财务分析☆ ◇600748 上实发展 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -29800.08│ -61802.02│ -29128.66│ 12902.40│ 12266.19│ 18373.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -29128.66│ 12902.40│ 12266.19│ 18373.57│
│净利润增长率(%) │ 51.11│ -112.17│ -325.76│ 5.19│ -33.24│ -67.71│
│扣非净利润(万) │ -31320.53│ -64896.19│ -37276.34│ -16009.27│ 4836.32│ -78117.10│
│营业总收(未调整:万) │ 160661.89│ 338831.58│ 249382.60│ 985531.92│ 524794.37│ 1006319.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 249382.60│ 985531.92│ 524794.37│ 1006319.82│
│总营收同比增长率(%) │ -24.21│ 35.87│ -74.70│ 87.79│ -47.85│ 54.15│
│加权净资产收益率(%) │ -2.89│ -5.75│ -2.95│ 1.29│ 1.23│ 1.50│
│资产负债比率(%) │ 59.28│ 58.86│ 57.47│ 63.21│ 75.72│ 71.87│
│净利润现金含量(%) │ 181.18│ -180.83│ 438.03│ -2164.75│ 1714.55│ -1944.58│
│基本每股收益(元) │ -0.1600│ -0.3400│ -0.1600│ 0.0700│ 0.0700│ 0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1698│ -0.3500│ -0.2000│ -0.0900│ 0.0300│ -0.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1616│ -0.3350│ -0.1579│ 0.0699│ 0.0665│ 0.0996│
│每股资本公积金(元) │ 2.1867│ 2.1800│ 2.1800│ 1.3976│ 1.4098│ 1.4098│
│每股未分配利润(元) │ 2.0682│ 2.2297│ 2.5692│ 2.7482│ 2.7087│ 2.7443│
│每股净资产(元) │ 5.5027│ 5.6575│ 5.9918│ 5.4463│ 5.4139│ 5.4344│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2927│ 0.6059│ -0.6917│ -1.5142│ 1.1402│ -1.9370│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -29800.08│ -25758.62│ -11690.23│ -61802.02│ -60949.96│ -75444.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -60949.96│ -75444.04│
│净利润增长率(%) │ 51.11│ 65.86│ -43.17│ -112.17│ -118.41│ -327.21│
│扣非净利润(万) │ -31320.53│ -27190.36│ -12181.85│ -64896.19│ -64498.04│ -77965.57│
│营业总收(未调整:万) │ 160661.89│ 101570.54│ 49691.10│ 338831.58│ 211992.32│ 123241.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 211992.32│ 123241.95│
│总营收同比增长率(%) │ -24.21│ -17.58│ -21.66│ 35.87│ 32.45│ 19.73│
│加权净资产收益率(%) │ -2.89│ -2.50│ -1.13│ -5.75│ -5.67│ -7.07│
│资产负债比率(%) │ 59.28│ 59.23│ 58.56│ 58.86│ 58.34│ 57.47│
│净利润现金含量(%) │ 181.18│ 196.99│ 325.28│ -180.83│ 81.88│ 149.53│
│基本每股收益(元) │ -0.1600│ -0.1400│ -0.0600│ -0.3400│ -0.3300│ -0.4100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1698│ -0.1500│ -0.0660│ -0.3500│ -0.3497│ -0.4200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1616│ -0.1396│ -0.0634│ -0.3350│ -0.3304│ -0.4090│
│每股资本公积金(元) │ 2.1867│ 2.1867│ 2.1867│ 2.1800│ 2.1800│ 2.1800│
│每股未分配利润(元) │ 2.0682│ 2.0901│ 2.1663│ 2.2297│ 2.2387│ 2.1602│
