财务分析☆ ◇600546 山煤国际 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 152553.46│ 116643.35│ 226837.51│ 425961.97│ 698106.20│ 493773.85│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 226837.51│ 425961.97│ 692940.61│ 493773.85│
│净利润增长率(%) │ 45.80│ -48.58│ -46.75│ -38.53│ 41.38│ 497.42│
│扣非净利润(万) │ 163728.43│ 125264.64│ 244412.53│ 440876.02│ 718849.96│ 496547.97│
│营业总收(未调整:万) │ 1552400.29│ 2047219.26│ 2956070.14│ 3737083.73│ 4639051.05│ 4805363.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2956070.14│ 3737083.73│ 4639400.82│ 4805363.63│
│总营收同比增长率(%) │ 9.02│ -30.75│ -20.90│ -19.45│ -3.46│ 35.66│
│加权净资产收益率(%) │ 9.10│ 7.17│ 14.12│ 28.51│ 52.07│ 43.62│
│资产负债比率(%) │ 49.11│ 51.21│ 50.52│ 49.45│ 58.66│ 68.77│
│净利润现金含量(%) │ 229.64│ 287.69│ 164.91│ 140.49│ 193.32│ 328.80│
│基本每股收益(元) │ 0.7700│ 0.5900│ 1.1400│ 2.1500│ 3.5000│ 2.4900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8259│ 0.6300│ 1.2300│ 2.2200│ 3.6300│ 2.5000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7695│ 0.5884│ 1.1442│ 2.1487│ 3.5214│ 2.4907│
│每股资本公积金(元) │ 1.7075│ 1.7075│ 1.7060│ 1.7061│ 1.6905│ 1.6905│
│每股未分配利润(元) │ 5.2069│ 4.7924│ 4.8941│ 4.3998│ 4.0802│ 2.7515│
│每股净资产(元) │ 8.6472│ 8.1540│ 8.3185│ 7.9084│ 7.5731│ 5.9671│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7671│ 1.6927│ 1.8869│ 3.0187│ 6.8075│ 8.1894│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 152553.46│ 100950.85│ 42854.20│ 116643.35│ 104630.34│ 65497.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 104630.34│ 65497.59│
│净利润增长率(%) │ 45.80│ 54.13│ 68.10│ -48.58│ -49.74│ -49.25│
│扣非净利润(万) │ 163728.43│ 104489.02│ 45085.44│ 125264.64│ 108812.25│ 68206.58│
│营业总收(未调整:万) │ 1552400.29│ 1035458.56│ 496776.68│ 2047219.26│ 1424019.23│ 851352.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1424019.23│ 851352.05│
│总营收同比增长率(%) │ 9.02│ 21.63│ 30.02│ -30.75│ -35.17│ -39.44│
│加权净资产收益率(%) │ 9.10│ 6.06│ 2.62│ 7.17│ 6.35│ 3.92│
│资产负债比率(%) │ 49.11│ 49.20│ 49.65│ 51.21│ 49.71│ 51.95│
│净利润现金含量(%) │ 229.64│ 253.64│ 266.42│ 287.69│ 212.12│ -71.65│
│基本每股收益(元) │ 0.7700│ 0.5100│ 0.2200│ 0.5900│ 0.5300│ 0.3300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8259│ 0.5300│ 0.2274│ 0.6300│ 0.5489│ 0.3400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7695│ 0.5092│ 0.2162│ 0.5884│ 0.5278│ 0.3304│
│每股资本公积金(元) │ 1.7075│ 1.7075│ 1.7075│ 1.7075│ 1.7060│ 1.7060│
│每股未分配利润(元) │ 5.2069│ 5.3017│ 5.0095│ 4.7924│ 4.7319│ 4.5345│
│每股净资产(元) │ 8.6472│ 8.7439│ 8.4261│ 8.1540│ 8.2607│ 8.0416│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7671│ 1.2916│ 0.5759│ 1.6927│ 1.1195│ -0.2367│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.83│ 0.70│ 0.68│ 0.68│ 0.70│ 0.74│
│速动比率 │ 0.77│ 0.63│ 0.63│ 0.64│ 0.65│ 0.68│
│资产负债比率(%) │ 49.11│ 51.21│ 50.52│ 49.45│ 58.66│ 68.77│
