财务分析☆ ◇600590 泰豪科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5355.87│ 6053.71│ -99103.44│ 5624.44│ 7736.68│ 9237.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -99103.44│ 5624.44│ 7758.16│ 9237.30│
│净利润增长率(%) │ 9.28│ 106.11│ -1862.01│ -27.50│ -16.25│ 135.10│
│扣非净利润(万) │ 3645.70│ 6278.51│ -87831.88│ -77527.76│ -27396.78│ -41247.81│
│营业总收(未调整:万) │ 253166.89│ 452138.10│ 435592.12│ 428269.89│ 619055.60│ 606262.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 435592.12│ 428269.89│ 619055.60│ 606262.77│
│总营收同比增长率(%) │ -12.79│ 3.80│ 1.71│ -30.82│ 2.11│ 0.30│
│加权净资产收益率(%) │ 1.69│ 1.98│ -33.24│ 1.58│ 2.04│ 2.50│
│资产负债比率(%) │ 66.82│ 62.85│ 65.04│ 67.87│ 68.49│ 69.18│
│净利润现金含量(%) │ -1167.52│ 802.78│ -3.18│ -343.49│ -1648.22│ -650.87│
│基本每股收益(元) │ 0.0628│ 0.0700│ -1.1600│ 0.0700│ 0.0900│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0427│ 0.0700│ -1.0300│ -0.9100│ -0.3200│ -0.4800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0628│ 0.0710│ -1.1620│ 0.0659│ 0.0907│ 0.1083│
│每股资本公积金(元) │ 1.5913│ 1.7135│ 3.1400│ 2.4356│ 2.5648│ 2.9071│
│每股未分配利润(元) │ 1.0740│ 1.0342│ -0.6366│ 0.5254│ 0.4590│ 0.3683│
│每股净资产(元) │ 3.6675│ 3.7499│ 3.6248│ 4.0824│ 4.1452│ 4.4014│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7332│ 0.5698│ 0.0369│ -0.2265│ -1.4952│ -0.7049│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5355.87│ 8805.53│ 4933.57│ 6053.71│ 4901.14│ 10523.88│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4901.14│ 10523.88│
│净利润增长率(%) │ 9.28│ -16.33│ 42.02│ 106.11│ 124.48│ 277.39│
│扣非净利润(万) │ 3645.70│ 8406.57│ 4745.93│ 6278.51│ 5151.04│ 5001.55│
│营业总收(未调整:万) │ 253166.89│ 196433.08│ 96146.91│ 452138.10│ 290294.92│ 185844.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 290294.92│ 185844.40│
│总营收同比增长率(%) │ -12.79│ 5.70│ 0.55│ 3.80│ 12.40│ 6.26│
│加权净资产收益率(%) │ 1.69│ 2.73│ 1.51│ 1.98│ 1.55│ 3.31│
│资产负债比率(%) │ 66.82│ 65.71│ 61.49│ 62.85│ 64.71│ 64.02│
│净利润现金含量(%) │ -1167.52│ -522.44│ -1085.48│ 802.78│ -440.75│ -385.62│
│基本每股收益(元) │ 0.0628│ 0.1032│ 0.0600│ 0.0700│ 0.0575│ 0.1234│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0427│ 0.0986│ 0.0556│ 0.0700│ 0.0604│ 0.0586│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0628│ 0.1032│ 0.0578│ 0.0710│ 0.0575│ 0.1234│
│每股资本公积金(元) │ 1.5913│ 1.5865│ 1.7132│ 1.7135│ 3.2072│ 3.2015│
│每股未分配利润(元) │ 1.0740│ 1.1144│ 1.0920│ 1.0342│ -0.5792│ -0.5133│
│每股净资产(元) │ 3.6675│ 3.7031│ 3.8074│ 3.7499│ 3.7495│ 3.8097│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7332│ -0.5394│ -0.6279│ 0.5698│ -0.2533│ -0.4758│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.51│ 1.24│ 1.42│ 1.30│ 1.32│
│速动比率 │ 0.84│ 1.10│ 0.89│ 1.06│ 1.00│ 1.02│
