财务分析☆ ◇600543 *ST莫高 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2857.05│ -10737.00│ -5207.53│ -4143.86│ -11136.18│ -9869.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5207.53│ -4143.86│ -11131.24│ -9869.57│
│净利润增长率(%) │ 10.34│ -106.18│ -25.67│ 62.77│ -12.83│ -5407.35│
│扣非净利润(万) │ -2898.28│ -8872.77│ -5100.20│ -4051.77│ -11318.37│ -9193.19│
│营业总收(未调整:万) │ 17615.67│ 20352.42│ 32825.80│ 19848.51│ 10831.50│ 14040.10│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 32825.80│ 19848.51│ 10831.50│ 14040.10│
│总营收同比增长率(%) │ 45.80│ -38.00│ 65.38│ 83.25│ -22.85│ 5.53│
│加权净资产收益率(%) │ -4.15│ -14.20│ -6.17│ -4.40│ -10.94│ -8.79│
│资产负债比率(%) │ 32.10│ 27.94│ 17.66│ 14.17│ 15.71│ 12.47│
│净利润现金含量(%) │ 143.41│ 105.56│ 94.64│ 17.95│ 20.36│ -29.95│
│基本每股收益(元) │ -0.0890│ -0.3344│ -0.1622│ -0.1290│ -0.3466│ -0.3100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0903│ -0.2800│ -0.1600│ -0.1300│ -0.3500│ -0.2900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0890│ -0.3344│ -0.1622│ -0.1290│ -0.3468│ -0.3073│
│每股资本公积金(元) │ 1.4514│ 1.4514│ 1.4510│ 1.4510│ 1.4510│ 1.4510│
│每股未分配利润(元) │ -0.7123│ -0.6233│ -0.2889│ -0.1268│ 0.1304│ 0.4772│
│每股净资产(元) │ 2.0983│ 2.1873│ 2.5212│ 2.7395│ 2.9966│ 3.3434│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1276│ -0.3530│ -0.1535│ -0.0232│ -0.0706│ 0.0920│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2857.05│ -896.57│ -10737.00│ -4987.36│ -3186.45│ -1001.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3186.45│ -1001.32│
│净利润增长率(%) │ 10.34│ 10.46│ -106.18│ -83.10│ -245.31│ -1341.02│
│扣非净利润(万) │ -2898.28│ -919.70│ -8872.77│ -5004.56│ -3184.33│ -1009.16│
│营业总收(未调整:万) │ 17615.67│ 10195.53│ 20352.42│ 14257.85│ 12082.15│ 6152.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12082.15│ 6152.18│
│总营收同比增长率(%) │ 45.80│ 65.72│ -38.00│ -36.49│ -25.05│ -24.08│
│加权净资产收益率(%) │ -4.15│ -1.28│ -14.20│ -6.36│ -4.01│ -1.24│
│资产负债比率(%) │ 32.10│ 32.31│ 27.94│ 22.53│ 18.90│ 16.50│
│净利润现金含量(%) │ 143.41│ 511.92│ 105.56│ 257.05│ 228.99│ 361.41│
│基本每股收益(元) │ -0.0890│ -0.0279│ -0.3344│ -0.1600│ -0.0992│ -0.0315│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0903│ -0.0286│ -0.2800│ -0.1558│ -0.0992│ -0.0314│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0890│ -0.0279│ -0.3344│ -0.1553│ -0.0992│ -0.0312│
│每股资本公积金(元) │ 1.4514│ 1.4514│ 1.4514│ 1.4510│ 1.4510│ 1.4510│
│每股未分配利润(元) │ -0.7123│ -0.6512│ -0.6233│ -0.4442│ -0.3883│ -0.3201│