│产权比率 │ 1.17│ 1.25│ 1.24│ 1.28│ 1.77│ 2.67│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.28│ 0.29│ 0.31│ 0.48│ 0.66│ 0.72│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.83│ 0.82│ 0.72│ 0.70│ 0.82│ 1.00│
│速动比率 │ 0.77│ 0.76│ 0.66│ 0.63│ 0.73│ 0.86│
│资产负债比率(%) │ 49.11│ 49.20│ 49.65│ 51.21│ 49.71│ 51.95│
│产权比率 │ 1.17│ 1.16│ 1.18│ 1.25│ 1.24│ 1.34│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.28│ 0.20│ 0.09│ 0.29│ 0.20│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 46.86│ 82.68│ 84.75│ 47.90│ 41.48│ 34.17│
│存货周转率 │ 11.69│ 18.48│ 37.46│ 28.64│ 20.00│ 21.01│
│流动资产周转率 │ 1.68│ 2.52│ 3.55│ 3.30│ 3.01│ 3.54│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 1.07│ 1.57│ 2.20│ 3.15│ 3.22│
│总资产周转率 │ 0.39│ 0.51│ 0.73│ 0.87│ 1.02│ 1.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 46.86│ 31.59│ 20.07│ 82.68│ 32.73│ 20.09│
│存货周转率 │ 11.69│ 7.26│ 3.90│ 18.48│ 11.14│ 5.83│
│流动资产周转率 │ 1.68│ 1.12│ 0.59│ 2.52│ 1.66│ 0.97│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 0.52│ 0.25│ 1.07│ 0.76│ 0.45│
│总资产周转率 │ 0.39│ 0.26│ 0.13│ 0.51│ 0.35│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.90│ 7.22│ 13.76│ 27.17│ 46.50│ 41.74│
│销售毛利率 │ 41.61│ 35.61│ 32.31│ 39.12│ 44.84│ 37.86│
│营业利润率 │ 22.60│ 15.93│ 17.37│ 26.18│ 33.53│ 23.33│
│销售净利率 │ 13.72│ 8.25│ 10.68│ 18.19│ 23.70│ 16.26│
│总资产净利率 │ 5.31│ 4.23│ 7.80│ 15.78│ 24.10│ 18.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.90│ 5.82│ 2.57│ 7.22│ 6.39│ 4.11│
│销售毛利率 │ 41.61│ 41.97│ 38.84│ 35.61│ 37.37│ 35.73│
│营业利润率 │ 22.60│ 22.79│ 21.11│ 15.93│ 18.75│ 16.93│
│销售净利率 │ 13.72│ 13.88│ 12.44│ 8.25│ 11.18│ 10.85│
│总资产净利率 │ 5.31│ 3.58│ 1.56│ 4.23│ 3.93│ 2.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.02│ -30.75│ -20.90│ -19.45│ -3.46│ 35.66│
│营业利润增长率 │ 31.45│ -36.48│ -47.53│ -36.89│ 38.76│ 465.29│
│净利润增长率 │ 45.80│ -48.58│ -46.75│ -38.53│ 41.38│ 497.42│
│净资产增长率 │ 6.05│ -1.98│ 5.19│ 4.19│ 26.91│ 30.20│
│总资产增长率 │ 3.47│ -2.37│ -0.58│ -10.89│ -1.52│ 14.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.02│ 21.63│ 30.02│ -30.75│ -35.17│ -39.44│
│营业利润增长率 │ 31.45│ 63.72│ 48.98│ -36.48│ -41.14│ -49.03│
│净利润增长率 │ 45.80│ 54.13│ 68.10│ -48.58│ -49.74│ -49.25│
│净资产增长率 │ 6.05│ 7.24│ 3.34│ -1.98│ -0.69│ -3.33│
│总资产增长率 │ 3.47│ 3.85│ 0.91│ -2.37│ 0.75│ 2.03│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │公司受煤价上涨影│ 335633.03│ 257182.70│ 30.50│
│ │响，自产煤利润增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司受煤价上涨影│ 152553.46│ 104630.34│ 45.80│
│司股东的净利│响，自产煤利润增│ │ │ │
│润 │加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司受煤价上涨影│ 163728.43│ 108812.25│ 50.47│
│司股东的扣除│响，自产煤利润增│ │ │ │
│非经常性损益│加 │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│其他收益 │上年同期公司收到│ 1868.39│ 3518.97│ -46.91│
│ │煤矿资源税返还 │ │ │ │
│投资收益 │公司对联营企业的│ 1146.49│ 4219.74│ -72.83│
