财务分析☆ ◇600612 老凤祥 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 59145.22│ 175496.39│ 194980.17│ 221439.53│ 170034.30│ 187630.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 194980.17│ 221439.53│ 170034.30│ 187630.62│
│净利润增长率(%) │ -58.86│ -9.99│ -11.95│ 30.23│ -9.38│ 18.30│
│扣非净利润(万) │ 69155.47│ 158840.30│ 180345.61│ 215573.50│ 172700.56│ 158941.51│
│营业总收(未调整:万) │ 2661121.09│ 5282338.29│ 5679287.65│ 7143564.14│ 6301014.42│ 5869077.34│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 5679287.65│ 7143564.14│ 6301014.42│ 5869077.34│
│总营收同比增长率(%) │ -44.56│ -6.99│ -20.50│ 13.37│ 7.36│ 13.47│
│加权净资产收益率(%) │ 4.46│ 13.64│ 16.20│ 20.53│ 17.60│ 21.74│
│资产负债比率(%) │ 31.61│ 25.10│ 35.11│ 43.56│ 53.93│ 51.25│
│净利润现金含量(%) │ -239.03│ 339.75│ 150.72│ 325.67│ 56.70│ 106.05│
│基本每股收益(元) │ 1.1306│ 3.3548│ 3.7273│ 4.2331│ 3.2504│ 3.5868│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3220│ 3.0364│ 3.4475│ 4.1209│ 3.3014│ 3.0384│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.1306│ 3.3548│ 3.7273│ 4.2331│ 3.2504│ 3.5868│
│每股资本公积金(元) │ 0.9377│ 0.8925│ 0.8937│ 0.8937│ 0.8935│ 0.8935│
│每股未分配利润(元) │ 22.2930│ 22.6824│ 21.3776│ 19.5981│ 16.8250│ 15.0246│
│每股净资产(元) │ 24.8863│ 25.2064│ 23.8915│ 22.1250│ 19.3610│ 17.5699│
│每股经营现金流量(元)│ -2.7025│ 11.3980│ 5.6176│ 13.7858│ 1.8430│ 3.8037│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 59145.22│ 71581.63│ 54705.35│ 175496.39│ 143753.77│ 122028.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 143753.77│ 122028.37│
│净利润增长率(%) │ -58.86│ -41.34│ -10.76│ -9.99│ -19.05│ -13.07│
│扣非净利润(万) │ 69155.47│ 82170.72│ 65372.63│ 158840.30│ 127378.07│ 105293.77│
│营业总收(未调整:万) │ 2661121.09│ 1998675.24│ 1374221.55│ 5282338.29│ 4800146.10│ 3335585.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4800146.10│ 3335585.09│
│总营收同比增长率(%) │ -44.56│ -40.08│ -21.57│ -6.99│ -8.71│ -16.52│
│加权净资产收益率(%) │ 4.46│ 5.28│ 4.06│ 13.64│ 11.15│ 9.31│
│资产负债比率(%) │ 31.61│ 28.01│ 33.94│ 25.10│ 39.25│ 37.11│
│净利润现金含量(%) │ -239.03│ -29.06│ -429.43│ 339.75│ 164.58│ 385.60│
│基本每股收益(元) │ 1.1306│ 1.3684│ 1.0458│ 3.3548│ 2.7480│ 2.3327│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3220│ 1.5708│ 1.2497│ 3.0364│ 2.4350│ 2.0128│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.1306│ 1.3684│ 1.0458│ 3.3548│ 2.7480│ 2.3327│
│每股资本公积金(元) │ 0.9377│ 0.9310│ 0.8839│ 0.8925│ 0.8921│ 0.8937│
│每股未分配利润(元) │ 22.2930│ 22.7307│ 23.7281│ 22.6824│ 22.0756│ 21.9903│
│每股净资产(元) │ 24.8863│ 25.3112│ 26.2451│ 25.2064│ 24.5844│ 24.5034│
│每股经营现金流量(元)│ -2.7025│ -0.3977│ -4.4907│ 11.3980│ 4.5228│ 8.9950│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.09│ 3.95│ 2.80│ 2.29│ 1.84│ 2.08│
│速动比率 │ 1.82│ 2.21│ 1.26│ 1.06│ 0.59│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 31.61│ 25.10│ 35.11│ 43.56│ 53.93│ 51.25│
