财务分析☆ ◇600665 天地源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -72143.26│ -130107.85│ -101994.38│ -39038.86│ 34266.55│ 37680.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -101994.38│ -39038.86│ 34266.71│ 37680.62│
│净利润增长率(%) │ -228.66│ -27.56│ -161.26│ -213.93│ -9.06│ 14.61│
│扣非净利润(万) │ -72044.98│ -128114.49│ -111098.65│ -39459.10│ 34071.11│ 25161.84│
│营业总收(未调整:万) │ 194649.79│ 609534.27│ 1074343.33│ 1152597.70│ 1055234.57│ 694194.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1074343.33│ 1152597.70│ 1055234.57│ 694194.72│
│总营收同比增长率(%) │ -32.35│ -43.26│ -6.79│ 9.23│ 52.01│ 30.89│
│加权净资产收益率(%) │ -59.44│ -58.48│ -30.13│ -9.43│ 8.02│ 9.31│
│资产负债比率(%) │ 92.68│ 89.57│ 86.69│ 86.68│ 87.28│ 88.99│
│净利润现金含量(%) │ 16.61│ -41.58│ 85.27│ -261.76│ 407.18│ 177.65│
│基本每股收益(元) │ -0.8349│ -1.5057│ -1.1803│ -0.4518│ 0.3965│ 0.4361│
│每股收益-扣除(元) │ -0.8337│ -1.4826│ -1.2857│ -0.4566│ 0.3943│ 0.2912│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.8349│ -1.5057│ -1.1803│ -0.4518│ 0.3965│ 0.4361│
│每股资本公积金(元) │ 0.2406│ 0.2406│ 0.2406│ 0.2406│ 0.2398│ 0.2398│
│每股未分配利润(元) │ -0.6254│ 0.2095│ 1.7173│ 2.8976│ 3.4683│ 3.2027│
│每股净资产(元) │ 0.9872│ 1.8220│ 3.3277│ 4.5080│ 5.0779│ 4.8123│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1387│ 0.6260│ -1.0065│ 1.1825│ 1.6147│ 0.7746│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -72143.26│ -53161.21│ -15708.81│ -130107.85│ -21950.69│ -12434.26│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -21950.69│ -12434.26│
│净利润增长率(%) │ -228.66│ -327.54│ -154.14│ -27.56│ -318.72│ -333.69│
│扣非净利润(万) │ -72044.98│ -53250.98│ -15837.84│ -128114.49│ -23658.10│ -13963.22│
│营业总收(未调整:万) │ 194649.79│ 163036.84│ 91962.25│ 609534.27│ 287712.98│ 246109.44│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 287712.98│ 246109.44│
│总营收同比增长率(%) │ -32.35│ -33.75│ -13.91│ -43.26│ 10.92│ 20.69│
│加权净资产收益率(%) │ -59.44│ -40.62│ -10.50│ -58.48│ -7.94│ -4.42│
│资产负债比率(%) │ 92.68│ 91.30│ 89.55│ 89.57│ 85.82│ 85.81│
│净利润现金含量(%) │ 16.61│ -125.74│ -116.58│ -41.58│ -325.64│ -408.10│
│基本每股收益(元) │ -0.8349│ -0.6152│ -0.1818│ -1.5057│ -0.2540│ -0.1439│
│每股收益-扣除(元) │ -0.8337│ -0.6162│ -0.1833│ -1.4826│ -0.2738│ -0.1616│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.8349│ -0.6152│ -0.1818│ -1.5057│ -0.2540│ -0.1439│
│每股资本公积金(元) │ 0.2406│ 0.2406│ 0.2406│ 0.2406│ 0.2406│ 0.2406│
│每股未分配利润(元) │ -0.6254│ -0.4057│ 0.0277│ 0.2095│ 1.4632│ 1.5734│
│每股净资产(元) │ 0.9872│ 1.2068│ 1.6402│ 1.8220│ 3.0736│ 3.1838│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1387│ 0.7736│ 0.2119│ 0.6260│ 0.8272│ 0.5872│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.53│ 1.62│ 1.56│ 1.50│ 1.45│ 1.39│
