财务分析☆ ◇600764 中国海防 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 37.58│ 12055.52│ 22799.85│ 30858.31│ 58497.57│ 84889.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 22799.85│ 30858.31│ 58481.36│ 84889.38│
│净利润增长率(%) │ -99.76│ -47.12│ -26.11│ -47.23│ -31.09│ 13.49│
│扣非净利润(万) │ -1845.08│ 7119.96│ 11201.76│ 23860.57│ 51856.61│ 81530.55│
│营业总收(未调整:万) │ 191455.13│ 353623.50│ 317311.26│ 359159.97│ 429153.79│ 487409.55│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 317311.26│ 359159.97│ 429153.79│ 487409.55│
│总营收同比增长率(%) │ -0.52│ 11.44│ -11.65│ -16.31│ -11.95│ 4.38│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ 1.48│ 2.80│ 3.88│ 7.56│ 11.82│
│资产负债比率(%) │ 28.02│ 28.67│ 28.36│ 28.80│ 27.11│ 27.48│
│净利润现金含量(%) │ -17178.76│ 263.21│ 33.96│ 61.41│ 164.97│ 71.69│
│基本每股收益(元) │ 0.0005│ 0.1696│ 0.3208│ 0.4342│ 0.8230│ 1.1946│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0260│ 0.1002│ 0.1576│ 0.3358│ 0.7297│ 1.1473│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0005│ 0.1696│ 0.3208│ 0.4342│ 0.8232│ 1.1946│
│每股资本公积金(元) │ 4.4781│ 4.4366│ 4.4366│ 4.4512│ 4.2445│ 4.2387│
│每股未分配利润(元) │ 5.9771│ 5.9765│ 5.9366│ 5.8198│ 5.6355│ 5.1798│
│每股净资产(元) │ 11.5576│ 11.5045│ 11.4613│ 11.3542│ 10.9483│ 10.4722│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0909│ 0.4465│ 0.1090│ 0.2667│ 1.3580│ 0.8564│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 37.58│ 5534.88│ 2588.01│ 12055.52│ 15417.82│ 9457.39│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15417.82│ 9457.39│
│净利润增长率(%) │ -99.76│ -41.48│ -17.30│ -47.12│ 3.43│ 25.48│
│扣非净利润(万) │ -1845.08│ 4498.86│ 2110.37│ 7119.96│ 11691.49│ 8344.78│
│营业总收(未调整:万) │ 191455.13│ 128596.69│ 53229.44│ 353623.50│ 192455.16│ 138510.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 192455.16│ 138510.03│
│总营收同比增长率(%) │ -0.52│ -7.16│ 4.09│ 11.44│ 2.80│ 19.64│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ 0.67│ 0.32│ 1.48│ 1.88│ 1.15│
│资产负债比率(%) │ 28.02│ 26.22│ 26.76│ 28.67│ 27.44│ 27.37│
│净利润现金含量(%) │ -17178.76│ -418.18│ -328.93│ 263.21│ -5.42│ -169.11│
│基本每股收益(元) │ 0.0005│ 0.0779│ 0.0364│ 0.1696│ 0.2170│ 0.1330│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0260│ 0.0633│ 0.0297│ 0.1002│ 0.1645│ 0.1174│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0005│ 0.0779│ 0.0364│ 0.1696│ 0.2170│ 0.1331│
│每股资本公积金(元) │ 4.4781│ 4.4781│ 4.4366│ 4.4366│ 4.4366│ 4.4366│
│每股未分配利润(元) │ 5.9771│ 6.0544│ 6.0130│ 5.9765│ 6.0945│ 6.0696│
