财务分析☆ ◇600597 光明乳业 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 16082.16│ -14921.35│ 72204.47│ 96733.04│ 36068.82│ 59233.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 72204.47│ 96733.04│ 36068.82│ 59233.72│
│净利润增长率(%) │ 84.40│ -120.67│ -25.36│ 168.19│ -39.11│ -2.55│
│扣非净利润(万) │ 13440.46│ -5753.11│ 17008.36│ 52304.25│ 16868.66│ 43337.46│
│营业总收(未调整:万) │ 1680647.19│ 2389534.98│ 2427778.33│ 2648520.02│ 2821490.80│ 2920599.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2427778.33│ 2648520.02│ 2821490.80│ 2920599.25│
│总营收同比增长率(%) │ -7.81│ -1.58│ -8.33│ -6.13│ -3.39│ 15.59│
│加权净资产收益率(%) │ 1.70│ -1.60│ 7.85│ 11.44│ 4.57│ 9.35│
│资产负债比率(%) │ 46.03│ 51.71│ 51.64│ 52.85│ 56.86│ 55.86│
│净利润现金含量(%) │ 573.46│ -410.21│ 173.75│ 151.38│ 184.96│ 347.52│
│基本每股收益(元) │ 0.1200│ -0.1100│ 0.5200│ 0.7000│ 0.2600│ 0.4800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0975│ -0.0400│ 0.1200│ 0.3800│ 0.1200│ 0.3500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1167│ -0.1082│ 0.5238│ 0.7017│ 0.2616│ 0.4297│
│每股资本公积金(元) │ 2.7958│ 2.5281│ 2.5283│ 2.1201│ 2.1199│ 2.1175│
│每股未分配利润(元) │ 3.1391│ 3.0024│ 3.2706│ 2.9668│ 2.3448│ 2.2520│
│每股净资产(元) │ 6.9460│ 6.6613│ 6.8735│ 6.4727│ 5.8025│ 5.7017│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6690│ 0.4440│ 0.9101│ 1.0623│ 0.4839│ 1.4931│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 16082.16│ 25056.37│ 6664.87│ -14921.35│ 8721.43│ 21723.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8721.43│ 21723.61│
│净利润增长率(%) │ 84.40│ 15.34│ -52.74│ -120.67│ -25.05│ -22.53│
│扣非净利润(万) │ 13440.46│ 21792.43│ 9125.84│ -5753.11│ 16057.21│ 25160.99│
│营业总收(未调整:万) │ 1680647.19│ 1187267.29│ 621055.39│ 2389534.98│ 1823100.36│ 1247228.80│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1823100.36│ 1247228.80│
│总营收同比增长率(%) │ -7.81│ -4.81│ -2.48│ -1.58│ -0.99│ -1.90│
│加权净资产收益率(%) │ 1.70│ 2.64│ 0.72│ -1.60│ 0.91│ 2.22│
│资产负债比率(%) │ 46.03│ 44.11│ 50.61│ 51.71│ 50.90│ 48.18│
│净利润现金含量(%) │ 573.46│ 186.66│ -70.83│ -410.21│ 1015.01│ 192.07│
│基本每股收益(元) │ 0.1200│ 0.1800│ 0.0500│ -0.1100│ 0.0600│ 0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0975│ 0.1600│ 0.0662│ -0.0400│ 0.1165│ 0.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1167│ 0.1818│ 0.0484│ -0.1082│ 0.0633│ 0.1576│
│每股资本公积金(元) │ 2.7958│ 2.7998│ 2.5281│ 2.5281│ 2.5283│ 2.5283│
│每股未分配利润(元) │ 3.1391│ 3.1842│ 3.0507│ 3.0024│ 3.1739│ 3.4282│
