财务分析☆ ◇600569 安阳钢铁 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -197850.57│ -49698.59│ -327106.87│ -155423.86│ -300098.49│ 102834.97│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -327106.87│ -155423.86│ -300098.49│ 96439.80│
│净利润增长率(%) │ -3491.67│ 84.81│ -110.46│ 48.21│ -411.18│ 350.21│
│扣非净利润(万) │ -201216.30│ -84107.22│ -331631.97│ -159908.92│ -303327.98│ 101512.46│
│营业总收(未调整:万) │ 2219194.41│ 2999364.66│ 2963984.13│ 4215090.47│ 3923491.39│ 5202680.94│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2963984.13│ 4215090.47│ 3923491.39│ 5256681.41│
│总营收同比增长率(%) │ -4.72│ 1.19│ -29.68│ 7.43│ -25.36│ 63.11│
│加权净资产收益率(%) │ -170.40│ -20.85│ -76.38│ -23.28│ -32.71│ 9.87│
│资产负债比率(%) │ 96.41│ 91.49│ 89.51│ 82.98│ 80.98│ 74.58│
│净利润现金含量(%) │ 87.06│ -95.00│ 39.91│ -163.23│ 5.78│ 412.56│
│基本每股收益(元) │ -0.6890│ -0.1730│ -1.1390│ -0.5410│ -1.0450│ 0.3360│
│每股收益-扣除(元) │ -0.7005│ -0.2930│ -1.1550│ -0.5570│ -1.0560│ 0.3530│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6888│ -0.1730│ -1.1388│ -0.5411│ -1.0448│ 0.3580│
│每股资本公积金(元) │ 1.5811│ 1.5811│ 1.5811│ 1.5811│ 1.5810│ 1.5810│
│每股未分配利润(元) │ -3.1475│ -2.4587│ -2.2857│ -1.1469│ -0.6058│ 0.5712│
│每股净资产(元) │ 0.0598│ 0.7432│ 0.9216│ 2.0542│ 2.5980│ 3.7749│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5996│ 0.1644│ -0.4545│ 0.8832│ -0.0604│ 1.4770│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -197850.57│ -118092.29│ -68745.99│ -49698.59│ 5833.42│ 3805.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5833.42│ 3805.83│
│净利润增长率(%) │ -3491.67│ -3202.94│ -3858.29│ 84.81│ 102.68│ 103.01│
│扣非净利润(万) │ -201216.30│ -120353.97│ -70041.89│ -84107.22│ 2698.36│ 1869.08│
│营业总收(未调整:万) │ 2219194.41│ 1491944.06│ 706077.96│ 2999364.66│ 2329006.29│ 1551455.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2329006.29│ 1551455.06│
│总营收同比增长率(%) │ -4.72│ -3.84│ -5.14│ 1.19│ -3.64│ -12.09│
│加权净资产收益率(%) │ -170.40│ -75.91│ -25.78│ -20.85│ 2.16│ 1.42│
│资产负债比率(%) │ 96.41│ 94.49│ 93.51│ 91.49│ 89.48│ 89.86│
│净利润现金含量(%) │ 87.06│ 150.96│ 154.37│ -95.00│ 1854.08│ 336.31│
│基本每股收益(元) │ -0.6890│ -0.4110│ -0.2390│ -0.1730│ 0.0200│ 0.0130│
│每股收益-扣除(元) │ -0.7005│ -0.4190│ -0.2438│ -0.2930│ 0.0094│ 0.0070│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6888│ -0.4111│ -0.2393│ -0.1730│ 0.0203│ 0.0132│
│每股资本公积金(元) │ 1.5811│ 1.5811│ 1.5811│ 1.5811│ 1.5811│ 1.5811│
│每股未分配利润(元) │ -3.1475│ -2.8698│ -2.6981│ -2.4587│ -2.2654│ -2.2725│