│资产负债比率(%) │ 66.82│ 62.85│ 65.04│ 67.87│ 68.49│ 69.18│
│产权比率 │ 2.49│ 2.26│ 2.56│ 2.65│ 2.71│ 2.59│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.09│ 0.00│ -0.03│ -0.17│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.33│ 1.62│ 1.51│ 1.42│ 1.32│
│速动比率 │ 0.84│ 0.93│ 1.11│ 1.10│ 1.03│ 0.94│
│资产负债比率(%) │ 66.82│ 65.71│ 61.49│ 62.85│ 64.71│ 64.02│
│产权比率 │ 2.49│ 2.38│ 2.13│ 2.26│ 2.49│ 2.40│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.07│ -0.10│ 0.09│ -0.03│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.69│ 1.24│ 1.15│ 1.04│ 1.52│ 1.57│
│存货周转率 │ 0.86│ 1.55│ 1.52│ 1.53│ 2.25│ 2.21│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 0.53│ 0.49│ 0.45│ 0.62│ 0.61│
│固定资产周转率 │ 5.25│ 8.95│ 8.23│ 6.11│ 6.85│ 6.50│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.38│ 0.34│ 0.31│ 0.44│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.69│ 0.53│ 0.26│ 1.24│ 0.79│ 0.49│
│存货周转率 │ 0.86│ 0.67│ 0.33│ 1.55│ 0.92│ 0.59│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 0.23│ 0.11│ 0.53│ 0.32│ 0.21│
│固定资产周转率 │ 5.25│ 4.03│ 1.95│ 8.95│ 5.77│ 3.68│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.17│ 0.08│ 0.38│ 0.24│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.71│ 1.89│ -32.06│ 1.62│ 2.19│ 2.46│
│销售毛利率 │ 17.98│ 17.85│ 17.20│ 18.14│ 16.83│ 17.01│
│营业利润率 │ 2.17│ 2.92│ -20.39│ 4.58│ 2.80│ 3.38│
│销售净利率 │ 1.21│ 2.24│ -21.60│ 3.10│ 2.32│ 2.46│
│总资产净利率 │ 0.26│ 0.86│ -7.31│ 0.96│ 1.02│ 1.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.71│ 2.79│ 1.52│ 1.89│ 1.53│ 3.24│
│销售毛利率 │ 17.98│ 17.96│ 15.96│ 17.85│ 19.87│ 19.71│
│营业利润率 │ 2.17│ 5.94│ 6.77│ 2.92│ 4.13│ 8.32│
│销售净利率 │ 1.21│ 4.67│ 5.74│ 2.24│ 3.12│ 7.01│
│总资产净利率 │ 0.26│ 0.80│ 0.49│ 0.86│ 0.74│ 1.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.79│ 3.80│ 1.71│ -30.82│ 2.11│ 0.30│
│营业利润增长率 │ -54.29│ 114.88│ -552.64│ 12.99│ -15.20│ 279.22│
│净利润增长率 │ 9.28│ 106.11│ -1862.01│ -27.50│ -16.25│ 135.10│
│净资产增长率 │ -2.20│ 3.45│ -11.21│ -1.52│ -5.82│ 4.89│
│总资产增长率 │ 1.55│ -5.57│ -10.52│ -2.93│ -0.34│ 1.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.79│ 5.70│ 0.55│ 3.80│ 12.40│ 6.26│
│营业利润增长率 │ -54.29│ -24.60│ -18.03│ 114.88│ 174.03│ 1764.81│
│净利润增长率 │ 9.28│ -16.33│ 42.02│ 106.11│ 124.48│ 277.39│
│净资产增长率 │ -2.20│ -1.25│ 1.53│ 3.45│ 3.44│ 5.10│
│总资产增长率 │ 1.55│ -0.31│ -2.24│ -5.57│ 1.01│ 0.12│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │收入规模下降 │ 5416.77│ 11721.82│ -53.79│
│经营活动产生│本期回款减少及合│ -62530.72│ -21601.54│ -189.47│
│的现金流量净│同备货采购支出增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│资产总额 │--- │ 1145212.18│ 1148818.78│ -0.31│
│货币资金 │采购支出、数智工│ 94564.75│ 136005.32│ -30.47│
│ │厂建设资本开支增│ │ │ │