│速动比率 │ 0.28│ 0.33│ 0.38│ 0.37│ 0.36│ 0.46│
│资产负债比率(%) │ 92.68│ 89.57│ 86.69│ 86.68│ 87.28│ 88.99│
│产权比率 │ 21.78│ 12.74│ 8.54│ 7.85│ 8.02│ 8.83│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.04│ -0.05│ 0.05│ 0.05│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.53│ 1.47│ 1.77│ 1.62│ 1.68│ 1.62│
│速动比率 │ 0.28│ 0.28│ 0.33│ 0.33│ 0.38│ 0.40│
│资产负债比率(%) │ 92.68│ 91.30│ 89.55│ 89.57│ 85.82│ 85.81│
│产权比率 │ 21.78│ 17.72│ 13.12│ 12.74│ 8.19│ 8.12│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.05│ 0.02│ 0.04│ 0.05│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 155.21│ 312.06│ 214.28│ 166.40│ 149.84│ 83.31│
│存货周转率 │ 0.12│ 0.29│ 0.40│ 0.37│ 0.29│ 0.22│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.25│ 0.35│ 0.32│ 0.27│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 8.88│ 37.42│ 99.84│ 99.60│ 86.29│ 54.33│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.24│ 0.34│ 0.30│ 0.26│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 155.21│ 138.20│ 83.67│ 312.06│ 127.56│ 107.87│
│存货周转率 │ 0.12│ 0.10│ 0.06│ 0.29│ 0.12│ 0.10│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.08│ 0.05│ 0.25│ 0.11│ 0.10│
│固定资产周转率 │ 8.88│ 7.40│ 4.15│ 37.42│ 16.24│ 24.48│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.08│ 0.04│ 0.24│ 0.11│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -84.57│ -82.64│ -35.47│ -10.02│ 7.81│ 9.06│
│销售毛利率 │ -0.44│ 10.86│ 13.64│ 12.46│ 24.79│ 22.66│
│营业利润率 │ -43.98│ -20.21│ -2.99│ -0.59│ 10.10│ 6.06│
│销售净利率 │ -40.02│ -21.21│ -9.06│ -2.65│ 6.64│ 6.03│
│总资产净利率 │ -3.67│ -5.10│ -3.06│ -0.81│ 1.72│ 1.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -84.57│ -50.98│ -11.08│ -82.64│ -8.26│ -4.52│
│销售毛利率 │ -0.44│ 0.79│ 0.12│ 10.86│ 15.52│ 17.54│
│营业利润率 │ -43.98│ -39.10│ -19.73│ -20.21│ -5.61│ -2.37│
│销售净利率 │ -40.02│ -35.28│ -18.14│ -21.21│ -5.82│ -2.83│
│总资产净利率 │ -3.67│ -2.70│ -0.77│ -5.10│ -0.62│ -0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -32.35│ -43.26│ -6.79│ 9.23│ 52.01│ 30.89│
│营业利润增长率 │ -430.06│ -283.13│ -375.53│ -106.35│ 153.37│ 4.28│
│净利润增长率 │ -228.66│ -27.56│ -161.26│ -213.93│ -9.06│ 14.61│
│净资产增长率 │ -45.82│ -45.25│ -26.18│ -11.22│ 5.52│ 6.27│
│总资产增长率 │ -10.49│ -20.96│ -19.73│ -12.43│ -2.34│ 21.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -32.35│ -33.75│ -13.91│ -43.26│ 10.92│ 20.69│
│营业利润增长率 │ -430.06│ -991.83│ -659.67│ -283.13│ -207.97│ -86.00│
│净利润增长率 │ -228.66│ -327.54│ -154.14│ -27.56│ -318.72│ -333.69│
│净资产增长率 │ -45.82│ -33.76│ -9.98│ -45.25│ -7.63│ -4.32│
│总资产增长率 │ -10.49│ -9.64│ -7.28│ -20.96│ -10.55│ -8.15│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │年初至本报告期末│ 194649.79│ 287712.98│ -32.35│
│ │公司竣工交房项目│ │ │ │
