财务分析☆ ◇600679 上海凤凰 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5421.94│ 10671.38│ -13909.37│ 4529.38│ -30804.07│ 10399.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -13909.37│ 4529.38│ -30804.07│ 10399.56│
│净利润增长率(%) │ -53.35│ 176.72│ -407.09│ 114.70│ -396.21│ 71.26│
│扣非净利润(万) │ 3171.17│ 5038.45│ -6351.95│ 3021.33│ -31093.33│ 8832.20│
│营业总收(未调整:万) │ 190023.21│ 215773.05│ 219208.90│ 173932.27│ 160989.55│ 205790.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 219208.90│ 173932.27│ 160989.55│ 205790.63│
│总营收同比增长率(%) │ 3.53│ -1.57│ 26.03│ 8.04│ -21.77│ 49.59│
│加权净资产收益率(%) │ 2.51│ 5.10│ -6.62│ 2.12│ -13.47│ 4.85│
│资产负债比率(%) │ 57.35│ 35.44│ 38.34│ 33.34│ 29.53│ 28.71│
│净利润现金含量(%) │ 26.24│ 129.75│ -152.72│ -32.06│ -72.92│ 62.95│
│基本每股收益(元) │ 0.1095│ 0.2071│ -0.2699│ 0.0879│ -0.5978│ 0.2138│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0640│ 0.1000│ -0.1233│ 0.0586│ -0.6034│ 0.1820│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1095│ 0.2071│ -0.2699│ 0.0879│ -0.5978│ 0.2018│
│每股资本公积金(元) │ 3.1806│ 3.1264│ 3.1559│ 3.1559│ 3.1559│ 3.1559│
│每股未分配利润(元) │ -0.1323│ -0.1694│ -0.3642│ -0.0635│ -0.1514│ 0.5074│
│每股净资产(元) │ 4.0227│ 4.1397│ 3.9469│ 4.1892│ 4.0984│ 4.7924│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0287│ 0.2687│ 0.4122│ -0.0282│ 0.4359│ 0.1270│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5421.94│ 3574.87│ 1209.56│ 10671.38│ 11622.38│ 4786.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11622.38│ 4786.63│
│净利润增长率(%) │ -53.35│ -25.32│ -60.58│ 176.72│ 131.69│ 17.87│
│扣非净利润(万) │ 3171.17│ 3642.11│ 1656.17│ 5038.45│ 5200.12│ 3982.60│
│营业总收(未调整:万) │ 190023.21│ 136771.81│ 64102.66│ 215773.05│ 183541.22│ 129931.20│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 183541.22│ 129931.20│
│总营收同比增长率(%) │ 3.53│ 5.26│ -2.39│ -1.57│ 0.15│ 7.36│
│加权净资产收益率(%) │ 2.51│ 1.66│ 0.57│ 5.10│ 5.56│ 2.33│
│资产负债比率(%) │ 57.35│ 57.98│ 34.49│ 35.44│ 40.01│ 42.56│
│净利润现金含量(%) │ 26.24│ 202.78│ -883.30│ 129.75│ 50.59│ -182.88│
│基本每股收益(元) │ 0.1095│ 0.0722│ 0.0235│ 0.2071│ 0.2255│ 0.0929│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0640│ 0.0735│ 0.0321│ 0.1000│ 0.1009│ 0.0773│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1095│ 0.0722│ 0.0235│ 0.2071│ 0.2255│ 0.0929│
│每股资本公积金(元) │ 3.1806│ 3.1806│ 3.1264│ 3.1264│ 3.1283│ 3.1283│
│每股未分配利润(元) │ -0.1323│ -0.1696│ -0.1459│ -0.1694│ -0.1386│ -0.2713│
│每股净资产(元) │ 4.0227│ 4.1497│ 4.1347│ 4.1397│ 4.1524│ 4.0459│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0287│ 0.1464│ -0.2073│ 0.2687│ 0.1141│ -0.1699│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.25│ 1.69│ 1.68│ 1.72│ 2.01│ 2.18│
│速动比率 │ 1.13│ 1.39│ 1.43│ 1.39│ 1.63│ 1.81│
│资产负债比率(%) │ 57.35│ 35.44│ 38.34│ 33.34│ 29.53│ 28.71│
