财务分析☆ ◇600725 云维股份 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -161.00│ -3931.59│ -6269.05│ 520.70│ 2187.11│ 1609.44│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -6269.05│ 514.83│ 2187.11│ 1609.44│
│净利润增长率(%) │ 51.39│ 37.29│ -1317.68│ -76.19│ 35.89│ 0.37│
│扣非净利润(万) │ -202.51│ -4015.37│ -6332.47│ -105.86│ 2168.28│ 729.84│
│营业总收(未调整:万) │ 11376.51│ 54879.25│ 75854.02│ 88240.10│ 89945.81│ 152746.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 75854.02│ 89847.64│ 89945.81│ 152746.58│
│总营收同比增长率(%) │ -23.79│ -27.65│ -15.57│ -1.90│ -41.11│ 11.06│
│加权净资产收益率(%) │ -0.63│ -14.15│ -19.06│ 1.46│ 6.36│ 4.95│
│资产负债比率(%) │ 27.37│ 25.48│ 21.36│ 26.72│ 25.85│ 34.88│
│净利润现金含量(%) │ 4306.96│ -172.70│ -60.44│ -2011.57│ 134.92│ 114.73│
│基本每股收益(元) │ -0.0013│ -0.0319│ -0.0509│ 0.0042│ 0.0177│ 0.0131│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0016│ -0.0326│ -0.0514│ -0.0008│ 0.0175│ 0.0060│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0013│ -0.0319│ -0.0509│ 0.0042│ 0.0177│ 0.0131│
│每股资本公积金(元) │ 1.4613│ 1.4613│ 1.4613│ 1.4613│ 1.4613│ 1.4613│
│每股未分配利润(元) │ -2.3387│ -2.3374│ -2.3055│ -2.2546│ -2.2588│ -2.2766│
│每股净资产(元) │ 0.2082│ 0.2095│ 0.2414│ 0.2923│ 0.2881│ 0.2704│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0563│ 0.0551│ 0.0307│ -0.0850│ 0.0239│ 0.0150│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -161.00│ -3931.59│ -1731.75│ -1453.02│ -331.22│ -6269.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -331.22│ -6269.05│
│净利润增长率(%) │ 51.39│ 37.29│ -90.01│ -362.53│ -8359.06│ -1317.68│
│扣非净利润(万) │ -202.51│ -4015.37│ -1787.76│ -1454.16│ -342.97│ -6332.47│
│营业总收(未调整:万) │ 11376.51│ 54879.25│ 44273.63│ 32661.09│ 14927.20│ 75854.02│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14927.20│ 75854.02│
│总营收同比增长率(%) │ -23.79│ -27.65│ -19.62│ -17.28│ -33.20│ -15.57│
│加权净资产收益率(%) │ -0.63│ -14.15│ -5.99│ -5.01│ -1.12│ -19.06│
│资产负债比率(%) │ 27.37│ 25.48│ 18.87│ 8.14│ 23.84│ 21.36│
│净利润现金含量(%) │ 4306.96│ -172.70│ 326.97│ 116.19│ 172.12│ -60.44│
│基本每股收益(元) │ -0.0013│ -0.0319│ -0.0141│ -0.0118│ -0.0027│ -0.0509│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0016│ -0.0326│ -0.0145│ -0.0118│ -0.0028│ -0.0514│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0013│ -0.0319│ -0.0141│ -0.0118│ -0.0027│ -0.0509│
│每股资本公积金(元) │ 1.4613│ 1.4613│ 1.4613│ 1.4613│ 1.4613│ 1.4613│
