ 1.1705│ 0.9185│ 0.7702│ 0.2889│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 21496.85│ 14614.80│ 5190.47│ 29856.54│ 20372.64│ 12675.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20372.64│ 12675.11│
│净利润增长率(%) │ 5.52│ 15.30│ 26.33│ 19.89│ 21.10│ 8.68│
│扣非净利润(万) │ 19888.69│ 13484.31│ 4416.77│ 25121.48│ 19106.91│ 11738.20│
│营业总收(未调整:万) │ 247658.60│ 154583.19│ 62287.48│ 489607.23│ 254364.79│ 158996.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 254364.79│ 158996.67│
│总营收同比增长率(%) │ -2.64│ -2.78│ -3.20│ 12.31│ 14.40│ 5.13│
│加权净资产收益率(%) │ 4.61│ 3.15│ 1.13│ 6.64│ 4.44│ 2.79│
│资产负债比率(%) │ 57.87│ 58.47│ 59.27│ 60.73│ 61.34│ 61.12│
│净利润现金含量(%) │ -81.93│ -262.81│ -620.39│ 343.30│ 165.67│ 22.41│
│基本每股收益(元) │ 0.2400│ 0.1600│ 0.0600│ 0.3400│ 0.2300│ 0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2239│ 0.1500│ 0.0497│ 0.2800│ 0.2148│ 0.1300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2420│ 0.1645│ 0.0584│ 0.3360│ 0.2290│ 0.1425│
│每股资本公积金(元) │ 3.1780│ 3.1753│ 3.1722│ 3.1690│ 3.1624│ 3.1584│
│每股未分配利润(元) │ 1.0383│ 1.0254│ 0.9693│ 0.9109│ 0.8088│ 0.7223│
│每股净资产(元) │ 5.2834│ 5.2604│ 5.2056│ 5.1408│ 5.0258│ 4.9250│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1982│ -0.4322│ -0.3623│ 1.1533│ 0.3793│ 0.0319│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.22│ 1.17│ 1.04│ 1.41│ 1.31│ 1.13│
│速动比率 │ 1.04│ 1.08│ 0.94│ 1.24│ 1.13│ 0.82│
│资产负债比率(%) │ 57.87│ 60.73│ 60.26│ 58.66│ 58.52│ 68.28│
│产权比率 │ 1.46│ 1.64│ 1.62│ 1.50│ 1.49│ 2.24│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.17│ 0.17│ 0.17│ 0.15│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.22│ 1.21│ 1.21│ 1.17│ 1.22│ 1.24│
│速动比率 │ 1.04│ 1.06│ 1.06│ 1.08│ 1.03│ 1.07│
│资产负债比率(%) │ 57.87│ 58.47│ 59.27│ 60.73│ 61.34│ 61.12│
│产权比率 │ 1.46│ 1.50│ 1.55│ 1.64│ 1.71│ 1.69│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.07│ -0.06│ 0.17│ 0.06│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.53│ 2.79│ 2.25│ 2.93│ 4.81│ 6.42│
│存货周转率 │ 2.25│ 6.66│ 4.78│ 4.47│ 3.17│ 2.18│
│流动资产周转率 │ 0.36│ 0.72│ 0.66│ 0.71│ 0.79│ 0.66│
│固定资产周转率 │ 6.57│ 13.37│ 11.20│ 10.33│ 9.21│ 6.74│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.40│ 0.39│ 0.43│ 0.44│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.53│ 0.96│ 0.39│ 2.79│ 1.45│ 0.88│
│存货周转率 │ 2.25│ 1.60│ 0.60│ 6.66│ 2.22│ 1.52│
│流动资产周转率 │ 0.36│ 0.22│ 0.09│ 0.72│ 0.38│ 0.24│
│固定资产周转率 │ 6.57│ 4.14│ 1.76│ 13.37│ 6.89│ 4.28│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.13│ 0.05│ 0.40│ 0.21│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.58│ 6.54│ 5.53│ 5.55│ 4.01│ 2.60│
