财务分析☆ ◇600673 东阳光 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 63775.03│ 27547.00│ 37498.80│ -29431.60│ 124331.80│ 87405.75│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 37498.80│ -29431.60│ 124364.68│ 87405.75│
│净利润增长率(%) │ -29.57│ -26.54│ 227.41│ -123.67│ 42.25│ 110.26│
│扣非净利润(万) │ 70124.79│ 71007.11│ 32742.77│ -44039.35│ 95065.27│ 22459.73│
│营业总收(未调整:万) │ 1467218.40│ 1493460.55│ 1219911.65│ 1085370.85│ 1169899.06│ 1279780.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1219911.65│ 1085370.85│ 1169899.06│ 1280215.54│
│总营收同比增长率(%) │ 33.74│ 22.42│ 12.40│ -7.23│ -8.62│ 23.40│
│加权净资产收益率(%) │ 6.30│ 3.07│ 3.99│ -2.99│ 13.05│ 11.26│
│资产负债比率(%) │ 79.65│ 66.07│ 62.71│ 59.35│ 58.42│ 59.13│
│净利润现金含量(%) │ 1938.79│ 475.19│ 151.49│ -139.31│ 93.59│ 213.23│
│基本每股收益(元) │ 0.2130│ 0.0900│ 0.1300│ -0.1000│ 0.4300│ 0.2900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2330│ 0.2400│ 0.1100│ -0.1500│ 0.3300│ 0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2119│ 0.0915│ 0.1244│ -0.0977│ 0.4125│ 0.2900│
│每股资本公积金(元) │ 0.6982│ 0.5078│ 0.5352│ 0.5349│ 0.6265│ 0.4354│
│每股未分配利润(元) │ 1.6998│ 1.4879│ 1.3944│ 1.6010│ 1.7522│ 1.6061│
│每股净资产(元) │ 3.4286│ 3.0765│ 3.0328│ 3.2523│ 3.2360│ 2.8766│
│每股经营现金流量(元)│ 4.1085│ 0.4349│ 0.1885│ 0.1360│ 0.3861│ 0.6184│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 63775.03│ 38926.21│ 11927.61│ 27547.00│ 90550.08│ 61263.40│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 90550.08│ 61263.40│
│净利润增长率(%) │ -29.57│ -36.46│ -57.10│ -26.54│ 189.80│ 170.57│
│扣非净利润(万) │ 70124.79│ 36601.96│ 16753.61│ 71007.11│ 78704.35│ 48149.25│
│营业总收(未调整:万) │ 1467218.40│ 937552.45│ 424863.25│ 1493460.55│ 1097029.00│ 712377.12│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1097029.00│ 712377.12│
│总营收同比增长率(%) │ 33.74│ 31.61│ 26.95│ 22.42│ 23.56│ 18.48│
│加权净资产收益率(%) │ 6.30│ 3.90│ 1.24│ 3.07│ 9.75│ 6.71│
│资产负债比率(%) │ 79.65│ 71.26│ 67.00│ 66.07│ 65.52│ 66.45│
│净利润现金含量(%) │ 1938.79│ 645.36│ 137.68│ 475.19│ 53.65│ 43.45│
│基本每股收益(元) │ 0.2130│ 0.1290│ 0.0400│ 0.0900│ 0.3090│ 0.2090│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2330│ 0.1220│ 0.0557│ 0.2400│ 0.2615│ 0.1640│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2119│ 0.1293│ 0.0396│ 0.0915│ 0.3009│ 0.2036│
│每股资本公积金(元) │ 0.6982│ 0.6348│ 0.5426│ 0.5078│ 0.5249│ 0.5248│
│每股未分配利润(元) │ 1.6998│ 1.6173│ 1.5275│ 1.4879│ 1.6987│ 1.6014│
│每股净资产(元) │ 3.4286│ 3.4817│ 3.2991│ 3.0765│ 3.2352│ 3.1380│