│每股净资产(元) │ 2.0983│ 2.1594│ 2.1873│ 2.3659│ 2.4220│ 2.4901│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1276│ -0.1429│ -0.3530│ -0.3992│ -0.2272│ -0.1127│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.79│ 1.63│ 2.51│ 3.68│ 3.15│ 3.73│
│速动比率 │ 0.98│ 0.67│ 1.44│ 2.32│ 1.99│ 2.67│
│资产负债比率(%) │ 32.10│ 27.94│ 17.66│ 14.17│ 15.71│ 12.47│
│产权比率 │ 0.48│ 0.39│ 0.22│ 0.17│ 0.18│ 0.14│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ -0.44│ -0.33│ -0.07│ -0.17│ 0.24│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.79│ 1.79│ 1.63│ 2.01│ 2.34│ 2.67│
│速动比率 │ 0.98│ 0.88│ 0.67│ 0.91│ 1.30│ 1.38│
│资产负债比率(%) │ 32.10│ 32.31│ 27.94│ 22.53│ 18.90│ 16.50│
│产权比率 │ 0.48│ 0.48│ 0.39│ 0.29│ 0.23│ 0.20│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ -0.17│ -0.44│ -0.65│ -0.46│ -0.27│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.76│ 5.69│ 9.90│ 8.31│ 3.40│ 2.68│
│存货周转率 │ 0.69│ 0.90│ 1.79│ 0.87│ 0.64│ 0.84│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.51│ 0.83│ 0.47│ 0.24│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 0.37│ 0.40│ 0.63│ 0.37│ 0.18│ 0.22│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.21│ 0.33│ 0.19│ 0.09│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.76│ 2.30│ 5.69│ 3.27│ 2.57│ 1.27│
│存货周转率 │ 0.69│ 0.36│ 0.90│ 0.64│ 0.65│ 0.31│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.23│ 0.51│ 0.37│ 0.33│ 0.17│
│固定资产周转率 │ 0.37│ 0.21│ 0.40│ 0.28│ 0.23│ 0.12│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.10│ 0.21│ 0.14│ 0.12│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.24│ -15.29│ -6.43│ -4.71│ -11.57│ -9.19│
│销售毛利率 │ 11.50│ 10.86│ 14.55│ 31.74│ 14.45│ 23.97│
│营业利润率 │ -17.33│ -44.56│ -15.58│ -19.96│ -119.53│ -67.46│
│销售净利率 │ -17.14│ -54.11│ -16.07│ -20.88│ -120.10│ -73.41│
│总资产净利率 │ -3.05│ -11.17│ -5.23│ -3.91│ -11.34│ -8.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.24│ -1.29│ -15.29│ -6.56│ -4.10│ -1.25│
│销售毛利率 │ 11.50│ 13.37│ 10.86│ 14.65│ 12.37│ 15.62│
│营业利润率 │ -17.33│ -9.47│ -44.56│ -35.43│ -26.74│ -17.07│
│销售净利率 │ -17.14│ -9.34│ -54.11│ -35.64│ -26.95│ -16.79│
│总资产净利率 │ -3.05│ -0.95│ -11.17│ -5.13│ -3.33│ -1.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 45.80│ -38.00│ 65.38│ 83.25│ -22.85│ 5.53│
│营业利润增长率 │ 5.50│ -77.32│ -29.11│ 69.40│ -36.70│ -1728.02│
│净利润增长率 │ 10.34│ -106.18│ -25.67│ 62.77│ -12.83│ -5407.35│
│净资产增长率 │ -4.07│ -13.25│ -7.97│ -8.59│ -10.37│ -8.42│
│总资产增长率 │ 1.96│ -0.94│ -3.37│ -6.21│ -9.01│ -11.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 45.80│ 65.72│ -38.00│ -36.49│ -25.05│ -24.08│
