财务分析☆ ◇600536 中国软件 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3379.89│ -4141.35│ -41263.87│ -23274.64│ 4533.24│ 7558.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -41263.87│ -23274.64│ 4594.87│ 7558.18│
│净利润增长率(%) │ 67.51│ 89.96│ -77.29│ -606.53│ -40.02│ 10.77│
│扣非净利润(万) │ -4840.20│ -5630.01│ -57684.49│ -52247.61│ -3774.21│ 4695.02│
│营业总收(未调整:万) │ 268594.40│ 510222.97│ 519800.49│ 672327.02│ 964018.54│ 1035158.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 519800.49│ 672327.02│ 964018.54│ 1035158.82│
│总营收同比增长率(%) │ -16.01│ -1.84│ -22.69│ -30.26│ -6.87│ 39.73│
│加权净资产收益率(%) │ -0.95│ -1.46│ -18.94│ -9.76│ 1.84│ 3.23│
│资产负债比率(%) │ 41.42│ 44.38│ 63.89│ 62.95│ 65.35│ 69.66│
│净利润现金含量(%) │ 2731.76│ -1655.12│ -151.77│ 212.55│ -1057.59│ 1045.11│
│基本每股收益(元) │ -0.0400│ -0.0500│ -0.4800│ -0.3100│ 0.0600│ 0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0518│ -0.0600│ -0.6800│ -0.6900│ -0.0700│ 0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0362│ -0.0444│ -0.4854│ -0.2707│ 0.0687│ 0.1528│
│每股资本公积金(元) │ 2.4955│ 2.7689│ 1.4423│ 1.3744│ 1.9754│ 2.1827│
│每股未分配利润(元) │ 0.4641│ 0.1278│ 0.1891│ 0.6670│ 1.2554│ 1.6358│
│每股净资产(元) │ 3.8199│ 3.8437│ 2.4480│ 2.6505│ 3.7760│ 4.9010│
│每股经营现金流量(元)│ -0.9888│ 0.7340│ 0.7366│ -0.5754│ -0.7264│ 1.5972│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3379.89│ -1240.19│ -7371.63│ -4141.35│ -10403.94│ -7452.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -10403.94│ -7452.63│
│净利润增长率(%) │ 67.51│ 83.36│ 8.57│ 89.96│ 69.18│ 72.67│
│扣非净利润(万) │ -4840.20│ -2558.05│ -8685.66│ -5630.01│ -10622.08│ -7675.37│
│营业总收(未调整:万) │ 268594.40│ 179232.38│ 70949.37│ 510222.97│ 319780.71│ 224186.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 319780.71│ 224186.59│
│总营收同比增长率(%) │ -16.01│ -20.05│ 10.77│ -1.84│ 9.50│ 13.01│
│加权净资产收益率(%) │ -0.95│ -0.35│ -2.08│ -1.46│ -4.09│ -3.64│
│资产负债比率(%) │ 41.42│ 40.76│ 44.14│ 44.38│ 40.94│ 42.82│
│净利润现金含量(%) │ 2731.76│ 7362.74│ 1308.25│ -1655.12│ 954.66│ 1189.90│
│基本每股收益(元) │ -0.0400│ -0.0100│ -0.0800│ -0.0500│ -0.1200│ -0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0518│ -0.0300│ -0.0930│ -0.0600│ -0.1138│ -0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0362│ -0.0133│ -0.0789│ -0.0444│ -0.1114│ -0.0793│
│每股资本公积金(元) │ 2.4955│ 2.4955│ 2.7689│ 2.7689│ 2.7663│ 2.8497│
│每股未分配利润(元) │ 0.4641│ 0.4870│ 0.0489│ 0.1278│ 0.0608│ 0.0918│
│每股净资产(元) │ 3.8199│ 3.8428│ 3.7647│ 3.8437│ 3.7745│ 3.7808│
│每股经营现金流量(元)│ -0.9888│ -0.9779│ -1.0328│ 0.7340│ -1.0636│ -0.9433│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.52│ 1.55│ 1.17│ 1.27│ 1.26│ 1.37│
│速动比率 │ 1.29│ 1.29│ 0.97│ 1.07│ 1.00│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 41.42│ 44.38│ 63.89│ 62.95│ 65.35│ 69.66│
