财务分析☆ ◇600685 中船防务 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 115358.08│ 100826.27│ 37726.27│ 4806.76│ 68839.10│ 7938.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 37726.27│ 4806.76│ 68845.97│ 7938.74│
│净利润增长率(%) │ 76.09│ 167.26│ 684.86│ -93.02│ 767.13│ -97.83│
│扣非净利润(万) │ 107239.99│ 91671.39│ 33560.82│ -176.39│ -7938.16│ -5143.91│
│营业总收(未调整:万) │ 1575988.90│ 2054705.21│ 1940239.09│ 1614595.15│ 1279512.49│ 1167159.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1940239.09│ 1614595.15│ 1279512.49│ 1167159.35│
│总营收同比增长率(%) │ 10.09│ 5.90│ 20.17│ 26.19│ 9.63│ 0.54│
│加权净资产收益率(%) │ 6.13│ 5.76│ 2.20│ 0.30│ 4.65│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 62.18│ 61.28│ 60.50│ 61.45│ 59.66│ 57.82│
│净利润现金含量(%) │ 441.68│ -31.96│ -581.99│ 6890.24│ 292.72│ 5498.59│
│基本每股收益(元) │ 0.8161│ 0.7133│ 0.2669│ 0.0340│ 0.4871│ 0.0562│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7587│ 0.6485│ 0.2374│ -0.0012│ -0.0562│ -0.0364│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8161│ 0.7133│ 0.2669│ 0.0340│ 0.4870│ 0.0562│
│每股资本公积金(元) │ 6.4375│ 6.4030│ 6.3695│ 6.3696│ 6.6331│ 6.6456│
│每股未分配利润(元) │ 2.9131│ 2.3316│ 1.8333│ 1.6107│ 1.5821│ 1.2816│
│每股净资产(元) │ 14.1808│ 12.9002│ 12.6103│ 11.6148│ 11.0279│ 10.9831│
│每股经营现金流量(元)│ 3.6046│ -0.2280│ -1.5533│ 2.3431│ 1.4256│ 3.0882│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 115358.08│ 83663.34│ 39615.66│ 100826.27│ 65512.26│ 52638.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 65512.26│ 52638.64│
│净利润增长率(%) │ 76.09│ 58.94│ 114.76│ 167.26│ 249.84│ 258.46│
│扣非净利润(万) │ 107239.99│ 78206.36│ 36378.34│ 91671.39│ 60511.14│ 49099.95│
│营业总收(未调整:万) │ 1575988.90│ 1111974.74│ 568513.66│ 2054705.21│ 1431512.13│ 1017263.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1431512.13│ 1017263.67│
│总营收同比增长率(%) │ 10.09│ 9.31│ 56.12│ 5.90│ 12.83│ 16.54│
│加权净资产收益率(%) │ 6.13│ 4.62│ 2.27│ 5.76│ 3.84│ 3.11│
│资产负债比率(%) │ 62.18│ 62.90│ 60.90│ 61.28│ 61.76│ 62.50│
│净利润现金含量(%) │ 441.68│ 627.83│ 328.56│ -31.96│ -9.67│ 290.83│
│基本每股收益(元) │ 0.8161│ 0.5919│ 0.2803│ 0.7133│ 0.4635│ 0.3724│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7587│ 0.5533│ 0.2574│ 0.6485│ 0.4281│ 0.3474│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8161│ 0.5919│ 0.2803│ 0.7133│ 0.4635│ 0.3724│
│每股资本公积金(元) │ 6.4375│ 6.4198│ 6.4033│ 6.4030│ 6.4030│ 6.3696│
│每股未分配利润(元) │ 2.9131│ 2.7889│ 2.6123│ 2.3316│ 2.1463│ 2.1354│
│每股净资产(元) │ 14.1808│ 13.4330│ 12.9004│ 12.9002│ 12.7112│ 12.5180│
│每股经营现金流量(元)│ 3.6046│ 3.7160│ 0.9208│ -0.2280│ -0.0448│ 1.0831│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.11│ 1.14│ 1.22│ 1.13│ 1.06│ 1.15│