│销售毛利率 │ 29.71│ 22.25│ 23.37│ 19.59│ 20.06│ 13.49│
│营业利润率 │ 10.87│ 7.91│ 7.55│ 7.04│ 4.47│ 1.98│
│销售净利率 │ 9.19│ 6.32│ 5.89│ 5.68│ 3.76│ 1.49│
│总资产净利率 │ 1.88│ 2.55│ 2.27│ 2.44│ 1.66│ 0.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.58│ 3.13│ 1.12│ 6.54│ 4.56│ 2.89│
│销售毛利率 │ 29.71│ 29.20│ 32.26│ 22.25│ 26.92│ 27.31│
│营业利润率 │ 10.87│ 12.08│ 13.07│ 7.91│ 10.89│ 11.82│
│销售净利率 │ 9.19│ 9.98│ 9.29│ 6.32│ 8.47│ 8.43│
│总资产净利率 │ 1.88│ 1.27│ 0.47│ 2.55│ 1.77│ 1.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.64│ 12.31│ -1.47│ 1.62│ 1.05│ 8.77│
│营业利润增长率 │ -2.81│ 14.07│ 5.65│ 60.14│ -1.58│ -24.99│
│净利润增长率 │ 5.52│ 19.89│ 5.51│ 49.86│ 14.72│ 4.26│
│净资产增长率 │ 2.75│ 2.73│ 5.92│ 8.03│ 33.00│ 2.67│
│总资产增长率 │ -4.12│ 3.47│ 10.96│ 8.44│ 0.05│ 2.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.64│ -2.78│ -3.20│ 12.31│ 14.40│ 5.13│
│营业利润增长率 │ -2.81│ -0.66│ 12.02│ 14.07│ 19.80│ 17.45│
│净利润增长率 │ 5.52│ 15.30│ 26.33│ 19.89│ 21.10│ 8.68│
│净资产增长率 │ 2.75│ 2.33│ 1.26│ 2.73│ 0.59│ -1.43│
│总资产增长率 │ -4.12│ -3.19│ -2.31│ 3.47│ 4.21│ 1.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│本期末公司赎回1.│ ---│ 18000.00│ -100.00│
│产 │8亿元银行理财产 │ │ │ │
│ │品 │ │ │ │
│应收款项融资│本期加强供应商结│ 2947.21│ 8496.26│ -65.31│
│ │算管理，增加银行│ │ │ │
│ │承兑汇票支付 │ │ │ │
│预付款项 │本期加快项目执行│ 34058.00│ 14592.53│ 133.39│
│ │，预付供应商货款│ │ │ │
│ │较期初增加 │ │ │ │
│存货 │本期加快项目履约│ 100431.81│ 54014.60│ 85.93│
│ │进度导致的原材料│ │ │ │
│ │、在产品较期初增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期收回部分一年│ 2309.59│ 4264.71│ -45.84│
│非流动资产 │内到期的长期应收│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他流动资产│本期预缴或未抵扣│ 14464.94│ 10055.03│ 43.86│
│ │的税金较期初增加│ │ │ │
│在建工程 │本期子公司浙江环│ 15.99│ 4103.96│ -99.61│
│ │研碳集科技有限公│ │ │ │
│ │司CO2碳捕集项目 │ │ │ │
│ │达到预定可使用状│ │ │ │
│ │态结转固定资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期修理费用摊销│ 822.86│ 1249.08│ -34.12│
│其他非流动资│本期为购置设备增│ 1354.46│ 645.76│ 109.75│
│产 │加预付款支出 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期计提年度绩效│ 9972.76│ 777.77│ 1182.22│
│ │奖金 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳上年末计│ 7968.04│ 22845.93│ -65.12│
│ │提的税费 │ │ │ │
│一年内到期的│本期归还到期的中│ 6551.89│ 29921.72│ -78.10│
│非流动负债 │期票据本金及利息│ │ │ │
│租赁负债 │本期支付租赁款项│ 791.44│ 1442.74│ -45.14│
│ │，应付租赁款相应│ │ │ │
│ │减少，同时部分一│ │ │ │
│ │年内到期的租赁负│ │ │ │
│ │债重分类至一年内│ │ │ │
│ │到期的非流动负债│ │ │ │
│其他综合收益│公司衍生金融工具│ -306.53│ 2.73│ -11348.53│
│ │浮动亏损增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司购买理财│ 2028.99│ 1479.12│ 37.18│
│ │产品收益增加 │ │ │ │
│对联营企业和│本期子公司浙江富│ 1069.18│ 1546.06│ -30.85│