│产权比率 │ 1.36│ 0.56│ 0.63│ 0.50│ 0.42│ 0.41│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.13│ 0.20│ -0.02│ 0.30│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.25│ 1.26│ 1.71│ 1.69│ 1.45│ 1.39│
│速动比率 │ 1.13│ 1.16│ 1.43│ 1.39│ 1.29│ 1.23│
│资产负债比率(%) │ 57.35│ 57.98│ 34.49│ 35.44│ 40.01│ 42.56│
│产权比率 │ 1.36│ 1.40│ 0.53│ 0.56│ 0.67│ 0.75│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.03│ -0.10│ 0.13│ 0.04│ -0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.92│ 6.48│ 7.07│ 6.10│ 5.76│ 7.54│
│存货周转率 │ 5.11│ 6.14│ 6.47│ 4.81│ 4.53│ 6.51│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 1.19│ 1.27│ 1.09│ 0.99│ 1.41│
│固定资产周转率 │ 7.19│ 8.60│ 8.61│ 5.90│ 7.05│ 14.50│
│总资产周转率 │ 0.47│ 0.65│ 0.67│ 0.55│ 0.50│ 0.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.92│ 2.78│ 1.37│ 6.48│ 4.93│ 2.98│
│存货周转率 │ 5.11│ 3.80│ 1.75│ 6.14│ 6.35│ 4.46│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 0.51│ 0.36│ 1.19│ 0.99│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 7.19│ 5.08│ 2.31│ 8.60│ 8.04│ 5.82│
│总资产周转率 │ 0.47│ 0.33│ 0.19│ 0.65│ 0.53│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.72│ 5.00│ -6.84│ 2.10│ -14.59│ 4.22│
│销售毛利率 │ 15.47│ 15.24│ 12.76│ 15.41│ 17.44│ 16.10│
│营业利润率 │ 3.72│ 3.42│ -2.36│ 2.55│ -18.50│ 6.28│
│销售净利率 │ 2.75│ 4.91│ -6.31│ 2.54│ -19.29│ 4.88│
│总资产净利率 │ 1.29│ 3.17│ -4.20│ 1.41│ -9.57│ 3.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.72│ 1.74│ 0.57│ 5.00│ 5.43│ 2.30│
│销售毛利率 │ 15.47│ 16.35│ 16.09│ 15.24│ 16.01│ 14.98│
│营业利润率 │ 3.72│ 5.23│ 5.03│ 3.42│ 4.39│ 4.42│
│销售净利率 │ 2.75│ 2.61│ 2.25│ 4.91│ 6.38│ 3.71│
│总资产净利率 │ 1.29│ 0.86│ 0.43│ 3.17│ 3.39│ 1.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.53│ -1.57│ 26.03│ 8.04│ -21.77│ 49.59│
│营业利润增长率 │ -12.16│ 242.75│ -216.58│ 114.88│ -330.54│ -9.35│
│净利润增长率 │ -53.35│ 176.72│ -407.09│ 114.70│ -396.21│ 71.26│
│净资产增长率 │ -6.60│ 4.88│ -5.78│ 2.22│ -14.21│ 29.45│
│总资产增长率 │ 41.33│ 1.01│ 1.95│ 7.98│ -13.21│ 29.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.53│ 5.26│ -2.39│ -1.57│ 0.15│ 7.36│
│营业利润增长率 │ -12.16│ 24.68│ -16.68│ 242.75│ 13.72│ 7.35│
│净利润增长率 │ -53.35│ -25.32│ -60.58│ 176.72│ 131.69│ 17.87│
│净资产增长率 │ -6.60│ -3.65│ -0.12│ 4.88│ 5.20│ 2.51│
│总资产增长率 │ 41.33│ 48.07│ -1.50│ 1.01│ 8.13│ 10.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│归属于上市公│本期汇兑损失增加│ 5421.94│ 11622.38│ -53.35│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│本期汇兑损失增加│ 3171.17│ 5200.12│ -39.02│
│司股东的扣除│ │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品支付│ 1422.78│ 5880.14│ -75.80│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│总资产 │期末银行承兑票据│ 474153.30│ 335498.54│ 41.33│
│ │贴现后收到的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│货币资金 │期末银行承兑票据│ 182108.12│ 79121.15│ 130.16│
