财务分析☆ ◇600678 ST金顶 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 185.24│ 723.45│ -1918.82│ -4123.70│ 1296.71│ 6778.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -1918.82│ -4123.70│ 1296.71│ 6778.48│
│净利润增长率(%) │ -89.73│ 137.70│ 53.47│ -418.01│ -80.87│ 77.28│
│扣非净利润(万) │ 237.32│ -157.20│ -1869.96│ -3654.00│ 2128.17│ 6202.71│
│营业总收(未调整:万) │ 16135.76│ 60521.07│ 35674.50│ 32770.48│ 35785.11│ 37300.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 35674.50│ 32770.48│ 35785.11│ 37300.95│
│总营收同比增长率(%) │ 28.18│ 69.65│ 8.86│ -8.42│ -4.06│ 43.69│
│加权净资产收益率(%) │ 0.73│ 3.21│ -8.96│ -16.84│ 5.22│ 34.62│
│资产负债比率(%) │ 79.70│ 79.85│ 79.52│ 75.42│ 57.35│ 57.20│
│净利润现金含量(%) │ -241.07│ 738.18│ -570.07│ -21.89│ 368.86│ 134.80│
│基本每股收益(元) │ 0.0053│ 0.0207│ -0.0550│ -0.1182│ 0.0372│ 0.1942│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0068│ -0.0045│ -0.0536│ -0.1047│ 0.0610│ 0.1777│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0053│ 0.0207│ -0.0550│ -0.1182│ 0.0372│ 0.1942│
│每股资本公积金(元) │ 0.9056│ 0.9056│ 0.8815│ 0.8760│ 0.8760│ 0.8750│
│每股未分配利润(元) │ -1.4836│ -1.4889│ -1.5096│ -1.4546│ -1.3365│ -1.3736│
│每股净资产(元) │ 0.7389│ 0.7234│ 0.6357│ 0.6413│ 0.7608│ 0.6933│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0128│ 0.1530│ 0.3134│ 0.0259│ 0.1371│ 0.2618│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 185.24│ 723.45│ 3205.85│ 2630.55│ 1803.19│ -1918.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1803.19│ -1918.82│
│净利润增长率(%) │ -89.73│ 137.70│ 620.08│ 335.66│ 353.64│ 53.47│
│扣非净利润(万) │ 237.32│ -157.20│ 2233.41│ 1566.18│ 420.94│ -1869.96│
│营业总收(未调整:万) │ 16135.76│ 60521.07│ 41221.68│ 27822.44│ 12588.33│ 35674.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12588.33│ 35674.50│
│总营收同比增长率(%) │ 28.18│ 69.65│ 84.41│ 84.75│ 46.19│ 8.86│
│加权净资产收益率(%) │ 0.73│ 3.21│ 13.48│ 11.19│ 7.81│ -8.96│
│资产负债比率(%) │ 79.70│ 79.85│ 77.84│ 72.47│ 74.38│ 79.52│
│净利润现金含量(%) │ -241.07│ 738.18│ 267.68│ 257.12│ 71.83│ -570.07│
│基本每股收益(元) │ 0.0053│ 0.0207│ 0.0919│ 0.0754│ 0.0517│ -0.0550│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0068│ -0.0045│ 0.0640│ 0.0449│ 0.0121│ -0.0536│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0053│ 0.0207│ 0.0919│ 0.0754│ 0.0517│ -0.0550│
