财务分析☆ ◇600779 水井坊 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -622.25│ 40588.80│ 134102.90│ 126879.74│ 121584.03│ 119907.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 134102.90│ 126879.74│ 121584.03│ 119907.59│
│净利润增长率(%) │ -105.90│ -69.73│ 5.69│ 4.36│ 1.40│ 63.96│
│扣非净利润(万) │ -467.25│ 39476.62│ 131126.28│ 122470.24│ 116341.30│ 121592.56│
│营业总收(未调整:万) │ 108174.48│ 303776.16│ 521676.37│ 495319.77│ 467273.73│ 463186.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 521676.37│ 495319.77│ 467273.73│ 463186.16│
│总营收同比增长率(%) │ -27.78│ -41.77│ 5.32│ 6.00│ 0.88│ 54.10│
│加权净资产收益率(%) │ -0.12│ 7.89│ 28.06│ 32.36│ 39.96│ 49.85│
│资产负债比率(%) │ 39.32│ 39.37│ 43.44│ 47.84│ 50.93│ 55.33│
│净利润现金含量(%) │ 1177.21│ -153.81│ 55.45│ 136.63│ 108.04│ 135.85│
│基本每股收益(元) │ -0.0128│ 0.8377│ 2.7607│ 2.6054│ 2.4975│ 2.4540│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0096│ 0.8147│ 2.6994│ 2.5148│ 2.3898│ 2.4885│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0128│ 0.8326│ 2.7508│ 2.5981│ 2.4896│ 2.4553│
│每股资本公积金(元) │ 0.6304│ 0.6304│ 0.6304│ 0.8507│ 0.8570│ 0.8094│
│每股未分配利润(元) │ 8.0388│ 8.3051│ 8.4368│ 6.5861│ 4.7367│ 2.9950│
│每股净资产(元) │ 10.2230│ 10.4893│ 10.6415│ 8.9982│ 7.0817│ 5.3887│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1503│ -1.2806│ 1.5254│ 3.5499│ 2.6897│ 3.3354│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -622.25│ 17103.75│ 40588.80│ 32601.26│ 10540.83│ 19029.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10540.83│ 19029.18│
│净利润增长率(%) │ -105.90│ -10.12│ -69.73│ -71.02│ -56.52│ 2.15│
│扣非净利润(万) │ -467.25│ 16945.61│ 39476.62│ 26504.78│ 4848.86│ 19032.85│
│营业总收(未调整:万) │ 108174.48│ 81583.30│ 303776.16│ 234806.87│ 149780.15│ 95893.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 149780.15│ 95893.25│
│总营收同比增长率(%) │ -27.78│ -14.92│ -41.77│ -38.01│ -12.84│ 2.74│
│加权净资产收益率(%) │ -0.12│ 3.29│ 7.89│ 6.29│ 2.01│ 3.61│
│资产负债比率(%) │ 39.32│ 36.94│ 39.37│ 39.26│ 42.94│ 39.95│
│净利润现金含量(%) │ 1177.21│ 41.05│ -153.81│ -265.81│ -479.47│ -302.52│
│基本每股收益(元) │ -0.0128│ 0.3530│ 0.8377│ 0.6728│ 0.2175│ 0.3927│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0096│ 0.3476│ 0.8147│ 0.5437│ 0.1001│ 0.3904│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0128│ 0.3508│ 0.8326│ 0.6687│ 0.2162│ 0.3903│
│每股资本公积金(元) │ 0.6304│ 0.6304│ 0.6304│ 0.6304│ 0.6304│ 0.6304│
│每股未分配利润(元) │ 8.0388│ 8.6559│ 8.3051│ 8.1412│ 7.6887│ 8.8271│
│每股净资产(元) │ 10.2230│ 10.8401│ 10.4893│ 10.3254│ 9.8729│ 11.0113│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1503│ 0.1440│ -1.2806│ -1.7776│ -1.0367│ -1.1809│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.50│ 1.48│ 1.41│ 1.23│ 1.24│ 1.30│