│每股净资产(元) │ 0.0598│ 0.3360│ 0.5074│ 0.7432│ 0.9499│ 0.9410│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5996│ -0.6206│ -0.3695│ 0.1644│ 0.3765│ 0.0446│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.57│ 0.48│ 0.61│ 0.68│ 0.74│
│速动比率 │ 0.23│ 0.28│ 0.24│ 0.32│ 0.31│ 0.39│
│资产负债比率(%) │ 96.41│ 91.49│ 89.51│ 82.98│ 80.98│ 74.58│
│产权比率 │ 248.89│ 19.38│ 14.26│ 6.12│ 4.63│ 3.15│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.01│ -0.04│ 0.08│ -0.01│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.56│ 0.58│ 0.57│ 0.55│ 0.55│
│速动比率 │ 0.23│ 0.25│ 0.29│ 0.28│ 0.27│ 0.29│
│资产负债比率(%) │ 96.41│ 94.49│ 93.51│ 91.49│ 89.48│ 89.86│
│产权比率 │ 248.89│ 44.12│ 29.95│ 19.38│ 15.27│ 15.31│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.05│ -0.03│ 0.01│ 0.03│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 44.14│ 40.66│ 38.10│ 60.27│ 57.09│ 86.42│
│存货周转率 │ 2.25│ 3.32│ 3.72│ 4.15│ 3.68│ 4.64│
│流动资产周转率 │ 1.20│ 1.76│ 1.70│ 2.17│ 1.86│ 2.36│
│固定资产周转率 │ 1.30│ 1.84│ 1.92│ 2.57│ 2.35│ 3.46│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.69│ 0.69│ 0.98│ 0.89│ 1.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 44.14│ 26.46│ 12.38│ 40.66│ 25.90│ 17.73│
│存货周转率 │ 2.25│ 1.54│ 0.74│ 3.32│ 2.51│ 1.76│
│流动资产周转率 │ 1.20│ 0.80│ 0.36│ 1.76│ 1.38│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 1.30│ 0.87│ 0.41│ 1.84│ 1.60│ 1.05│
│总资产周转率 │ 0.50│ 0.33│ 0.15│ 0.69│ 0.53│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1151.49│ -23.28│ -123.56│ -26.34│ -40.21│ 9.48│
│销售毛利率 │ -0.98│ 5.94│ -5.34│ 1.99│ -0.75│ 8.46│
│营业利润率 │ -10.75│ -2.53│ -15.27│ -5.14│ -8.25│ 2.07│
│销售净利率 │ -10.36│ -2.96│ -11.39│ -3.74│ -7.98│ 1.99│
│总资产净利率 │ -5.13│ -2.03│ -7.88│ -3.66│ -7.09│ 2.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1151.49│ -122.34│ -47.17│ -23.28│ 2.14│ 1.41│
│销售毛利率 │ -0.98│ -0.89│ -2.32│ 5.94│ 9.19│ 8.43│
│营业利润率 │ -10.75│ -9.98│ -11.95│ -2.53│ 0.50│ 0.46│
│销售净利率 │ -10.36│ -9.41│ -11.80│ -2.96│ 0.42│ 0.35│
│总资产净利率 │ -5.13│ -3.11│ -1.81│ -2.03│ 0.22│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.72│ 1.19│ -29.68│ 7.43│ -25.36│ 63.11│
│营业利润增长率 │ -2142.96│ 83.24│ -108.95│ 33.04│ -425.49│ 263.02│
│净利润增长率 │ -3491.67│ 84.81│ -110.46│ 48.21│ -411.18│ 350.21│
│净资产增长率 │ -91.95│ -19.36│ -55.13│ -20.93│ -30.77│ 8.85│
│总资产增长率 │ -1.93│ 7.29│ -3.10│ 2.07│ -6.70│ 13.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.72│ -3.84│ -5.14│ 1.19│ -3.64│ -12.09│