│产权比率 │ 0.54│ 0.39│ 0.64│ 0.92│ 1.38│ 1.24│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.21│ 1.21│ 0.38│ 0.72│ 0.07│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.09│ 3.51│ 2.88│ 3.95│ 2.51│ 2.66│
│速动比率 │ 1.82│ 1.92│ 1.69│ 2.21│ 1.65│ 1.81│
│资产负债比率(%) │ 31.61│ 28.01│ 33.94│ 25.10│ 39.25│ 37.11│
│产权比率 │ 0.54│ 0.45│ 0.61│ 0.39│ 0.76│ 0.69│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.21│ -0.04│ -0.29│ 1.21│ 0.25│ 0.55│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 20.38│ 220.65│ 203.96│ 188.61│ 203.41│ 358.53│
│存货周转率 │ 2.78│ 4.71│ 4.28│ 4.50│ 3.97│ 4.43│
│流动资产周转率 │ 1.32│ 2.58│ 2.55│ 2.99│ 2.75│ 2.95│
│固定资产周转率 │ 87.11│ 160.56│ 162.89│ 207.30│ 185.92│ 167.08│
│总资产周转率 │ 1.24│ 2.43│ 2.41│ 2.84│ 2.61│ 2.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 20.38│ 35.34│ 11.71│ 220.65│ 22.82│ 51.36│
│存货周转率 │ 2.78│ 1.98│ 1.32│ 4.71│ 4.44│ 3.19│
│流动资产周转率 │ 1.32│ 1.01│ 0.64│ 2.58│ 2.13│ 1.51│
│固定资产周转率 │ 87.11│ 64.71│ 44.09│ 160.56│ 144.61│ 99.48│
│总资产周转率 │ 1.24│ 0.95│ 0.61│ 2.43│ 2.02│ 1.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 4.54│ 13.31│ 15.60│ 19.13│ 16.79│ 20.41│
│销售毛利率 │ 10.43│ 9.09│ 8.93│ 8.30│ 7.58│ 7.77│
│营业利润率 │ 3.96│ 5.73│ 6.03│ 5.55│ 4.79│ 5.51│
│销售净利率 │ 2.89│ 4.28│ 4.48│ 4.17│ 3.60│ 4.17│
│总资产净利率 │ 3.58│ 10.40│ 10.81│ 11.82│ 9.39│ 11.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.54│ 5.41│ 3.98│ 13.31│ 11.18│ 9.52│
│销售毛利率 │ 10.43│ 12.16│ 12.75│ 9.09│ 8.17│ 8.68│
│营业利润率 │ 3.96│ 6.28│ 6.68│ 5.73│ 5.13│ 6.25│
│销售净利率 │ 2.89│ 4.71│ 5.02│ 4.28│ 3.83│ 4.67│
│总资产净利率 │ 3.58│ 4.46│ 3.05│ 10.40│ 7.72│ 6.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -44.56│ -6.99│ -20.50│ 13.37│ 7.36│ 13.47│
│营业利润增长率 │ -57.19│ -11.49│ -13.75│ 31.51│ -6.66│ 15.56│
│净利润增长率 │ -58.86│ -9.99│ -11.95│ 30.23│ -9.38│ 18.30│
│净资产增长率 │ -1.27│ 5.50│ 7.98│ 14.28│ 10.19│ 15.40│
│总资产增长率 │ 6.98│ -8.82│ -6.59│ -6.43│ 16.75│ 13.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -44.56│ -40.08│ -21.57│ -6.99│ -8.71│ -16.52│
│营业利润增长率 │ -57.19│ -39.74│ -14.21│ -11.49│ -19.11│ -15.03│
│净利润增长率 │ -58.86│ -41.34│ -10.76│ -9.99│ -19.05│ -13.07│
│净资产增长率 │ -1.27│ 0.42│ 4.12│ 5.50│ 2.90│ 2.56│
│总资产增长率 │ 6.98│ 3.65│ 18.17│ -8.82│ 9.50│ 5.21│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本公司下属三级子│ 24.39│ 44.00│ -44.56│
│ │公司上海古雷马化│ │ │ │
│ │轻有限公司期末应│ │ │ │
│ │收票据减少 │ │ │ │
│应收款项 │本公司下属三级子│ 237469.75│ 23715.19│ 901.34│
│ │公司上海老凤祥银│ │ │ │
│ │楼有限公司期末应│ │ │ │
│ │收账款增加 │ │ │ │
│预付款项 │本公司下属四级子│ 5562.90│ 3817.12│ 45.74│
│ │公司上海老凤祥精│ │ │ │
│ │材科技发展有限公│ │ │ │
│ │司期末预付款项增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│本公司下属二级子│ 19308.53│ 29372.32│ -34.26│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司期末待抵扣│ │ │ │
│ │进项税额减少 │ │ │ │
│在建工程 │本公司下属二级子│ 12348.92│ 8636.86│ 42.98│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司期末房屋建│ │ │ │