│ │结转面积较上年同│ │ │ │
│ │期减少等 │ │ │ │
│利润总额 │年初至本报告期末│ -86108.50│ -16039.32│ -436.86│
│ │公司项目结转收入│ │ │ │
│ │毛利下降、费用化│ │ │ │
│ │利息增加、计提存│ │ │ │
│ │货减值等 │ │ │ │
│归属于上市公│年初至本报告期末│ -72143.26│ -21950.69│ -228.66│
│司股东的净利│公司项目结转收入│ │ │ │
│润 │毛利下降、费用化│ │ │ │
│ │利息增加、计提存│ │ │ │
│ │货减值等 │ │ │ │
│归属于上市公│年初至本报告期末│ -72044.98│ -23658.10│ -204.53│
│司股东的扣除│公司项目结转收入│ │ │ │
│非经常性损益│毛利下降、费用化│ │ │ │
│的净利润 │利息增加、计提存│ │ │ │
│ │货减值等 │ │ │ │
│归属于上市公│年初至本报告期末│ 85303.95│ 157440.05│ -45.82│
│司股东的所有│公司项目结转收入│ │ │ │
│者权益 │毛利下降、费用化│ │ │ │
│ │利息增加、计提存│ │ │ │
│ │货减值等 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款较上│ -11985.15│ 71479.21│ -116.77│
│的现金流量净│年同期减少、土地│ │ │ │
│额 │款支出较上年同期│ │ │ │
│ │增加等 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期公司融资收到│ 109772.08│ 188130.62│ -41.65│
│ │的现金以及销售商│ │ │ │
│ │品、提供劳务收到│ │ │ │
│ │的现金较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│债权投资 │本期收回信托保障│ 262.43│ 423.07│ -37.97│
│ │基金 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收股权转让│ 8393.87│ 1089.24│ 670.62│
│ │款以及出租业务收│ │ │ │
│ │款较上年同期增加│ │ │ │
│应交税费 │本期支付已计提的│ 2211.92│ 7395.64│ -70.09│
│ │企业所得税等 │ │ │ │
│租赁负债 │本期支付到期租赁│ 92.45│ 189.53│ -51.22│
│ │款 │ │ │ │
│递延所得税负│递延所得税净额列│ 87.04│ 512.69│ -83.02│
│债 │示抵销 │ │ │ │
│营业收入 │本期公司竣工交房│ 163036.84│ 246109.44│ -33.75│
│ │项目结转面积较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│营业成本 │本期公司竣工交房│ 161746.04│ 202948.80│ -20.30│
│ │项目结转面积较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│销售费用 │本期代理费、职工│ 7848.21│ 10706.81│ -26.70│
│ │薪酬等较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│管理费用 │本期职工薪酬、咨│ 3926.46│ 5340.67│ -26.48│
│ │询费等较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期公司费用化利│ 25816.90│ 19231.02│ 34.25│
│ │息支出较上年同期│ │ │ │
│ │增加、利息收入较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期支付的工程款│ 66844.66│ 50744.02│ 31.73│
│的现金流量净│较上年同期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司处置子公│ 5250.54│ 1982.22│ 164.88│
│的现金流量净│司收到的现金较上│ │ │ │
│额 │年同期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司融资收到│ -145208.16│ -122960.77│ -18.09│
│的现金流量净│的现金较上年同期│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 101934.01│ 188130.62│ 376605.80│ 488891.48│ 557522.48│ 756083.01│
│存货 │ 1482249.74│ 1648285.06│ 2069509.50│ 2524256.86│ 2889159.73│ 2657332.11│
│应收票据及应收账款 │ 1366.60│ 1141.60│ 2764.97│ 7262.70│ 6590.56│ 7523.91│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 68687.70│ 65020.06│ 65077.83│ 67521.58│ 116153.91│ 161638.71│
│其他应收款 │ 86181.75│ 98124.38│ 130628.59│ 161456.68│ 191693.68│ 263149.33│
│流动资产合计 │ 1817597.52│ 2074384.48│ 2730212.74│ 3353490.11│ 3852525.46│ 3959620.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 26272.74│ 26623.72│ 30111.68│ 50611.23│ 53217.87│ 53920.29│