│速动比率 │ 0.20│ 0.28│ 0.59│ 0.61│ 0.55│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 39.32│ 39.37│ 43.44│ 47.84│ 50.93│ 55.33│
│产权比率 │ 0.65│ 0.65│ 0.77│ 0.92│ 1.04│ 1.24│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.19│ 0.19│ 0.43│ 0.37│ 0.50│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.50│ 1.59│ 1.48│ 1.46│ 1.34│ 1.51│
│速动比率 │ 0.20│ 0.28│ 0.28│ 0.27│ 0.30│ 0.55│
│资产负债比率(%) │ 39.32│ 36.94│ 39.37│ 39.26│ 42.94│ 39.95│
│产权比率 │ 0.65│ 0.59│ 0.65│ 0.65│ 0.75│ 0.67│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.02│ -0.19│ -0.27│ -0.14│ -0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 19.57│ 40.14│ 86.52│ 1749.57│ 855.48│ 986.97│
│存货周转率 │ 0.06│ 0.17│ 0.32│ 0.34│ 0.31│ 0.35│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 0.58│ 1.00│ 1.06│ 1.09│ 1.24│
│固定资产周转率 │ 0.40│ 1.11│ 3.05│ 8.23│ 9.50│ 8.95│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.35│ 0.59│ 0.64│ 0.72│ 0.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 19.57│ 18.10│ 40.14│ 16.67│ 18.57│ 3.75│
│存货周转率 │ 0.06│ 0.04│ 0.17│ 0.13│ 0.09│ 0.05│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 0.17│ 0.58│ 0.46│ 0.29│ 0.18│
│固定资产周转率 │ 0.40│ 0.30│ 1.11│ 0.85│ 0.54│ 0.34│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.10│ 0.35│ 0.27│ 0.17│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.12│ 7.94│ 25.85│ 28.87│ 35.16│ 45.56│
│销售毛利率 │ 76.13│ 79.85│ 82.76│ 83.16│ 84.49│ 84.51│
│营业利润率 │ 0.72│ 19.15│ 34.92│ 34.28│ 34.95│ 36.03│
│销售净利率 │ -0.58│ 13.36│ 25.71│ 25.62│ 26.02│ 25.89│
│总资产净利率 │ -0.07│ 4.61│ 15.24│ 16.40│ 18.79│ 23.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.12│ 3.24│ 7.94│ 6.48│ 2.19│ 3.54│
│销售毛利率 │ 76.13│ 79.84│ 79.85│ 80.18│ 79.26│ 81.97│
│营业利润率 │ 0.72│ 28.00│ 19.15│ 17.33│ 7.78│ 26.75│
│销售净利率 │ -0.58│ 20.96│ 13.36│ 13.88│ 7.04│ 19.84│
│总资产净利率 │ -0.07│ 2.03│ 4.61│ 3.73│ 1.20│ 2.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.78│ -41.77│ 5.32│ 6.00│ 0.88│ 54.10│
│营业利润增长率 │ -93.30│ -68.06│ 7.30│ 3.96│ -2.14│ 73.00│
│净利润增长率 │ -105.90│ -69.73│ 5.69│ 4.36│ 1.40│ 63.96│
│净资产增长率 │ -2.54│ -1.43│ 18.06│ 27.06│ 31.42│ 23.21│
│总资产增长率 │ -2.62│ -8.06│ 8.88│ 19.55│ 19.63│ 34.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.78│ -14.92│ -41.77│ -38.01│ -12.84│ 2.74│
│营业利润增长率 │ -93.30│ -10.93│ -68.06│ -73.32│ -66.41│ 3.11│
│净利润增长率 │ -105.90│ -10.12│ -69.73│ -71.02│ -56.52│ 2.15│
│净资产增长率 │ -2.54│ 3.34│ -1.43│ -2.97│ -7.22│ 3.48│
│总资产增长率 │ -2.62│ -0.64│ -8.06│ -9.66│ -8.04│ -2.55│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期营业收入减少│ 20644.69│ 67189.59│ -69.27│
│ │，销售商品收到的│ │ │ │
