财务分析☆ ◇600620 天宸股份 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 331.03│ 3207.75│ 2181.18│ 3593.57│ 12306.58│ 10532.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2181.18│ 3593.57│ 12306.58│ 10532.42│
│净利润增长率(%) │ 116.65│ 47.07│ -39.30│ -70.80│ 16.84│ 56.89│
│扣非净利润(万) │ 410.86│ 203.42│ 2088.70│ 9099.66│ 8181.31│ 8870.45│
│营业总收(未调整:万) │ 7193.47│ 34187.03│ 29737.43│ 24373.46│ 4181.76│ 3688.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 29737.43│ 24373.46│ 4181.76│ 3688.59│
│总营收同比增长率(%) │ 1707.88│ 14.96│ 22.01│ 482.85│ 13.37│ -25.41│
│加权净资产收益率(%) │ 0.22│ 2.06│ 1.15│ 1.54│ 5.38│ 3.95│
│资产负债比率(%) │ 47.87│ 49.05│ 49.76│ 36.89│ 14.52│ 16.00│
│净利润现金含量(%) │ -5264.19│ 183.59│ 40.19│ -405.54│ -171.79│ -40.07│
│基本每股收益(元) │ 0.0048│ 0.0500│ 0.0300│ 0.0500│ 0.1800│ 0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0060│ 0.0030│ 0.0300│ 0.1300│ 0.1200│ 0.1300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0048│ 0.0467│ 0.0318│ 0.0523│ 0.1792│ 0.1534│
│每股资本公积金(元) │ 0.0007│ 0.0007│ 0.0007│ 0.0777│ 0.0777│ 0.0777│
│每股未分配利润(元) │ 0.5639│ 0.5591│ 0.5306│ 0.5807│ 0.5834│ 0.4192│
│每股净资产(元) │ 2.1493│ 2.2467│ 2.2788│ 2.8746│ 3.2047│ 3.4591│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2538│ 0.0858│ 0.0128│ -0.2122│ -0.3079│ -0.0615│
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│财务指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 331.03│ 3207.75│ -357.98│ 253.80│ -1988.15│ 2181.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1988.15│ 2181.18│
│净利润增长率(%) │ 116.65│ 47.07│ -110.72│ -72.59│ -365.71│ -39.30│
│扣非净利润(万) │ 410.86│ 203.42│ -3695.96│ -2059.55│ -2204.05│ 2088.70│
│营业总收(未调整:万) │ 7193.47│ 34187.03│ 11127.46│ 9924.98│ 397.89│ 29737.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 397.89│ 29737.43│
│总营收同比增长率(%) │ 1707.88│ 14.96│ -52.38│ -24.99│ -93.97│ 22.01│
│加权净资产收益率(%) │ 0.22│ 2.06│ -0.23│ 0.17│ -1.28│ 1.15│
│资产负债比率(%) │ 47.87│ 49.05│ 47.54│ 50.36│ 50.76│ 49.76│
│净利润现金含量(%) │ -5264.19│ 183.59│ 4183.93│ -3693.07│ 276.74│ 40.19│
│基本每股收益(元) │ 0.0048│ 0.0500│ -0.0052│ 0.0037│ -0.0290│ 0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0060│ 0.0030│ -0.0538│ -0.0300│ -0.0321│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0048│ 0.0467│ -0.0052│ 0.0037│ -0.0290│ 0.0318│
│每股资本公积金(元) │ 0.0007│ 0.0007│ 0.0007│ 0.0007│ 0.0007│ 0.0007│
│每股未分配利润(元) │ 0.5639│ 0.5591│ 0.5154│ 0.5243│ 0.5017│ 0.5306│
│每股净资产(元) │ 2.1493│ 2.2467│ 2.1875│ 1.9480│ 2.1204│ 2.2788│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2538│ 0.0858│ -0.2181│ -0.1365│ -0.0801│ 0.0128│
