财务分析☆ ◇600779 水井坊 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 17103.75│ 40588.80│ 134102.90│ 126879.74│ 121584.03│ 119907.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 134102.90│ 126879.74│ 121584.03│ 119907.59│
│净利润增长率(%) │ -10.12│ -69.73│ 5.69│ 4.36│ 1.40│ 63.96│
│扣非净利润(万) │ 16945.61│ 39476.62│ 131126.28│ 122470.24│ 116341.30│ 121592.56│
│营业总收(未调整:万) │ 81583.30│ 303776.16│ 521676.37│ 495319.77│ 467273.73│ 463186.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 521676.37│ 495319.77│ 467273.73│ 463186.16│
│总营收同比增长率(%) │ -14.92│ -41.77│ 5.32│ 6.00│ 0.88│ 54.10│
│加权净资产收益率(%) │ 3.29│ 7.89│ 28.06│ 32.36│ 39.96│ 49.85│
│资产负债比率(%) │ 36.94│ 39.37│ 43.44│ 47.84│ 50.93│ 55.33│
│净利润现金含量(%) │ 41.05│ -153.81│ 55.45│ 136.63│ 108.04│ 135.85│
│基本每股收益(元) │ 0.3530│ 0.8377│ 2.7607│ 2.6054│ 2.4975│ 2.4540│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3476│ 0.8147│ 2.6994│ 2.5148│ 2.3898│ 2.4885│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3508│ 0.8326│ 2.7508│ 2.5981│ 2.4896│ 2.4553│
│每股资本公积金(元) │ 0.6304│ 0.6304│ 0.6304│ 0.8507│ 0.8570│ 0.8094│
│每股未分配利润(元) │ 8.6559│ 8.3051│ 8.4368│ 6.5861│ 4.7367│ 2.9950│
│每股净资产(元) │ 10.8401│ 10.4893│ 10.6415│ 8.9982│ 7.0817│ 5.3887│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1440│ -1.2806│ 1.5254│ 3.5499│ 2.6897│ 3.3354│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 17103.75│ 40588.80│ 32601.26│ 10540.83│ 19029.18│ 134102.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19029.18│ 134102.90│
│净利润增长率(%) │ -10.12│ -69.73│ -71.02│ -56.52│ 2.15│ 5.69│
│扣非净利润(万) │ 16945.61│ 39476.62│ 26504.78│ 4848.86│ 19032.85│ 131126.28│
│营业总收(未调整:万) │ 81583.30│ 303776.16│ 234806.87│ 149780.15│ 95893.25│ 521676.37│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 95893.25│ 521676.37│
│总营收同比增长率(%) │ -14.92│ -41.77│ -38.01│ -12.84│ 2.74│ 5.32│
│加权净资产收益率(%) │ 3.29│ 7.89│ 6.29│ 2.01│ 3.61│ 28.06│
│资产负债比率(%) │ 36.94│ 39.37│ 39.26│ 42.94│ 39.95│ 43.44│
│净利润现金含量(%) │ 41.05│ -153.81│ -265.81│ -479.47│ -302.52│ 55.45│
│基本每股收益(元) │ 0.3530│ 0.8377│ 0.6728│ 0.2175│ 0.3927│ 2.7607│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3476│ 0.8147│ 0.5437│ 0.1001│ 0.3904│ 2.6994│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3508│ 0.8326│ 0.6687│ 0.2162│ 0.3903│ 2.7508│
│每股资本公积金(元) │ 0.6304│ 0.6304│ 0.6304│ 0.6304│ 0.6304│ 0.6304│
│每股未分配利润(元) │ 8.6559│ 8.3051│ 8.1412│ 7.6887│ 8.8271│ 8.4368│
│每股净资产(元) │ 10.8401│ 10.4893│ 10.3254│ 9.8729│ 11.0113│ 10.6415│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1440│ -1.2806│ -1.7776│ -1.0367│ -1.1809│ 1.5254│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.59│ 1.48│ 1.41│ 1.23│ 1.24│ 1.30│
│速动比率 │ 0.28│ 0.28│ 0.59│ 0.61│ 0.55│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 36.94│ 39.37│ 43.44│ 47.84│ 50.93│ 55.33│