│ │现金流较去年同期│ │ │ │
│ │减少，同时本期偿│ │ │ │
│ │还短期借款，支付│ │ │ │
│ │应付票据到期及供│ │ │ │
│ │应链融资到期金额│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│应收款项 │期初应收账款保理│ 7759.66│ 3296.19│ 135.41│
│ │终止确认应收账款│ │ │ │
│应收款项融资│本期期初应收票据│ 4946.06│ ---│ ---│
│ │贴现金额较大 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付员工商业│ 784.41│ 309.33│ 153.58│
│ │保险金额较大 │ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 2431.28│ 2283.38│ 6.48│
│存货 │--- │ 408178.98│ 391088.04│ 4.37│
│其他流动资产│本期待抵扣进项税│ 27019.61│ 18365.22│ 47.12│
│ │和预缴企业所得税│ │ │ │
│ │金额较大 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 793.08│ 807.86│ -1.83│
│固定资产 │--- │ 268288.73│ 275457.37│ -2.60│
│在建工程 │--- │ 28005.26│ 25481.66│ 9.90│
│使用权资产 │--- │ 1042.47│ 1340.86│ -22.25│
│无形资产 │--- │ 13725.26│ 14597.59│ -5.98│
│长期待摊费用│--- │ 4943.37│ 5039.52│ -1.91│
│递延所得税资│--- │ 32692.77│ 36412.21│ -10.21│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付工程设备│ 48.97│ 1713.63│ -97.14│
│产 │款金额减少 │ │ │ │
│资产总计 │--- │ 821304.58│ 843382.45│ -2.62│
│短期借款 │--- │ 127380.40│ 103154.86│ 23.48│
│应付票据 │本期票据结算的采│ 6873.68│ 3167.38│ 117.01│
│ │购款金额增加 │ │ │ │
│应付账款 │本期应付原辅料采│ 44197.99│ 65907.03│ -32.94│
│ │购款减少，及期初│ │ │ │
│ │供应链融资款项本│ │ │ │
│ │期到期付款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 64051.59│ 80602.48│ -20.53│
│应付职工薪酬│--- │ 14727.78│ 12722.36│ 15.76│
│应交税费 │本期营业收入减少│ 3166.45│ 13375.43│ -76.33│
│ │，导致应交增值税│ │ │ │
│ │，应交消费税，应│ │ │ │
│ │交企业所得税等税│ │ │ │
│ │金金额减少 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 53265.42│ 44527.05│ 19.62│
│一年内到期的│--- │ 627.36│ 665.02│ -5.66│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收客户货款│ 382.28│ 1912.39│ -80.01│
│ │相关的待转销项税│ │ │ │
│ │金额减少 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁付款额的│ 566.06│ 856.39│ -33.90│
│ │到期支付 │ │ │ │
│长期应付职工│--- │ 579.31│ 450.00│ 28.73│
│薪酬 │ │ │ │ │
│预计负债 │亏损合同确认的预│ 2645.29│ ---│ ---│
│ │计损失 │ │ │ │
│其他非流动负│--- │ 4466.92│ 4687.44│ -4.70│
│债 │ │ │ │ │
│负债合计 │--- │ 322930.54│ 332027.82│ -2.74│
│营业收入 │期白酒行业整体仍│ 108174.48│ 149780.15│ -27.78│
│ │处于深度调整期，│ │ │ │
│ │公司主动优化库存│ │ │ │
│ │，调整发货节奏 │ │ │ │
│营业成本 │本期营业收入减少│ 25818.80│ 31071.84│ -16.91│
│销售费用 │本期广告及促销费│ 38344.30│ 54444.93│ -29.57│
│ │投入及职工薪酬减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│管理费用 │本期职工薪酬及经│ 21362.14│ 26465.14│ -19.28│
│ │营办公费减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入减少│ 1243.25│ -941.46│ 232.05│
│ │，贷款利息及供应│ │ │ │
│ │链融资利息费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发相关的折│ 936.21│ 2059.12│ -54.53│
│ │旧摊销费用、产品│ │ │ │
│ │设计费及职工薪酬│ │ │ │
│ │金额减少 │ │ │ │
│经营活动产生│虽本期营业收入减│ -7325.14│ -50540.30│ 85.51│
│的现金流量净│少，销售商品收到│ │ │ │
