财务分析☆ ◇600629 华建集团 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4063.20│ 7162.73│ 39151.34│ 42513.91│ 38527.89│ 32755.66│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 39151.34│ 42513.91│ 38527.89│ 32755.66│
│净利润增长率(%) │ -74.24│ -81.71│ -7.91│ 10.35│ 17.62│ 88.42│
│扣非净利润(万) │ -3645.82│ 1097.85│ 28779.73│ 28898.76│ 26060.92│ 25477.18│
│营业总收(未调整:万) │ 337393.99│ 697634.92│ 848145.17│ 905918.58│ 803966.59│ 905478.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 848145.17│ 905918.58│ 803966.59│ 905478.30│
│总营收同比增长率(%) │ -27.35│ -17.75│ -6.38│ 12.68│ -11.21│ 5.12│
│加权净资产收益率(%) │ 0.77│ 1.36│ 7.67│ 8.95│ 9.51│ 10.54│
│资产负债比率(%) │ 60.16│ 63.70│ 64.88│ 66.33│ 68.53│ 73.15│
│净利润现金含量(%) │ -1841.52│ 282.67│ 58.55│ 107.55│ 119.89│ 238.57│
│基本每股收益(元) │ 0.0400│ 0.0700│ 0.4100│ 0.4500│ 0.4400│ 0.4400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0317│ 0.0100│ 0.3000│ 0.3100│ 0.2900│ 0.4100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0353│ 0.0738│ 0.4035│ 0.4380│ 0.3968│ 0.5165│
│每股资本公积金(元) │ 2.1326│ 2.4951│ 2.4568│ 2.4640│ 2.4348│ 2.3404│
│每股未分配利润(元) │ 2.2124│ 2.6025│ 2.6506│ 2.3867│ 1.9679│ 2.5608│
│每股净资产(元) │ 4.6226│ 5.4270│ 5.4020│ 5.1234│ 4.6558│ 5.1313│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6508│ 0.2087│ 0.2363│ 0.4711│ 0.4757│ 1.2322│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 4063.20│ 1183.37│ 410.59│ 7162.73│ 15773.68│ 13704.44│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15773.68│ 13704.44│
│净利润增长率(%) │ -74.24│ -91.37│ -93.18│ -81.71│ -37.25│ -26.84│
│扣非净利润(万) │ -3645.82│ 135.84│ -805.22│ 1097.85│ 9264.10│ 8329.97│
│营业总收(未调整:万) │ 337393.99│ 235878.87│ 119120.97│ 697634.92│ 464397.79│ 297685.71│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 464397.79│ 297685.71│
│总营收同比增长率(%) │ -27.35│ -20.76│ -7.44│ -17.75│ -15.25│ -17.25│
│加权净资产收益率(%) │ 0.77│ 0.22│ 0.08│ 1.36│ 2.98│ 2.58│
│资产负债比率(%) │ 60.16│ 61.46│ 61.94│ 63.70│ 62.99│ 62.62│
│净利润现金含量(%) │ -1841.52│ -6420.71│ -13135.91│ 282.67│ -319.02│ -497.67│
│基本每股收益(元) │ 0.0400│ 0.0100│ 0.0040│ 0.0700│ 0.1400│ 0.1200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0317│ 0.0010│ -0.0083│ 0.0100│ 0.0955│ 0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0353│ 0.0103│ 0.0042│ 0.0738│ 0.1626│ 0.1412│
│每股资本公积金(元) │ 2.1326│ 2.1108│ 2.4960│ 2.4951│ 2.4868│ 2.4852│
│每股未分配利润(元) │ 2.2124│ 2.1874│ 2.6067│ 2.6025│ 2.6912│ 2.6699│
