财务分析☆ ◇600691 潞化科技 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4871.62│ -82530.10│ -68072.31│ -136557.50│ 6995.71│ 43171.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -68072.31│ -136557.50│ 7007.03│ 43171.24│
│净利润增长率(%) │ 65.17│ -21.24│ 50.15│ -2048.86│ -83.80│ 234.82│
│扣非净利润(万) │ -5704.50│ -86274.94│ -71115.51│ -100099.66│ 505.17│ 38669.51│
│营业总收(未调整:万) │ 229691.57│ 984529.31│ 1089491.00│ 1362079.61│ 1703565.83│ 1873736.75│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1089491.00│ 1362079.61│ 1703565.83│ 1873736.75│
│总营收同比增长率(%) │ -1.84│ -9.63│ -20.01│ -20.05│ -9.08│ 4.39│
│加权净资产收益率(%) │ -1.56│ -23.17│ -15.81│ -25.65│ 1.17│ 7.51│
│资产负债比率(%) │ 77.58│ 78.11│ 81.13│ 80.05│ 72.64│ 72.05│
│净利润现金含量(%) │ -264.57│ -72.33│ 16.24│ -106.37│ 2456.00│ 248.34│
│基本每股收益(元) │ -0.0205│ -0.3474│ -0.2865│ -0.5747│ 0.0294│ 0.1817│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0240│ -0.3631│ -0.2993│ -0.4213│ 0.0021│ 0.1628│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0205│ -0.3474│ -0.2865│ -0.5747│ 0.0294│ 0.1817│
│每股资本公积金(元) │ 1.8398│ 1.8398│ 1.8386│ 1.8382│ 1.8378│ 1.8378│
│每股未分配利润(元) │ -1.5583│ -1.5378│ -1.1905│ -0.9040│ -0.3293│ -0.3471│
│每股净资产(元) │ 1.3090│ 1.3280│ 1.6725│ 1.9555│ 2.5281│ 2.5115│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0542│ 0.2512│ -0.0465│ 0.6114│ 0.7231│ 0.4512│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4871.62│ -82530.10│ -36381.57│ -22861.60│ -13984.86│ -68072.31│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -13984.86│ -68072.31│
│净利润增长率(%) │ 65.17│ -21.24│ 6.01│ 20.18│ -273.54│ 50.15│
│扣非净利润(万) │ -5704.50│ -86274.94│ -39591.10│ -23935.07│ -15425.27│ -71115.51│
│营业总收(未调整:万) │ 229691.57│ 984529.31│ 751729.60│ 512993.12│ 234002.53│ 1089491.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 234002.53│ 1089491.00│
│总营收同比增长率(%) │ -1.84│ -9.63│ -5.06│ -0.63│ -15.11│ -20.01│
│加权净资产收益率(%) │ -1.56│ -23.17│ -9.59│ -5.92│ -3.58│ -15.81│
│资产负债比率(%) │ 77.58│ 78.11│ 76.25│ 77.22│ 77.61│ 81.13│
│净利润现金含量(%) │ -264.57│ -72.33│ 52.22│ 64.68│ -60.84│ 16.24│
│基本每股收益(元) │ -0.0205│ -0.3474│ -0.1531│ -0.0962│ -0.0589│ -0.2865│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0240│ -0.3631│ -0.1666│ -0.1007│ -0.0649│ -0.2993│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0205│ -0.3474│ -0.1531│ -0.0962│ -0.0589│ -0.2865│
│每股资本公积金(元) │ 1.8398│ 1.8398│ 1.8386│ 1.8394│ 1.8382│ 1.8386│
│每股未分配利润(元) │ -1.5583│ -1.5378│ -1.3436│ -1.2867│ -1.2493│ -1.1905│
