财务分析☆ ◇600581 *ST八钢 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │的无保留意见│ │ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -56275.45│ -187890.89│ -176089.04│ -116305.30│ -136706.28│ 118120.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -176089.04│ -116305.30│ -136171.51│ 118120.18│
│净利润增长率(%) │ 1.62│ -6.70│ -51.40│ 14.59│ -215.73│ 257.67│
│扣非净利润(万) │ -59323.31│ -192462.33│ -177221.08│ -115612.10│ -114607.83│ 108277.53│
│营业总收(未调整:万) │ 1440641.06│ 1874812.56│ 1866850.60│ 2297095.64│ 2304431.62│ 3087927.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1866850.60│ 2297095.64│ 2304431.62│ 3087927.40│
│总营收同比增长率(%) │ -1.44│ 0.43│ -18.73│ -0.32│ -25.37│ 33.62│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ -189.70│ -47.97│ -38.05│ 20.20│
│资产负债比率(%) │ 102.79│ 106.18│ 99.61│ 93.69│ 89.94│ 85.90│
│净利润现金含量(%) │ -69.02│ 94.34│ -90.23│ 49.23│ -47.87│ 18.59│
│基本每股收益(元) │ -0.3670│ -1.2220│ -1.1400│ -0.7600│ -0.8760│ 0.7710│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3870│ -1.2520│ -1.1480│ -0.7550│ -0.7420│ 0.7060│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3671│ -1.2257│ -1.1444│ -0.7527│ -0.8798│ 0.7706│
│每股资本公积金(元) │ 2.7918│ 1.6800│ 1.6818│ 1.6869│ 1.6900│ 1.6781│
│每股未分配利润(元) │ -4.7993│ -4.4322│ -3.1944│ -2.0413│ -1.2886│ -0.4143│
│每股净资产(元) │ -0.4778│ -1.1677│ 0.0352│ 1.1548│ 1.8797│ 2.7844│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2534│ -1.1564│ 1.0326│ -0.3705│ 0.4212│ 0.1432│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│ 未经审计│ 未经审计│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -56275.45│ -34210.41│ -32703.49│ -187890.89│ -57201.83│ -69657.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -57201.83│ -69657.37│
│净利润增长率(%) │ 1.62│ 50.89│ 11.59│ -6.70│ 60.43│ 3.26│
│扣非净利润(万) │ -59323.31│ -34995.46│ -32020.97│ -192462.33│ -60608.75│ -70709.59│
│营业总收(未调整:万) │ 1440641.06│ 931886.09│ 325237.38│ 1874812.56│ 1461672.96│ 873289.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1461672.96│ 873289.79│
│总营收同比增长率(%) │ -1.44│ 6.71│ -7.37│ 0.43│ -1.39│ -6.73│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 276.74│ 263.82│
│资产负债比率(%) │ 102.79│ 101.76│ 107.15│ 106.18│ 101.42│ 101.89│
│净利润现金含量(%) │ -69.02│ -137.65│ 162.28│ 94.34│ -90.43│ 36.69│
│基本每股收益(元) │ -0.3670│ -0.2230│ -0.2130│ -1.2220│ -0.3720│ -0.4530│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3870│ -0.2280│ -0.2089│ -1.2520│ -0.3954│ -0.4600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3671│ -0.2232│ -0.2133│ -1.2257│ -0.3732│ -0.4527│
│每股资本公积金(元) │ 2.7918│ 2.7886│ 1.6800│ 1.6800│ 1.6800│ 1.6818│
│每股未分配利润(元) │ -4.7993│ -4.6554│ -4.6455│ -4.4322│ -3.5739│ -3.6414│