│产权比率 │ 0.59│ 0.65│ 0.77│ 0.92│ 1.04│ 1.24│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.19│ 0.19│ 0.43│ 0.37│ 0.50│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.59│ 1.48│ 1.46│ 1.34│ 1.51│ 1.41│
│速动比率 │ 0.28│ 0.28│ 0.27│ 0.30│ 0.55│ 0.59│
│资产负债比率(%) │ 36.94│ 39.37│ 39.26│ 42.94│ 39.95│ 43.44│
│产权比率 │ 0.59│ 0.65│ 0.65│ 0.75│ 0.67│ 0.77│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.19│ -0.27│ -0.14│ -0.16│ 0.19│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 18.10│ 40.14│ 86.52│ 1749.57│ 855.48│ 986.97│
│存货周转率 │ 0.04│ 0.17│ 0.32│ 0.34│ 0.31│ 0.35│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.58│ 1.00│ 1.06│ 1.09│ 1.24│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 1.11│ 3.05│ 8.23│ 9.50│ 8.95│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.35│ 0.59│ 0.64│ 0.72│ 0.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 18.10│ 40.14│ 16.67│ 18.57│ 3.75│ 86.52│
│存货周转率 │ 0.04│ 0.17│ 0.13│ 0.09│ 0.05│ 0.32│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.58│ 0.46│ 0.29│ 0.18│ 1.00│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 1.11│ 0.85│ 0.54│ 0.34│ 3.05│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.35│ 0.27│ 0.17│ 0.11│ 0.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.24│ 7.94│ 25.85│ 28.87│ 35.16│ 45.56│
│销售毛利率 │ 79.84│ 79.85│ 82.76│ 83.16│ 84.49│ 84.51│
│营业利润率 │ 28.00│ 19.15│ 34.92│ 34.28│ 34.95│ 36.03│
│销售净利率 │ 20.96│ 13.36│ 25.71│ 25.62│ 26.02│ 25.89│
│总资产净利率 │ 2.03│ 4.61│ 15.24│ 16.40│ 18.79│ 23.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.24│ 7.94│ 6.48│ 2.19│ 3.54│ 25.85│
│销售毛利率 │ 79.84│ 79.85│ 80.18│ 79.26│ 81.97│ 82.76│
│营业利润率 │ 28.00│ 19.15│ 17.33│ 7.78│ 26.75│ 34.92│
│销售净利率 │ 20.96│ 13.36│ 13.88│ 7.04│ 19.84│ 25.71│
│总资产净利率 │ 2.03│ 4.61│ 3.73│ 1.20│ 2.10│ 15.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.92│ -41.77│ 5.32│ 6.00│ 0.88│ 54.10│
│营业利润增长率 │ -10.93│ -68.06│ 7.30│ 3.96│ -2.14│ 73.00│
│净利润增长率 │ -10.12│ -69.73│ 5.69│ 4.36│ 1.40│ 63.96│
│净资产增长率 │ 3.34│ -1.43│ 18.06│ 27.06│ 31.42│ 23.21│
│总资产增长率 │ -0.64│ -8.06│ 8.88│ 19.55│ 19.63│ 34.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.92│ -41.77│ -38.01│ -12.84│ 2.74│ 5.32│
│营业利润增长率 │ -10.93│ -68.06│ -73.32│ -66.41│ 3.11│ 7.30│
│净利润增长率 │ -10.12│ -69.73│ -71.02│ -56.52│ 2.15│ 5.69│
│净资产增长率 │ 3.34│ -1.43│ -2.97│ -7.22│ 3.48│ 18.06│
│总资产增长率 │ -0.64│ -8.06│ -9.66│ -8.04│ -2.55│ 8.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期营业收入减少│ 44644.08│ 67189.59│ -33.56│
│ │，销售商品收到的│ │ │ │
│ │现金流较去年同期│ │ │ │
│ │减少，同时本期偿│ │ │ │
│ │还短期借款，支付│ │ │ │
│ │应付票据到期及供│ │ │ │
│ │应链融资到期金额│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│应收款项 │期初应收账款保理│ 5720.12│ 3296.19│ 73.54│
│ │终止确认 │ │ │ │
│应付票据 │本期票据结算的采│ 4681.26│ 3167.38│ 47.80│
│ │购款金额增加 │ │ │ │
│应付账款 │本期应付原辅料采│ 46125.04│ 65907.03│ -30.01│
│ │购款及市场广告费│ │ │ │