│合营企业的投│春紫光环保股份有│ │ │ │
│资收益 │限公司联营企业盈│ │ │ │
│ │利下降 │ │ │ │
│公允价值变动│上期公司衍生金融│ ---│ 28.31│ -100.00│
│收益 │工具产生的公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本期公司应收账款│ -4252.42│ 2092.75│ -303.20│
│ │计提的坏账准备增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业外收入 │上期公司收到违纪│ 79.46│ 117.57│ -32.41│
│ │追缴款项 │ │ │ │
│营业外支出 │上期公司支付项目│ 119.78│ 493.19│ -75.71│
│ │赔偿款项 │ │ │ │
│经营活动产生│本期在执行项目采│ -17611.55│ 33750.39│ -152.18│
│的现金流量净│购增加与结算方式│ │ │ │
│额 │变化，购买商品、│ │ │ │
│ │接受劳务支付的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司赎回银行│ 16474.95│ -27559.72│ 159.78│
│的现金流量净│理财产品1.8亿元 │ │ │ │
│额 │、子公司浦江富春│ │ │ │
│ │紫光水务有限公司│ │ │ │
│ │收回管网租赁本金│ │ │ │
│ │1亿元，同时上期 │ │ │ │
│ │支付浙江菲达保盛│ │ │ │
│ │环境科技有限公司│ │ │ │
│ │、浙江省环保集团│ │ │ │
│ │宁波禹成有限公司│ │ │ │
│ │股权收购款11,095│ │ │ │
│ │.76万元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款减少│ -49934.99│ 19984.64│ -349.87│
│的现金流量净│，同时归还到期的│ │ │ │
│额 │中期票据 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 172467.86│ 222266.97│ -22.41│
│交易性金融资│本期末公司赎回1.│ ---│ 18000.00│ -100.00│
│产 │8亿元银行理财产 │ │ │ │
│ │品 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 1111.80│ 1415.12│ -21.43│
│应收款项 │--- │ 159037.51│ 164078.71│ -3.07│
│应收款项融资│本期销售回款采用│ 12038.63│ 8496.26│ 41.69│
│ │银行承兑汇票结算│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期加快项目执行│ 27595.16│ 14592.53│ 89.10│
│ │，预付供应商货款│ │ │ │
│ │较期初增加 │ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 7265.54│ 7305.54│ -0.55│
│存货 │本期加快项目履约│ 82391.37│ 54014.60│ 52.54│
│ │进度导致的原材料│ │ │ │
│ │、在产品较期初增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 200963.77│ 211605.58│ -5.03│
│一年内到期的│--- │ 4264.71│ 4264.71│ 0.00│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│本期预缴或未抵扣│ 14985.15│ 10055.03│ 49.03│
│ │的税金较期初增加│ │ │ │
│长期应收款 │--- │ 33873.99│ 43624.06│ -22.35│
│长期股权投资│--- │ 10002.57│ 10162.08│ -1.57│
│其他非流动金│--- │ 10.94│ 10.94│ 0.00│
│融资产 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 13440.20│ 13759.43│ -2.32│
│固定资产 │--- │ 38952.96│ 35779.01│ 8.87│
│在建工程 │本期子公司环研碳│ 1162.20│ 4103.96│ -71.68│
│ │集CO2碳捕集项目 │ │ │ │
│ │达到预定可使用状│ │ │ │
│ │态结转固定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1744.38│ 2127.58│ -18.01│
│无形资产 │--- │ 395931.79│ 390695.17│ 1.34│
│商誉 │--- │ 179.96│ 179.96│ 0.00│
│长期待摊费用│--- │ 884.98│ 1249.08│ -29.15│
│递延所得税资│--- │ 16470.27│ 17178.13│ -4.12│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│本期为购置设备增│ 1372.15│ 645.76│ 112.49│
│产 │加预付款支出 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 66312.57│ 81474.99│ -18.61│