│固定资产净额 │ 21570.08│ 22275.56│ 10301.06│ 11221.02│ 11924.32│ 12534.57│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 277.74│ 427.82│ 694.59│ 904.11│ 964.00│ 947.93│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 187287.31│ 165394.59│ 103339.01│ 176428.94│ 178285.79│ 167836.82│
│资产总计 │ 2004884.84│ 2239779.08│ 2833551.75│ 3529919.05│ 4030811.25│ 4127456.99│
│应付票据及应付账款 │ 284788.57│ 420171.18│ 422407.97│ 422949.48│ 565196.06│ 344197.60│
│预收款项 │ 9513.44│ 1089.24│ 259.96│ 159.52│ 245.92│ 165.87│
│合同负债 │ 177675.74│ 169614.04│ 418700.27│ 994774.92│ 1209969.57│ 1449565.58│
│流动负债 │ 1186875.20│ 1277815.48│ 1748817.33│ 2230801.14│ 2664969.26│ 2857871.73│
│长期借款 │ 241001.48│ 148358.42│ 336195.36│ 613589.13│ 500873.03│ 673844.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 671227.83│ 728309.43│ 707551.60│ 828925.04│ 853035.83│ 815129.54│
│负债合计 │ 1858103.03│ 2006124.91│ 2456368.93│ 3059726.18│ 3518005.09│ 3673001.27│
│实收资本 │ 86412.25│ 86412.25│ 86412.25│ 86412.25│ 86412.25│ 86412.25│
│资本公积金 │ 20793.30│ 20793.30│ 20793.30│ 20793.30│ 20720.40│ 20720.40│
│盈余公积 │ 32123.36│ 32123.36│ 31944.46│ 31944.46│ 31944.46│ 31944.46│
│未分配利润 │ -54037.90│ 18105.36│ 148392.11│ 250386.49│ 299703.23│ 276756.69│
│少数股东权益 │ 61477.86│ 76214.12│ 89632.50│ 80645.52│ 74010.69│ 38609.75│
│归属母公司权益 │ 85303.95│ 157440.05│ 287550.32│ 389547.35│ 438795.47│ 415845.97│
│股东权益合计 │ 146781.81│ 233654.17│ 377182.82│ 470192.87│ 512806.16│ 454455.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 101934.01│ 109772.08│ 112630.04│ 188130.62│ 226893.07│ 307034.60│
│存货 │ 1482249.74│ 1493501.92│ 1558148.78│ 1648285.06│ 1825676.67│ 1847888.82│
│应收票据及应收账款 │ 1366.60│ 1217.90│ 1056.55│ 1141.60│ 1746.03│ 1798.15│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 68687.70│ 66757.10│ 67585.78│ 65020.06│ 109130.07│ 67911.47│
│其他应收款 │ 86181.75│ 96993.99│ 98726.65│ 98124.38│ 112056.14│ 127291.82│
│流动资产合计 │ 1817597.52│ 1844515.62│ 1910822.49│ 2074384.48│ 2359395.98│ 2443199.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 26272.74│ 26435.83│ 26583.92│ 26623.72│ 29467.86│ 28897.03│
│固定资产净额 │ 21570.08│ 21815.67│ 22009.07│ 22275.56│ 25133.23│ 9807.02│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 277.74│ 320.86│ 372.29│ 427.82│ 490.32│ 558.16│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 187287.31│ 179414.04│ 165821.27│ 165394.59│ 175213.21│ 159413.53│
│资产总计 │ 2004884.84│ 2023929.66│ 2076643.76│ 2239779.08│ 2534609.19│ 2602612.76│
│应付票据及应付账款 │ 284788.57│ 404096.75│ 383589.29│ 420171.18│ 328013.56│ 339163.91│
│预收款项 │ 9513.44│ 8393.87│ 7074.41│ 1089.24│ 652.83│ 233.20│
│合同负债 │ 177675.74│ 142029.77│ 139296.53│ 169614.04│ 408911.74│ 370761.03│