│每股资本公积金(元) │ 0.9056│ 0.9056│ 0.9056│ 0.9056│ 0.8815│ 0.8815│
│每股未分配利润(元) │ -1.4836│ -1.4889│ -1.4178│ -1.4342│ -1.4459│ -1.5096│
│每股净资产(元) │ 0.7389│ 0.7234│ 0.8079│ 0.7830│ 0.7252│ 0.6357│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0128│ 0.1530│ 0.2459│ 0.1938│ 0.0371│ 0.3134│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.48│ 0.39│ 0.37│ 0.21│ 0.24│ 0.31│
│速动比率 │ 0.45│ 0.37│ 0.36│ 0.20│ 0.21│ 0.26│
│资产负债比率(%) │ 79.70│ 79.85│ 79.52│ 75.42│ 57.35│ 57.20│
│产权比率 │ 4.71│ 4.77│ 3.99│ 3.16│ 1.38│ 1.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.08│ 0.21│ 0.02│ 0.17│ 0.43│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.48│ 0.39│ 0.56│ 0.57│ 0.46│ 0.37│
│速动比率 │ 0.45│ 0.37│ 0.53│ 0.54│ 0.45│ 0.36│
│资产负债比率(%) │ 79.70│ 79.85│ 77.84│ 72.47│ 74.38│ 79.52│
│产权比率 │ 4.71│ 4.77│ 4.15│ 3.13│ 3.30│ 3.99│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.08│ 0.17│ 0.14│ 0.03│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.07│ 13.09│ 12.94│ 37.02│ 118.59│ 152.24│
│存货周转率 │ 8.38│ 49.97│ 76.97│ 54.41│ 26.44│ 28.43│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 2.69│ 2.38│ 3.72│ 5.34│ 5.10│
│固定资产周转率 │ 0.25│ 1.01│ 0.81│ 0.96│ 1.02│ 1.46│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.46│ 0.35│ 0.42│ 0.59│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.07│ 13.09│ 6.75│ 5.96│ 2.90│ 12.94│
│存货周转率 │ 8.38│ 49.97│ 28.22│ 19.74│ 19.07│ 76.97│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 2.69│ 1.75│ 1.19│ 0.62│ 2.38│
│固定资产周转率 │ 0.25│ 1.01│ 0.76│ 0.51│ 0.23│ 0.81│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.46│ 0.32│ 0.24│ 0.11│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.72│ 2.87│ -8.65│ -18.42│ 4.88│ 28.01│
│销售毛利率 │ 24.94│ 24.72│ 26.63│ 17.31│ 30.43│ 46.48│
│营业利润率 │ 3.71│ 4.91│ -1.69│ -10.23│ 10.02│ 26.67│
│销售净利率 │ -0.48│ 0.66│ -6.53│ -13.66│ 3.69│ 18.28│
│总资产净利率 │ -0.05│ 0.31│ -2.27│ -5.67│ 2.18│ 12.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.72│ 2.87│ 11.37│ 9.63│ 7.12│ -8.65│
│销售毛利率 │ 24.94│ 24.72│ 26.28│ 25.75│ 25.33│ 26.63│
│营业利润率 │ 3.71│ 4.91│ 11.61│ 13.05│ 17.17│ -1.69│