│每股净资产(元) │ 6.9460│ 7.0374│ 6.6681│ 6.6613│ 6.8554│ 7.2462│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6690│ 0.3393│ -0.0342│ 0.4440│ 0.6422│ 0.3027│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.04│ 0.97│ 0.87│ 0.95│ 0.92│ 1.06│
│速动比率 │ 0.71│ 0.65│ 0.58│ 0.60│ 0.53│ 0.70│
│资产负债比率(%) │ 46.03│ 51.71│ 51.64│ 52.85│ 56.86│ 55.86│
│产权比率 │ 0.95│ 1.25│ 1.25│ 1.44│ 1.74│ 1.67│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.06│ 0.12│ 0.14│ 0.06│ 0.24│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.04│ 1.04│ 0.99│ 0.97│ 0.86│ 0.91│
│速动比率 │ 0.71│ 0.69│ 0.67│ 0.65│ 0.58│ 0.58│
│资产负债比率(%) │ 46.03│ 44.11│ 50.61│ 51.71│ 50.90│ 48.18│
│产权比率 │ 0.95│ 0.88│ 1.19│ 1.25│ 1.21│ 1.09│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.06│ 0.00│ 0.06│ 0.09│ 0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 9.25│ 12.47│ 12.42│ 12.69│ 13.49│ 15.66│
│存货周转率 │ 4.58│ 6.14│ 5.90│ 5.48│ 6.28│ 7.95│
│流动资产周转率 │ 1.80│ 2.46│ 2.55│ 2.70│ 2.96│ 3.21│
│固定资产周转率 │ 2.48│ 3.10│ 2.77│ 2.98│ 3.39│ 3.59│
│总资产周转率 │ 0.80│ 1.06│ 1.03│ 1.09│ 1.18│ 1.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.25│ 6.38│ 3.23│ 12.47│ 9.39│ 6.57│
│存货周转率 │ 4.58│ 3.22│ 1.60│ 6.14│ 5.01│ 3.19│
│流动资产周转率 │ 1.80│ 1.31│ 0.62│ 2.46│ 2.01│ 1.36│
│固定资产周转率 │ 2.48│ 1.73│ 0.90│ 3.10│ 2.18│ 1.49│
│总资产周转率 │ 0.80│ 0.57│ 0.28│ 1.06│ 0.80│ 0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.68│ -1.63│ 7.62│ 10.84│ 4.51│ 7.54│
│销售毛利率 │ 17.48│ 17.26│ 19.23│ 19.66│ 18.65│ 18.35│
│营业利润率 │ 1.89│ -0.06│ 2.99│ 3.37│ 1.92│ 2.25│
│销售净利率 │ 0.79│ -1.12│ 1.98│ 3.14│ 1.39│ 1.94│
│总资产净利率 │ 0.63│ -1.18│ 2.04│ 3.41│ 1.63│ 2.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.68│ 2.58│ 0.73│ -1.63│ 0.92│ 2.17│
│销售毛利率 │ 17.48│ 17.57│ 15.87│ 17.26│ 17.65│ 18.85│
│营业利润率 │ 1.89│ 2.88│ 1.58│ -0.06│ 1.27│ 2.92│
│销售净利率 │ 0.79│ 1.98│ 0.37│ -1.12│ 0.33│ 1.85│
│总资产净利率 │ 0.63│ 1.13│ 0.10│ -1.18│ 0.27│ 1.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.81│ -1.58│ -8.33│ -6.13│ -3.39│ 15.59│
│营业利润增长率 │ 36.60│ -101.90│ -18.70│ 64.73│ -17.61│ -45.11│
│净利润增长率 │ 84.40│ -120.67│ -25.36│ 168.19│ -39.11│ -2.55│
│净资产增长率 │ 4.27│ -3.09│ 6.19│ 11.54│ 1.77│ 24.85│
│总资产增长率 │ -10.59│ -3.37│ -5.35│ -0.92│ 4.27│ 16.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.81│ -4.81│ -2.48│ -1.58│ -0.99│ -1.90│
│营业利润增长率 │ 36.60│ -6.21│ -58.38│ -101.90│ 307.74│ 6.32│
│净利润增长率 │ 84.40│ 15.34│ -52.74│ -120.67│ -25.05│ -22.53│
│净资产增长率 │ 4.27│ 5.65│ 0.10│ -3.09│ -0.26│ 5.42│
│总资产增长率 │ -10.59│ -12.40│ -2.85│ -3.37│ -2.40│ -1.16│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │新莱特减亏 │ 21544.49│ 8939.75│ 141.00│
