财务分析☆ ◇600740 山西焦化 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7050.15│ 8313.46│ 26311.77│ 127527.26│ 258195.52│ 126029.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 26311.77│ 127527.26│ 258195.52│ 126029.91│
│净利润增长率(%) │ 240.86│ -68.40│ -79.37│ -50.61│ 104.87│ 14.86│
│扣非净利润(万) │ 5941.18│ 4375.68│ 23874.26│ 127277.26│ 254530.89│ 125529.58│
│营业总收(未调整:万) │ 506342.68│ 617820.26│ 750675.16│ 874934.67│ 1207458.15│ 1122655.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 750675.16│ 874934.67│ 1207458.15│ 1122655.23│
│总营收同比增长率(%) │ 10.35│ -17.70│ -14.20│ -27.54│ 7.55│ 58.10│
│加权净资产收益率(%) │ 0.46│ 0.54│ 1.73│ 8.64│ 19.44│ 10.83│
│资产负债比率(%) │ 40.64│ 40.73│ 42.70│ 38.49│ 37.46│ 39.78│
│净利润现金含量(%) │ -434.74│ -2155.11│ -785.53│ -148.98│ -23.24│ 58.96│
│基本每股收益(元) │ 0.0275│ 0.0324│ 0.1027│ 0.4977│ 1.0077│ 0.4919│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0232│ 0.0171│ 0.0932│ 0.4968│ 0.9934│ 0.4899│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0275│ 0.0324│ 0.1027│ 0.4977│ 1.0077│ 0.4919│
│每股资本公积金(元) │ 2.6919│ 2.7049│ 2.7383│ 2.7328│ 2.7520│ 2.7248│
│每股未分配利润(元) │ 1.8319│ 1.8294│ 1.8210│ 1.7792│ 1.5319│ 0.7761│
│每股净资产(元) │ 5.9429│ 5.9503│ 5.9719│ 5.9154│ 5.6407│ 4.7501│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1196│ -0.6993│ -0.8067│ -0.7415│ -0.2342│ 0.2900│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 7050.15│ -1460.35│ -1820.48│ 8313.46│ -5005.20│ -7761.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5005.20│ -7761.11│
│净利润增长率(%) │ 240.86│ 81.18│ 74.09│ -68.40│ -119.81│ -142.18│
│扣非净利润(万) │ 5941.18│ -1946.20│ -2093.67│ 4375.68│ -6602.05│ -8816.43│
│营业总收(未调整:万) │ 506342.68│ 310422.14│ 146286.17│ 617820.26│ 458868.11│ 322550.45│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 458868.11│ 322550.45│
│总营收同比增长率(%) │ 10.35│ -3.76│ -13.01│ -17.70│ -15.84│ -18.23│
│加权净资产收益率(%) │ 0.46│ -0.10│ -0.12│ 0.54│ -0.33│ -0.51│
│资产负债比率(%) │ 40.64│ 39.82│ 40.09│ 40.73│ 41.00│ 39.78│
│净利润现金含量(%) │ -434.74│ 665.32│ 161.51│ -2155.11│ 2803.49│ 2015.35│
│基本每股收益(元) │ 0.0275│ -0.0057│ -0.0071│ 0.0324│ -0.0195│ -0.0303│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0232│ -0.0076│ -0.0082│ 0.0171│ -0.0258│ -0.0344│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0275│ -0.0057│ -0.0071│ 0.0324│ -0.0195│ -0.0303│
│每股资本公积金(元) │ 2.6919│ 2.6937│ 2.7035│ 2.7049│ 2.7455│ 2.7527│
│每股未分配利润(元) │ 1.8319│ 1.7987│ 1.8223│ 1.8294│ 1.7815│ 1.7707│
│每股净资产(元) │ 5.9429│ 5.9099│ 5.9431│ 5.9503│ 5.9425│ 5.9383│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1196│ -0.0379│ -0.0115│ -0.6993│ -0.5477│ -0.6105│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.35│ 0.33│ 0.42│ 0.22│ 0.45│ 0.44│
│速动比率 │ 0.25│ 0.28│ 0.37│ 0.15│ 0.37│ 0.36│