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【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│流动比率 │ 1.70│ 1.48│ 1.89│ 3.09│ 16.88│ 17.00│
│速动比率 │ 0.23│ 0.26│ 0.55│ 0.93│ 5.72│ 7.82│
│资产负债比率(%) │ 47.87│ 49.05│ 49.76│ 36.89│ 14.52│ 16.00│
│产权比率 │ 0.92│ 0.96│ 0.99│ 0.63│ 0.18│ 0.20│
│现金流比率%-短期债务│ -0.16│ 0.05│ 0.01│ -0.24│ -3.11│ -0.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.70│ 1.48│ 2.04│ 1.98│ 1.88│ 1.89│
│速动比率 │ 0.23│ 0.26│ 0.46│ 0.49│ 0.49│ 0.55│
│资产负债比率(%) │ 47.87│ 49.05│ 47.54│ 50.36│ 50.76│ 49.76│
│产权比率 │ 0.92│ 0.96│ 0.91│ 1.01│ 1.03│ 0.99│
│现金流比率%-短期债务│ -0.16│ 0.05│ -0.17│ -0.10│ -0.06│ 0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.93│ 9.84│ 9.62│ 12.25│ 14.96│ 15.83│
│存货周转率 │ 0.02│ 0.13│ 0.08│ 0.10│ 0.02│ 0.06│
│流动资产周转率 │ 0.04│ 0.18│ 0.16│ 0.16│ 0.04│ 0.04│
│固定资产周转率 │ 12.01│ 2.30│ 1.00│ 1.51│ 0.96│ 0.60│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.11│ 0.09│ 0.08│ 0.01│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.93│ 9.84│ 6.92│ 6.29│ 0.20│ 9.62│
│存货周转率 │ 0.02│ 0.13│ 0.05│ 0.04│ 0.00│ 0.08│
│流动资产周转率 │ 0.04│ 0.18│ 0.06│ 0.05│ 0.00│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 12.01│ 2.30│ 0.40│ 0.35│ 0.01│ 1.00│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.11│ 0.04│ 0.03│ 0.00│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.22│ 2.08│ 1.39│ 1.82│ 5.59│ 4.43│
│销售毛利率 │ 48.80│ 44.12│ 61.85│ 59.31│ 70.07│ 53.79│
│营业利润率 │ 6.93│ 14.66│ 7.75│ 17.48│ 336.52│ 286.92│
│销售净利率 │ 4.55│ 9.38│ 9.59│ 19.65│ 287.02│ 278.20│
│总资产净利率 │ 0.11│ 1.04│ 0.88│ 1.57│ 4.24│ 3.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.22│ 2.08│ -0.24│ 0.19│ -1.37│ 1.39│
│销售毛利率 │ 48.80│ 44.12│ 39.78│ 42.05│ 9.57│ 61.85│
│营业利润率 │ 6.93│ 14.66│ -5.96│ 3.88│ -703.63│ 7.75│
│销售净利率 │ 4.55│ 9.38│ -3.27│ 2.52│ -499.84│ 9.59│
│总资产净利率 │ 0.11│ 1.04│ -0.12│ 0.09│ -0.66│ 0.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1707.88│ 14.96│ 22.01│ 482.85│ 13.37│ -25.41│
│营业利润增长率 │ 117.80│ 117.35│ -45.90│ -69.72│ 32.97│ 56.49│
│净利润增长率 │ 116.65│ 47.07│ -39.30│ -70.80│ 16.84│ 56.89│
│净资产增长率 │ -4.34│ -1.41│ -20.73│ -10.30│ -7.35│ -5.91│
│总资产增长率 │ -6.52│ -2.78│ -7.29│ 22.98│ -7.01│ -7.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1707.88│ 14.96│ -52.38│ -24.99│ -93.97│ 22.01│
│营业利润增长率 │ 117.80│ 117.35│ -116.12│ -58.58│ -409.77│ -45.90│
│净利润增长率 │ 116.65│ 47.07│ -110.72│ -72.59│ -365.71│ -39.30│
│净资产增长率 │ -4.34│ -1.41│ -4.01│ -14.51│ -6.95│ -20.73│
│总资产增长率 │ -6.52│ -2.78│ -8.08│ -13.49│ -5.07│ -7.29│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2024-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 1373.55│ 1330.49│ 3.24│