│归属于上市公│新莱特减亏 │ 16082.16│ 8721.43│ 84.40│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本报告期持有股票│ 306.88│ 575.88│ -46.71│
│产 │市值减少 │ │ │ │
│衍生金融资产│本报告期新莱特的│ 738.12│ 3907.80│ -81.11│
│ │远期外汇合约减少│ │ │ │
│持有待售资产│本报告期新莱特出│ ---│ 120493.27│ -100.00│
│ │售了新西兰北岛资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期与业绩补│ ---│ 3242.57│ -100.00│
│非流动资产 │偿有关的金融工具│ │ │ │
│ │到期 │ │ │ │
│其他非流动金│本报告期新莱特超│ 1.96│ 97.00│ -97.98│
│融资产 │过一年期的远期外│ │ │ │
│ │汇合约减少 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期缩减银行│ 99332.63│ 201918.07│ -50.81│
│ │贷款，偿还存量借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期使用票据│ 14590.32│ 10918.18│ 33.63│
│ │结算货款的业务增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期预收货款│ 52830.81│ 98182.13│ -46.19│
│ │减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上一年度年终奖已│ 24684.32│ 35623.64│ -30.71│
│ │经支付 │ │ │ │
│一年内到期的│少数股东卖出期权│ 27095.60│ 94588.17│ -71.35│
│非流动负债 │到期 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期待转销项│ 6520.51│ 12252.07│ -46.78│
│ │税额减少 │ │ │ │
│预计负债 │本报告期新莱特履│ 125.37│ 1687.23│ -92.57│
│ │行了租赁厂房装修│ │ │ │
│ │复原义务 │ │ │ │
│其他非流动负│本报告期新莱特的│ 485.39│ 285.17│ 70.21│
│债 │远期外汇合约增加│ │ │ │
│收到其他与经│上期收到上海市闵│ 15658.75│ 22727.34│ -31.10│
│营活动有关的│行区吴中路578号 │ │ │ │
│现金 │、580号两地块的 │ │ │ │
│ │搬迁奖励款 │ │ │ │
│收回投资收到│上期联营企业清算│ ---│ 324.77│ -100.00│
│的现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│本报告期新莱特出│ 115457.21│ 37133.06│ 210.93│
│、无形资产和│售了新西兰北岛资│ │ │ │
│其他长期资产│产 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本报告期新增的银│ 79056.68│ 156597.68│ -49.52│
│的现金 │行借款减少 │ │ │ │
│支付其他与筹│本报告期购买小西│ 45260.32│ 7183.99│ 530.02│
│资活动有关的│牛40%的少数股东 │ │ │ │
│现金 │权益 │ │ │ │
│汇率变动对现│本报告期汇率变动│ -599.39│ 1048.32│ -157.18│
│金及现金等价│对新西兰新莱特现│ │ │ │
│物的影响 │金流量影响减少 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期支付的银│ 5864.42│ 10601.77│ -44.68│
│ │行借款利息减少 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期取得的政│ 1208.11│ 2056.87│ -41.26│
│ │府补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期联营企业│ -749.67│ -155.07│ -383.45│
│ │亏损增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期持有股票│ -269.00│ -179.03│ -50.25│
│收益 │市值减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期应收账款│ 1548.44│ -959.23│ 261.42│
│ │坏账转回 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期新莱特大│ -10720.71│ -1410.25│ -660.20│
│ │宗商品产生减值 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期新莱特出│ 10429.09│ 15.04│ 69255.74│