│每股净资产(元) │ 11.5576│ 11.6287│ 11.5427│ 11.5045│ 11.6267│ 11.5966│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0909│ -0.3257│ -0.1198│ 0.4465│ -0.0118│ -0.2251│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.36│ 3.21│ 3.27│ 3.08│ 3.64│ 3.49│
│速动比率 │ 2.78│ 2.75│ 2.68│ 2.59│ 2.97│ 2.77│
│资产负债比率(%) │ 28.02│ 28.67│ 28.36│ 28.80│ 27.11│ 27.48│
│产权比率 │ 0.40│ 0.42│ 0.41│ 0.42│ 0.37│ 0.38│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.11│ 0.03│ 0.06│ 0.41│ 0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.36│ 3.54│ 3.47│ 3.21│ 3.44│ 3.46│
│速动比率 │ 2.78│ 2.96│ 2.94│ 2.75│ 2.73│ 2.82│
│资产负债比率(%) │ 28.02│ 26.22│ 26.76│ 28.67│ 27.44│ 27.37│
│产权比率 │ 0.40│ 0.37│ 0.38│ 0.42│ 0.39│ 0.39│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.09│ -0.03│ 0.11│ 0.00│ -0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.42│ 0.83│ 0.83│ 1.17│ 1.80│ 2.10│
│存货周转率 │ 0.96│ 1.78│ 1.43│ 1.58│ 1.75│ 1.81│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.38│ 0.34│ 0.40│ 0.50│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 2.03│ 3.93│ 3.76│ 4.16│ 5.05│ 6.25│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.30│ 0.27│ 0.32│ 0.41│ 0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.42│ 0.29│ 0.12│ 0.83│ 0.47│ 0.33│
│存货周转率 │ 0.96│ 0.62│ 0.27│ 1.78│ 0.68│ 0.52│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.14│ 0.06│ 0.38│ 0.20│ 0.15│
│固定资产周转率 │ 2.03│ 1.37│ 0.56│ 3.93│ 2.36│ 1.68│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.11│ 0.05│ 0.30│ 0.16│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.00│ 1.47│ 2.80│ 3.82│ 7.52│ 11.41│
│销售毛利率 │ 25.14│ 23.30│ 28.02│ 31.50│ 31.25│ 35.28│
│营业利润率 │ 0.80│ 4.06│ 6.97│ 9.64│ 14.74│ 19.42│
│销售净利率 │ 0.12│ 3.96│ 7.87│ 9.07│ 13.63│ 17.42│
│总资产净利率 │ 0.02│ 1.19│ 2.13│ 2.91│ 5.59│ 8.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.00│ 0.67│ 0.32│ 1.47│ 1.87│ 1.15│
│销售毛利率 │ 25.14│ 30.61│ 29.58│ 23.30│ 35.68│ 35.32│
│营业利润率 │ 0.80│ 5.75│ 5.50│ 4.06│ 9.46│ 8.86│
│销售净利率 │ 0.12│ 4.67│ 4.87│ 3.96│ 8.37│ 7.35│
│总资产净利率 │ 0.02│ 0.51│ 0.22│ 1.19│ 1.37│ 0.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.52│ 11.44│ -11.65│ -16.31│ -11.95│ 4.38│
│营业利润增长率 │ -91.57│ -35.00│ -36.17│ -45.25│ -33.15│ 13.70│
│净利润增长率 │ -99.76│ -47.12│ -26.11│ -47.23│ -31.09│ 13.49│
│净资产增长率 │ 0.46│ 0.38│ 0.94│ 3.71│ 4.55│ 8.97│
│总资产增长率 │ -0.50│ 0.93│ 0.41│ 9.50│ 4.01│ 8.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.52│ -7.16│ 4.09│ 11.44│ 2.80│ 19.64│
│营业利润增长率 │ -91.57│ -39.76│ -22.70│ -35.00│ 2.13│ 31.35│
│净利润增长率 │ -99.76│ -41.48│ -17.30│ -47.12│ 3.43│ 25.48│
│净资产增长率 │ 0.46│ 1.08│ 0.33│ 0.38│ 1.44│ 1.18│
