财务分析☆ ◇600755 厦门国贸 更新日期：2026-08-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 42630.44│ 50905.79│ 62566.28│ 191486.51│ 358899.16│ 341161.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 62566.28│ 191486.51│ 359421.63│ 343752.63│
│净利润增长率(%) │ -18.50│ -18.64│ -67.33│ -46.72│ 4.41│ 30.61│
│扣非净利润(万) │ 82568.98│ -68796.02│ -125147.93│ 45835.96│ 231623.26│ 261135.91│
│营业总收(未调整:万) │ 19620423.92│ 33711687.09│ 35443960.97│ 46824687.90│ 52191799.03│ 46475564.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 35443960.97│ 46824687.90│ 52194496.49│ 46475564.21│
│总营收同比增长率(%) │ 29.37│ -4.89│ -24.31│ -10.29│ 12.30│ 32.38│
│加权净资产收益率(%) │ 1.08│ 0.24│ 0.37│ 6.65│ 15.35│ 17.62│
│资产负债比率(%) │ 74.66│ 65.23│ 61.65│ 65.86│ 66.28│ 63.64│
│净利润现金含量(%) │ -6698.36│ 47.32│ -148.88│ 167.40│ 9.81│ 230.90│
│基本每股收益(元) │ 0.1000│ 0.0200│ 0.0400│ 0.6400│ 1.4000│ 1.5000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2800│ -0.5400│ -0.8500│ -0.0500│ 0.8000│ 1.1000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1994│ 0.2381│ 0.2887│ 0.8687│ 1.6306│ 1.6110│
│每股资本公积金(元) │ 2.0663│ 2.0659│ 2.1088│ 2.1698│ 2.1459│ 2.1840│
│每股未分配利润(元) │ 5.3350│ 5.4642│ 5.6881│ 6.0501│ 6.0367│ 5.3476│
│每股净资产(元) │ 8.9002│ 9.0876│ 9.3396│ 9.5940│ 9.5533│ 8.9911│
│每股经营现金流量(元)│ -13.3585│ 0.1127│ -0.4297│ 1.4543│ 0.1599│ 3.7199│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 42630.44│ 25448.05│ 50905.79│ 57717.24│ 52308.12│ 42170.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 52308.12│ 42170.80│
│净利润增长率(%) │ -18.50│ -39.65│ -18.64│ -18.94│ -37.62│ 2.76│
│扣非净利润(万) │ 82568.98│ 150005.18│ -68796.02│ -49488.43│ -53865.16│ -8314.66│
│营业总收(未调整:万) │ 19620423.92│ 8690126.70│ 33711687.09│ 24035243.90│ 15165848.97│ 7053422.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15165848.97│ 7053422.18│
│总营收同比增长率(%) │ 29.37│ 23.20│ -4.89│ -16.06│ -22.31│ -27.19│
│加权净资产收益率(%) │ 1.08│ 0.76│ 0.24│ 1.11│ 1.35│ 1.44│
│资产负债比率(%) │ 74.66│ 77.98│ 65.23│ 71.30│ 67.90│ 67.35│
│净利润现金含量(%) │ -6698.36│ -13518.65│ 47.32│ 307.36│ -20.17│ -710.40│
│基本每股收益(元) │ 0.1000│ 0.0700│ 0.0200│ 0.1000│ 0.1300│ 0.1300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2800│ 0.7017│ -0.5400│ -0.2315│ -0.3700│ -0.0384│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1994│ 0.1190│ 0.2381│ 0.2700│ 0.2413│ 0.1946│
│每股资本公积金(元) │ 2.0663│ 2.0663│ 2.0659│ 2.0821│ 2.1085│ 2.1066│
│每股未分配利润(元) │ 5.3350│ 5.4285│ 5.4642│ 5.5363│ 5.4812│ 5.6833│
│每股净资产(元) │ 8.9002│ 9.0250│ 9.0876│ 9.1961│ 9.1151│ 9.3177│