│ │筑物工程增加 │ │ │ │
│递延所得税资│本公司下属子公司│ 18586.37│ 14267.64│ 30.27│
│产 │期末资产减值准备│ │ │ │
│ │产生的可抵扣暂时│ │ │ │
│ │性差异增加 │ │ │ │
│短期借款 │本公司下属二级子│ 508647.96│ 261897.71│ 94.22│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司期末短期借│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│交易性金融负│本公司下属三级子│ ---│ 4378.64│ -100.00│
│债 │公司上海老凤祥珠│ │ │ │
│ │宝首饰有限公司期│ │ │ │
│ │末交易性金融负债│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应付账款 │本公司下属二级子│ 39283.10│ 102194.37│ -61.56│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司期末应付账│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本公司期末应付股│ 54798.34│ 41774.40│ 31.18│
│ │利增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本公司下属三级子│ 15626.30│ 22385.77│ -30.20│
│非流动负债 │公司上海老凤祥翡│ │ │ │
│ │翠珠宝有限公司一│ │ │ │
│ │年内到期的长期借│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本公司下属三级子│ 1274.78│ 1952.17│ -34.70│
│ │公司上海老凤祥银│ │ │ │
│ │楼有限公司期末待│ │ │ │
│ │转销项税减少 │ │ │ │
│其他综合收益│本公司下属子公司│ 768.29│ -488.73│ 257.20│
│ │期末外币财务报表│ │ │ │
│ │折算差额变动 │ │ │ │
│营业收入 │本公司下属二级子│ 2661121.09│ 4800146.10│ -44.56│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司与下属三级│ │ │ │
│ │子公司上海老凤祥│ │ │ │
│ │银楼有限公司年初│ │ │ │
│ │至报告期末营业收│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│营业成本 │本公司下属二级子│ 2383458.86│ 4407947.37│ -45.93│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司与下属三级│ │ │ │
│ │子公司上海老凤祥│ │ │ │
│ │银楼有限公司本期│ │ │ │
│ │营业成本随营业收│ │ │ │
│ │入减少而减少 │ │ │ │
│其他收益 │本公司及本公司下│ 7182.20│ 35093.95│ -79.53│
│ │属二级子公司上海│ │ │ │
│ │老凤祥有限公司本│ │ │ │
│ │期收到的财政补贴│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │本公司下属二级子│ -19905.28│ -6917.60│ -187.75│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司本期交易性│ │ │ │
│ │金融资产处置损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本公司本期交易性│ -3957.32│ 1078.49│ -466.93│
│收益 │金融资产公允价值│ │ │ │
│ │变动收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本公司下属三级子│ -11889.53│ -19784.29│ 39.90│
│ │公司上海老凤祥银│ │ │ │
│ │楼有限公司本期信│ │ │ │
│ │用减值损失减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本公司下属三级子│ 3.39│ 168.12│ -97.98│
│ │公司上海老凤祥银│ │ │ │
│ │楼有限公司本期使│ │ │ │
│ │用权资产处置收益│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本公司下属二级子│ 1213.89│ 682.84│ 77.77│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司本期违约金│ │ │ │
│ │收入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本公司下属子公司│ 289.17│ 2705.80│ -89.31│
│ │本期滞纳金支出减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│利润总额 │--- │ 106329.13│ 244174.12│ -56.45│
│所得税费用 │随利润减少 │ 29458.81│ 60381.60│ -51.21│
│归属于上市公│--- │ 59145.22│ 143753.77│ -58.86│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│归属于上市公司股│ 69155.47│ 127378.07│ -45.71│
│司股东的扣除│东的净利润减少 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -141373.53│ 236593.69│ -159.75│
│的现金流量净│务收到的现金降幅│ │ │ │
│额 │大于购买商品、接│ │ │ │
│ │受劳务支付的现金│ │ │ │