│ │贴现后收到的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期银行短期理财│ 11209.29│ 1252.59│ 794.89│
│产 │增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期以票据结算的│ 20515.63│ 7416.22│ 176.63│
│ │应收账款增加 │ │ │ │
│应收款项 │本期销售所产生的│ 63469.07│ 33556.05│ 89.14│
│ │应收账款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期应收款项融资│ ---│ 573.54│ -100.00│
│ │收回 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付供应商的│ 7814.67│ 2327.53│ 235.75│
│ │货款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期出口退税增加│ 8473.60│ 2940.12│ 188.21│
│合同资产 │本期销售合同确认│ 453.69│ 342.58│ 32.43│
│ │的合同资产增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ ---│ 20201.20│ -100.00│
│非流动资产 │债权投资以及一年│ │ │ │
│ │内到期的其他债权│ │ │ │
│ │投资到期赎回 │ │ │ │
│长期股权投资│本期增资受让金水│ 10495.17│ 5517.71│ 90.21│
│ │湖合伙人权益份额│ │ │ │
│ │后达到转入长期股│ │ │ │
│ │权投资核算标准 │ │ │ │
│其他非流动金│金水湖项目转入长│ ---│ 2106.31│ -100.00│
│融资产 │期股权投资核算 │ │ │ │
│在建工程 │本期在建工程转入│ 478.83│ 1586.04│ -69.81│
│ │固定资产 │ │ │ │
│其他非流动资│长期资产预付款增│ 538.38│ 297.00│ 81.27│
│产 │加 │ │ │ │
│短期借款 │本期已贴现且在资│ 140170.33│ 20907.69│ 570.42│
│ │产负债表日未到期│ │ │ │
│ │应收票据增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期以票据结算的│ 44251.41│ 25598.90│ 72.86│
│ │应付账款增加 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收客户货款│ 432.35│ 259.87│ 66.37│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期已背书且在资│ 15149.43│ 3138.85│ 382.64│
│ │产负债表日未到期│ │ │ │
│ │的应收票据增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁付款额减│ 1762.95│ 2656.37│ -33.63│
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 2986.60│ -368.87│ 909.66│
│投资收益 │本期联营公司分红│ 1555.68│ 1182.08│ 31.61│
│ │、权益法核算的长│ │ │ │
│ │期股权投资收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期其他非流动金│ 363.76│ -35.42│ 1127.08│
│收益 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款按比│ -1436.09│ -898.19│ -59.89│
│ │例计提的坏账增加│ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -95.82│ -9.21│ -940.42│
│ │准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置资产利得│ 13.91│ -0.99│ 1498.23│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到的保险赔│ 2602.20│ 5824.40│ -55.32│
│ │偿以及违约金减少│ │ │ │
│营业外支出 │本期子公司火灾产│ 3118.50│ 559.07│ 457.81│
│ │生的非常规损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期子公司持有的│ 8234.02│ -15655.69│ 152.59│
│的现金流量净│大额存单到期导致│ │ │ │
│额 │收回投资收到的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行承兑汇票│ 15268.47│ 3072.27│ 396.98│
│的现金流量净│贴现取得的现金增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │期末银行承兑票据│ 187892.02│ 79121.15│ 137.47│
│ │贴现后收到的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期银行短期理财│ 9767.83│ 1252.59│ 679.81│
│产 │增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期以票据结算的│ 36800.57│ 7416.22│ 396.22│
│ │应收账款增加 │ │ │ │
│应收款项 │本期外销以及共享│ 64900.52│ 33556.05│ 93.41│
│ │订单增加且针对优│ │ │ │
│ │质客户账期较长 │ │ │ │