│每股经营现金流量(元)│ -13.3585│ -16.0937│ 0.1127│ 0.8299│ -0.0487│ -1.3822│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.17│ 1.26│ 1.33│ 1.27│ 1.28│ 1.36│
│速动比率 │ 0.75│ 0.77│ 0.87│ 0.81│ 0.88│ 0.83│
│资产负债比率(%) │ 74.66│ 65.23│ 61.65│ 65.86│ 66.28│ 63.64│
│产权比率 │ 3.22│ 2.07│ 1.86│ 2.28│ 2.48│ 2.14│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.26│ 0.00│ -0.02│ 0.05│ 0.00│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.17│ 1.13│ 1.26│ 1.17│ 1.21│ 1.26│
│速动比率 │ 0.75│ 0.69│ 0.77│ 0.82│ 0.81│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 74.66│ 77.98│ 65.23│ 71.30│ 67.90│ 67.35│
│产权比率 │ 3.22│ 3.90│ 2.07│ 2.78│ 2.38│ 2.31│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.26│ -0.26│ 0.00│ 0.02│ 0.00│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.38│ 27.74│ 31.55│ 48.96│ 71.04│ 99.42│
│存货周转率 │ 4.88│ 11.78│ 12.19│ 15.17│ 16.91│ 11.24│
│流动资产周转率 │ 1.87│ 4.34│ 4.40│ 5.18│ 6.00│ 5.31│
│固定资产周转率 │ 37.09│ 59.84│ 65.58│ 98.97│ 142.71│ 170.75│
│总资产周转率 │ 1.52│ 3.29│ 3.33│ 4.14│ 4.96│ 4.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.38│ 6.52│ 27.74│ 18.39│ 11.95│ 5.27│
│存货周转率 │ 4.88│ 1.88│ 11.78│ 8.55│ 5.48│ 2.44│
│流动资产周转率 │ 1.87│ 0.76│ 4.34│ 2.75│ 1.88│ 0.84│
│固定资产周转率 │ 37.09│ 16.14│ 59.84│ 42.20│ 26.38│ 12.14│
│总资产周转率 │ 1.52│ 0.63│ 3.29│ 2.13│ 1.41│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.21│ 1.54│ 1.89│ 5.87│ 11.88│ 11.73│
│销售毛利率 │ 2.37│ 1.52│ 1.50│ 1.37│ 1.82│ 1.72│
│营业利润率 │ 0.27│ 0.08│ 0.13│ 0.43│ 1.07│ 1.08│
│销售净利率 │ 0.19│ 0.04│ 0.06│ 0.44│ 0.87│ 0.81│
│总资产净利率 │ 0.29│ 0.14│ 0.19│ 1.81│ 4.29│ 3.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.21│ 0.74│ 1.54│ 1.78│ 1.60│ 1.21│
│销售毛利率 │ 2.37│ 3.82│ 1.52│ 1.47│ 1.40│ 2.01│
│营业利润率 │ 0.27│ 0.37│ 0.08│ 0.25│ 0.38│ 0.80│
│销售净利率 │ 0.19│ 0.32│ 0.04│ 0.19│ 0.32│ 0.63│
│总资产净利率 │ 0.29│ 0.20│ 0.14│ 0.40│ 0.45│ 0.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 29.37│ -4.89│ -24.31│ -10.29│ 12.30│ 32.38│
│营业利润增长率 │ -8.53│ -41.96│ -76.73│ -63.66│ 11.16│ 34.85│
│净利润增长率 │ -18.50│ -18.64│ -67.33│ -46.72│ 4.41│ 30.61│
│净资产增长率 │ 6.34│ 0.28│ 1.21│ 7.98│ 3.87│ 11.07│
│总资产增长率 │ 44.39│ 5.67│ -11.87│ 0.13│ 15.50│ -13.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 29.37│ 23.20│ -4.89│ -16.06│ -22.31│ -27.19│
│营业利润增长率 │ -8.53│ -43.98│ -41.96│ -20.90│ -45.86│ -2.11│
│净利润增长率 │ -18.50│ -39.65│ -18.64│ -18.94│ -37.62│ 2.76│
│净资产增长率 │ 6.34│ 4.12│ 0.28│ -1.74│ -0.84│ 5.91│