│每股未分配利润(元) │ -2.3387│ -2.3374│ -2.3195│ -2.3172│ -2.3081│ -2.3055│
│每股净资产(元) │ 0.2082│ 0.2095│ 0.2274│ 0.2296│ 0.2387│ 0.2414│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0563│ 0.0551│ -0.0459│ -0.0137│ -0.0046│ 0.0307│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.92│ 4.28│ 5.28│ 4.06│ 4.44│ 3.15│
│速动比率 │ 3.92│ 4.28│ 4.97│ 3.62│ 4.10│ 3.02│
│资产负债比率(%) │ 27.37│ 25.48│ 21.36│ 26.72│ 25.85│ 34.88│
│产权比率 │ 0.38│ 0.34│ 0.27│ 0.36│ 0.35│ 0.54│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.78│ 0.86│ 0.55│ -0.90│ 0.29│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.92│ 4.28│ 6.09│ 20.96│ 4.63│ 5.28│
│速动比率 │ 3.92│ 4.28│ 6.09│ 20.48│ 4.25│ 4.97│
│资产负债比率(%) │ 27.37│ 25.48│ 18.87│ 8.14│ 23.84│ 21.36│
│产权比率 │ 0.38│ 0.34│ 0.23│ 0.09│ 0.31│ 0.27│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.78│ 0.86│ -1.03│ -1.19│ -0.07│ 0.55│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.81│ 4.31│ 3.39│ 3.94│ 5.71│ 11.76│
│存货周转率 │ ---│ ---│ 20.77│ 19.88│ 30.84│ 46.51│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 1.55│ 1.80│ 1.90│ 1.90│ 3.30│
│固定资产周转率 │ 149.11│ 542.92│ 536.08│ 517.57│ 659.73│ 1789.28│
│总资产周转率 │ 0.33│ 1.51│ 1.74│ 1.82│ 1.82│ 3.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.81│ 4.31│ 2.53│ 2.41│ 0.98│ 3.39│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ 23.16│ 5.67│ 20.77│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 1.55│ 1.26│ 0.98│ 0.40│ 1.80│
│固定资产周转率 │ 149.11│ 542.92│ 418.88│ 294.56│ 128.59│ 536.08│
│总资产周转率 │ 0.33│ 1.51│ 1.22│ 0.95│ 0.39│ 1.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.63│ -15.22│ -21.07│ 1.45│ 6.16│ 4.83│
│销售毛利率 │ 3.45│ 1.70│ 1.33│ 3.34│ 6.09│ 2.80│
│营业利润率 │ -1.37│ -6.87│ -8.06│ 0.87│ 2.58│ 0.72│
│销售净利率 │ -1.42│ -7.16│ -8.26│ 0.59│ 2.43│ 1.05│
│总资产净利率 │ -0.46│ -10.85│ -14.41│ 1.07│ 4.42│ 3.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.63│ -15.22│ -6.18│ -5.13│ -1.13│ -21.07│
│销售毛利率 │ 3.45│ 1.70│ 1.10│ 0.77│ 1.76│ 1.33│
│营业利润率 │ -1.37│ -6.87│ -3.97│ -4.52│ -2.22│ -8.06│
│销售净利率 │ -1.42│ -7.16│ -3.91│ -4.45│ -2.22│ -8.26│
│总资产净利率 │ -0.46│ -10.85│ -4.79│ -4.23│ -0.87│ -14.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.79│ -27.65│ -15.57│ -1.90│ -41.11│ 11.06│
│营业利润增长率 │ 52.87│ 38.38│ -904.46│ -67.00│ 111.22│ 37.28│
│净利润增长率 │ 51.39│ 37.29│ -1317.68│ -76.19│ 35.89│ 0.37│
│净资产增长率 │ -0.62│ -13.21│ -17.41│ 1.47│ 6.56│ 5.08│