│总资产增长率 │ -0.50│ -2.33│ -2.30│ 0.93│ 0.19│ -0.15│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │营业毛利率下降 │ 1669.25│ 18177.76│ -90.82│
│归属于上市公│营业毛利率下降 │ 37.58│ 15417.82│ -99.76│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│营业毛利率下降 │ -1845.08│ 11691.49│ -115.78│
│司股东的扣除│ │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 211608.61│ 247687.65│ -14.57│
│应收款项 │--- │ 456289.23│ 434615.56│ 4.99│
│存货 │--- │ 149439.35│ 136173.77│ 9.74│
│合同资产 │--- │ 38996.29│ 37460.50│ 4.10│
│投资性房地产│--- │ 38204.22│ 38638.04│ -1.12│
│长期股权投资│--- │ 21493.27│ 21485.86│ 0.03│
│固定资产 │--- │ 91679.51│ 95659.80│ -4.16│
│在建工程 │--- │ 34764.44│ 32590.86│ 6.67│
│使用权资产 │--- │ 2498.62│ 3000.67│ -16.73│
│短期借款 │--- │ 39100.05│ 36690.42│ 6.57│
│合同负债 │--- │ 17901.71│ 14259.31│ 25.54│
│长期借款 │--- │ 30250.00│ 30450.00│ -0.66│
│租赁负债 │报告期子公司签订│ 1358.64│ 634.68│ 114.07│
│ │房屋租赁合同 │ │ │ │
│应收票据 │报告期票据到期回│ 12538.89│ 28762.44│ -56.41│
│ │款 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票到期│ 31295.81│ 42324.28│ -26.06│
│ │回款 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期未到结算节│ 6405.96│ 3141.87│ 103.89│
│ │点的往来款增加 │ │ │ │
│应付票据 │报告期票据到期付│ 11391.86│ 28902.83│ -60.59│
│ │款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期子公司支付│ 1691.10│ 4388.45│ -61.46│
│ │上年绩效 │ │ │ │
│应交税费 │报告期子公司缴纳│ 3030.36│ 4664.38│ -35.03│
│ │上年税费 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期公司分配20│ 11805.18│ 21732.00│ -45.68│
│ │25年度中期股利及│ │ │ │
│ │子公司分配小股东│ │ │ │
│ │股利 │ │ │ │
│营业收入 │2026年上半年，公│ 128596.69│ 138510.03│ -7.16│
│ │司实现营业收入12│ │ │ │
│ │8,596.69万元，同│ │ │ │
│ │比减少9,913.34万│ │ │ │
│ │元，下降7.16%。 │ │ │ │
│ │其中，主营业务收│ │ │ │
│ │入达125,965.52万│ │ │ │
│ │元，同比减少10,1│ │ │ │
│ │30.16万元，下降7│ │ │ │
│ │.44% │ │ │ │
│营业成本 │本期营业成本89,2│ 89227.86│ 89591.02│ -0.41│
│ │27.86万元，同比 │ │ │ │
│ │减少363.16万元，│ │ │ │
│ │下降0.41%。主营 │ │ │ │
│ │业务成本结构解析│ │ │ │
│ │：水声电子防务产│ │ │ │
│ │品营业成本39,415│ │ │ │
│ │.36万元，同比增 │ │ │ │
│ │长19%，占主营业 │ │ │ │
│ │务成本44.66%；特│ │ │ │
│ │装电子产品11,138│ │ │ │
│ │.60万元，同比增 │ │ │ │
│ │长8.18%，占主营 │ │ │ │
│ │业务成本12.62%；│ │ │ │
│ │电子信息产品营业│ │ │ │
│ │成本37,584.89万 │ │ │ │
│ │元，同比下降12.3│ │ │ │
│ │1%，占主营业务成│ │ │ │
│ │本42.59%；专业技│ │ │ │
│ │术及其他类产品营│ │ │ │
│ │业成本115.66万元│ │ │ │
│ │，同比下降94.98%│ │ │ │
│ │，占主营业务成本│ │ │ │
│ │0.13% │ │ │ │
│销售费用 │职工薪酬本期发生│ 2958.42│ 3687.29│ -19.77│
│ │1,321.31万元，同│ │ │ │
│ │比减少175.82万元│ │ │ │
│ │，下降11.74%；差│ │ │ │
│ │旅费本期发生255.│ │ │ │
│ │44万元，同比减少│ │ │ │
│ │203.17万元，下降│ │ │ │
│ │44.30%；服务费本│ │ │ │
│ │期发生110.55万元│ │ │ │
│ │，同比减少258.11│ │ │ │
│ │万元，下降70.01%│ │ │ │
│ │；业务推广费本期│ │ │ │
│ │发生93.98万元， │ │ │ │