│每股净资产(元) │ -0.4778│ -0.3370│ -1.3726│ -1.1677│ -0.3107│ -0.3841│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2534│ 0.3072│ -0.3462│ -1.1564│ 0.3374│ -0.1661│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.29│ 0.19│ 0.26│ 0.29│ 0.34│ 0.41│
│速动比率 │ 0.20│ 0.11│ 0.17│ 0.19│ 0.18│ 0.22│
│资产负债比率(%) │ 102.79│ 106.18│ 99.61│ 93.69│ 89.94│ 85.90│
│产权比率 │ ---│ ---│ 548.44│ 15.36│ 9.14│ 6.27│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.08│ 0.07│ -0.03│ 0.03│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.29│ 0.34│ 0.22│ 0.19│ 0.25│ 0.22│
│速动比率 │ 0.20│ 0.24│ 0.10│ 0.11│ 0.17│ 0.13│
│资产负债比率(%) │ 102.79│ 101.76│ 107.15│ 106.18│ 101.42│ 101.89│
│产权比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.02│ -0.02│ -0.08│ 0.02│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 50.60│ 68.79│ 66.25│ 90.99│ 74.48│ 122.99│
│存货周转率 │ 7.18│ 9.41│ 8.88│ 7.86│ 5.85│ 6.92│
│流动资产周转率 │ 2.76│ 3.60│ 3.04│ 3.34│ 2.74│ 3.21│
│固定资产周转率 │ 0.89│ 1.08│ 1.12│ 1.40│ 1.37│ 1.85│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.65│ 0.63│ 0.78│ 0.76│ 1.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 50.60│ 32.30│ 11.98│ 68.79│ 36.01│ 21.47│
│存货周转率 │ 7.18│ 4.35│ 1.40│ 9.41│ 7.18│ 4.35│
│流动资产周转率 │ 2.76│ 1.56│ 0.67│ 3.60│ 2.52│ 1.65│
│固定资产周转率 │ 0.89│ 0.58│ 0.19│ 1.08│ 0.89│ 0.53│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.35│ 0.12│ 0.65│ 0.50│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ -3252.28│ -65.18│ -46.81│ 27.67│
│销售毛利率 │ 4.18│ 1.02│ -1.86│ 3.82│ 0.24│ 10.50│
│营业利润率 │ -3.64│ -10.54│ -11.08│ -5.74│ -7.40│ 4.78│
│销售净利率 │ -3.91│ -10.03│ -9.43│ -5.09│ -6.10│ 3.96│
│总资产净利率 │ -2.16│ -6.51│ -5.96│ -3.96│ -4.62│ 4.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│销售毛利率 │ 4.18│ 5.50│ 0.17│ 1.02│ 2.74│ 0.49│
│营业利润率 │ -3.64│ -3.28│ -10.35│ -10.54│ -3.74│ -7.78│
│销售净利率 │ -3.91│ -3.67│ -10.11│ -10.03│ -3.90│ -8.00│
│总资产净利率 │ -2.16│ -1.27│ -1.16│ -6.51│ -1.94│ -2.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.44│ 0.43│ -18.73│ -0.32│ -25.37│ 33.62│
│营业利润增长率 │ 4.12│ 4.42│ -56.89│ 22.70│ -215.54│ 246.65│
│净利润增长率 │ 1.62│ -6.70│ -51.40│ 14.59│ -215.73│ 257.67│
│净资产增长率 │ 59.09│ -3405.95│ -96.97│ -39.13│ -31.57│ -18.76│
│总资产增长率 │ -13.94│ -6.15│ 1.90│ -1.52│ -4.73│ 4.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.44│ 6.71│ -7.37│ 0.43│ -1.39│ -6.73│
│营业利润增长率 │ 4.12│ 55.04│ 5.08│ 4.42│ 60.89│ 0.81│
│净利润增长率 │ 1.62│ 50.89│ 11.59│ -6.70│ 60.43│ 3.26│
│净资产增长率 │ 59.09│ 71.14│ -17.55│ -3405.95│ -857.42│ -1039.77│
│总资产增长率 │ -13.94│ -7.75│ 2.14│ -6.15│ -2.93│ -5.88│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于上市公│受区域成材售价下│ -73234.67│ -178995.11│ 59.09│
│司股东的所有│行与煤焦价格上涨│ │ │ │
│者权益 │形成双向挤压，企│ │ │ │
│ │业盈利空间收窄，│ │ │ │
│ │利润改善势头有所│ │ │ │
│ │减弱。尽管如此，│ │ │ │
│ │公司降本增效与结│ │ │ │
│ │构优化工作仍在持│ │ │ │
│ │续推进。本报告期│ │ │ │
│ │内，公司坚定“活│ │ │ │
│ │下去，好起来”，│ │ │ │
│ │落实“四有”经营│ │ │ │