│ │金额减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收客户货款│ 457.41│ 1912.39│ -76.08│
│ │相关的待转销项税│ │ │ │
│ │金额减少 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发相关的折│ 452.43│ 777.55│ -41.81│
│ │旧摊销费用减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入减少│ 858.15│ -661.05│ 229.82│
│ │，贷款利息及供应│ │ │ │
│ │链金融利息费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │终止确认的应收账│ -54.00│ ---│ ---│
│ │款保理利息费用在│ │ │ │
│ │本期支出 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款变动│ -115.17│ -1438.06│ 91.99│
│ │额较上年同期减少│ │ │ │
│ │，计提的信用减值│ │ │ │
│ │损失金额同比减少│ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -478.65│ -272.50│ -75.65│
│ │价准备金额较大 │ │ │ │
│资产处置收益│本期未发生资产处│ ---│ -1.51│ 100.00│
│ │置相关损益 │ │ │ │
│营业外收入 │去年同期收到的赔│ 30.06│ 43.09│ -30.25│
│ │偿收入金额较大 │ │ │ │
│营业外支出 │去年同期捐赠给中│ 0.35│ 240.86│ -99.85│
│ │国红十字会（日喀│ │ │ │
│ │则地震）及成都慈│ │ │ │
│ │善总会金额较大 │ │ │ │
│经营活动产生│本期营业收入减少│ 7021.47│ -57567.92│ 112.20│
│的现金流量净│，销售商品收到的│ │ │ │
│额 │现金流较去年同期│ │ │ │
│ │减少，但公司本期│ │ │ │
│ │采用供应链融资支│ │ │ │
│ │付手段，经营活动│ │ │ │
│ │现金流出金额减少│ │ │ │
│ │较大，导致经营活│ │ │ │
│ │动现金流量净额为│ │ │ │
│ │正数 │ │ │ │
│投资活动产生│本期邛崃全产业生│ -508.84│ -9423.75│ 94.60│
│的现金流量净│产基地项目（一期│ │ │ │
│额 │）达到预计可使用│ │ │ │
│ │状态后投资尾期支│ │ │ │
│ │付金额变少，同时│ │ │ │
│ │邛崃全产业生产基│ │ │ │
│ │地项目（二期）投│ │ │ │
│ │资尚在前期阶段 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ -29058.14│ -5665.69│ -412.88│
│的现金流量净│的金额较大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本期营业收入减少│ 85319.49│ 130744.18│ -34.74│
│ │，相应的广告及促│ │ │ │
│ │销费投入随之减少│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 48060.44│ 42782.36│ 12.34│
│研发费用 │--- │ 3297.85│ 3757.86│ -12.24│
│财务费用 │本期利息收入减少│ 166.17│ -1953.36│ 108.51│
│ │，贷款利息费用等│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│销售商品、提│本期营业收入减少│ 322763.84│ 534764.83│ -39.64│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│去年同期收到的出│ 139.72│ 344.81│ -59.48│
│还 │口退税金额较大 │ │ │ │
│收到其他与经│--- │ 9026.46│ 10555.55│ -14.49│
│营活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│--- │ 137837.31│ 112387.73│ 22.64│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付给职工以│--- │ 59978.03│ 56116.62│ 6.88│
│及为职工支付│ │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│本期营业收入减少│ 109058.61│ 177774.81│ -38.65│
│费 │，导致相应的消费│ │ │ │
│ │税、增值税及附加│ │ │ │
│ │税等金额减少 │ │ │ │
│支付其他与经│本期营业收入减少│ 87486.96│ 125024.17│ -30.02│
│营活动有关的│，导致相应的广告│ │ │ │
│现金 │及促销费投入减少│ │ │ │
│处置固定资产│--- │ 0.00│ 0.22│ -100.00│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│邛崃全产业生产基│ 26461.92│ 50866.27│ -47.98│
│、无形资产和│地项目(一期)达到│ │ │ │
│其他长期资产│预计可使用状态转│ │ │ │
│支付的现金 │运营，投资尾期支│ │ │ │
│ │付金额相应减少，│ │ │ │
│ │同时邛崃全产业生│ │ │ │
│ │产基地项目(二期)│ │ │ │
│ │投资尚在前期阶段│ │ │ │
│取得借款收到│--- │ 90467.27│ ---│ ---│
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│--- │ 28985.65│ ---│ ---│
│的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│去年同期回购公司│ 1799.74│ 12174.28│ -85.22│