│资产负债比率(%) │ 40.64│ 40.73│ 42.70│ 38.49│ 37.46│ 39.78│
│产权比率 │ 0.69│ 0.70│ 0.76│ 0.63│ 0.61│ 0.67│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.24│ -0.26│ -0.28│ -0.09│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.35│ 0.31│ 0.29│ 0.33│ 0.23│ 0.19│
│速动比率 │ 0.25│ 0.23│ 0.23│ 0.28│ 0.19│ 0.16│
│资产负债比率(%) │ 40.64│ 39.82│ 40.09│ 40.73│ 41.00│ 39.78│
│产权比率 │ 0.69│ 0.67│ 0.68│ 0.70│ 0.70│ 0.67│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.02│ 0.00│ -0.24│ -0.19│ -0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 128.48│ 116.55│ 133.76│ 155.30│ 226.84│ 148.39│
│存货周转率 │ 12.58│ 18.20│ 20.48│ 18.46│ 20.65│ 21.29│
│流动资产周转率 │ 2.42│ 2.14│ 3.11│ 3.76│ 3.70│ 2.63│
│固定资产周转率 │ 1.34│ 1.53│ 1.81│ 2.15│ 3.00│ 2.94│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.23│ 0.29│ 0.36│ 0.55│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 128.48│ 90.42│ 48.41│ 116.55│ 132.87│ 76.87│
│存货周转率 │ 12.58│ 8.52│ 4.11│ 18.20│ 14.89│ 11.34│
│流动资产周转率 │ 2.42│ 1.54│ 0.66│ 2.14│ 1.83│ 1.37│
│固定资产周转率 │ 1.34│ 0.81│ 0.38│ 1.53│ 1.12│ 0.78│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.12│ 0.06│ 0.23│ 0.17│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.46│ 0.55│ 1.72│ 8.41│ 17.87│ 10.36│
│销售毛利率 │ -6.42│ -10.35│ -16.45│ -10.93│ -1.44│ 6.62│
│营业利润率 │ 1.17│ 1.25│ 3.24│ 14.51│ 21.34│ 9.18│
│销售净利率 │ 1.30│ 1.23│ 3.42│ 14.50│ 21.31│ 9.19│
│总资产净利率 │ 0.25│ 0.29│ 0.99│ 5.24│ 11.69│ 4.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.46│ -0.10│ -0.12│ 0.55│ -0.33│ -0.51│
│销售毛利率 │ -6.42│ -4.91│ -5.47│ -10.35│ -10.10│ -10.28│
│营业利润率 │ 1.17│ -0.50│ -1.17│ 1.25│ -1.02│ -2.20│
│销售净利率 │ 1.30│ -0.57│ -1.33│ 1.23│ -1.17│ -2.48│
│总资产净利率 │ 0.25│ -0.07│ -0.08│ 0.29│ -0.20│ -0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.35│ -17.70│ -14.20│ -27.54│ 7.55│ 58.10│
│营业利润增长率 │ 226.60│ -68.34│ -80.84│ -50.74│ 150.11│ 1.49│
│净利润增长率 │ 240.86│ -68.40│ -79.37│ -50.61│ 104.87│ 14.86│
│净资产增长率 │ -0.12│ -0.36│ 0.95│ 4.87│ 18.75│ 9.04│
│总资产增长率 │ -0.32│ -3.71│ 8.31│ 6.52│ 13.95│ -3.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.35│ -3.76│ -13.01│ -17.70│ -15.84│ -18.23│
│营业利润增长率 │ 226.60│ 78.16│ 74.98│ -68.34│ -120.42│ -140.57│
│净利润增长率 │ 240.86│ 81.18│ 74.09│ -68.40│ -119.81│ -142.18│
│净资产增长率 │ -0.12│ -0.68│ -0.12│ -0.36│ -0.49│ -0.56│
│总资产增长率 │ -0.32│ -2.20│ -1.21│ -3.71│ -3.38│ -5.39│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │公司积极采取有效│ 6357.07│ -4081.85│ 255.74│
│ │的措施促进主业效│ │ │ │
│ │益好转，年初至报│ │ │ │
│ │告期末主业亏损较│ │ │ │
│ │同期收窄。同时联│ │ │ │
│ │营企业中煤华晋年│ │ │ │
│ │初至报告期末实现│ │ │ │
│ │的归母净利润同比│ │ │ │
│ │减少，影响投资收│ │ │ │
│ │益同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│公司积极采取有效│ 7050.15│ -5005.20│ 240.86│
│司股东的净利│的措施促进主业效│ │ │ │
│润 │益好转，年初至报│ │ │ │
│ │告期末主业亏损较│ │ │ │
│ │同期收窄。同时联│ │ │ │