│应收款项融资│本期以票据结算的│ 261.28│ 573.54│ -54.44│
│ │应收账款收回 │ │ │ │
│预付款项 │本期外销预付供应│ 12259.01│ 2327.53│ 426.70│
│ │商的货款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期出口退税增加│ 8555.34│ 2940.12│ 190.99│
│ │以及预支付受让金│ │ │ │
│ │水湖6.3348%合伙 │ │ │ │
│ │人权益份额的资金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同资产 │本期销售合同确认│ 1006.74│ 342.58│ 193.87│
│ │的合同资产增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ ---│ 20201.20│ -100.00│
│非流动资产 │债权投资以及一年│ │ │ │
│ │内到期的其他债权│ │ │ │
│ │投资到期减少 │ │ │ │
│其他流动资产│本期留抵税额减少│ 1839.87│ 3435.47│ -46.44│
│在建工程 │本期在建工程转入│ 291.25│ 1586.04│ -81.64│
│ │固定资产 │ │ │ │
│其他非流动资│长期资产预付款增│ 538.38│ 297.00│ 81.27│
│产 │加 │ │ │ │
│短期借款 │本期已贴现且在资│ 126677.86│ 20907.69│ 505.89│
│ │产负债表日未到期│ │ │ │
│ │应收票据增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期以票据结算的│ 54613.85│ 25598.90│ 113.34│
│ │应付账款增加 │ │ │ │
│应付账款 │订单增加导致应付│ 44950.19│ 31651.03│ 42.02│
│ │给供应商货款增加│ │ │ │
│其他应付款 │本期股东会决议向│ 21323.36│ 15788.14│ 35.06│
│ │全体股东分配2025│ │ │ │
│ │年度现金红利，但│ │ │ │
│ │尚未完成派发 │ │ │ │
│其他流动负债│本期已背书且在资│ 20465.10│ 3138.85│ 551.99│
│ │产负债表日未到期│ │ │ │
│ │的应收票据增加 │ │ │ │
│营业收入 │本期自行车销售收│ 136771.81│ 129931.20│ 5.26│
│ │入增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期自行车生产成│ 114405.75│ 110466.68│ 3.57│
│ │本增加 │ │ │ │
│销售费用 │本期销售相关的代│ 4442.69│ 5105.26│ -12.98│
│ │理服务费减少 │ │ │ │
│管理费用 │本期管理相关的薪│ 6532.03│ 7349.95│ -11.13│
│ │酬类费用、中介费│ │ │ │
│ │用减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 2499.13│ -478.83│ 621.92│
│研发费用 │本期研发相关的薪│ 1950.28│ 1298.43│ 50.20│
│ │酬类费用、耗用材│ │ │ │
│ │料增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期联营公司分红│ 1159.76│ 704.08│ 64.72│
│ │、权益法核算的长│ │ │ │
│ │期股权投资收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期其他非流动金│ 472.49│ -40.53│ 1265.84│
│收益 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款按比│ -1309.15│ -902.10│ -45.12│
│ │例计提的坏账增加│ │ │ │
│资产减值损失│本期存货跌价准备│ 21.87│ -9.21│ 337.44│
│ │转回 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置资产利得│ 7.51│ -18.85│ 139.81│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到的违约金│ 132.48│ 396.12│ -66.56│
│ │及赔款收入减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期子公司火灾产│ 2729.06│ 182.36│ 1396.54│
│ │生的非常规损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收回上年度票│ 7249.14│ -8753.80│ 182.81│
│的现金流量净│据保证金以及降本│ │ │ │
│额 │增效后成本类、费│ │ │ │
│ │用类支付的现金减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期子公司持有的│ 9837.00│ -16856.77│ 158.36│
│的现金流量净│大额存单到期导致│ │ │ │
│额 │收回投资收到的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期存单质押导致│ 15903.59│ 23940.86│ -33.57│
│的现金流量净│的受限资金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 182108.12│ 79121.15│ 90765.60│ 53078.26│ 67338.18│ 89766.23│
│存货 │ 30348.34│ 32524.17│ 27032.80│ 32102.71│ 29108.61│ 29593.43│