│总资产增长率 │ 1.96│ -8.42│ -23.04│ 2.67│ -6.41│ 17.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.79│ -27.65│ -19.62│ -17.28│ -33.20│ -15.57│
│营业利润增长率 │ 52.87│ 38.38│ -94.91│ -390.69│ -2029.47│ -904.46│
│净利润增长率 │ 51.39│ 37.29│ -90.01│ -362.53│ -8359.06│ -1317.68│
│净资产增长率 │ -0.62│ -13.21│ -5.82│ -4.88│ -1.11│ -17.41│
│总资产增长率 │ 1.96│ -8.42│ -8.71│ -18.57│ 2.10│ -23.04│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │随着本期公司贸易│ 10333.84│ 19351.10│ -46.60│
│ │业务量及资金使用│ │ │ │
│ │量增加，本期末货│ │ │ │
│ │币资金较期初减少│ │ │ │
│ │，应收账款较期初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │随着本期公司贸易│ 17623.65│ 10600.53│ 66.25│
│ │业务量及资金使用│ │ │ │
│ │量增加，本期末货│ │ │ │
│ │币资金较期初减少│ │ │ │
│ │，应收账款较期初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期末公司固定收│ 2000.00│ ---│ ---│
│产 │益类银行理财产品│ │ │ │
│ │尚未到期赎回 │ │ │ │
│应收款项融资│本期末公司持有信│ 3122.32│ 2164.68│ 44.24│
│ │用等级为AAA的银 │ │ │ │
│ │行承兑汇票较期初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期末公司预支付│ 248.09│ 664.21│ -62.65│
│ │上游采购货款余额│ │ │ │
│ │较期初减少 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期子公司办公场│ 24.01│ 11.82│ 103.18│
│ │地装修 │ │ │ │
│应付账款 │本期末公司应付未│ 2729.85│ 1530.80│ 78.33│
│ │付上游采购款较期│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│应交税费 │本期末公司应交增│ 178.36│ 419.47│ -57.48│
│ │值税及附税较期初│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期末公司无信用│ ---│ 72.57│ -100.00│
│ │等级为AAA以下的 │ │ │ │
│ │已背书未到期银行│ │ │ │
│ │承兑汇票 │ │ │ │
│税金及附加 │本期公司计提的增│ 23.66│ 14.72│ 60.74│
│ │值税附税、印花税│ │ │ │
│ │较同期增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期公司租赁负债│ 5.58│ 13.74│ -59.39│
│ │及长期应付职工薪│ │ │ │
│ │酬对应的未确认融│ │ │ │
│ │资费用较同期减少│ │ │ │
│其他收益 │本期公司收到的个│ 0.12│ 0.66│ -82.25│
│ │税手续费返还较同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司优化短期│ 42.37│ 11.09│ 281.86│
│ │理财结构，理财收│ │ │ │
│ │益较同期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期子公司租赁场│ 3.92│ ---│ ---│
│ │地变更，原有租赁│ │ │ │
│ │资产终止租赁，产│ │ │ │
│ │生处置收益 │ │ │ │
│营业利润 │本期公司业务毛利│ -156.11│ -331.22│ 52.87│
│ │较同期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期子公司原有租│ 4.89│ ---│ ---│
│ │赁场地终止租赁，│ │ │ │
│ │产生少量违约金 │ │ │ │
│利润总额 │本期公司业务毛利│ -161.00│ -331.22│ 51.39│
│ │较同期增加 │ │ │ │
│净利润 │本期公司业务毛利│ -161.00│ -331.22│ 51.39│
│ │较同期增加 │ │ │ │
│购买商品、接│本期公司业务规模│ 23332.51│ 13287.99│ 75.59│
│受劳务支付的│较同期增加，支付│ │ │ │
│现金 │采购货款金额较同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│支付其他与经│本期公司支付履约│ 2116.77│ 1373.54│ 54.11│