│ │售了新西兰北岛资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期收到赔款│ 1683.29│ 1039.50│ 61.93│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期部分子公│ 2769.55│ 3960.28│ -30.07│
│ │司利润减少 │ │ │ │
│少数股东损益│上期收购哈尔滨光│ -1507.62│ 1397.31│ -207.89│
│ │明正兴牧业有限公│ │ │ │
│ │司股权时确认了少│ │ │ │
│ │数股东损益 │ │ │ │
│现金流量套期│本报告期新莱特汇│ 1159.59│ 16615.00│ -93.02│
│储备 │率变动 │ │ │ │
│外币财务报表│本报告期汇率变动│ -11813.01│ 13041.87│ -190.58│
│折算差额 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 1187267.29│ 1247228.80│ -4.81│
│营业成本 │--- │ 978630.22│ 1012082.55│ -3.31│
│销售费用 │--- │ 119748.52│ 136179.47│ -12.07│
│管理费用 │--- │ 38753.13│ 40777.65│ -4.96│
│研发费用 │--- │ 7086.50│ 6223.91│ 13.86│
│经营活动产生│--- │ 46771.15│ 41723.90│ 12.10│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期新莱特出│ 90045.12│ 11606.50│ 675.82│
│的现金流量净│售了新西兰北岛资│ │ │ │
│额 │产 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期购买小西│ -154339.15│ -60446.81│ -155.33│
│的现金流量净│牛40%的少数股东 │ │ │ │
│额 │权益，以及新增的│ │ │ │
│ │银行贷款减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 333517.68│ 287056.09│ 297653.36│ 328720.09│ 264872.99│ 320611.33│
│存货 │ 269009.86│ 336482.90│ 307841.96│ 356710.67│ 419670.01│ 311451.03│
│应收票据及应收账款 │ 185168.06│ 184693.36│ 200552.77│ 190552.48│ 226847.31│ 191427.98│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 41518.67│ 48376.32│ 54856.87│ 43553.44│ 48814.53│ 55471.69│
│其他应收款 │ 2611.56│ 3004.09│ 46182.05│ 17035.30│ 6292.17│ 4635.10│
│流动资产合计 │ 855641.83│ 1010266.77│ 933441.21│ 971991.03│ 990847.24│ 917829.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4906.64│ 6184.81│ 8160.94│ 8600.09│ 8058.33│ 13008.99│
│固定资产净额 │ 657152.96│ 700957.10│ 839930.21│ 916156.26│ 859842.13│ 806660.43│
│在建工程 │ 27181.66│ 20272.95│ 27244.79│ 31275.49│ 102804.38│ 143987.25│
│无形资产 │ 70369.74│ 75155.95│ 79382.91│ 87249.97│ 78611.01│ 57120.09│
│商誉 │ 70834.90│ 72359.34│ 72612.35│ 74959.79│ 82257.91│ 82712.56│
│非流动资产合计 │ 1125374.48│ 1205492.33│ 1359683.70│ 1450740.96│ 1454386.43│ 1427210.92│
│资产总计 │ 1981016.32│ 2215759.10│ 2293124.90│ 2422731.99│ 2445233.67│ 2345040.10│
│应付票据及应付账款 │ 278024.05│ 322477.98│ 307760.82│ 311249.78│ 390411.10│ 331470.99│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 65795.67│ 98182.13│ 125640.29│ 138224.76│ 106837.54│ 102491.17│
│流动负债 │ 820944.61│ 1037758.07│ 1071707.60│ 1019757.68│ 1073451.69│ 868914.10│
│长期借款 │ 655.00│ 655.00│ 9655.00│ 53466.94│ 20178.94│ 91000.41│
│长期应付款 │ 2243.31│ 2177.37│ 2408.52│ 3135.73│ 1968.09│ 2674.28│