│应收票据及应收账款 │ 83984.70│ 40972.27│ 43389.47│ 31026.86│ 29649.73│ 30553.71│
│合同资产 │ 453.69│ 342.58│ 161.93│ 247.52│ 385.03│ 197.40│
│预付款项 │ 7814.67│ 2327.53│ 4044.03│ 3712.19│ 5573.23│ 3915.44│
│其他应收款 │ 8473.60│ 2940.12│ 2377.47│ 2552.38│ 1494.24│ 2090.24│
│流动资产合计 │ 327237.47│ 183690.62│ 178389.23│ 166350.62│ 152185.33│ 173364.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10495.17│ 5517.71│ 3014.06│ 2836.99│ 3677.87│ 3648.29│
│固定资产净额 │ 25572.50│ 27316.29│ 22855.80│ 28076.58│ 30906.95│ 14754.63│
│在建工程 │ 478.83│ 1586.04│ 742.09│ 1185.68│ 1835.32│ 496.83│
│无形资产 │ 7279.77│ 7881.81│ 8791.02│ 11592.04│ 13459.23│ 13018.26│
│商誉 │ 28219.69│ 28219.69│ 28474.48│ 36652.99│ 38045.35│ 73548.92│
│非流动资产合计 │ 146915.83│ 151807.93│ 153741.20│ 159435.24│ 149529.27│ 174288.11│
│资产总计 │ 474153.30│ 335498.54│ 332130.43│ 325785.86│ 301714.60│ 347652.77│
│应付票据及应付账款 │ 78515.19│ 57249.93│ 53559.91│ 40162.76│ 37363.47│ 40365.16│
│预收款项 │ 432.35│ 259.87│ 164.76│ 161.97│ 161.30│ 166.28│
│合同负债 │ 4144.20│ 3379.28│ 4319.18│ 3426.65│ 4278.21│ 2058.18│
│流动负债 │ 262838.23│ 108549.49│ 106162.53│ 96602.45│ 75537.08│ 79554.57│
│长期借款 │ 1419.82│ 1300.09│ 12203.11│ 1881.85│ 2101.46│ 7893.26│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4.44│ 35.92│
│非流动负债 │ 9083.88│ 10363.38│ 21183.71│ 12002.00│ 13567.03│ 20258.18│
│负债合计 │ 271922.10│ 118912.87│ 127346.24│ 108604.45│ 89104.10│ 99812.75│
│实收资本 │ 49529.43│ 51529.43│ 51529.43│ 51529.43│ 51529.43│ 51529.43│
│资本公积金 │ 157534.55│ 161102.73│ 162623.03│ 162623.03│ 162623.03│ 162623.03│
│盈余公积 │ 1297.26│ 1297.26│ 931.23│ 583.95│ 584.02│ 585.56│
│未分配利润 │ -6553.36│ -8728.95│ -18765.83│ -3272.99│ -7802.37│ 26144.99│
│少数股东权益 │ 2988.27│ 3268.87│ 1400.90│ 1316.75│ 1423.67│ 1682.17│
│归属母公司权益 │ 199242.93│ 213316.80│ 203383.30│ 215864.66│ 211186.83│ 246157.85│
│股东权益合计 │ 202231.20│ 216585.67│ 204784.20│ 217181.40│ 212610.50│ 247840.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 182108.12│ 187892.02│ 44970.61│ 79121.15│ 95274.48│ 91140.32│
│存货 │ 30348.34│ 27753.71│ 28925.32│ 32524.17│ 21558.14│ 22519.34│
│应收票据及应收账款 │ 83984.70│ 101701.08│ 63116.39│ 40972.27│ 54645.02│ 62698.85│
│合同资产 │ 453.69│ 1006.74│ 895.18│ 342.58│ 443.73│ 640.29│
│预付款项 │ 7814.67│ 12259.01│ 5694.99│ 2327.53│ 8040.01│ 6383.43│
│其他应收款 │ 8473.60│ 8555.34│ 4251.74│ 2940.12│ 3303.35│ 4459.63│
│流动资产合计 │ 327237.47│ 351036.89│ 177178.85│ 183690.62│ 194191.57│ 200729.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10495.17│ 5681.15│ 5598.99│ 5517.71│ 5351.02│ 5369.94│
│固定资产净额 │ 25572.50│ 26529.51│ 28208.77│ 27316.29│ 22805.62│ 21816.26│
│在建工程 │ 478.83│ 291.25│ 352.92│ 1586.04│ 3757.50│ 2264.25│
│无形资产 │ 7279.77│ 7460.02│ 7674.41│ 7881.81│ 7607.17│ 8012.14│
│商誉 │ 28219.69│ 28219.69│ 28219.69│ 28219.69│ 28474.48│ 28474.48│