│营活动有关的│保证金金额较同期│ │ │ │
│现金 │增加 │ │ │ │
│取得投资收益│本期公司优化短期│ 42.37│ 11.09│ 281.86│
│收到的现金 │理财结构，理财收│ │ │ │
│ │益现金流入较同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司短期理财│ -1957.63│ -6490.44│ 69.84│
│的现金流量净│产品购置现金净流│ │ │ │
│额 │出金额较同期减少│ │ │ │
│支付其他与筹│本期母公司支付办│ 125.35│ 0.23│ 55268.85│
│资活动有关的│公场地租赁费较同│ │ │ │
│现金 │期增加 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期公司加大货款│ 19351.10│ 12488.76│ 54.95│
│ │清收力度，应收账│ │ │ │
│ │款及存货规模显著│ │ │ │
│ │下降，本期末货币│ │ │ │
│ │资金较上期末增加│ │ │ │
│应收票据 │本期末公司持有信│ 330.94│ 969.25│ -65.86│
│ │用等级为AAA以下 │ │ │ │
│ │的银行承兑汇票较│ │ │ │
│ │上期末减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期末公司预支付│ 664.21│ 2846.01│ -76.66│
│ │上游采购货款余额│ │ │ │
│ │较上期末减少 │ │ │ │
│其他应收款 │本期末公司缴纳合│ 879.92│ 1510.67│ -41.75│
│ │同履约保证金余额│ │ │ │
│ │较上期末减少 │ │ │ │
│存货 │本期公司加大存货│ ---│ 2120.67│ -100.00│
│ │处置力度，截至期│ │ │ │
│ │末存货已完成全额│ │ │ │
│ │处置 │ │ │ │
│其他流动资产│本期末公司待抵扣│ 8.06│ 179.48│ -95.51│
│ │进项税余额较上期│ │ │ │
│ │末减少 │ │ │ │
│固定资产 │随着固定资产折旧│ 80.86│ 121.30│ -33.34│
│ │计提，期末固定资│ │ │ │
│ │产账面价值较上期│ │ │ │
│ │末减少 │ │ │ │
│使用权资产 │本期公司对租赁资│ 526.12│ 849.20│ -38.04│
│ │产租金进行调整，│ │ │ │
│ │加之按期计提折旧│ │ │ │
│ │，使得本期末租赁│ │ │ │
│ │资产账面价值较上│ │ │ │
│ │期末减少 │ │ │ │
│无形资产 │本期公司无形资产│ ---│ 14.87│ -100.00│
│ │已摊销完 │ │ │ │
│递延所得税资│本期末公司可抵扣│ 35.10│ 169.33│ -79.27│
│产 │的暂时性差异减少│ │ │ │
│ │，递延所得税资产│ │ │ │
│ │较上期末减少 │ │ │ │
│短期借款 │本期末公司无信用│ ---│ 20.00│ -100.00│
│ │等级为AAA以下银 │ │ │ │
│ │行开具并已贴现的│ │ │ │
│ │银行承兑汇票 │ │ │ │
│应付账款 │本期末公司应付未│ 1530.80│ 937.57│ 63.27│
│ │付采购商货款较上│ │ │ │
│ │年末增加 │ │ │ │
│应交税费 │本期末公司应交增│ 419.47│ 202.06│ 107.60│
│ │值税及附加余额较│ │ │ │
│ │上期末增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期末信用等级为│ 72.57│ 304.81│ -76.19│
│ │AAA以下的已背书 │ │ │ │
│ │未到期银行承兑汇│ │ │ │
│ │票较上期末减少 │ │ │ │
│税金及附加 │本期公司完成囤货│ 166.64│ 83.99│ 98.39│
│ │处置销售，增值税│ │ │ │
│ │留抵税额减少，应│ │ │ │
│ │交增值税附税同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期公司租赁负债│ 41.64│ 63.89│ -34.82│
│ │及长期应付职工薪│ │ │ │
│ │酬对应的未确认融│ │ │ │
│ │资费用同比减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期公司收到政府│ 8.68│ 3.36│ 158.69│
│ │补助稳岗补贴金额│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司阶段性闲│ 104.15│ 18.06│ 476.67│
│ │置货币资金同比增│ │ │ │
│ │加，同时优化短期│ │ │ │
│ │理财结构，理财收│ │ │ │
│ │益同比增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期公司部分应收│ -1531.44│ -2982.01│ 48.64│
│ │账款预期信用损失│ │ │ │
│ │风险增加，相应计│ │ │ │
│ │提信用减值损失，│ │ │ │