│ │纲领，以大幅减亏│ │ │ │
│ │为目标，推进高效│ │ │ │
│ │集约化生产、质量│ │ │ │
│ │一贯制管理和算账│ │ │ │
│ │经营，叠加“三压│ │ │ │
│ │减三提升”“四大│ │ │ │
│ │成本改善”专项行│ │ │ │
│ │动持续发力 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │转让子公司取得货│ 380789.19│ 110239.60│ 245.42│
│ │币资金 │ │ │ │
│应收款项 │销售旺季应收款项│ 36084.29│ 21626.17│ 66.85│
│ │有所增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 215408.31│ 189406.00│ 13.73│
│应收票据 │销售回笼商票增加│ 63203.05│ 32304.56│ 95.65│
│投资性房地产│--- │ 2708.90│ 2761.97│ -1.92│
│长期股权投资│合并范围变化 │ 5187.32│ 10856.41│ -52.22│
│固定资产 │--- │ 1474666.50│ 1759413.93│ -16.18│
│在建工程 │合并范围变化 │ 25195.14│ 54190.18│ -53.51│
│使用权资产 │--- │ 172248.13│ 199040.87│ -13.46│
│短期借款 │--- │ 654819.88│ 622773.21│ 5.15│
│合同负债 │预收货款增加 │ 125253.95│ 88433.51│ 41.64│
│长期借款 │--- │ 70576.00│ 174192.00│ -59.48│
│租赁负债 │--- │ 184387.29│ 210695.64│ -12.49│
│预付款项 │预付货款减少 │ 28329.27│ 45876.53│ -38.25│
│其他流动资产│留抵增值税减少 │ 617.11│ 1621.90│ -61.95│
│无形资产 │合并范围变化 │ 30106.72│ 158225.64│ -80.97│
│应交税费 │未交增值税增加 │ 6950.35│ 1823.74│ 281.10│
│其他应付款 │关联方借款增加 │ 118210.14│ 69038.51│ 71.22│
│其他流动负债│合同负债税金增加│ 16318.37│ 9198.41│ 77.40│
│长期应付款 │合并范围变化 │ 108420.15│ 203568.64│ -46.74│
│预计负债 │合并范围变化 │ 171.13│ 2801.32│ -93.89│
│营业收入 │销量较去年同期有│ 931886.09│ 873289.79│ 6.71│
│ │所上升 │ │ │ │
│营业成本 │销量较去年同期有│ 880605.88│ 869042.26│ 1.33│
│ │所上升 │ │ │ │
│销售费用 │销售相关人员职工│ 4202.28│ 4518.17│ -6.99│
│ │薪酬及协力服务费│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│管理费用 │焦煤集团煤矿发生│ 15798.37│ 13879.27│ 13.83│
│ │停产费同比增加 │ │ │ │
│财务费用 │降低融资成本 │ 25250.25│ 27935.37│ -9.61│
│研发费用 │研发项目结构有所│ 25825.04│ 8167.75│ 216.18│
│ │调整，新工艺占比│ │ │ │
│ │有所提高，利润表│ │ │ │
│ │中研发费用同比有│ │ │ │
│ │所增长 │ │ │ │
│经营活动产生│收焦煤欠款 │ 47090.80│ -25554.76│ 284.27│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收回投资同比增加│ 81406.08│ -19252.35│ 522.84│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│关联方借款增加 │ 147014.09│ 21492.66│ 584.02│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资收益 │确认参股公司投资│ -2270.82│ -3512.38│ 35.35│
│ │收益以及银行承兑│ │ │ │
│ │汇票贴现利息 │ │ │ │
│信用减值损失│计提应收款项坏账│ -2286.41│ -747.05│ -206.06│
│ │准备 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价 │ -3356.56│ -11265.56│ 70.21│
│资产处置收益│处置使用权资产 │ 179.86│ 19.41│ 826.80│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 262111.56│ 110239.60│ 139434.56│ 169484.29│ 182638.85│ 120626.30│
│存货 │ 195204.86│ 189406.00│ 205160.55│ 223132.27│ 338947.83│ 446702.03│
│应收票据及应收账款 │ 90705.05│ 53930.73│ 46062.01│ 46820.32│ 28368.94│ 74515.78│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 24507.75│ 45876.53│ 102617.92│ 108723.80│ 126735.01│ 154049.00│
│其他应收款 │ 1736.19│ 10553.64│ 7670.58│ 4306.41│ 2961.29│ 2507.62│
│流动资产合计 │ 603004.24│ 440670.96│ 599698.95│ 628959.51│ 744585.48│ 934865.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4951.00│ 10856.41│ 16858.17│ 21722.41│ 21928.07│ 20237.07│