│每股净资产(元) │ 5.5027│ 5.5246│ 5.6008│ 5.6575│ 5.6614│ 5.5828│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2927│ -0.2751│ -0.2061│ 0.6059│ -0.2705│ -0.6116│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.06│ 2.13│ 3.51│ 1.70│ 1.39│ 1.87│
│速动比率 │ 0.54│ 0.63│ 0.92│ 0.44│ 0.82│ 0.65│
│资产负债比率(%) │ 59.28│ 58.86│ 57.47│ 63.21│ 75.72│ 71.87│
│产权比率 │ 1.74│ 1.70│ 1.58│ 1.93│ 3.44│ 2.84│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.13│ -0.24│ -0.26│ 0.08│ -0.20│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.06│ 1.59│ 1.51│ 2.13│ 2.77│ 3.74│
│速动比率 │ 0.54│ 0.43│ 0.40│ 0.63│ 0.71│ 0.83│
│资产负债比率(%) │ 59.28│ 59.23│ 58.56│ 58.86│ 58.34│ 57.47│
│产权比率 │ 1.74│ 1.73│ 1.67│ 1.70│ 1.66│ 1.61│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.04│ -0.03│ 0.13│ -0.08│ -0.25│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.74│ 28.82│ 26.74│ 88.00│ 41.55│ 41.96│
│存货周转率 │ 0.10│ 0.18│ 0.13│ 0.42│ 0.23│ 0.22│
│流动资产周转率 │ 0.09│ 0.18│ 0.13│ 0.37│ 0.15│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 0.85│ 1.70│ 1.18│ 6.77│ 6.88│ 12.57│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.11│ 0.08│ 0.26│ 0.12│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.74│ 4.91│ 2.44│ 28.82│ 11.56│ 7.54│
│存货周转率 │ 0.10│ 0.07│ 0.03│ 0.18│ 0.11│ 0.07│
│流动资产周转率 │ 0.09│ 0.05│ 0.03│ 0.18│ 0.11│ 0.07│
│固定资产周转率 │ 0.85│ 0.54│ 0.26│ 1.70│ 1.05│ 0.61│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.03│ 0.02│ 0.11│ 0.07│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.94│ -5.92│ -2.64│ 1.28│ 1.23│ 1.83│
│销售毛利率 │ 15.81│ 29.64│ 26.69│ 39.41│ 21.45│ 49.12│
│营业利润率 │ -15.33│ -16.56│ 1.39│ 11.60│ 5.22│ 10.41│
│销售净利率 │ -18.75│ -16.58│ -12.82│ 5.12│ 1.19│ 0.78│
│总资产净利率 │ -1.01│ -1.86│ -1.04│ 1.33│ 0.15│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.94│ -2.53│ -1.13│ -5.92│ -5.84│ -7.33│
│销售毛利率 │ 15.81│ 12.35│ 10.67│ 29.64│ 29.17│ 22.84│
│营业利润率 │ -15.33│ -21.52│ -23.64│ -16.56│ -26.52│ -58.53│
│销售净利率 │ -18.75│ -26.37│ -25.28│ -16.58│ -26.54│ -57.92│
│总资产净利率 │ -1.01│ -0.89│ -0.42│ -1.86│ -1.87│ -2.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -24.21│ 35.87│ -74.70│ 87.79│ -47.85│ 54.15│
│营业利润增长率 │ 56.19│ -1718.28│ -96.97│ 317.64│ -73.87│ 9.05│
│净利润增长率 │ 51.11│ -112.17│ -325.76│ 5.19│ -33.24│ -67.71│
│净资产增长率 │ -2.74│ -5.58│ 10.02│ 0.60│ -0.38│ -11.75│
│总资产增长率 │ -1.33│ -1.08│ -0.87│ -32.25│ 14.67│ -5.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -24.21│ -17.58│ -21.66│ 35.87│ 32.45│ 19.73│
│营业利润增长率 │ 56.19│ 69.69│ -159.45│ -1718.28│ -189.15│ -411.00│
│净利润增长率 │ 51.11│ 65.86│ -43.17│ -112.17│ -118.41│ -327.21│
│净资产增长率 │ -2.74│ -2.35│ -1.00│ -5.58│ -5.51│ -6.83│