│每股净资产(元) │ 1.3090│ 1.3280│ 1.5222│ 1.5805│ 1.6152│ 1.6725│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0542│ 0.2512│ -0.0800│ -0.0622│ 0.0358│ -0.0465│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.62│ 0.63│ 0.76│ 0.74│ 0.79│ 0.75│
│速动比率 │ 0.45│ 0.47│ 0.62│ 0.61│ 0.65│ 0.64│
│资产负债比率(%) │ 77.58│ 78.11│ 81.13│ 80.05│ 72.64│ 72.05│
│产权比率 │ 3.64│ 3.77│ 4.05│ 3.88│ 2.99│ 2.95│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.06│ -0.01│ 0.09│ 0.10│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.62│ 0.63│ 0.73│ 0.75│ 0.76│ 0.76│
│速动比率 │ 0.45│ 0.47│ 0.55│ 0.59│ 0.61│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 77.58│ 78.11│ 76.25│ 77.22│ 77.61│ 81.13│
│产权比率 │ 3.64│ 3.77│ 3.43│ 3.63│ 3.71│ 4.05│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.06│ -0.02│ -0.01│ 0.01│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.28│ 9.93│ 11.97│ 14.74│ 15.10│ 14.23│
│存货周转率 │ 1.48│ 5.71│ 5.15│ 5.82│ 7.77│ 11.88│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 1.23│ 1.00│ 1.09│ 1.35│ 1.59│
│固定资产周转率 │ 0.35│ 1.38│ 1.37│ 1.54│ 1.75│ 1.80│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.56│ 0.51│ 0.58│ 0.69│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.28│ 9.93│ 7.55│ 5.17│ 2.21│ 11.97│
│存货周转率 │ 1.48│ 5.71│ 3.91│ 2.75│ 1.26│ 5.15│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 1.23│ 0.88│ 0.56│ 0.25│ 1.00│
│固定资产周转率 │ 0.35│ 1.38│ 1.03│ 0.70│ 0.32│ 1.37│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.56│ 0.42│ 0.27│ 0.12│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.57│ -26.16│ -17.13│ -29.39│ 1.16│ 7.23│
│销售毛利率 │ 3.33│ 3.28│ 4.84│ 5.28│ 8.36│ 12.07│
│营业利润率 │ -2.74│ -8.98│ -7.00│ -10.66│ 0.19│ 3.77│
│销售净利率 │ -2.73│ -9.53│ -6.98│ -16.71│ 0.08│ 2.72│
│总资产净利率 │ -0.42│ -5.36│ -3.59│ -9.63│ 0.06│ 2.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.57│ -26.16│ -10.06│ -6.09│ -3.64│ -17.13│
│销售毛利率 │ 3.33│ 3.28│ 4.47│ 4.49│ 1.84│ 4.84│
│营业利润率 │ -2.74│ -8.98│ -5.25│ -4.89│ -6.46│ -7.00│
│销售净利率 │ -2.73│ -9.53│ -5.34│ -4.93│ -6.46│ -6.98│
│总资产净利率 │ -0.42│ -5.36│ -2.22│ -1.35│ -0.79│ -3.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.84│ -9.63│ -20.01│ -20.05│ -9.08│ 4.39│
│营业利润增长率 │ 58.45│ -16.03│ 47.50│ -4540.49│ -95.37│ 586.49│
│净利润增长率 │ 65.17│ -21.24│ 50.15│ -2048.86│ -83.80│ 234.82│
│净资产增长率 │ -1.43│ -20.60│ -14.47│ -22.65│ 0.66│ 7.85│
│总资产增长率 │ -4.09│ -23.28│ -11.97│ -8.97│ 1.19│ 0.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.84│ -9.63│ -5.06│ -0.63│ -15.11│ -20.01│