│额 │的现金流较去年同│ │ │ │
│ │期减少，但本期经│ │ │ │
│ │营活动采购额下降│ │ │ │
│ │及采用供应链金融│ │ │ │
│ │支付手段，经营活│ │ │ │
│ │动支出金额同比大│ │ │ │
│ │幅下降 │ │ │ │
│投资活动产生│本期邛崃全产业生│ -2678.15│ -20572.96│ 86.98│
│的现金流量净│产基地项目（一期│ │ │ │
│额 │）达到预计可使用│ │ │ │
│ │状态后投资尾期支│ │ │ │
│ │付金额变少，同时│ │ │ │
│ │邛崃全产业生产基│ │ │ │
│ │地项目（二期）投│ │ │ │
│ │资尚在前期阶段 │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期支付GMIH│ -36541.61│ -59949.41│ 39.05│
│的现金流量净│L2018-2023的股利│ │ │ │
│额 │691,328,765.17元│ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期营业收入减少│ 44644.08│ 67189.59│ -33.56│
│ │，销售商品收到的│ │ │ │
│ │现金流较去年同期│ │ │ │
│ │减少，同时本期偿│ │ │ │
│ │还短期借款，支付│ │ │ │
│ │应付票据到期及供│ │ │ │
│ │应链融资到期金额│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│应收款项 │期初应收账款保理│ 5720.12│ 3296.19│ 73.54│
│ │终止确认 │ │ │ │
│应付票据 │本期票据结算的采│ 4681.26│ 3167.38│ 47.80│
│ │购款金额增加 │ │ │ │
│应付账款 │本期应付原辅料采│ 46125.04│ 65907.03│ -30.01│
│ │购款及市场广告费│ │ │ │
│ │金额减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收客户货款│ 457.41│ 1912.39│ -76.08│
│ │相关的待转销项税│ │ │ │
│ │金额减少 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发相关的折│ 452.43│ 777.55│ -41.81│
│ │旧摊销费用减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入减少│ 858.15│ -661.05│ 229.82│
│ │，贷款利息及供应│ │ │ │
│ │链金融利息费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │终止确认的应收账│ -54.00│ ---│ ---│
│ │款保理利息费用在│ │ │ │
│ │本期支出 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款变动│ -115.17│ -1438.06│ 91.99│
│ │额较上年同期减少│ │ │ │
│ │，计提的信用减值│ │ │ │
│ │损失金额同比减少│ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -478.65│ -272.50│ -75.65│
│ │价准备金额较大 │ │ │ │
│资产处置收益│本期未发生资产处│ ---│ -1.51│ 100.00│
│ │置相关损益 │ │ │ │
│营业外收入 │去年同期收到的赔│ 30.06│ 43.09│ -30.25│
│ │偿收入金额较大 │ │ │ │
│营业外支出 │去年同期捐赠给中│ 0.35│ 240.86│ -99.85│
│ │国红十字会（日喀│ │ │ │
│ │则地震）及成都慈│ │ │ │
│ │善总会金额较大 │ │ │ │
│经营活动产生│本期营业收入减少│ 7021.47│ -57567.92│ 112.20│
│的现金流量净│，销售商品收到的│ │ │ │
│额 │现金流较去年同期│ │ │ │
│ │减少，但公司本期│ │ │ │
│ │采用供应链融资支│ │ │ │
│ │付手段，经营活动│ │ │ │
│ │现金流出金额减少│ │ │ │
│ │较大，导致经营活│ │ │ │
│ │动现金流量净额为│ │ │ │
│ │正数 │ │ │ │
│投资活动产生│本期邛崃全产业生│ -508.84│ -9423.75│ 94.60│
│的现金流量净│产基地项目（一期│ │ │ │
│额 │）达到预计可使用│ │ │ │
│ │状态后投资尾期支│ │ │ │
│ │付金额变少，同时│ │ │ │
│ │邛崃全产业生产基│ │ │ │
│ │地项目（二期）投│ │ │ │
│ │资尚在前期阶段 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ -29058.14│ -5665.69│ -412.88│
│的现金流量净│的金额较大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20644.69│ 67189.59│ 212409.77│ 234952.23│ 191171.82│ 188990.48│
│存货 │ 408178.98│ 391088.04│ 321556.24│ 245210.40│ 244290.59│ 219707.27│
│应收票据及应收账款 │ 7759.66│ 3296.19│ 11838.61│ 219.90│ 346.32│ 746.10│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 784.41│ 309.33│ 1460.76│ 2466.93│ 1631.82│ 7672.18│