│ │营企业中煤华晋年│ │ │ │
│ │初至报告期末实现│ │ │ │
│ │的归母净利润同比│ │ │ │
│ │减少，影响投资收│ │ │ │
│ │益同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│公司积极采取有效│ 5941.18│ -6602.05│ 189.99│
│司股东的扣除│的措施促进主业效│ │ │ │
│非经常性损益│益好转，年初至报│ │ │ │
│的净利润 │告期末主业亏损较│ │ │ │
│ │同期收窄。同时联│ │ │ │
│ │营企业中煤华晋年│ │ │ │
│ │初至报告期末实现│ │ │ │
│ │的归母净利润同比│ │ │ │
│ │减少，影响投资收│ │ │ │
│ │益同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -30650.05│ -140320.17│ 78.16│
│的现金流量净│务支付的现金较去│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │报告期末焦炭货款│ 1655.19│ 5210.70│ -68.23│
│ │回款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期收到的票据│ 7101.71│ 4161.72│ 70.64│
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │报告期按合同支付│ 6540.85│ 1212.62│ 439.40│
│ │的原料款增加 │ │ │ │
│应收股利 │报告期收到中煤华│ ---│ 108044.12│ -100.00│
│ │晋的现金分红款 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期增值税留抵│ 7328.19│ 12853.18│ -42.99│
│ │税额减少 │ │ │ │
│短期借款 │报告期调整融资结│ 127213.91│ 261661.63│ -51.38│
│ │构 │ │ │ │
│合同负债 │报告期预收的货款│ 30031.11│ 11573.49│ 159.48│
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期一年内到期│ 201698.73│ 302879.94│ -33.41│
│非流动负债 │的长期借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期预收货款的│ 3891.74│ 1514.71│ 156.93│
│ │税金增加 │ │ │ │
│长期借款 │报告期调整融资结│ 493665.00│ 317170.00│ 55.65│
│ │构 │ │ │ │
│递延收益 │报告期收到的政府│ 9237.91│ 6937.57│ 33.16│
│ │补助增加 │ │ │ │
│营业收入 │焦炭及化工产品销│ 310422.14│ 322550.45│ -3.76│
│ │量降低，影响收入│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业成本 │报告期原材料原料│ 325678.90│ 355709.94│ -8.44│
│ │煤采购量较上年同│ │ │ │
│ │期下降，影响焦炭│ │ │ │
│ │产品成本下降 │ │ │ │
│销售费用 │报告期运输费用减│ 2088.78│ 2574.23│ -18.86│
│ │少 │ │ │ │
│管理费用 │报告期职工薪酬减│ 12638.30│ 14221.07│ -11.13│
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │报告期调整融资结│ 10755.50│ 11299.48│ -4.81│
│ │构，降低综合融资│ │ │ │
│ │成本，利息支出减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│研发费用 │报告期研发项目投│ 5010.64│ 3300.61│ 51.81│
│ │入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期购买商品、│ -9715.95│ -156413.36│ 93.79│
│的现金流量净│接受劳务支付的现│ │ │ │
│额 │金减少幅度较大 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期收到中煤华│ 107016.98│ 136984.23│ -21.88│
│的现金流量净│晋集团有限公司分│ │ │ │
│额 │红款较上年减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期偿还债务现│ -76757.07│ 39068.63│ -296.47│
│的现金流量净│金支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 92424.67│ 72546.41│ 120494.63│ 79980.69│ 188074.76│ 238532.82│
│存货 │ 49591.23│ 36056.46│ 38868.33│ 46508.67│ 58647.70│ 59983.87│
│应收票据及应收账款 │ 2671.35│ 5210.70│ 5390.77│ 5833.15│ 5434.21│ 5298.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 296.28│ 223.63│ 201.56│
│预付款项 │ 16693.36│ 1212.62│ 1500.52│ 2930.31│ 3274.86│ 2837.14│
│其他应收款 │ 3297.00│ 111629.11│ 145981.62│ 2155.16│ 51688.29│ 23956.08│