│总资产增长率 │ -1.33│ -1.18│ -2.01│ -1.08│ -2.34│ -5.49│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │上年同期计提大额│ -24369.92│ -55260.24│ 55.90│
│ │存货减值 │ │ │ │
│归属于上市公│上年同期计提大额│ -29800.08│ -60949.96│ 51.11│
│司股东的净利│存货减值 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│上年同期计提大额│ -31320.53│ -64498.04│ 51.44│
│司股东的扣除│存货减值 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │应收物业费款项增│ 26861.31│ 14518.94│ 85.01│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │子公司出表 │ 15666.93│ 10632.85│ 47.34│
│其他非流动资│预缴税费增加 │ 4276.89│ 3093.97│ 38.23│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │筹资结构变化 │ 9500.00│ ---│ ---│
│一年内到期的│有息负债重分类 │ 790687.20│ 510587.43│ 54.86│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│长期借款 │有息负债重分类 │ 592362.39│ 889630.58│ -33.41│
│营业收入 │房地产销售收入减│ 101570.54│ 123241.95│ -17.58│
│ │少 │ │ │ │
│营业成本 │房地产销售成本减│ 89023.79│ 95094.86│ -6.38│
│ │少 │ │ │ │
│销售费用 │广告宣传类费用减│ 2609.50│ 3074.23│ -15.12│
│ │少 │ │ │ │
│管理费用 │人员薪酬类费用减│ 13608.03│ 15424.81│ -11.78│
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │借款利率下降，且│ 11977.34│ 14240.68│ -15.89│
│ │银行借款本金较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期支付的各项税│ -50742.69│ -112809.87│ 55.02│
│的现金流量净│费减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期取得投资收益│ 1562.03│ 7591.03│ -79.42│
│的现金流量净│收到的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期净借款减少 │ -28538.79│ -11966.07│ -138.50│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 381229.66│ 474042.64│ 414040.45│ 396855.08│ 805641.70│ 448434.79│
│存货 │ 1363618.59│ 1321519.05│ 1379980.53│ 1371143.75│ 1444072.25│ 2198086.60│
│应收票据及应收账款 │ 27088.08│ 14583.50│ 8991.60│ 9839.11│ 13199.69│ 13324.95│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 773.49│ 1048.80│ 718.97│ 1427.67│ 392342.66│ 621084.76│
│其他应收款 │ 18393.37│ 10632.85│ 24580.67│ 14592.11│ 21494.47│ 39854.05│
│流动资产合计 │ 1854578.38│ 1875559.22│ 1869412.68│ 1853448.99│ 3498282.96│ 3366738.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 499884.63│ 501924.43│ 507912.97│ 510191.40│ 534300.82│ 58009.16│
│固定资产净额 │ 183932.80│ 192493.40│ 205722.33│ 217034.73│ 74183.10│ 78332.37│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 47.40│ 52.80│ 72.95│ 271.92│ 434.01│ 595.39│
│商誉 │ 4045.63│ 4045.63│ 4045.63│ 4045.63│ 4045.63│ 4045.63│
│非流动资产合计 │ 1117665.28│ 1136857.05│ 1175874.71│ 1218579.44│ 1036236.75│ 587512.59│
│资产总计 │ 2972243.66│ 3012416.27│ 3045287.39│ 3072028.43│ 4534519.71│ 3954250.83│
│应付票据及应付账款 │ 38366.70│ 54327.35│ 98058.31│ 163170.35│ 137258.80│ 141087.47│