│每股经营现金流量(元)│ 4.1085│ 0.8347│ 0.0546│ 0.4349│ 0.1614│ 0.0885│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.68│ 0.79│ 0.80│ 0.92│ 0.97│ 1.13│
│速动比率 │ 0.59│ 0.66│ 0.66│ 0.79│ 0.80│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 79.65│ 66.07│ 62.71│ 59.35│ 58.42│ 59.13│
│产权比率 │ 4.61│ 2.14│ 1.74│ 1.51│ 1.47│ 1.51│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.49│ 0.09│ 0.05│ 0.04│ 0.10│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.68│ 0.81│ 0.89│ 0.79│ 0.93│ 0.91│
│速动比率 │ 0.59│ 0.70│ 0.75│ 0.66│ 0.79│ 0.77│
│资产负债比率(%) │ 79.65│ 71.26│ 67.00│ 66.07│ 65.52│ 66.45│
│产权比率 │ 4.61│ 2.79│ 2.22│ 2.14│ 1.96│ 2.05│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.49│ 0.14│ 0.01│ 0.09│ 0.04│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.14│ 5.50│ 5.30│ 4.96│ 5.90│ 6.29│
│存货周转率 │ 5.80│ 6.55│ 6.38│ 5.63│ 5.73│ 6.82│
│流动资产周转率 │ 1.04│ 1.43│ 1.22│ 1.00│ 0.96│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 1.07│ 1.89│ 1.78│ 1.86│ 2.11│ 2.08│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.54│ 0.48│ 0.44│ 0.50│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.14│ 2.65│ 1.25│ 5.50│ 4.00│ 2.68│
│存货周转率 │ 5.80│ 3.86│ 1.73│ 6.55│ 4.81│ 3.07│
│流动资产周转率 │ 1.04│ 0.71│ 0.34│ 1.43│ 0.99│ 0.63│
│固定资产周转率 │ 1.07│ 0.97│ 0.53│ 1.89│ 1.43│ 0.92│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.26│ 0.14│ 0.54│ 0.40│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.18│ 2.98│ 4.10│ -3.00│ 12.75│ 10.08│
│销售毛利率 │ 21.04│ 19.89│ 14.59│ 11.11│ 20.23│ 21.51│
│营业利润率 │ 6.50│ 2.62│ 3.18│ -2.95│ 12.99│ 7.34│
│销售净利率 │ 4.68│ 1.95│ 3.07│ -3.12│ 11.10│ 4.30│
│总资产净利率 │ 1.53│ 1.05│ 1.49│ -1.37│ 5.57│ 2.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.18│ 3.71│ 1.20│ 2.98│ 9.30│ 6.49│
│销售毛利率 │ 21.04│ 19.57│ 19.20│ 19.89│ 20.75│ 20.14│
│营业利润率 │ 6.50│ 5.89│ 4.42│ 2.62│ 9.73│ 10.03│
│销售净利率 │ 4.68│ 4.62│ 3.24│ 1.95│ 8.38│ 8.80│
│总资产净利率 │ 1.53│ 1.22│ 0.44│ 1.05│ 3.37│ 2.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 33.74│ 22.42│ 12.40│ -7.23│ -8.62│ 23.40│
│营业利润增长率 │ -10.62│ 0.88│ 221.03│ -121.10│ 61.81│ 19.31│
│净利润增长率 │ -29.57│ -26.54│ 227.41│ -123.67│ 42.25│ 110.26│
│净资产增长率 │ 11.45│ 1.30│ -6.75│ 0.50│ 12.50│ 24.09│
│总资产增长率 │ 99.26│ 18.26│ 1.64│ 1.88│ 10.53│ -20.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 33.74│ 31.61│ 26.95│ 22.42│ 23.56│ 18.48│
│营业利润增长率 │ -10.62│ -22.78│ -39.64│ 0.88│ 194.13│ 175.64│
│净利润增长率 │ -29.57│ -36.46│ -57.10│ -26.54│ 189.80│ 170.57│
│净资产增长率 │ 11.45│ 13.17│ 7.24│ 1.30│ 6.52│ 3.32│