│营业利润增长率 │ 5.50│ 8.12│ -77.32│ -88.30│ -263.98│ -1281.51│
│净利润增长率 │ 10.34│ 10.46│ -106.18│ -83.10│ -245.31│ -1341.02│
│净资产增长率 │ -4.07│ -1.28│ -13.25│ -6.16│ -3.94│ -1.24│
│总资产增长率 │ 1.96│ 5.03│ -0.94│ -0.11│ -2.54│ -2.63│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │银行存款增加 │ 10168.99│ 6520.74│ 55.95│
│应收票据 │本期收取的承兑汇│ 320.57│ 663.45│ -51.68│
│ │票减少 │ │ │ │
│应收款项 │本期销售货物产生│ 6320.08│ 3037.77│ 108.05│
│ │的应收账款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期结存应收票据│ 195.86│ 855.99│ -77.12│
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │储备原料预付货款│ 6665.41│ 5022.48│ 32.71│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产正常计│ 194.22│ 367.40│ -47.14│
│ │提折旧 │ │ │ │
│其他非流动资│预付的工程款减少│ 61.61│ 184.67│ -66.64│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │本期以票据支付的│ 3343.42│ 2003.50│ 66.88│
│ │采购款增加 │ │ │ │
│应付账款 │支付到期采购款 │ 1504.44│ 2945.02│ -48.92│
│预收款项 │收到闲置资产处置│ 1883.38│ 90.23│ 1987.29│
│ │款项 │ │ │ │
│合同负债 │期初的合同负债部│ 1729.14│ 5184.13│ -66.65│
│ │分达到收入确认条│ │ │ │
│ │件 │ │ │ │
│其他流动负债│已背书未到期银行│ 545.36│ 906.77│ -39.86│
│ │承兑汇票减少 │ │ │ │
│长期借款 │银行贷款增加 │ 5347.82│ 477.13│ 1020.82│
│预计负债 │待执行亏损合同已│ 16.88│ 94.18│ -82.08│
│ │部分执行 │ │ │ │
│营业收入 │公司葡萄酒产业加│ 17615.67│ 12082.15│ 45.80│
│ │大销售力度，推出│ │ │ │
│ │多款新品助力销售│ │ │ │
│ │；公司加大膜袋产│ │ │ │
│ │品产销力度，收入│ │ │ │
│ │较上年同期大幅增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业成本 │膜袋产品销量增加│ 15590.64│ 10587.97│ 47.25│
│ │导致成本同比上升│ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2205.68│ 1945.09│ 13.40│
│管理费用 │--- │ 2208.35│ 2069.35│ 6.72│
│财务费用 │银行贷款增加，相│ 203.25│ 82.72│ 145.70│
│ │应的利息费用增加│ │ │ │
│研发费用 │--- │ 90.30│ 113.75│ -20.62│
│经营活动产生│--- │ -4097.35│ -7296.77│ 43.85│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ 660.06│ -396.08│ 266.65│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行贷款增加│ 7085.54│ 3881.24│ 82.56│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │公司膜袋业务销量│ 10195.53│ 6152.18│ 65.72│
│ │增幅较大 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10168.99│ 6520.74│ 12342.66│ 4981.94│ 21174.41│ 24006.41│
│存货 │ 20584.08│ 24510.85│ 15989.45│ 15325.65│ 15955.19│ 13182.96│
│应收票据及应收账款 │ 6640.64│ 3701.22│ 4111.72│ 2516.49│ 2262.42│ 4102.28│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6665.41│ 5022.48│ 502.90│ 1112.08│ 622.97│ 174.64│
│其他应收款 │ 80.87│ 74.90│ 160.27│ 47.09│ 106.20│ 111.00│