│营业利润增长率 │ 58.45│ -16.03│ 18.69│ 28.72│ -169.82│ 47.50│
│净利润增长率 │ 65.17│ -21.24│ 6.01│ 20.18│ -273.54│ 50.15│
│净资产增长率 │ -1.43│ -20.60│ -8.99│ -5.50│ -3.43│ -14.47│
│总资产增长率 │ -4.09│ -23.28│ -17.87│ -11.04│ -7.34│ -11.97│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │1.公司主要产品价│ -6268.34│ -15122.42│ 58.55│
│ │格较同期上涨,且 │ │ │ │
│ │公司主要原材料价│ │ │ │
│ │格较同期下跌导致│ │ │ │
│ │公司成本降低；2.│ │ │ │
│ │公司本年度研发项│ │ │ │
│ │目费用支出较少，│ │ │ │
│ │导致公司研发费用│ │ │ │
│ │较同期下降幅度较│ │ │ │
│ │大，付现费用相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│归属于上市公│1.公司主要产品价│ -4871.62│ -13984.86│ 65.17│
│司股东的净利│格较同期上涨,且 │ │ │ │
│润 │公司主要原材料价│ │ │ │
│ │格较同期下跌导致│ │ │ │
│ │公司成本降低；2.│ │ │ │
│ │公司本年度研发项│ │ │ │
│ │目费用支出较少，│ │ │ │
│ │导致公司研发费用│ │ │ │
│ │较同期下降幅度较│ │ │ │
│ │大，付现费用相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│归属于上市公│1.公司主要产品价│ -5704.50│ -15425.27│ 63.02│
│司股东的扣除│格较同期上涨,且 │ │ │ │
│非经常性损益│公司主要原材料价│ │ │ │
│的净利润 │格较同期下跌导致│ │ │ │
│ │公司成本降低；2.│ │ │ │
│ │公司本年度研发项│ │ │ │
│ │目费用支出较少，│ │ │ │
│ │导致公司研发费用│ │ │ │
│ │较同期下降幅度较│ │ │ │
│ │大，付现费用相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│1.公司主要产品价│ 12888.67│ 8508.07│ 51.49│
│的现金流量净│格较同期上涨,且 │ │ │ │
│额 │公司主要原材料价│ │ │ │
│ │格较同期下跌导致│ │ │ │
│ │公司成本降低；2.│ │ │ │
│ │公司本年度研发项│ │ │ │
│ │目费用支出较少，│ │ │ │
│ │导致公司研发费用│ │ │ │
│ │较同期下降幅度较│ │ │ │
│ │大，付现费用相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│同期支付平原化工│ 59694.45│ -11052.61│ 640.09│
│的现金流量净│安置费 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期子公司支付工│ -71170.99│ -34282.47│ -107.60│
│的现金流量净│程设备款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期优化债务结构│ -136593.34│ 34957.61│ -490.74│
│的现金流量净│，减少票据融资 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│货币资金 │本年优化债务结构│ 224635.57│ 542329.91│ -58.58│
│ │，票据保证金减少│ │ │ │
│ │及偿还部分借款 │ │ │ │
│其他应收款 │本年度不合并原子│ 2788.99│ 10781.76│ -74.13│
│ │公司平原化工 │ │ │ │
│合同资产 │子公司质保金增加│ 22667.54│ 17066.38│ 32.82│
│一年内到期的│子公司收回一年内│ ---│ 466.76│ -100.00│
│非流动资产 │到期的长期应收款│ │ │ │
│在建工程 │子公司正元氢能二│ 87434.38│ 35757.70│ 144.52│
│ │期煤炭清洁高效综│ │ │ │
│ │合利用项目增加 │ │ │ │
│递延所得税资│部分子公司预计未│ 10773.76│ 15929.52│ -32.37│
│产 │来无足够应纳税所│ │ │ │
│ │得额可以抵扣 │ │ │ │
│短期借款 │公司本年度优化债│ 463294.55│ 752469.77│ -38.43│
│ │务结构，偿还部分│ │ │ │
│ │借款 │ │ │ │
│应付票据 │公司票据支付货款│ 66015.39│ 137596.32│ -52.02│
│ │减少 │ │ │ │
│预收款项 │预收款项完成履约│ ---│ 457.97│ -100.00│
│ │减少 │ │ │ │
│应交税费 │本年度不合并原子│ 2428.83│ 4282.53│ -43.29│
│ │公司平原化工 │ │ │ │
│其他应付款 │本年度不合并原子│ 14946.26│ 51881.17│ -71.19│