│总资产增长率 │ 99.26│ 36.95│ 9.69│ 18.26│ 15.13│ 14.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│总资产 │本报告期购买服务│ 5975994.61│ 2999126.53│ 99.26│
│ │器开拓AI算力业务│ │ │ │
│ │，收算力客户服务│ │ │ │
│ │款以及新增投资东│ │ │ │
│ │数一号 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期新增AI业│ 1467218.40│ 1097029.00│ 33.74│
│ │务贡献可观收入；│ │ │ │
│ │制冷剂产品价格持│ │ │ │
│ │续高位运行，贡献│ │ │ │
│ │稳定利润增量；同│ │ │ │
│ │时，高端铝箔和能│ │ │ │
│ │源材料市场景气度│ │ │ │
│ │提升，销量增加 │ │ │ │
│归属于上市公│报告期内，公司确│ 63775.03│ 90550.08│ -29.57│
│司股东的净利│认了股权激励费用│ │ │ │
│润 │摊销，以及持有东│ │ │ │
│ │阳光药、立敦股权│ │ │ │
│ │公允价值变动带来│ │ │ │
│ │的影响，从而对归│ │ │ │
│ │属于上市公司股东│ │ │ │
│ │的净利润造成一定│ │ │ │
│ │影响。若剔除上述│ │ │ │
│ │因素，公司经营利│ │ │ │
│ │润为125,304.73万│ │ │ │
│ │元，实现同比增长│ │ │ │
│ │51.96%，主要体现│ │ │ │
│ │在以下几个方面：│ │ │ │
│ │1.报告期内，公司│ │ │ │
│ │依托秦淮数据平台│ │ │ │
│ │，部署高性能服务│ │ │ │
│ │器，持续提升算力│ │ │ │
│ │运营服务的输出能│ │ │ │
│ │力，加快推动算力│ │ │ │
│ │运营业务落地，取│ │ │ │
│ │得显著成效。在AI│ │ │ │
│ │行业蓬勃发展的背│ │ │ │
│ │景下，AI算力服务│ │ │ │
│ │已成为公司利润增│ │ │ │
│ │长的重要增量来源│ │ │ │
│ │。2.报告期内，公│ │ │ │
│ │司持续推进积层箔│ │ │ │
│ │产能的扩产布局，│ │ │ │
│ │该业务已实现大规│ │ │ │
│ │模生产与出货。在│ │ │ │
│ │AI算力需求持续攀│ │ │ │
│ │升的背景下，AI被│ │ │ │
│ │动元器件业务市场│ │ │ │
│ │空间不断拓展，积│ │ │ │
│ │层箔业务实现营收│ │ │ │
│ │稳步增长，成为公│ │ │ │
│ │司利润增量的重要│ │ │ │
│ │增长点。3.报告期│ │ │ │
│ │内，第三代制冷剂│ │ │ │
│ │供需格局已实现根│ │ │ │
│ │本性改善。在供给│ │ │ │
│ │端实施配额管控、│ │ │ │
│ │下游需求同比显著│ │ │ │
│ │增长的双重驱动下│ │ │ │
│ │，产品价格持续高│ │ │ │
│ │位运行，为公司贡│ │ │ │
│ │献了稳定的利润增│ │ │ │
│ │量。4.报告期内，│ │ │ │
│ │高端铝箔与能源材│ │ │ │
│ │料市场景气度提升│ │ │ │
│ │，叠加数据中心与│ │ │ │
│ │储能行业的蓬勃发│ │ │ │
│ │展，带动电子元器│ │ │ │
│ │件市场需求持续复│ │ │ │
│ │苏。公司产品产能│ │ │ │
│ │稳步释放，单位生│ │ │ │
│ │产成本进一步降低│ │ │ │
│ │，为整体业绩提升│ │ │ │
│ │提供了有力支撑 │ │ │ │
│归属于上市公│报告期内，公司确│ 70124.79│ 78704.35│ -10.90│
│司股东的扣除│认了股权激励费用│ │ │ │
│非经常性损益│摊销，以及持有东│ │ │ │
│的净利润 │阳光药、立敦股权│ │ │ │
│ │公允价值变动带来│ │ │ │
│ │的影响，从而对归│ │ │ │
│ │属于上市公司股东│ │ │ │
│ │的净利润造成一定│ │ │ │
│ │影响。若剔除上述│ │ │ │
│ │因素，公司经营利│ │ │ │
│ │润为125,304.73万│ │ │ │
│ │元，实现同比增长│ │ │ │
│ │51.96%，主要体现│ │ │ │
│ │在以下几个方面：│ │ │ │
│ │1.报告期内，公司│ │ │ │
│ │依托秦淮数据平台│ │ │ │
│ │，部署高性能服务│ │ │ │
│ │器，持续提升算力│ │ │ │
│ │运营服务的输出能│ │ │ │
│ │力，加快推动算力│ │ │ │
│ │运营业务落地，取│ │ │ │
│ │得显著成效。在AI│ │ │ │
│ │行业蓬勃发展的背│ │ │ │
│ │景下，AI算力服务│ │ │ │
│ │已成为公司利润增│ │ │ │
│ │长的重要增量来源│ │ │ │
│ │。2.报告期内，公│ │ │ │
│ │司持续推进积层箔│ │ │ │
│ │产能的扩产布局，│ │ │ │
│ │该业务已实现大规│ │ │ │
│ │模生产与出货。在│ │ │ │
│ │AI算力需求持续攀│ │ │ │
│ │升的背景下，AI被│ │ │ │
│ │动元器件业务市场│ │ │ │
│ │空间不断拓展，积│ │ │ │
│ │层箔业务实现营收│ │ │ │
│ │稳步增长，成为公│ │ │ │
│ │司利润增量的重要│ │ │ │
│ │增长点。3.报告期│ │ │ │
│ │内，第三代制冷剂│ │ │ │