│ │加以及执行年度利│ │ │ │
│ │润分配方案派发现│ │ │ │
│ │金股利增加 │ │ │ │
│应收票据 │票据到期兑付 │ 3712.46│ 16219.80│ -77.11│
│应收款项融资│票据到期兑付 │ 225.21│ 421.18│ -46.53│
│合同资产 │一年以上的合同资│ 16949.32│ 27566.40│ -38.51│
│ │产重分类转入其他│ │ │ │
│ │非流动资产 │ │ │ │
│在建工程 │数智工厂建设项目│ 3424.73│ 365.92│ 835.92│
│ │投入 │ │ │ │
│其他非流动资│一年以上的合同资│ 9845.30│ 63.76│ 15341.91│
│产 │产重分类转入其他│ │ │ │
│ │非流动资产 │ │ │ │
│应付票据 │票据结算增加 │ 121890.53│ 92943.55│ 31.14│
│其他应付款 │本期子公司向少数│ 22444.64│ 14121.40│ 58.94│
│ │股东宣告分配股利│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 111271.30│ 41023.90│ 171.24│
│非流动负债 │借款转入 │ │ │ │
│营业收入 │公司应急装备业务│ 196433.08│ 185844.40│ 5.70│
│ │增加影响 │ │ │ │
│营业成本 │公司应急装备业务│ 161155.71│ 149205.51│ 8.01│
│ │增加影响 │ │ │ │
│销售费用 │军工装备板块收入│ 6009.78│ 7138.84│ -15.82│
│ │规模下降致相关销│ │ │ │
│ │售费用同步缩减，│ │ │ │
│ │且原智能配电存量│ │ │ │
│ │业务已基本清理完│ │ │ │
│ │毕 │ │ │ │
│管理费用 │公司实施股权激励│ 7116.92│ 6953.24│ 2.35│
│ │计划，本期计提的│ │ │ │
│ │股份支付费用增加│ │ │ │
│财务费用 │本期融资成本下降│ 8663.12│ 10410.04│ -16.78│
│研发费用 │--- │ 4902.77│ 4997.61│ -1.90│
│经营活动产生│本期应急装备业务│ -46003.17│ -40582.56│ -13.36│
│的现金流量净│订单增长带来合同│ │ │ │
│额 │备货采购支出增加│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│投资活动产生│上期收到持有国科│ -9338.20│ 43063.41│ -121.68│
│的现金流量净│军工股权减持款、│ │ │ │
│额 │分红款以及股权处│ │ │ │
│ │置款 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期融资净额同比│ -8265.26│ -39283.17│ 78.96│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 1129.72│ 2172.32│ -47.99│
│ │助以及享受增值税│ │ │ │
│ │加计抵减优惠政策│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │上期收到国科军工│ -518.33│ 723.49│ -171.64│
│ │股权减持及分红款│ │ │ │
│ │实现收益 │ │ │ │
│公允价值变动│上期受国科军工股│ -0.77│ 1500.46│ -100.05│
│收益 │价变动影响 │ │ │ │
│信用减值损失│上期收回股权款冲│ 2854.05│ 4705.64│ -39.35│
│ │回坏账形成较高基│ │ │ │
│ │数 │ │ │ │
│资产减值损失│上期收回股权款冲│ 320.31│ -4.83│ 6725.48│
│ │回坏账形成较高基│ │ │ │
│ │数 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到的政府补│ 16.32│ 154.65│ -89.45│
│ │助减少 │ │ │ │
│营业外支出 │上期清理低效业务│ 87.08│ 213.67│ -59.25│
│ │，支付安徽工厂退│ │ │ │
│ │租损失 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 106530.97│ 136005.32│ 126053.58│ 144247.29│ 157779.26│ 225842.89│
│存货 │ 253918.51│ 231660.77│ 246345.92│ 229018.61│ 228997.91│ 228846.48│
│应收票据及应收账款 │ 384148.66│ 374533.57│ 379613.29│ 392252.91│ 455885.66│ 409962.33│
│合同资产 │ 13606.04│ 27566.40│ 215.69│ 6200.88│ 9987.70│ 8448.48│
│预付款项 │ 79843.48│ 66242.66│ 75765.85│ 103122.02│ 124345.05│ 96944.18│
│其他应收款 │ 9816.56│ 8003.29│ 27729.40│ 12179.62│ 17722.72│ 17788.61│
│流动资产合计 │ 857184.11│ 851638.98│ 864733.93│ 907206.56│ 1002102.46│ 1002734.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 101054.77│ 102510.27│ 81597.30│ 99620.44│ 87633.97│ 94934.58│
│固定资产净额 │ 46402.78│ 49992.52│ 51082.98│ 54745.53│ 85479.83│ 95159.42│