│营业利润增长率 │ -2142.96│ -2184.35│ -3803.70│ 83.24│ 103.82│ 104.07│
│净利润增长率 │ -3491.67│ -3202.94│ -3858.29│ 84.81│ 102.68│ 103.01│
│净资产增长率 │ -91.95│ -54.78│ -31.73│ -19.36│ 3.07│ 2.10│
│总资产增长率 │ -1.93│ -0.35│ 3.19│ 7.29│ 10.47│ 9.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │面对复杂形势，公│ -237532.57│ 11678.82│ -2133.87│
│ │司聚焦先进钢铁材│ │ │ │
│ │料，坚定不移推进│ │ │ │
│ │特钢转型，持续提│ │ │ │
│ │升特钢占比，重点│ │ │ │
│ │围绕“买、卖、干│ │ │ │
│ │、管、改、融”六│ │ │ │
│ │个方面，全方位全│ │ │ │
│ │流程深化降本增效│ │ │ │
│ │，企业经营韧性持│ │ │ │
│ │续增强。但受行业│ │ │ │
│ │供强需弱影响，钢│ │ │ │
│ │材价格持续低位运│ │ │ │
│ │行，而焦煤焦炭等│ │ │ │
│ │原燃料成本明显上│ │ │ │
│ │涨，产品毛利率同│ │ │ │
│ │比下降，公司出现│ │ │ │
│ │亏损 │ │ │ │
│归属于上市公│面对复杂形势，公│ -197850.57│ 5833.42│ -3491.67│
│司股东的净利│司聚焦先进钢铁材│ │ │ │
│润 │料，坚定不移推进│ │ │ │
│ │特钢转型，持续提│ │ │ │
│ │升特钢占比，重点│ │ │ │
│ │围绕“买、卖、干│ │ │ │
│ │、管、改、融”六│ │ │ │
│ │个方面，全方位全│ │ │ │
│ │流程深化降本增效│ │ │ │
│ │，企业经营韧性持│ │ │ │
│ │续增强。但受行业│ │ │ │
│ │供强需弱影响，钢│ │ │ │
│ │材价格持续低位运│ │ │ │
│ │行，而焦煤焦炭等│ │ │ │
│ │原燃料成本明显上│ │ │ │
│ │涨，产品毛利率同│ │ │ │
│ │比下降，公司出现│ │ │ │
│ │亏损 │ │ │ │
│归属于上市公│面对复杂形势，公│ -201216.30│ 2698.36│ -7556.98│
│司股东的扣除│司聚焦先进钢铁材│ │ │ │
│非经常性损益│料，坚定不移推进│ │ │ │
│的净利润 │特钢转型，持续提│ │ │ │
│ │升特钢占比，重点│ │ │ │
│ │围绕“买、卖、干│ │ │ │
│ │、管、改、融”六│ │ │ │
│ │个方面，全方位全│ │ │ │
│ │流程深化降本增效│ │ │ │
│ │，企业经营韧性持│ │ │ │
│ │续增强。但受行业│ │ │ │
│ │供强需弱影响，钢│ │ │ │
│ │材价格持续低位运│ │ │ │
│ │行，而焦煤焦炭等│ │ │ │
│ │原燃料成本明显上│ │ │ │
│ │涨，产品毛利率同│ │ │ │
│ │比下降，公司出现│ │ │ │
│ │亏损 │ │ │ │
│归属于上市公│面对复杂形势，公│ 17182.17│ 213479.58│ -91.95│
│司股东的所有│司聚焦先进钢铁材│ │ │ │
│者权益 │料，坚定不移推进│ │ │ │
│ │特钢转型，持续提│ │ │ │
│ │升特钢占比，重点│ │ │ │
│ │围绕“买、卖、干│ │ │ │
│ │、管、改、融”六│ │ │ │
│ │个方面，全方位全│ │ │ │
│ │流程深化降本增效│ │ │ │
│ │，企业经营韧性持│ │ │ │
│ │续增强。但受行业│ │ │ │
│ │供强需弱影响，钢│ │ │ │
│ │材价格持续低位运│ │ │ │
│ │行，而焦煤焦炭等│ │ │ │
│ │原燃料成本明显上│ │ │ │
│ │涨，产品毛利率同│ │ │ │
│ │比下降，公司出现│ │ │ │
│ │亏损 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -172242.90│ 108156.01│ -259.25│
│的现金流量净│务收到的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │已背书未终止确认│ 16676.68│ 52767.29│ -68.40│
│ │的票据规模减少 │ │ │ │
│应收款项融资│用于质押融资的应│ 28501.86│ 7546.05│ 277.71│
│ │收票据增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付原燃料采购款│ 43806.43│ 31391.49│ 39.55│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │新增银行融资 │ 533358.86│ 407179.00│ 30.99│
│应付职工薪酬│发放前期已计提的│ 8178.30│ 19405.04│ -57.85│
│ │职工薪酬 │ │ │ │
│一年内到期的│按标准重分类至一│ 511010.21│ 378987.61│ 34.84│
│非流动负债 │年内到期的长期借│ │ │ │
│ │款等增加 │ │ │ │
│其他流动负债│已背书未到期的应│ 44995.76│ 83254.18│ -45.95│