│应付票据 │--- │ 44152.51│ 60438.10│ -26.95│
│应付账款 │--- │ 266397.44│ 275097.78│ -3.16│
│合同负债 │--- │ 100733.40│ 93306.76│ 7.96│
│应付职工薪酬│本期计提年度绩效│ 6920.35│ 777.77│ 789.77│
│ │奖金 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳上年末计│ 11927.77│ 22845.93│ -47.79│
│ │提的税费 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 21761.22│ 23585.59│ -7.74│
│一年内到期的│--- │ 26946.23│ 29921.72│ -9.94│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 18810.17│ 26144.04│ -28.05│
│长期借款 │--- │ 122050.30│ 122550.30│ -0.41│
│租赁负债 │--- │ 1073.61│ 1442.74│ -25.59│
│预计负债 │--- │ 2531.78│ 2610.22│ -3.01│
│递延收益 │--- │ 9810.87│ 10155.69│ -3.40│
│递延所得税负│使用权资产产生的│ 6.86│ 2.86│ 139.59│
│债 │递延所得税负债与│ │ │ │
│ │租赁负债产生的递│ │ │ │
│ │延所得税资产抵销│ │ │ │
│ │后的净额增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 154583.19│ 158996.67│ -2.78│
│营业成本 │--- │ 109442.39│ 115578.58│ -5.31│
│销售费用 │--- │ 3396.72│ 3044.72│ 11.56│
│管理费用 │--- │ 13318.86│ 14616.03│ -8.88│
│财务费用 │--- │ 2102.98│ 1976.79│ 6.38│
│研发费用 │--- │ 5838.19│ 5900.11│ -1.05│
│经营活动产生│本期在执行项目采│ -38409.65│ 2840.72│ -1452.11│
│的现金流量净│购增加与结算方式│ │ │ │
│额 │变化，购买商品、│ │ │ │
│ │接受劳务支付的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司赎回银行│ 18242.44│ -25377.61│ 171.88│
│的现金流量净│理财产品1.8亿元 │ │ │ │
│额 │，及子公司浦江紫│ │ │ │
│ │光收回管网租赁本│ │ │ │
│ │金1亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款较上年同│ -25962.50│ 31621.51│ -182.10│
│的现金流量净│期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 162587.42│ 222266.97│ 154734.48│ 178614.25│ 153523.03│ 80578.16│
│存货 │ 100431.81│ 54014.60│ 60153.37│ 77266.10│ 79199.86│ 134709.70│
│应收票据及应收账款 │ 160136.82│ 165493.83│ 186590.30│ 198132.03│ 103254.98│ 59311.93│
│合同资产 │ 192699.32│ 211605.58│ 194659.00│ 167736.62│ 178942.38│ 170015.07│
│预付款项 │ 34058.00│ 14592.53│ 15989.61│ 14656.42│ 6377.37│ 8093.52│
│其他应收款 │ 6308.60│ 7305.54│ 6534.96│ 4883.58│ 6149.44│ 6070.24│
│流动资产合计 │ 675943.71│ 716095.04│ 636069.14│ 669421.09│ 564153.58│ 485602.51│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9840.87│ 10162.08│ 7907.76│ 6333.39│ 5520.72│ 56658.29│
│固定资产净额 │ 39580.14│ 35779.01│ 37081.23│ 39486.71│ 44824.72│ 46882.55│
│在建工程 │ 15.99│ 4103.96│ 1281.62│ ---│ 212.34│ 2.17│
│无形资产 │ 391851.17│ 390695.17│ 404529.54│ 246388.86│ 261810.53│ 71788.78│
│商誉 │ 179.96│ 179.96│ 179.96│ 179.96│ 179.96│ 179.96│
│非流动资产合计 │ 508787.17│ 519515.15│ 533514.18│ 384590.55│ 407326.71│ 202875.50│
│资产总计 │ 1184730.88│ 1235610.19│ 1169583.32│ 1054011.63│ 971480.29│ 688478.00│