│ │降幅 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资支付的现│ -25888.69│ -19200.56│ -34.83│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期本公司下属二│ 114675.00│ 37311.07│ 207.35│
│的现金流量净│级子公司上海老凤│ │ │ │
│额 │祥有限公司取得借│ │ │ │
│ │款净额增加及分配│ │ │ │
│ │股利、利润或偿付│ │ │ │
│ │利息支付的现金减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本公司下属三级子│ 10.00│ 44.00│ -77.27│
│ │公司上海古雷马化│ │ │ │
│ │轻有限公司期末应│ │ │ │
│ │收票据减少 │ │ │ │
│应收款项 │本公司下属三级子│ 89403.57│ 23715.19│ 276.99│
│ │公司上海老凤祥银│ │ │ │
│ │楼有限公司 │ │ │ │
│预付款项 │本公司下属三级子│ 2602.65│ 3817.12│ -31.82│
│ │公司上海老凤祥玉│ │ │ │
│ │石雕刻有限公司期│ │ │ │
│ │末预付款项减少 │ │ │ │
│其他流动资产│本公司下属二级子│ 19428.21│ 29372.32│ -33.86│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司期末待抵扣│ │ │ │
│ │进项税额减少 │ │ │ │
│在建工程 │本公司下属二级子│ 11540.24│ 8636.86│ 33.62│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司期末房屋建│ │ │ │
│ │筑物工程增加 │ │ │ │
│应付账款 │本公司下属二级子│ 40723.55│ 102194.37│ -60.15│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司期末应付账│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本公司期末应付股│ 122287.92│ 41774.40│ 192.73│
│ │利增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本公司下属三级子│ 15524.00│ 22385.77│ -30.65│
│非流动负债 │公司上海老凤祥翡│ │ │ │
│ │翠珠宝有限公司一│ │ │ │
│ │年内到期的长期借│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│其他综合收益│本公司下属子公司│ 447.48│ -488.73│ 191.56│
│ │期末外币财务报表│ │ │ │
│ │折算差额变动 │ │ │ │
│营业收入 │本公司下属二级子│ 1998675.24│ 3335585.09│ -40.08│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司与下属三级│ │ │ │
│ │子公司上海老凤祥│ │ │ │
│ │银楼有限公司营业│ │ │ │
│ │收入减少 │ │ │ │
│营业成本 │本公司下属二级子│ 1755625.52│ 3046063.77│ -42.36│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司与下属三级│ │ │ │
│ │子公司上海老凤祥│ │ │ │
│ │银楼有限公司营业│ │ │ │
│ │成本随营业收入减│ │ │ │
│ │少而减少 │ │ │ │
│销售费用 │本公司下属二级子│ 47376.75│ 42162.77│ 12.37│
│ │公司上海老凤祥有│ │ │ │
│ │限公司广告费及销│ │ │ │
│ │售服务费增加 │ │ │ │
│管理费用 │本公司下属子公司│ 19176.77│ 21340.37│ -10.14│
│ │工资社保及福利费│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│财务费用 │本公司下属子公司│ 8196.17│ 8621.80│ -4.94│
│ │利息费用减少 │ │ │ │
│研发费用 │本公司下属三级子│ 767.31│ 987.99│ -22.34│
│ │公司老凤祥东莞珠│ │ │ │
│ │宝首饰有限公司本│ │ │ │
│ │期研发支出减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -20802.95│ 470543.12│ -104.42│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资支付的现│ -25935.18│ -15421.78│ -68.17│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期本公司下属二│ 21062.08│ 74556.65│ -71.75│
│的现金流量净│级子公司上海老凤│ │ │ │
│额 │祥有限公司偿还债│ │ │ │
│ │务所支付的现金增│ │ │ │
│ │加较取得借款收到│ │ │ │
│ │的现金增加更多 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 951375.73│ 1004940.30│ 815278.59│ 931796.39│ 557698.62│ 704577.37│
│存货 │ 859562.52│ 857205.98│ 1182463.69│ 1232788.16│ 1679923.08│ 1254877.49│
│应收票据及应收账款 │ 237494.14│ 23759.19│ 24257.72│ 31666.26│ 81224.02│ 17729.10│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5562.90│ 3817.12│ 3516.03│ 5255.88│ 4195.20│ 3883.93│