│固定资产净额 │ 1463802.49│ 1759413.93│ 1705614.08│ 1639762.22│ 1651644.75│ 1706027.61│
│在建工程 │ 9174.16│ 54190.18│ 121282.60│ 139692.21│ 90452.80│ 34574.27│
│无形资产 │ 29403.45│ 158225.64│ 118202.67│ 119282.10│ 117948.74│ 110816.28│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1804709.73│ 2356940.13│ 2381375.02│ 2296514.96│ 2224941.20│ 2182236.62│
│资产总计 │ 2407713.97│ 2797611.09│ 2981073.97│ 2925474.47│ 2969526.68│ 3117101.79│
│应付票据及应付账款 │ 1065076.05│ 1313254.28│ 1369999.03│ 1212824.61│ 1136527.64│ 1252891.18│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 125805.95│ 88433.51│ 94256.62│ 76537.55│ 237635.13│ 160011.72│
│流动负债 │ 2070393.12│ 2311519.68│ 2325313.05│ 2162909.69│ 2218975.92│ 2262013.83│
│长期借款 │ 78286.00│ 174192.00│ 145796.18│ 93314.28│ 65710.48│ 21081.91│
│长期应付款 │ 84053.44│ 203568.64│ 215817.12│ 219447.20│ 119390.49│ 142100.88│
│非流动负债 │ 404467.63│ 658947.42│ 644115.57│ 578062.16│ 451823.83│ 415603.78│
│负债合计 │ 2474860.75│ 2970467.10│ 2969428.62│ 2740971.84│ 2670799.76│ 2677617.61│
│实收资本 │ 153289.79│ 153289.79│ 153869.15│ 154522.25│ 155378.89│ 153289.79│
│资本公积金 │ 427956.08│ 257528.14│ 258776.89│ 260663.31│ 262590.03│ 257242.51│
│盈余公积 │ 79706.75│ 79706.75│ 79706.75│ 79706.75│ 79706.75│ 79706.75│
│未分配利润 │ -735685.46│ -679410.01│ -491519.11│ -315430.08│ -200220.36│ -63514.08│
│少数股东权益 │ 6087.89│ 6139.10│ 6231.02│ 6058.88│ 6664.01│ 12660.96│
│归属母公司权益 │ -73234.67│ -178995.11│ 5414.33│ 178443.75│ 292062.91│ 426823.22│
│股东权益合计 │ -67146.78│ -172856.01│ 11645.34│ 184502.62│ 298726.92│ 439484.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 262111.56│ 380789.19│ 78374.46│ 110239.60│ 149653.45│ 116128.54│
│存货 │ 195204.86│ 215408.31│ 275832.28│ 189406.00│ 191850.01│ 195099.06│
│应收票据及应收账款 │ 90705.05│ 99287.34│ 87983.41│ 53930.73│ 72822.26│ 72515.71│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 24507.75│ 28329.27│ 39699.95│ 45876.53│ 88538.49│ 35268.51│
│其他应收款 │ 1736.19│ 1800.27│ 11477.02│ 10553.64│ 8103.58│ 6639.48│
│流动资产合计 │ 603004.24│ 756131.22│ 526960.98│ 440670.96│ 559846.16│ 462013.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4951.00│ 5187.32│ 10388.31│ 10856.41│ 13237.93│ 13325.93│
│固定资产净额 │ 1463802.49│ 1474666.50│ 1734232.21│ 1759413.93│ 1632413.28│ 1610739.86│
│在建工程 │ 9174.16│ 25195.14│ 53870.16│ 54190.18│ 159304.78│ 185610.93│
│无形资产 │ 29403.45│ 30106.72│ 162162.18│ 158225.64│ 114739.76│ 116327.37│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1804709.73│ 1824715.63│ 2330583.52│ 2356940.13│ 2334701.90│ 2344517.50│
│资产总计 │ 2407713.97│ 2580846.84│ 2857544.50│ 2797611.09│ 2894548.05│ 2806530.69│
│应付票据及应付账款 │ 1065076.05│ 1084454.22│ 1256493.34│ 1313254.28│ 1274055.28│ 1174635.64│