│产权比率 │ 1.17│ 1.38│ 2.62│ 2.56│ 2.69│ 3.14│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.23│ 0.14│ 0.12│ -0.10│ -0.08│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.52│ 1.58│ 1.51│ 1.55│ 1.90│ 1.87│
│速动比率 │ 1.29│ 1.37│ 1.19│ 1.29│ 1.77│ 1.72│
│资产负债比率(%) │ 41.42│ 40.76│ 44.14│ 44.38│ 40.94│ 42.82│
│产权比率 │ 1.17│ 1.18│ 1.35│ 1.38│ 1.17│ 1.28│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.23│ -0.22│ -0.21│ 0.14│ -0.25│ -0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.27│ 3.80│ 2.89│ 2.90│ 4.18│ 4.94│
│存货周转率 │ 1.30│ 2.58│ 3.25│ 3.35│ 3.20│ 3.39│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.75│ 0.83│ 0.98│ 1.20│ 1.29│
│固定资产周转率 │ 9.52│ 17.22│ 13.94│ 13.37│ 17.09│ 19.87│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.52│ 0.58│ 0.69│ 0.91│ 1.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.27│ 1.46│ 0.59│ 3.80│ 2.21│ 1.47│
│存货周转率 │ 1.30│ 0.85│ 0.25│ 2.58│ 2.41│ 1.64│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.26│ 0.10│ 0.75│ 0.47│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 9.52│ 6.47│ 2.59│ 17.22│ 10.73│ 7.41│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.17│ 0.06│ 0.52│ 0.34│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.95│ -1.15│ -19.83│ -10.21│ 1.82│ 3.12│
│销售毛利率 │ 46.70│ 42.38│ 37.42│ 36.89│ 31.42│ 29.76│
│营业利润率 │ 3.92│ 5.54│ -5.71│ -0.17│ 2.58│ 2.14│
│销售净利率 │ 2.93│ 4.65│ -5.94│ -0.12│ 2.53│ 1.96│
│总资产净利率 │ 0.74│ 2.41│ -3.47│ -0.08│ 2.30│ 2.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.95│ -0.35│ -2.10│ -1.15│ -2.95│ -2.10│
│销售毛利率 │ 46.70│ 49.83│ 52.03│ 42.38│ 40.94│ 39.73│
│营业利润率 │ 3.92│ 4.40│ -9.55│ 5.54│ 0.62│ 0.73│
│销售净利率 │ 2.93│ 3.01│ -9.93│ 4.65│ -0.28│ -0.11│
│总资产净利率 │ 0.74│ 0.50│ -0.64│ 2.41│ -0.09│ -0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.01│ -1.84│ -22.69│ -30.26│ -6.87│ 39.73│
│营业利润增长率 │ 430.56│ 195.29│ -2475.15│ -104.64│ 12.32│ 26.40│
│净利润增长率 │ 67.51│ 89.96│ -77.29│ -606.53│ -40.02│ 10.77│
│净资产增长率 │ -0.62│ 72.45│ -8.67│ -8.58│ 2.82│ 4.89│
│总资产增长率 │ -9.28│ 30.27│ -7.63│ -9.92│ -5.90│ 25.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.01│ -20.05│ 10.77│ -1.84│ 9.50│ 13.01│
│营业利润增长率 │ 430.56│ 382.57│ -36.15│ 195.29│ 105.42│ 105.67│
│净利润增长率 │ 67.51│ 83.36│ 8.57│ 89.96│ 69.18│ 72.67│
│净资产增长率 │ -0.62│ -0.02│ -2.06│ 72.45│ 69.35│ 70.78│
│总资产增长率 │ -9.28│ -7.00│ -3.55│ 30.27│ 17.80│ 24.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │期初应收票据到期│ 8875.33│ 15469.00│ -42.63│
│ │结算 │ │ │ │
│其他应收款 │期初净额法确认收│ 4897.07│ 8297.84│ -40.98│
│ │入的项目和应收股│ │ │ │
│ │利本期回款 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期摊销 │ 393.67│ 641.77│ -38.66│
│短期借款 │本期新取得银行借│ 137080.08│ 75050.37│ 82.65│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付票据 │上年末应付票据到│ 809.75│ 1163.77│ -30.42│