│总资产增长率 │ 44.39│ 63.54│ 5.67│ 26.78│ 15.06│ 20.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期末公司提前│ 1207356.26│ 723026.47│ 66.99│
│ │为下季度初偿还贷│ │ │ │
│ │款做好资金储备以│ │ │ │
│ │及票据保证金存款│ │ │ │
│ │和可随时提取的期│ │ │ │
│ │货保证金增加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期公司供应链│ 1546206.96│ 1182100.51│ 30.80│
│ │管理业务规模增加│ │ │ │
│ │，向客户赊销产生│ │ │ │
│ │的应收账款相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │报告期公司根据业│ 4667422.44│ 3179079.19│ 46.82│
│ │务发展需要，增加│ │ │ │
│ │库存储备 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 80822.80│ 83847.31│ -3.61│
│长期股权投资│--- │ 981920.76│ 968382.19│ 1.40│
│固定资产 │--- │ 513400.11│ 544537.91│ -5.72│
│在建工程 │报告期公司完成了│ 2945.02│ 26038.79│ -88.69│
│ │西牯岭矿山关闭补│ │ │ │
│ │偿协议约定的矿区│ │ │ │
│ │不可移动资产的移│ │ │ │
│ │交工作 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 61210.99│ 71003.59│ -13.79│
│短期借款 │报告期公司根据业│ 3486087.97│ 943109.11│ 269.64│
│ │务发展需要，增加│ │ │ │
│ │了贸易融资借款 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末公司供应│ 1793452.47│ 1162765.71│ 54.24│
│ │链管理业务预收客│ │ │ │
│ │户的货款增加 │ │ │ │
│长期借款 │报告期公司提前偿│ 72889.04│ 156694.60│ -53.48│
│ │还了部分长期借款│ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 96589.94│ 109217.26│ -11.56│
│交易性金融资│报告期公司持有的│ 1144166.02│ 219190.92│ 422.00│
│产 │结构性存款和可转│ │ │ │
│ │让大额存单等短期│ │ │ │
│ │投资产品增加 │ │ │ │
│衍生金融资产│报告期公司期货合│ 115394.39│ 22632.11│ 409.87│
│ │约和外汇合约浮动│ │ │ │
│ │盈利增加 │ │ │ │
│应收票据 │报告期公司使用商│ 1890.50│ 3608.45│ -47.61│
│ │业承兑汇票结算的│ │ │ │
│ │销售业务减少 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期公司使用银│ 390900.97│ 128901.71│ 203.26│
│ │行承兑汇票结算的│ │ │ │
│ │销售业务增加 │ │ │ │
│预付款项 │报告期公司根据业│ 2547596.78│ 1933293.66│ 31.77│
│ │务发展需要，增加│ │ │ │
│ │了商品采购规模，│ │ │ │
│ │对供应商的预付货│ │ │ │
│ │款余额相应增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期末公司定期│ 649330.18│ 265992.79│ 144.12│
│ │存款增加 │ │ │ │
│交易性金融负│报告期末公司销售│ 5589.66│ 1534.94│ 264.16│
│债 │合同点价结算已收│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末公司应交│ 84257.75│ 54959.19│ 53.31│
│ │增值税和企业所得│ │ │ │
│ │税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期公司一年内│ 131333.43│ 46198.51│ 184.28│
│非流动负债 │到期的应付债券增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末公司短期│ 2474424.27│ 440970.80│ 461.13│
│ │应付债券及待转销│ │ │ │
│ │项税额增加 │ │ │ │
│应付债券 │报告期公司新增发│ 199365.35│ 99825.00│ 99.71│
│ │行了中期票据 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期公司支付了│ 611.81│ 1026.84│ -40.42│
│ │售后回租款 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期公司对单一│ 9643.32│ 15204.75│ -36.58│
│债 │纳税主体的递延所│ │ │ │
│ │得税资产和递延所│ │ │ │
│ │得税负债的可抵销│ │ │ │