│ │投资收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│公司计提坏账准备│ -4120.53│ 98.05│ -4302.68│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│公司固定资产处置│ -3933.36│ 136.24│ -2987.06│
│营业外收入 │上年同期公司诉讼│ 675.53│ 1725.10│ -60.84│
│ │案件和解转回不需│ │ │ │
│ │支付费用 │ │ │ │
│营业外支出 │公司受罚款支出及│ 15926.88│ 11475.35│ 38.79│
│ │补偿款影响 │ │ │ │
│营业利润 │公司受煤价上涨影│ 350884.38│ 266932.95│ 31.45│
│ │响，自产煤利润增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│净利润 │公司受煤价上涨影│ 212920.95│ 159149.96│ 33.79│
│ │响，自产煤利润增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司受煤价上涨影│ 350323.18│ 221943.53│ 57.84│
│的现金流量净│响，现金流入增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司分红款减少，│ -123204.97│ -188720.78│ 34.72│
│的现金流量净│现金流出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │公司受业务结算周│ 45989.13│ 19567.62│ 135.03│
│ │期影响，贸易煤应│ │ │ │
│ │收款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│公司票据到期收回│ 440.69│ 2605.63│ -83.09│
│预付款项 │公司贸易煤预付款│ 68290.56│ 29513.62│ 131.39│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │河曲能源2#机组完│ 97893.61│ 191243.00│ -48.81│
│ │成168小时满负荷 │ │ │ │
│ │试运行后，在建工│ │ │ │
│ │程转固 │ │ │ │
│使用权资产 │公司经营租赁资产│ 12494.77│ 2278.19│ 448.45│
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │公司票据到期解付│ ---│ 6149.00│ -100.00│
│合同负债 │公司预收煤款增加│ 233138.25│ 149067.89│ 56.40│
│一年内到期的│公司一年内到期的│ 155706.81│ 39103.61│ 298.19│
│非流动负债 │长期借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│公司预收煤款增加│ 26729.92│ 16893.65│ 58.22│
│ │，对应的增值税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │公司使用权资产增│ 9359.78│ 594.30│ 1474.93│
│ │加，对应的租赁负│ │ │ │
│ │债增加 │ │ │ │
│递延所得税负│公司固定资产应纳│ 3034.91│ 1755.09│ 72.92│
│债 │税暂时性差异增加│ │ │ │
│营业收入 │公司自产煤销量增│ 1035458.56│ 851352.05│ 21.63│
│ │加及煤价上涨双重│ │ │ │
│ │因素叠加 │ │ │ │
│营业成本 │公司自产煤销量增│ 600912.16│ 547178.93│ 9.82│
│ │加，导致自产煤成│ │ │ │
│ │本增加 │ │ │ │
│销售费用 │公司自产煤销量增│ 21357.28│ 15593.10│ 36.97│
│ │加，港杂费及站台│ │ │ │
│ │发运费增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 65465.86│ 64767.38│ 1.08│
│财务费用 │公司利息收入随存│ 12442.19│ 9860.85│ 26.18│
│ │款利率下行而减少│ │ │ │
│ │，推升财务费用 │ │ │ │
│研发费用 │公司研发投入增加│ 17539.61│ 16985.81│ 3.26│
│经营活动产生│煤炭价格上涨，自│ 256053.58│ -46928.38│ 645.63│
│的现金流量净│产煤销量增加，导│ │ │ │
│额 │致现金流入增加 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -63050.33│ -61485.55│ -2.54│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司到期借款及分│ -28643.20│ 101254.41│ -128.29│
│的现金流量净│红款减少，现金流│ │ │ │
│额 │出较少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 758576.64│ 606296.59│ 642642.34│ 637171.60│ 1025537.81│ 1192053.17│
│存货 │ 68956.45│ 86170.04│ 56513.00│ 50316.16│ 101564.88│ 154348.70│
│应收票据及应收账款 │ 46685.79│ 19567.62│ 29951.78│ 39810.33│ 179484.14│ 122072.87│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 85530.31│ 29513.62│ 18350.85│ 56391.68│ 37689.11│ 57374.12│
│其他应收款 │ 21909.83│ 14337.04│ 6503.42│ 6354.98│ 9930.24│ 16216.62│