│流动资产合计 │ 45438.07│ 41624.79│ 37490.26│ 41652.09│ 43239.17│ 46465.11│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 250.68│ 236.27│ 274.96│ 104.92│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 47050.05│ 48859.02│ 52664.51│ 52008.75│ 56736.27│ 62576.92│
│在建工程 │ 1103.69│ 990.71│ ---│ 25.00│ 25.00│ 2961.89│
│无形资产 │ 2531.05│ 2601.56│ 2686.33│ 2542.15│ 2633.10│ 2718.30│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54604.94│ 56492.35│ 61555.86│ 60843.21│ 66036.36│ 73634.46│
│资产总计 │ 100043.01│ 98117.14│ 99046.12│ 102495.30│ 109275.53│ 120099.56│
│应付票据及应付账款 │ 4847.86│ 4948.52│ 3839.72│ 3673.41│ 4092.46│ 4892.90│
│预收款项 │ 1883.38│ 90.23│ 53.79│ 53.79│ 80.01│ 113.10│
│合同负债 │ 1729.14│ 5184.13│ 2925.55│ 3786.66│ 4684.12│ 3149.93│
│流动负债 │ 25417.49│ 25520.93│ 14925.85│ 11328.09│ 13717.86│ 12453.99│
│长期借款 │ 5347.82│ 477.13│ 580.81│ 662.81│ 691.13│ 731.48│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6692.87│ 1889.36│ 2565.82│ 3197.68│ 3449.23│ 2528.27│
│负债合计 │ 32110.36│ 27410.30│ 17491.66│ 14525.77│ 17167.09│ 14982.25│
│实收资本 │ 32112.00│ 32112.00│ 32112.00│ 32112.00│ 32112.00│ 32112.00│
│资本公积金 │ 46606.55│ 46606.83│ 46593.49│ 46593.49│ 46593.49│ 46593.49│
│盈余公积 │ 13334.86│ 13334.86│ 13334.86│ 13334.86│ 13334.86│ 13334.86│
│未分配利润 │ -22872.41│ -20015.37│ -9278.36│ -4070.83│ 4187.40│ 15323.58│
│少数股东权益 │ 551.65│ 468.52│ 592.46│ ---│ -4119.31│ -2246.62│
│归属母公司权益 │ 67381.00│ 70238.32│ 80961.99│ 87969.52│ 96227.75│ 107363.93│
│股东权益合计 │ 67932.65│ 70706.84│ 81554.45│ 87969.52│ 92108.44│ 105117.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10168.99│ 8745.77│ 6520.74│ 6673.74│ 8531.05│ 8702.86│
│存货 │ 20584.08│ 24106.89│ 24510.85│ 21762.33│ 16425.96│ 17420.13│
│应收票据及应收账款 │ 6640.64│ 6552.75│ 3701.22│ 4603.68│ 5296.47│ 5562.64│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6665.41│ 5924.99│ 5022.48│ 4308.70│ 3933.93│ 1224.49│
│其他应收款 │ 80.87│ 45.13│ 74.90│ 251.59│ 224.02│ 130.10│
│流动资产合计 │ 45438.07│ 47459.09│ 41624.79│ 39821.06│ 36782.10│ 35901.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 250.68│ 230.06│ 236.27│ 264.27│ 245.45│ 258.24│
│固定资产净额 │ 47050.05│ 47929.85│ 48859.02│ 50420.41│ 51023.47│ 51829.76│
│在建工程 │ 1103.69│ 997.03│ 990.71│ 28.10│ 44.35│ ---│
│无形资产 │ 2531.05│ 2559.88│ 2601.56│ 2608.77│ 2637.70│ 2624.41│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54604.94│ 55594.02│ 56492.35│ 59115.77│ 59749.88│ 60535.92│
│资产总计 │ 100043.01│ 103053.11│ 98117.14│ 98936.82│ 96531.98│ 96437.29│
│应付票据及应付账款 │ 4847.86│ 4323.54│ 4948.52│ 2521.77│ 2398.53│ 4494.03│