│ │同比减少123.64万│ │ │ │
│ │元，下降56.81%；│ │ │ │
│ │业务招待费本期发│ │ │ │
│ │生15.13万元，同 │ │ │ │
│ │比减少19.55万元 │ │ │ │
│ │，下降56.37%；其│ │ │ │
│ │他费用本期发生1,│ │ │ │
│ │162.01万元，同比│ │ │ │
│ │增加51.43万元， │ │ │ │
│ │增长4.63% │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 11702.96│ 13311.78│ -12.09│
│财务费用 │利息费用825.63万│ 685.91│ 578.34│ 18.60│
│ │元，同比减少120.│ │ │ │
│ │39万元，下降12.7│ │ │ │
│ │3%；利息收入175.│ │ │ │
│ │40万元，同比减少│ │ │ │
│ │198.01万元，下降│ │ │ │
│ │53.03%，利息收入│ │ │ │
│ │的下降是财务费用│ │ │ │
│ │增长的主因 │ │ │ │
│研发费用 │研发投入强度11.5│ 14894.22│ 15117.64│ -1.48│
│ │8%，同比增加0.67│ │ │ │
│ │个百分点。分项看│ │ │ │
│ │：职工薪酬6,951.│ │ │ │
│ │78万元，同比下降│ │ │ │
│ │2.58%；原材料及 │ │ │ │
│ │动力3,988.62万元│ │ │ │
│ │，同比下降15.60%│ │ │ │
│ │；外协加工费2,35│ │ │ │
│ │5.40万元，同比增│ │ │ │
│ │长58.73% │ │ │ │
│经营活动产生│加强回款措施增加│ -23145.66│ -15993.20│ -44.72│
│的现金流量净│的现金回收量，不│ │ │ │
│额 │及采购备货等支付│ │ │ │
│ │等增加的现金支付│ │ │ │
│ │量。其中：（1） │ │ │ │
│ │现金流入：本期经│ │ │ │
│ │营活动现金流入13│ │ │ │
│ │4,264.92万元，同│ │ │ │
│ │比增加4,879.29万│ │ │ │
│ │元，增长3.77%。 │ │ │ │
│ │其中，销售商品、│ │ │ │
│ │提供劳务收到的现│ │ │ │
│ │金130,411.38万元│ │ │ │
│ │，同比增加9,701.│ │ │ │
│ │31万元，增长8.04│ │ │ │
│ │%（2）现金流出：│ │ │ │
│ │本期经营活动现金│ │ │ │
│ │流出157,410.58万│ │ │ │
│ │元，同比增加12,0│ │ │ │
│ │31.75万元，增长8│ │ │ │
│ │.28%。其中，购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金95,350.6│ │ │ │
│ │2万元，同比增加1│ │ │ │
│ │0,914.18万元，增│ │ │ │
│ │长12.93% │ │ │ │
│投资活动产生│本期定期存款净增│ -32355.34│ -7031.60│ -360.14│
│的现金流量净│加额较上年同期增│ │ │ │
│额 │加24,043.11万元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期较上年同期增│ -5041.33│ -2277.75│ -121.33│
│的现金流量净│加支付上年度中期│ │ │ │
│额 │分红事项，共支付│ │ │ │
│ │红利4,974.41万元│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 229587.91│ 247687.65│ 244401.65│ 290497.16│ 269721.28│ 249256.11│
│存货 │ 160958.96│ 136173.77│ 168618.07│ 151346.48│ 159122.64│ 178987.46│
│应收票据及应收账款 │ 481172.13│ 463377.99│ 440652.82│ 384120.30│ 305749.39│ 315158.16│
│合同资产 │ 37013.06│ 37460.50│ 53271.36│ 53029.41│ 61633.18│ 73684.57│
│预付款项 │ 14135.79│ 11723.62│ 11351.98│ 16871.75│ 12900.62│ 15056.93│
│其他应收款 │ 4386.24│ 3141.87│ 3912.50│ 4913.33│ 6695.46│ 4777.86│
│流动资产合计 │ 938763.98│ 945593.78│ 939998.81│ 953704.09│ 861496.66│ 864330.44│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 21493.27│ 21485.86│ 21478.63│ 21464.71│ 21450.50│ ---│
│固定资产净额 │ 92508.97│ 95659.80│ 84435.17│ 84474.82│ 88310.33│ 81812.57│
│在建工程 │ 33864.29│ 32590.86│ 34482.26│ 64181.77│ 47177.31│ 30693.68│
│无形资产 │ 27548.62│ 28843.28│ 27634.40│ 24638.18│ 25536.62│ 26139.70│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 240684.29│ 239796.36│ 234429.24│ 215980.46│ 205877.08│ 161847.95│