│速动比率 │ 0.84│ 0.86│ 0.99│ 0.92│ 0.88│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 62.18│ 61.28│ 60.50│ 61.45│ 59.66│ 57.82│
│产权比率 │ 1.94│ 1.88│ 1.82│ 1.90│ 1.78│ 1.65│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ -0.01│ -0.08│ 0.13│ 0.08│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.11│ 1.12│ 1.13│ 1.14│ 1.11│ 1.18│
│速动比率 │ 0.84│ 0.87│ 0.87│ 0.86│ 0.85│ 0.94│
│资产负债比率(%) │ 62.18│ 62.90│ 60.90│ 61.28│ 61.76│ 62.50│
│产权比率 │ 1.94│ 2.01│ 1.86│ 1.88│ 1.92│ 1.99│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.15│ 0.04│ -0.01│ 0.00│ 0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.92│ 15.39│ 11.31│ 10.18│ 11.93│ 10.05│
│存货周转率 │ 1.56│ 2.56│ 3.16│ 3.08│ 2.57│ 2.30│
│流动资产周转率 │ 0.43│ 0.61│ 0.63│ 0.58│ 0.51│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 3.47│ 4.38│ 3.88│ 3.07│ 2.53│ 2.69│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.37│ 0.37│ 0.33│ 0.28│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.92│ 7.04│ 3.93│ 15.39│ 8.37│ 6.24│
│存货周转率 │ 1.56│ 1.17│ 0.63│ 2.56│ 1.81│ 1.40│
│流动资产周转率 │ 0.43│ 0.30│ 0.16│ 0.61│ 0.43│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 3.47│ 2.44│ 1.25│ 4.38│ 3.05│ 2.12│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.19│ 0.10│ 0.37│ 0.26│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.76│ 5.53│ 2.12│ 0.29│ 4.42│ 0.51│
│销售毛利率 │ 11.13│ 10.06│ 7.76│ 6.63│ 6.86│ 10.23│
│营业利润率 │ 8.98│ 5.73│ 2.01│ 0.43│ 5.43│ 0.89│
│销售净利率 │ 8.24│ 5.54│ 2.43│ 0.45│ 5.55│ 0.89│
│总资产净利率 │ 2.19│ 2.08│ 0.90│ 0.15│ 1.57│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.76│ 4.41│ 2.17│ 5.53│ 3.65│ 2.97│
│销售毛利率 │ 11.13│ 10.70│ 8.62│ 10.06│ 11.36│ 9.38│
│营业利润率 │ 8.98│ 9.30│ 8.33│ 5.73│ 5.74│ 6.43│
│销售净利率 │ 8.24│ 8.44│ 8.31│ 5.54│ 5.12│ 5.92│
│总资产净利率 │ 2.19│ 1.61│ 0.85│ 2.08│ 1.34│ 1.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.09│ 5.90│ 20.17│ 26.19│ 9.63│ 0.54│
│营业利润增长率 │ 72.28│ 201.36│ 456.35│ -89.90│ 567.10│ -97.11│
│净利润增长率 │ 76.09│ 167.26│ 684.86│ -93.02│ 767.13│ -97.83│
│净资产增长率 │ 9.93│ 2.30│ 8.57│ 5.32│ 0.41│ 7.57│
│总资产增长率 │ 11.63│ 4.53│ 5.37│ 9.36│ 5.00│ 13.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.09│ 9.31│ 56.12│ 5.90│ 12.83│ 16.54│
│营业利润增长率 │ 72.28│ 58.06│ 113.42│ 201.36│ 309.33│ 335.10│
│净利润增长率 │ 76.09│ 58.94│ 114.76│ 167.26│ 249.84│ 258.46│
│净资产增长率 │ 9.93│ 4.13│ 0.00│ 2.30│ 0.80│ -0.73│
│总资产增长率 │ 11.63│ 8.48│ -0.62│ 4.53│ 4.26│ 5.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │公司持续深化精益│ 141439.39│ 82366.58│ 71.72│
│ │生产管理，主建船│ │ │ │
│ │型建造周期进一步│ │ │ │
│ │压降，推动营业收│ │ │ │
│ │入稳步增长，产品│ │ │ │
│ │毛利同比增加；公│ │ │ │
│ │司联营企业经营业│ │ │ │
│ │绩显著向好、参股│ │ │ │
│ │公司分红水平稳步│ │ │ │
│ │提升，确认投资收│ │ │ │