│销售净利率 │ -0.48│ 0.66│ 7.39│ 9.24│ 13.84│ -6.53│
│总资产净利率 │ -0.05│ 0.31│ 2.33│ 2.24│ 1.56│ -2.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.18│ 69.65│ 8.86│ -8.42│ -4.06│ 43.69│
│营业利润增长率 │ -72.31│ 592.95│ 82.03│ -193.48│ -63.96│ 71.68│
│净利润增长率 │ -89.73│ 137.70│ 53.47│ -418.01│ -80.87│ 77.28│
│净资产增长率 │ 2.14│ 13.79│ -0.87│ -15.71│ 9.74│ 49.45│
│总资产增长率 │ 0.95│ 35.59│ 18.55│ 46.44│ 12.50│ 15.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.18│ 69.65│ 84.41│ 84.75│ 46.19│ 8.86│
│营业利润增长率 │ -72.31│ 592.95│ 1936.44│ 556.12│ 393.23│ 82.03│
│净利润增长率 │ -89.73│ 137.70│ 620.08│ 335.66│ 353.64│ 53.47│
│净资产增长率 │ 2.14│ 13.79│ 27.08│ 23.16│ 14.08│ -0.87│
│总资产增长率 │ 0.95│ 35.59│ 35.03│ 6.19│ 1.04│ 18.55│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │本期矿石收入增加│ 16135.76│ 12588.33│ 28.18│
│ │1660万元，氧化钙│ │ │ │
│ │销量增加，同比增│ │ │ │
│ │加收入255万元， │ │ │ │
│ │洛阳金鼎在2025年│ │ │ │
│ │5月试生产，本期 │ │ │ │
│ │商品混凝土等同比│ │ │ │
│ │增加收入834万； │ │ │ │
│ │物流行业同比增加│ │ │ │
│ │收入29万元，四川│ │ │ │
│ │新工德阳、徐州子│ │ │ │
│ │公司投产新能源、│ │ │ │
│ │机器人等同比增加│ │ │ │
│ │收入803万元 │ │ │ │
│归属于上市公│本期洛阳金鼎在建│ 185.24│ 1803.19│ -89.73│
│司股东的净利│工程上年度转固造│ │ │ │
│润 │成本期折旧增加、│ │ │ │
│ │上年同期可资本化│ │ │ │
│ │的银行利息本期计│ │ │ │
│ │入当期损益；另上│ │ │ │
│ │年同期母公司处置│ │ │ │
│ │子公司部分股权由│ │ │ │
│ │成本法转权益法确│ │ │ │
│ │认的投资收益1419│ │ │ │
│ │.07万元 │ │ │ │
│归属于上市公│本期洛阳金鼎在建│ 237.32│ 420.94│ -43.62│
│司股东的扣除│工程上年度转固造│ │ │ │
│非经常性损益│成本期折旧增加、│ │ │ │
│的净利润 │上年同期可资本化│ │ │ │
│ │的银行利息本期计│ │ │ │
│ │入当期损益；另上│ │ │ │
│ │年同期母公司处置│ │ │ │
│ │子公司部分股权由│ │ │ │
│ │成本法转权益法确│ │ │ │
│ │认的投资收益1419│ │ │ │
│ │.07万元 │ │ │ │
│经营活动产生│本期货款回收票据│ -446.56│ 1295.27│ -134.48│
│的现金流量净│金额占比增加，另│ │ │ │
│额 │子公司本期预付款│ │ │ │
│ │同比增加使得经营│ │ │ │
│ │活动现金流净额同│ │ │ │
│ │比减少1741万 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │业务扩展，销售人│ 298.16│ 183.73│ 62.29│
│ │员增加导致人工成│ │ │ │
│ │本上涨 │ │ │ │
│管理费用 │折旧摊销、人工成│ 5915.51│ 5419.27│ 9.16│
│ │本增加 │ │ │ │
│财务费用 │顺采矿业废石（尾│ 2598.28│ 1820.39│ 42.73│
│ │矿）综合利用生产│ │ │ │
│ │线建设项目和洛阳│ │ │ │
│ │金鼎环保建材产业│ │ │ │
│ │基地项目（一期）│ │ │ │
│ │转固后，借款利息│ │ │ │
│ │由资本化转为费用│ │ │ │
│ │化；北川禹鼎分期│ │ │ │
│ │购买采矿权，利息│ │ │ │
│ │摊销增加 │ │ │ │
│货币资金 │取得的借款较去年│ 6666.08│ 9812.18│ -32.06│
│ │同期减少；销售结│ │ │ │