│ │金额增加，致使净│ │ │ │
│ │额列示的 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期公司外币财│ -5371.31│ 7074.42│ -175.93│
│ │务报表折算差额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司聚焦供│ 19620423.92│ 15165848.97│ 29.37│
│ │应链管理核心业务│ │ │ │
│ │，优化业务结构，│ │ │ │
│ │拓展新兴品类，公│ │ │ │
│ │司供应链管理业务│ │ │ │
│ │规模增长 │ │ │ │
│营业成本 │报告期公司聚焦供│ 19154926.35│ 14953573.32│ 28.10│
│ │应链管理核心业务│ │ │ │
│ │，优化业务结构，│ │ │ │
│ │拓展新兴品类，公│ │ │ │
│ │司供应链管理业务│ │ │ │
│ │规模增长 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 100295.12│ 94027.76│ 6.67│
│管理费用 │--- │ 25174.55│ 22100.20│ 13.91│
│财务费用 │--- │ 96265.04│ 81653.95│ 17.89│
│研发费用 │--- │ 3293.74│ 4174.72│ -21.10│
│经营活动产生│报告期公司供应链│ -2855541.69│ -10548.74│ -26969.99│
│的现金流量净│管理业务加大商品│ │ │ │
│额 │采购力度，预付款│ │ │ │
│ │项和存货大幅增加│ │ │ │
│ │，经营活动现金流│ │ │ │
│ │出相应增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司短期理│ -790411.86│ -17645.40│ -4379.42│
│的现金流量净│财产品投资净支出│ │ │ │
│额 │增加以及为配套供│ │ │ │
│ │应链管理业务现货│ │ │ │
│ │经营支付的期货合│ │ │ │
│ │约保证金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司供应链│ 4098561.79│ 155167.26│ 2541.38│
│的现金流量净│管理业务增加商品│ │ │ │
│额 │采购规模，预付款│ │ │ │
│ │项和存货大幅增加│ │ │ │
│ │，融资规模相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期公司收到的│ 20850.50│ 36529.74│ -42.92│
│ │政府补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期公司期货合│ -81796.58│ 105118.97│ -177.81│
│ │约等衍生金融工具│ │ │ │
│ │产生的投资收益减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期公司期货合│ 27355.12│ 335.05│ 8064.46│
│收益 │约和外汇合约等衍│ │ │ │
│ │生金融工具的公允│ │ │ │
│ │价值变动收益增加│ │ │ │
│信用减值损失│报告期公司应收账│ -40744.04│ -17863.10│ -128.09│
│ │款坏账损失增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期公司存货跌│ -91277.47│ -57648.28│ -58.34│
│ │价损失增加 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期公司固定资│ 893.55│ 671.09│ 33.15│
│ │产处置收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期公司的赔偿│ 7929.15│ 11442.07│ -30.70│
│ │及违约金收入减少│ │ │ │
│营业外支出 │报告期公司违约金│ 7223.16│ 2807.07│ 157.32│
│ │和赔偿金支出增加│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │报告期外部不稳定│ 30940.58│ 59705.72│ -48.18│
│ │不确定因素增多，│ │ │ │
│ │地缘冲突影响外溢│ │ │ │
│ │扩散，扰动能源类│ │ │ │
│ │商品市场供应预期│ │ │ │
│ │，公司化工、钢材│ │ │ │
│ │等部分品种出现经│ │ │ │
│ │营业绩下滑 │ │ │ │
│归属于上市公│报告期外部不稳定│ 25448.05│ 42170.80│ -39.65│
│司股东的净利│不确定因素增多，│ │ │ │
│润 │地缘冲突影响外溢│ │ │ │
│ │扩散，扰动能源类│ │ │ │
│ │商品市场供应预期│ │ │ │
│ │，公司化工、钢材│ │ │ │
│ │等部分品种出现经│ │ │ │
│ │营业绩下滑 │ │ │ │
│归属于上市公│中东地区地缘政治│ 150005.18│ -8314.66│ 1904.10│
│司股东的扣除│冲突造成国际油价│ │ │ │
│非经常性损益│大幅波动且持续高│ │ │ │
│的净利润 │位，公司为配套供│ │ │ │
│ │应链管理业务的现│ │ │ │