│ │益同比大幅增加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司持续深化精益│ 115358.08│ 65512.26│ 76.09│
│司股东的净利│生产管理，主建船│ │ │ │
│润 │型建造周期进一步│ │ │ │
│ │压降，推动营业收│ │ │ │
│ │入稳步增长，产品│ │ │ │
│ │毛利同比增加；公│ │ │ │
│ │司联营企业经营业│ │ │ │
│ │绩显著向好、参股│ │ │ │
│ │公司分红水平稳步│ │ │ │
│ │提升，确认投资收│ │ │ │
│ │益同比大幅增加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司持续深化精益│ 107239.99│ 60511.14│ 77.22│
│司股东的扣除│生产管理，主建船│ │ │ │
│非经常性损益│型建造周期进一步│ │ │ │
│的净利润 │压降，推动营业收│ │ │ │
│ │入稳步增长，产品│ │ │ │
│ │毛利同比增加；公│ │ │ │
│ │司联营企业经营业│ │ │ │
│ │绩显著向好、参股│ │ │ │
│ │公司分红水平稳步│ │ │ │
│ │提升，确认投资收│ │ │ │
│ │益同比大幅增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期收到船舶│ 509508.00│ -6335.24│ 8142.45│
│的现金流量净│产品建造节点款同│ │ │ │
│额 │比增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 1772727.79│ 1385542.50│ 27.94│
│应收票据 │部分票据到期收款│ 202.28│ 1754.12│ -88.47│
│应收款项 │报告期末未到收款│ 181476.63│ 134270.38│ 35.16│
│ │节点的款项增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 842683.11│ 852812.57│ -1.19│
│合同资产 │--- │ 256175.71│ 261882.84│ -2.18│
│投资性房地产│--- │ 11330.56│ 11657.44│ -2.80│
│长期股权投资│--- │ 680048.88│ 618801.56│ 9.90│
│固定资产 │--- │ 455632.95│ 455338.66│ 0.06│
│在建工程 │--- │ 35426.43│ 31060.10│ 14.06│
│使用权资产 │--- │ 13606.09│ 15837.44│ -14.09│
│短期借款 │--- │ 228793.66│ 255798.95│ -10.56│
│合同负债 │--- │ 1826345.21│ 1526401.62│ 19.65│
│长期借款 │借款到期归还 │ 145350.00│ 221820.00│ -34.47│
│租赁负债 │--- │ 10606.73│ 10301.00│ 2.97│
│交易性金融资│报告期末手持金融│ 5801.22│ 1590.46│ 264.75│
│产 │衍生产品公允价值│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期末应收股利│ 27160.39│ 5886.71│ 361.38│
│ │、存出保证金及其│ │ │ │
│ │他往来款增加 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期末手持金融│ 120494.55│ 68871.23│ 74.96│
│产 │衍生产品公允价值│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│应付票据 │报告期末到期的应│ 42507.02│ 71176.24│ -40.28│
│ │付票据增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│按月计提工资、补│ 25586.06│ 24.30│ 105195.98│
│ │贴及福利费等 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应交个人│ 2655.76│ 5846.79│ -54.58│
│ │所得税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期末应付普通│ 49650.72│ 22942.91│ 116.41│
│ │股股利和应付暂收│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末已背书未│ 59805.97│ 170860.55│ -65.00│
│ │到期未终止确认的│ │ │ │
│ │票据减少 │ │ │ │
│预计负债 │报告期末计提保修│ 27733.71│ 13725.78│ 102.06│
│ │费增加 │ │ │ │
│其他非流动负│报告期末手持金融│ 61782.80│ 10248.96│ 502.82│
│债 │衍生产品公允价值│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│营业收入 │船舶行业维持高景│ 1111974.74│ 1017263.67│ 9.31│
│ │气运行，本集团紧│ │ │ │
│ │抓在手订单饱满的│ │ │ │
│ │有利机遇，充分发│ │ │ │
│ │挥主建船型系列化│ │ │ │
│ │、批量建造优势，│ │ │ │
│ │持续强化精益管理│ │ │ │
│ │，生产建造效率不│ │ │ │
│ │断提升，推动营业│ │ │ │
│ │收入稳步增长 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期营业收入│ 992953.12│ 921841.99│ 7.71│
│ │同比增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1246.48│ 1216.93│ 2.43│
