财务分析☆ ◇600782 新钢股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -80915.08│ 4445.01│ 3278.07│ 49774.32│ 104636.78│ 434455.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3278.07│ 49774.32│ 104636.78│ 435097.91│
│净利润增长率(%) │ -326.02│ 35.60│ -93.41│ -52.43│ -75.95│ 60.90│
│扣非净利润(万) │ -95244.16│ -16826.97│ -81723.27│ -29631.91│ 90250.93│ 408372.49│
│营业总收(未调整:万) │ 2420441.47│ 3580901.81│ 4180357.83│ 7114297.89│ 9900132.03│ 10491283.98│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 4180357.83│ 7114297.89│ 9900132.03│ 10491110.72│
│总营收同比增长率(%) │ -11.13│ -14.34│ -41.24│ -28.14│ -5.63│ 44.88│
│加权净资产收益率(%) │ -3.17│ 0.17│ 0.13│ 1.92│ 3.93│ 17.42│
│资产负债比率(%) │ 43.65│ 42.87│ 49.02│ 48.42│ 49.26│ 52.90│
│净利润现金含量(%) │ 89.27│ 555.83│ 8279.07│ -24.83│ 7.46│ 110.74│
│基本每股收益(元) │ -0.2500│ 0.0100│ 0.0100│ 0.1600│ 0.3300│ 1.3900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3004│ -0.0500│ -0.2600│ -0.0900│ 0.2900│ 1.3100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2552│ 0.0140│ 0.0104│ 0.1582│ 0.3281│ 1.3625│
│每股资本公积金(元) │ 1.6990│ 1.6932│ 1.6982│ 1.6982│ 1.7190│ 1.7588│
│每股未分配利润(元) │ 4.4676│ 4.8369│ 4.8906│ 5.0305│ 4.9046│ 5.1003│
│每股净资产(元) │ 7.8519│ 8.2077│ 8.3057│ 8.4460│ 8.2471│ 8.4357│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2279│ 0.0776│ 0.8628│ -0.0393│ 0.0245│ 1.5089│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -80915.08│ -60650.12│ -73057.63│ 4445.01│ 36006.34│ 11109.84│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 35799.68│ 10974.52│
│净利润增长率(%) │ -326.02│ -652.64│ -5959.09│ 35.60│ 162.21│ 247.20│
│扣非净利润(万) │ -95244.16│ -71468.77│ -78746.69│ -16826.97│ 11909.20│ -6145.37│
│营业总收(未调整:万) │ 2420441.47│ 1610822.27│ 735879.02│ 3580901.81│ 2722509.73│ 1751191.39│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2723721.36│ 1751311.76│
│总营收同比增长率(%) │ -11.13│ -8.02│ -15.89│ -14.34│ -12.68│ -18.33│
│加权净资产收益率(%) │ -3.17│ -2.36│ -5.22│ 0.17│ 2.48│ 0.42│
│资产负债比率(%) │ 43.65│ 42.96│ 42.38│ 42.87│ 44.41│ 44.40│
│净利润现金含量(%) │ 89.27│ 205.30│ 351.16│ 555.83│ 132.84│ -643.47│
│基本每股收益(元) │ -0.2500│ -0.1900│ -0.2290│ 0.0100│ 0.1100│ 0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3004│ -0.2200│ -0.2473│ -0.0500│ 0.0374│ -0.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2552│ -0.1905│ -0.2295│ 0.0140│ 0.1131│ 0.0349│
│每股资本公积金(元) │ 1.6990│ 1.6950│ 1.6947│ 1.6932│ 1.6934│ 1.6919│
│每股未分配利润(元) │ 4.4676│ 4.5118│ 4.6074│ 4.8369│ 4.9380│ 4.8597│