│ │供需格局已实现根│ │ │ │
│ │本性改善。在供给│ │ │ │
│ │端实施配额管控、│ │ │ │
│ │下游需求同比显著│ │ │ │
│ │增长的双重驱动下│ │ │ │
│ │，产品价格持续高│ │ │ │
│ │位运行，为公司贡│ │ │ │
│ │献了稳定的利润增│ │ │ │
│ │量。4.报告期内，│ │ │ │
│ │高端铝箔与能源材│ │ │ │
│ │料市场景气度提升│ │ │ │
│ │，叠加数据中心与│ │ │ │
│ │储能行业的蓬勃发│ │ │ │
│ │展，带动电子元器│ │ │ │
│ │件市场需求持续复│ │ │ │
│ │苏。公司产品产能│ │ │ │
│ │稳步释放，单位生│ │ │ │
│ │产成本进一步降低│ │ │ │
│ │，为整体业绩提升│ │ │ │
│ │提供了有力支撑 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期收AI算力│ 1236464.22│ 48579.36│ 2445.25│
│的现金流量净│客户服务款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期预收AI算│ 749358.97│ 521788.10│ 43.61│
│ │力客户服务款及项│ │ │ │
│ │目贷款增加 │ │ │ │
│应收款项 │本报告期核心产品│ 399003.50│ 308730.31│ 29.24│
│ │线的全面发力，销│ │ │ │
│ │售增加 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期预付材料│ 43486.31│ 29704.11│ 46.40│
│ │款增加 │ │ │ │
│长期股权投资│本报告期投资东数│ 475563.54│ 103892.05│ 357.75│
│ │一号、联合营企业│ │ │ │
│ │权益法收益增加 │ │ │ │
│固定资产 │本报告期购买服务│ 1119409.14│ 807996.25│ 38.54│
│ │器开拓AI算力业务│ │ │ │
│其他非流动资│本报告期购买服务│ 242619.91│ 316700.67│ -23.39│
│产 │器开拓AI算力业务│ │ │ │
│ │、预付东数一号股│ │ │ │
│ │权投资款重分类至│ │ │ │
│ │长期股权投资 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期项目贷款│ 1008327.74│ 838139.93│ 20.31│
│ │和票据贴现借款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付账款 │本报告期应付材料│ 297522.91│ 245353.51│ 21.26│
│ │采购款增加 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期预收AI算│ 113451.67│ 9633.88│ 1077.63│
│ │力客户服务款 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期末一年内│ 317606.11│ 233800.23│ 35.85│
│非流动负债 │到期的融资租赁款│ │ │ │
│ │、长期借款增加 │ │ │ │
│长期借款 │本报告期项目贷款│ 396631.40│ 350298.31│ 13.23│
│ │较期初增加 │ │ │ │
│其他非流动负│本报告期融资租赁│ 551061.36│ 85559.09│ 544.07│
│债 │借款增加 │ │ │ │
│资本公积 │本报告期确认股份│ 191046.29│ 152823.04│ 25.01│
│ │支付费用 │ │ │ │
│库存股 │本报告期将上年度│ ---│ 44547.76│ -100.00│
│ │回购的股票过户员│ │ │ │
│ │工持股计划 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期得益于核│ 937552.45│ 712377.12│ 31.61│
│ │心产品线的全面发│ │ │ │
│ │力：磷酸铁锂与高│ │ │ │
│ │端铝箔受益于市场│ │ │ │
│ │景气度提升，呈现│ │ │ │
│ │量价齐升态势；制│ │ │ │
│ │冷剂产品价格持续│ │ │ │
│ │高位运行，贡献稳│ │ │ │
│ │定利润增量；同时│ │ │ │
│ │，积层箔系列新产│ │ │ │
│ │品加速放量，为整│ │ │ │
│ │体营收注入了强劲│ │ │ │
│ │增长动能 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期产品销量│ 754050.16│ 568897.50│ 32.55│
│ │增加，成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期市场推广│ 19575.43│ 12835.62│ 52.51│
│ │费用增加及确认股│ │ │ │
│ │份支付费用 │ │ │ │
│管理费用 │本报告期确认股份│ 64096.47│ 21915.57│ 192.47│
│ │支付费用 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期利息支出│ 33310.44│ 25029.74│ 33.08│