│其他应收款 │ 3579.79│ 3401.40│ 3173.89│ 3175.61│ 2962.02│ 2373.55│
│流动资产合计 │ 2095461.26│ 1946619.47│ 2151533.92│ 2304641.37│ 2474701.41│ 2101068.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 29547.52│ 31548.71│ 34250.62│ 35482.62│ 33436.58│ 34344.71│
│在建工程 │ 12348.92│ 8636.86│ 212.41│ 6724.41│ 4599.45│ 3652.07│
│无形资产 │ 8276.93│ 8599.16│ 4873.31│ 5314.33│ 5615.40│ 5794.63│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 121780.49│ 126021.09│ 121580.32│ 128743.42│ 125782.62│ 126417.73│
│资产总计 │ 2217241.75│ 2072640.56│ 2273114.24│ 2433384.78│ 2600484.03│ 2227485.75│
│应付票据及应付账款 │ 39283.10│ 102194.37│ 37463.86│ 50355.20│ 81498.12│ 52413.86│
│预收款项 │ 127.86│ 145.68│ 149.44│ 37.93│ 407.57│ 398.98│
│合同负债 │ 11422.29│ 15985.47│ 68994.80│ 37384.85│ 26877.07│ 19543.45│
│流动负债 │ 678352.54│ 492981.34│ 768923.78│ 1008256.93│ 1346301.97│ 1010169.11│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 20000.00│ 20000.00│ 90000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22541.79│ 27165.08│ 29237.33│ 51618.80│ 56034.96│ 131452.13│
│负债合计 │ 700894.33│ 520146.42│ 798161.11│ 1059875.74│ 1402336.93│ 1141621.24│
│实收资本 │ 52311.78│ 52311.78│ 52311.78│ 52311.78│ 52311.78│ 52311.78│
│资本公积金 │ 49055.03│ 46685.86│ 46749.13│ 46749.13│ 46740.99│ 46740.99│
│盈余公积 │ 33526.29│ 33526.29│ 33526.29│ 33526.29│ 33526.29│ 33526.29│
│未分配利润 │ 1166186.75│ 1186555.43│ 1118298.19│ 1025212.07│ 880147.73│ 785965.51│
│少数股东权益 │ 214499.29│ 233903.52│ 225144.30│ 216110.83│ 185340.72│ 166750.94│
│归属母公司权益 │ 1301848.13│ 1318590.63│ 1249808.83│ 1157398.22│ 1012806.39│ 919113.57│
│股东权益合计 │ 1516347.42│ 1552494.14│ 1474953.13│ 1373509.05│ 1198147.10│ 1085864.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 951375.73│ 977664.01│ 1100217.88│ 1004940.30│ 1067586.81│ 1343808.70│
│存货 │ 859562.52│ 915319.53│ 957268.87│ 857205.98│ 805096.36│ 725729.58│
│应收票据及应收账款 │ 237494.14│ 89413.57│ 210989.58│ 23759.19│ 396649.84│ 105744.67│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5562.90│ 2602.65│ 3959.14│ 3817.12│ 4525.12│ 4017.11│
│其他应收款 │ 3579.79│ 3810.57│ 3757.68│ 3401.40│ 3823.08│ 3856.84│
│流动资产合计 │ 2095461.26│ 2026585.95│ 2322690.33│ 1946619.47│ 2358223.19│ 2261791.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 29547.52│ 30229.31│ 30792.64│ 31548.71│ 32138.42│ 32809.37│
│在建工程 │ 12348.92│ 11540.24│ 9965.41│ 8636.86│ 11125.99│ 9494.26│
│无形资产 │ 8276.93│ 8384.17│ 8491.66│ 8599.16│ 4828.64│ 4923.25│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 121780.49│ 121727.60│ 126490.02│ 126021.09│ 130844.91│ 129716.99│
│资产总计 │ 2217241.75│ 2148313.55│ 2449180.36│ 2072640.56│ 2489068.11│ 2391508.22│
│应付票据及应付账款 │ 39283.10│ 40723.55│ 36570.37│ 102194.37│ 41973.32│ 34191.15│
│预收款项 │ 127.86│ 143.24│ 182.30│ 145.68│ 189.47│ 147.00│
│合同负债 │ 11422.29│ 20408.38│ 19014.39│ 15985.47│ 23314.62│ 25151.82│