│ │公司平原化工 │ │ │ │
│一年内到期的│长期借款重分类 │ 153177.03│ 57458.18│ 166.59│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│长期应付款 │本年度未新增融资│ 25985.14│ 69059.45│ -62.37│
│ │租赁，本期按照付│ │ │ │
│ │款期付款 │ │ │ │
│预计负债 │本年度不合并原子│ 166.18│ 38593.65│ -99.57│
│ │公司平原化工 │ │ │ │
│递延所得税负│本年度不合并原子│ 5139.44│ 7426.68│ -30.80│
│债 │公司平原化工 │ │ │ │
│其他非流动负│本年度不合并原子│ ---│ 22355.63│ -100.00│
│债 │公司平原化工 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 984529.31│ 1089491.00│ -9.63│
│营业成本 │--- │ 952243.67│ 1036713.42│ -8.15│
│销售费用 │--- │ 8984.18│ 8413.61│ 6.78│
│管理费用 │本期不合并平原化│ 38817.57│ 51852.22│ -25.14│
│ │工及部分子公司维│ │ │ │
│ │修费降低 │ │ │ │
│财务费用 │公司带息负债规模│ 21138.41│ 28643.85│ -26.20│
│ │下降及借款利率降│ │ │ │
│ │低 │ │ │ │
│研发费用 │子公司研发项目减│ 14778.61│ 23039.47│ -35.86│
│ │少 │ │ │ │
│信用减值损失│子公司化机集团本│ 10781.80│ -7630.15│ 241.31│
│ │年加大回款力度，│ │ │ │
│ │收回了部分大额长│ │ │ │
│ │账龄款项，转回坏│ │ │ │
│ │账 │ │ │ │
│资产减值损失│本期子公司对长期│ -47008.87│ -11771.19│ -299.36│
│ │亏损产品对应的生│ │ │ │
│ │产线计提减值 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 181487.06│ 224635.57│ 542329.91│ 724326.25│ 760101.60│ 592619.48│
│存货 │ 150908.08│ 149224.43│ 184319.21│ 218109.59│ 225294.07│ 176494.20│
│应收票据及应收账款 │ 131603.15│ 146488.55│ 143410.11│ 145045.87│ 186098.71│ 285455.80│
│合同资产 │ 38000.00│ 22667.54│ 17066.38│ 17724.26│ 18307.95│ 16291.45│
│预付款项 │ 32897.10│ 47709.83│ 65231.35│ 59655.42│ 80166.76│ 71667.89│
│其他应收款 │ 1652.01│ 2788.99│ 10781.76│ 11386.89│ 4331.63│ 10241.14│
│流动资产合计 │ 561953.28│ 611187.61│ 986364.06│ 1198653.48│ 1311144.38│ 1215003.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 49038.90│ 48189.30│ 47153.83│ 50245.91│ 48438.12│ 1551.18│
│固定资产净额 │ 643299.18│ 659725.63│ 766273.07│ 827403.45│ 936058.98│ 1010969.01│
│在建工程 │ 79224.06│ 87434.38│ 35757.70│ 33176.91│ 62629.23│ 94130.98│
│无形资产 │ 65236.35│ 65968.63│ 87312.07│ 91181.51│ 81729.87│ 86685.21│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 896729.85│ 909731.79│ 996019.53│ 1053410.40│ 1161540.85│ 1228540.84│
│资产总计 │ 1458683.13│ 1520919.40│ 1982383.58│ 2252063.88│ 2472685.23│ 2443544.08│
│应付票据及应付账款 │ 187631.28│ 177078.99│ 248760.59│ 288914.63│ 258472.62│ 289709.73│
│预收款项 │ ---│ ---│ 457.97│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 78555.43│ 96558.64│ 117172.84│ 132839.21│ 150201.49│ 124164.12│
│流动负债 │ 909785.49│ 976349.11│ 1301135.46│ 1611463.37│ 1668864.74│ 1614443.37│
│长期借款 │ 165652.88│ 151359.85│ 140218.14│ 50010.00│ 64670.00│ 51808.17│
│长期应付款 │ 21244.71│ 25985.14│ 69059.45│ 62481.97│ 41957.55│ 72056.57│