│管理费用 │--- │ 37519.50│ 30954.01│ 21.21│
│财务费用 │本报告期汇率变动│ -2583.53│ -11910.07│ 78.31│
│ │产生的汇兑净损失│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 47463.22│ 54965.65│ -13.65│
│经营活动产生│本报告期收到船舶│ 525265.10│ 153089.86│ 243.11│
│的现金流量净│产品建造节点款同│ │ │ │
│额 │比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期三个月以│ 60494.68│ 127692.49│ -52.62│
│的现金流量净│上定期存款到期收│ │ │ │
│额 │回净额同比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│根据生产经营需要│ -108871.04│ -30058.10│ -262.20│
│的现金流量净│，本报告期借款净│ │ │ │
│额 │额同比减少 │ │ │ │
│税金及附加 │本报告期房土两税│ 3924.11│ 2374.33│ 65.27│
│ │同比增加，新签合│ │ │ │
│ │同金额增长带动印│ │ │ │
│ │花税同比增加，以│ │ │ │
│ │及缴纳增值税增加│ │ │ │
│ │，相应的城建税和│ │ │ │
│ │教育费附加同比增│ │ │ │
│ │加的影响 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期政府补助│ 3528.32│ 9892.94│ -64.33│
│ │及先进制造业增值│ │ │ │
│ │税加计抵减金额同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期对联营企│ 72279.33│ 40563.69│ 78.19│
│ │业的投资收益和股│ │ │ │
│ │票股利收入同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期手持金融│ 3587.63│ 926.66│ 287.16│
│收益 │衍生产品公允价值│ │ │ │
│ │变动的影响 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期按个别认│ -4353.74│ -63.76│ -6728.54│
│ │定法计提的坏账准│ │ │ │
│ │备同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期长期租赁│ 6.42│ -18.77│ 134.21│
│ │合同变更导致使用│ │ │ │
│ │权资产处置确认的│ │ │ │
│ │收益同比增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期保险理赔│ 63.88│ 339.51│ -81.19│
│ │收入同比减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期非流动资│ 266.28│ 165.69│ 60.71│
│ │产报废损失同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期盈利向好│ 9335.39│ 5440.51│ 71.59│
│ │，当期所得税费用│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1582777.67│ 1385542.50│ 1526059.44│ 1642280.51│ 1481377.18│ 956040.34│
│存货 │ 940115.98│ 852812.57│ 590568.44│ 543476.93│ 435361.08│ 492290.11│
│应收票据及应收账款 │ 219509.12│ 136024.50│ 138302.29│ 212448.51│ 115407.38│ 116006.39│
│合同资产 │ 285765.95│ 261882.84│ 238846.64│ 231293.55│ 229426.11│ 254244.36│
│预付款项 │ 588985.92│ 676798.07│ 554768.80│ 273728.97│ 289208.84│ 214965.87│
│其他应收款 │ 27341.15│ 5886.71│ 6311.50│ 6333.22│ 6083.46│ 9455.04│
│流动资产合计 │ 3846163.75│ 3481587.22│ 3214094.99│ 2982660.98│ 2584513.60│ 2408172.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 675787.35│ 618801.56│ 540398.48│ 520583.17│ 557627.65│ 495267.89│
│固定资产净额 │ 453035.14│ 455338.66│ 483083.01│ 517167.45│ 535464.74│ 474063.15│
│在建工程 │ 105095.31│ 31060.10│ 16426.63│ 34076.86│ 27701.53│ 22918.62│
│无形资产 │ 88676.54│ 90862.33│ 92512.40│ 88644.80│ 91043.27│ 93361.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 2407738.59│ 2120567.55│ 2145516.37│ 2103589.22│ 2063465.07│ 2018368.40│