│流动负债 │ 678352.54│ 578162.83│ 806378.94│ 492981.34│ 940462.17│ 849541.17│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7990.00│ 8000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22541.79│ 23656.33│ 24784.14│ 27165.08│ 36391.19│ 37978.62│
│负债合计 │ 700894.33│ 601819.16│ 831163.08│ 520146.42│ 976853.37│ 887519.79│
│实收资本 │ 52311.78│ 52311.78│ 52311.78│ 52311.78│ 52311.78│ 52311.78│
│资本公积金 │ 49055.03│ 48702.67│ 46236.97│ 46685.86│ 46668.03│ 46749.13│
│盈余公积 │ 33526.29│ 33526.29│ 33526.29│ 33526.29│ 33526.29│ 33526.29│
│未分配利润 │ 1166186.75│ 1189085.51│ 1241260.78│ 1186555.43│ 1154812.81│ 1150350.30│
│少数股东权益 │ 214499.29│ 222420.66│ 245090.19│ 233903.52│ 226158.82│ 222170.68│
│归属母公司权益 │ 1301848.13│ 1324073.73│ 1372927.09│ 1318590.63│ 1286055.92│ 1281817.75│
│股东权益合计 │ 1516347.42│ 1546494.39│ 1618017.28│ 1552494.14│ 1512214.74│ 1503988.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2661121.09│ 5282338.29│ 5679287.65│ 7143564.14│ 6301014.42│ 5869077.34│
│营业总成本 │ 2527150.13│ 5007832.06│ 5363324.00│ 6748228.78│ 5991518.80│ 5585827.23│
│营业税金及附加 │ 29200.07│ 43017.74│ 24321.25│ 25652.54│ 21580.97│ 23205.93│
│销售费用 │ 70956.70│ 95741.10│ 91428.97│ 105381.24│ 82890.52│ 79715.22│
│财务费用 │ 10051.81│ 17160.11│ 12639.32│ 14061.84│ 20429.94│ 26655.49│
│管理费用 │ 32348.86│ 48071.61│ 59460.04│ 48963.72│ 40195.97│ 40169.16│
│资产减值损失 │ ---│ -595.96│ -1080.13│ -67.09│ -327.00│ -398.79│
│公允价值变动净收益 │ -3957.32│ 1269.56│ 3035.41│ 4776.39│ -10340.11│ -1754.88│
│投资收益 │ -19905.28│ -8813.21│ -7792.16│ -15776.87│ -6574.98│ 1387.33│
│营业利润 │ 105404.42│ 302933.14│ 342268.82│ 396816.15│ 301727.69│ 323241.56│
│营业外收入 │ 1213.89│ 1590.51│ 2129.78│ 1384.97│ 1334.74│ 1220.31│
│营业外支出 │ 289.17│ 2996.58│ 2585.41│ 299.64│ 264.44│ 300.23│
│利润总额 │ 106329.13│ 301527.06│ 341813.20│ 397901.48│ 302797.99│ 324161.64│
│所得税 │ 29458.81│ 75655.17│ 87426.14│ 100362.09│ 76012.89│ 79437.19│
│净利润 │ 76870.33│ 225871.89│ 254387.05│ 297539.39│ 226785.10│ 244724.45│
│归属母公司净利润 │ 59145.22│ 175496.39│ 194980.17│ 221439.53│ 170034.30│ 187630.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2661121.09│ 1998675.24│ 1374221.55│ 5282338.29│ 4800146.10│ 3335585.09│
│营业总成本 │ 2527150.13│ 1851894.90│ 1254692.49│ 5007832.06│ 4563587.70│ 3152216.15│
│营业税金及附加 │ 29200.07│ 20752.38│ 13851.82│ 43017.74│ 37756.65│ 33039.45│
│销售费用 │ 70956.70│ 47376.75│ 24450.00│ 95741.10│ 68380.47│ 42162.77│
│财务费用 │ 10051.81│ 8196.17│ 6964.31│ 17160.11│ 12211.49│ 8621.80│
│管理费用 │ 32348.86│ 19176.77│ 9926.67│ 48071.61│ 36017.76│ 21340.37│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -595.96│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -3957.32│ -2346.49│ -1789.03│ 1269.56│ 1078.49│ 378.96│
│投资收益 │ -19905.28│ -22071.48│ -21711.83│ -8813.21│ -6917.60│ -6069.91│