│每股净资产(元) │ 7.8519│ 7.8807│ 7.9777│ 8.2077│ 8.3115│ 8.2327│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2279│ -0.3911│ -0.8057│ 0.0776│ 0.1503│ -0.2246│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.10│ 1.00│ 0.93│ 1.08│ 1.11│ 1.12│
│速动比率 │ 0.90│ 0.85│ 0.74│ 0.86│ 0.87│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 43.65│ 42.87│ 49.02│ 48.42│ 49.26│ 52.90│
│产权比率 │ 0.79│ 0.77│ 0.98│ 0.96│ 1.00│ 1.15│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ 0.01│ 0.12│ -0.01│ 0.00│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.10│ 1.11│ 1.05│ 1.00│ 1.02│ 0.95│
│速动比率 │ 0.90│ 0.93│ 0.90│ 0.85│ 0.86│ 0.73│
│资产负债比率(%) │ 43.65│ 42.96│ 42.38│ 42.87│ 44.41│ 44.40│
│产权比率 │ 0.79│ 0.77│ 0.75│ 0.77│ 0.82│ 0.82│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.07│ -0.14│ 0.01│ 0.02│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 22.32│ 29.85│ 24.22│ 30.30│ 48.21│ 53.94│
│存货周转率 │ 7.27│ 9.52│ 8.95│ 12.87│ 15.64│ 15.97│
│流动资产周转率 │ 1.20│ 1.77│ 1.87│ 2.74│ 3.16│ 3.35│
│固定资产周转率 │ 1.22│ 2.09│ 2.73│ 4.72│ 6.80│ 8.04│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.72│ 0.79│ 1.34│ 1.76│ 1.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 22.32│ 14.73│ 6.32│ 29.85│ 20.61│ 16.05│
│存货周转率 │ 7.27│ 5.08│ 2.71│ 9.52│ 6.74│ 3.85│
│流动资产周转率 │ 1.20│ 0.80│ 0.38│ 1.77│ 1.29│ 0.87│
│固定资产周转率 │ 1.22│ 0.84│ 0.39│ 2.09│ 1.63│ 1.07│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.35│ 0.16│ 0.72│ 0.54│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.25│ 0.17│ 0.13│ 1.87│ 3.98│ 16.15│
│销售毛利率 │ 0.12│ 3.52│ 0.95│ 1.90│ 3.21│ 6.23│
│营业利润率 │ -3.20│ 0.74│ 0.16│ 0.79│ 1.41│ 4.99│
│销售净利率 │ -3.36│ 0.09│ 0.13│ 0.73│ 1.06│ 4.26│
│总资产净利率 │ -1.77│ 0.07│ 0.10│ 0.97│ 1.87│ 8.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.25│ -2.42│ -2.88│ 0.17│ 1.36│ 0.42│
│销售毛利率 │ 0.12│ -0.04│ -3.51│ 3.52│ 3.96│ 3.24│
│营业利润率 │ -3.20│ -3.60│ -9.34│ 0.74│ 1.65│ 0.96│
│销售净利率 │ -3.36│ -3.78│ -10.01│ 0.09│ 1.37│ 0.68│
│总资产净利率 │ -1.77│ -1.33│ -1.60│ 0.07│ 0.74│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.13│ -14.34│ -41.24│ -28.14│ -5.63│ 44.88│
│营业利润增长率 │ -274.70│ 304.87│ -88.35│ -59.80│ -73.43│ 52.32│
│净利润增长率 │ -326.02│ 35.60│ -93.41│ -52.43│ -75.95│ 60.90│
│净资产增长率 │ -4.74│ 0.03│ -1.66│ 1.03│ -3.01│ 14.47│
│总资产增长率 │ -3.33│ -10.64│ -1.09│ -0.60│ -9.72│ 12.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.13│ -8.02│ -15.89│ -14.34│ -12.68│ -18.33│
│营业利润增长率 │ -274.70│ -452.58│ -1413.19│ 304.87│ 200.57│ 400.07│