│资活动有关的│股份（265万股） │ │ │ │
│现金 │金额较大 │ │ │ │
│分配股利、利│本年度支付GMIHL2│ 116012.62│ 33864.01│ 242.58│
│润或偿付利息│018-2024年度股利│ │ │ │
│支付的现金 │791,260,879.62 │ │ │ │
│货币资金 │本期营业收入下降│ 67189.59│ 212409.77│ -68.37│
│ │，经营活动现金流│ │ │ │
│ │入减少，以及邛崃│ │ │ │
│ │项目的持续投入并│ │ │ │
│ │付款，并且本期支│ │ │ │
│ │付GMIHL的2018-20│ │ │ │
│ │24年股利791,260,│ │ │ │
│ │879.62的综合影响│ │ │ │
│应收款项 │本期实施应收账款│ 3296.19│ 11838.61│ -72.16│
│ │保理 │ │ │ │
│预付款项 │大额预付广告费金│ 309.33│ 1460.76│ -78.82│
│ │额减少 │ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 2283.38│ 1906.15│ 19.79│
│存货 │--- │ 391088.04│ 321556.24│ 21.62│
│其他流动资产│本期应收退货成本│ 18365.22│ 7184.30│ 155.63│
│ │，以及预缴企业所│ │ │ │
│ │得税和待抵扣进项│ │ │ │
│ │税金额增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 807.86│ 837.42│ -3.53│
│固定资产 │--- │ 275457.37│ 270071.25│ 1.99│
│在建工程 │--- │ 25481.66│ 29261.05│ -12.92│
│使用权资产 │本期新签上海办公│ 1340.86│ 266.57│ 403.00│
│ │室续租&扩租租赁 │ │ │ │
│ │合同，确认相应的│ │ │ │
│ │使用权资产 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 14597.59│ 15746.67│ -7.30│
│长期待摊费用│--- │ 5039.52│ 3967.63│ 27.02│
│递延所得税资│--- │ 36412.21│ 38995.49│ -6.62│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 1713.63│ 1771.52│ -3.27│
│产 │ │ │ │ │
│资产总计 │--- │ 843382.45│ 917273.44│ -8.06│
│短期借款 │--- │ 103154.86│ ---│ ---│
│应付票据 │--- │ 3167.38│ 3402.31│ -6.90│
│应付账款 │本期营业收入减少│ 65907.03│ 130624.14│ -49.54│
│ │，相应的广告及促│ │ │ │
│ │销费投入减少，以│ │ │ │
│ │及原辅料采购金额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 80602.48│ 94923.49│ -15.09│
│应付职工薪酬│--- │ 12722.36│ 15674.75│ -18.84│
│应交税费 │本期营业收入减少│ 13375.43│ 30918.48│ -56.74│
│ │，导致应交增值税│ │ │ │
│ │，应交消费税，应│ │ │ │
│ │交企业所得税等税│ │ │ │
│ │金金额减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付GMIHL的2│ 44527.05│ 118218.81│ -62.34│
│ │018-2024年股利金│ │ │ │
│ │额791,260,879.62│ │ │ │
│一年内到期的│本期新增上海办公│ 665.02│ 141.93│ 368.55│
│非流动负债 │室续租&扩租租赁 │ │ │ │
│ │合同确认租赁负债│ │ │ │
│ │，导致重分类到一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债增加 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 1912.39│ 1616.14│ 18.33│
│租赁负债 │本期新增上海办公│ 856.39│ 79.32│ 979.73│
│ │室续租&扩租租赁 │ │ │ │
│ │合同确认租赁负债│ │ │ │
│长期应付职工│累计计提尚未发放│ 450.00│ 343.55│ 30.99│
│薪酬 │的递延奖金金额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动负│本期新增资产相关│ 4687.44│ 2554.67│ 83.49│
│债 │的政府补助金额较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│负债合计 │--- │ 332027.82│ 398497.57│ -16.68│
│营业收入 │行业周期与公司主│ 303776.16│ 521676.37│ -41.77│
│ │动调整叠加的结果│ │ │ │
│营业成本 │本期营业收入减少│ 61223.85│ 89957.45│ -31.94│
│经营活动产生│本期营业收入减少│ -62430.90│ 74361.88│ -183.96│
│的现金流量净│，销售商品收到的│ │ │ │
│额 │现金流较去年同期│ │ │ │
│ │减少，同时邛崃全│ │ │ │
│ │产业链生产基地项│ │ │ │
│ │目（一期）达到预│ │ │ │
│ │计可使用状态转运│ │ │ │
│ │营后，原辅料采购│ │ │ │
│ │及人员费用等经营│ │ │ │
│ │活动相关的现金流│ │ │ │
│ │出增加，整体经营│ │ │ │
│ │活动现金流出未同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│投资活动产生│本年度邛崃全产业│ -26461.92│ -50866.05│ 47.98│