│资产总计 │ 1179448.27│ 1185390.13│ 1174428.05│ 1169684.54│ 1067373.74│ 1026178.39│
│应付票据及应付账款 │ 196488.33│ 197576.47│ 188362.41│ 180481.15│ 146550.72│ 134498.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 18664.14│ 14259.31│ 14649.02│ 12033.30│ 5192.34│ 21409.74│
│流动负债 │ 279514.30│ 294498.21│ 287758.28│ 309472.87│ 236387.19│ 247415.08│
│长期借款 │ 33000.00│ 30450.00│ 26750.00│ 14500.00│ 41500.00│ 20801.70│
│长期应付款 │ ---│ 2954.00│ 2954.00│ 1120.00│ 510.00│ ---│
│非流动负债 │ 51006.73│ 45391.98│ 45312.92│ 27436.90│ 52969.55│ 34578.23│
│负债合计 │ 330521.03│ 339890.19│ 333071.20│ 336909.77│ 289356.73│ 281993.31│
│实收资本 │ 71062.94│ 71062.94│ 71062.94│ 71062.94│ 71062.94│ 71062.94│
│资本公积金 │ 318228.30│ 315274.30│ 315274.30│ 316317.38│ 301624.76│ 301211.76│
│盈余公积 │ 6684.36│ 6684.36│ 6684.36│ 6468.16│ 6276.97│ 5669.75│
│未分配利润 │ 424748.49│ 424710.91│ 421869.30│ 413569.31│ 400473.28│ 368094.53│
│少数股东权益 │ 27613.50│ 27954.54│ 26881.10│ 25909.18│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 821313.74│ 817545.41│ 814475.74│ 806865.59│ 778017.01│ 744185.08│
│股东权益合计 │ 848927.25│ 845499.95│ 841356.85│ 832774.78│ 778017.01│ 744185.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 229587.91│ 211608.61│ 230176.45│ 247687.65│ 220482.91│ 219297.49│
│存货 │ 160958.96│ 149439.35│ 142360.88│ 136173.77│ 193719.93│ 174584.00│
│应收票据及应收账款 │ 481172.13│ 468828.11│ 456119.15│ 463377.99│ 436730.50│ 443215.19│
│合同资产 │ 37013.06│ 38996.29│ 40153.05│ 37460.50│ 58659.39│ 55748.25│
│预付款项 │ 14135.79│ 12357.78│ 14024.33│ 11723.62│ 15989.69│ 14661.11│
│其他应收款 │ 4386.24│ 6405.96│ 7110.92│ 3141.87│ 4575.38│ 6499.65│
│流动资产合计 │ 938763.98│ 922049.42│ 919947.38│ 945593.78│ 945805.05│ 940996.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 21493.27│ 21493.27│ 21485.86│ 21485.86│ 21481.68│ 21481.68│
│固定资产净额 │ 92508.97│ 91679.51│ 93572.86│ 95659.80│ 78379.25│ 80835.56│
│在建工程 │ 33864.29│ 34764.44│ 34799.50│ 32590.86│ 39922.12│ 37683.98│
│无形资产 │ 27548.62│ 28011.04│ 28446.06│ 28843.28│ 28015.73│ 27024.96│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 240684.29│ 235729.87│ 238133.45│ 239796.36│ 230826.57│ 231661.24│
│资产总计 │ 1179448.27│ 1157779.29│ 1158080.83│ 1185390.13│ 1176631.62│ 1172657.91│
│应付票据及应付账款 │ 196488.33│ 181378.41│ 187215.81│ 197576.47│ 182414.76│ 179281.95│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 18664.14│ 17901.71│ 15805.77│ 14259.31│ 21998.21│ 16451.75│
│流动负债 │ 279514.30│ 260720.19│ 264773.54│ 294498.21│ 275193.77│ 271862.99│