│ │但计提金额同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期公司存货持续│ -321.01│ -1085.61│ 70.43│
│ │跌价，相应计提资│ │ │ │
│ │产减值损失，但计│ │ │ │
│ │提金额同比减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期公司未发生资│ ---│ 7.75│ -100.00│
│ │产处置事项 │ │ │ │
│营业利润 │本期公司信用减值│ -3768.32│ -6115.33│ 38.38│
│ │损失及资产减值损│ │ │ │
│ │失计提金额同比减│ │ │ │
│ │少、期间费用支出│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│营业外收入 │上期公司收到泸西│ 45.81│ 74.99│ -38.92│
│ │焦化重整追加清偿│ │ │ │
│ │款，本期营业外收│ │ │ │
│ │入同比减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期公司发生诉讼│ 74.85│ 25.03│ 199.01│
│ │赔偿支出 │ │ │ │
│利润总额 │本期公司信用减值│ -3797.36│ -6065.37│ 37.39│
│ │损失及资产减值损│ │ │ │
│ │失计提金额同比减│ │ │ │
│ │少、期间费用支出│ │ │ │
│ │同比减少、上期公│ │ │ │
│ │司收到泸西焦化重│ │ │ │
│ │整追加清偿款，本│ │ │ │
│ │期营业外收入同比│ │ │ │
│ │减少、本期公司发│ │ │ │
│ │生诉讼赔偿支出 │ │ │ │
│所得税费用 │本期公司递延所得│ 134.23│ 203.68│ -34.10│
│ │税费用同比减少 │ │ │ │
│净利润 │本期公司信用减值│ -3931.59│ -6269.05│ 37.29│
│ │损失及资产减值损│ │ │ │
│ │失计提金额同比减│ │ │ │
│ │少、期间费用支出│ │ │ │
│ │同比减少、上期公│ │ │ │
│ │司收到泸西焦化重│ │ │ │
│ │整追加清偿款，本│ │ │ │
│ │期营业外收入同比│ │ │ │
│ │减少、本期公司发│ │ │ │
│ │生诉讼赔偿支出、│ │ │ │
│ │本期公司递延所得│ │ │ │
│ │税费用同比减少 │ │ │ │
│金融资产重分│本期公司对应收款│ -0.15│ -0.54│ 72.91│
│类计入其他综│项融资公允价值变│ │ │ │
│合收益的金额│动计入其他综合收│ │ │ │
│ │益金额同比减少 │ │ │ │
│收到的税费返│本期公司收到税局│ 13.27│ ---│ ---│
│还 │返还多缴纳企业所│ │ │ │
│ │得税 │ │ │ │
│经营活动产生│本期公司加大货款│ 6789.80│ 3789.20│ 79.19│
│的现金流量净│回收催收力度 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得投资收益│本年公司阶段性闲│ 104.15│ 18.06│ 476.67│
│收到的现金 │置货币资金同比增│ │ │ │
│ │加，同时优化短期│ │ │ │
│ │理财结构，理财收│ │ │ │
│ │益流入同比增加 │ │ │ │
│收到其他与投│本期公司阶段性闲│ 57041.50│ 16600.10│ 243.62│
│资活动有关的│置货币资金同比增│ │ │ │
│现金 │加，短期理财赎回│ │ │ │
│ │流入同比增加 │ │ │ │
│购建固定资产│本期公司无长期资│ 1.24│ 18.95│ -93.48│
│、无形资产和│产购入 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与投│本期公司阶段性闲│ 57041.53│ 16600.10│ 243.62│
│资活动有关的│置货币资金同比增│ │ │ │
│现金 │加，短期理财购买│ │ │ │
│ │流出同比增加 │ │ │ │
│取得借款收到│本期公司未取得外│ ---│ 20.00│ -100.00│
│的现金 │部借款，且未对信│ │ │ │
│ │用等级AAA以下银 │ │ │ │
│ │行开具的票据进行│ │ │ │
│ │贴现 │ │ │ │
│收到其他与筹│本期公司开具银行│ 2283.00│ 1423.80│ 60.35│
│资活动有关的│承兑汇票支付的保│ │ │ │
│现金 │证金收回金额同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│支付其他与筹│本期公司开具银行│ 1189.78│ 3706.23│ -67.90│
│资活动有关的│承兑汇票支付的保│ │ │ │
│现金 │证金支出金额同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10333.84│ 19351.10│ 12488.76│ 8903.69│ 15558.02│ 16333.55│
│存货 │ ---│ ---│ 2120.67│ 5087.87│ 3493.23│ 1985.11│
│应收票据及应收账款 │ 17940.12│ 10931.47│ 15822.08│ 31572.82│ 14918.07│ 16593.56│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 245.28│