│资产总计 │ 6253902.33│ 5602154.77│ 5359611.36│ 5086250.20│ 4647978.66│ 4426540.89│
│应付票据及应付账款 │ 1188469.82│ 950289.61│ 1032700.14│ 875262.70│ 752583.78│ 837652.43│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1863463.82│ 1526401.62│ 1329112.78│ 1537356.00│ 1197959.23│ 934883.95│
│流动负债 │ 3456775.41│ 3046184.36│ 2639639.04│ 2648560.10│ 2436135.01│ 2101492.02│
│长期借款 │ 146186.44│ 221820.00│ 404890.00│ 331431.47│ 223024.75│ 318941.73│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 431750.38│ 386919.98│ 602926.61│ 476986.32│ 336773.27│ 457967.02│
│负债合计 │ 3888525.79│ 3433104.34│ 3242565.65│ 3125546.43│ 2772908.28│ 2559459.04│
│实收资本 │ 141350.64│ 141350.64│ 141350.64│ 141350.64│ 141350.64│ 141350.64│
│资本公积金 │ 909938.02│ 905062.38│ 900332.47│ 900341.65│ 937598.17│ 939355.23│
│盈余公积 │ 123780.46│ 123780.46│ 114649.91│ 111637.10│ 111164.64│ 104239.82│
│未分配利润 │ 411769.58│ 329573.30│ 259140.56│ 227674.93│ 223634.12│ 181153.74│
│少数股东权益 │ 360915.56│ 345599.59│ 334575.09│ 318946.82│ 316267.33│ 314607.17│
│归属母公司权益 │ 2004460.98│ 1823450.84│ 1782470.62│ 1641756.95│ 1558803.06│ 1552474.68│
│股东权益合计 │ 2365376.54│ 2169050.43│ 2117045.71│ 1960703.77│ 1875070.39│ 1867081.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1582777.67│ 1772727.79│ 1436541.95│ 1385542.50│ 1371395.21│ 1638076.04│
│存货 │ 940115.98│ 842683.11│ 792624.43│ 852812.57│ 807896.21│ 722585.19│
│应收票据及应收账款 │ 219509.12│ 181678.92│ 155685.41│ 136024.50│ 209984.91│ 195523.83│
│合同资产 │ 285765.95│ 256175.71│ 301606.53│ 261882.84│ 287890.57│ 309106.90│
│预付款项 │ 588985.92│ 595043.41│ 612153.20│ 676798.07│ 632206.65│ 542358.08│
│其他应收款 │ 27341.15│ 27160.39│ 7189.02│ 5886.71│ 5564.44│ 5920.54│
│流动资产合计 │ 3846163.75│ 3847140.38│ 3448744.13│ 3481587.22│ 3482362.06│ 3562508.08│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 675787.35│ 680048.88│ 648251.40│ 618801.56│ 588586.23│ 576313.22│
│固定资产净额 │ 453035.14│ 455632.95│ 451932.40│ 455338.66│ 456063.81│ 474851.06│
│在建工程 │ 105095.31│ 35426.43│ 32732.77│ 31060.10│ 21902.09│ 17101.80│
│无形资产 │ 88676.54│ 89209.83│ 90021.34│ 90862.33│ 90407.91│ 91237.92│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 2407738.59│ 2230247.63│ 2118767.32│ 2120567.55│ 2105727.34│ 2068723.19│
│资产总计 │ 6253902.33│ 6077388.00│ 5567511.45│ 5602154.77│ 5588089.40│ 5631231.28│
│应付票据及应付账款 │ 1188469.82│ 1143741.28│ 1014799.53│ 950289.61│ 1166608.52│ 1165357.33│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1863463.82│ 1826345.21│ 1540666.20│ 1526401.62│ 1486839.78│ 1492086.87│
│流动负债 │ 3456775.41│ 3443185.21│ 3042909.95│ 3046184.36│ 3128491.98│ 3029885.20│
│长期借款 │ 146186.44│ 145350.00│ 161826.84│ 221820.00│ 125290.00│ 316290.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 431750.38│ 379723.98│ 347971.91│ 386919.98│ 322926.12│ 489886.50│