│非流动资产合计 │ 146915.83│ 145720.25│ 153286.33│ 151807.93│ 164941.96│ 164743.31│
│资产总计 │ 474153.30│ 496757.14│ 330465.19│ 335498.54│ 359133.53│ 365472.64│
│应付票据及应付账款 │ 78515.19│ 99564.05│ 66196.45│ 57249.93│ 63292.17│ 62640.32│
│预收款项 │ 432.35│ 282.22│ 276.42│ 259.87│ 166.55│ 165.97│
│合同负债 │ 4144.20│ 3659.89│ 3950.68│ 3379.28│ 4990.39│ 3922.80│
│流动负债 │ 262838.23│ 278673.31│ 103600.53│ 108549.49│ 133632.02│ 144827.47│
│长期借款 │ 1419.82│ 1660.78│ 1611.97│ 1300.09│ 1076.98│ 1345.46│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 9083.88│ 9347.09│ 10365.42│ 10363.38│ 10053.09│ 10729.48│
│负债合计 │ 271922.10│ 288020.40│ 113965.95│ 118912.87│ 143685.10│ 155556.95│
│实收资本 │ 49529.43│ 49529.43│ 51529.43│ 51529.43│ 51529.43│ 51529.43│
│资本公积金 │ 157534.55│ 157534.55│ 161102.73│ 161102.73│ 161200.94│ 161200.94│
│盈余公积 │ 1297.26│ 1297.26│ 1297.26│ 1297.26│ 931.23│ 931.23│
│未分配利润 │ -6553.36│ -8400.43│ -7519.38│ -8728.95│ -7143.45│ -13979.20│
│少数股东权益 │ 2988.27│ 3205.87│ 3441.56│ 3268.87│ 1479.23│ 1432.49│
│归属母公司权益 │ 199242.93│ 205530.88│ 213057.68│ 213316.80│ 213969.20│ 208483.20│
│股东权益合计 │ 202231.20│ 208736.74│ 216499.24│ 216585.67│ 215448.43│ 209915.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 190023.21│ 215773.05│ 219208.90│ 173932.27│ 160989.55│ 205790.63│
│营业总成本 │ 183857.04│ 210312.31│ 218079.25│ 169501.87│ 155212.69│ 194751.02│
│营业税金及附加 │ 781.18│ 1272.14│ 1159.06│ 911.63│ 952.59│ 734.58│
│销售费用 │ 7098.11│ 8785.07│ 8270.86│ 6133.19│ 4746.32│ 4926.35│
│财务费用 │ 2986.60│ 136.56│ -892.81│ -890.65│ -992.06│ 363.17│
│管理费用 │ 9722.79│ 14278.09│ 16043.04│ 14351.41│ 15542.65│ 13848.55│
│资产减值损失 │ -95.82│ -690.22│ -8900.98│ -1436.05│ -35659.65│ -22.50│
│公允价值变动净收益 │ 363.76│ -189.00│ 72.86│ 674.54│ -1203.62│ 845.84│
│投资收益 │ 1555.68│ 2141.14│ 2351.21│ 1467.88│ 2229.61│ 1472.22│
│营业利润 │ 7069.92│ 7378.28│ -5168.77│ 4433.65│ -29787.40│ 12920.46│
│营业外收入 │ 2602.20│ 5533.71│ 245.97│ 421.43│ 172.49│ 106.91│
│营业外支出 │ 3118.50│ 767.67│ 9526.22│ 301.27│ 1015.90│ 243.34│
│利润总额 │ 6553.62│ 12144.32│ -14449.03│ 4553.82│ -30630.81│ 12784.04│
│所得税 │ 1326.65│ 1558.29│ -623.81│ 131.33│ 431.09│ 2734.39│
│净利润 │ 5226.97│ 10586.03│ -13825.21│ 4422.48│ -31061.90│ 10049.64│
│归属母公司净利润 │ 5421.94│ 10671.38│ -13909.37│ 4529.38│ -30804.07│ 10399.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 190023.21│ 136771.81│ 64102.66│ 215773.05│ 183541.22│ 129931.20│
│营业总成本 │ 183857.04│ 130281.53│ 61407.66│ 210312.31│ 176364.34│ 124205.51│
│营业税金及附加 │ 781.18│ 451.64│ 247.33│ 1272.14│ 777.52│ 464.02│
│销售费用 │ 7098.11│ 4442.69│ 2134.75│ 8785.07│ 8217.37│ 5105.26│
│财务费用 │ 2986.60│ 2499.13│ 815.86│ 136.56│ -368.87│ -478.83│
│管理费用 │ 9722.79│ 6532.03│ 3503.71│ 14278.09│ 10795.08│ 7349.95│
│资产减值损失 │ -95.82│ 21.87│ ---│ -690.22│ -9.21│ -9.21│