│其他应收款 │ 2431.28│ 2283.38│ 1906.15│ 1366.27│ 1490.46│ 968.06│
│流动资产合计 │ 471764.68│ 482531.76│ 556355.84│ 490354.02│ 441014.18│ 418684.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 268288.73│ 275457.37│ 270071.25│ 72103.95│ 48318.31│ 50078.80│
│在建工程 │ 28005.26│ 25481.66│ 29261.05│ 218817.58│ 162363.51│ 70457.70│
│无形资产 │ 13725.26│ 14597.59│ 15746.67│ 16323.29│ 12999.07│ 11954.49│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 349539.90│ 360850.69│ 360917.60│ 352137.66│ 263731.84│ 170414.55│
│资产总计 │ 821304.58│ 843382.45│ 917273.44│ 842491.68│ 704746.02│ 589098.73│
│应付票据及应付账款 │ 51071.67│ 69074.41│ 134026.44│ 109176.47│ 116585.51│ 101471.89│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 64051.59│ 80602.48│ 94923.49│ 121964.15│ 102734.38│ 95873.10│
│流动负债 │ 314672.97│ 326033.99│ 395520.04│ 399989.12│ 356064.42│ 323304.62│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8257.58│ 5993.84│ 2977.53│ 3067.10│ 2836.56│ 2624.13│
│负债合计 │ 322930.54│ 332027.82│ 398497.57│ 403056.22│ 358900.98│ 325928.75│
│实收资本 │ 48750.32│ 48750.32│ 48750.32│ 48836.14│ 48836.14│ 48836.95│
│资本公积金 │ 30732.75│ 30732.75│ 30732.75│ 41544.25│ 41851.75│ 39527.34│
│盈余公积 │ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│
│未分配利润 │ 391893.29│ 404873.88│ 411295.24│ 321638.98│ 231321.98│ 146265.06│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 498374.04│ 511354.63│ 518775.87│ 439435.46│ 345845.04│ 263169.98│
│股东权益合计 │ 498374.04│ 511354.63│ 518775.87│ 439435.46│ 345845.04│ 263169.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20644.69│ 44644.08│ 67189.59│ 40523.27│ 81350.49│ 139755.80│
│存货 │ 408178.98│ 398452.59│ 391088.04│ 379756.83│ 370981.42│ 339639.49│
│应收票据及应收账款 │ 7759.66│ 5720.12│ 3296.19│ 16333.14│ 4295.45│ 39327.62│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 784.41│ 278.58│ 309.33│ 766.40│ 414.02│ 1213.42│
│其他应收款 │ 2431.28│ 2497.27│ 2283.38│ 8889.19│ 4743.89│ 4224.52│
│流动资产合计 │ 471764.68│ 483250.04│ 482531.76│ 466601.28│ 476615.68│ 532692.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 268288.73│ 271736.31│ 275457.37│ 279798.57│ 284312.46│ 286969.87│
│在建工程 │ 28005.26│ 25856.80│ 25481.66│ 20426.08│ 17738.92│ 11693.62│
│无形资产 │ 13725.26│ 14191.60│ 14597.59│ 15088.49│ 15521.22│ 15270.41│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 349539.90│ 354759.98│ 360850.69│ 362088.44│ 366927.29│ 361208.67│
│资产总计 │ 821304.58│ 838010.02│ 843382.45│ 828689.73│ 843542.97│ 893900.98│
│应付票据及应付账款 │ 51071.67│ 50806.30│ 69074.41│ 102231.07│ 123372.09│ 114182.71│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 64051.59│ 68896.47│ 80602.48│ 86215.59│ 98341.25│ 93593.55│