│非流动负债 │ 90901.65│ 107991.67│ 112516.21│ 260716.31│ 316956.73│ 440935.78│
│负债合计 │ 911846.26│ 1145749.74│ 1184223.81│ 1280474.00│ 1390408.43│ 1309849.88│
│实收资本 │ 137847.38│ 137847.38│ 137847.38│ 137847.38│ 137864.09│ 137864.09│
│资本公积金 │ 385387.43│ 348498.47│ 348513.79│ 292245.03│ 292259.91│ 291932.48│
│盈余公积 │ 68932.04│ 68932.04│ 68932.04│ 68932.04│ 68932.04│ 67718.36│
│未分配利润 │ 432715.86│ 413871.27│ 450848.21│ 408970.16│ 323266.25│ 310469.36│
│少数股东权益 │ 111676.89│ 151766.14│ 161411.69│ 250011.81│ 254872.19│ 249124.29│
│归属母公司权益 │ 957493.16│ 918243.22│ 947489.41│ 892246.18│ 799953.05│ 786065.93│
│股东权益合计 │ 1069170.05│ 1070009.37│ 1108901.10│ 1142257.99│ 1054825.24│ 1035190.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 333517.68│ 268765.50│ 275258.17│ 287056.09│ 316105.60│ 291585.27│
│存货 │ 269009.86│ 270571.23│ 315780.91│ 336482.90│ 291841.55│ 327078.97│
│应收票据及应收账款 │ 185168.06│ 191622.31│ 203107.99│ 184693.36│ 190605.99│ 181278.57│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 41518.67│ 35165.07│ 36377.51│ 48376.32│ 43733.43│ 52352.27│
│其他应收款 │ 2611.56│ 2660.37│ 3025.64│ 3004.09│ 3416.88│ 4028.54│
│流动资产合计 │ 855641.83│ 795600.77│ 978551.65│ 1010266.77│ 880583.73│ 894175.88│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4906.64│ 5448.41│ 5731.70│ 6184.81│ 6958.80│ 7675.59│
│固定资产净额 │ 657152.96│ 669125.31│ 681597.55│ 700957.10│ 829389.44│ 838535.33│
│在建工程 │ 27181.66│ 23183.93│ 27393.86│ 20272.95│ 26398.36│ 40204.25│
│无形资产 │ 70369.74│ 72048.98│ 73378.90│ 75155.95│ 76925.49│ 78791.07│
│商誉 │ 70834.90│ 71134.44│ 71799.82│ 72359.34│ 74785.15│ 76174.08│
│非流动资产合计 │ 1125374.48│ 1145320.65│ 1174034.84│ 1205492.33│ 1357394.11│ 1372376.39│
│资产总计 │ 1981016.32│ 1940921.42│ 2152586.49│ 2215759.10│ 2237977.83│ 2266552.27│
│应付票据及应付账款 │ 278024.05│ 273208.14│ 324607.55│ 322477.98│ 304991.17│ 300352.87│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 65795.67│ 52830.81│ 67889.53│ 98182.13│ 60360.25│ 52993.64│
│流动负债 │ 820944.61│ 761786.80│ 985071.38│ 1037758.07│ 1019711.80│ 980420.32│
│长期借款 │ 655.00│ 655.00│ 655.00│ 655.00│ 655.00│ 5155.00│
│长期应付款 │ 2243.31│ 2252.61│ 2251.11│ 2177.37│ 2398.02│ 2411.52│
│非流动负债 │ 90901.65│ 94269.26│ 104346.42│ 107991.67│ 119457.33│ 111519.42│
│负债合计 │ 911846.26│ 856056.06│ 1089417.80│ 1145749.74│ 1139169.13│ 1091939.74│
│实收资本 │ 137847.38│ 137847.38│ 137847.38│ 137847.38│ 137847.38│ 137847.38│
│资本公积金 │ 385387.43│ 385943.94│ 348498.47│ 348498.47│ 348513.79│ 348513.79│
│盈余公积 │ 68932.04│ 68932.04│ 68932.04│ 68932.04│ 68932.04│ 68932.04│