│流动资产合计 │ 1034860.35│ 809697.73│ 814802.91│ 850017.65│ 1420255.16│ 1667202.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 73843.76│ 72697.27│ 68267.12│ 65470.79│ 63460.45│ 74683.73│
│固定资产净额 │ 1986837.83│ 1951896.91│ 1889000.65│ 1873335.35│ 1490560.33│ 1451506.46│
│在建工程 │ 102791.24│ 191243.00│ 292572.67│ 240618.78│ 496371.27│ 434246.73│
│无形资产 │ 512356.50│ 523804.87│ 541851.57│ 582805.74│ 598688.63│ 621840.02│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3044261.06│ 3132666.23│ 3223173.24│ 3211705.10│ 3107362.62│ 2930472.62│
│资产总计 │ 4079121.41│ 3942363.96│ 4037976.15│ 4061722.74│ 4527617.77│ 4597675.35│
│应付票据及应付账款 │ 448073.31│ 528984.47│ 500420.72│ 476598.76│ 422695.86│ 536481.41│
│预收款项 │ 128.85│ 43.59│ 45.14│ 29.70│ 26.84│ 82.17│
│合同负债 │ 258645.18│ 149067.89│ 146280.58│ 190279.18│ 501245.41│ 366686.00│
│流动负债 │ 1249470.93│ 1156469.85│ 1202882.44│ 1251050.70│ 2038626.43│ 2240967.47│
│长期借款 │ 484580.33│ 600897.18│ 519262.03│ 465124.26│ 346824.84│ 654580.92│
│长期应付款 │ 23837.67│ 23837.67│ 23837.67│ 23837.67│ 24199.53│ 30407.02│
│非流动负债 │ 753587.99│ 862562.73│ 836906.97│ 757482.02│ 617159.86│ 920641.08│
│负债合计 │ 2003058.91│ 2019032.57│ 2039789.41│ 2008532.72│ 2655786.29│ 3161608.55│
│实收资本 │ 198245.61│ 198245.61│ 198245.61│ 198245.61│ 198245.61│ 198245.61│
│资本公积金 │ 338496.06│ 338496.06│ 338215.88│ 338230.21│ 335138.20│ 335138.20│
│盈余公积 │ 99122.81│ 99122.81│ 99122.81│ 99122.81│ 99122.81│ 64292.09│
│未分配利润 │ 1032247.00│ 950081.84│ 970227.96│ 872250.11│ 808877.03│ 545462.95│
│少数股东权益 │ 361790.76│ 306835.17│ 349078.63│ 485389.61│ 370490.08│ 253112.77│
│归属母公司权益 │ 1714271.74│ 1616496.21│ 1649108.11│ 1567800.40│ 1501341.41│ 1182954.03│
│股东权益合计 │ 2076062.50│ 1923331.38│ 1998186.74│ 2053190.02│ 1871831.49│ 1436066.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 758576.64│ 773461.87│ 659874.71│ 606296.59│ 598039.57│ 637715.62│
│存货 │ 68956.45│ 79454.07│ 69776.32│ 86170.04│ 103590.25│ 131352.11│
│应收票据及应收账款 │ 46685.79│ 45989.13│ 29942.55│ 19567.62│ 57059.24│ 54806.89│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 85530.31│ 68290.56│ 44181.80│ 29513.62│ 52965.44│ 29211.16│
│其他应收款 │ 21909.83│ 16001.54│ 17275.20│ 14337.04│ 26149.43│ 14261.03│
│流动资产合计 │ 1034860.35│ 1032003.94│ 873272.24│ 809697.73│ 896316.84│ 931914.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 73843.76│ 73902.32│ 73680.19│ 72697.27│ 72486.87│ 70569.55│
│固定资产净额 │ 1986837.83│ 2011277.38│ 2029694.51│ 1951896.91│ 1857502.03│ 1869819.94│
│在建工程 │ 102791.24│ 97893.61│ 92009.38│ 191243.00│ 311205.63│ 301157.15│
│无形资产 │ 512356.50│ 503415.34│ 513463.62│ 523804.87│ 510726.43│ 521002.23│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3044261.06│ 3062101.50│ 3105154.41│ 3132666.23│ 3171974.26│ 3187996.39│
│资产总计 │ 4079121.41│ 4094105.44│ 3978426.65│ 3942363.96│ 4068291.10│ 4119910.97│
│应付票据及应付账款 │ 448073.31│ 467969.71│ 461936.71│ 528984.47│ 459452.56│ 463761.44│