│ │算中票据结算占比│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│应收款项融资│本期票据收付净额│ 950.74│ 529.59│ 79.52│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │子公司新业务开展│ 5216.64│ 4030.64│ 29.42│
│预付款项 │子公司扩展新业务│ 5795.28│ 2293.42│ 152.69│
│ │导致预付款增加 │ │ │ │
│存货 │四川新工原材料和│ 1331.75│ 491.58│ 170.91│
│ │库存商品增加 │ │ │ │
│固定资产 │1、洛阳金鼎环保 │ 65051.48│ 54310.92│ 19.78│
│ │建材产业基地项目│ │ │ │
│ │（一期）办公楼、│ │ │ │
│ │宿舍、厂房转固增│ │ │ │
│ │加固定资产。2、 │ │ │ │
│ │钙业1#2#窑大修项│ │ │ │
│ │目竣工在建工程转│ │ │ │
│ │固 │ │ │ │
│在建工程 │1、洛阳金鼎环保 │ 2693.34│ 15519.69│ -82.65│
│ │建材产业基地项目│ │ │ │
│ │（一期）办公楼、│ │ │ │
│ │宿舍、厂房转固减│ │ │ │
│ │少在建工程；2、 │ │ │ │
│ │钙业1#2#窑大修项│ │ │ │
│ │目竣工，在建工程│ │ │ │
│ │转为固定资产 │ │ │ │
│开发支出 │1、开物信息及开 │ 0.00│ 662.61│ -100.00│
│ │物云矿2025年2月 │ │ │ │
│ │由成本法核算转为│ │ │ │
│ │权益法核算，不再│ │ │ │
│ │纳入合并范围。2 │ │ │ │
│ │、新工绿氢小程序│ │ │ │
│ │结转至无形资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│1、顺采矿业新增 │ 5928.07│ 3656.69│ 62.12│
│ │森林植被恢复费和│ │ │ │
│ │耕地占用税。2、 │ │ │ │
│ │土地补偿金和青苗│ │ │ │
│ │费用也增加 │ │ │ │
│递延所得税资│1、顺采建筑本期 │ 637.51│ 189.68│ 236.10│
│产 │确认可抵扣暂时性│ │ │ │
│ │差异；2、子公司 │ │ │ │
│ │租用资产确认递延│ │ │ │
│ │所得税资产 │ │ │ │
│短期借款 │1、本期母公司增 │ 16880.08│ 8678.99│ 94.49│
│ │加借款2002万；2 │ │ │ │
│ │、矿业增加借款39│ │ │ │
│ │88万；3、顺采供 │ │ │ │
│ │应链增加借款1000│ │ │ │
│ │万 │ │ │ │
│应付账款 │洛阳金鼎环保建材│ 18477.74│ 15158.33│ 21.90│
│ │产业基地项目工程│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│预收款项 │开物信息及开物云│ 28.95│ 136.55│ -78.80│
│ │矿2025年2月由成 │ │ │ │
│ │本法核算转为权益│ │ │ │
│ │法核算，不再纳入│ │ │ │
│ │合并范围 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款减少 │ 5646.75│ 6218.98│ -9.20│
│应交税费 │增值税减少224万 │ 1584.18│ 1745.82│ -9.26│
│其他应付款 │顺采矿业支付睿政│ 7366.77│ 9017.98│ -18.31│
│ │保证金1492万 │ │ │ │
│其他流动负债│已背书未到期票据│ 4888.27│ 793.73│ 515.86│
│ │转回 │ │ │ │
│长期借款 │顺采矿业5680万长│ 22978.11│ 32361.30│ -29.00│
│ │期借款和洛阳金鼎│ │ │ │
│ │3825万长期借款重│ │ │ │
│ │分类至一年内到期│ │ │ │
│ │的非流动负债 │ │ │ │
│长期应付款 │北川禹顶圆包山项│ 26087.94│ 4114.43│ 534.06│
│ │目采矿权分期付款│ │ │ │
│ │确认为长期应付款│ │ │ │
│递延所得税负│子公司租用资产确│ 252.25│ 115.68│ 118.07│
│债 │认递延所得税负债│ │ │ │
│营业收入 │一是受宏观经济形│ 60521.07│ 35674.50│ 69.65│
│ │势影响，公司主要│ │ │ │
│ │产品石灰石的产量│ │ │ │
│ │上涨；二是受500 │ │ │ │
│ │万吨生产线投产的│ │ │ │
│ │影响导致骨料产品│ │ │ │
│ │增加，骨料产品售│ │ │ │
│ │价高 │ │ │ │
│营业成本 │一是受2025年500 │ 45558.30│ 26175.59│ 74.05│
│ │万吨生产线投产的│ │ │ │