│在建工程 │ 5811.32│ 365.92│ 1061.34│ 1033.10│ 2093.59│ 3389.50│
│无形资产 │ 27809.37│ 30148.85│ 26422.22│ 27266.48│ 28242.93│ 33871.85│
│商誉 │ 31641.72│ 31641.72│ 31641.72│ 56331.86│ 59382.93│ 60953.16│
│非流动资产合计 │ 309468.10│ 297179.80│ 351844.31│ 452392.85│ 397438.00│ 401546.26│
│资产总计 │ 1166652.21│ 1148818.78│ 1216578.24│ 1359599.41│ 1399540.46│ 1404280.36│
│应付票据及应付账款 │ 225440.28│ 223345.18│ 213273.29│ 245206.02│ 291849.18│ 313309.81│
│预收款项 │ 25.37│ 26.83│ 51.48│ 109.82│ 180.97│ ---│
│合同负债 │ 20042.62│ 19421.01│ 35973.19│ 28047.84│ 48341.11│ 69132.71│
│流动负债 │ 716256.95│ 562789.62│ 694788.45│ 639701.24│ 769452.26│ 761398.23│
│长期借款 │ 39905.00│ 137307.50│ 56226.88│ 135524.75│ 109202.90│ 151550.97│
│长期应付款 │ 7772.05│ 7413.04│ 18067.66│ 118464.47│ 64299.02│ 4898.58│
│非流动负债 │ 63350.02│ 159188.89│ 96495.66│ 283122.37│ 189160.12│ 210051.15│
│负债合计 │ 779606.97│ 721978.51│ 791284.11│ 922823.61│ 958612.38│ 971449.38│
│实收资本 │ 85286.98│ 85286.98│ 85286.98│ 85286.98│ 85286.98│ 85286.98│
│资本公积金 │ 135718.68│ 146143.48│ 267797.63│ 207726.98│ 218744.96│ 247940.83│
│盈余公积 │ 231.46│ 231.46│ 10405.08│ 10405.08│ 10405.08│ 10405.08│
│未分配利润 │ 91594.78│ 88200.51│ -54297.53│ 44805.92│ 39149.60│ 31412.92│
│少数股东权益 │ 74259.09│ 107022.71│ 116149.44│ 88597.08│ 87396.33│ 57446.29│
│归属母公司权益 │ 312786.15│ 319817.56│ 309144.69│ 348178.72│ 353531.75│ 375384.69│
│股东权益合计 │ 387045.24│ 426840.27│ 425294.13│ 436775.80│ 440928.08│ 432830.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 106530.97│ 94564.75│ 64620.57│ 136005.32│ 178905.76│ 149860.22│
│存货 │ 253918.51│ 249989.18│ 256624.40│ 231660.77│ 259654.75│ 259742.90│
│应收票据及应收账款 │ 384148.66│ 383664.81│ 388509.44│ 374533.57│ 377235.38│ 389301.31│
│合同资产 │ 13606.04│ 16949.32│ 26347.42│ 27566.40│ 13602.22│ 208.17│
│预付款项 │ 79843.48│ 75908.20│ 72532.18│ 66242.66│ 85382.64│ 82041.96│
│其他应收款 │ 9816.56│ 9961.40│ 8892.27│ 8003.29│ 15738.90│ 14054.12│
│流动资产合计 │ 857184.11│ 840055.61│ 827338.54│ 851638.98│ 940147.69│ 904496.98│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 101054.77│ 101722.94│ 101972.41│ 102510.27│ 96884.20│ 91785.56│
│固定资产净额 │ 46402.78│ 47539.45│ 48682.71│ 49992.52│ 49504.26│ 49957.34│
│在建工程 │ 5811.32│ 3424.73│ 1028.46│ 365.92│ 1676.20│ 900.60│
│无形资产 │ 27809.37│ 28751.97│ 29734.75│ 30148.85│ 24858.82│ 25742.21│
│商誉 │ 31641.72│ 31641.72│ 31641.72│ 31641.72│ 31641.72│ 31641.72│
│非流动资产合计 │ 309468.10│ 305156.56│ 295742.83│ 297179.80│ 288758.39│ 313567.30│
│资产总计 │ 1166652.21│ 1145212.18│ 1123081.37│ 1148818.78│ 1228906.08│ 1218064.28│
│应付票据及应付账款 │ 225440.28│ 221913.71│ 191369.67│ 223345.18│ 280967.01│ 266139.95│
│预收款项 │ 25.37│ 34.06│ 43.05│ 26.83│ 41.62│ 55.06│