│ │货经营所持有的燃│ │ │ │
│ │料油等期货合约产│ │ │ │
│ │生的亏损，该损益│ │ │ │
│ │与主营业务经营损│ │ │ │
│ │益密切相关，公司│ │ │ │
│ │相应的现货端实现│ │ │ │
│ │了盈利 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司供应链│ -3440232.66│ -299579.26│ -1048.35│
│的现金流量净│管理业务加大商品│ │ │ │
│额 │采购力度，预付款│ │ │ │
│ │项和存货大幅增加│ │ │ │
│ │，经营活动现金流│ │ │ │
│ │出相应增加 │ │ │ │
│总资产 │报告期公司供应链│ 17228628.00│ 10534900.00│ 63.54│
│ │管理业务加大商品│ │ │ │
│ │采购力度，预付款│ │ │ │
│ │项和存货大幅增加│ │ │ │
│ │，资产总额相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1207356.26│ 723026.47│ 847940.02│ 1433635.25│ 1785183.11│ 1078228.73│
│存货 │ 4667422.44│ 3179079.19│ 2564751.06│ 3160803.33│ 2926591.59│ 3135159.45│
│应收票据及应收账款 │ 1548097.46│ 1185708.96│ 1250585.50│ 1005572.13│ 945916.79│ 563925.29│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2547596.78│ 1933293.66│ 1410644.81│ 2154467.06│ 2164122.02│ 1550691.27│
│其他应收款 │ 493806.35│ 431776.16│ 372355.23│ 424750.78│ 274585.91│ 243094.38│
│流动资产合计 │ 12848503.18│ 8170783.90│ 7374987.50│ 8735490.38│ 9358608.60│ 8049521.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 981920.76│ 968382.19│ 982984.11│ 958746.80│ 807746.01│ 775113.48│
│固定资产净额 │ 513400.11│ 544537.91│ 582137.02│ 498821.87│ 447282.88│ 284154.74│
│在建工程 │ 2945.02│ 26038.79│ 28485.11│ 41924.31│ 55296.32│ 19461.17│
│无形资产 │ 36030.98│ 38138.82│ 339836.75│ 448401.97│ 30266.78│ 13802.26│
│商誉 │ 43827.80│ 43827.80│ 43827.80│ 42076.15│ 69.15│ 69.15│
│非流动资产合计 │ 2363330.39│ 2364116.09│ 2594635.87│ 2577189.57│ 1931047.12│ 1725054.87│
│资产总计 │ 15211833.57│ 10534900.00│ 9969623.38│ 11312679.94│ 11289655.72│ 9774576.03│
│应付票据及应付账款 │ 2595672.18│ 3471076.79│ 2813404.20│ 3105877.26│ 2511730.74│ 1969959.51│
│预收款项 │ 10.86│ 0.71│ 3.33│ 1035.82│ 3051.72│ 2801.22│
│合同负债 │ 1793452.47│ 1162765.71│ 879824.61│ 1458062.38│ 1453362.57│ 1911408.06│
│流动负债 │ 10977019.21│ 6487585.82│ 5542360.24│ 6860197.84│ 7298375.68│ 5921752.40│
│长期借款 │ 72889.04│ 156694.60│ 378700.52│ 488685.67│ 119946.14│ 151314.77│
│长期应付款 │ 611.81│ 1026.84│ 3295.13│ 44377.41│ 7452.64│ 12907.48│
│非流动负债 │ 380580.46│ 384132.65│ 603514.17│ 590090.45│ 184670.16│ 298387.00│
│负债合计 │ 11357599.67│ 6871718.47│ 6145874.41│ 7450288.29│ 7483045.84│ 6220139.40│
│实收资本 │ 213762.11│ 213762.11│ 216746.35│ 220422.79│ 220098.28│ 211766.61│
│资本公积金 │ 441687.62│ 441616.26│ 457077.95│ 478263.44│ 472316.15│ 462493.74│
│盈余公积 │ 113763.66│ 113763.66│ 113763.66│ 113763.66│ 113601.41│ 109435.57│
│未分配利润 │ 1140416.87│ 1168036.97│ 1232880.22│ 1333588.07│ 1328674.82│ 1132435.54│