│非流动负债 │ 221882.96│ 211644.52│ 307082.08│ 191269.66│ 127236.96│ 146035.74│
│负债合计 │ 1131668.45│ 1187993.63│ 1608217.54│ 1802733.03│ 1796101.70│ 1760479.11│
│实收资本 │ 237598.20│ 237598.20│ 237598.20│ 237598.20│ 237598.20│ 237598.20│
│资本公积金 │ 437133.76│ 437133.76│ 436839.21│ 436748.16│ 436662.79│ 436662.79│
│盈余公积 │ 3956.20│ 3956.20│ 3956.20│ 3956.20│ 3956.20│ 3956.20│
│未分配利润 │ -370253.04│ -365381.43│ -282851.33│ -214779.01│ -78244.38│ -82481.69│
│少数股东权益 │ 15997.63│ 17390.76│ -23218.09│ -15298.43│ 75922.19│ 86343.34│
│归属母公司权益 │ 311017.05│ 315535.01│ 397384.13│ 464629.28│ 600661.34│ 596721.62│
│股东权益合计 │ 327014.68│ 332925.77│ 374166.04│ 449330.85│ 676583.53│ 683064.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 181487.06│ 224635.57│ 256997.55│ 390135.26│ 431777.15│ 542329.91│
│存货 │ 150908.08│ 149224.43│ 182797.26│ 172335.93│ 179624.61│ 184319.21│
│应收票据及应收账款 │ 131603.15│ 146488.55│ 165199.97│ 154427.47│ 160448.22│ 143410.11│
│合同资产 │ 38000.00│ 22667.54│ 26706.67│ 19524.62│ 17066.38│ 17066.38│
│预付款项 │ 32897.10│ 47709.83│ 71035.61│ 78932.63│ 83571.76│ 65231.35│
│其他应收款 │ 1652.01│ 2788.99│ 2944.42│ 1738.01│ 2420.90│ 10781.76│
│流动资产合计 │ 561953.28│ 611187.61│ 719249.06│ 829827.46│ 894669.61│ 986364.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 49038.90│ 48189.30│ 47075.73│ 49158.08│ 47407.99│ 47153.83│
│固定资产净额 │ 643299.18│ 659725.63│ 688077.69│ 704369.89│ 719542.85│ 766273.07│
│在建工程 │ 79224.06│ 87434.38│ 46921.28│ 37253.61│ 37360.55│ 35757.70│
│无形资产 │ 65236.35│ 65968.63│ 66809.72│ 67399.32│ 68240.29│ 87312.07│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 896729.85│ 909731.79│ 908884.57│ 933778.27│ 942278.17│ 996019.53│
│资产总计 │ 1458683.13│ 1520919.40│ 1628133.63│ 1763605.73│ 1836947.78│ 1982383.58│
│应付票据及应付账款 │ 187631.28│ 177078.99│ 209933.82│ 213548.92│ 257008.01│ 248760.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 457.97│
│合同负债 │ 78555.43│ 96558.64│ 98855.79│ 113242.99│ 133107.80│ 117172.84│
│流动负债 │ 909785.49│ 976349.11│ 980746.23│ 1108929.12│ 1180393.71│ 1301135.46│
│长期借款 │ 165652.88│ 151359.85│ 175986.92│ 158767.41│ 145960.68│ 140218.14│
│长期应付款 │ 21244.71│ 25985.14│ 50086.95│ 59089.36│ 63884.04│ 69059.45│
│非流动负债 │ 221882.96│ 211644.52│ 260770.90│ 252870.20│ 245219.75│ 307082.08│
│负债合计 │ 1131668.45│ 1187993.63│ 1241517.13│ 1361799.32│ 1425613.46│ 1608217.54│
│实收资本 │ 237598.20│ 237598.20│ 237598.20│ 237598.20│ 237598.20│ 237598.20│