│ │期结算，本期新增│ │ │ │
│ │票据较少 │ │ │ │
│应付账款 │本期支付上年末采│ 100766.51│ 184481.55│ -45.38│
│ │购款较多 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年末职│ 12188.74│ 41567.68│ -70.68│
│ │工薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳期初税费│ 2268.84│ 10002.34│ -77.32│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 4891.38│ 9718.31│ -49.67│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│期初已背书且尚未│ 1053.87│ 1622.47│ -35.05│
│ │到期的票据本期到│ │ │ │
│ │期结算 │ │ │ │
│租赁负债 │本期房屋租赁减少│ 2194.90│ 5016.06│ -56.24│
│盈余公积 │本期使用公积金弥│ ---│ 7960.42│ -100.00│
│ │补亏损 │ │ │ │
│未分配利润 │本期使用公积金弥│ 43340.08│ 11936.80│ 263.08│
│ │补亏损 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入增加│ -780.20│ 1755.96│ -144.43│
│ │，同时银行借款利│ │ │ │
│ │息减少 │ │ │ │
│信用减值损失│上期收到处置子公│ 249.83│ 691.32│ -63.86│
│ │司股权转让款，减│ │ │ │
│ │值损失冲回较多 │ │ │ │
│资产减值损失│上期长期股权投资│ -421.68│ -5984.34│ 92.95│
│ │计提减值损失 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置服务器产│ 1208.09│ 66.06│ 1728.81│
│ │生处置收益较多 │ │ │ │
│营业利润 │上期对股权资产计│ 10524.48│ 1983.65│ 430.56│
│ │提减值 │ │ │ │
│营业外收入 │本期确定无需支付│ 229.13│ 147.47│ 55.38│
│ │款项结转利得 │ │ │ │
│营业外支出 │本期违约金支出较│ 615.97│ 178.62│ 244.86│
│ │上期增加 │ │ │ │
│利润总额 │上期对股权资产计│ 10137.64│ 1952.50│ 419.21│
│ │提减值 │ │ │ │
│净利润 │上期对股权资产计│ 7868.09│ -883.81│ 990.25│
│ │提减值。麒麟软件│ │ │ │
│ │本期实现营业收入│ │ │ │
│ │10.21亿元，同比 │ │ │ │
│ │增长12.14%；实现│ │ │ │
│ │净利润2.50亿元，│ │ │ │
│ │同比增长23.06% │ │ │ │
│归属于上市公│上期对股权资产计│ -3379.89│ -10403.94│ 67.51│
│司股东的净利│提减值 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│其他综合收益│港币汇率变动 │ -149.04│ -11.34│ -1213.73│
│的税后净额 │ │ │ │ │
│归属母公司所│港币汇率变动 │ -138.34│ -17.22│ -703.20│
│有者的其他综│ │ │ │ │
│合收益的税后│ │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│归属于少数股│日元汇率变动 │ -10.70│ 5.88│ -281.97│
│东的其他综合│ │ │ │ │
│收益的税后净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│综合收益总额│上期对股权资产计│ 7719.05│ -895.15│ 962.32│
│ │提减值 │ │ │ │
│归属于母公司│上期对股权资产计│ -3518.23│ -10421.16│ 66.24│
│所有者的综合│提减值 │ │ │ │
│收益总额 │ │ │ │ │
│归属于上市公│上期对股权资产计│ -4840.20│ -10622.08│ 54.43│
│司股东的扣除│提减值 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期收到处置子公│ -4869.97│ 22531.41│ -121.61│
│的现金流量净│司股权转让款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期非公开发行股│ 15898.59│ 289705.53│ -94.51│
│的现金流量净│票募集资金及子公│ │ │ │
│额 │司麒麟软件收到战│ │ │ │
│ │略投资人增资款项│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│期初银行承兑汇票│ 376.08│ 705.71│ -46.71│
│ │到期结算 │ │ │ │
│其他应收款 │本期净额法确认收│ 12909.13│ 8297.84│ 55.57│
│ │入增加 │ │ │ │
│存货 │本期项目交付验收│ 86489.40│ 125618.71│ -31.15│
│ │，结转相应存货 │ │ │ │
│其他流动资产│本期待抵扣进项税│ 4060.76│ 2838.99│ 43.04│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期新取得银行借│ 127075.17│ 75050.37│ 69.32│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付票据 │上年末应付票据到│ 615.42│ 1163.77│ -47.12│