│预付款项 │ 248.09│ 664.21│ 2846.01│ 271.73│ 3806.03│ 11868.62│
│其他应收款 │ 1045.01│ 879.92│ 1510.67│ 980.82│ 1402.23│ 204.83│
│流动资产合计 │ 34697.44│ 33999.45│ 36670.94│ 47481.05│ 45267.29│ 49280.97│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 71.74│ 80.86│ 121.30│ 161.69│ 179.29│ 93.39│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ ---│ ---│ 14.87│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 636.56│ 653.90│ 1168.52│ 1686.47│ 2621.89│ 1888.14│
│资产总计 │ 35334.00│ 34653.35│ 37839.46│ 49167.52│ 47889.17│ 51169.10│
│应付票据及应付账款 │ 7607.97│ 6408.92│ 5138.57│ 8819.55│ 7401.98│ 7609.30│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ ---│ ---│ ---│ 2.50│ 272.12│ 4278.53│
│流动负债 │ 8849.10│ 7936.07│ 6945.95│ 11696.12│ 10192.19│ 15644.37│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 822.00│ 893.38│ 1137.87│ 1442.40│ 2188.70│ 2203.56│
│负债合计 │ 9671.10│ 8829.45│ 8083.82│ 13138.53│ 12380.89│ 17847.93│
│实收资本 │ 123247.00│ 123247.00│ 123247.00│ 123247.00│ 123247.00│ 123247.00│
│资本公积金 │ 180098.51│ 180098.51│ 180098.51│ 180102.27│ 180102.27│ 180102.27│
│盈余公积 │ 10550.85│ 10550.85│ 10550.85│ 10550.85│ 10550.85│ 10550.85│
│未分配利润 │ -288232.77│ -288071.77│ -284140.18│ -277871.12│ -278391.83│ -280578.94│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 25662.91│ 25823.91│ 29755.65│ 36028.99│ 35508.29│ 33321.17│
│股东权益合计 │ 25662.91│ 25823.91│ 29755.65│ 36028.99│ 35508.29│ 33321.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10333.84│ 19351.10│ 2906.95│ 5828.25│ 5428.02│ 12488.76│
│存货 │ ---│ ---│ ---│ 678.17│ 3047.79│ 2120.67│
│应收票据及应收账款 │ 17940.12│ 10931.47│ 20920.49│ 13191.66│ 16719.02│ 15822.08│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 248.09│ 664.21│ 1937.09│ 1123.46│ 2890.48│ 2846.01│
│其他应收款 │ 1045.01│ 879.92│ 1087.32│ 1054.22│ 1178.32│ 1510.67│
│流动资产合计 │ 34697.44│ 33999.45│ 33469.94│ 29689.51│ 37517.67│ 36670.94│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 71.74│ 80.86│ 90.09│ 100.46│ 110.87│ 121.30│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ ---│ ---│ 13.67│ 14.07│ 14.47│ 14.87│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 636.56│ 653.90│ 1073.05│ 1121.47│ 1117.54│ 1168.52│
│资产总计 │ 35334.00│ 34653.35│ 34543.00│ 30810.98│ 38635.21│ 37839.46│