│少数股东权益 │ 331938.20│ 350818.33│ 520796.51│ 598769.17│ 784801.99│ 645340.05│
│归属母公司权益 │ 3522295.70│ 3312363.20│ 3302952.46│ 3263622.48│ 3021807.89│ 2909096.58│
│股东权益合计 │ 3854233.90│ 3663181.53│ 3823748.96│ 3862391.66│ 3806609.88│ 3554436.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1207356.26│ 1468919.11│ 723026.47│ 922860.18│ 1154421.44│ 1143374.42│
│存货 │ 4667422.44│ 5726975.68│ 3179079.19│ 2975286.80│ 2895253.28│ 3108732.86│
│应收票据及应收账款 │ 1548097.46│ 1487090.44│ 1185708.96│ 1366933.74│ 1293837.37│ 1433490.19│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2547596.78│ 2781824.22│ 1933293.66│ 2358819.47│ 1826943.68│ 1828889.12│
│其他应收款 │ 493806.35│ 805698.70│ 431776.16│ 386925.19│ 384289.62│ 438317.81│
│流动资产合计 │ 12848503.18│ 14838658.60│ 8170783.90│ 10075941.25│ 8774775.71│ 9417432.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 981920.76│ 974551.34│ 968382.19│ 974169.62│ 981332.31│ 982081.74│
│固定资产净额 │ 513400.11│ 532009.06│ 544537.91│ 556910.59│ 567601.52│ 579700.75│
│在建工程 │ 2945.02│ 2840.55│ 26038.79│ 25993.79│ 26760.32│ 28121.84│
│无形资产 │ 36030.98│ 37306.90│ 38138.82│ 38633.24│ 338068.68│ 338798.35│
│商誉 │ 43827.80│ 43827.80│ 43827.80│ 43827.80│ 43827.80│ 43827.80│
│非流动资产合计 │ 2363330.39│ 2389969.40│ 2364116.09│ 2563287.57│ 2696354.17│ 2587618.72│
│资产总计 │ 15211833.57│ 17228628.00│ 10534900.00│ 12639228.82│ 11471129.87│ 12005051.38│
│应付票据及应付账款 │ 2595672.18│ 2891765.94│ 3471076.79│ 3766714.90│ 3369340.11│ 3494648.02│
│预收款项 │ 10.86│ 32.14│ 0.71│ 133.66│ 13.06│ 121.87│
│合同负债 │ 1793452.47│ 2052990.81│ 1162765.71│ 1530328.05│ 1210702.93│ 1124911.13│
│流动负债 │ 10977019.21│ 13158080.30│ 6487585.82│ 8613763.31│ 7268012.06│ 7495200.88│
│长期借款 │ 72889.04│ 150767.99│ 156694.60│ 168208.55│ 295303.08│ 372597.27│
│长期应付款 │ 611.81│ 654.99│ 1026.84│ 299.57│ 1564.25│ 3285.80│
│非流动负债 │ 380580.46│ 276523.25│ 384132.65│ 398200.27│ 520779.62│ 590150.81│
│负债合计 │ 11357599.67│ 13434603.55│ 6871718.47│ 9011963.58│ 7788791.67│ 8085351.69│
│实收资本 │ 213762.11│ 213762.11│ 213762.11│ 213762.11│ 216746.35│ 216746.35│
│资本公积金 │ 441687.62│ 441703.44│ 441616.26│ 445064.28│ 457006.78│ 456595.36│
│盈余公积 │ 113763.66│ 113763.66│ 113763.66│ 113763.66│ 113763.66│ 113763.66│
│未分配利润 │ 1140416.87│ 1160416.40│ 1168036.97│ 1183457.95│ 1188035.03│ 1231834.05│
│少数股东权益 │ 331938.20│ 345056.17│ 350818.33│ 381708.05│ 407247.04│ 421495.19│
│归属母公司权益 │ 3522295.70│ 3448968.28│ 3312363.20│ 3245557.19│ 3275091.16│ 3498204.50│