│净利润增长率 │ -326.02│ -652.64│ -5959.09│ 35.60│ 162.21│ 247.20│
│净资产增长率 │ -4.74│ -3.97│ -2.80│ 0.03│ 1.24│ 0.28│
│总资产增长率 │ -3.33│ -3.75│ -3.59│ -10.64│ -6.99│ -7.88│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │钢价同比下降，产│ 2420441.47│ 2723721.36│ -11.13│
│ │销量下降，影响营│ │ │ │
│ │业收入同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│净利润下降、以及│ -72236.28│ 47762.41│ -251.24│
│的现金流量净│存货资金占用上升│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│利润总额 │钢价同比下降，煤│ -81821.90│ 41997.97│ -294.82│
│ │焦合金等原材料价│ │ │ │
│ │格同比上涨，加之│ │ │ │
│ │产销量下降，影响│ │ │ │
│ │产品毛利效益下滑│ │ │ │
│归属于上市公│利润同比下降 │ -80915.08│ 35799.68│ -326.02│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│利润同比下降 │ -95244.16│ 11909.20│ -899.75│
│司股东的扣除│ │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期公司兑付银│ 261112.44│ 385449.32│ -32.26│
│ │行承兑、归还银行│ │ │ │
│ │借款 │ │ │ │
│应收款项 │应收账款资金及时│ 75892.44│ 142832.19│ -46.87│
│ │回笼 │ │ │ │
│应收款项融资│公司对涉及票据回│ 300161.88│ 240180.31│ 24.97│
│ │笼货款择机贴现、│ │ │ │
│ │阶段性到期托收，│ │ │ │
│ │导致期末余额比年│ │ │ │
│ │初上升 │ │ │ │
│存货 │本报告期半成品及│ 349028.46│ 286044.18│ 22.02│
│ │产成品上升 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期利用闲置│ 450725.92│ 205171.56│ 119.68│
│ │资金购买一年期以│ │ │ │
│ │内的金融产品银行│ │ │ │
│ │大额存单 │ │ │ │
│债权投资 │公司购买的长期金│ 81385.56│ 399967.45│ -79.65│
│ │融产品（大额存单│ │ │ │
│ │）到期或即将到期│ │ │ │
│在建工程 │本报告期部分改造│ 181556.76│ 233846.57│ -22.36│
│ │项目转固 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期租赁合同到│ 21.70│ 31.51│ -31.13│
│ │期减少 │ │ │ │
│长期待摊费用│本报告期摊销完毕│ 0.00│ 53.38│ -100.00│
│其他非流动资│技改项目采购工程│ 885.81│ 11695.37│ -92.43│
│产 │设备备件的预付款│ │ │ │
│ │结算减少 │ │ │ │
│短期借款 │公司为压降负债规│ 50272.19│ 86397.94│ -41.81│
│ │模，优化短期融资│ │ │ │
│ │结构 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司为优化人力资│ 69986.88│ 51407.79│ 36.14│
│ │源，计提协解费用│ │ │ │
│合同负债 │预收客户款项增加│ 140908.70│ 120539.39│ 16.90│
│长期借款 │公司设备更新改造│ 33462.41│ 23262.82│ 43.85│
│ │项目贷款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期租赁合同到│ 3.88│ 14.88│ -73.92│
│ │期减少 │ │ │ │
│长期应付职工│本期支付计提的居│ 2826.00│ 3815.33│ -25.93│
│薪酬 │家休养人员薪酬 │ │ │ │
│其他综合收益│下属子公司外币折│ 1033.71│ 2203.27│ -53.08│
│ │算差额影响其他综│ │ │ │
│ │合收益减少 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期材产量同│ 1610822.27│ 1751311.76│ -8.02│
│ │比下降、以及钢材│ │ │ │
│ │综合售价同比下跌│ │ │ │
│ │，影响营收下降 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期材产量同│ 1611501.21│ 1694510.09│ -4.90│
│ │比下降影响 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期居间服务│ 4097.32│ 5176.72│ -20.85│
│ │费等同比减少 │ │ │ │
│管理费用 │报告期计提协解人│ 38894.30│ 20343.29│ 91.19│