│管理费用 │--- │ 7899.98│ 7847.00│ 0.68│
│研发费用 │子公司天宸绿色能│ 132.38│ ---│ ---│
│ │源科技（芜湖）有│ │ │ │
│ │限公司从事研发活│ │ │ │
│ │动的人员的相关职│ │ │ │
│ │工薪酬和物业租赁│ │ │ │
│ │费等 │ │ │ │
│财务费用 │公司偿还部分银行│ 1954.37│ 2041.67│ -4.28│
│ │贷款从而减少利息│ │ │ │
│ │支出 │ │ │ │
│货币资金 │支付天宸健康城开│ 25355.68│ 47693.75│ -46.84│
│ │发工程款、装修业│ │ │ │
│ │务工程款以及归还│ │ │ │
│ │银行借款导致本期│ │ │ │
│ │末货币资金较上年│ │ │ │
│ │期末减少 │ │ │ │
│交易性金融资│赎回证券投资私募│ 959.98│ 2189.04│ -56.15│
│产 │基金 │ │ │ │
│应收款项 │天宸健康城东1A期│ 4423.54│ 2522.69│ 75.35│
│ │售房款采用分期付│ │ │ │
│ │款以及银行按揭支│ │ │ │
│ │付方式产生的应收│ │ │ │
│ │账款 │ │ │ │
│预付款项 │下属子公司天宸绿│ 2362.56│ 1249.23│ 89.12│
│ │色能源科技（芜湖│ │ │ │
│ │）有限公司在建厂│ │ │ │
│ │房的采购预付款 │ │ │ │
│其他应收款 │下属子公司天宸绿│ 413.28│ 271.39│ 52.28│
│ │色能源科技（芜湖│ │ │ │
│ │）有限公司上海办│ │ │ │
│ │公场地租房保证金│ │ │ │
│ │以及开展业务备用│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│存货 │天宸健康城东1B项│ 158826.10│ 134607.67│ 17.99│
│ │目根据工程形象进│ │ │ │
│ │度增加开发成本 │ │ │ │
│长期股权投资│子公司上海天宸康│ 748.13│ 0.00│ ---│
│ │复医院有限公司股│ │ │ │
│ │权转让后，公司对│ │ │ │
│ │剩余股权适用权益│ │ │ │
│ │法核算 │ │ │ │
│其他权益工具│绿地控股股票公允│ 65410.18│ 71639.72│ -8.70│
│投资 │价值下降 │ │ │ │
│投资性房地产│康复医院建筑物出│ 32075.30│ 5711.26│ 461.62│
│ │租，从固定资产转│ │ │ │
│ │入投资性房地产，│ │ │ │
│ │所对应土地从无形│ │ │ │
│ │资产转入投资性房│ │ │ │
│ │地产 │ │ │ │
│固定资产 │康复医院建筑物出│ 621.79│ 29143.17│ -97.87│
│ │租，从固定资产转│ │ │ │
│ │入投资性房地产 │ │ │ │
│在建工程 │下属子公司天宸绿│ 554.21│ 796.16│ -30.39│
│ │色能源科技（芜湖│ │ │ │
│ │）有限公司在建厂│ │ │ │
│ │房首期投入增加了│ │ │ │
│ │该项资产；而子公│ │ │ │
│ │司上海天宸康复医│ │ │ │
│ │院有限公司股权转│ │ │ │
│ │让后不再纳入合并│ │ │ │
│ │范围，从而减少了│ │ │ │
│ │该项资产 │ │ │ │
│无形资产 │出售子公司上海天│ 1785.79│ 8342.90│ -78.60│
│ │宸客运有限公司股│ │ │ │
│ │权后其所持有的出│ │ │ │
│ │租车车辆牌照转出│ │ │ │
│ │以及康复医院建筑│ │ │ │
│ │物出租对应土地从│ │ │ │
│ │无形资产转入投资│ │ │ │
│ │性房地产从而减少│ │ │ │
│ │该项资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│公司总部及下属子│ 1837.29│ 0.00│ ---│
│ │公司办公室装修以│ │ │ │
│ │及因股权转让等咨│ │ │ │
│ │询服务费增加 │ │ │ │
│短期借款 │银行信用借款增加│ 1000.00│ 0.00│ ---│
│应付账款 │天宸健康城东1B项│ 51365.81│ 23255.23│ 120.88│
│ │目根据工程形象进│ │ │ │
│ │度暂估开发成本增│ │ │ │
│ │加相应增加应付账│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│合同负债 │预收康复医院装修│ 39595.56│ 38211.21│ 3.62│
│ │改造款以及天宸健│ │ │ │
│ │康城东1B项目3/7/│ │ │ │
│ │9号楼代建工程款 │ │ │ │
│ │增加了合同负债，│ │ │ │
│ │而装修业务完工交│ │ │ │
│ │付确认收入减少合│ │ │ │
│ │同负债 │ │ │ │
│应付职工薪酬│计提了2024年年终│ 1144.86│ 782.64│ 46.28│
│ │绩效 │ │ │ │
│长期借款 │归还银行借款 │ 2500.00│ 36993.17│ -93.24│
│营业收入 │（1）本期实现装 │ 34187.03│ 29737.43│ 14.96│
│ │修业务收入,以及 │ │ │ │
│ │处置投资性房地产│ │ │ │
│ │增加的其他业务收│ │ │ │
│ │入，两项收入共计│ │ │ │
│ │15,492.33万元,而│ │ │ │
│ │上年同期无此两项│ │ │ │
│ │收入。（2）受房 │ │ │ │
│ │地产市场形势变化│ │ │ │
│ │影响，本期房地产│ │ │ │