│股东权益合计 │ 3854233.90│ 3794024.46│ 3663181.53│ 3627265.24│ 3682338.20│ 3919699.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 19620423.92│ 33711687.09│ 35443960.97│ 46824687.90│ 52191799.03│ 46475564.21│
│营业总成本 │ 19403279.53│ 33650711.02│ 35442698.54│ 46627098.44│ 51661509.58│ 46081606.26│
│营业税金及附加 │ 23324.73│ 45649.27│ 48766.67│ 49922.90│ 43587.79│ 30496.18│
│销售费用 │ 100295.12│ 213278.34│ 224875.21│ 206647.50│ 228177.49│ 218484.96│
│财务费用 │ 96265.04│ 133766.62│ 197665.38│ 134631.67│ 108407.22│ 127448.64│
│管理费用 │ 25174.55│ 50800.70│ 51387.72│ 47277.82│ 37619.08│ 30401.68│
│资产减值损失 │ -91277.47│ -154632.94│ -210742.36│ -131991.02│ -116759.27│ -39009.08│
│公允价值变动净收益 │ 27355.12│ 1332.82│ 39986.67│ 41116.82│ -50900.77│ 25166.23│
│投资收益 │ -81796.58│ 110349.23│ 222102.49│ 69328.55│ 178114.94│ 105268.73│
│营业利润 │ 52425.48│ 27488.75│ 47361.66│ 203547.26│ 559095.91│ 502980.27│
│营业外收入 │ 7929.15│ 20107.96│ 11938.13│ 58242.57│ 20338.94│ 9549.72│
│营业外支出 │ 7223.16│ 6119.92│ 13882.21│ 6654.17│ 11535.97│ 2438.03│
│利润总额 │ 53131.47│ 41476.78│ 45417.58│ 255135.66│ 567898.88│ 510091.96│
│所得税 │ 15350.03│ 27298.39│ 24694.30│ 50023.69│ 116406.03│ 133732.60│
│净利润 │ 37781.44│ 14178.39│ 20723.28│ 205111.97│ 451492.85│ 376359.36│
│归属母公司净利润 │ 42630.44│ 50905.79│ 62566.28│ 191486.51│ 358899.16│ 341161.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 19620423.92│ 8690126.70│ 33711687.09│ 24035243.90│ 15165848.97│ 7053422.18│
│营业总成本 │ 19403279.53│ 8470332.00│ 33650711.02│ 24011141.28│ 15175679.69│ 7028690.30│
│营业税金及附加 │ 23324.73│ 11306.04│ 45649.27│ 32022.71│ 20149.73│ 9887.05│
│销售费用 │ 100295.12│ 41261.82│ 213278.34│ 149015.30│ 94027.76│ 46164.50│
│财务费用 │ 96265.04│ 46071.91│ 133766.62│ 105857.30│ 81653.95│ 47951.77│
│管理费用 │ 25174.55│ 11931.75│ 50800.70│ 35188.91│ 22100.20│ 10671.32│
│资产减值损失 │ -91277.47│ -21064.66│ -154632.94│ -85800.59│ -57648.28│ -22432.65│
│公允价值变动净收益 │ 27355.12│ 31919.29│ 1332.82│ 9984.58│ 335.05│ 4704.36│
│投资收益 │ -81796.58│ -197265.23│ 110349.23│ 94281.75│ 105118.97│ 41130.39│
│营业利润 │ 52425.48│ 31716.29│ 27488.75│ 59479.40│ 57312.75│ 56612.60│
│营业外收入 │ 7929.15│ 1871.82│ 20107.96│ 15073.78│ 11442.07│ 3371.10│
│营业外支出 │ 7223.16│ 2647.53│ 6119.92│ 4107.47│ 2807.07│ 277.97│
│利润总额 │ 53131.47│ 30940.58│ 41476.78│ 70445.71│ 65947.75│ 59705.72│
│所得税 │ 15350.03│ 3375.91│ 27298.39│ 25416.12│ 17422.15│ 15504.29│
│净利润 │ 37781.44│ 27564.67│ 14178.39│ 45029.58│ 48525.60│ 44201.44│