│ │员费用 │ │ │ │
│财务费用 │报告期贷款总额较│ 433.21│ 2987.32│ -85.50│
│ │同期下降、以及本│ │ │ │
│ │期平均存款规模较│ │ │ │
│ │上年同期减少影响│ │ │ │
│研发费用 │本报告期研发预算│ 17461.92│ 20867.13│ -16.32│
│ │项目数量减少，影│ │ │ │
│ │响材料及燃动投入│ │ │ │
│ │、研发人员薪酬同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│销售收入下降，现│ -124514.73│ -71565.95│ -73.99│
│的现金流量净│款回笼减少以及收│ │ │ │
│额 │到应收票据增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付工程款、│ 98276.19│ -16364.45│ 700.55│
│的现金流量净│以及现款支付比例│ │ │ │
│额 │大幅度下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -92667.11│ -94620.85│ 2.06│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│利润总额 │购销价差缩小，以│ -58462.87│ 15911.33│ -467.43│
│ │及大修费用上升 │ │ │ │
│归属于上市公│购销价差缩小，以│ -60650.12│ 10974.52│ -652.64│
│司股东的净利│及大修费用上升 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 340268.19│ 384714.80│ 453055.75│ 445842.53│ 448659.19│ 506153.36│
│存货 │ 378640.37│ 283932.70│ 441616.38│ 483943.30│ 600537.32│ 624861.95│
│应收票据及应收账款 │ 75042.28│ 142832.19│ 152116.80│ 257957.22│ 223694.31│ 189915.18│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 4558.71│
│预付款项 │ 29685.37│ 32585.03│ 37132.47│ 128126.06│ 271003.20│ 376354.03│
│其他应收款 │ 1556.75│ 2637.29│ 4289.55│ 9313.47│ 38654.23│ 17138.40│
│流动资产合计 │ 2082025.05│ 1933178.23│ 2109558.81│ 2363704.26│ 2822146.73│ 3446305.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 28988.33│ 34274.11│ 39844.85│ 17465.74│ 17299.61│ 26130.64│
│固定资产净额 │ 2072651.50│ 1874563.85│ 1553079.62│ 1504500.30│ 1512437.33│ 1377876.57│
│在建工程 │ 65684.65│ 233846.57│ 401134.32│ 178431.22│ 90092.14│ 136155.62│
│无形资产 │ 103126.23│ 106561.44│ 106148.60│ 91891.54│ 94999.04│ 91452.94│
│商誉 │ 227.35│ 227.35│ 227.35│ 825.06│ 825.06│ 962.49│
│非流动资产合计 │ 2444830.52│ 2745416.29│ 3126279.28│ 2929771.63│ 2503371.32│ 2424985.83│
│资产总计 │ 4526855.56│ 4678594.52│ 5235838.08│ 5293475.89│ 5325518.05│ 5871291.45│
│应付票据及应付账款 │ 1460199.86│ 1433559.44│ 1674601.44│ 1510964.82│ 1554961.59│ 1879632.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 179523.28│ 119356.45│ 165122.90│ 185480.57│ 324723.48│ 459269.33│
│流动负债 │ 1896559.60│ 1941399.63│ 2259379.45│ 2196052.97│ 2546473.36│ 3079263.08│
│长期借款 │ 42370.97│ 23262.82│ 283050.00│ 330875.00│ 46980.00│ 0.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 7000.00│ 7000.00│ 7000.00│
│非流动负债 │ 79382.62│ 64329.10│ 307310.75│ 367124.49│ 76690.89│ 26812.30│
│负债合计 │ 1975942.22│ 2005728.73│ 2566690.20│ 2563177.47│ 2623164.25│ 3106075.38│
│实收资本 │ 317018.11│ 318402.21│ 314565.21│ 314565.21│ 318872.27│ 318872.27│