│应付票据及应付账款 │ 312721.12│ 335535.89│ 305764.37│ 275462.34│ 198870.85│ 174165.70│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 102126.59│ 93306.76│ 92105.59│ 62157.69│ 50591.10│ 81742.59│
│流动负债 │ 552003.41│ 613592.69│ 612751.67│ 476407.86│ 430716.00│ 428171.36│
│长期借款 │ 120870.96│ 122550.30│ 57789.29│ 107733.10│ 122573.90│ 27180.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 10400.00│
│非流动负债 │ 133633.69│ 136761.83│ 92029.84│ 141923.54│ 137789.49│ 41941.89│
│负债合计 │ 685637.10│ 750354.51│ 704781.51│ 618331.39│ 568505.49│ 470113.25│
│实收资本 │ 88847.38│ 88870.28│ 88970.31│ 88715.31│ 86394.31│ 54740.47│
│资本公积金 │ 282355.46│ 281630.07│ 282277.10│ 280337.36│ 276076.93│ 170118.93│
│盈余公积 │ 6269.85│ 5402.55│ 4736.38│ 3525.56│ 3525.56│ 3525.56│
│未分配利润 │ 92253.86│ 80954.44│ 60510.92│ 37607.23│ 14792.73│ -18866.54│
│少数股东权益 │ 29673.76│ 28395.61│ 28954.94│ 24186.97│ 22028.97│ 8905.09│
│归属母公司权益 │ 469420.02│ 456860.06│ 435846.87│ 411493.27│ 380945.84│ 209459.67│
│股东权益合计 │ 499093.78│ 485255.67│ 464801.81│ 435680.24│ 402974.81│ 218364.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 162587.42│ 172467.86│ 198599.91│ 222266.97│ 188358.60│ 170007.80│
│存货 │ 100431.81│ 82391.37│ 87780.49│ 54014.60│ 107135.59│ 91851.15│
│应收票据及应收账款 │ 160136.82│ 160149.31│ 159061.60│ 165493.83│ 165015.26│ 175230.37│
│合同资产 │ 192699.32│ 200963.77│ 211041.82│ 211605.58│ 188953.11│ 192330.56│
│预付款项 │ 34058.00│ 27595.16│ 19996.10│ 14592.53│ 21455.08│ 19453.90│
│其他应收款 │ 6308.60│ 7265.54│ 6678.04│ 7305.54│ 6096.35│ 6150.59│
│流动资产合计 │ 675943.71│ 682121.49│ 701078.09│ 716095.04│ 702755.84│ 669000.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9840.87│ 10002.57│ 9628.97│ 10162.08│ 8932.04│ 8316.84│
│固定资产净额 │ 39580.14│ 38952.96│ 35142.42│ 35779.01│ 36375.79│ 36805.63│
│在建工程 │ 15.99│ 1162.20│ 5591.99│ 4103.96│ 3778.71│ 3440.98│
│无形资产 │ 391851.17│ 395931.79│ 387316.54│ 390695.17│ 409377.96│ 414101.92│
│商誉 │ 179.96│ 179.96│ 179.96│ 179.96│ 179.96│ 179.96│
│非流动资产合计 │ 508787.17│ 514026.37│ 505956.83│ 519515.15│ 541562.89│ 545865.72│
│资产总计 │ 1184730.88│ 1196147.86│ 1207034.92│ 1235610.19│ 1244318.73│ 1214865.90│
│应付票据及应付账款 │ 312721.12│ 310549.95│ 318266.50│ 335535.89│ 294624.78│ 292184.93│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 102126.59│ 100733.40│ 103496.94│ 93306.76│ 113295.55│ 93659.50│
│流动负债 │ 552003.41│ 563961.65│ 578646.66│ 613592.69│ 577014.44│ 539965.14│
│长期借款 │ 120870.96│ 122050.30│ 122550.30│ 122550.30│ 151941.95│ 167433.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 133633.69│ 135473.43│ 136771.97│ 136761.83│ 186224.72│ 202537.62│