│预收款项 │ 128.85│ 105.00│ 32.06│ 43.59│ 82.13│ 54.73│
│合同负债 │ 258645.18│ 233138.25│ 210856.85│ 149067.89│ 224746.05│ 114071.91│
│流动负债 │ 1249470.93│ 1255291.13│ 1213919.90│ 1156469.85│ 1093223.08│ 932087.66│
│长期借款 │ 484580.33│ 487034.32│ 486925.26│ 600897.18│ 610061.50│ 885611.50│
│长期应付款 │ 23837.67│ 23837.67│ 23837.67│ 23837.67│ 23837.67│ 23837.67│
│非流动负债 │ 753587.99│ 759151.91│ 761535.53│ 862562.73│ 929325.57│ 1208402.75│
│负债合计 │ 2003058.91│ 2014443.04│ 1975455.43│ 2019032.57│ 2022548.65│ 2140490.40│
│实收资本 │ 198245.61│ 198245.61│ 198245.61│ 198245.61│ 198245.61│ 198245.61│
│资本公积金 │ 338496.06│ 338496.06│ 338496.06│ 338496.06│ 338215.88│ 338215.88│
│盈余公积 │ 99122.81│ 99122.81│ 99122.81│ 99122.81│ 99122.81│ 99122.81│
│未分配利润 │ 1032247.00│ 1051032.69│ 993106.81│ 950081.84│ 938068.83│ 898936.08│
│少数股东权益 │ 361790.76│ 346213.25│ 332542.26│ 306835.17│ 408089.18│ 385205.33│
│归属母公司权益 │ 1714271.74│ 1733449.14│ 1670428.96│ 1616496.21│ 1637653.27│ 1594215.24│
│股东权益合计 │ 2076062.50│ 2079662.39│ 2002971.22│ 1923331.38│ 2045742.45│ 1979420.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1552400.29│ 2047219.26│ 2956070.14│ 3737083.73│ 4639051.05│ 4805363.63│
│营业总成本 │ 1196403.61│ 1721783.37│ 2452876.16│ 2761975.97│ 3079520.63│ 3512751.36│
│营业税金及附加 │ 115774.71│ 145541.18│ 166509.52│ 193018.81│ 224153.84│ 209638.71│
│销售费用 │ 29552.31│ 41625.50│ 43787.78│ 55697.74│ 55807.55│ 52266.14│
│财务费用 │ 17850.92│ 21239.22│ 22015.91│ 22357.84│ 46809.71│ 80295.13│
│管理费用 │ 96535.13│ 148945.76│ 170331.21│ 176920.79│ 160129.91│ 163670.78│
│资产减值损失 │ -73.28│ -1697.75│ -2085.37│ -8248.84│ -3063.80│ -38864.33│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1146.49│ 4154.65│ 2842.08│ 2932.24│ -11223.28│ -14062.72│
│营业利润 │ 350884.38│ 326072.37│ 513341.04│ 978358.09│ 1555426.81│ 1120975.76│
│营业外收入 │ 675.53│ 2366.01│ 358.22│ 893.47│ 793.33│ 1462.41│
│营业外支出 │ 15926.88│ 20243.41│ 40746.99│ 29620.59│ 44145.59│ 22358.41│
│利润总额 │ 335633.03│ 308194.97│ 472952.28│ 949630.97│ 1512074.56│ 1100079.76│
│所得税 │ 122712.08│ 139272.36│ 157128.19│ 269674.74│ 412610.54│ 318564.49│
│净利润 │ 212920.95│ 168922.60│ 315824.08│ 679956.23│ 1099464.02│ 781515.27│
│归属母公司净利润 │ 152553.46│ 116643.35│ 226837.51│ 425961.97│ 698106.20│ 493773.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1552400.29│ 1035458.56│ 496776.68│ 2047219.26│ 1424019.23│ 851352.05│
│营业总成本 │ 1196403.61│ 797388.02│ 393227.11│ 1721783.37│ 1165059.28│ 712486.77│
│营业税金及附加 │ 115774.71│ 79670.93│ 36576.40│ 145541.18│ 100590.27│ 58100.70│
│销售费用 │ 29552.31│ 21357.28│ 10431.14│ 41625.50│ 31078.95│ 15593.10│
│财务费用 │ 17850.92│ 12442.19│ 5157.09│ 21239.22│ 15615.38│ 9860.85│
│管理费用 │ 96535.13│ 65465.86│ 32160.98│ 148945.76│ 95179.74│ 64767.38│
│资产减值损失 │ -73.28│ -73.28│ ---│ -1697.75│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1146.49│ 1205.04│ 982.92│ 4154.65│ 4219.74│ 2302.43│