│ │、汇兑损失增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期持有东阳│ 63.55│ 9711.88│ -99.35│
│收益 │光药及立敦股票公│ │ │ │
│ │允价值变动 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期参股联合│ 25814.42│ 5647.15│ 357.12│
│ │营企业经营业务发│ │ │ │
│ │展态势良好，营业│ │ │ │
│ │性利润大幅提升，│ │ │ │
│ │按持股比例确认投│ │ │ │
│ │资收益增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期子公司利│ 10040.96│ 7951.83│ 26.27│
│ │润增加且可弥补亏│ │ │ │
│ │损抵扣完毕 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期预收AI算│ 251214.00│ 26621.12│ 843.66│
│的现金流量净│力客户服务款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期购买服务│ -760341.12│ -77698.57│ -878.58│
│的现金流量净│器开拓AI算力业务│ │ │ │
│额 │及投资宜昌东数一│ │ │ │
│ │号投资有限责任公│ │ │ │
│ │司 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期为购买服│ 627468.06│ 206946.77│ 203.20│
│的现金流量净│务器开拓AI算力业│ │ │ │
│额 │务而取得的融资租│ │ │ │
│ │赁款增加、子公司│ │ │ │
│ │吸收外部股权投资│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 864968.09│ 521788.10│ 425177.65│ 495840.59│ 519251.40│ 465437.18│
│存货 │ 211286.70│ 188319.70│ 177151.85│ 149474.47│ 193280.10│ 132641.45│
│应收票据及应收账款 │ 404729.37│ 309159.12│ 234295.23│ 226215.87│ 211015.63│ 185426.81│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 56237.84│ 29704.11│ 52531.04│ 24599.12│ 33732.55│ 21576.90│
│其他应收款 │ 32012.30│ 24663.04│ 24259.79│ 35587.63│ 25307.80│ 186320.88│
│流动资产合计 │ 1705435.03│ 1128942.04│ 964967.80│ 1029318.61│ 1133169.77│ 1298057.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 490728.82│ 103892.05│ 77925.74│ 67299.95│ 50487.95│ 31492.14│
│固定资产净额 │ 1939075.96│ 807996.25│ 771708.22│ 601440.03│ 563345.89│ 547035.53│
│在建工程 │ 965175.95│ 118515.66│ 137157.61│ 212350.68│ 109799.30│ 82982.35│
│无形资产 │ 227329.10│ 210398.68│ 214520.77│ 202880.62│ 218408.14│ 190757.30│
│商誉 │ 159.56│ 159.56│ 159.56│ 159.56│ 159.56│ 159.56│
│非流动资产合计 │ 4270559.59│ 1870184.49│ 1571097.57│ 1465868.39│ 1315650.49│ 917554.28│
│资产总计 │ 5975994.61│ 2999126.53│ 2536065.36│ 2495187.00│ 2448820.26│ 2215611.77│
│应付票据及应付账款 │ 383461.55│ 262178.81│ 265327.40│ 293546.79│ 304110.78│ 281070.13│
│预收款项 │ ---│ 50.00│ 50.34│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 577937.25│ 9633.88│ 8150.64│ 3165.81│ 6078.51│ 7795.47│
│流动负债 │ 2523131.44│ 1428557.94│ 1199509.98│ 1120734.99│ 1173780.32│ 1149873.96│
│长期借款 │ 433227.61│ 350298.31│ 276570.88│ 256445.22│ 171984.86│ 98858.02│
│长期应付款 │ 6693.33│ 6693.33│ 6693.33│ 3959.00│ 8070.00│ 9988.74│
│非流动负债 │ 2236471.17│ 552901.90│ 390925.91│ 360102.82│ 256833.10│ 160187.00│
│负债合计 │ 4759602.61│ 1981459.84│ 1590435.90│ 1480837.81│ 1430613.42│ 1310060.96│