│资本公积金 │ 437133.76│ 437133.76│ 436839.21│ 437027.29│ 436745.16│ 436839.21│
│盈余公积 │ 3956.20│ 3956.20│ 3956.20│ 3956.20│ 3956.20│ 3956.20│
│未分配利润 │ -370253.04│ -365381.43│ -319232.90│ -305712.92│ -296836.18│ -282851.33│
│少数股东权益 │ 15997.63│ 17390.76│ 24952.30│ 26285.83│ 27561.99│ -23218.09│
│归属母公司权益 │ 311017.05│ 315535.01│ 361664.19│ 375520.58│ 383772.33│ 397384.13│
│股东权益合计 │ 327014.68│ 332925.77│ 386616.49│ 401806.41│ 411334.32│ 374166.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 229691.57│ 984529.31│ 1089491.00│ 1362079.61│ 1703565.83│ 1873736.75│
│营业总成本 │ 237873.88│ 1042354.91│ 1156035.82│ 1425345.98│ 1702468.59│ 1813231.47│
│营业税金及附加 │ 1175.09│ 6392.46│ 7373.25│ 8976.61│ 14467.31│ 14316.99│
│销售费用 │ 1641.24│ 8984.18│ 8413.61│ 12545.43│ 10157.27│ 7493.96│
│财务费用 │ 4426.12│ 21138.41│ 28643.85│ 32575.69│ 38448.59│ 54977.02│
│管理费用 │ 6681.65│ 38817.57│ 51852.22│ 56543.07│ 56392.96│ 66078.00│
│资产减值损失 │ 84.35│ -47008.87│ -11771.19│ -75087.64│ -1399.95│ -2977.71│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 849.60│ 1609.17│ 1091.79│ 1773.41│ -2221.69│ -1433.32│
│营业利润 │ -6283.19│ -88448.00│ -76230.85│ -145205.92│ 3270.04│ 70576.66│
│营业外收入 │ 14.85│ 1703.69│ 759.75│ 834.49│ 383.69│ 454.48│
│营业外支出 │ ---│ 1573.91│ 3811.56│ 82364.86│ 1001.91│ 5380.18│
│利润总额 │ -6268.34│ -88318.23│ -79282.66│ -226736.29│ 2651.81│ 65650.96│
│所得税 │ -3.49│ 5520.18│ -3289.32│ 922.20│ 1284.23│ 14779.42│
│净利润 │ -6264.85│ -93838.41│ -75993.34│ -227658.49│ 1367.58│ 50871.54│
│归属母公司净利润 │ -4871.62│ -82530.10│ -68072.31│ -136557.50│ 6995.71│ 43171.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 229691.57│ 984529.31│ 751729.60│ 512993.12│ 234002.53│ 1089491.00│
│营业总成本 │ 237873.88│ 1042354.91│ 791822.07│ 538428.03│ 251551.95│ 1156035.82│
│营业税金及附加 │ 1175.09│ 6392.46│ 4726.07│ 3071.67│ 1414.15│ 7373.25│
│销售费用 │ 1641.24│ 8984.18│ 7423.38│ 4686.41│ 2298.19│ 8413.61│
│财务费用 │ 4426.12│ 21138.41│ 16901.66│ 11456.45│ 5152.02│ 28643.85│
│管理费用 │ 6681.65│ 38817.57│ 24426.78│ 14834.61│ 6955.52│ 51852.22│
│资产减值损失 │ 84.35│ -47008.87│ 86.93│ 86.93│ 129.73│ -11771.19│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 849.60│ 1609.17│ 1171.04│ 1816.16│ 348.20│ 1091.79│
│营业利润 │ -6283.19│ -88448.00│ -39445.27│ -25091.34│ -15121.98│ -76230.85│
│营业外收入 │ 14.85│ 1703.69│ 412.53│ 283.33│ 29.94│ 759.75│
│营业外支出 │ ---│ 1573.91│ 276.68│ 86.57│ 30.38│ 3811.56│
│利润总额 │ -6268.34│ -88318.23│ -39309.43│ -24894.58│ -15122.42│ -79282.66│