│每股净资产(元) │ 4.6226│ 4.5720│ 5.4289│ 5.4270│ 5.4666│ 5.4437│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6508│ -0.6608│ -0.5558│ 0.2087│ -0.5186│ -0.7029│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.23│ 1.23│ 1.25│ 1.29│ 1.23│ 1.13│
│速动比率 │ 0.76│ 0.86│ 0.91│ 0.96│ 0.91│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 60.16│ 63.70│ 64.88│ 66.33│ 68.53│ 73.15│
│产权比率 │ 1.60│ 1.85│ 1.95│ 2.11│ 2.35│ 3.02│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.02│ 0.02│ 0.05│ 0.05│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.23│ 1.25│ 1.23│ 1.23│ 1.25│ 1.26│
│速动比率 │ 0.76│ 0.80│ 0.79│ 0.86│ 0.84│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 60.16│ 61.46│ 61.94│ 63.70│ 62.99│ 62.62│
│产权比率 │ 1.60│ 1.68│ 1.72│ 1.85│ 1.80│ 1.77│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.09│ -0.06│ 0.02│ -0.06│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.24│ 2.31│ 2.74│ 3.00│ 2.89│ 3.53│
│存货周转率 │ 0.74│ 1.68│ 2.07│ 2.25│ 2.18│ 2.95│
│流动资产周转率 │ 0.32│ 0.61│ 0.71│ 0.76│ 0.74│ 0.96│
│固定资产周转率 │ 4.25│ 8.42│ 9.84│ 9.88│ 8.20│ 9.02│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.45│ 0.54│ 0.58│ 0.56│ 0.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.24│ 0.84│ 0.44│ 2.31│ 1.50│ 0.97│
│存货周转率 │ 0.74│ 0.52│ 0.27│ 1.68│ 1.07│ 0.68│
│流动资产周转率 │ 0.32│ 0.22│ 0.11│ 0.61│ 0.41│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 4.25│ 2.95│ 1.48│ 8.42│ 5.66│ 3.60│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.16│ 0.08│ 0.45│ 0.30│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.76│ 1.36│ 7.47│ 8.55│ 8.52│ 10.07│
│销售毛利率 │ 21.81│ 20.47│ 22.21│ 23.42│ 23.88│ 20.43│
│营业利润率 │ -0.17│ 0.39│ 3.72│ 5.09│ 5.47│ 4.40│
│销售净利率 │ 1.41│ 1.10│ 4.22│ 5.11│ 5.52│ 4.32│
│总资产净利率 │ 0.32│ 0.50│ 2.26│ 2.95│ 3.07│ 3.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.76│ 0.23│ 0.08│ 1.36│ 2.97│ 2.59│
│销售毛利率 │ 21.81│ 21.54│ 19.00│ 20.47│ 21.81│ 22.55│
│营业利润率 │ -0.17│ -0.74│ -1.66│ 0.39│ 2.70│ 3.46│
│销售净利率 │ 1.41│ 0.56│ 0.54│ 1.10│ 3.45│ 4.67│
│总资产净利率 │ 0.32│ 0.09│ 0.04│ 0.50│ 1.04│ 0.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.35│ -17.75│ -6.38│ 12.68│ -11.21│ 5.12│
│营业利润增长率 │ -104.57│ -91.37│ -31.71│ 4.98│ 10.28│ 60.70│
│净利润增长率 │ -74.24│ -81.71│ -7.91│ 10.35│ 17.62│ 88.42│
│净资产增长率 │ 0.93│ 0.46│ 5.42│ 10.00│ 38.91│ 9.13│