│预收款项 │ 2895.04│ 2475.04│ 2549.09│ 3119.58│ 2209.07│ 2295.01│
│合同负债 │ 174893.57│ 161494.36│ 24496.61│ 17032.90│ 728228.75│ 559313.39│
│流动负债 │ 902238.96│ 881175.57│ 532479.61│ 1087887.75│ 2510140.58│ 1796605.02│
│长期借款 │ 857793.02│ 889630.58│ 1206564.07│ 807578.00│ 788508.00│ 919841.37│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 859786.17│ 891926.15│ 1217575.58│ 853956.96│ 923354.22│ 1045340.91│
│负债合计 │ 1762025.12│ 1773101.72│ 1750055.18│ 1941844.71│ 3433494.80│ 2841945.92│
│实收资本 │ 184456.29│ 184456.29│ 184456.29│ 184456.29│ 184456.29│ 184456.29│
│资本公积金 │ 403356.54│ 402114.68│ 402114.68│ 257799.09│ 260048.87│ 260049.09│
│盈余公积 │ 59307.14│ 59307.14│ 58495.26│ 58495.26│ 56561.13│ 53780.51│
│未分配利润 │ 381486.56│ 411286.63│ 473900.54│ 506914.47│ 499636.46│ 506200.69│
│少数股东权益 │ 195217.35│ 195755.14│ 190007.60│ 125576.54│ 102405.70│ 109901.87│
│归属母公司权益 │ 1015001.19│ 1043559.41│ 1105224.61│ 1004607.17│ 998619.21│ 1002403.04│
│股东权益合计 │ 1210218.54│ 1239314.55│ 1295232.21│ 1130183.72│ 1101024.91│ 1112304.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 381229.66│ 395813.56│ 397572.84│ 474042.64│ 373865.87│ 296396.17│
│存货 │ 1363618.59│ 1359512.85│ 1335144.77│ 1321519.05│ 1353772.63│ 1334810.17│
│应收票据及应收账款 │ 27088.08│ 26861.31│ 26290.49│ 14583.50│ 27751.16│ 23707.49│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 773.49│ 895.00│ 849.96│ 1048.80│ 776.93│ 870.58│
│其他应收款 │ 18393.37│ 15666.93│ 6268.05│ 10632.85│ 17517.03│ 15705.62│
│流动资产合计 │ 1854578.38│ 1860796.30│ 1822135.93│ 1875559.22│ 1820797.93│ 1715549.22│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 499884.63│ 499901.03│ 501488.00│ 501924.43│ 504790.37│ 507322.65│
│固定资产净额 │ 183932.80│ 186820.76│ 189351.41│ 192493.40│ 197017.11│ 199931.80│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 47.40│ 49.20│ 51.00│ 52.80│ 55.89│ 61.58│
│商誉 │ 4045.63│ 4045.63│ 4045.63│ 4045.63│ 4045.63│ 4045.63│
│非流动资产合计 │ 1117665.28│ 1116040.12│ 1129645.63│ 1136857.05│ 1153353.71│ 1162420.28│
│资产总计 │ 2972243.66│ 2976836.43│ 2951781.56│ 3012416.27│ 2974151.64│ 2877969.50│
│应付票据及应付账款 │ 38366.70│ 38818.18│ 41790.05│ 54327.35│ 58983.95│ 68674.29│
│预收款项 │ 2895.04│ 2567.41│ 2959.65│ 2475.04│ 4921.77│ 2202.28│
│合同负债 │ 174893.57│ 174721.95│ 164375.50│ 161494.36│ 71179.27│ 14488.02│
│流动负债 │ 902238.96│ 1168811.76│ 1205797.59│ 881175.57│ 658385.56│ 458779.79│
│长期借款 │ 857793.02│ 592362.39│ 520510.27│ 889630.58│ 1072082.28│ 1190294.21│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 859786.17│ 594463.09│ 522722.55│ 891926.15│ 1076670.97│ 1195209.27│