│营业利润 │ 350884.38│ 235950.06│ 104876.70│ 326072.37│ 266932.95│ 144118.56│
│营业外收入 │ 675.53│ 596.13│ 53.50│ 2366.01│ 1725.10│ 273.03│
│营业外支出 │ 15926.88│ 7992.13│ 3492.75│ 20243.41│ 11475.35│ 7412.59│
│利润总额 │ 335633.03│ 228554.06│ 101437.45│ 308194.97│ 257182.70│ 136979.00│
│所得税 │ 122712.08│ 84844.24│ 39624.02│ 139272.36│ 98032.74│ 44581.66│
│净利润 │ 212920.95│ 143709.82│ 61813.43│ 168922.60│ 159149.96│ 92397.34│
│归属母公司净利润 │ 152553.46│ 100950.85│ 42854.20│ 116643.35│ 104630.34│ 65497.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2379679.33│ 2737338.48│ 3407441.73│ 4630805.76│ 5743164.11│ 6108093.96│
│经营活动现金流出 │ 2029356.16│ 2401761.94│ 3033367.55│ 4032353.98│ 4393609.93│ 4484589.13│
│经营活动现金流量净额│ 350323.18│ 335576.54│ 374074.19│ 598451.78│ 1349554.18│ 1623504.82│
│投资活动现金流入 │ 3987.71│ 933.33│ 5.50│ 1042.52│ 1040.85│ 1702.16│
│投资活动现金流出 │ 80704.64│ 121848.86│ 190181.07│ 200766.59│ 354510.60│ 68174.89│
│投资活动现金流量净额│ -76716.93│ -120915.52│ -190175.57│ -199724.07│ -353469.75│ -66472.73│
│筹资活动现金流入 │ 23220.71│ 401091.29│ 407536.21│ 448229.42│ 260762.33│ 1061901.20│
│筹资活动现金流出 │ 146425.68│ 654667.61│ 629084.54│ 1350469.95│ 1433488.07│ 1967816.16│
│筹资活动现金流量净额│ -123204.97│ -253576.32│ -221548.33│ -902240.52│ -1172725.74│ -905914.95│
│汇率变动对现金的影响│ -6.47│ 9.51│ -14.31│ -17.20│ 40.94│ -2.26│
│现金及等价物净增加额│ 150394.81│ -38905.79│ -37664.02│ -503530.01│ -176600.36│ 651114.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2379679.33│ 1539322.72│ 770636.35│ 2737338.48│ 2012110.73│ 1141770.15│
│经营活动现金流出 │ 2029356.16│ 1283269.14│ 656463.64│ 2401761.94│ 1790167.21│ 1188698.53│
│经营活动现金流量净额│ 350323.18│ 256053.58│ 114172.71│ 335576.54│ 221943.53│ -46928.38│
│投资活动现金流入 │ 3987.71│ 5.62│ 0.57│ 933.33│ 57.47│ 37.07│
│投资活动现金流出 │ 80704.64│ 63055.95│ 38987.50│ 121848.86│ 81131.93│ 61522.62│
│投资活动现金流量净额│ -76716.93│ -63050.33│ -38986.93│ -120915.52│ -81074.46│ -61485.55│
│筹资活动现金流入 │ 23220.71│ 16482.39│ 10983.20│ 401091.29│ 396399.43│ 396399.43│
│筹资活动现金流出 │ 146425.68│ 45125.59│ 29621.68│ 654667.61│ 585120.21│ 295145.02│
│筹资活动现金流量净额│ -123204.97│ -28643.20│ -18638.48│ -253576.32│ -188720.78│ 101254.41│
│汇率变动对现金的影响│ -6.47│ -6.25│ -5.87│ 9.51│ 9.93│ 5.98│
│现金及等价物净增加额│ 150394.81│ 164353.79│ 56541.42│ -38905.79│ -47841.79│ -7153.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 382064.25│ 18.66│ 25493.87│ 21.86│
│二季报 │ 469287.80│ 22.92│ 40003.71│ 34.30│
│三季报 │ 572667.18│ 27.97│ 39132.76│ 33.55│
│四季报 │ 623200.03│ 30.44│ 12013.01│ 10.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 635585.80│ 21.50│ 58321.69│ 25.71│
│二季报 │ 770134.14│ 26.05│ 70743.80│ 31.19│
│三季报 │ 790778.30│ 26.75│ 79108.84│ 34.87│
│四季报 │ 759571.90│ 25.70│ 18663.17│ 8.23│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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