│总资产增长率 │ -7.43│ -2.95│ -0.56│ 2.07│ 15.62│ 15.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.35│ -20.76│ -7.44│ -17.75│ -15.25│ -17.25│
│营业利润增长率 │ -104.57│ -116.93│ -129.06│ -91.37│ -49.17│ -47.72│
│净利润增长率 │ -74.24│ -91.37│ -93.18│ -81.71│ -37.25│ -26.84│
│净资产增长率 │ 0.93│ -0.17│ 0.03│ 0.46│ 1.19│ 0.77│
│总资产增长率 │ -7.43│ -5.94│ -4.54│ -2.95│ -3.98│ -5.32│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │公司营业收入同比│ 4085.75│ 18119.94│ -77.45│
│ │下降，尽管公司多│ │ │ │
│ │措并举推动内部提│ │ │ │
│ │质增效、降本控费│ │ │ │
│ │等工作，实现固定│ │ │ │
│ │支出、减值损失同│ │ │ │
│ │比回落，但仍不及│ │ │ │
│ │收入及毛利下降幅│ │ │ │
│ │度，其中第三季度│ │ │ │
│ │营收规模未达到盈│ │ │ │
│ │亏平衡区间，致使│ │ │ │
│ │报告期盈利指标同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│公司营业收入同比│ 4063.20│ 15773.68│ -74.24│
│司股东的净利│下降，尽管公司多│ │ │ │
│润 │措并举推动内部提│ │ │ │
│ │质增效、降本控费│ │ │ │
│ │等工作，实现固定│ │ │ │
│ │支出、减值损失同│ │ │ │
│ │比回落，但仍不及│ │ │ │
│ │收入及毛利下降幅│ │ │ │
│ │度，其中第三季度│ │ │ │
│ │营收规模未达到盈│ │ │ │
│ │亏平衡区间，致使│ │ │ │
│ │报告期盈利指标同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│公司营业收入同比│ -3645.82│ 9264.10│ -139.35│
│司股东的扣除│下降，尽管公司多│ │ │ │
│非经常性损益│措并举推动内部提│ │ │ │
│的净利润 │质增效、降本控费│ │ │ │
│ │等工作，实现固定│ │ │ │
│ │支出、减值损失同│ │ │ │
│ │比回落，但仍不及│ │ │ │
│ │收入及毛利下降幅│ │ │ │
│ │度，其中第三季度│ │ │ │
│ │营收规模未达到盈│ │ │ │
│ │亏平衡区间，致使│ │ │ │
│ │报告期盈利指标同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│经营活动产生│公司受限资金同比│ -74824.61│ -50321.58│ -48.69│
│的现金流量净│增加，可动用的营│ │ │ │
│额 │运资金减少，同时│ │ │ │
│ │由于业主资金紧张│ │ │ │
│ │，收款难度增加，│ │ │ │
│ │主业实收同比下降│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 187392.07│ 261365.99│ -28.30│
│应收款项 │--- │ 280656.28│ 307314.75│ -8.67│
│存货 │--- │ 371948.78│ 337122.51│ 10.33│
│合同资产 │--- │ 178442.19│ 196537.19│ -9.21│
│投资性房地产│--- │ 13416.87│ 13722.70│ -2.23│
│其他债权投资│--- │ 107600.84│ 92454.57│ 16.38│
│长期股权投资│--- │ 44514.22│ 47143.19│ -5.58│
│固定资产 │--- │ 78535.00│ 81246.09│ -3.34│
│在建工程 │--- │ 803.99│ 882.60│ -8.91│
│使用权资产 │--- │ 54500.01│ 64355.19│ -15.31│
│短期借款 │--- │ 34765.98│ 28300.84│ 22.84│
│合同负债 │--- │ 91946.80│ 99874.08│ -7.94│
│租赁负债 │--- │ 55140.27│ 62917.49│ -12.36│
│营业收入 │--- │ 235878.87│ 297685.71│ -20.76│
│营业成本 │--- │ 185072.82│ 230565.02│ -19.73│
│销售费用 │--- │ 2697.31│ 3141.47│ -14.14│
│管理费用 │--- │ 34026.75│ 35761.42│ -4.85│
│财务费用 │公司优化租赁场所│ 8.54│ 274.89│ -96.89│
│ │，提升资产使用效│ │ │ │
│ │率，租赁负债利息│ │ │ │
│ │支出减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 8447.82│ 10602.84│ -20.32│