│负债合计 │ 685637.10│ 699435.08│ 715418.62│ 750354.51│ 763239.16│ 742502.76│
│实收资本 │ 88847.38│ 88870.28│ 88870.28│ 88870.28│ 88970.31│ 88970.31│
│资本公积金 │ 282355.46│ 282193.55│ 281918.10│ 281630.07│ 281360.37│ 281002.38│
│盈余公积 │ 6269.85│ 5402.55│ 5402.55│ 5402.55│ 4736.38│ 4736.38│
│未分配利润 │ 92253.86│ 91125.72│ 86144.90│ 80954.44│ 71961.20│ 64263.66│
│少数股东权益 │ 29673.76│ 29220.93│ 28996.17│ 28395.61│ 33928.61│ 34182.38│
│归属母公司权益 │ 469420.02│ 467491.85│ 462620.13│ 456860.06│ 447150.96│ 438180.76│
│股东权益合计 │ 499093.78│ 496712.78│ 491616.29│ 485255.67│ 481079.57│ 472363.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 247658.60│ 489607.23│ 428889.26│ 435303.28│ 428383.96│ 338410.69│
│营业总成本 │ 216756.58│ 449046.26│ 389593.28│ 405214.26│ 398652.94│ 334491.35│
│营业税金及附加 │ 2556.05│ 4979.33│ 3970.08│ 3585.69│ 2984.54│ 1353.45│
│销售费用 │ 5483.59│ 9241.42│ 9024.22│ 7801.51│ 6834.33│ 6086.50│
│财务费用 │ 3220.42│ 4398.40│ 2029.79│ 4458.50│ 9045.67│ 7144.03│
│管理费用 │ 21142.37│ 29381.21│ 28338.04│ 23266.97│ 23539.76│ 16917.41│
│资产减值损失 │ -3686.68│ -14756.15│ -3380.13│ 5777.64│ -4547.68│ -7627.13│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 44.29│ -44.29│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2028.99│ 4438.04│ 252.01│ -1988.28│ -2008.47│ 6090.75│
│营业利润 │ 26924.22│ 38711.77│ 32386.29│ 30655.18│ 19142.61│ 6691.40│
│营业外收入 │ 79.46│ 189.32│ 362.83│ 458.66│ 1230.05│ 188.91│
│营业外支出 │ 119.78│ 1539.93│ 584.25│ 347.73│ 65.64│ 353.42│
│利润总额 │ 26883.90│ 37361.15│ 32164.87│ 30766.11│ 20307.02│ 6526.88│
│所得税 │ 4119.24│ 6441.57│ 6921.50│ 6059.56│ 4185.98│ 1480.90│
│净利润 │ 22764.66│ 30919.58│ 25243.37│ 24706.56│ 16121.04│ 5045.98│
│归属母公司净利润 │ 21496.85│ 29856.54│ 24114.50│ 22855.72│ 15260.44│ 5454.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 247658.60│ 154583.19│ 62287.48│ 489607.23│ 254364.79│ 158996.67│
│营业总成本 │ 216756.58│ 135690.77│ 56119.50│ 449046.26│ 228369.15│ 142873.78│
│营业税金及附加 │ 2556.05│ 1591.63│ 695.72│ 4979.33│ 2731.77│ 1757.54│
│销售费用 │ 5483.59│ 3396.72│ 1551.90│ 9241.42│ 4962.99│ 3044.72│
│财务费用 │ 3220.42│ 2102.98│ 930.76│ 4398.40│ 2910.71│ 1976.79│
│管理费用 │ 21142.37│ 13318.86│ 7663.82│ 29381.21│ 21736.04│ 14616.03│
│资产减值损失 │ -3686.68│ 407.58│ -553.01│ -14756.15│ -4332.35│ -198.17│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 44.29│ 28.31│ -3.75│
│投资收益 │ 2028.99│ 1384.90│ 738.16│ 4438.04│ 1479.12│ 850.37│
│营业利润 │ 26924.22│ 18674.26│ 8138.34│ 38711.77│ 27702.63│ 18797.85│
│营业外收入 │ 79.46│ 59.54│ 28.10│ 189.32│ 117.57│ 68.98│
│营业外支出 │ 119.78│ 7.86│ 2.87│ 1539.93│ 493.19│ 489.86│