│预收款项 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 125805.95│ 125253.95│ 204900.39│ 88433.51│ 104037.16│ 92035.54│
│流动负债 │ 2070393.12│ 2214167.33│ 2449523.62│ 2311519.68│ 2204254.07│ 2085057.97│
│长期借款 │ 78286.00│ 70576.00│ 135288.00│ 174192.00│ 246585.85│ 279727.91│
│长期应付款 │ 84053.44│ 108420.15│ 197718.47│ 203568.64│ 192316.53│ 214931.53│
│非流动负债 │ 404467.63│ 412226.64│ 612461.92│ 658947.42│ 731489.21│ 774482.32│
│负债合计 │ 2474860.75│ 2626393.97│ 3061985.54│ 2970467.10│ 2935743.28│ 2859540.29│
│实收资本 │ 153289.79│ 153289.79│ 153289.79│ 153289.79│ 153289.79│ 153869.15│
│资本公积金 │ 427956.08│ 427468.39│ 257528.14│ 257528.14│ 257528.14│ 258776.89│
│盈余公积 │ 79706.75│ 79706.75│ 79706.75│ 79706.75│ 79706.75│ 79706.75│
│未分配利润 │ -735685.46│ -713620.42│ -712113.50│ -679410.01│ -547847.04│ -560302.57│
│少数股东权益 │ 6087.89│ 6115.91│ 5966.66│ 6139.10│ 6433.17│ 6085.39│
│归属母公司权益 │ -73234.67│ -51663.04│ -210407.71│ -178995.11│ -47628.40│ -59094.98│
│股东权益合计 │ -67146.78│ -45547.13│ -204441.04│ -172856.01│ -41195.23│ -53009.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1440641.06│ 1874812.56│ 1866850.60│ 2297095.64│ 2304431.62│ 3087927.40│
│营业总成本 │ 1490432.31│ 2016498.20│ 2078739.91│ 2413824.12│ 2458062.78│ 2911875.18│
│营业税金及附加 │ 10326.93│ 14631.48│ 10889.84│ 18434.40│ 12457.51│ 21001.29│
│销售费用 │ 7107.25│ 11215.89│ 7107.68│ 12625.75│ 11595.96│ 11185.59│
│财务费用 │ 34446.53│ 52888.48│ 57602.08│ 59836.97│ 50726.92│ 47695.97│
│管理费用 │ 22131.95│ 37626.01│ 31387.85│ 43776.46│ 36625.83│ 26090.15│
│资产减值损失 │ -6386.54│ -66280.64│ -15438.42│ -20240.24│ -31471.34│ -34511.91│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -2644.22│ -8063.35│ -3648.83│ 1347.04│ 3281.28│ 3336.55│
│营业利润 │ -52416.33│ -197671.08│ -206812.80│ -131821.48│ -170536.68│ 147605.33│
│营业外收入 │ 281.26│ 395.97│ 1898.81│ 659.17│ 348.58│ 2389.83│
│营业外支出 │ 2659.01│ 1392.96│ 4055.52│ 4396.35│ 487.18│ 6748.40│
│利润总额 │ -54794.08│ -198668.06│ -208969.51│ -135558.66│ -170675.29│ 143246.76│
│所得税 │ 1506.58│ -10632.81│ -33015.73│ -18748.57│ -30068.31│ 21117.49│
│净利润 │ -56300.66│ -188035.26│ -175953.78│ -116810.09│ -140606.98│ 122129.27│
│归属母公司净利润 │ -56275.45│ -187890.89│ -176089.04│ -116305.30│ -136706.28│ 118120.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1440641.06│ 931886.09│ 325237.38│ 1874812.56│ 1461672.96│ 873289.79│
│营业总成本 │ 1490432.31│ 959754.80│ 360840.23│ 2016498.20│ 1519893.37│ 931723.40│
│营业税金及附加 │ 10326.93│ 8072.98│ 3124.24│ 14631.48│ 12021.71│ 8180.57│
│销售费用 │ 7107.25│ 4202.28│ 2424.72│ 11215.89│ 7694.22│ 4518.17│
│财务费用 │ 34446.53│ 25250.25│ 12607.02│ 52888.48│ 41271.89│ 27935.37│
│管理费用 │ 22131.95│ 15798.37│ 8680.29│ 37626.01│ 22115.83│ 13879.27│
│资产减值损失 │ -6386.54│ -3356.56│ 2348.52│ -66280.64│ -7917.18│ -11265.56│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -2644.22│ -2270.82│ -1052.30│ -8063.35│ -3512.38│ -3512.38│