│实收资本 │ 300955.51│ 300955.51│ 301387.43│ 301387.43│ 301389.73│ 301389.73│
│资本公积金 │ 210126.87│ 152823.04│ 161312.92│ 161210.95│ 188816.87│ 131231.18│
│盈余公积 │ 68794.88│ 68794.88│ 68794.88│ 68794.88│ 52623.88│ 50862.93│
│未分配利润 │ 511569.45│ 447794.42│ 420247.43│ 482511.01│ 528104.13│ 484073.55│
│少数股东权益 │ 184527.48│ 91772.59│ 31592.87│ 34136.47│ 42898.46│ 38585.14│
│归属母公司权益 │ 1031864.52│ 925894.11│ 914036.60│ 980212.72│ 975308.37│ 866965.67│
│股东权益合计 │ 1216392.00│ 1017666.70│ 945629.47│ 1014349.19│ 1018206.84│ 905550.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 864968.09│ 749358.97│ 580162.00│ 521788.10│ 550259.09│ 641604.91│
│存货 │ 211286.70│ 202637.97│ 207680.61│ 188319.70│ 184441.41│ 193879.65│
│应收票据及应收账款 │ 404729.37│ 400359.41│ 373538.04│ 309159.12│ 314112.54│ 297309.58│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 56237.84│ 43486.31│ 73409.81│ 29704.11│ 60750.90│ 43422.56│
│其他应收款 │ 32012.30│ 27999.90│ 25311.64│ 24663.04│ 22760.64│ 27968.34│
│流动资产合计 │ 1705435.03│ 1499908.05│ 1353175.80│ 1128942.04│ 1245611.26│ 1294333.89│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 490728.82│ 475563.54│ 461534.85│ 103892.05│ 95166.92│ 85075.07│
│固定资产净额 │ 1939075.96│ 1119409.14│ 793450.64│ 807996.25│ 759333.94│ 769201.88│
│在建工程 │ 965175.95│ 234210.83│ 137239.46│ 118515.66│ 184781.58│ 130834.74│
│无形资产 │ 227329.10│ 217275.28│ 218227.56│ 210398.68│ 211832.61│ 212895.83│
│商誉 │ 159.56│ 159.56│ 159.56│ 159.56│ 159.56│ 159.56│
│非流动资产合计 │ 4270559.59│ 2607475.22│ 1936474.91│ 1870184.49│ 1674094.58│ 1617591.49│
│资产总计 │ 5975994.61│ 4107383.27│ 3289650.71│ 2999126.53│ 2919705.83│ 2911925.38│
│应付票据及应付账款 │ 383461.55│ 358453.97│ 327987.56│ 262178.81│ 215476.53│ 262384.53│
│预收款项 │ ---│ ---│ 66.86│ 50.00│ 50.00│ 50.00│
│合同负债 │ 577937.25│ 113451.67│ 11864.92│ 9633.88│ 7446.48│ 5198.27│
│流动负债 │ 2523131.44│ 1860624.74│ 1524710.79│ 1428557.94│ 1345810.54│ 1427249.79│
│长期借款 │ 433227.61│ 396631.40│ 429495.77│ 350298.31│ 363490.17│ 329797.22│
│长期应付款 │ 6693.33│ 6693.33│ 6693.33│ 6693.33│ 6693.33│ 6693.33│
│非流动负债 │ 2236471.17│ 1066151.30│ 679301.55│ 552901.90│ 567285.81│ 507817.06│
│负债合计 │ 4759602.61│ 2926776.04│ 2204012.33│ 1981459.84│ 1913096.34│ 1935066.84│
│实收资本 │ 300955.51│ 300955.51│ 300955.51│ 300955.51│ 300955.51│ 300955.51│
│资本公积金 │ 210126.87│ 191046.29│ 163290.93│ 152823.04│ 157965.16│ 157935.98│
│盈余公积 │ 68794.88│ 68794.88│ 68794.88│ 68794.88│ 68794.88│ 68794.88│