│ │收票据减少 │ │ │ │
│租赁负债 │新增资产租赁业务│ 2624.11│ 1328.29│ 97.55│
│营业收入 │--- │ 1491944.06│ 1551455.06│ -3.84│
│营业成本 │--- │ 1505210.11│ 1420719.44│ 5.95│
│销售费用 │--- │ 4623.81│ 5713.11│ -19.07│
│管理费用 │--- │ 31090.60│ 38805.17│ -19.88│
│财务费用 │融资规模增加 │ 43399.54│ 32992.00│ 31.55│
│研发费用 │--- │ 50142.14│ 58414.37│ -14.16│
│经营活动产生│销售商品收到的现│ -178275.89│ 12799.45│ -1492.84│
│的现金流量净│金减少，购买商品│ │ │ │
│额 │支付的现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产支付│ -25335.55│ -53303.11│ 52.47│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行授信额度、发│ 188988.60│ 45977.18│ 311.05│
│的现金流量净│行债券、融资租赁│ │ │ │
│额 │业务增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 587850.86│ 702078.53│ 511539.99│ 759467.43│ 650791.87│ 821377.70│
│存货 │ 1047677.51│ 942327.41│ 755621.39│ 924556.28│ 1067149.11│ 1080186.29│
│应收票据及应收账款 │ 62211.25│ 111088.13│ 135641.84│ 85839.78│ 90749.12│ 76670.62│
│合同资产 │ ---│ 19.74│ 5743.82│ 5502.84│ 5032.68│ 6395.22│
│预付款项 │ 15917.66│ 31391.49│ 56997.39│ 45912.38│ 61396.13│ 72762.08│
│其他应收款 │ 33709.78│ 32664.02│ 36693.51│ 29702.79│ 33151.63│ 38339.83│
│流动资产合计 │ 1819414.20│ 1867993.28│ 1538690.66│ 1942678.92│ 1941112.76│ 2268260.41│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 30470.76│ 30616.41│ 34314.04│ 33767.05│ 26028.33│ 24721.93│
│固定资产净额 │ 1642083.13│ 1759204.45│ 1505432.86│ 1588691.16│ 1690812.95│ 1657334.73│
│在建工程 │ 463038.97│ 386201.98│ 612085.41│ 366084.82│ 234459.68│ 263196.44│
│无形资产 │ 207158.53│ 212887.38│ 217476.30│ 226410.70│ 224628.97│ 229956.30│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 2616271.82│ 2655193.93│ 2677267.67│ 2408274.60│ 2321670.50│ 2309007.72│
│资产总计 │ 4435686.03│ 4523187.21│ 4215958.33│ 4350953.52│ 4262783.26│ 4577268.14│
│应付票据及应付账款 │ 1745541.15│ 2010788.09│ 1993884.83│ 2071288.72│ 1871526.43│ 2015276.55│
│预收款项 │ 181.99│ 151.24│ 110.13│ 114.54│ 110.13│ 116.00│
│合同负债 │ 272977.35│ 235684.50│ 156600.48│ 136682.77│ 183161.20│ 193009.08│
│流动负债 │ 3356551.17│ 3305888.41│ 3208462.42│ 3166279.86│ 2862154.64│ 3085542.19│
│长期借款 │ 156441.81│ 118871.81│ 111639.81│ 125310.50│ 300730.32│ 67237.00│
│长期应付款 │ 640879.67│ 670418.04│ 394331.59│ 234932.66│ 190323.81│ 166984.59│
│非流动负债 │ 919920.50│ 832167.86│ 565413.53│ 444005.92│ 589797.02│ 328191.39│
│负债合计 │ 4276471.67│ 4138056.28│ 3773875.94│ 3610285.78│ 3451951.67│ 3413733.58│
│实收资本 │ 287242.14│ 287242.14│ 287242.14│ 287242.14│ 287242.14│ 287242.14│