│营业利润 │ -52416.33│ -30557.20│ -33654.09│ -197671.08│ -54666.81│ -67966.39│
│营业外收入 │ 281.26│ 200.42│ 58.61│ 395.97│ 150.21│ 89.91│
│营业外支出 │ 2659.01│ 2393.85│ 2060.25│ 1392.96│ 992.78│ 781.70│
│利润总额 │ -54794.08│ -32750.63│ -35655.72│ -198668.06│ -55509.38│ -68658.18│
│所得税 │ 1506.58│ 1492.64│ -2772.48│ -10632.81│ 1560.99│ 1204.88│
│净利润 │ -56300.66│ -34243.27│ -32883.24│ -188035.26│ -57070.37│ -69863.06│
│归属母公司净利润 │ -56275.45│ -34210.41│ -32703.49│ -187890.89│ -57201.83│ -69657.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1774614.67│ 2011646.80│ 1619751.09│ 2222192.22│ 2426500.88│ 2754743.24│
│经营活动现金流出 │ 1735775.62│ 2188905.43│ 1460866.89│ 2279444.36│ 2361058.36│ 2732784.56│
│经营活动现金流量净额│ 38839.05│ -177258.62│ 158884.21│ -57252.14│ 65442.52│ 21958.68│
│投资活动现金流入 │ 103789.63│ 410.06│ 122.01│ 361.71│ 9260.41│ 61241.45│
│投资活动现金流出 │ 27726.69│ 50670.69│ 175269.55│ 36433.44│ 27839.45│ 261715.67│
│投资活动现金流量净额│ 76062.95│ -50260.63│ -175147.55│ -36071.73│ -18579.04│ -200474.22│
│筹资活动现金流入 │ 800298.10│ 1327488.77│ 871661.00│ 949230.00│ 851452.39│ 726901.00│
│筹资活动现金流出 │ 755248.90│ 1129424.41│ 886329.61│ 864881.91│ 836672.19│ 680101.66│
│筹资活动现金流量净额│ 45049.20│ 198064.36│ -14668.61│ 84348.09│ 14780.20│ 46799.34│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 159951.19│ -29454.90│ -30931.95│ -8975.78│ 61643.69│ -131716.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1774614.67│ 1270623.84│ 467529.04│ 2011646.80│ 1565586.50│ 877885.45│
│经营活动现金流出 │ 1735775.62│ 1223533.05│ 520601.55│ 2188905.43│ 1513861.17│ 903440.20│
│经营活动现金流量净额│ 38839.05│ 47090.80│ -53072.51│ -177258.62│ 51725.33│ -25554.76│
│投资活动现金流入 │ 103789.63│ 100542.41│ 1.68│ 410.06│ 211.34│ 29.84│
│投资活动现金流出 │ 27726.69│ 19136.33│ 8389.85│ 50670.69│ 27738.33│ 19282.19│
│投资活动现金流量净额│ 76062.95│ 81406.08│ -8388.18│ -50260.63│ -27526.99│ -19252.35│
│筹资活动现金流入 │ 800298.10│ 675191.27│ 301330.00│ 1327488.77│ 831021.00│ 646214.00│
│筹资活动现金流出 │ 755248.90│ 528177.19│ 272870.64│ 1129424.41│ 842858.15│ 624721.34│
│筹资活动现金流量净额│ 45049.20│ 147014.09│ 28459.36│ 198064.36│ -11837.15│ 21492.66│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 159951.19│ 275510.96│ -33001.33│ -29454.90│ 12361.19│ -23314.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 351110.69│ 18.73│ -36990.20│ 19.69│
│二季报 │ 522179.10│ 27.85│ -32667.17│ 17.39│
│三季报 │ 588383.17│ 31.38│ 12455.54│ -6.63│
│四季报 │ 413139.60│ 22.04│ -130689.06│ 69.56│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 349003.52│ 18.69│ -41180.79│ 23.39│
│二季报 │ 587304.75│ 31.46│ -30822.40│ 17.50│
│三季报 │ 545913.96│ 29.24│ -72538.50│ 41.19│
│四季报 │ 384628.36│ 20.60│ -31547.35│ 17.92│
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