│流动资产合计 │ 174338.39│ 243670.19│ 332484.56│ 149506.68│ 315725.83│ 336580.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1933985.83│ 1848660.12│ 1825723.60│ 1786866.23│ 1492092.19│ 1190826.05│
│固定资产净额 │ 366280.49│ 389194.99│ 418985.13│ 408480.98│ 406328.32│ 399252.57│
│在建工程 │ 82252.12│ 83168.24│ 86097.49│ 110037.92│ 87612.99│ 87261.18│
│无形资产 │ 25451.99│ 26049.93│ 26816.68│ 27610.07│ 28322.10│ 29050.30│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 2423296.96│ 2362183.31│ 2373696.09│ 2349074.79│ 2029982.31│ 1722008.65│
│资产总计 │ 2597635.35│ 2605853.50│ 2706180.65│ 2498581.47│ 2345708.14│ 2058589.08│
│应付票据及应付账款 │ 138939.99│ 139655.56│ 317657.04│ 183303.27│ 272359.52│ 362741.52│
│预收款项 │ 12.82│ ---│ ---│ 95.97│ 104.56│ 567.93│
│合同负债 │ 35924.99│ 11573.49│ 10243.24│ 20416.42│ 32069.68│ 50978.82│
│流动负债 │ 493281.56│ 733611.21│ 798258.78│ 677162.38│ 697454.19│ 759125.02│
│长期借款 │ 549281.00│ 317170.00│ 346384.00│ 273490.00│ 169201.49│ 42835.00│
│长期应付款 │ 3712.00│ 3712.00│ 3712.00│ 3712.00│ 3712.00│ 8294.23│
│非流动负债 │ 562291.37│ 327841.05│ 357301.36│ 284634.31│ 181185.85│ 59713.90│
│负债合计 │ 1055572.93│ 1061452.26│ 1155560.14│ 961796.69│ 878640.04│ 818838.92│
│实收资本 │ 256212.12│ 256212.12│ 256212.12│ 256212.12│ 256212.12│ 256212.12│
│资本公积金 │ 689693.49│ 693038.37│ 701581.92│ 700181.33│ 705097.19│ 698125.33│
│盈余公积 │ 108296.84│ 108296.84│ 107258.95│ 104467.13│ 91545.22│ 65433.64│
│未分配利润 │ 469366.64│ 468721.80│ 466570.47│ 455861.13│ 392498.20│ 198846.07│
│少数股东权益 │ 19421.86│ 19865.18│ 20559.97│ 21178.80│ 21843.56│ 22715.06│
│归属母公司权益 │ 1522640.56│ 1524536.06│ 1530060.53│ 1515605.98│ 1445224.54│ 1217035.11│
│股东权益合计 │ 1542062.42│ 1544401.24│ 1550620.51│ 1536784.78│ 1467068.10│ 1239750.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 92424.67│ 92701.32│ 132979.35│ 72546.41│ 107676.54│ 91403.92│
│存货 │ 49591.23│ 40364.27│ 38944.12│ 36056.46│ 29004.91│ 23841.83│
│应收票据及应收账款 │ 2671.35│ 1655.19│ 841.20│ 5210.70│ 1526.48│ 3028.95│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 16693.36│ 6540.85│ 5040.41│ 1212.62│ 9415.11│ 3726.94│
│其他应收款 │ 3297.00│ 3483.09│ 4041.12│ 111629.11│ 3046.26│ 1629.45│
│流动资产合计 │ 174338.39│ 159174.61│ 198146.64│ 243670.19│ 168058.93│ 138222.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1933985.83│ 1892663.45│ 1871625.02│ 1848660.12│ 1918902.74│ 1888497.43│
│固定资产净额 │ 366280.49│ 373280.48│ 382013.74│ 389194.99│ 400487.05│ 403027.10│
│在建工程 │ 82252.12│ 83029.40│ 82053.49│ 83168.24│ 86250.27│ 89414.58│
│无形资产 │ 25451.99│ 25672.32│ 25822.39│ 26049.93│ 26202.88│ 26431.12│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 2423296.96│ 2389392.25│ 2376293.24│ 2362183.31│ 2446634.22│ 2422021.56│
│资产总计 │ 2597635.35│ 2548566.86│ 2574439.89│ 2605853.50│ 2614693.15│ 2560243.61│
│应付票据及应付账款 │ 138939.99│ 129780.40│ 134973.91│ 139655.56│ 140465.05│ 101550.45│