│ │影响，增加加工费│ │ │ │
│ │导致营业成本增加│ │ │ │
│ │；二是新增石灰石│ │ │ │
│ │水洗料产品委托加│ │ │ │
│ │工业务，产生加工│ │ │ │
│ │费及运费成本 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发项目减少│ 54.06│ 235.18│ -77.02│
│经营活动产生│支付的税费增加，│ 5340.35│ 10938.66│ -51.18│
│的现金流量净│收到的其他与经营│ │ │ │
│额 │活动有关的现金较│ │ │ │
│ │去年减少，去年收│ │ │ │
│ │到睿政保证金 │ │ │ │
│投资活动产生│北川禹顶支付圆包│ -16330.43│ -19345.92│ 15.59│
│的现金流量净│山白云岩矿采矿权│ │ │ │
│额 │、土地以及工程相│ │ │ │
│ │关费用；洛阳金鼎│ │ │ │
│ │支付在建工程款；│ │ │ │
│ │德阳新工和徐州丰│ │ │ │
│ │工新建生产线；顺│ │ │ │
│ │采矿业支付500万 │ │ │ │
│ │吨项目工程款 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 7736.41│ 12019.79│ -35.64│
│的现金流量净│的现金减少，去年│ │ │ │
│额 │顺采矿业收到1.15│ │ │ │
│ │亿的中国银行银行│ │ │ │
│ │项目贷款；去年归│ │ │ │
│ │还海亮借款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9383.12│ 6666.08│ 9812.18│ 5981.06│ 3714.85│ 3345.52│
│存货 │ 1560.12│ 1331.75│ 491.58│ 188.61│ 807.38│ 1075.45│
│应收票据及应收账款 │ 12875.32│ 9385.91│ 4030.64│ 1483.09│ 287.21│ 316.32│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2622.57│ 5795.28│ 2293.42│ 915.34│ 706.01│ 432.55│
│其他应收款 │ 647.28│ 607.47│ 886.54│ 946.44│ 564.85│ 319.79│
│流动资产合计 │ 28585.99│ 26034.21│ 19033.80│ 10884.61│ 6729.93│ 6677.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1876.30│ 1856.30│ 385.57│ 334.20│ 1201.61│ 2666.82│
│固定资产净额 │ 63973.04│ 65051.48│ 54310.92│ 33546.07│ 34572.23│ 35675.54│
│在建工程 │ 3192.03│ 2693.34│ 15519.69│ 28429.23│ 2907.79│ 748.94│
│无形资产 │ 44533.89│ 44645.97│ 14652.10│ 14202.97│ 14357.19│ 7482.11│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 123648.04│ 124762.16│ 92180.40│ 82924.63│ 57331.67│ 50263.88│
│资产总计 │ 152234.04│ 150796.37│ 111214.20│ 93809.25│ 64061.60│ 56941.52│
│应付票据及应付账款 │ 17321.23│ 18477.74│ 15158.33│ 24615.28│ 3503.02│ 6155.88│
│预收款项 │ ---│ 28.95│ 136.55│ 610.85│ 9.43│ 9.43│
│合同负债 │ 7653.81│ 5646.75│ 6218.98│ 4540.23│ 5606.21│ 5097.15│
│流动负债 │ 60181.56│ 67144.61│ 51375.01│ 52490.25│ 27688.97│ 21407.37│
│长期借款 │ 27308.11│ 22978.11│ 32361.30│ 14672.62│ 3000.00│ 5350.00│
│长期应付款 │ 29666.64│ 26087.94│ 4114.43│ 2120.97│ 4991.80│ 4991.80│
│非流动负债 │ 61150.22│ 53268.06│ 37059.40│ 18260.49│ 9050.71│ 11164.03│
│负债合计 │ 121331.78│ 120412.66│ 88434.41│ 70750.75│ 36739.68│ 32571.40│