│未分配利润 │ 432715.86│ 438927.65│ 420536.15│ 413871.27│ 437514.06│ 472571.81│
│少数股东权益 │ 111676.89│ 114773.72│ 143986.11│ 151766.14│ 153804.74│ 175742.64│
│归属母公司权益 │ 957493.16│ 970091.65│ 919182.58│ 918243.22│ 945003.96│ 998869.89│
│股东权益合计 │ 1069170.05│ 1084865.37│ 1063168.68│ 1070009.37│ 1098808.70│ 1174612.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1680647.19│ 2389534.98│ 2427778.33│ 2648520.02│ 2821490.80│ 2920599.25│
│营业总成本 │ 1652369.83│ 2384245.80│ 2394477.38│ 2576125.58│ 2763932.81│ 2861642.33│
│营业税金及附加 │ 6680.34│ 8333.54│ 9532.00│ 9284.07│ 9273.81│ 10361.72│
│销售费用 │ 176158.29│ 285553.68│ 297163.75│ 318193.85│ 347356.59│ 364952.44│
│财务费用 │ 8526.86│ 18406.50│ 24644.47│ 23487.24│ 15792.18│ 11370.11│
│管理费用 │ 62512.54│ 81021.77│ 88553.01│ 88616.24│ 87838.68│ 81401.56│
│资产减值损失 │ -8853.58│ -10123.82│ -36853.88│ -34755.74│ -17159.12│ -9272.29│
│公允价值变动净收益 │ -237.04│ -214.87│ -11244.36│ 699.26│ -689.47│ ---│
│投资收益 │ -1291.44│ -677.36│ -257.90│ 541.76│ -1435.32│ -462.76│
│营业利润 │ 31729.85│ -1373.60│ 72482.21│ 89150.91│ 54120.88│ 65686.52│
│营业外收入 │ 5020.94│ 6118.82│ 3331.89│ 8988.99│ 4042.36│ 8273.20│
│营业外支出 │ 15206.30│ 24374.02│ 31608.21│ 16501.63│ 8372.77│ 3969.37│
│利润总额 │ 21544.49│ -19628.80│ 44205.90│ 81638.27│ 49790.47│ 69990.35│
│所得税 │ 8296.01│ 7083.13│ -3982.89│ -1418.24│ 10674.77│ 13301.00│
│净利润 │ 13248.47│ -26711.92│ 48188.79│ 83056.51│ 39115.69│ 56689.36│
│归属母公司净利润 │ 16082.16│ -14921.35│ 72204.47│ 96733.04│ 36068.82│ 59233.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1680647.19│ 1187267.29│ 621055.39│ 2389534.98│ 1823100.36│ 1247228.80│
│营业总成本 │ 1652369.83│ 1154542.78│ 607997.78│ 2384245.80│ 1800721.23│ 1210163.40│
│营业税金及附加 │ 6680.34│ 4460.00│ 2427.06│ 8333.54│ 6574.28│ 4298.05│
│销售费用 │ 176158.29│ 119748.52│ 57595.19│ 285553.68│ 209922.88│ 136179.47│
│财务费用 │ 8526.86│ 5864.42│ 3711.39│ 18406.50│ 14802.29│ 10601.77│
│管理费用 │ 62512.54│ 38753.13│ 19124.42│ 81021.77│ 58008.00│ 40777.65│
│资产减值损失 │ -8853.58│ -10720.71│ -3618.85│ -10123.82│ -1148.26│ -1410.25│
│公允价值变动净收益 │ -237.04│ -269.00│ -148.70│ -214.87│ -198.60│ -179.03│
│投资收益 │ -1291.44│ -749.67│ -443.11│ -677.36│ -870.89│ -155.07│
│营业利润 │ 31729.85│ 34170.76│ 9815.15│ -1373.60│ 23227.62│ 36433.72│
│营业外收入 │ 5020.94│ 1683.29│ 959.76│ 6118.82│ 2107.04│ 1039.50│
│营业外支出 │ 15206.30│ 9535.75│ 5824.78│ 24374.02│ 16394.91│ 10392.02│
│利润总额 │ 21544.49│ 26318.30│ 4950.13│ -19628.80│ 8939.75│ 27081.20│
│所得税 │ 8296.01│ 2769.55│ 2674.48│ 7083.13│ 2883.52│ 3960.28│