│ │期结算，本期新增│ │ │ │
│ │票据较少 │ │ │ │
│应付账款 │本期支付上年末采│ 111538.42│ 184481.55│ -39.54│
│ │购款较多 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年末职│ 12640.01│ 41567.68│ -69.59│
│ │工薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳期初税费│ 5539.48│ 10002.34│ -44.62│
│租赁负债 │本期重分类到一年│ 3118.37│ 5016.06│ -37.83│
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债增加 │ │ │ │
│盈余公积 │本期使用公积金弥│ 0.00│ 7960.42│ -100.00│
│ │补亏损 │ │ │ │
│未分配利润 │本期使用公积金弥│ 45479.78│ 11936.80│ 281.00│
│ │补亏损 │ │ │ │
│营业成本 │本期收入规模同比│ 89919.64│ 135115.38│ -33.45│
│ │有所下降，同时毛│ │ │ │
│ │利率较高的基础软│ │ │ │
│ │件业务收入占比提│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入增加│ -1366.12│ 981.81│ -239.14│
│ │，同时银行借款利│ │ │ │
│ │息减少 │ │ │ │
│其他收益 │上期增值税退税收│ 7544.57│ 12941.06│ -41.70│
│ │入较多 │ │ │ │
│信用减值损失│本期其他应收款计│ -1067.95│ -419.27│ -154.72│
│ │提减值损失较上期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│上期对长期股权投│ -373.93│ -5461.20│ 93.15│
│ │资计提减值损失 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置服务器产│ 1193.80│ 59.46│ 1907.60│
│ │生处置收益较多 │ │ │ │
│营业利润 │上期公司对股权资│ 7887.15│ 1634.41│ 382.57│
│ │产计提减值 │ │ │ │
│营业外支出 │本期违约金较上期│ 551.50│ 115.41│ 377.85│
│ │增加 │ │ │ │
│利润总额 │上期公司对股权资│ 7515.94│ 1659.82│ 352.82│
│ │产计提减值 │ │ │ │
│净利润 │上期公司对股权资│ 5400.38│ -255.10│ 2216.95│
│ │产计提减值 │ │ │ │
│归属于母公司│上期公司对股权资│ -1240.19│ -7452.63│ 83.36│
│股东的净利润│产计提减值 │ │ │ │
│其他综合收益│港币及日元汇率变│ -141.75│ 7.12│ -2089.91│
│的税后净额 │动 │ │ │ │
│归属母公司所│港币及日元汇率变│ -132.95│ -3.56│ -3636.13│
│有者的其他综│动 │ │ │ │
│合收益的税后│ │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│归属于少数股│日元汇率变动 │ -8.80│ 10.68│ -182.42│
│东的其他综合│ │ │ │ │
│收益的税后净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│综合收益总额│上期公司对股权资│ 5258.63│ -247.98│ 2220.60│
│ │产计提减值 │ │ │ │
│归属于母公司│上期公司对股权资│ -1373.14│ -7456.18│ 81.58│
│所有者的综合│产计提减值 │ │ │ │
│收益总额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期收到处置子公│ -4605.31│ 22541.07│ -120.43│
│的现金流量净│司股权转让款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期非公开发行股│ 32970.49│ 327222.81│ -89.92│
│的现金流量净│票募集资金及子公│ │ │ │
│额 │司麒麟软件收到战│ │ │ │
│ │略投资人增资款项│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 332444.94│ 416110.87│ 257892.57│ 194548.94│ 236463.23│ 327663.59│
│存货 │ 94056.96│ 125618.71│ 102232.83│ 97655.66│ 155365.61│ 257642.98│
│应收票据及应收账款 │ 125215.29│ 136209.51│ 163201.18│ 218620.85│ 254618.06│ 213769.71│
│合同资产 │ 31045.25│ 30805.63│ 40402.18│ 71131.65│ 55989.46│ 20662.20│
│预付款项 │ 22366.56│ 20647.18│ 16379.10│ 33149.23│ 24414.21│ 38466.45│
│其他应收款 │ 4897.07│ 8297.84│ 29674.91│ 8424.65│ 8608.31│ 10664.37│
│流动资产合计 │ 614003.88│ 741418.69│ 615756.58│ 631316.60│ 739752.32│ 873734.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 101838.22│ 100618.87│ 108110.93│ 109267.55│ 103195.19│ 82124.49│