│的现金流量净│生产基地项目(一 │ │ │ │
│额 │期)达到预计可使 │ │ │ │
│ │用状态转运营，投│ │ │ │
│ │资尾期支付金额相│ │ │ │
│ │应减少，同时邛崃│ │ │ │
│ │全产业生产基地项│ │ │ │
│ │目(二期)投资尚在│ │ │ │
│ │前期阶段 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -56330.74│ -46038.29│ -22.36│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44644.08│ 67189.59│ 212409.77│ 234952.23│ 191171.82│ 188990.48│
│存货 │ 398452.59│ 391088.04│ 321556.24│ 245210.40│ 244290.59│ 219707.27│
│应收票据及应收账款 │ 5720.12│ 3296.19│ 11838.61│ 219.90│ 346.32│ 746.10│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 278.58│ 309.33│ 1460.76│ 2466.93│ 1631.82│ 7672.18│
│其他应收款 │ 2497.27│ 2283.38│ 1906.15│ 1366.27│ 1490.46│ 968.06│
│流动资产合计 │ 483250.04│ 482531.76│ 556355.84│ 490354.02│ 441014.18│ 418684.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 271736.31│ 275457.37│ 270071.25│ 72103.95│ 48318.31│ 50078.80│
│在建工程 │ 25856.80│ 25481.66│ 29261.05│ 218817.58│ 162363.51│ 70457.70│
│无形资产 │ 14191.60│ 14597.59│ 15746.67│ 16323.29│ 12999.07│ 11954.49│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 354759.98│ 360850.69│ 360917.60│ 352137.66│ 263731.84│ 170414.55│
│资产总计 │ 838010.02│ 843382.45│ 917273.44│ 842491.68│ 704746.02│ 589098.73│
│应付票据及应付账款 │ 50806.30│ 69074.41│ 134026.44│ 109176.47│ 116585.51│ 101471.89│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 68896.47│ 80602.48│ 94923.49│ 121964.15│ 102734.38│ 95873.10│
│流动负债 │ 303797.23│ 326033.99│ 395520.04│ 399989.12│ 356064.42│ 323304.62│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5754.41│ 5993.84│ 2977.53│ 3067.10│ 2836.56│ 2624.13│
│负债合计 │ 309551.64│ 332027.82│ 398497.57│ 403056.22│ 358900.98│ 325928.75│
│实收资本 │ 48750.32│ 48750.32│ 48750.32│ 48836.14│ 48836.14│ 48836.95│
│资本公积金 │ 30732.75│ 30732.75│ 30732.75│ 41544.25│ 41851.75│ 39527.34│
│盈余公积 │ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│
│未分配利润 │ 421977.63│ 404873.88│ 411295.24│ 321638.98│ 231321.98│ 146265.06│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 528458.38│ 511354.63│ 518775.87│ 439435.46│ 345845.04│ 263169.98│
│股东权益合计 │ 528458.38│ 511354.63│ 518775.87│ 439435.46│ 345845.04│ 263169.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44644.08│ 67189.59│ 40523.27│ 81350.49│ 139755.80│ 212409.77│
│存货 │ 398452.59│ 391088.04│ 379756.83│ 370981.42│ 339639.49│ 321556.24│
│应收票据及应收账款 │ 5720.12│ 3296.19│ 16333.14│ 4295.45│ 39327.62│ 11838.61│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 278.58│ 309.33│ 766.40│ 414.02│ 1213.42│ 1460.76│
│其他应收款 │ 2497.27│ 2283.38│ 8889.19│ 4743.89│ 4224.52│ 1906.15│
│流动资产合计 │ 483250.04│ 482531.76│ 466601.28│ 476615.68│ 532692.31│ 556355.84│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 271736.31│ 275457.37│ 279798.57│ 284312.46│ 286969.87│ 270071.25│
│在建工程 │ 25856.80│ 25481.66│ 20426.08│ 17738.92│ 11693.62│ 29261.05│