│未分配利润 │ 511569.45│ 486720.63│ 459722.04│ 447794.42│ 511232.62│ 481945.94│
│少数股东权益 │ 184527.48│ 132780.53│ 92748.79│ 91772.59│ 32946.65│ 32460.79│
│归属母公司权益 │ 1031864.52│ 1047826.69│ 992889.59│ 925894.11│ 973662.84│ 944397.75│
│股东权益合计 │ 1216392.00│ 1180607.22│ 1085638.38│ 1017666.70│ 1006609.49│ 976858.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1467218.40│ 1493460.55│ 1219911.65│ 1085370.85│ 1169899.06│ 1279780.62│
│营业总成本 │ 1407440.95│ 1417246.42│ 1197761.15│ 1133531.40│ 1057690.82│ 1251384.26│
│营业税金及附加 │ 10712.47│ 11598.59│ 7937.98│ 7975.26│ 8851.26│ 9101.60│
│销售费用 │ 28392.04│ 30436.96│ 19253.37│ 19377.71│ 15139.51│ 61827.18│
│财务费用 │ 56629.43│ 53227.18│ 33879.99│ 36526.14│ 18471.95│ 58523.13│
│管理费用 │ 100689.19│ 68964.07│ 43392.30│ 61953.25│ 37077.31│ 68862.94│
│资产减值损失 │ -235.30│ -4382.71│ -4311.57│ -16051.85│ -1462.82│ -20061.67│
│公允价值变动净收益 │ -8001.67│ -60824.16│ 1071.70│ 10125.34│ 27437.19│ 24198.85│
│投资收益 │ 38394.67│ 18832.08│ 7887.38│ 9841.86│ 7057.35│ 61211.23│
│营业利润 │ 95362.02│ 39154.92│ 38813.62│ -32069.88│ 151981.74│ 93927.51│
│营业外收入 │ 532.68│ 196.12│ 935.35│ 1316.77│ 1003.91│ 1548.21│
│营业外支出 │ 2827.90│ 3328.27│ 2965.11│ 3300.05│ 3304.78│ 3347.57│
│利润总额 │ 93066.80│ 36022.76│ 36783.86│ -34053.16│ 149680.87│ 92128.15│
│所得税 │ 24411.76│ 6907.78│ -705.35│ -138.37│ 19820.70│ 37055.28│
│净利润 │ 68655.04│ 29114.98│ 37489.21│ -33914.79│ 129860.17│ 55072.86│
│归属母公司净利润 │ 63775.03│ 27547.00│ 37498.80│ -29431.60│ 124331.80│ 87405.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1467218.40│ 937552.45│ 424863.25│ 1493460.55│ 1097029.00│ 712377.12│
│营业总成本 │ 1407440.95│ 911474.07│ 417359.51│ 1417246.42│ 1013915.28│ 660407.11│
│营业税金及附加 │ 10712.47│ 6535.01│ 3255.40│ 11598.59│ 8691.85│ 5566.46│
│销售费用 │ 28392.04│ 19575.43│ 9536.38│ 30436.96│ 19286.90│ 12835.62│
│财务费用 │ 56629.43│ 33310.44│ 16202.19│ 53227.18│ 38836.84│ 25029.74│
│管理费用 │ 100689.19│ 64096.47│ 29692.81│ 68964.07│ 35816.19│ 21915.57│
│资产减值损失 │ -235.30│ -786.35│ 1054.31│ -4382.71│ -1509.06│ -1962.83│
│公允价值变动净收益 │ -8001.67│ 63.55│ -5946.79│ -60824.16│ 8320.59│ 9711.88│
│投资收益 │ 38394.67│ 25814.42│ 11841.34│ 18832.08│ 9707.54│ 5647.15│
│营业利润 │ 95362.02│ 55202.38│ 18795.13│ 39154.92│ 106694.48│ 71483.90│
│营业外收入 │ 532.68│ 165.65│ 140.01│ 196.12│ 191.20│ 60.32│
│营业外支出 │ 2827.90│ 1990.10│ 884.43│ 3328.27│ 1965.01│ 869.18│
│利润总额 │ 93066.80│ 53377.93│ 18050.70│ 36022.76│ 104920.67│ 70675.04│
│所得税 │ 24411.76│ 10040.96│ 4291.30│ 6907.78│ 13004.27│ 7951.83│