│流动负债 │ 314672.97│ 303797.23│ 326033.99│ 320608.86│ 356824.68│ 352710.00│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8257.58│ 5754.41│ 5993.84│ 4713.79│ 5411.63│ 4385.82│
│负债合计 │ 322930.54│ 309551.64│ 332027.82│ 325322.64│ 362236.32│ 357095.82│
│实收资本 │ 48750.32│ 48750.32│ 48750.32│ 48750.32│ 48750.32│ 48750.32│
│资本公积金 │ 30732.75│ 30732.75│ 30732.75│ 30732.75│ 30732.75│ 30732.75│
│盈余公积 │ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│
│未分配利润 │ 391893.29│ 421977.63│ 404873.88│ 396886.34│ 374825.91│ 430324.42│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 498374.04│ 528458.38│ 511354.63│ 503367.09│ 481306.65│ 536805.17│
│股东权益合计 │ 498374.04│ 528458.38│ 511354.63│ 503367.09│ 481306.65│ 536805.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 108174.48│ 303776.16│ 521676.37│ 495319.77│ 467273.73│ 463186.16│
│营业总成本 │ 105666.80│ 248660.45│ 344870.85│ 329293.19│ 309784.29│ 296890.47│
│营业税金及附加 │ 17962.11│ 50592.64│ 79582.35│ 77723.77│ 73516.33│ 73645.44│
│销售费用 │ 38344.30│ 85319.49│ 130744.18│ 130787.15│ 127874.15│ 122668.57│
│财务费用 │ 1243.25│ 166.17│ -1953.36│ -2578.67│ -3306.85│ -3703.73│
│管理费用 │ 21362.14│ 48060.44│ 42782.36│ 36198.13│ 35509.74│ 30496.32│
│资产减值损失 │ -1771.54│ -1786.18│ -1265.75│ -1968.04│ -1325.41│ -481.32│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -205.38│ -370.29│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 781.18│ 58181.14│ 182184.40│ 169782.04│ 163320.20│ 166888.15│
│营业外收入 │ 56.13│ 594.31│ 288.76│ 742.34│ 167.62│ 252.70│
│营业外支出 │ 546.64│ 2986.63│ 2735.02│ 586.50│ 333.48│ 3573.11│
│利润总额 │ 290.67│ 55788.81│ 179738.14│ 169937.88│ 163154.33│ 163567.73│
│所得税 │ 912.92│ 15200.01│ 45635.24│ 43058.14│ 41570.30│ 43660.15│
│净利润 │ -622.25│ 40588.80│ 134102.90│ 126879.74│ 121584.03│ 119907.59│
│归属母公司净利润 │ -622.25│ 40588.80│ 134102.90│ 126879.74│ 121584.03│ 119907.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 108174.48│ 81583.30│ 303776.16│ 234806.87│ 149780.15│ 95893.25│
│营业总成本 │ 105666.80│ 58269.97│ 248660.45│ 197338.01│ 142280.38│ 68724.43│
│营业税金及附加 │ 17962.11│ 12080.36│ 50592.64│ 39577.10│ 29180.80│ 16337.10│
│销售费用 │ 38344.30│ 19597.42│ 85319.49│ 73331.91│ 54444.93│ 26370.54│
│财务费用 │ 1243.25│ 858.15│ 166.17│ -279.48│ -941.46│ -661.05│
│管理费用 │ 21362.14│ 8833.43│ 48060.44│ 35563.95│ 26465.14│ 8614.94│
│资产减值损失 │ -1771.54│ -478.65│ -1786.18│ -1161.89│ -667.31│ -272.50│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -205.38│ -54.00│ -370.29│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 781.18│ 22846.65│ 58181.14│ 40682.75│ 11658.11│ 25651.14│