│无形资产 │ 14191.60│ 14597.59│ 15088.49│ 15521.22│ 15270.41│ 15746.67│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 354759.98│ 360850.69│ 362088.44│ 366927.29│ 361208.67│ 360917.60│
│资产总计 │ 838010.02│ 843382.45│ 828689.73│ 843542.97│ 893900.98│ 917273.44│
│应付票据及应付账款 │ 50806.30│ 69074.41│ 102231.07│ 123372.09│ 114182.71│ 134026.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 68896.47│ 80602.48│ 86215.59│ 98341.25│ 93593.55│ 94923.49│
│流动负债 │ 303797.23│ 326033.99│ 320608.86│ 356824.68│ 352710.00│ 395520.04│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5754.41│ 5993.84│ 4713.79│ 5411.63│ 4385.82│ 2977.53│
│负债合计 │ 309551.64│ 332027.82│ 325322.64│ 362236.32│ 357095.82│ 398497.57│
│实收资本 │ 48750.32│ 48750.32│ 48750.32│ 48750.32│ 48750.32│ 48750.32│
│资本公积金 │ 30732.75│ 30732.75│ 30732.75│ 30732.75│ 30732.75│ 30732.75│
│盈余公积 │ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│ 41057.31│
│未分配利润 │ 421977.63│ 404873.88│ 396886.34│ 374825.91│ 430324.42│ 411295.24│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 528458.38│ 511354.63│ 503367.09│ 481306.65│ 536805.17│ 518775.87│
│股东权益合计 │ 528458.38│ 511354.63│ 503367.09│ 481306.65│ 536805.17│ 518775.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 81583.30│ 303776.16│ 521676.37│ 495319.77│ 467273.73│ 463186.16│
│营业总成本 │ 58269.97│ 248660.45│ 344870.85│ 329293.19│ 309784.29│ 296890.47│
│营业税金及附加 │ 12080.36│ 50592.64│ 79582.35│ 77723.77│ 73516.33│ 73645.44│
│销售费用 │ 19597.42│ 85319.49│ 130744.18│ 130787.15│ 127874.15│ 122668.57│
│财务费用 │ 858.15│ 166.17│ -1953.36│ -2578.67│ -3306.85│ -3703.73│
│管理费用 │ 8833.43│ 48060.44│ 42782.36│ 36198.13│ 35509.74│ 30496.32│
│资产减值损失 │ -478.65│ -1786.18│ -1265.75│ -1968.04│ -1325.41│ -481.32│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -54.00│ -370.29│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 22846.65│ 58181.14│ 182184.40│ 169782.04│ 163320.20│ 166888.15│
│营业外收入 │ 30.06│ 594.31│ 288.76│ 742.34│ 167.62│ 252.70│
│营业外支出 │ 0.35│ 2986.63│ 2735.02│ 586.50│ 333.48│ 3573.11│
│利润总额 │ 22876.36│ 55788.81│ 179738.14│ 169937.88│ 163154.33│ 163567.73│
│所得税 │ 5772.61│ 15200.01│ 45635.24│ 43058.14│ 41570.30│ 43660.15│
│净利润 │ 17103.75│ 40588.80│ 134102.90│ 126879.74│ 121584.03│ 119907.59│
│归属母公司净利润 │ 17103.75│ 40588.80│ 134102.90│ 126879.74│ 121584.03│ 119907.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 81583.30│ 303776.16│ 234806.87│ 149780.15│ 95893.25│ 521676.37│
│营业总成本 │ 58269.97│ 248660.45│ 197338.01│ 142280.38│ 68724.43│ 344870.85│
│营业税金及附加 │ 12080.36│ 50592.64│ 39577.10│ 29180.80│ 16337.10│ 79582.35│
│销售费用 │ 19597.42│ 85319.49│ 73331.91│ 54444.93│ 26370.54│ 130744.18│
│财务费用 │ 858.15│ 166.17│ -279.48│ -941.46│ -661.05│ -1953.36│
│管理费用 │ 8833.43│ 48060.44│ 35563.95│ 26465.14│ 8614.94│ 42782.36│