│经营活动产生│--- │ -75980.63│ -68203.13│ -11.40│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司利用闲置自有│ -11037.59│ -28843.09│ 61.73│
│的现金流量净│资金进行现金管理│ │ │ │
│额 │支付的现金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│现金分红和偿还借│ -4789.44│ -22201.22│ 78.43│
│的现金流量净│款支付的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│资产减值损失│工程承包业务计提│ 160.60│ -736.43│ 121.81│
│ │的减值损失减少 │ │ │ │
│所得税费用 │当期所得税费用受│ -159.49│ 1182.19│ -113.49│
│ │利润总额同比减少│ │ │ │
│归母净利润 │公司受行业持续下│ 1183.37│ 13704.44│ -91.37│
│ │行影响，外部市场│ │ │ │
│ │竞争日趋激烈，项│ │ │ │
│ │目需求收缩等多重│ │ │ │
│ │不利因素影响，20│ │ │ │
│ │25年度新签合同额│ │ │ │
│ │同比下降22.21%，│ │ │ │
│ │2026年上半年新签│ │ │ │
│ │合同额同比下降21│ │ │ │
│ │.65%，但设计咨询│ │ │ │
│ │新签合同额降幅有│ │ │ │
│ │所收窄。报告期内│ │ │ │
│ │，公司持续强化成│ │ │ │
│ │本费用管控、加大│ │ │ │
│ │应收账款催收力度│ │ │ │
│ │，实现固定开支、│ │ │ │
│ │减值损失同比回落│ │ │ │
│ │。但公司在手合同│ │ │ │
│ │下降，合同开工延│ │ │ │
│ │缓直接影响本报告│ │ │ │
│ │期营业收入及毛利│ │ │ │
│ │水平，致使本期盈│ │ │ │
│ │利指标同比下降；│ │ │ │
│ │此外，受投资利润│ │ │ │
│ │下降及部分产业扶│ │ │ │
│ │持资金尚未拨付的│ │ │ │
│ │影响，公司报告期│ │ │ │
│ │非经常性损益同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 154162.50│ 261365.99│ 312489.00│ 381588.85│ 344973.56│ 271619.64│
│存货 │ 375792.30│ 337122.51│ 323499.03│ 313544.38│ 303201.75│ 259310.26│
│应收票据及应收账款 │ 253867.77│ 297561.11│ 317397.73│ 311358.82│ 306584.04│ 277849.19│
│合同资产 │ 172852.86│ 196537.19│ 201000.53│ 199485.16│ 190311.15│ 166163.95│
│预付款项 │ 187.94│ 163.15│ 296.67│ 805.22│ 579.32│ 1293.37│
│其他应收款 │ 8636.60│ 9753.63│ 9628.65│ 9410.00│ 11331.33│ 12918.23│
│流动资产合计 │ 985806.69│ 1110253.22│ 1170695.14│ 1227036.40│ 1166971.66│ 1003364.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 48464.94│ 47143.19│ 46469.60│ 45206.08│ 46064.86│ 45920.49│
│固定资产净额 │ 77410.80│ 81246.09│ 84371.27│ 88095.36│ 95342.28│ 100728.96│
│在建工程 │ 790.61│ 882.60│ 3900.86│ 3168.40│ 9164.72│ 478.95│
│无形资产 │ 3704.01│ 5119.50│ 4611.14│ 7293.18│ 8512.50│ 6949.68│
│商誉 │ 2477.32│ 2477.32│ 2477.32│ 2477.32│ 4942.21│ 6515.55│
│非流动资产合计 │ 429547.97│ 418736.68│ 404848.16│ 357400.55│ 385380.98│ 339216.59│
│资产总计 │ 1415354.67│ 1528989.89│ 1575543.30│ 1584436.95│ 1552352.63│ 1342581.05│
│应付票据及应付账款 │ 613688.71│ 668762.68│ 672000.65│ 648561.20│ 603075.20│ 522376.47│
│预收款项 │ ---│ ---│ 4.11│ ---│ 8.51│ 1.26│
│合同负债 │ 93862.53│ 99874.08│ 106667.56│ 127483.27│ 154427.75│ 188355.36│
│流动负债 │ 800339.20│ 904144.06│ 935541.79│ 950673.99│ 951117.24│ 889588.83│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 51165.57│ 69779.73│ 86672.28│ 100360.39│ 112746.65│ 92456.50│