│长期借款 │ 33000.00│ 30250.00│ 30450.00│ 30450.00│ 31600.00│ 30450.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 2954.00│ 2954.00│ 2954.00│ 2954.00│
│非流动负债 │ 51006.73│ 42797.64│ 45095.14│ 45391.98│ 47639.79│ 49097.70│
│负债合计 │ 330521.03│ 303517.83│ 309868.67│ 339890.19│ 322833.56│ 320960.69│
│实收资本 │ 71062.94│ 71062.94│ 71062.94│ 71062.94│ 71062.94│ 71062.94│
│资本公积金 │ 318228.30│ 318228.30│ 315274.30│ 315274.30│ 315274.30│ 315274.30│
│盈余公积 │ 6684.36│ 6684.36│ 6684.36│ 6684.36│ 6684.36│ 6684.36│
│未分配利润 │ 424748.49│ 430245.78│ 427298.91│ 424710.91│ 433094.41│ 431326.69│
│少数股东权益 │ 27613.50│ 27891.80│ 27956.36│ 27954.54│ 27567.45│ 27605.27│
│归属母公司权益 │ 821313.74│ 826369.66│ 820255.79│ 817545.41│ 826230.61│ 824091.96│
│股东权益合计 │ 848927.25│ 854261.46│ 848212.15│ 845499.95│ 853798.06│ 851697.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 191455.13│ 353623.50│ 317311.26│ 359159.97│ 429153.79│ 487409.55│
│营业总成本 │ 188915.52│ 342967.83│ 301177.23│ 325211.73│ 372183.89│ 392760.17│
│营业税金及附加 │ 1762.78│ 3173.86│ 2783.19│ 2897.89│ 2516.47│ 1873.46│
│销售费用 │ 4237.05│ 6134.38│ 6805.64│ 10084.52│ 9667.32│ 11142.85│
│财务费用 │ 1054.44│ 117.07│ -56.71│ -944.63│ 55.83│ -954.39│
│管理费用 │ 17523.21│ 27431.47│ 28306.31│ 31137.14│ 29423.51│ 32737.99│
│资产减值损失 │ -429.19│ -2478.86│ 1877.26│ -249.70│ 20.13│ -2698.33│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 7.41│ 8.96│ 11.30│ 896.92│ 1056.65│ ---│
│营业利润 │ 1534.43│ 14370.06│ 22107.20│ 34636.31│ 63266.02│ 94631.86│
│营业外收入 │ 332.00│ 416.45│ 5864.57│ 273.63│ 175.05│ 318.28│
│营业外支出 │ 197.18│ 398.96│ 316.95│ 463.87│ 164.18│ 566.16│
│利润总额 │ 1669.25│ 14387.55│ 27654.82│ 34446.06│ 63276.89│ 94383.98│
│所得税 │ 1445.74│ 380.33│ 2668.16│ 1857.19│ 4779.32│ 9494.60│
│净利润 │ 223.51│ 14007.22│ 24986.66│ 32588.87│ 58497.57│ 84889.38│
│归属母公司净利润 │ 37.58│ 12055.52│ 22799.85│ 30858.31│ 58497.57│ 84889.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 191455.13│ 128596.69│ 53229.44│ 353623.50│ 192455.16│ 138510.03│
│营业总成本 │ 188915.52│ 120671.53│ 51758.18│ 342967.83│ 174673.73│ 123645.49│
│营业税金及附加 │ 1762.78│ 1202.17│ 424.86│ 3173.86│ 1787.85│ 1359.41│
│销售费用 │ 4237.05│ 2958.42│ 1459.28│ 6134.38│ 5040.03│ 3687.29│
│财务费用 │ 1054.44│ 685.91│ 228.30│ 117.07│ 1187.29│ 578.34│
│管理费用 │ 17523.21│ 11702.96│ 5820.17│ 27431.47│ 19957.23│ 13311.78│
│资产减值损失 │ -429.19│ -277.09│ -71.31│ -2478.86│ 824.53│ 608.27│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 7.41│ 7.41│ ---│ 8.96│ 3.04│ 3.04│
│营业利润 │ 1534.43│ 7394.85│ 2926.76│ 14370.06│ 18198.91│ 12276.59│