│营业外收入 │ 56.13│ 30.06│ 594.31│ 2984.39│ 2659.44│ 43.09│
│营业外支出 │ 546.64│ 0.35│ 2986.63│ 292.40│ 329.32│ 240.86│
│利润总额 │ 290.67│ 22876.36│ 55788.81│ 43374.74│ 13988.24│ 25453.37│
│所得税 │ 912.92│ 5772.61│ 15200.01│ 10773.48│ 3447.41│ 6424.19│
│净利润 │ -622.25│ 17103.75│ 40588.80│ 32601.26│ 10540.83│ 19029.18│
│归属母公司净利润 │ -622.25│ 17103.75│ 40588.80│ 32601.26│ 10540.83│ 19029.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 87957.98│ 331930.01│ 545665.20│ 574199.26│ 536280.63│ 539329.56│
│经营活动现金流出 │ 95283.12│ 394360.92│ 471303.32│ 400837.48│ 404926.03│ 376438.34│
│经营活动现金流量净额│ -7325.14│ -62430.90│ 74361.88│ 173361.77│ 131354.59│ 162891.22│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ 0.22│ 0.23│ 1.32│ 0.30│
│投资活动现金流出 │ 2678.15│ 26461.92│ 50866.27│ 97370.29│ 95279.51│ 53812.15│
│投资活动现金流量净额│ -2678.15│ -26461.92│ -50866.05│ -97370.05│ -95278.19│ -53811.85│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 90467.27│ ---│ ---│ ---│ 3826.35│
│筹资活动现金流出 │ 36541.61│ 146798.01│ 46038.29│ 31771.11│ 33940.11│ 56917.56│
│筹资活动现金流量净额│ -36541.61│ -56330.74│ -46038.29│ -31771.11│ -33940.11│ -53091.21│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -46544.90│ -145223.57│ -22542.45│ 44220.61│ 2136.29│ 55988.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 87957.98│ 60794.93│ 331930.01│ 237956.59│ 179361.36│ 75496.50│
│经营活动现金流出 │ 95283.12│ 53773.45│ 394360.92│ 324613.06│ 229901.66│ 133064.42│
│经营活动现金流量净额│ -7325.14│ 7021.47│ -62430.90│ -86656.47│ -50540.30│ -57567.92│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资活动现金流出 │ 2678.15│ 508.84│ 26461.92│ 23632.81│ 20572.96│ 9423.75│
│投资活动现金流量净额│ -2678.15│ -508.84│ -26461.92│ -23632.81│ -20572.96│ -9423.75│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ 90467.27│ 62637.58│ 10863.75│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 36541.61│ 29058.14│ 146798.01│ 124238.20│ 70813.16│ 5665.69│
│筹资活动现金流量净额│ -36541.61│ -29058.14│ -56330.74│ -61600.62│ -59949.41│ -5665.69│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -46544.90│ -22545.51│ -145223.57│ -171889.89│ -131062.67│ -72657.37│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 95893.25│ 31.57│ 19029.18│ 46.88│
│二季报 │ 53886.90│ 17.74│ -8488.35│ -20.91│
│三季报 │ 85026.72│ 27.99│ 22060.43│ 54.35│
│四季报 │ 68969.29│ 22.70│ 7987.54│ 19.68│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 93335.60│ 17.89│ 18629.55│ 13.89│
│二季报 │ 78516.17│ 15.05│ 5612.26│ 4.19│
│三季报 │ 206952.14│ 39.67│ 88260.13│ 65.82│
│四季报 │ 142872.46│ 27.39│ 21600.96│ 16.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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