│预收款项 │ 12.82│ 2.39│ 5.96│ ---│ 15.60│ ---│
│合同负债 │ 35924.99│ 30031.11│ 20684.20│ 11573.49│ 32481.68│ 14382.04│
│流动负债 │ 493281.56│ 508188.03│ 687458.98│ 733611.21│ 742624.43│ 727677.05│
│长期借款 │ 549281.00│ 493665.00│ 333750.00│ 317170.00│ 318468.00│ 280090.00│
│长期应付款 │ 3712.00│ 3712.00│ 3712.00│ 3712.00│ 3712.00│ 3712.00│
│非流动负债 │ 562291.37│ 506636.39│ 344547.22│ 327841.05│ 329307.97│ 290792.18│
│负债合计 │ 1055572.93│ 1014824.42│ 1032006.20│ 1061452.26│ 1071932.40│ 1018469.23│
│实收资本 │ 256212.12│ 256212.12│ 256212.12│ 256212.12│ 256212.12│ 256212.12│
│资本公积金 │ 689693.49│ 690170.26│ 692659.23│ 693038.37│ 703439.01│ 705264.00│
│盈余公积 │ 108296.84│ 108296.84│ 108296.84│ 108296.84│ 107258.95│ 107258.95│
│未分配利润 │ 469366.64│ 460856.15│ 466901.33│ 468721.80│ 456441.03│ 453685.12│
│少数股东权益 │ 19421.86│ 19557.99│ 19739.11│ 19865.18│ 20215.68│ 20311.46│
│归属母公司权益 │ 1522640.56│ 1514184.45│ 1522694.58│ 1524536.06│ 1522545.07│ 1521462.93│
│股东权益合计 │ 1542062.42│ 1533742.44│ 1542433.68│ 1544401.24│ 1542760.75│ 1541774.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 506342.68│ 617820.26│ 750675.16│ 874934.67│ 1207458.15│ 1122655.23│
│营业总成本 │ 586069.33│ 750234.18│ 952973.35│ 1041063.28│ 1294121.34│ 1118958.65│
│营业税金及附加 │ 2545.01│ 3359.23│ 2981.06│ 3013.29│ 4136.93│ 5425.13│
│销售费用 │ 3176.74│ 4958.23│ 5154.21│ 5299.89│ 5509.78│ 5820.02│
│财务费用 │ 16462.61│ 24238.93│ 29561.46│ 22102.86│ 22042.93│ 20278.20│
│管理费用 │ 18166.58│ 27186.69│ 31466.28│ 30531.13│ 28332.90│ 31543.35│
│资产减值损失 │ -4265.10│ -2732.92│ -6030.67│ -6381.26│ -4559.19│ -88479.39│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 89378.80│ 139786.63│ 231527.47│ 298542.24│ 344201.15│ 186255.55│
│营业利润 │ 5904.63│ 7701.85│ 24328.90│ 126964.04│ 257718.67│ 103040.21│
│营业外收入 │ 455.45│ 893.69│ 1536.97│ 275.72│ 750.78│ 128.20│
│营业外支出 │ 3.00│ 42.50│ 219.62│ 934.76│ 1105.76│ 460.63│
│利润总额 │ 6357.07│ 8553.04│ 25646.24│ 126305.01│ 257363.69│ 102707.78│
│所得税 │ -249.75│ 934.37│ -46.71│ -557.48│ 39.66│ -467.54│
│净利润 │ 6606.83│ 7618.67│ 25692.95│ 126862.49│ 257324.03│ 103175.32│
│归属母公司净利润 │ 7050.15│ 8313.46│ 26311.77│ 127527.26│ 258195.52│ 126029.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 506342.68│ 310422.14│ 146286.17│ 617820.26│ 458868.11│ 322550.45│
│营业总成本 │ 586069.33│ 357885.21│ 170158.31│ 750234.18│ 554735.65│ 388709.67│
│营业税金及附加 │ 2545.01│ 1713.09│ 770.15│ 3359.23│ 2438.23│ 1604.34│
│销售费用 │ 3176.74│ 2088.78│ 1005.12│ 4958.23│ 3791.56│ 2574.23│
│财务费用 │ 16462.61│ 10755.50│ 5579.30│ 24238.93│ 17628.10│ 11299.48│
│管理费用 │ 18166.58│ 12638.30│ 6085.42│ 27186.69│ 20026.54│ 14221.07│
│资产减值损失 │ -4265.10│ -1642.96│ -1975.74│ -2732.92│ -1701.06│ -1701.06│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 89378.80│ 47366.98│ 23901.00│ 139786.63│ 91793.70│ 60098.89│