│资本公积金 │ 454157.83│ 454157.83│ 454157.83│ 454157.83│ 454133.85│ 454133.85│
│盈余公积 │ 172303.45│ 172303.45│ 172303.45│ 172303.45│ 172303.45│ 172303.45│
│未分配利润 │ -904099.11│ -706248.54│ -656549.95│ -329443.09│ -174019.22│ 164071.07│
│少数股东权益 │ 142032.18│ 171651.35│ 177348.43│ 150618.90│ 64583.05│ 79224.62│
│归属母公司权益 │ 17182.17│ 213479.58│ 264733.96│ 590048.84│ 746248.55│ 1084309.93│
│股东权益合计 │ 159214.36│ 385130.93│ 442082.39│ 740667.74│ 810831.59│ 1163534.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 587850.86│ 628422.12│ 703241.99│ 702078.53│ 596081.09│ 607628.07│
│存货 │ 1047677.51│ 1017198.76│ 999411.04│ 942327.41│ 926625.67│ 854604.86│
│应收票据及应收账款 │ 62211.25│ 71107.77│ 81529.58│ 111088.13│ 130762.17│ 142224.90│
│合同资产 │ ---│ 12.76│ 11.34│ 19.74│ 18369.31│ 16634.65│
│预付款项 │ 15917.66│ 43806.43│ 141056.89│ 31391.49│ 48712.85│ 63423.18│
│其他应收款 │ 33709.78│ 41994.99│ 42063.68│ 32664.02│ 64336.91│ 52544.22│
│流动资产合计 │ 1819414.20│ 1869913.69│ 2015046.70│ 1867993.28│ 1840562.30│ 1795973.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 30470.76│ 30616.41│ 30616.41│ 30616.41│ 34314.04│ 34314.04│
│固定资产净额 │ 1642083.13│ 1681067.12│ 1719618.71│ 1759204.45│ 1412665.84│ 1446812.78│
│在建工程 │ 463038.97│ 441301.71│ 422151.66│ 386201.98│ 862567.60│ 818959.85│
│无形资产 │ 207158.53│ 209235.18│ 211061.28│ 212887.38│ 212239.37│ 213985.01│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 2616271.82│ 2637420.87│ 2652512.66│ 2655193.93│ 2816641.85│ 2810251.47│
│资产总计 │ 4435686.03│ 4507334.56│ 4667559.36│ 4523187.21│ 4657204.16│ 4606224.65│
│应付票据及应付账款 │ 1745541.15│ 1835291.53│ 2046282.59│ 2010788.09│ 2013059.71│ 2075322.87│
│预收款项 │ 181.99│ 182.04│ 152.37│ 151.24│ 129.19│ 110.13│
│合同负债 │ 272977.35│ 230215.00│ 223015.06│ 235684.50│ 261410.57│ 150754.40│
│流动负债 │ 3356551.17│ 3353793.75│ 3499859.15│ 3305888.41│ 3324862.38│ 3258347.92│
│长期借款 │ 156441.81│ 132791.81│ 110361.81│ 118871.81│ 176249.81│ 224604.81│
│长期应付款 │ 640879.67│ 647373.89│ 667469.99│ 670418.04│ 617355.58│ 605533.69│
│非流动负债 │ 919920.50│ 905159.34│ 864833.83│ 832167.86│ 842255.47│ 880702.97│
│负债合计 │ 4276471.67│ 4258953.09│ 4364692.99│ 4138056.28│ 4167117.84│ 4139050.89│
│实收资本 │ 287242.14│ 287242.14│ 287242.14│ 287242.14│ 287242.14│ 287242.14│
│资本公积金 │ 454157.83│ 454157.83│ 454157.83│ 454157.83│ 454157.83│ 454157.83│
│盈余公积 │ 172303.45│ 172303.45│ 172303.45│ 172303.45│ 172303.45│ 172303.45│
│未分配利润 │ -904099.11│ -824340.83│ -774994.54│ -706248.54│ -650716.53│ -652744.13│