│负债合计 │ 3888525.79│ 3822909.19│ 3390881.86│ 3433104.34│ 3451418.10│ 3519771.70│
│实收资本 │ 141350.64│ 141350.64│ 141350.64│ 141350.64│ 141350.64│ 141350.64│
│资本公积金 │ 909938.02│ 907449.86│ 905110.85│ 905062.38│ 905066.73│ 900346.59│
│盈余公积 │ 123780.46│ 123780.46│ 123780.46│ 123780.46│ 114649.91│ 114649.91│
│未分配利润 │ 411769.58│ 394209.90│ 369244.56│ 329573.30│ 303384.05│ 301837.88│
│少数股东权益 │ 360915.56│ 355717.35│ 353152.03│ 345599.59│ 339930.24│ 342026.87│
│归属母公司权益 │ 2004460.98│ 1898761.46│ 1823477.56│ 1823450.84│ 1796741.07│ 1769432.70│
│股东权益合计 │ 2365376.54│ 2254478.81│ 2176629.59│ 2169050.43│ 2136671.31│ 2111459.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1575988.90│ 2054705.21│ 1940239.09│ 1614595.15│ 1279512.49│ 1167159.35│
│营业总成本 │ 1536427.62│ 2012496.07│ 1925130.08│ 1619530.86│ 1272049.99│ 1168791.17│
│营业税金及附加 │ 5966.04│ 7349.26│ 3493.29│ 2683.41│ 2037.02│ 1812.17│
│销售费用 │ 3035.06│ 8406.07│ 4854.31│ 11971.15│ 10876.83│ 13196.88│
│财务费用 │ -3605.17│ -19763.83│ -28085.31│ -34885.02│ -44941.85│ -4073.62│
│管理费用 │ 59091.54│ 78267.59│ 66320.12│ 66329.91│ 54762.36│ 48391.57│
│资产减值损失 │ -3066.96│ -26343.16│ -5094.91│ -409.05│ -12304.08│ -9904.45│
│公允价值变动净收益 │ 6924.54│ 4392.07│ -9873.46│ -10269.00│ -2336.87│ 10134.92│
│投资收益 │ 98688.97│ 83542.73│ 28350.63│ 2366.35│ 61838.20│ 4020.57│
│营业利润 │ 141557.63│ 117634.76│ 39034.73│ 7016.27│ 69484.71│ 10415.87│
│营业外收入 │ 187.24│ 1214.68│ 451.16│ 615.79│ 827.51│ 1875.81│
│营业外支出 │ 305.47│ 528.47│ 166.00│ 322.63│ 297.50│ 776.79│
│利润总额 │ 141439.39│ 118320.96│ 39319.89│ 7309.43│ 70014.72│ 11514.89│
│所得税 │ 11510.49│ 4496.44│ -7749.29│ -11.36│ -991.17│ 1095.96│
│净利润 │ 129928.90│ 113824.52│ 47069.18│ 7320.80│ 71005.90│ 10418.93│
│归属母公司净利润 │ 115358.08│ 100826.27│ 37726.27│ 4806.76│ 68839.10│ 7938.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1575988.90│ 1111974.74│ 568513.66│ 2054705.21│ 1431512.13│ 1017263.67│
│营业总成本 │ 1536427.62│ 1080522.90│ 557152.42│ 2012496.07│ 1393290.16│ 999442.84│
│营业税金及附加 │ 5966.04│ 3924.11│ 1355.13│ 7349.26│ 4508.32│ 2374.33│
│销售费用 │ 3035.06│ 1246.48│ 657.35│ 8406.07│ 7628.46│ 1216.93│
│财务费用 │ -3605.17│ -2583.53│ 347.39│ -19763.83│ -13514.45│ -11910.07│
│管理费用 │ 59091.54│ 37519.50│ 17662.54│ 78267.59│ 49143.35│ 30954.01│
│资产减值损失 │ -3066.96│ -3066.96│ ---│ -26343.16│ -19059.86│ -3684.09│
│公允价值变动净收益 │ 6924.54│ 3587.63│ 1671.37│ 4392.07│ 1379.84│ 926.66│
│投资收益 │ 98688.97│ 72279.33│ 31230.38│ 83542.73│ 53015.10│ 40563.69│
│营业利润 │ 141557.63│ 103432.85│ 47344.33│ 117634.76│ 82166.18│ 65437.50│
│营业外收入 │ 187.24│ 63.88│ 6.46│ 1214.68│ 626.51│ 339.51│