│合同负债 │ 20042.62│ 20061.47│ 26786.20│ 19421.01│ 16941.71│ 19152.20│
│流动负债 │ 716256.95│ 631123.96│ 511991.04│ 562789.62│ 659844.17│ 684008.94│
│长期借款 │ 39905.00│ 99755.30│ 156935.05│ 137307.50│ 114912.63│ 71571.98│
│长期应付款 │ 7772.05│ 7651.07│ 7531.40│ 7413.04│ 7292.05│ 7171.07│
│非流动负债 │ 63350.02│ 121432.88│ 178536.76│ 159188.89│ 135335.74│ 95782.47│
│负债合计 │ 779606.97│ 752556.85│ 690527.80│ 721978.51│ 795179.91│ 779791.41│
│实收资本 │ 85286.98│ 85286.98│ 85286.98│ 85286.98│ 85286.98│ 85286.98│
│资本公积金 │ 135718.68│ 135309.86│ 146110.37│ 146143.48│ 273534.11│ 273042.36│
│盈余公积 │ 231.46│ 231.46│ 231.46│ 231.46│ 10405.08│ 10405.08│
│未分配利润 │ 91594.78│ 95044.44│ 93134.08│ 88200.51│ -49396.39│ -43773.65│
│少数股东权益 │ 74259.09│ 76827.92│ 107835.71│ 107022.71│ 113940.98│ 113357.03│
│归属母公司权益 │ 312786.15│ 315827.40│ 324717.86│ 319817.56│ 319785.19│ 324915.84│
│股东权益合计 │ 387045.24│ 392655.33│ 432553.57│ 426840.27│ 433726.18│ 438272.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 253166.89│ 452138.10│ 435592.12│ 428269.89│ 619055.60│ 606262.77│
│营业总成本 │ 250824.08│ 446527.10│ 463075.39│ 467653.86│ 612927.21│ 617279.39│
│营业税金及附加 │ 1100.73│ 2348.31│ 2648.65│ 2288.29│ 2811.69│ 2729.77│
│销售费用 │ 8503.32│ 12298.01│ 13671.05│ 20586.34│ 18942.93│ 23238.79│
│财务费用 │ 13166.68│ 18503.55│ 23929.82│ 29934.49│ 24162.32│ 23651.62│
│管理费用 │ 11397.20│ 20253.41│ 24304.50│ 26053.29│ 24119.85│ 30498.80│
│资产减值损失 │ -421.50│ -3234.20│ -24741.55│ 402.83│ -389.63│ -3844.63│
│公允价值变动净收益 │ -0.60│ -3608.06│ -13334.70│ 20700.41│ 15339.16│ 14344.19│
│投资收益 │ -195.73│ -1441.06│ -3138.97│ 64940.28│ 18244.58│ 32328.86│
│营业利润 │ 5481.28│ 13213.77│ -88795.78│ 19617.25│ 17361.93│ 20473.68│
│营业外收入 │ 36.53│ 252.99│ 394.79│ 1962.58│ 678.07│ 5622.26│
│营业外支出 │ 101.04│ 602.35│ 729.37│ 2979.25│ 867.77│ 5696.34│
│利润总额 │ 5416.77│ 12864.41│ -89130.36│ 18600.58│ 17172.23│ 20399.59│
│所得税 │ 2364.87│ 2715.43│ 4968.76│ 5338.11│ 2816.06│ 5468.85│
│净利润 │ 3051.91│ 10148.99│ -94099.11│ 13262.47│ 14356.17│ 14930.74│
│归属母公司净利润 │ 5355.87│ 6053.71│ -99103.44│ 5624.44│ 7736.68│ 9237.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 253166.89│ 196433.08│ 96146.91│ 452138.10│ 290294.92│ 185844.40│
│营业总成本 │ 250824.08│ 188592.98│ 93662.73│ 446527.10│ 280235.02│ 179499.54│
│营业税金及附加 │ 1100.73│ 744.68│ 304.28│ 2348.31│ 1358.06│ 794.30│
│销售费用 │ 8503.32│ 6009.78│ 2453.57│ 12298.01│ 10569.75│ 7138.84│
│财务费用 │ 13166.68│ 8663.12│ 4334.03│ 18503.55│ 15189.74│ 10410.04│
│管理费用 │ 11397.20│ 7116.92│ 4023.09│ 20253.41│ 11099.52│ 6953.24│
│资产减值损失 │ -421.50│ 320.31│ 533.96│ -3234.20│ -1149.41│ -4.83│
│公允价值变动净收益 │ -0.60│ -0.77│ 0.25│ -3608.06│ 370.58│ 1500.46│