│负债合计 │ 851504.78│ 973923.79│ 1022214.07│ 1051034.38│ 1063863.89│ 982045.33│
│实收资本 │ 19382.35│ 19382.35│ 19382.35│ 17882.35│ 15882.35│ 5882.35│
│资本公积金 │ 245207.20│ 242111.78│ 238403.44│ 239148.18│ 236401.33│ 148432.02│
│盈余公积 │ 8846.16│ 8846.16│ 8846.16│ 8846.16│ 8846.16│ 8846.16│
│未分配利润 │ 254387.58│ 252528.18│ 257203.58│ 231640.03│ 191067.60│ 162411.33│
│少数股东权益 │ 32341.25│ 28458.61│ 29138.21│ 36150.78│ 36433.62│ 35103.84│
│归属母公司权益 │ 531508.64│ 526607.49│ 524191.01│ 497251.78│ 452055.13│ 325431.87│
│股东权益合计 │ 563849.89│ 555066.10│ 553329.23│ 533402.56│ 488488.74│ 360535.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 154162.50│ 187392.07│ 199712.48│ 261365.99│ 203918.03│ 191930.67│
│存货 │ 375792.30│ 371948.78│ 369874.95│ 337122.51│ 357790.85│ 354642.03│
│应收票据及应收账款 │ 253867.77│ 268440.56│ 255473.52│ 297561.11│ 312798.23│ 306369.47│
│合同资产 │ 172852.86│ 178442.19│ 186233.93│ 196537.19│ 200751.02│ 200346.85│
│预付款项 │ 187.94│ 271.57│ 89.55│ 163.15│ 155.71│ 215.57│
│其他应收款 │ 8636.60│ 12215.72│ 12355.16│ 9753.63│ 12521.36│ 12062.86│
│流动资产合计 │ 985806.69│ 1026675.69│ 1032239.35│ 1110253.22│ 1094947.47│ 1071981.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 48464.94│ 44514.22│ 47668.33│ 47143.19│ 46826.17│ 47700.73│
│固定资产净额 │ 77410.80│ 78535.00│ 79871.04│ 81246.09│ 79856.47│ 81117.33│
│在建工程 │ 790.61│ 803.99│ 1409.84│ 882.60│ 2210.14│ 2026.36│
│无形资产 │ 3704.01│ 4038.45│ 4516.31│ 5119.50│ 3600.18│ 3401.78│
│商誉 │ 2477.32│ 2477.32│ 2477.32│ 2477.32│ 2477.32│ 2477.32│
│非流动资产合计 │ 429547.97│ 411546.89│ 427298.67│ 418736.68│ 417894.49│ 419680.98│
│资产总计 │ 1415354.67│ 1438222.58│ 1459538.02│ 1528989.89│ 1512841.95│ 1491662.65│
│应付票据及应付账款 │ 613688.71│ 629052.29│ 629343.65│ 668762.68│ 666648.85│ 650210.54│
│预收款项 │ ---│ 12.71│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 93862.53│ 91946.80│ 99611.16│ 99874.08│ 94542.41│ 98654.84│
│流动负债 │ 800339.20│ 822669.52│ 836139.85│ 904144.06│ 876008.06│ 853101.23│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 51165.57│ 61257.47│ 67912.16│ 69779.73│ 76909.49│ 80922.55│
│负债合计 │ 851504.78│ 883926.98│ 904052.01│ 973923.79│ 952917.55│ 934023.78│
│实收资本 │ 19382.35│ 19382.35│ 19382.35│ 19382.35│ 19382.35│ 19382.35│
│资本公积金 │ 245207.20│ 242701.70│ 242199.78│ 242111.78│ 241302.13│ 241146.84│