│固定资产净额 │ 28197.11│ 28239.55│ 31013.27│ 43580.28│ 57027.05│ 55808.03│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 3767.77│
│无形资产 │ 82262.45│ 63382.02│ 29695.35│ 26711.66│ 16025.04│ 16387.33│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 150.77│ 150.77│ 150.77│
│非流动资产合计 │ 396375.02│ 372320.19│ 239195.98│ 294290.56│ 287782.76│ 218178.41│
│资产总计 │ 1010378.90│ 1113738.88│ 854952.56│ 925607.16│ 1027535.09│ 1091912.85│
│应付票据及应付账款 │ 101576.26│ 185645.32│ 214912.74│ 260618.50│ 348613.84│ 410530.56│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 128940.67│ 133130.77│ 88559.09│ 52906.95│ 74472.12│ 114978.61│
│流动负债 │ 404346.56│ 477375.27│ 527658.19│ 498247.66│ 585970.79│ 637392.84│
│长期借款 │ ---│ ---│ 5500.00│ 67600.00│ 63000.00│ 67500.00│
│长期应付款 │ 2760.00│ 2760.00│ 2760.00│ 2760.00│ 2760.00│ 2760.00│
│非流动负债 │ 14147.71│ 16945.88│ 18546.90│ 84456.38│ 85553.13│ 123277.73│
│负债合计 │ 418494.27│ 494321.15│ 546205.10│ 582704.04│ 671523.92│ 760670.57│
│实收资本 │ 93378.66│ 93378.66│ 85017.04│ 85975.05│ 65999.41│ 49456.28│
│资本公积金 │ 233025.64│ 258554.76│ 122621.88│ 118164.26│ 130377.09│ 107949.12│
│盈余公积 │ ---│ 7960.42│ 7960.42│ 7960.42│ 7066.29│ 7029.99│
│未分配利润 │ 43340.08│ 11936.80│ 16078.15│ 57342.02│ 82857.21│ 80898.70│
│少数股东权益 │ 235191.30│ 260499.80│ 100623.12│ 115026.58│ 106795.74│ 88857.70│
│归属母公司权益 │ 356693.33│ 358917.92│ 208124.34│ 227876.54│ 249215.43│ 242384.57│
│股东权益合计 │ 591884.62│ 619417.72│ 308747.46│ 342903.11│ 356011.17│ 331242.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 332444.94│ 352269.38│ 339525.61│ 416110.87│ 475221.95│ 517234.07│
│存货 │ 94056.96│ 86489.40│ 144081.15│ 125618.71│ 54247.79│ 62699.14│
│应收票据及应收账款 │ 125215.29│ 136667.27│ 137586.53│ 136209.51│ 147725.65│ 165012.69│
│合同资产 │ 31045.25│ 32904.29│ 32007.92│ 30805.63│ 38602.35│ 43628.34│
│预付款项 │ 22366.56│ 19024.89│ 25641.38│ 20647.18│ 26224.71│ 19133.54│
│其他应收款 │ 4897.07│ 12909.13│ 9439.58│ 8297.84│ 11856.58│ 7984.05│
│流动资产合计 │ 614003.88│ 644885.42│ 692568.18│ 741418.69│ 756662.63│ 818481.87│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 101838.22│ 103337.02│ 100618.87│ 100618.87│ 104772.77│ 105991.23│
│固定资产净额 │ 28197.11│ 27186.77│ 26615.60│ 28239.55│ 28590.31│ 29525.26│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 82262.45│ 67757.98│ 71519.60│ 63382.02│ 46162.44│ 35048.52│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 396375.02│ 390905.18│ 381581.99│ 372320.19│ 250463.29│ 244676.25│
│资产总计 │ 1010378.90│ 1035790.60│ 1074150.17│ 1113738.88│ 1007125.92│ 1063158.13│
│应付票据及应付账款 │ 101576.26│ 112153.84│ 122621.75│ 185645.32│ 126413.42│ 133777.71│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 128940.67│ 121727.82│ 176941.02│ 133130.77│ 69864.88│ 77013.03│