│实收资本 │ 34899.00│ 34899.00│ 34899.00│ 34899.00│ 34899.00│ 34899.00│
│资本公积金 │ 31605.58│ 31605.58│ 30762.91│ 30571.78│ 30571.78│ 30535.38│
│盈余公积 │ 2774.64│ 2774.64│ 2774.64│ 2774.64│ 2774.64│ 2774.64│
│未分配利润 │ -51775.49│ -51960.74│ -52684.18│ -50765.36│ -46641.67│ -47938.38│
│少数股东权益 │ 5114.79│ 5137.46│ 593.91│ 677.05│ 770.30│ 174.05│
│归属母公司权益 │ 25787.47│ 25246.24│ 22185.88│ 22381.45│ 26551.63│ 24196.08│
│股东权益合计 │ 30902.26│ 30383.71│ 22779.79│ 23058.50│ 27321.93│ 24370.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9383.12│ 6666.08│ 6610.77│ 5811.05│ 4434.17│ 9812.18│
│存货 │ 1560.12│ 1331.75│ 1661.70│ 1601.72│ 494.31│ 491.58│
│应收票据及应收账款 │ 12875.32│ 9385.91│ 8186.80│ 5305.83│ 4641.83│ 4030.64│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2622.57│ 5795.28│ 9095.46│ 13518.17│ 10174.93│ 2293.42│
│其他应收款 │ 647.28│ 607.47│ 1060.10│ 628.73│ 514.29│ 886.54│
│流动资产合计 │ 28585.99│ 26034.21│ 28081.52│ 27895.29│ 21747.62│ 19033.80│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1876.30│ 1856.30│ 1508.04│ 1508.04│ 1897.70│ 385.57│
│固定资产净额 │ 63973.04│ 65051.48│ 53529.64│ 53884.59│ 53324.82│ 54310.92│
│在建工程 │ 3192.03│ 2693.34│ 15211.81│ 14945.11│ 15742.46│ 15519.69│
│无形资产 │ 44533.89│ 44645.97│ 45146.98│ 13488.21│ 13617.79│ 14652.10│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 123648.04│ 124762.16│ 122086.08│ 90200.21│ 90627.07│ 92180.40│
│资产总计 │ 152234.04│ 150796.37│ 150167.60│ 118095.50│ 112374.68│ 111214.20│
│应付票据及应付账款 │ 17321.23│ 18477.74│ 24515.77│ 22006.37│ 18256.16│ 15158.33│
│预收款项 │ ---│ 28.95│ ---│ 6.38│ ---│ 136.55│
│合同负债 │ 7653.81│ 5646.75│ 7030.64│ 5897.81│ 4891.17│ 6218.98│
│流动负债 │ 60181.56│ 67144.61│ 50213.17│ 48673.58│ 46920.92│ 51375.01│
│长期借款 │ 27308.11│ 22978.11│ 32232.05│ 32232.05│ 31976.49│ 32361.30│
│长期应付款 │ 29666.64│ 26087.94│ 30719.76│ 3982.89│ 4218.15│ 4114.43│
│非流动负债 │ 61150.22│ 53268.06│ 66675.73│ 36914.43│ 36667.82│ 37059.40│
│负债合计 │ 121331.78│ 120412.66│ 116888.90│ 85588.02│ 83588.74│ 88434.41│
│实收资本 │ 34899.00│ 34899.00│ 34899.00│ 34899.00│ 34899.00│ 34899.00│
│资本公积金 │ 31605.58│ 31605.58│ 31605.58│ 31605.58│ 30762.91│ 30762.91│
│盈余公积 │ 2774.64│ 2774.64│ 2774.64│ 2774.64│ 2774.64│ 2774.64│