│资本公积金 │ 538616.18│ 539125.02│ 534203.96│ 534203.96│ 548142.68│ 560817.78│
│盈余公积 │ 220996.97│ 220996.97│ 220996.97│ 221009.72│ 221009.72│ 210617.20│
│未分配利润 │ 1416313.05│ 1540068.91│ 1538406.80│ 1582428.23│ 1563933.43│ 1626331.30│
│少数股东权益 │ 61707.47│ 59529.05│ 56475.53│ 73481.32│ 72592.92│ 75301.04│
│归属母公司权益 │ 2489205.87│ 2613336.74│ 2612672.35│ 2656817.10│ 2629760.87│ 2689915.04│
│股东权益合计 │ 2550913.34│ 2672865.79│ 2669147.88│ 2730298.42│ 2702353.80│ 2765216.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 340268.19│ 261112.44│ 201442.93│ 384714.80│ 187670.89│ 245448.36│
│存货 │ 378640.37│ 349028.46│ 278577.80│ 283932.70│ 334220.62│ 439372.31│
│应收票据及应收账款 │ 75042.28│ 75892.44│ 90058.60│ 142832.19│ 167113.33│ 121117.12│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 29685.37│ 32943.93│ 40686.82│ 32585.03│ 52155.36│ 39673.50│
│其他应收款 │ 1556.75│ 1864.63│ 1625.47│ 2637.29│ 10194.87│ 7868.81│
│流动资产合计 │ 2082025.05│ 2074510.22│ 1929954.39│ 1933178.23│ 2103667.08│ 1895653.77│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 28988.33│ 29109.41│ 34389.45│ 34274.11│ 30028.98│ 29968.95│
│固定资产净额 │ 2072651.50│ 1945601.29│ 1884268.35│ 1874563.85│ 1788024.37│ 1733106.45│
│在建工程 │ 65684.65│ 181556.76│ 248409.81│ 233846.57│ 286665.28│ 297112.41│
│无形资产 │ 103126.23│ 103820.73│ 104036.01│ 106561.44│ 107620.81│ 109127.40│
│商誉 │ 227.35│ 227.35│ 227.35│ 227.35│ 227.35│ 227.35│
│非流动资产合计 │ 2444830.52│ 2432687.50│ 2580589.57│ 2745416.29│ 2766350.23│ 2927440.45│
│资产总计 │ 4526855.56│ 4507197.72│ 4510543.96│ 4678594.52│ 4870017.31│ 4823094.22│
│应付票据及应付账款 │ 1460199.86│ 1374528.43│ 1280682.72│ 1433559.44│ 1486423.52│ 1391620.77│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 179523.28│ 140908.70│ 141857.86│ 119356.45│ 226016.39│ 177633.05│
│流动负债 │ 1896559.60│ 1864498.26│ 1844860.51│ 1941399.63│ 2065188.81│ 1989974.97│
│长期借款 │ 42370.97│ 33462.41│ 26904.93│ 23262.82│ 64644.04│ 117200.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 79382.62│ 71635.03│ 66594.93│ 64329.10│ 97740.89│ 151268.16│
│负债合计 │ 1975942.22│ 1936133.29│ 1911455.44│ 2005728.73│ 2162929.70│ 2141243.14│
│实收资本 │ 317018.11│ 318402.21│ 318402.21│ 318402.21│ 318254.21│ 318254.21│
│资本公积金 │ 538616.18│ 539683.43│ 539598.91│ 539125.02│ 538922.56│ 538446.31│
│盈余公积 │ 220996.97│ 220996.97│ 220996.97│ 220996.97│ 220996.97│ 220996.97│
│未分配利润 │ 1416313.05│ 1436578.00│ 1467011.28│ 1540068.91│ 1571530.33│ 1546633.83│