│盈余公积 │ 8846.16│ 8846.16│ 8846.16│ 8846.16│ 8846.16│ 8846.16│
│未分配利润 │ 254387.58│ 251507.75│ 252938.76│ 252528.18│ 261139.13│ 259069.89│
│少数股东权益 │ 32341.25│ 28601.69│ 28694.92│ 28458.61│ 29478.77│ 29417.79│
│归属母公司权益 │ 531508.64│ 525693.91│ 526791.09│ 526607.49│ 530445.63│ 528221.08│
│股东权益合计 │ 563849.89│ 554295.60│ 555486.01│ 555066.10│ 559924.40│ 557638.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 337393.99│ 697634.92│ 848145.17│ 905918.58│ 803966.59│ 905478.30│
│营业总成本 │ 334817.26│ 680395.90│ 797649.96│ 845239.23│ 757799.19│ 863596.76│
│营业税金及附加 │ 2063.04│ 3601.43│ 4321.19│ 4319.18│ 4459.30│ 5077.82│
│销售费用 │ 3998.85│ 6274.51│ 7406.85│ 7715.04│ 7013.70│ 7089.24│
│财务费用 │ 108.61│ 992.73│ -1417.47│ -434.67│ 303.04│ 1633.82│
│管理费用 │ 51433.71│ 84619.54│ 89226.02│ 96853.24│ 98955.87│ 94662.83│
│资产减值损失 │ -587.91│ 1545.61│ -2508.31│ -7968.67│ -4120.77│ -3053.32│
│公允价值变动净收益 │ -2976.30│ -968.11│ 2394.09│ 6453.11│ 5922.72│ 2813.71│
│投资收益 │ 8043.92│ 5087.35│ 5728.30│ 4792.07│ 4476.18│ 5846.69│
│营业利润 │ -573.24│ 2720.66│ 31511.41│ 46140.42│ 43953.03│ 39857.27│
│营业外收入 │ 5072.95│ 6488.71│ 6478.66│ 8651.14│ 6728.50│ 6288.03│
│营业外支出 │ 413.97│ 720.88│ 279.26│ 176.27│ 109.96│ 164.97│
│利润总额 │ 4085.75│ 8488.49│ 37710.81│ 54615.30│ 50571.58│ 45980.34│
│所得税 │ -661.59│ 788.68│ 1946.81│ 8289.28│ 6174.45│ 6879.14│
│净利润 │ 4747.33│ 7699.80│ 35763.99│ 46326.02│ 44397.13│ 39101.20│
│归属母公司净利润 │ 4063.20│ 7162.73│ 39151.34│ 42513.91│ 38527.89│ 32755.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 337393.99│ 235878.87│ 119120.97│ 697634.92│ 464397.79│ 297685.71│
│营业总成本 │ 334817.26│ 231599.29│ 120137.90│ 680395.90│ 445067.45│ 281932.72│
│营业税金及附加 │ 2063.04│ 1346.04│ 742.80│ 3601.43│ 2466.03│ 1587.08│
│销售费用 │ 3998.85│ 2697.31│ 1413.33│ 6274.51│ 4650.67│ 3141.47│
│财务费用 │ 108.61│ 8.54│ 284.59│ 992.73│ 568.24│ 274.89│
│管理费用 │ 51433.71│ 34026.75│ 17883.82│ 84619.54│ 56370.73│ 35761.42│
│资产减值损失 │ -587.91│ 160.60│ -66.22│ 1545.61│ -563.80│ -736.43│
│公允价值变动净收益 │ -2976.30│ -2499.33│ -1961.21│ -968.11│ -472.34│ -362.04│
│投资收益 │ 8043.92│ 1564.28│ 524.93│ 5087.35│ 4009.17│ 2451.12│
│营业利润 │ -573.24│ -1743.87│ -1980.75│ 2720.66│ 12534.47│ 10298.53│
│营业外收入 │ 5072.95│ 3108.13│ 2694.22│ 6488.71│ 5781.92│ 4928.63│
│营业外支出 │ 413.97│ 208.08│ 107.53│ 720.88│ 196.45│ 150.96│
│利润总额 │ 4085.75│ 1156.18│ 605.95│ 8488.49│ 18119.94│ 15076.20│