│未分配利润 │ -51775.49│ -51960.74│ -49478.34│ -50053.64│ -50461.93│ -52684.18│
│少数股东权益 │ 5114.79│ 5137.46│ 5083.79│ 5182.28│ 3476.35│ 593.91│
│归属母公司权益 │ 25787.47│ 25246.24│ 28194.91│ 27325.20│ 25309.59│ 22185.88│
│股东权益合计 │ 30902.26│ 30383.71│ 33278.70│ 32507.48│ 28785.94│ 22779.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16135.76│ 60521.07│ 35674.50│ 32770.48│ 35785.11│ 37300.95│
│营业总成本 │ 15175.67│ 56782.66│ 35351.11│ 34805.72│ 32203.87│ 27871.14│
│营业税金及附加 │ 552.82│ 2358.35│ 1516.95│ 1034.82│ 1280.21│ 1679.21│
│销售费用 │ 94.14│ 298.16│ 183.73│ 222.19│ 164.13│ 404.87│
│财务费用 │ 877.45│ 2598.28│ 1820.39│ 1984.77│ 1571.34│ 1421.28│
│管理费用 │ 1539.18│ 5915.51│ 5419.27│ 4334.14│ 4292.70│ 4401.28│
│资产减值损失 │ ---│ -4.02│ -1177.71│ -179.56│ 3.05│ -0.07│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ 1287.09│ -48.69│ -1192.10│ 82.82│ -26.81│
│营业利润 │ 598.28│ 2968.69│ -602.23│ -3351.17│ 3584.93│ 9947.40│
│营业外收入 │ 31.56│ 11.20│ 16.01│ 32.37│ 7.16│ 144.31│
│营业外支出 │ 147.43│ 637.77│ 246.54│ 635.76│ 1177.35│ 393.22│
│利润总额 │ 482.41│ 2342.11│ -832.76│ -3954.56│ 2414.74│ 9698.49│
│所得税 │ 560.19│ 1941.94│ 1498.12│ 522.67│ 1094.41│ 2879.86│
│净利润 │ -77.77│ 400.18│ -2330.88│ -4477.24│ 1320.33│ 6818.63│
│归属母公司净利润 │ 185.24│ 723.45│ -1918.82│ -4123.70│ 1296.71│ 6778.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16135.76│ 60521.07│ 41221.68│ 27822.44│ 12588.33│ 35674.50│
│营业总成本 │ 15175.67│ 56782.66│ 37503.94│ 25463.78│ 11847.10│ 35351.11│
│营业税金及附加 │ 552.82│ 2358.35│ 1742.96│ 1250.07│ 592.77│ 1516.95│
│销售费用 │ 94.14│ 298.16│ 190.60│ 117.74│ 62.99│ 183.73│
│财务费用 │ 877.45│ 2598.28│ 1621.59│ 1011.20│ 490.84│ 1820.39│
│管理费用 │ 1539.18│ 5915.51│ 3509.49│ 2385.13│ 1263.70│ 5419.27│
│资产减值损失 │ ---│ -4.02│ -4.02│ -4.02│ -4.02│ -1177.71│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ 1287.09│ 1393.76│ 1393.76│ 1419.17│ -48.69│
│营业利润 │ 598.28│ 2968.69│ 4787.72│ 3632.18│ 2160.81│ -602.23│
│营业外收入 │ 31.56│ 11.20│ 6.01│ 5.46│ 3.06│ 16.01│
│营业外支出 │ 147.43│ 637.77│ 472.04│ 351.23│ 56.20│ 246.54│
│利润总额 │ 482.41│ 2342.11│ 4321.69│ 3286.41│ 2107.67│ -832.76│
│所得税 │ 560.19│ 1941.94│ 1274.78│ 716.32│ 364.99│ 1498.12│
│净利润 │ -77.77│ 400.18│ 3046.91│ 2570.09│ 1742.68│ -2330.88│