│所得税 │ -3.49│ 5520.18│ 818.78│ 379.87│ -1.14│ -3289.32│
│净利润 │ -6264.85│ -93838.41│ -40128.20│ -25274.45│ -15121.28│ -75993.34│
│归属母公司净利润 │ -4871.62│ -82530.10│ -36381.57│ -22861.60│ -13984.86│ -68072.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 251960.67│ 1024319.80│ 1113372.52│ 1323090.68│ 1766449.10│ 1651454.38│
│经营活动现金流出 │ 239072.00│ 964625.35│ 1124425.13│ 1177828.84│ 1594634.05│ 1544244.74│
│经营活动现金流量净额│ 12888.67│ 59694.45│ -11052.61│ 145261.85│ 171815.05│ 107209.64│
│投资活动现金流入 │ 1249.15│ 82.86│ 4239.76│ ---│ ---│ 81326.10│
│投资活动现金流出 │ 8564.50│ 71253.85│ 38522.23│ 38066.42│ 28913.87│ 46834.94│
│投资活动现金流量净额│ -7315.35│ -71170.99│ -34282.47│ -38066.42│ -28913.87│ 34491.16│
│筹资活动现金流入 │ 191558.59│ 815964.43│ 1144249.62│ 1104699.03│ 1277837.07│ 1102555.08│
│筹资活动现金流出 │ 193801.90│ 952557.77│ 1109292.01│ 1223224.67│ 1420607.60│ 1144914.77│
│筹资活动现金流量净额│ -2243.32│ -136593.34│ 34957.61│ -118525.65│ -142770.53│ -42359.69│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ -19.96│ 61.23│ -50.62│
│现金及等价物净增加额│ 3330.00│ -148069.89│ -10377.47│ -11350.18│ 191.88│ 99290.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 251960.67│ 1024319.80│ 896611.33│ 635422.97│ 307353.86│ 1113372.52│
│经营活动现金流出 │ 239072.00│ 964625.35│ 915611.55│ 650209.54│ 298845.80│ 1124425.13│
│经营活动现金流量净额│ 12888.67│ 59694.45│ -19000.22│ -14786.57│ 8508.07│ -11052.61│
│投资活动现金流入 │ 1249.15│ 82.86│ ---│ 1.42│ ---│ 4239.76│
│投资活动现金流出 │ 8564.50│ 71253.85│ 44870.64│ 29499.26│ 22683.56│ 38522.23│
│投资活动现金流量净额│ -7315.35│ -71170.99│ -44870.64│ -29497.84│ -22683.56│ -34282.47│
│筹资活动现金流入 │ 191558.59│ 815964.43│ 560542.12│ 522630.38│ 217348.81│ 1144249.62│
│筹资活动现金流出 │ 193801.90│ 952557.77│ 690114.41│ 594897.01│ 285753.64│ 1109292.01│
│筹资活动现金流量净额│ -2243.32│ -136593.34│ -129572.30│ -72266.64│ -68404.83│ 34957.61│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 3330.00│ -148069.89│ -193443.16│ -116551.05│ -82580.32│ -10377.47│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 234002.53│ 23.77│ -13984.86│ 16.95│
│二季报 │ 278990.59│ 28.34│ -8876.74│ 10.76│
│三季报 │ 238736.48│ 24.25│ -13519.98│ 16.38│
│四季报 │ 232799.71│ 23.65│ -46148.53│ 55.92│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 275657.22│ 25.30│ -3743.90│ 5.50│
│二季报 │ 240598.10│ 22.08│ -24898.65│ 36.58│
│三季报 │ 275516.88│ 25.29│ -10064.99│ 14.79│
│四季报 │ 297718.80│ 27.33│ -29364.77│ 43.14│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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