│流动负债 │ 404346.56│ 407808.66│ 459251.62│ 477375.27│ 397360.00│ 438736.26│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 2750.00│
│长期应付款 │ 2760.00│ 2760.00│ 2760.00│ 2760.00│ 2760.00│ 2760.00│
│非流动负债 │ 14147.71│ 14401.31│ 14927.38│ 16945.88│ 14999.49│ 16472.72│
│负债合计 │ 418494.27│ 422209.97│ 474179.00│ 494321.15│ 412359.50│ 455208.98│
│实收资本 │ 93378.66│ 93378.66│ 93378.66│ 93378.66│ 93378.66│ 94009.32│
│资本公积金 │ 233025.64│ 233025.64│ 258554.76│ 258554.76│ 258312.81│ 267902.36│
│盈余公积 │ ---│ ---│ 7960.42│ 7960.42│ 7960.42│ 7960.42│
│未分配利润 │ 43340.08│ 45479.78│ 4565.17│ 11936.80│ 5674.21│ 8625.52│
│少数股东权益 │ 235191.30│ 254742.22│ 248431.04│ 260499.80│ 242304.84│ 252522.58│
│归属母公司权益 │ 356693.33│ 358838.41│ 351540.13│ 358917.92│ 352461.58│ 355426.56│
│股东权益合计 │ 591884.62│ 613580.63│ 599971.17│ 619417.72│ 594766.42│ 607949.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 268594.40│ 510222.97│ 519800.49│ 672327.02│ 964018.54│ 1035158.82│
│营业总成本 │ 279625.45│ 503777.58│ 575229.87│ 720607.46│ 988741.63│ 1061114.27│
│营业税金及附加 │ 2597.58│ 5188.42│ 4727.34│ 4143.37│ 5463.74│ 5963.06│
│销售费用 │ 31731.02│ 54673.76│ 48345.81│ 52272.53│ 53076.04│ 54934.52│
│财务费用 │ -780.20│ 2072.55│ 4784.23│ 3626.18│ 3765.80│ 3554.16│
│管理费用 │ 48700.66│ 75342.54│ 71820.26│ 89330.93│ 84523.78│ 84863.35│
│资产减值损失 │ -421.68│ -7996.48│ -8914.23│ -10975.51│ -2210.30│ 3955.08│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -1615.67│ 3756.70│ 3977.61│ 10243.81│ 238.78│
│投资收益 │ 3574.31│ 10235.96│ 17311.37│ 27145.35│ 5947.06│ 11562.50│
│营业利润 │ 10524.48│ 28273.96│ -29671.95│ -1152.24│ 24851.76│ 22125.90│
│营业外收入 │ 229.13│ 232.54│ 394.94│ 634.52│ 1790.60│ 1412.60│
│营业外支出 │ 615.97│ 1094.03│ 1083.02│ 599.45│ 543.14│ 538.07│
│利润总额 │ 10137.64│ 27412.47│ -30360.03│ -1117.18│ 26099.21│ 23000.43│
│所得税 │ 2269.55│ 3670.17│ 504.91│ -333.70│ 1693.21│ 2734.20│
│净利润 │ 7868.09│ 23742.30│ -30864.95│ -783.47│ 24406.00│ 20266.23│
│归属母公司净利润 │ -3379.89│ -4141.35│ -41263.87│ -23274.64│ 4533.24│ 7558.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 268594.40│ 179232.38│ 70949.37│ 510222.97│ 319780.71│ 224186.59│
│营业总成本 │ 279625.45│ 182216.03│ 80955.03│ 503777.58│ 331125.74│ 232667.35│
│营业税金及附加 │ 2597.58│ 1930.74│ 742.43│ 5188.42│ 2791.79│ 1991.22│
│销售费用 │ 31731.02│ 20945.96│ 10099.12│ 54673.76│ 33951.66│ 21844.07│
│财务费用 │ -780.20│ -1366.12│ -935.93│ 2072.55│ 1755.96│ 981.81│
│管理费用 │ 48700.66│ 30701.89│ 16400.15│ 75342.54│ 47638.26│ 31812.39│
│资产减值损失 │ -421.68│ -373.93│ -66.04│ -7996.48│ -5984.34│ -5461.20│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -1615.67│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3574.31│ 3574.31│ 0.00│ 10235.96│ 3020.63│ 2995.13│