│利润总额 │ 26883.90│ 18725.94│ 8163.57│ 37361.15│ 27327.01│ 18376.97│
│所得税 │ 4119.24│ 3293.45│ 2374.49│ 6441.57│ 5776.72│ 4976.07│
│净利润 │ 22764.66│ 15432.49│ 5789.08│ 30919.58│ 21550.29│ 13400.90│
│归属母公司净利润 │ 21496.85│ 14614.80│ 5190.47│ 29856.54│ 20372.64│ 12675.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 263180.86│ 500801.84│ 410735.99│ 353020.49│ 359576.43│ 263650.06│
│经营活动现金流出 │ 280792.41│ 398304.71│ 306595.22│ 271536.75│ 293031.43│ 247837.17│
│经营活动现金流量净额│ -17611.55│ 102497.13│ 104140.77│ 81483.74│ 66545.00│ 15812.89│
│投资活动现金流入 │ 799875.49│ 88459.31│ 24241.01│ 11700.43│ 21462.37│ 28077.76│
│投资活动现金流出 │ 783400.54│ 140400.16│ 184535.11│ 13977.92│ 23078.03│ 67559.72│
│投资活动现金流量净额│ 16474.95│ -51940.85│ -160294.10│ -2277.49│ -1615.66│ -39481.97│
│筹资活动现金流入 │ 19000.00│ 230486.37│ 176951.56│ 109289.56│ 319435.46│ 247562.50│
│筹资活动现金流出 │ 68934.99│ 225164.20│ 156291.10│ 164473.21│ 323499.93│ 240138.16│
│筹资活动现金流量净额│ -49934.99│ 5322.18│ 20660.46│ -55183.65│ -4064.47│ 7424.34│
│汇率变动对现金的影响│ -155.87│ 32.36│ 299.59│ -53.25│ 146.26│ -89.00│
│现金及等价物净增加额│ -51227.47│ 55910.81│ -35193.28│ 23969.34│ 61011.14│ -16333.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 263180.86│ 158884.42│ 78230.03│ 500801.84│ 307620.14│ 178920.48│
│经营活动现金流出 │ 280792.41│ 197294.07│ 110431.17│ 398304.71│ 273869.75│ 176079.77│
│经营活动现金流量净额│ -17611.55│ -38409.65│ -32201.14│ 102497.13│ 33750.39│ 2840.72│
│投资活动现金流入 │ 799875.49│ 553514.54│ 287791.27│ 88459.31│ 931.52│ 465.44│
│投资活动现金流出 │ 783400.54│ 535272.10│ 261755.89│ 140400.16│ 28491.24│ 25843.05│
│投资活动现金流量净额│ 16474.95│ 18242.44│ 26035.38│ -51940.85│ -27559.72│ -25377.61│
│筹资活动现金流入 │ 19000.00│ ---│ ---│ 230486.37│ 179462.07│ 164462.07│
│筹资活动现金流出 │ 68934.99│ 25962.50│ 17499.67│ 225164.20│ 159477.43│ 132840.56│
│筹资活动现金流量净额│ -49934.99│ -25962.50│ -17499.67│ 5322.18│ 19984.64│ 31621.51│
│汇率变动对现金的影响│ -155.87│ -73.95│ -36.32│ 32.36│ 102.08│ 99.65│
│现金及等价物净增加额│ -51227.47│ -46203.65│ -23701.75│ 55910.81│ 26277.39│ 9184.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 62211.91│ 12.71│ 4076.25│ 13.65│
│二季报 │ 96784.75│ 19.77│ 8598.85│ 28.80│
│三季报 │ 95368.12│ 19.48│ 7697.54│ 25.78│
│四季报 │ 235242.44│ 48.05│ 9483.89│ 31.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 59915.13│ 13.97│ 3793.15│ 15.73│
│二季报 │ 86374.95│ 20.14│ 7286.10│ 30.21│
│三季报 │ 69490.31│ 16.20│ 4842.48│ 20.08│
│四季报 │ 213108.87│ 49.69│ 8192.77│ 33.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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