│少数股东权益 │ 142032.18│ 151855.50│ 157115.01│ 171651.35│ 217229.63│ 196885.36│
│归属母公司权益 │ 17182.17│ 96525.97│ 145751.37│ 213479.58│ 272856.68│ 270288.40│
│股东权益合计 │ 159214.36│ 248381.47│ 302866.37│ 385130.93│ 490086.31│ 467173.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2219194.41│ 2999364.66│ 2963984.13│ 4215090.47│ 3923491.39│ 5202680.94│
│营业总成本 │ 2463397.05│ 3114441.99│ 3396558.02│ 4434738.50│ 4243536.08│ 5100990.78│
│营业税金及附加 │ 14626.19│ 19547.95│ 19056.41│ 22071.83│ 18764.64│ 29374.05│
│销售费用 │ 6682.50│ 13042.20│ 12863.51│ 17204.51│ 15137.93│ 18703.59│
│财务费用 │ 69814.11│ 72465.93│ 67102.15│ 56503.91│ 57207.08│ 58730.04│
│管理费用 │ 49027.69│ 75832.84│ 73816.89│ 82728.45│ 88091.20│ 92548.44│
│资产减值损失 │ 1.43│ -1504.30│ -26649.21│ -7055.22│ -7099.57│ -1139.19│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -134.61│ 27.46│ -586.84│ 793.79│
│投资收益 │ ---│ 34079.36│ -316.87│ 1425.83│ 1944.27│ 2582.67│
│营业利润 │ -238492.64│ -75872.61│ -452612.29│ -216613.97│ -323517.76│ 107708.87│
│营业外收入 │ 1145.34│ 3864.26│ 3550.25│ 529.35│ 1702.65│ 4424.05│
│营业外支出 │ 185.27│ 1752.23│ 2249.15│ 3176.55│ 2110.81│ 9037.05│
│利润总额 │ -237532.57│ -73760.58│ -451311.19│ -219261.16│ -323925.91│ 103095.87│
│所得税 │ -7618.39│ 14974.80│ -113653.85│ -61469.59│ -10848.62│ -236.76│
│净利润 │ -229914.18│ -88735.38│ -337657.34│ -157791.57│ -313077.29│ 103332.63│
│归属母公司净利润 │ -197850.57│ -49698.59│ -327106.87│ -155423.86│ -300098.49│ 102834.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2219194.41│ 1491944.06│ 706077.96│ 2999364.66│ 2329006.29│ 1551455.06│
│营业总成本 │ 2463397.05│ 1644605.38│ 792286.16│ 3114441.99│ 2341067.00│ 1565938.97│
│营业税金及附加 │ 14626.19│ 10139.19│ 4674.23│ 19547.95│ 14591.33│ 9294.89│
│销售费用 │ 6682.50│ 4623.81│ 2186.35│ 13042.20│ 9234.74│ 5713.11│
│财务费用 │ 69814.11│ 43399.54│ 23236.02│ 72465.93│ 53727.33│ 32992.00│
│管理费用 │ 49027.69│ 31090.60│ 17424.02│ 75832.84│ 60648.95│ 38805.17│
│资产减值损失 │ 1.43│ 1.43│ ---│ -1504.30│ 17749.04│ 17749.04│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ 34079.36│ ---│ ---│
│营业利润 │ -238492.64│ -148839.72│ -84384.61│ -75872.61│ 11673.87│ 7140.82│
│营业外收入 │ 1145.34│ 985.24│ 928.82│ 3864.26│ 610.31│ 382.13│
│营业外支出 │ 185.27│ 149.61│ 11.73│ 1752.23│ 605.37│ 563.41│
│利润总额 │ -237532.57│ -148004.10│ -83467.52│ -73760.58│ 11678.82│ 6959.55│
│所得税 │ -7618.39│ -7671.52│ -185.19│ 14974.80│ 1984.20│ 1531.79│