│所得税 │ -661.59│ -159.49│ -40.95│ 788.68│ 2095.71│ 1182.19│
│净利润 │ 4747.33│ 1315.67│ 646.89│ 7699.80│ 16024.23│ 13894.01│
│归属母公司净利润 │ 4063.20│ 1183.37│ 410.59│ 7162.73│ 15773.68│ 13704.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 436773.82│ 755227.31│ 871772.35│ 930443.11│ 792234.80│ 919837.83│
│经营活动现金流出 │ 511598.43│ 734980.36│ 848847.45│ 884720.22│ 746044.16│ 841692.39│
│经营活动现金流量净额│ -74824.61│ 20246.95│ 22924.90│ 45722.90│ 46190.64│ 78145.44│
│投资活动现金流入 │ 6075.71│ 9509.98│ 11526.08│ 26177.88│ 5976.60│ 243020.09│
│投资活动现金流出 │ 47354.03│ 48185.77│ 67809.77│ 21011.65│ 35520.28│ 213296.87│
│投资活动现金流量净额│ -41278.32│ -38675.78│ -56283.70│ 5166.23│ -29543.67│ 29723.22│
│筹资活动现金流入 │ 19489.12│ 19068.58│ 27200.00│ 26125.84│ 178070.68│ 60028.17│
│筹资活动现金流出 │ 30238.17│ 54539.55│ 65772.24│ 42509.73│ 119856.77│ 118137.09│
│筹资活动现金流量净额│ -10749.05│ -35470.97│ -38572.24│ -16383.89│ 58213.91│ -58108.93│
│汇率变动对现金的影响│ -76.56│ -25.72│ -0.26│ 19.23│ 71.54│ -28.05│
│现金及等价物净增加额│ -126928.54│ -53925.53│ -71931.29│ 34524.47│ 74932.41│ 49731.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 436773.82│ 306739.83│ 191267.75│ 755227.31│ 511222.33│ 337186.77│
│经营活动现金流出 │ 511598.43│ 382720.46│ 245202.23│ 734980.36│ 561543.91│ 405389.89│
│经营活动现金流量净额│ -74824.61│ -75980.63│ -53934.48│ 20246.95│ -50321.58│ -68203.13│
│投资活动现金流入 │ 6075.71│ 3543.55│ 99.45│ 9509.98│ 7942.30│ 5874.48│
│投资活动现金流出 │ 47354.03│ 14581.14│ 14127.33│ 48185.77│ 42153.53│ 34717.57│
│投资活动现金流量净额│ -41278.32│ -11037.59│ -14027.88│ -38675.78│ -34211.24│ -28843.09│
│筹资活动现金流入 │ 19489.12│ 13474.94│ 6874.94│ 19068.58│ 16344.84│ 9426.00│
│筹资活动现金流出 │ 30238.17│ 18264.37│ 5835.52│ 54539.55│ 41033.09│ 31627.22│
│筹资活动现金流量净额│ -10749.05│ -4789.44│ 1039.42│ -35470.97│ -24688.25│ -22201.22│
│汇率变动对现金的影响│ -76.56│ -37.63│ -18.02│ -25.72│ -8.05│ -3.57│
│现金及等价物净增加额│ -126928.54│ -91845.28│ -66940.95│ -53925.53│ -109229.11│ -119251.00│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 128697.70│ 18.45│ 6018.58│ 84.03│
│二季报 │ 168988.01│ 24.22│ 7685.85│ 107.30│
│三季报 │ 166712.08│ 23.90│ 2069.24│ 28.89│
│四季报 │ 233237.14│ 33.43│ -8610.95│ -120.22│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 167488.38│ 19.75│ 7981.75│ 20.39│
│二季报 │ 192270.99│ 22.67│ 10750.54│ 27.46│
│三季报 │ 188202.07│ 22.19│ 6406.52│ 16.36│
│四季报 │ 300183.73│ 35.39│ 14012.53│ 35.79│
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