│营业利润 │ 10524.48│ 7887.15│ -6775.37│ 28273.96│ 1983.65│ 1634.41│
│营业外收入 │ 229.13│ 180.29│ 28.97│ 232.54│ 147.47│ 140.83│
│营业外支出 │ 615.97│ 551.50│ 1.56│ 1094.03│ 178.62│ 115.41│
│利润总额 │ 10137.64│ 7515.94│ -6747.96│ 27412.47│ 1952.50│ 1659.82│
│所得税 │ 2269.55│ 2115.56│ 300.67│ 3670.17│ 2836.31│ 1914.93│
│净利润 │ 7868.09│ 5400.38│ -7048.64│ 23742.30│ -883.81│ -255.10│
│归属母公司净利润 │ -3379.89│ -1240.19│ -7371.63│ -4141.35│ -10403.94│ -7452.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 406570.77│ 691387.63│ 695829.93│ 795834.42│ 975267.48│ 1295701.50│
│经营活动现金流出 │ 498901.26│ 622843.14│ 633205.60│ 845304.97│ 1023210.43│ 1216710.08│
│经营活动现金流量净额│ -92330.49│ 68544.49│ 62624.34│ -49470.55│ -47942.95│ 78991.42│
│投资活动现金流入 │ 39138.70│ 34680.60│ 54960.28│ 48553.86│ 2006.22│ 11190.32│
│投资活动现金流出 │ 44008.67│ 150416.41│ 40852.57│ 35961.94│ 74041.79│ 69873.38│
│投资活动现金流量净额│ -4869.97│ -115735.81│ 14107.71│ 12591.92│ -72035.57│ -58683.06│
│筹资活动现金流入 │ 158000.00│ 496778.45│ 308557.53│ 206768.73│ 308347.82│ 329863.03│
│筹资活动现金流出 │ 142101.41│ 296106.81│ 324034.48│ 207445.24│ 280656.80│ 276075.09│
│筹资活动现金流量净额│ 15898.59│ 200671.65│ -15476.95│ -676.50│ 27691.02│ 53787.94│
│汇率变动对现金的影响│ -171.38│ -109.08│ -111.29│ 17.57│ 84.88│ -179.15│
│现金及等价物净增加额│ -81473.26│ 153371.24│ 61143.81│ -37537.56│ -92202.62│ 73917.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 406570.77│ 264028.98│ 133477.82│ 691387.63│ 382272.88│ 252340.89│
│经营活动现金流出 │ 498901.26│ 355340.94│ 229917.09│ 622843.14│ 481594.66│ 341019.90│
│经营活动现金流量净额│ -92330.49│ -91311.96│ -96439.27│ 68544.49│ -99321.79│ -88679.01│
│投资活动现金流入 │ 39138.70│ 37590.04│ 5362.43│ 34680.60│ 24647.82│ 24302.87│
│投资活动现金流出 │ 44008.67│ 42195.35│ 10534.09│ 150416.41│ 2116.41│ 1761.80│
│投资活动现金流量净额│ -4869.97│ -4605.31│ -5171.67│ -115735.81│ 22531.41│ 22541.07│
│筹资活动现金流入 │ 158000.00│ 118000.00│ 61000.00│ 496778.45│ 494540.00│ 461540.00│
│筹资活动现金流出 │ 142101.41│ 85029.51│ 35354.71│ 296106.81│ 204834.47│ 134317.19│
│筹资活动现金流量净额│ 15898.59│ 32970.49│ 25645.29│ 200671.65│ 289705.53│ 327222.81│
│汇率变动对现金的影响│ -171.38│ -161.52│ -1.71│ -109.08│ 10.13│ 27.21│
│现金及等价物净增加额│ -81473.26│ -63108.31│ -75967.36│ 153371.24│ 212925.29│ 261112.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 64049.85│ 12.55│ -8062.50│ 194.68│
│二季报 │ 160136.74│ 31.39│ 609.87│ -14.73│
│三季报 │ 95594.12│ 18.74│ -2951.31│ 71.26│
│四季报 │ 190442.26│ 37.33│ 6262.59│ -151.22│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 70270.60│ 13.52│ -11074.92│ 26.84│
│二季报 │ 128114.53│ 24.65│ -16189.80│ 39.23│
│三季报 │ 93663.46│ 18.02│ -6490.39│ 15.73│
│四季报 │ 227751.90│ 43.82│ -7508.76│ 18.20│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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