│预收款项 │ 1883.38│ 744.21│ 90.23│ 255.25│ 496.96│ 47.84│
│合同负债 │ 1729.14│ 3486.30│ 5184.13│ 1367.26│ 1471.04│ 1946.41│
│流动负债 │ 25417.49│ 26537.16│ 25520.93│ 19810.10│ 15717.87│ 13441.16│
│长期借款 │ 5347.82│ 5461.15│ 477.13│ 601.23│ 623.04│ 581.98│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6692.87│ 6761.71│ 1889.36│ 2476.06│ 2522.73│ 2474.92│
│负债合计 │ 32110.36│ 33298.87│ 27410.30│ 22286.16│ 18240.60│ 15916.08│
│实收资本 │ 32112.00│ 32112.00│ 32112.00│ 32112.00│ 32112.00│ 32112.00│
│资本公积金 │ 46606.55│ 46606.55│ 46606.83│ 46593.49│ 46593.49│ 46593.49│
│盈余公积 │ 13334.86│ 13334.86│ 13334.86│ 13334.86│ 13339.74│ 13334.86│
│未分配利润 │ -22872.41│ -20911.93│ -20015.37│ -14265.73│ -12469.69│ -10279.68│
│少数股东权益 │ 551.65│ 412.76│ 468.52│ 676.03│ 515.84│ 560.54│
│归属母公司权益 │ 67381.00│ 69341.48│ 70238.32│ 75974.63│ 77775.54│ 79960.67│
│股东权益合计 │ 67932.65│ 69754.24│ 70706.84│ 76650.66│ 78291.38│ 80521.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17615.67│ 20352.42│ 32825.80│ 19848.51│ 10831.50│ 14040.10│
│营业总成本 │ 20698.18│ 27968.02│ 37769.90│ 21982.66│ 16929.26│ 18788.18│
│营业税金及附加 │ 399.97│ 830.48│ 1081.36│ 861.33│ 634.73│ 613.77│
│销售费用 │ 2205.68│ 4290.97│ 4500.04│ 4494.19│ 3830.19│ 4317.89│
│财务费用 │ 203.25│ 185.65│ -148.15│ -532.83│ -569.32│ -630.45│
│管理费用 │ 2208.35│ 4230.01│ 4051.46│ 3416.79│ 3646.54│ 3772.58│
│资产减值损失 │ 38.57│ -1269.87│ -531.77│ -2199.68│ -7216.77│ -5009.78│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -10.59│ -83.69│ 94.10│ 116.79│ ---│ 34.52│
│营业利润 │ -3053.43│ -9069.96│ -5115.16│ -3961.96│ -12947.02│ -9471.20│
│营业外收入 │ 35.15│ 132.14│ 12.20│ 51.55│ 4.62│ 3.68│
│营业外支出 │ 13.50│ 2086.23│ 189.21│ 227.92│ 56.40│ 843.57│
│利润总额 │ -3031.78│ -11024.05│ -5292.17│ -4138.33│ -12998.81│ -10311.08│
│所得税 │ -12.86│ -11.47│ -17.10│ 5.53│ 10.06│ -4.21│
│净利润 │ -3018.92│ -11012.58│ -5275.07│ -4143.86│ -13008.87│ -10306.87│
│归属母公司净利润 │ -2857.05│ -10737.00│ -5207.53│ -4143.86│ -11136.18│ -9869.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17615.67│ 10195.53│ 20352.42│ 14257.85│ 12082.15│ 6152.18│
│营业总成本 │ 20698.18│ 11197.53│ 27968.02│ 19219.49│ 15195.67│ 6937.69│
│营业税金及附加 │ 399.97│ 72.15│ 830.48│ 437.45│ 396.79│ 74.83│
│销售费用 │ 2205.68│ 1084.19│ 4290.97│ 3132.10│ 1945.09│ 694.32│
│财务费用 │ 203.25│ 90.32│ 185.65│ 107.13│ 82.72│ -3.26│
│管理费用 │ 2208.35│ 1076.65│ 4230.01│ 3211.07│ 2069.35│ 957.30│
│资产减值损失 │ 38.57│ 70.65│ -1269.87│ -113.18│ -109.46│ -213.62│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -10.59│ -6.21│ -83.69│ -55.70│ -29.52│ -16.73│