│净利润 │ 68655.04│ 43336.97│ 13759.41│ 29114.98│ 91916.40│ 62723.21│
│归属母公司净利润 │ 63775.03│ 38926.21│ 11927.61│ 27547.00│ 90550.08│ 61263.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2270893.43│ 1518817.44│ 1533181.45│ 1481102.61│ 1596143.62│ 1544590.14│
│经营活动现金流出 │ 1034429.21│ 1387917.72│ 1476373.41│ 1440102.71│ 1479777.76│ 1358216.73│
│经营活动现金流量净额│ 1236464.22│ 130899.72│ 56808.04│ 40999.90│ 116365.86│ 186373.42│
│投资活动现金流入 │ 18917.54│ 149576.68│ 66257.32│ 55955.02│ 274039.59│ 80471.85│
│投资活动现金流出 │ 2475974.76│ 533064.89│ 155870.95│ 206420.83│ 343266.26│ 152660.43│
│投资活动现金流量净额│ -2457057.22│ -383488.22│ -89613.63│ -150465.81│ -69226.67│ -72188.58│
│筹资活动现金流入 │ 2785936.77│ 1683581.26│ 1110504.90│ 1137430.31│ 1310409.45│ 1020833.50│
│筹资活动现金流出 │ 1364479.24│ 1290783.72│ 1174927.64│ 1051157.90│ 1232528.17│ 1212059.44│
│筹资活动现金流量净额│ 1421457.53│ 392797.55│ -64422.75│ 86272.41│ 77881.28│ -191225.95│
│汇率变动对现金的影响│ -1737.87│ -296.27│ 1463.97│ 1022.36│ 1997.44│ 29.26│
│现金及等价物净增加额│ 199126.65│ 139912.77│ -95764.37│ -22171.13│ 127017.91│ -77011.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2270893.43│ 928362.36│ 327521.16│ 1518817.44│ 1011419.08│ 602952.57│
│经营活动现金流出 │ 1034429.21│ 677148.35│ 311099.40│ 1387917.72│ 962839.71│ 576331.45│
│经营活动现金流量净额│ 1236464.22│ 251214.00│ 16421.77│ 130899.72│ 48579.36│ 26621.12│
│投资活动现金流入 │ 18917.54│ 14761.72│ 8655.40│ 149576.68│ 14136.96│ 8761.60│
│投资活动现金流出 │ 2475974.76│ 775102.85│ 74819.91│ 533064.89│ 185960.70│ 86460.18│
│投资活动现金流量净额│ -2457057.22│ -760341.12│ -66164.51│ -383488.22│ -171823.74│ -77698.57│
│筹资活动现金流入 │ 2785936.77│ 1508433.57│ 511664.30│ 1683581.26│ 1243944.41│ 989175.36│
│筹资活动现金流出 │ 1364479.24│ 880965.52│ 456623.73│ 1290783.72│ 980770.90│ 782228.59│
│筹资活动现金流量净额│ 1421457.53│ 627468.06│ 55040.57│ 392797.55│ 263173.50│ 206946.77│
│汇率变动对现金的影响│ -1737.87│ -1263.56│ -655.52│ -296.27│ 248.45│ 535.40│
│现金及等价物净增加额│ 199126.65│ 117077.38│ 4642.30│ 139912.77│ 140177.58│ 156404.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 334676.39│ 22.41│ 27804.25│ 100.93│
│二季报 │ 377700.73│ 25.29│ 33459.15│ 121.46│
│三季报 │ 384651.88│ 25.76│ 29286.68│ 106.32│
│四季报 │ 396431.55│ 26.54│ -63003.08│ -228.71│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 282963.06│ 23.20│ 9876.25│ 26.34│
│二季报 │ 318298.53│ 26.09│ 12766.11│ 34.04│
│三季报 │ 286602.06│ 23.49│ 8603.38│ 22.94│
│四季报 │ 332048.00│ 27.22│ 6253.06│ 16.68│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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