│资产减值损失 │ -478.65│ -1786.18│ -1161.89│ -667.31│ -272.50│ -1265.75│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -54.00│ -370.29│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 22846.65│ 58181.14│ 40682.75│ 11658.11│ 25651.14│ 182184.40│
│营业外收入 │ 30.06│ 594.31│ 2984.39│ 2659.44│ 43.09│ 288.76│
│营业外支出 │ 0.35│ 2986.63│ 292.40│ 329.32│ 240.86│ 2735.02│
│利润总额 │ 22876.36│ 55788.81│ 43374.74│ 13988.24│ 25453.37│ 179738.14│
│所得税 │ 5772.61│ 15200.01│ 10773.48│ 3447.41│ 6424.19│ 45635.24│
│净利润 │ 17103.75│ 40588.80│ 32601.26│ 10540.83│ 19029.18│ 134102.90│
│归属母公司净利润 │ 17103.75│ 40588.80│ 32601.26│ 10540.83│ 19029.18│ 134102.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 60794.93│ 331930.01│ 545665.20│ 574199.26│ 536280.63│ 539329.56│
│经营活动现金流出 │ 53773.45│ 394360.92│ 471303.32│ 400837.48│ 404926.03│ 376438.34│
│经营活动现金流量净额│ 7021.47│ -62430.90│ 74361.88│ 173361.77│ 131354.59│ 162891.22│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ 0.22│ 0.23│ 1.32│ 0.30│
│投资活动现金流出 │ 508.84│ 26461.92│ 50866.27│ 97370.29│ 95279.51│ 53812.15│
│投资活动现金流量净额│ -508.84│ -26461.92│ -50866.05│ -97370.05│ -95278.19│ -53811.85│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 90467.27│ ---│ ---│ ---│ 3826.35│
│筹资活动现金流出 │ 29058.14│ 146798.01│ 46038.29│ 31771.11│ 33940.11│ 56917.56│
│筹资活动现金流量净额│ -29058.14│ -56330.74│ -46038.29│ -31771.11│ -33940.11│ -53091.21│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -22545.51│ -145223.57│ -22542.45│ 44220.61│ 2136.29│ 55988.16│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 60794.93│ 331930.01│ 237956.59│ 179361.36│ 75496.50│ 545665.20│
│经营活动现金流出 │ 53773.45│ 394360.92│ 324613.06│ 229901.66│ 133064.42│ 471303.32│
│经营活动现金流量净额│ 7021.47│ -62430.90│ -86656.47│ -50540.30│ -57567.92│ 74361.88│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.22│
│投资活动现金流出 │ 508.84│ 26461.92│ 23632.81│ 20572.96│ 9423.75│ 50866.27│
│投资活动现金流量净额│ -508.84│ -26461.92│ -23632.81│ -20572.96│ -9423.75│ -50866.05│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 90467.27│ 62637.58│ 10863.75│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 29058.14│ 146798.01│ 124238.20│ 70813.16│ 5665.69│ 46038.29│
│筹资活动现金流量净额│ -29058.14│ -56330.74│ -61600.62│ -59949.41│ -5665.69│ -46038.29│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -22545.51│ -145223.57│ -171889.89│ -131062.67│ -72657.37│ -22542.45│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 95893.25│ 31.57│ 19029.18│ 46.88│
│二季报 │ 53886.90│ 17.74│ -8488.35│ -20.91│
│三季报 │ 85026.72│ 27.99│ 22060.43│ 54.35│
│四季报 │ 68969.29│ 22.70│ 7987.54│ 19.68│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 93335.60│ 17.89│ 18629.55│ 13.89│
│二季报 │ 78516.17│ 15.05│ 5612.26│ 4.19│
│三季报 │ 206952.14│ 39.67│ 88260.13│ 65.82│
│四季报 │ 142872.46│ 27.39│ 21600.96│ 16.11│
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