│应付票据及应付账款 │ 7607.97│ 6408.92│ 3818.40│ 293.07│ 5939.30│ 5138.57│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动负债 │ 8849.10│ 7936.07│ 5500.05│ 1416.66│ 8111.34│ 6945.95│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 822.00│ 893.38│ 1019.35│ 1091.99│ 1099.45│ 1137.87│
│负债合计 │ 9671.10│ 8829.45│ 6519.40│ 2508.65│ 9210.79│ 8083.82│
│实收资本 │ 123247.00│ 123247.00│ 123247.00│ 123247.00│ 123247.00│ 123247.00│
│资本公积金 │ 180098.51│ 180098.51│ 180098.51│ 180098.51│ 180098.51│ 180098.51│
│盈余公积 │ 10550.85│ 10550.85│ 10550.85│ 10550.85│ 10550.85│ 10550.85│
│未分配利润 │ -288232.77│ -288071.77│ -285871.93│ -285593.20│ -284471.39│ -284140.18│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 25662.91│ 25823.91│ 28023.59│ 28302.33│ 29424.43│ 29755.65│
│股东权益合计 │ 25662.91│ 25823.91│ 28023.59│ 28302.33│ 29424.43│ 29755.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11376.51│ 54879.25│ 75854.02│ 88240.10│ 89945.81│ 152746.58│
│营业总成本 │ 11579.01│ 56907.94│ 77930.89│ 88213.51│ 87511.02│ 151686.70│
│营业税金及附加 │ 23.66│ 166.64│ 83.99│ 83.23│ 132.92│ 114.00│
│销售费用 │ 152.52│ 827.07│ 951.98│ 1060.24│ 944.31│ 794.09│
│财务费用 │ 5.58│ 41.64│ 63.89│ -114.28│ 147.87│ 27.41│
│管理费用 │ 412.78│ 1925.49│ 1988.14│ 1895.62│ 1813.37│ 2284.08│
│资产减值损失 │ ---│ -321.01│ -1085.61│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 42.37│ 104.15│ 18.06│ 70.95│ 32.35│ 5.29│
│营业利润 │ -156.11│ -3768.32│ -6115.33│ 766.05│ 2321.22│ 1098.98│
│营业外收入 │ ---│ 45.81│ 74.99│ 15.52│ 15.56│ 510.46│
│营业外支出 │ 4.89│ 74.85│ 25.03│ 14.44│ 14.42│ ---│
│利润总额 │ -161.00│ -3797.36│ -6065.37│ 767.13│ 2322.37│ 1609.44│
│所得税 │ ---│ 134.23│ 203.68│ 246.42│ 135.26│ 0.00│
│净利润 │ -161.00│ -3931.59│ -6269.05│ 520.70│ 2187.11│ 1609.44│
│归属母公司净利润 │ -161.00│ -3931.59│ -6269.05│ 520.70│ 2187.11│ 1609.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11376.51│ 54879.25│ 44273.63│ 32661.09│ 14927.20│ 75854.02│
│营业总成本 │ 11579.01│ 56907.94│ 45572.81│ 33626.67│ 15270.17│ 77930.89│
│营业税金及附加 │ 23.66│ 166.64│ 77.32│ 44.78│ 14.72│ 83.99│
│销售费用 │ 152.52│ 827.07│ 547.37│ 359.00│ 160.14│ 951.98│
│财务费用 │ 5.58│ 41.64│ 34.62│ 13.65│ 13.74│ 63.89│
│管理费用 │ 412.78│ 1925.49│ 1127.92│ 800.48│ 416.48│ 1988.14│
│资产减值损失 │ ---│ -321.01│ -321.01│ -321.01│ ---│ -1085.61│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 42.37│ 104.15│ 81.19│ 29.50│ 11.09│ 18.06│
│营业利润 │ -156.11│ -3768.32│ -1755.64│ -1476.91│ -331.22│ -6115.33│
│营业外收入 │ ---│ 45.81│ 15.86│ 15.86│ ---│ 74.99│