│营业利润 │ -3053.43│ -965.22│ -9069.96│ -5051.04│ -3230.98│ -1050.48│
│营业外收入 │ 35.15│ 5.15│ 132.14│ 4.43│ 13.40│ 2.56│
│营业外支出 │ 13.50│ 1.60│ 2086.23│ 48.46│ 48.17│ 1.79│
│利润总额 │ -3031.78│ -961.67│ -11024.05│ -5095.07│ -3265.76│ -1049.71│
│所得税 │ -12.86│ -9.34│ -11.47│ -13.81│ -10.21│ -16.47│
│净利润 │ -3018.92│ -952.33│ -11012.58│ -5081.27│ -3255.55│ -1033.24│
│归属母公司净利润 │ -2857.05│ -896.57│ -10737.00│ -4987.36│ -3186.45│ -1001.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 13327.66│ 23271.27│ 24967.02│ 18731.29│ 20648.38│ 18050.13│
│经营活动现金流出 │ 17425.01│ 34605.60│ 29895.40│ 19475.06│ 22915.45│ 15094.22│
│经营活动现金流量净额│ -4097.35│ -11334.33│ -4928.38│ -743.76│ -2267.07│ 2955.91│
│投资活动现金流入 │ 1215.00│ 1200.63│ 15007.64│ 0.26│ 0.06│ 10135.86│
│投资活动现金流出 │ 554.94│ 3167.49│ 6263.81│ 15410.95│ 564.99│ 3523.28│
│投资活动现金流量净额│ 660.06│ -1966.86│ 8743.82│ -15410.69│ -564.93│ 6612.58│
│筹资活动现金流入 │ 10353.00│ 14204.45│ 4647.74│ ---│ ---│ 1000.00│
│筹资活动现金流出 │ 3267.46│ 6725.18│ 2271.46│ 38.01│ ---│ 9308.31│
│筹资活动现金流量净额│ 7085.54│ 7479.27│ 2376.28│ -38.01│ ---│ -8308.31│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3648.25│ -5821.93│ 6191.72│ -16192.47│ -2832.00│ 1260.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 13327.66│ 6102.43│ 23271.27│ 12865.37│ 8040.61│ 5011.83│
│经营活动现金流出 │ 17425.01│ 10692.09│ 34605.60│ 25685.15│ 15337.38│ 8630.75│
│经营活动现金流量净额│ -4097.35│ -4589.67│ -11334.33│ -12819.77│ -7296.77│ -3618.92│
│投资活动现金流入 │ 1215.00│ ---│ 1200.63│ 32.20│ 31.56│ ---│
│投资活动现金流出 │ 554.94│ 286.68│ 3167.49│ 624.12│ 427.63│ 12.20│
│投资活动现金流量净额│ 660.06│ -286.68│ -1966.86│ -591.92│ -396.08│ -12.20│
│筹资活动现金流入 │ 10353.00│ 7158.00│ 14204.45│ 10356.46│ 3950.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 3267.46│ 56.63│ 6725.18│ 2613.69│ 68.76│ 7.89│
│筹资活动现金流量净额│ 7085.54│ 7101.37│ 7479.27│ 7742.77│ 3881.24│ -7.89│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3648.25│ 2225.03│ -5821.93│ -5668.92│ -3811.61│ -3639.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6152.18│ 30.23│ -1001.32│ 9.33│
│二季报 │ 5929.96│ 29.14│ -2185.13│ 20.35│
│三季报 │ 2175.71│ 10.69│ -1800.91│ 16.77│
│四季报 │ 6094.57│ 29.95│ -5749.64│ 53.55│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8103.71│ 24.69│ 80.68│ -1.55│
│二季报 │ 8016.61│ 24.42│ -1003.47│ 19.27│
│三季报 │ 6329.84│ 19.28│ -1801.04│ 34.59│
│四季报 │ 10375.63│ 31.61│ -2483.71│ 47.69│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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