│流动负债 │ 1186875.20│ 1253999.25│ 1078445.46│ 1277815.48│ 1403087.00│ 1505925.14│
│长期借款 │ 241001.48│ 163501.11│ 201204.74│ 148358.42│ 211268.03│ 306495.81│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 671227.83│ 593791.59│ 781226.01│ 728309.43│ 772096.86│ 727461.05│
│负债合计 │ 1858103.03│ 1847790.83│ 1859671.47│ 2006124.91│ 2175183.86│ 2233386.19│
│实收资本 │ 86412.25│ 86412.25│ 86412.25│ 86412.25│ 86412.25│ 86412.25│
│资本公积金 │ 20793.30│ 20793.30│ 20793.30│ 20793.30│ 20793.30│ 20793.30│
│盈余公积 │ 32123.36│ 32123.36│ 32123.36│ 32123.36│ 31944.46│ 31944.46│
│未分配利润 │ -54037.90│ -35055.85│ 2396.55│ 18105.36│ 126441.42│ 135957.85│
│少数股东权益 │ 61477.86│ 71856.46│ 75240.44│ 76214.12│ 93827.90│ 94111.54│
│归属母公司权益 │ 85303.95│ 104282.37│ 141731.85│ 157440.05│ 265597.43│ 275115.03│
│股东权益合计 │ 146781.81│ 176138.83│ 216972.29│ 233654.17│ 359425.33│ 369226.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 194649.79│ 609534.27│ 1074343.33│ 1152597.70│ 1055234.57│ 694194.72│
│营业总成本 │ 253763.36│ 634199.57│ 984709.50│ 1093822.53│ 938948.78│ 638326.62│
│营业税金及附加 │ 2408.46│ 14289.40│ 1978.66│ 39038.85│ 82992.18│ 47743.51│
│销售费用 │ 11321.54│ 25478.60│ 28083.79│ 24201.50│ 33382.20│ 25272.94│
│财务费用 │ 38140.21│ 39007.17│ 15372.12│ 9161.25│ 6712.63│ 6470.84│
│管理费用 │ 6391.39│ 12064.56│ 11429.14│ 12392.31│ 22207.18│ 21969.78│
│资产减值损失 │ -24048.80│ -95374.00│ -114192.68│ -66689.51│ -10314.98│ -10677.06│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -330.14│ -3442.15│ -5582.80│ -1426.32│ -227.52│ 561.50│
│营业利润 │ -85605.28│ -123202.93│ -32156.90│ -6762.35│ 106537.89│ 42048.85│
│营业外收入 │ 87.40│ 427.62│ 100.06│ 277.44│ 384.52│ 16925.09│
│营业外支出 │ 590.62│ 3675.72│ 277.33│ 847.20│ 274.79│ 432.96│
│利润总额 │ -86108.50│ -126451.03│ -32334.16│ -7332.11│ 106647.62│ 58540.99│
│所得税 │ -8215.89│ 2853.89│ 64959.42│ 23171.17│ 36582.96│ 16678.91│
│净利润 │ -77892.61│ -129304.93│ -97293.59│ -30503.28│ 70064.66│ 41862.07│
│归属母公司净利润 │ -72143.26│ -130107.85│ -101994.38│ -39038.86│ 34266.55│ 37680.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 194649.79│ 163036.84│ 91962.25│ 609534.27│ 287712.98│ 246109.44│
│营业总成本 │ 253763.36│ 201162.56│ 110100.70│ 634199.57│ 300028.10│ 247239.91│
│营业税金及附加 │ 2408.46│ 1824.95│ 870.86│ 14289.40│ 8754.17│ 9012.61│
│销售费用 │ 11321.54│ 7848.21│ 2608.09│ 25478.60│ 15105.04│ 10706.81│
│财务费用 │ 38140.21│ 25816.90│ 12489.92│ 39007.17│ 25950.16│ 19231.02│
│管理费用 │ 6391.39│ 3926.46│ 2280.14│ 12064.56│ 7165.87│ 5340.67│
│资产减值损失 │ -24048.80│ -24048.80│ ---│ -95374.00│ -4898.52│ -4898.52│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -330.14│ -173.11│ -34.18│ -3442.15│ -628.66│ -1200.30│