│少数股东权益 │ 61707.47│ 61828.81│ 58959.02│ 59529.05│ 61933.10│ 61772.38│
│归属母公司权益 │ 2489205.87│ 2509235.62│ 2540129.49│ 2613336.74│ 2645154.51│ 2620078.70│
│股东权益合计 │ 2550913.34│ 2571064.43│ 2599088.51│ 2672865.79│ 2707087.61│ 2681851.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2420441.47│ 3580901.81│ 4180357.83│ 7114297.89│ 9900132.03│ 10491283.98│
│营业总成本 │ 2521818.59│ 3590738.58│ 4282169.85│ 7148037.32│ 9797735.95│ 10007208.79│
│营业税金及附加 │ 18289.46│ 29473.82│ 22707.11│ 20956.15│ 25249.53│ 31837.68│
│销售费用 │ 7410.54│ 12276.71│ 13030.92│ 11358.56│ 14547.63│ 14373.91│
│财务费用 │ 254.66│ 4864.45│ 9397.04│ -3754.10│ 31647.61│ 9768.17│
│管理费用 │ 50361.91│ 50116.82│ 42503.42│ 68744.27│ 78630.73│ 52285.66│
│资产减值损失 │ -7851.80│ -13955.61│ -22451.24│ -12585.09│ -19441.31│ -1099.76│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -940.00│ 698.00│ 186.03│ 1297.91│ 1296.71│
│投资收益 │ 16772.01│ 34119.31│ 91088.21│ 73818.91│ 31733.95│ 31610.59│
│营业利润 │ -77498.87│ 26421.61│ 6525.93│ 55997.06│ 139309.85│ 523478.57│
│营业外收入 │ 827.12│ 1132.54│ 1210.66│ 5824.38│ 1259.76│ 2466.85│
│营业外支出 │ 5150.16│ 11209.13│ 3710.54│ 5911.05│ 19353.60│ 3714.07│
│利润总额 │ -81821.90│ 16345.01│ 4026.05│ 55910.39│ 121216.02│ 522231.35│
│所得税 │ -533.79│ 13026.02│ -1409.74│ 4207.67│ 16329.98│ 75225.25│
│净利润 │ -81288.11│ 3319.00│ 5435.79│ 51702.72│ 104886.04│ 447006.10│
│归属母公司净利润 │ -80915.08│ 4445.01│ 3278.07│ 49774.32│ 104636.78│ 434455.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2420441.47│ 1610822.27│ 735879.02│ 3580901.81│ 2722509.73│ 1751191.39│
│营业总成本 │ 2521818.59│ 1684737.15│ 814466.79│ 3590738.58│ 2716953.16│ 1760142.09│
│营业税金及附加 │ 18289.46│ 12349.20│ 6285.72│ 29473.82│ 23830.85│ 16548.05│
│销售费用 │ 7410.54│ 4097.32│ 1828.92│ 12276.71│ 7564.28│ 5100.71│
│财务费用 │ 254.66│ 433.21│ 552.12│ 4864.45│ 4201.18│ 2987.60│
│管理费用 │ 50361.91│ 38894.30│ 35535.78│ 50116.82│ 35111.16│ 20230.54│
│资产减值损失 │ -7851.80│ -2241.88│ -1369.39│ -13955.61│ -2029.38│ -2989.29│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -940.00│ ---│ ---│
│投资收益 │ 16772.01│ 10954.78│ 5926.40│ 34119.31│ 26023.94│ 18283.34│
│营业利润 │ -77498.87│ -57943.14│ -68719.30│ 26421.61│ 44813.42│ 16795.95│
│营业外收入 │ 827.12│ 521.01│ 105.80│ 1132.54│ 1486.11│ 1400.63│
│营业外支出 │ 5150.16│ 1040.74│ 1028.45│ 11209.13│ 3833.33│ 1916.24│
│利润总额 │ -81821.90│ -58462.87│ -69641.94│ 16345.01│ 42466.21│ 16280.34│
│所得税 │ -533.79│ 2438.94│ 3985.71│ 13026.02│ 5119.87│ 4291.22│
│净利润 │ -81288.11│ -60901.81│ -73627.65│ 3319.00│ 37346.34│ 11989.12│