│投资收益 │ -195.73│ -518.33│ -582.99│ -1441.06│ -3121.98│ 723.49│
│营业利润 │ 5481.28│ 11658.42│ 6513.42│ 13213.77│ 11991.79│ 15462.02│
│营业外收入 │ 36.53│ 16.32│ 135.86│ 252.99│ 180.16│ 154.65│
│营业外支出 │ 101.04│ 87.08│ 16.24│ 602.35│ 450.14│ 213.67│
│利润总额 │ 5416.77│ 11587.67│ 6633.03│ 12864.41│ 11721.82│ 15403.01│
│所得税 │ 2364.87│ 2416.09│ 1116.57│ 2715.43│ 2651.05│ 2378.31│
│净利润 │ 3051.91│ 9171.58│ 5516.46│ 10148.99│ 9070.77│ 13024.69│
│归属母公司净利润 │ 5355.87│ 8805.53│ 4933.57│ 6053.71│ 4901.14│ 10523.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 289707.14│ 500919.43│ 507651.94│ 515287.69│ 593179.36│ 623775.94│
│经营活动现金流出 │ 352237.87│ 452321.32│ 504502.09│ 534607.27│ 720697.18│ 683898.81│
│经营活动现金流量净额│ -62530.72│ 48598.10│ 3149.85│ -19319.58│ -127517.82│ -60122.86│
│投资活动现金流入 │ 1023.96│ 83010.83│ 48501.52│ 36630.19│ 48408.22│ 94396.38│
│投资活动现金流出 │ 12001.07│ 35467.54│ 11484.93│ 26035.74│ 32476.58│ 55363.75│
│投资活动现金流量净额│ -10977.11│ 47543.29│ 37016.59│ 10594.45│ 15931.65│ 39032.63│
│筹资活动现金流入 │ 312295.18│ 379449.38│ 366288.02│ 487988.85│ 486353.73│ 441586.90│
│筹资活动现金流出 │ 311595.12│ 463167.44│ 409099.53│ 488872.92│ 432782.41│ 404842.14│
│筹资活动现金流量净额│ 700.06│ -83718.07│ -42811.50│ -884.07│ 53571.32│ 36744.77│
│汇率变动对现金的影响│ -19.49│ -7.42│ 55.26│ 21.17│ 148.17│ -1430.83│
│现金及等价物净增加额│ -72827.27│ 12415.91│ -2589.81│ -9588.02│ -57866.69│ 14223.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 289707.14│ 205076.46│ 110969.70│ 500919.43│ 317755.84│ 196241.21│
│经营活动现金流出 │ 352237.87│ 251079.63│ 164522.68│ 452321.32│ 339357.39│ 236823.76│
│经营活动现金流量净额│ -62530.72│ -46003.17│ -53552.98│ 48598.10│ -21601.54│ -40582.56│
│投资活动现金流入 │ 1023.96│ 26.34│ 22.67│ 83010.83│ 82407.03│ 61208.67│
│投资活动现金流出 │ 12001.07│ 9364.53│ 5540.82│ 35467.54│ 24723.50│ 18145.26│
│投资活动现金流量净额│ -10977.11│ -9338.20│ -5518.15│ 47543.29│ 57683.53│ 43063.41│
│筹资活动现金流入 │ 312295.18│ 204432.55│ 96378.97│ 379449.38│ 370167.99│ 239789.55│
│筹资活动现金流出 │ 311595.12│ 212697.81│ 103154.43│ 463167.44│ 415382.95│ 279072.72│
│筹资活动现金流量净额│ 700.06│ -8265.26│ -6775.46│ -83718.07│ -45214.96│ -39283.17│
│汇率变动对现金的影响│ -19.49│ -15.57│ -8.34│ -7.42│ -2.39│ 1.05│
│现金及等价物净增加额│ -72827.27│ -63622.20│ -65854.92│ 12415.91│ -9135.36│ -36801.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 95625.48│ 21.15│ 3473.76│ 57.38│
│二季报 │ 90218.92│ 19.95│ 7050.13│ 116.46│
│三季报 │ 104450.52│ 23.10│ -5622.75│ -92.88│
│四季报 │ 161843.18│ 35.80│ 1152.57│ 19.04│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 88303.27│ 20.27│ 407.79│ -0.41│
│二季报 │ 86592.89│ 19.88│ -6340.31│ 6.40│
│三季报 │ 83369.39│ 19.14│ -14085.09│ 14.21│
│四季报 │ 177326.58│ 40.71│ -79085.84│ 79.80│
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