│负债合计 │ 1762025.12│ 1763274.85│ 1728520.14│ 1773101.72│ 1735056.54│ 1653989.06│
│实收资本 │ 184456.29│ 184456.29│ 184456.29│ 184456.29│ 184456.29│ 184456.29│
│资本公积金 │ 403356.54│ 403356.54│ 403356.54│ 402114.68│ 402114.68│ 402114.68│
│盈余公积 │ 59307.14│ 59307.14│ 59307.14│ 59307.14│ 58495.26│ 58495.26│
│未分配利润 │ 381486.56│ 385528.01│ 399596.41│ 411286.63│ 412950.58│ 398456.50│
│少数股东权益 │ 195217.35│ 194518.93│ 190150.38│ 195755.14│ 194820.45│ 194199.86│
│归属母公司权益 │ 1015001.19│ 1019042.65│ 1033111.05│ 1043559.41│ 1044274.66│ 1029780.57│
│股东权益合计 │ 1210218.54│ 1213561.58│ 1223261.43│ 1239314.55│ 1239095.10│ 1223980.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 160661.89│ 338831.58│ 249382.60│ 985531.92│ 524794.37│ 1006319.82│
│营业总成本 │ 183114.20│ 328954.44│ 262489.20│ 791065.44│ 498372.68│ 733371.69│
│营业税金及附加 │ 6759.01│ 24310.69│ 3002.02│ 113304.73│ 33357.39│ 173473.09│
│销售费用 │ 4642.59│ 9307.63│ 9074.81│ 11998.48│ 9873.37│ 14036.57│
│财务费用 │ 17589.48│ 28010.32│ 34385.96│ 32625.77│ 11148.26│ -314.32│
│管理费用 │ 18867.71│ 28913.87│ 32380.08│ 35045.25│ 28811.37│ 31871.95│
│资产减值损失 │ ---│ -69081.54│ -10155.04│ -106483.17│ -5775.45│ -111908.56│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -3727.00│ -351.81│ 22979.94│ 22272.06│ -2240.82│ 38940.02│
│营业利润 │ -24632.37│ -56093.82│ 3466.26│ 114352.21│ 27380.32│ 104771.51│
│营业外收入 │ 651.66│ 1317.54│ 935.60│ 7144.00│ 800.22│ 253.70│
│营业外支出 │ 389.21│ 1249.16│ 20268.84│ 875.04│ 606.92│ 382.46│
│利润总额 │ -24369.92│ -56025.44│ -15866.98│ 120621.17│ 27573.63│ 104642.75│
│所得税 │ 5761.07│ 162.02│ 16093.54│ 70179.54│ 21328.92│ 96802.25│
│净利润 │ -30130.99│ -56187.46│ -31960.52│ 50441.63│ 6244.71│ 7840.50│
│归属母公司净利润 │ -29800.08│ -61802.02│ -29128.66│ 12902.40│ 12266.19│ 18373.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 160661.89│ 101570.54│ 49691.10│ 338831.58│ 211992.32│ 123241.95│
│营业总成本 │ 183114.20│ 121193.24│ 61469.69│ 328954.44│ 206520.26│ 132572.93│
│营业税金及附加 │ 6759.01│ 3974.57│ 2044.35│ 24310.69│ 7739.48│ 4738.35│
│销售费用 │ 4642.59│ 2609.50│ 1041.68│ 9307.63│ 5490.70│ 3074.23│
│财务费用 │ 17589.48│ 11977.34│ 6089.02│ 28010.32│ 21283.45│ 14240.68│
│管理费用 │ 18867.71│ 13608.03│ 7906.89│ 28913.87│ 21850.13│ 15424.81│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -69081.54│ -63885.78│ -63885.78│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -3727.00│ -3710.62│ -436.43│ -351.81│ 14.83│ -590.31│
│营业利润 │ -24632.37│ -21859.58│ -11745.84│ -56093.82│ -56229.69│ -72129.13│
│营业外收入 │ 651.66│ 537.63│ 85.00│ 1317.54│ 1108.78│ 1057.09│
│营业外支出 │ 389.21│ 366.83│ 39.96│ 1249.16│ 139.34│ 21.39│