│归属母公司净利润 │ -80915.08│ -60650.12│ -73057.63│ 4445.01│ 36006.34│ 11109.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2560688.82│ 3411709.78│ 4639176.50│ 6950003.58│ 9946819.64│ 10863950.61│
│经营活动现金流出 │ 2632925.10│ 3387002.93│ 4367782.90│ 6962364.97│ 9939009.05│ 10382817.80│
│经营活动现金流量净额│ -72236.28│ 24706.85│ 271393.60│ -12361.39│ 7810.58│ 481132.80│
│投资活动现金流入 │ 976773.52│ 797201.32│ 554510.23│ 816047.17│ 1282486.13│ 1131136.52│
│投资活动现金流出 │ 780565.05│ 648723.84│ 662147.01│ 1070897.34│ 1146386.68│ 1470670.77│
│投资活动现金流量净额│ 196208.47│ 148477.49│ -107636.77│ -254850.17│ 136099.45│ -339534.25│
│筹资活动现金流入 │ 115382.75│ 234474.59│ 295461.00│ 681244.44│ 593042.43│ 1051259.40│
│筹资活动现金流出 │ 279631.66│ 448476.49│ 466052.73│ 420607.05│ 785812.73│ 1153307.18│
│筹资活动现金流量净额│ -164248.92│ -214001.90│ -170591.73│ 260637.39│ -192770.31│ -102047.79│
│汇率变动对现金的影响│ -558.45│ -2265.70│ -2188.11│ -1916.36│ 619.19│ 522.59│
│现金及等价物净增加额│ -40835.19│ -43083.26│ -9023.01│ -8490.52│ -48241.08│ 40073.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2560688.82│ 1632837.31│ 689014.35│ 3411709.78│ 2688868.92│ 1986098.82│
│经营活动现金流出 │ 2632925.10│ 1757352.04│ 945562.58│ 3387002.93│ 2641038.46│ 2057586.87│
│经营活动现金流量净额│ -72236.28│ -124514.73│ -256548.23│ 24706.85│ 47830.46│ -71488.05│
│投资活动现金流入 │ 976773.52│ 606994.54│ 252819.96│ 797201.32│ 533954.68│ 395301.24│
│投资活动现金流出 │ 780565.05│ 508718.35│ 188088.38│ 648723.84│ 536407.77│ 411665.68│
│投资活动现金流量净额│ 196208.47│ 98276.19│ 64731.57│ 148477.49│ -2453.09│ -16364.45│
│筹资活动现金流入 │ 115382.75│ 105040.12│ 80842.11│ 234474.59│ 203039.08│ 221116.04│
│筹资活动现金流出 │ 279631.66│ 197707.23│ 70291.19│ 448476.49│ 489588.37│ 315736.89│
│筹资活动现金流量净额│ -164248.92│ -92667.11│ 10550.92│ -214001.90│ -286549.29│ -94620.85│
│汇率变动对现金的影响│ -558.45│ -850.76│ -429.12│ -2265.70│ -1520.22│ -764.32│
│现金及等价物净增加额│ -40835.19│ -119756.40│ -181694.86│ -43083.26│ -242692.14│ -183237.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 874872.52│ 24.43│ 1246.91│ 28.05│
│二季报 │ 876318.87│ 24.47│ 9862.93│ 221.89│
│三季报 │ 971318.34│ 27.12│ 24896.50│ 560.10│
│四季报 │ 858392.09│ 23.97│ -31561.32│ -710.04│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1129409.99│ 27.02│ -15611.92│ -476.25│
│二季报 │ 1014931.52│ 24.28│ 8064.63│ 246.02│
│三季报 │ 973624.91│ 23.29│ -50332.69│ -1535.44│
│四季报 │ 1062391.41│ 25.41│ 61158.05│ 1865.67│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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