│营业外支出 │ 4.89│ 74.85│ 44.85│ 44.85│ ---│ 25.03│
│利润总额 │ -161.00│ -3797.36│ -1784.63│ -1505.89│ -331.22│ -6065.37│
│所得税 │ ---│ 134.23│ -52.87│ -52.87│ ---│ 203.68│
│净利润 │ -161.00│ -3931.59│ -1731.75│ -1453.02│ -331.22│ -6269.05│
│归属母公司净利润 │ -161.00│ -3931.59│ -1731.75│ -1453.02│ -331.22│ -6269.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19207.30│ 82613.74│ 96456.72│ 88920.14│ 159594.84│ 211859.88│
│经营活动现金流出 │ 26141.57│ 75823.94│ 92667.52│ 99394.48│ 156644.04│ 210013.38│
│经营活动现金流量净额│ -6934.27│ 6789.80│ 3789.20│ -10474.33│ 2950.80│ 1846.50│
│投资活动现金流入 │ 20042.37│ 57145.65│ 16618.16│ 44466.72│ 20240.35│ 4005.29│
│投资活动现金流出 │ 22000.00│ 57042.77│ 16619.05│ 41160.00│ 23595.93│ 4039.54│
│投资活动现金流量净额│ -1957.63│ 102.88│ -0.89│ 3306.71│ -3355.57│ -34.25│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 2283.00│ 1443.80│ 1823.85│ ---│ 644.71│
│筹资活动现金流出 │ 125.35│ 1189.78│ 3706.23│ 334.36│ 1570.76│ 204.36│
│筹资活动现金流量净额│ -125.35│ 1093.22│ -2262.43│ 1489.49│ -1570.76│ 440.34│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -9017.26│ 7985.90│ 1525.87│ -5678.13│ -1975.53│ 2252.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19207.30│ 82613.74│ 46788.35│ 35333.04│ 14814.14│ 96456.72│
│经营活动现金流出 │ 26141.57│ 75823.94│ 52450.64│ 37021.32│ 15384.22│ 92667.52│
│经营活动现金流量净额│ -6934.27│ 6789.80│ -5662.29│ -1688.29│ -570.08│ 3789.20│
│投资活动现金流入 │ 20042.37│ 57145.65│ 39582.69│ 24029.50│ 20511.09│ 16618.16│
│投资活动现金流出 │ 22000.00│ 57042.77│ 43501.99│ 29001.50│ 27001.53│ 16619.05│
│投资活动现金流量净额│ -1957.63│ 102.88│ -3919.29│ -4972.00│ -6490.44│ -0.89│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 2283.00│ 2283.00│ 2283.00│ ---│ 1443.80│
│筹资活动现金流出 │ 125.35│ 1189.78│ 0.23│ 0.23│ 0.23│ 3706.23│
│筹资活动现金流量净额│ -125.35│ 1093.22│ 2282.77│ 2282.77│ -0.23│ -2262.43│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -9017.26│ 7985.90│ -7298.81│ -4377.52│ -7060.74│ 1525.87│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 14927.20│ 27.20│ -331.22│ 8.42│
│二季报 │ 17733.89│ 32.31│ -1121.80│ 28.53│
│三季报 │ 11612.54│ 21.16│ -278.73│ 7.09│
│四季报 │ 10605.62│ 19.33│ -2199.84│ 55.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 22347.29│ 29.46│ 4.01│ -0.06│
│二季报 │ 17134.29│ 22.59│ -318.16│ 5.08│
│三季报 │ 15600.48│ 20.57│ -597.24│ 9.53│
│四季报 │ 20771.95│ 27.38│ -5357.67│ 85.46│
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