│营业外收入 │ 332.00│ 112.02│ 22.66│ 416.45│ 199.99│ 55.28│
│营业外支出 │ 197.18│ 186.76│ -11.88│ 398.96│ 221.14│ 171.54│
│利润总额 │ 1669.25│ 7320.10│ 2961.30│ 14387.55│ 18177.76│ 12160.33│
│所得税 │ 1445.74│ 1321.00│ 371.46│ 380.33│ 2073.59│ 1978.78│
│净利润 │ 223.51│ 5999.10│ 2589.83│ 14007.22│ 16104.17│ 10181.55│
│归属母公司净利润 │ 37.58│ 5534.88│ 2588.01│ 12055.52│ 15417.82│ 9457.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 215185.43│ 334964.63│ 324900.66│ 317599.08│ 452777.84│ 478033.35│
│经营活动现金流出 │ 221641.99│ 303233.39│ 317157.87│ 298648.66│ 356275.60│ 417177.64│
│经营活动现金流量净额│ -6456.56│ 31731.24│ 7742.79│ 18950.42│ 96502.23│ 60855.71│
│投资活动现金流入 │ 16521.94│ 48971.01│ 26454.41│ 76322.21│ 149174.29│ 202.14│
│投资活动现金流出 │ 60566.53│ 58398.39│ 125779.61│ 109236.43│ 210556.16│ 31162.12│
│投资活动现金流量净额│ -44044.60│ -9427.38│ -99325.20│ -32914.22│ -61381.86│ -30959.98│
│筹资活动现金流入 │ 30622.39│ 42069.12│ 60270.56│ 83853.27│ 50960.00│ 59250.00│
│筹资活动现金流出 │ 32787.39│ 53651.99│ 89791.92│ 57371.78│ 72320.30│ 75077.78│
│筹资活动现金流量净额│ -2165.00│ -11582.87│ -29521.36│ 26481.49│ -21360.30│ -15827.78│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ 14.09│ 1.41│ 0.88│ -0.22│
│现金及等价物净增加额│ -52666.16│ 10721.00│ -121089.68│ 12519.10│ 13760.95│ 14067.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 215185.43│ 134264.92│ 72457.09│ 334964.63│ 210639.26│ 129385.63│
│经营活动现金流出 │ 221641.99│ 157410.58│ 80969.81│ 303233.39│ 211474.74│ 145378.83│
│经营活动现金流量净额│ -6456.56│ -23145.66│ -8512.73│ 31731.24│ -835.48│ -15993.20│
│投资活动现金流入 │ 16521.94│ 14939.82│ 20.66│ 48971.01│ 16593.22│ 16512.99│
│投资活动现金流出 │ 60566.53│ 47295.16│ 13493.78│ 58398.39│ 29648.61│ 23544.59│
│投资活动现金流量净额│ -44044.60│ -32355.34│ -13473.12│ -9427.38│ -13055.38│ -7031.60│
│筹资活动现金流入 │ 30622.39│ 15600.00│ 8450.00│ 42069.12│ 28414.81│ 15128.04│
│筹资活动现金流出 │ 32787.39│ 20641.33│ 11368.40│ 53651.99│ 40318.06│ 17405.79│
│筹资活动现金流量净额│ -2165.00│ -5041.33│ -2918.40│ -11582.87│ -11903.25│ -2277.75│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -52666.16│ -60542.33│ -24904.24│ 10721.00│ -25794.11│ -25302.55│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 51139.09│ 14.46│ 3129.33│ 25.96│
│二季报 │ 87370.94│ 24.71│ 6328.06│ 52.49│
│三季报 │ 53945.13│ 15.25│ 5960.43│ 49.44│
│四季报 │ 161168.34│ 45.58│ -3362.31│ -27.89│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 35829.09│ 11.29│ 391.02│ 1.72│
│二季报 │ 79939.56│ 25.19│ 7146.02│ 31.34│
│三季报 │ 71440.61│ 22.51│ 7369.87│ 32.32│
│四季报 │ 130102.00│ 41.00│ 7892.94│ 34.62│
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