│净利润 │ 13248.47│ 23548.75│ 2275.65│ -26711.92│ 6056.23│ 23120.92│
│归属母公司净利润 │ 16082.16│ 25056.37│ 6664.87│ -14921.35│ 8721.43│ 21723.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1880056.12│ 2726828.26│ 2757380.74│ 3055235.55│ 3338454.89│ 3581065.47│
│经营活动现金流出 │ 1787831.20│ 2665619.20│ 2631923.31│ 2908800.55│ 3271741.15│ 3375217.35│
│经营活动现金流量净额│ 92224.92│ 61209.06│ 125457.43│ 146435.00│ 66713.73│ 205848.12│
│投资活动现金流入 │ 116423.66│ 69997.28│ 41422.07│ 56667.03│ 28348.39│ 45791.77│
│投资活动现金流出 │ 36751.56│ 50162.42│ 64313.34│ 91167.23│ 138601.48│ 305251.37│
│投资活动现金流量净额│ 79672.10│ 19834.86│ -22891.26│ -34500.20│ -110253.09│ -259459.60│
│筹资活动现金流入 │ 296710.07│ 252959.44│ 239198.64│ 275027.97│ 234782.22│ 302870.09│
│筹资活动现金流出 │ 420393.86│ 344606.70│ 371137.79│ 324665.94│ 247430.30│ 224564.65│
│筹资活动现金流量净额│ -123683.79│ -91647.26│ -131939.15│ -49637.97│ -12648.09│ 78305.44│
│汇率变动对现金的影响│ -1583.32│ -156.64│ -332.95│ 183.86│ 749.11│ -487.80│
│现金及等价物净增加额│ 46629.92│ -10759.98│ -29705.93│ 62480.68│ -55438.34│ 24206.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1880056.12│ 1297895.37│ 663583.17│ 2726828.26│ 2065041.70│ 1404835.56│
│经营活动现金流出 │ 1787831.20│ 1251124.22│ 668303.98│ 2665619.20│ 1976517.94│ 1363111.67│
│经营活动现金流量净额│ 92224.92│ 46771.15│ -4720.81│ 61209.06│ 88523.77│ 41723.90│
│投资活动现金流入 │ 116423.66│ 115457.21│ 1324.50│ 69997.28│ 39308.39│ 37457.82│
│投资活动现金流出 │ 36751.56│ 25412.09│ 15553.56│ 50162.42│ 35164.56│ 25851.32│
│投资活动现金流量净额│ 79672.10│ 90045.12│ -14229.05│ 19834.86│ 4143.84│ 11606.50│
│筹资活动现金流入 │ 296710.07│ 79056.68│ 47236.27│ 252959.44│ 458235.39│ 156597.68│
│筹资活动现金流出 │ 420393.86│ 233395.83│ 39943.37│ 344606.70│ 532631.20│ 217044.49│
│筹资活动现金流量净额│ -123683.79│ -154339.15│ 7292.90│ -91647.26│ -74395.81│ -60446.81│
│汇率变动对现金的影响│ -1583.32│ -599.39│ -140.96│ -156.64│ 180.44│ 1048.32│
│现金及等价物净增加额│ 46629.92│ -18122.26│ -11797.92│ -10759.98│ 18452.24│ -6068.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 636823.35│ 26.65│ 14103.80│ -94.52│
│二季报 │ 610405.45│ 25.54│ 7619.81│ -51.07│
│三季报 │ 575871.57│ 24.10│ -13002.18│ 87.14│
│四季报 │ 566434.62│ 23.70│ -23642.78│ 158.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 641707.62│ 26.43│ 17232.72│ 23.87│
│二季报 │ 629663.59│ 25.94│ 10807.38│ 14.97│
│三季报 │ 569925.56│ 23.48│ -16403.95│ -22.72│
│四季报 │ 586481.56│ 24.16│ 60568.32│ 83.88│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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