│归属母公司净利润 │ 42630.44│ 25448.05│ 50905.79│ 57717.24│ 52308.12│ 42170.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22221823.79│ 37074807.26│ 37692475.12│ 53415331.61│ 58153628.02│ 54391821.98│
│经营活动现金流出 │ 25077365.48│ 37050716.28│ 37785621.24│ 53094774.59│ 58118432.23│ 53604064.18│
│经营活动现金流量净额│ -2855541.69│ 24090.98│ -93146.11│ 320557.02│ 35195.79│ 787757.80│
│投资活动现金流入 │ 656266.78│ 3218812.32│ 3041505.30│ 1155837.42│ 732883.87│ 1354135.25│
│投资活动现金流出 │ 1446678.64│ 2766811.16│ 3209764.56│ 1281530.86│ 837643.79│ 1409334.33│
│投资活动现金流量净额│ -790411.86│ 452001.16│ -168259.25│ -125693.45│ -104759.92│ -55199.09│
│筹资活动现金流入 │ 14237612.60│ 15986536.33│ 14060611.16│ 18599586.08│ 17401262.72│ 14641538.05│
│筹资活动现金流出 │ 10139050.81│ 16583449.54│ 14349583.86│ 18811216.30│ 16701188.22│ 15641505.19│
│筹资活动现金流量净额│ 4098561.79│ -596913.21│ -288972.70│ -211630.21│ 700074.51│ -999967.14│
│汇率变动对现金的影响│ 764.92│ -11280.53│ 1230.70│ -10303.86│ 4356.44│ 2233.39│
│现金及等价物净增加额│ 453373.15│ -132101.60│ -549147.36│ -27070.50│ 634866.81│ -265175.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22221823.79│ 10030647.38│ 37074807.26│ 27033605.29│ 16838079.79│ 7481792.81│
│经营活动现金流出 │ 25077365.48│ 13470880.03│ 37050716.28│ 26856206.78│ 16848628.53│ 7781372.06│
│经营活动现金流量净额│ -2855541.69│ -3440232.66│ 24090.98│ 177398.51│ -10548.74│ -299579.26│
│投资活动现金流入 │ 656266.78│ 359418.57│ 3218812.32│ 1830055.50│ 1412508.26│ 687250.57│
│投资活动现金流出 │ 1446678.64│ 1796925.82│ 2766811.16│ 2631258.28│ 1430153.67│ 1204589.79│
│投资活动现金流量净额│ -790411.86│ -1437507.25│ 452001.16│ -801202.77│ -17645.40│ -517339.22│
│筹资活动现金流入 │ 14237612.60│ 9620621.25│ 15986536.33│ 11505982.77│ 7417322.15│ 3887776.78│
│筹资活动现金流出 │ 10139050.81│ 4033980.58│ 16583449.54│ 10869252.82│ 7262154.89│ 2879012.84│
│筹资活动现金流量净额│ 4098561.79│ 5586640.67│ -596913.21│ 636729.95│ 155167.26│ 1008763.95│
│汇率变动对现金的影响│ 764.92│ 784.35│ -11280.53│ -10071.58│ -4486.26│ -5843.08│
│现金及等价物净增加额│ 453373.15│ 709685.11│ -132101.60│ 2854.11│ 122486.87│ 186002.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7053422.18│ 20.92│ 42170.80│ 82.84│
│二季报 │ 8112426.79│ 24.06│ 10137.32│ 19.91│
│三季报 │ 8869394.94│ 26.31│ 5409.12│ 10.63│
│四季报 │ 9676443.18│ 28.70│ -6811.45│ -13.38│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9687984.50│ 27.33│ 41036.50│ 65.59│
│二季报 │ 9833011.65│ 27.74│ 42821.67│ 68.44│
│三季报 │ 9111893.77│ 25.71│ -12655.57│ -20.23│
│四季报 │ 6811071.06│ 19.22│ -8636.32│ -13.80│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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