│营业外支出 │ 305.47│ 266.28│ 77.80│ 528.47│ 426.11│ 165.69│
│利润总额 │ 141439.39│ 103230.45│ 47272.99│ 118320.96│ 82366.58│ 65611.32│
│所得税 │ 11510.49│ 9335.39│ 26.52│ 4496.44│ 9143.31│ 5440.51│
│净利润 │ 129928.90│ 93895.07│ 47246.47│ 113824.52│ 73223.28│ 60170.82│
│归属母公司净利润 │ 115358.08│ 83663.34│ 39615.66│ 100826.27│ 65512.26│ 52638.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2133501.23│ 2745400.13│ 1986386.56│ 2042011.32│ 1791966.98│ 1955477.75│
│经营活动现金流出 │ 1623993.23│ 2777622.68│ 2205949.46│ 1710814.49│ 1590463.66│ 1518959.33│
│经营活动现金流量净额│ 509508.00│ -32222.55│ -219562.89│ 331196.83│ 201503.32│ 436518.42│
│投资活动现金流入 │ 649352.40│ 457183.44│ 178293.99│ 447383.70│ 1252249.88│ 171536.49│
│投资活动现金流出 │ 660816.74│ 208077.25│ 221093.66│ 757429.89│ 905051.40│ 509730.68│
│投资活动现金流量净额│ -11464.35│ 249106.19│ -42799.67│ -310046.19│ 347198.48│ -338194.19│
│筹资活动现金流入 │ 86184.64│ 376418.00│ 283900.00│ 288000.00│ 442669.55│ 372620.57│
│筹资活动现金流出 │ 302363.55│ 454183.87│ 203130.22│ 450320.40│ 430483.87│ 499202.12│
│筹资活动现金流量净额│ -216178.91│ -77765.87│ 80769.78│ -162320.40│ 12185.68│ -126581.56│
│汇率变动对现金的影响│ -9640.26│ -4946.12│ 2741.84│ 4287.24│ 4404.90│ -1973.23│
│现金及等价物净增加额│ 272224.49│ 134171.65│ -178850.94│ -136882.52│ 565292.37│ -30230.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 2133501.23│ 1544882.43│ 589051.57│ 2745400.13│ 1624213.32│ 1171860.33│
│经营活动现金流出 │ 1623993.23│ 1019617.34│ 458889.76│ 2777622.68│ 1630548.56│ 1018770.47│
│经营活动现金流量净额│ 509508.00│ 525265.10│ 130161.81│ -32222.55│ -6335.24│ 153089.86│
│投资活动现金流入 │ 649352.40│ 430822.62│ 75253.93│ 457183.44│ 390505.42│ 389266.44│
│投资活动现金流出 │ 660816.74│ 370327.94│ 7219.48│ 208077.25│ 325571.93│ 261573.96│
│投资活动现金流量净额│ -11464.35│ 60494.68│ 68034.44│ 249106.19│ 64933.50│ 127692.49│
│筹资活动现金流入 │ 86184.64│ 82321.88│ ---│ 376418.00│ 44718.00│ 10000.00│
│筹资活动现金流出 │ 302363.55│ 191192.92│ 75001.00│ 454183.87│ 171231.09│ 40058.10│
│筹资活动现金流量净额│ -216178.91│ -108871.04│ -75001.00│ -77765.87│ -126513.09│ -30058.10│
│汇率变动对现金的影响│ -9640.26│ -6652.13│ -3569.97│ -4946.12│ -2746.63│ -1657.88│
│现金及等价物净增加额│ 272224.49│ 470236.61│ 119625.29│ 134171.65│ -70661.46│ 249066.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 364144.29│ 17.72│ 18446.40│ 18.30│
│二季报 │ 653119.38│ 31.79│ 34192.23│ 33.91│
│三季报 │ 414248.46│ 20.16│ 12873.62│ 12.77│
│四季报 │ 623193.08│ 30.33│ 35314.01│ 35.02│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 280686.91│ 14.47│ 1537.39│ 4.08│
│二季报 │ 592166.70│ 30.52│ 13147.18│ 34.85│
│三季报 │ 395845.87│ 20.40│ 4041.61│ 10.71│
│四季报 │ 671539.61│ 34.61│ 19000.09│ 50.36│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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