│净利润 │ -229914.18│ -140332.58│ -83282.33│ -88735.38│ 9694.62│ 5427.76│
│归属母公司净利润 │ -197850.57│ -118092.29│ -68745.99│ -49698.59│ 5833.42│ 3805.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2392937.36│ 2929804.37│ 3371694.81│ 4646957.79│ 4469099.01│ 5804788.82│
│经营活动现金流出 │ 2565180.26│ 2882590.27│ 3502238.38│ 4393256.73│ 4486451.80│ 5380532.59│
│经营活动现金流量净额│ -172242.90│ 47214.10│ -130543.57│ 253701.06│ -17352.79│ 424256.23│
│投资活动现金流入 │ 4749.12│ 83074.42│ 7337.46│ 4219.87│ 1343.45│ 5436.71│
│投资活动现金流出 │ 26571.45│ 64845.38│ 120512.45│ 136761.75│ 97992.60│ 341042.16│
│投资活动现金流量净额│ -21822.33│ 18229.03│ -113174.99│ -132541.88│ -96649.14│ -335605.45│
│筹资活动现金流入 │ 1101571.47│ 1199961.42│ 1225582.64│ 899077.38│ 963118.67│ 719945.49│
│筹资活动现金流出 │ 923516.44│ 1237545.09│ 1093715.96│ 957099.14│ 904409.56│ 814979.82│
│筹资活动现金流量净额│ 178055.04│ -37583.67│ 131866.68│ -58021.75│ 58709.11│ -95034.32│
│汇率变动对现金的影响│ -2.02│ 80.08│ 114.73│ 322.70│ 412.55│ -309.72│
│现金及等价物净增加额│ -16012.22│ 27939.54│ -111737.14│ 63460.13│ -54880.27│ -6693.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2392937.36│ 1551366.50│ 708825.90│ 2929804.37│ 2521905.66│ 1706659.98│
│经营活动现金流出 │ 2565180.26│ 1729642.39│ 814948.72│ 2882590.27│ 2413749.65│ 1693860.53│
│经营活动现金流量净额│ -172242.90│ -178275.89│ -106122.82│ 47214.10│ 108156.01│ 12799.45│
│投资活动现金流入 │ 4749.12│ 513.78│ 280.72│ 83074.42│ 3507.25│ 242.61│
│投资活动现金流出 │ 26571.45│ 25849.33│ 17918.57│ 64845.38│ 61822.75│ 53545.72│
│投资活动现金流量净额│ -21822.33│ -25335.55│ -17637.86│ 18229.03│ -58315.50│ -53303.11│
│筹资活动现金流入 │ 1101571.47│ 751802.20│ 412488.86│ 1199961.42│ 984549.23│ 636727.12│
│筹资活动现金流出 │ 923516.44│ 562813.60│ 304209.67│ 1237545.09│ 1027094.10│ 590749.94│
│筹资活动现金流量净额│ 178055.04│ 188988.60│ 108279.19│ -37583.67│ -42544.88│ 45977.18│
│汇率变动对现金的影响│ -2.02│ -1.50│ -0.75│ 80.08│ 61.00│ 67.80│
│现金及等价物净增加额│ -16012.22│ -14624.34│ -15482.25│ 27939.54│ 7356.65│ 5541.32│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 744357.46│ 24.82│ 1829.18│ -3.68│
│二季报 │ 807097.60│ 26.91│ 1976.64│ -3.98│
│三季报 │ 777551.23│ 25.92│ 2027.59│ -4.08│
│四季报 │ 670358.37│ 22.35│ -55532.01│ 111.74│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 850763.29│ 28.70│ -48395.08│ 14.79│
│二季报 │ 914150.25│ 30.84│ -77910.81│ 23.82│
│三季报 │ 652075.40│ 22.00│ -91259.48│ 27.90│
│四季报 │ 546995.20│ 18.45│ -109541.50│ 33.49│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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