│ │销售收入为16,213│ │ │ │
│ │.43万元，较上年 │ │ │ │
│ │同期28,321.59万 │ │ │ │
│ │元减少12,108.16 │ │ │ │
│ │万元，减幅为42.7│ │ │ │
│ │5%。（3）本期租 │ │ │ │
│ │赁业务及其他收入│ │ │ │
│ │为2,481.28万元，│ │ │ │
│ │较上年同期1,415.│ │ │ │
│ │84万元增加1,065.│ │ │ │
│ │44万元，增幅为75│ │ │ │
│ │.25%，主要系本期│ │ │ │
│ │公司位于北京西城│ │ │ │
│ │区的广益大厦取得│ │ │ │
│ │新租户及本期位于│ │ │ │
│ │闵行区银都路2889│ │ │ │
│ │号的“康复医院”│ │ │ │
│ │物业对外出租股权│ │ │ │
│ │，从而使得出租车│ │ │ │
│ │客运收入比上期全│ │ │ │
│ │年收入减少435.20│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│营业成本 │增加装修业务成本│ 19103.77│ 11343.66│ 68.41│
│ │，上年同期无此项│ │ │ │
│ │业务。(1)本期因 │ │ │ │
│ │装修工程的完工及│ │ │ │
│ │交付结转装修相关│ │ │ │
│ │成本约9,410.08万│ │ │ │
│ │元。(2)本期开展 │ │ │ │
│ │物业管理服务，发│ │ │ │
│ │生保安、保洁等物│ │ │ │
│ │业成本支出比上期│ │ │ │
│ │增加约284.03万元│ │ │ │
│ │。(3)本期因康复 │ │ │ │
│ │医院出租增加其他│ │ │ │
│ │业务成本约374.31│ │ │ │
│ │万元。(4)本期因 │ │ │ │
│ │处置投资性房地产│ │ │ │
│ │结转该资产净值增│ │ │ │
│ │加其他业务成本约│ │ │ │
│ │144.36万元。(5) │ │ │ │
│ │本期因房产销售面│ │ │ │
│ │积比上期减少1,37│ │ │ │
│ │9.79平米，以及经│ │ │ │
│ │外部中介出售房产│ │ │ │
│ │比去年减少8套（ │ │ │ │
│ │本期经中介出售房│ │ │ │
│ │产4套，上期12套 │ │ │ │
│ │）致使房产销售成│ │ │ │
│ │本减少约2,037.78│ │ │ │
│ │万元。(6)本期因 │ │ │ │
│ │处置全资子公司上│ │ │ │
│ │海天宸客运有限公│ │ │ │
│ │司（以下简称“天│ │ │ │
│ │宸客运”）100%股│ │ │ │
│ │权，已于2024年6 │ │ │ │
│ │月24日收到上海市│ │ │ │
│ │奉贤区市场监督管│ │ │ │
│ │理局出具的《登记│ │ │ │
│ │通知书》，天宸客│ │ │ │
│ │运不再并入公司合│ │ │ │
│ │并报表，其成本支│ │ │ │
│ │出比上期减少约40│ │ │ │
│ │9.40万元 │ │ │ │
│经营活动产生│（1）本期天宸健 │ 5889.24│ 876.69│ 571.75│
│的现金流量净│康城东1B期工程项│ │ │ │
│额 │目因开发进度等原│ │ │ │
│ │因所支付的工程款│ │ │ │
│ │较上年同期减少，│ │ │ │
│ │致使经营活动产生│ │ │ │
│ │的现金流出减少13│ │ │ │
│ │,259.12万元。（2│ │ │ │
│ │）本期装修业务收│ │ │ │
│ │款较上年同期减少│ │ │ │
│ │，致使经营活动产│ │ │ │
│ │生的现金流入减少│ │ │ │
│ │7,869.41万元 │ │ │ │
│投资活动产生│（1）本期因处置 │ 8547.87│ 2826.36│ 202.43│
│的现金流量净│子公司股权收到股│ │ │ │
│额 │权对价款，致使投│ │ │ │
│ │资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流入增加9,226.05│ │ │ │
│ │万元。（2）本期 │ │ │ │
│ │因增资以及投资全│ │ │ │
│ │资子公司支付的投│ │ │ │
│ │资款比上年同期减│ │ │ │
│ │少，致使投资活动│ │ │ │
│ │产生的现金流出减│ │ │ │
│ │少11,260万元。③│ │ │ │
│ │本期因赎回现金理│ │ │ │
│ │财产品及交易性金│ │ │ │
│ │融资产收到的款项│ │ │ │
│ │比上年同期减少，│ │ │ │
│ │致使投资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流入减少13│ │ │ │
│ │,907.11万元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还银行贷款│ -36404.87│ -5338.51│ -581.93│
│的现金流量净│比上年同期增加10│ │ │ │
│额 │,659万元，以及取│ │ │ │
│ │得银行借款比上期│ │ │ │
│ │减少22,493.49万 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
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截止日期:2024-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │本报告期内，公司│ 11127.46│ 23365.47│ -52.38│
│ │主要的
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