│归属母公司净利润 │ 185.24│ 723.45│ 3205.85│ 2630.55│ 1803.19│ -1918.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28713.32│ 94091.77│ 73259.49│ 49022.23│ 32176.98│ 31448.80│
│经营活动现金流出 │ 29159.88│ 88751.42│ 62320.83│ 48119.37│ 27393.88│ 22311.40│
│经营活动现金流量净额│ -446.56│ 5340.35│ 10938.66│ 902.86│ 4783.10│ 9137.41│
│投资活动现金流入 │ 200.00│ 130.83│ 1438.49│ 13.83│ 1805.52│ 9.87│
│投资活动现金流出 │ 2962.14│ 16461.26│ 20784.41│ 8464.48│ 10284.02│ 3256.72│
│投资活动现金流量净额│ -2762.14│ -16330.43│ -19345.92│ -8450.65│ -8478.50│ -3246.85│
│筹资活动现金流入 │ 12370.34│ 27481.92│ 36884.70│ 31941.00│ 9155.00│ 3350.00│
│筹资活动现金流出 │ 6910.79│ 19745.52│ 24864.91│ 21624.46│ 5123.61│ 9317.29│
│筹资活动现金流量净额│ 5459.55│ 7736.41│ 12019.79│ 10316.54│ 4031.39│ -5967.29│
│汇率变动对现金的影响│ 1.01│ 1.36│ -0.14│ 0.43│ -0.18│ -0.85│
│现金及等价物净增加额│ 2251.86│ -3252.31│ 3612.41│ 2769.19│ 335.82│ -77.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28713.32│ 94091.77│ 65735.54│ 37417.07│ 15630.34│ 73259.49│
│经营活动现金流出 │ 29159.88│ 88751.42│ 57154.23│ 30653.40│ 14335.07│ 62320.83│
│经营活动现金流量净额│ -446.56│ 5340.35│ 8581.31│ 6763.67│ 1295.27│ 10938.66│
│投资活动现金流入 │ 200.00│ 130.83│ 130.83│ 130.83│ 130.83│ 1438.49│
│投资活动现金流出 │ 2962.14│ 16461.26│ 12115.09│ 11081.63│ 6286.30│ 20784.41│
│投资活动现金流量净额│ -2762.14│ -16330.43│ -11984.26│ -10950.80│ -6155.47│ -19345.92│
│筹资活动现金流入 │ 12370.34│ 27481.92│ 14555.40│ 9161.66│ 5093.00│ 36884.70│
│筹资活动现金流出 │ 6910.79│ 19745.52│ 14520.62│ 9139.52│ 5773.36│ 24864.91│
│筹资活动现金流量净额│ 5459.55│ 7736.41│ 34.78│ 22.14│ -680.36│ 12019.79│
│汇率变动对现金的影响│ 1.01│ 1.36│ 1.69│ 1.25│ -0.06│ -0.14│
│现金及等价物净增加额│ 2251.86│ -3252.31│ -3366.48│ -4163.74│ -5540.62│ 3612.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 12588.33│ 20.80│ 1803.19│ 249.25│
│二季报 │ 15234.11│ 25.17│ 827.36│ 114.36│
│三季报 │ 13399.25│ 22.14│ 575.30│ 79.52│
│四季报 │ 19299.38│ 31.89│ -2482.40│ -343.13│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8611.02│ 24.14│ -710.93│ 37.05│
│二季报 │ 6448.65│ 18.08│ -405.30│ 21.12│
│三季报 │ 7293.64│ 20.44│ 499.81│ -26.05│
│四季报 │ 13321.20│ 37.34│ -1302.40│ 67.88│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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