│营业利润 │ 5904.63│ -1547.71│ -1716.89│ 7701.85│ -4664.03│ -7087.35│
│营业外收入 │ 455.45│ 125.96│ 96.28│ 893.69│ 582.56│ 477.82│
│营业外支出 │ 3.00│ 3.00│ ---│ 42.50│ 0.38│ 0.38│
│利润总额 │ 6357.07│ -1424.75│ -1620.61│ 8553.04│ -4081.85│ -6609.92│
│所得税 │ -249.75│ 342.79│ 325.94│ 934.37│ 1267.64│ 1399.71│
│净利润 │ 6606.83│ -1767.54│ -1946.55│ 7618.67│ -5349.49│ -8009.63│
│归属母公司净利润 │ 7050.15│ -1460.35│ -1820.48│ 8313.46│ -5005.20│ -7761.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 562072.70│ 680699.72│ 756036.62│ 876199.09│ 1228653.28│ 1147638.23│
│经营活动现金流出 │ 592722.75│ 859863.80│ 962722.21│ 1066188.51│ 1288652.21│ 1073334.64│
│经营活动现金流量净额│ -30650.05│ -179164.08│ -206685.59│ -189989.42│ -59998.93│ 74303.59│
│投资活动现金流入 │ 108044.12│ 144207.00│ 50000.00│ 50065.22│ 26756.41│ 22469.35│
│投资活动现金流出 │ 1456.50│ 7449.15│ 19078.39│ 28507.62│ 27544.55│ 17305.08│
│投资活动现金流量净额│ 106587.62│ 136757.85│ 30921.61│ 21557.61│ -788.14│ 5164.27│
│筹资活动现金流入 │ 377750.00│ 592290.00│ 662806.63│ 676980.00│ 509380.00│ 495771.84│
│筹资活动现金流出 │ 435504.22│ 540947.78│ 501293.89│ 569453.60│ 450563.15│ 607511.81│
│筹资活动现金流量净额│ -57754.22│ 51342.22│ 161512.74│ 107526.40│ 58816.85│ -111739.97│
│汇率变动对现金的影响│ -0.01│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.01│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 18183.34│ 8935.99│ -14251.24│ -60905.41│ -1970.21│ -32272.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 562072.70│ 349051.36│ 166265.06│ 680699.72│ 533244.64│ 384311.09│
│经营活动现金流出 │ 592722.75│ 358767.32│ 169205.33│ 859863.80│ 673564.81│ 540724.45│
│经营活动现金流量净额│ -30650.05│ -9715.95│ -2940.27│ -179164.08│ -140320.17│ -156413.36│
│投资活动现金流入 │ 108044.12│ 108044.12│ 108044.12│ 144207.00│ 144207.00│ 144207.00│
│投资活动现金流出 │ 1456.50│ 1027.14│ 813.44│ 7449.15│ 8274.16│ 7222.77│
│投资活动现金流量净额│ 106587.62│ 107016.98│ 107230.68│ 136757.85│ 135932.84│ 136984.23│
│筹资活动现金流入 │ 377750.00│ 240150.00│ 46150.00│ 592290.00│ 415950.00│ 254750.00│
│筹资活动现金流出 │ 435504.22│ 316907.07│ 88819.75│ 540947.78│ 374438.91│ 215681.37│
│筹资活动现金流量净额│ -57754.22│ -76757.07│ -42669.75│ 51342.22│ 41511.09│ 39068.63│
│汇率变动对现金的影响│ -0.01│ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 18183.34│ 20543.95│ 61620.66│ 8935.99│ 37123.77│ 19639.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 168171.48│ 27.22│ -7025.91│ -84.51│
│二季报 │ 154378.97│ 24.99│ -735.20│ -8.84│
│三季报 │ 136317.66│ 22.06│ 2755.91│ 33.15│
│四季报 │ 158952.15│ 25.73│ 13318.66│ 160.21│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 182123.73│ 24.26│ 6582.48│ 25.02│
│二季报 │ 212334.58│ 28.29│ 11815.42│ 44.91│
│三季报 │ 150753.71│ 20.08│ 6871.54│ 26.12│
│四季报 │ 205463.14│ 27.37│ 1042.34│ 3.96│
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