│利润总额 │ -24369.92│ -21688.78│ -11700.79│ -56025.44│ -55260.24│ -71093.43│
│所得税 │ 5761.07│ 5099.17│ 859.77│ 162.02│ 1009.84│ 291.32│
│净利润 │ -30130.99│ -26787.95│ -12560.55│ -56187.46│ -56270.09│ -71384.75│
│归属母公司净利润 │ -29800.08│ -25758.62│ -11690.23│ -61802.02│ -60949.96│ -75444.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 233640.73│ 617747.96│ 368631.58│ 415971.88│ 864338.15│ 875355.51│
│经营活动现金流出 │ 287633.28│ 505989.34│ 496223.41│ 695276.87│ 654028.11│ 1232643.68│
│经营活动现金流量净额│ -53992.56│ 111758.62│ -127591.83│ -279304.99│ 210310.04│ -357288.17│
│投资活动现金流入 │ 2385.87│ 12140.38│ 23950.60│ 10772.86│ 29307.10│ 131375.09│
│投资活动现金流出 │ 418.29│ 1156.53│ 1346.44│ 8948.78│ 253494.97│ 55286.07│
│投资活动现金流量净额│ 1967.58│ 10983.85│ 22604.17│ 1824.07│ -224187.88│ 76089.02│
│筹资活动现金流入 │ 505392.94│ 274474.51│ 729575.52│ 742956.29│ 1356188.40│ 826457.78│
│筹资活动现金流出 │ 545666.63│ 334318.55│ 606271.43│ 874894.99│ 983049.19│ 724643.35│
│筹资活动现金流量净额│ -40273.69│ -59844.04│ 123304.09│ -131938.70│ 373139.20│ 101814.43│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.40│ 0.68│ -0.17│
│现金及等价物净增加额│ -92298.66│ 62898.43│ 18316.42│ -409419.22│ 359262.05│ -179384.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 233640.73│ 149558.94│ 66645.58│ 617747.96│ 339735.55│ 155220.00│
│经营活动现金流出 │ 287633.28│ 200301.63│ 104671.00│ 505989.34│ 389640.02│ 268029.86│
│经营活动现金流量净额│ -53992.56│ -50742.69│ -38025.41│ 111758.62│ -49904.47│ -112809.87│
│投资活动现金流入 │ 2385.87│ 1810.14│ 1675.97│ 12140.38│ 12140.44│ 8469.53│
│投资活动现金流出 │ 418.29│ 248.11│ 218.09│ 1156.53│ 1025.16│ 878.50│
│投资活动现金流量净额│ 1967.58│ 1562.03│ 1457.87│ 10983.85│ 11115.28│ 7591.03│
│筹资活动现金流入 │ 505392.94│ 166934.31│ 20156.19│ 274474.51│ 216256.22│ 100544.64│
│筹资活动现金流出 │ 545666.63│ 195473.10│ 62061.68│ 334318.55│ 215914.85│ 112510.71│
│筹资活动现金流量净额│ -40273.69│ -28538.79│ -41905.48│ -59844.04│ 341.36│ -11966.07│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -92298.66│ -77719.45│ -78473.02│ 62898.43│ -38447.84│ -117184.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 63428.33│ 18.72│ -8165.42│ 13.21│
│二季报 │ 59813.62│ 17.65│ -67278.62│ 108.86│
│三季报 │ 88750.37│ 26.19│ 14494.08│ -23.45│
│四季报 │ 126839.26│ 37.43│ -852.06│ 1.38│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 54010.00│ 21.66│ -14839.98│ 50.95│
│二季报 │ 48922.21│ 19.62│ -2819.67│ 9.68│
│三季报 │ 57125.77│ 22.91│ -10246.21│ 35.18│
│四季报 │ 89324.62│ 35.82│ -1222.80│ 4.20│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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