│营业利润 │ -85605.28│ -63741.89│ -18145.35│ -123202.93│ -16150.13│ -5838.09│
│营业外收入 │ 87.40│ 36.23│ 27.32│ 427.62│ 265.58│ 172.92│
│营业外支出 │ 590.62│ 155.52│ 19.39│ 3675.72│ 154.77│ 97.47│
│利润总额 │ -86108.50│ -63861.18│ -18137.42│ -126451.03│ -16039.32│ -5762.65│
│所得税 │ -8215.89│ -6338.92│ -1454.34│ 2853.89│ 713.84│ 1191.57│
│净利润 │ -77892.61│ -57522.26│ -16683.07│ -129304.93│ -16753.16│ -6954.21│
│归属母公司净利润 │ -72143.26│ -53161.21│ -15708.81│ -130107.85│ -21950.69│ -12434.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 236997.81│ 429094.23│ 489894.53│ 1076828.39│ 1128519.75│ 1432069.11│
│经营活动现金流出 │ 248982.96│ 374997.19│ 576868.31│ 974641.93│ 988991.89│ 1365131.18│
│经营活动现金流量净额│ -11985.15│ 54097.04│ -86973.78│ 102186.46│ 139527.86│ 66937.93│
│投资活动现金流入 │ 5769.24│ 4002.97│ 19565.29│ 3135.42│ 2196.05│ 2422.86│
│投资活动现金流出 │ 1295.79│ 1371.38│ 5854.83│ 31897.02│ 4629.06│ 26856.45│
│投资活动现金流量净额│ 4473.45│ 2631.58│ 13710.46│ -28761.60│ -2433.01│ -24433.58│
│筹资活动现金流入 │ 302134.21│ 503505.62│ 684999.94│ 951382.32│ 912391.46│ 827729.22│
│筹资活动现金流出 │ 375655.59│ 749403.24│ 722108.19│ 1095909.23│ 1166522.47│ 919635.50│
│筹资活动现金流量净额│ -73521.37│ -245897.62│ -37108.26│ -144526.91│ -254131.01│ -91906.28│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -81033.06│ -189168.99│ -110371.58│ -71102.05│ -117036.17│ -49401.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 236997.81│ 156854.93│ 69729.22│ 429094.23│ 337128.91│ 224589.97│
│经营活动现金流出 │ 248982.96│ 90010.27│ 51415.45│ 374997.19│ 265649.70│ 173845.96│
│经营活动现金流量净额│ -11985.15│ 66844.66│ 18313.77│ 54097.04│ 71479.21│ 50744.02│
│投资活动现金流入 │ 5769.24│ 5601.89│ 5065.94│ 4002.97│ 2722.31│ 2671.50│
│投资活动现金流出 │ 1295.79│ 351.35│ 236.72│ 1371.38│ 879.55│ 689.28│
│投资活动现金流量净额│ 4473.45│ 5250.54│ 4829.22│ 2631.58│ 1842.76│ 1982.22│
│筹资活动现金流入 │ 302134.21│ 122434.20│ 91986.20│ 503505.62│ 411643.02│ 189089.02│
│筹资活动现金流出 │ 375655.59│ 267642.36│ 190607.95│ 749403.24│ 635149.51│ 312049.80│
│筹资活动现金流量净额│ -73521.37│ -145208.16│ -98621.75│ -245897.62│ -223506.49│ -122960.77│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -81033.06│ -73112.96│ -75478.76│ -189168.99│ -150184.53│ -70234.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 106826.93│ 17.53│ -6181.09│ 4.75│
│二季报 │ 139282.51│ 22.85│ -6253.17│ 4.81│
│三季报 │ 41603.53│ 6.83│ -9516.43│ 7.31│
│四季报 │ 321821.29│ 52.80│ -108157.16│ 83.13│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 35041.27│ 3.26│ -8093.43│ 7.94│
│二季报 │ 168876.28│ 15.72│ 5226.36│ -5.12│
│三季报 │ 55469.98│ 5.16│ 12902.87│ -12.65│
│四季报 │ 814955.80│ 75.86│ -112030.18│ 109.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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