│公允价值变动净收益 │ 363.76│ 472.49│ -18.11│ -189.00│ -35.42│ -40.53│
│投资收益 │ 1555.68│ 1159.76│ 483.17│ 2141.14│ 1182.08│ 704.08│
│营业利润 │ 7069.92│ 7152.60│ 3221.98│ 7378.28│ 8048.73│ 5736.98│
│营业外收入 │ 2602.20│ 132.48│ 85.71│ 5533.71│ 5824.40│ 396.12│
│营业外支出 │ 3118.50│ 2729.06│ 1392.12│ 767.67│ 559.07│ 182.36│
│利润总额 │ 6553.62│ 4556.02│ 1915.57│ 12144.32│ 13314.06│ 5950.74│
│所得税 │ 1326.65│ 980.09│ 471.95│ 1558.29│ 1613.35│ 1132.53│
│净利润 │ 5226.97│ 3575.93│ 1443.62│ 10586.03│ 11700.71│ 4818.21│
│归属母公司净利润 │ 5421.94│ 3574.87│ 1209.56│ 10671.38│ 11622.38│ 4786.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 192516.84│ 258550.99│ 191302.30│ 188333.81│ 206702.94│ 255093.03│
│经营活动现金流出 │ 191094.06│ 244705.02│ 170059.44│ 189785.94│ 184241.35│ 248546.46│
│经营活动现金流量净额│ 1422.78│ 13845.97│ 21242.86│ -1452.13│ 22461.59│ 6546.57│
│投资活动现金流入 │ 270246.27│ 137770.81│ 94343.61│ 137928.94│ 232927.38│ 124256.04│
│投资活动现金流出 │ 262012.25│ 154052.05│ 77184.35│ 171353.10│ 256907.59│ 149740.53│
│投资活动现金流量净额│ 8234.02│ -16281.24│ 17159.26│ -33424.16│ -23980.21│ -25484.49│
│筹资活动现金流入 │ 140299.88│ 75339.67│ 33255.40│ 32786.36│ 9257.41│ 79368.22│
│筹资活动现金流出 │ 125031.40│ 83628.34│ 37959.47│ 13377.78│ 22520.98│ 25280.59│
│筹资活动现金流量净额│ 15268.47│ -8288.67│ -4704.07│ 19408.58│ -13263.57│ 54087.63│
│汇率变动对现金的影响│ -876.86│ -619.16│ 1180.67│ 285.39│ 1107.00│ 48.61│
│现金及等价物净增加额│ 24048.41│ -11343.11│ 34878.72│ -15182.31│ -13675.19│ 35198.33│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 192516.84│ 127617.42│ 49175.78│ 258550.99│ 182083.34│ 116948.16│
│经营活动现金流出 │ 191094.06│ 120368.29│ 59859.88│ 244705.02│ 176203.20│ 125701.96│
│经营活动现金流量净额│ 1422.78│ 7249.14│ -10684.10│ 13845.97│ 5880.14│ -8753.80│
│投资活动现金流入 │ 270246.27│ 129585.17│ 53914.00│ 137770.81│ 70308.53│ 64456.27│
│投资活动现金流出 │ 262012.25│ 119748.17│ 62655.73│ 154052.05│ 85964.22│ 81313.04│
│投资活动现金流量净额│ 8234.02│ 9837.00│ -8741.73│ -16281.24│ -15655.69│ -16856.77│
│筹资活动现金流入 │ 140299.88│ 126799.88│ 469.26│ 75339.67│ 52521.42│ 45516.80│
│筹资活动现金流出 │ 125031.40│ 110896.29│ 12011.33│ 83628.34│ 49449.15│ 21575.95│
│筹资活动现金流量净额│ 15268.47│ 15903.59│ -11542.06│ -8288.67│ 3072.27│ 23940.86│
│汇率变动对现金的影响│ -876.86│ -647.95│ -233.48│ -619.16│ -215.68│ -47.94│
│现金及等价物净增加额│ 24048.41│ 32341.77│ -31201.37│ -11343.11│ -6918.95│ -1717.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 65672.40│ 30.44│ 3068.10│ 28.75│
│二季报 │ 64258.80│ 29.78│ 1718.53│ 16.10│
│三季报 │ 53610.02│ 24.85│ 6835.75│ 64.06│
│四季报 │ 32231.83│ 14.94│ -951.00│ -8.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 58910.66│ 26.87│ 2841.56│ -20.43│
│二季报 │ 62116.14│ 28.34│ 1219.24│ -8.77│
│三季报 │ 62244.52│ 28.40│ 955.63│ -6.87│
│四季报 │ 35937.57│ 16.39│ -18925.80│ 136.07│
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