│营业利润 │ 105404.42│ 125552.71│ 91742.28│ 302933.14│ 246197.07│ 208344.69│
│营业外收入 │ 1213.89│ 878.84│ 423.91│ 1590.51│ 682.84│ 441.93│
│营业外支出 │ 289.17│ 43.65│ 14.48│ 2996.58│ 2705.80│ 2430.88│
│利润总额 │ 106329.13│ 126387.91│ 92151.71│ 301527.06│ 244174.12│ 206355.74│
│所得税 │ 29458.81│ 32251.57│ 23129.65│ 75655.17│ 60381.60│ 50477.79│
│净利润 │ 76870.33│ 94136.34│ 69022.06│ 225871.89│ 183792.51│ 155877.95│
│归属母公司净利润 │ 59145.22│ 71581.63│ 54705.35│ 175496.39│ 143753.77│ 122028.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2766487.97│ 5852067.30│ 6404657.98│ 8917826.66│ 7803316.63│ 7220696.71│
│经营活动现金流出 │ 2907861.50│ 5255820.27│ 6110792.97│ 8196668.66│ 7706908.32│ 7021718.43│
│经营活动现金流量净额│ -141373.53│ 596247.03│ 293865.00│ 721158.00│ 96408.31│ 198978.27│
│投资活动现金流入 │ 2406.09│ 3294.12│ 15419.09│ 70649.72│ 164634.28│ 199675.12│
│投资活动现金流出 │ 28294.78│ 27606.07│ 28352.35│ 101266.36│ 169904.10│ 198010.16│
│投资活动现金流量净额│ -25888.69│ -24311.95│ -12933.26│ -30616.64│ -5269.81│ 1664.95│
│筹资活动现金流入 │ 1564114.03│ 1386120.71│ 1420800.02│ 1067376.57│ 1175868.94│ 1595596.94│
│筹资活动现金流出 │ 1449439.02│ 1768130.34│ 1818871.33│ 1384764.68│ 1411750.92│ 1651574.95│
│筹资活动现金流量净额│ 114675.00│ -382009.63│ -398071.31│ -317388.11│ -235881.98│ -55978.01│
│汇率变动对现金的影响│ -977.36│ -183.74│ 1340.77│ 532.52│ -2146.26│ 131.43│
│现金及等价物净增加额│ -53564.57│ 189741.70│ -115798.79│ 373685.77│ -146889.74│ 144796.65│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 2766487.97│ 2188575.95│ 1357261.90│ 5852067.30│ 4926652.71│ 3612206.37│
│经营活动现金流出 │ 2907861.50│ 2209378.90│ 1592180.67│ 5255820.27│ 4690059.02│ 3141663.26│
│经营活动现金流量净额│ -141373.53│ -20802.95│ -234918.78│ 596247.03│ 236593.69│ 470543.12│
│投资活动现金流入 │ 2406.09│ 306.10│ 3.33│ 3294.12│ 4500.07│ 3866.84│
│投资活动现金流出 │ 28294.78│ 26241.27│ 23536.75│ 27606.07│ 23700.62│ 19288.62│
│投资活动现金流量净额│ -25888.69│ -25935.18│ -23533.43│ -24311.95│ -19200.56│ -15421.78│
│筹资活动现金流入 │ 1564114.03│ 1281087.36│ 979245.37│ 1386120.71│ 1280373.26│ 827515.44│
│筹资活动现金流出 │ 1449439.02│ 1260025.28│ 623015.36│ 1768130.34│ 1243062.19│ 752958.79│
│筹资活动现金流量净额│ 114675.00│ 21062.08│ 356230.01│ -382009.63│ 37311.07│ 74556.65│
│汇率变动对现金的影响│ -977.36│ -1600.24│ -2500.22│ -183.74│ -2315.99│ -1147.88│
│现金及等价物净增加额│ -53564.57│ -27276.29│ 95277.58│ 189741.70│ 252388.21│ 528530.10│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1752131.44│ 33.17│ 61304.63│ 34.93│
│二季报 │ 1583453.65│ 29.98│ 60723.74│ 34.60│
│三季报 │ 1464561.01│ 27.73│ 21725.40│ 12.38│
│四季报 │ 482192.19│ 9.13│ 31742.62│ 18.09│
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┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2562981.79│ 45.13│ 80189.45│ 41.13│
│二季报 │ 1432906.55│ 25.23│ 60191.51│ 30.87│
│三季报 │ 1262278.28│ 22.23│ 37204.81│ 19.08│
│四季报 │ 421121.03│ 7.42│ 17394.40│ 8.92│
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