财务分析☆ ◇600800 渤海化学 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -38924.91│ -64634.23│ -63214.30│ -52101.07│ -3823.78│ 18779.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -63214.30│ -52101.07│ -3823.78│ 18779.22│
│净利润增长率(%) │ 32.82│ -2.25│ -21.33│ -1262.55│ -120.36│ 0.95│
│扣非净利润(万) │ -39084.98│ -77533.15│ -69262.44│ -54868.34│ -4657.53│ 15997.11│
│营业总收(未调整:万) │ 269296.11│ 332994.10│ 478359.09│ 322532.88│ 604812.86│ 424664.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 478359.09│ 322532.88│ 604812.86│ 424664.09│
│总营收同比增长率(%) │ -4.13│ -30.39│ 48.31│ -46.67│ 42.42│ 55.29│
│加权净资产收益率(%) │ -42.06│ -44.90│ -30.45│ -19.67│ -1.31│ 6.55│
│资产负债比率(%) │ 78.40│ 74.54│ 54.81│ 44.09│ 39.69│ 39.48│
│净利润现金含量(%) │ 29.72│ 103.84│ -6.86│ 59.65│ -1732.73│ 173.70│
│基本每股收益(元) │ -0.3500│ -0.5800│ -0.5700│ -0.4400│ -0.0300│ 0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3521│ -0.7000│ -0.6200│ -0.4600│ -0.0400│ 0.1300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3507│ -0.5823│ -0.5695│ -0.4694│ -0.0322│ 0.1584│
│每股资本公积金(元) │ 2.0304│ 1.9160│ 1.9160│ 1.9160│ 1.7298│ 1.7298│
│每股未分配利润(元) │ -2.3496│ -2.0512│ -1.4689│ -0.8994│ -0.4026│ -0.3676│
│每股净资产(元) │ 0.7757│ 1.0091│ 1.5881│ 2.1548│ 2.4540│ 2.4838│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1042│ -0.6046│ 0.0390│ -0.2800│ 0.5588│ 0.2751│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -38924.91│ -29335.96│ -14285.29│ -64634.23│ -57943.19│ -35868.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -57943.19│ -35868.08│
│净利润增长率(%) │ 32.82│ 18.21│ 15.42│ -2.25│ -7.85│ -13.68│
│扣非净利润(万) │ -39084.98│ -29472.23│ -14265.55│ -77533.15│ -57916.58│ -35676.37│
│营业总收(未调整:万) │ 269296.11│ 142300.62│ 60265.55│ 332994.10│ 280887.47│ 196063.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 280887.47│ 196063.14│
│总营收同比增长率(%) │ -4.13│ -27.42│ -28.15│ -30.39│ -16.82│ -21.73│
│加权净资产收益率(%) │ -42.06│ -30.13│ -13.42│ -44.90│ -39.33│ -22.65│
│资产负债比率(%) │ 78.40│ 74.03│ 78.76│ 74.54│ 69.82│ 65.01│
│净利润现金含量(%) │ 29.72│ 73.07│ 69.02│ 103.84│ 71.36│ 114.51│
│基本每股收益(元) │ -0.3500│ -0.2600│ -0.1300│ -0.5800│ -0.5200│ -0.3200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3521│ -0.2700│ -0.1285│ -0.7000│ -0.5218│ -0.3200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3507│ -0.2643│ -0.1287│ -0.5823│ -0.5220│ -0.3231│
│每股资本公积金(元) │ 2.0304│ 2.0304│ 1.9160│ 1.9160│ 1.9160│ 1.9160│
│每股未分配利润(元) │ -2.3496│ -2.2632│ -2.1798│ -2.0512│ -1.9909│ -1.7920│
│每股净资产(元) │ 0.7757│ 0.8616│ 0.8816│ 1.0091│ 1.0705│ 1.2702│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1042│ -0.1931│ -0.0888│ -0.6046│ -0.3725│ -0.3700│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.59│ 0.35│ 0.69│ 1.02│ 1.33│ 1.26│
│速动比率 │ 0.33│ 0.17│ 0.54│ 0.59│ 1.05│ 0.85│
│资产负债比率(%) │ 78.40│ 74.54│ 54.81│ 44.09│ 39.69│ 39.48│
│产权比率 │ 4.90│ 2.93│ 1.21│ 0.79│ 0.66│ 0.65│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.26│ 0.02│ -0.19│ 0.39│ 0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.59│ 0.55│ 0.37│ 0.35│ 0.61│ 0.73│
│速动比率 │ 0.33│ 0.28│ 0.18│ 0.17│ 0.29│ 0.35│
│资产负债比率(%) │ 78.40│ 74.03│ 78.76│ 74.54│ 69.82│ 65.01│
│产权比率 │ 4.90│ 3.97│ 3.72│ 2.93│ 2.32│ 1.86│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.08│ -0.04│ -0.26│ -0.21│ -0.21│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 26.43│ 34.94│ 70.21│ 46.05│ 97.40│ 66.30│
│存货周转率 │ 4.71│ 9.63│ 10.40│ 6.09│ 9.68│ 5.19│
│流动资产周转率 │ 2.01│ 2.92│ 3.20│ 1.66│ 2.75│ 2.13│
│固定资产周转率 │ 1.79│ 2.06│ 2.68│ 1.67│ 2.89│ 1.89│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.80│ 1.17│ 0.71│ 1.25│ 0.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 26.43│ 16.03│ 4.18│ 34.94│ 46.83│ 31.68│
│存货周转率 │ 4.71│ 2.54│ 1.35│ 9.63│ 6.70│ 4.15│
│流动资产周转率 │ 2.01│ 1.16│ 0.62│ 2.92│ 2.20│ 1.42│
│固定资产周转率 │ 1.79│ 0.93│ 0.40│ 2.06│ 1.73│ 1.19│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.30│ 0.13│ 0.80│ 0.72│ 0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -45.20│ -57.70│ -35.86│ -21.78│ -1.31│ 6.38│
│销售毛利率 │ -8.36│ -13.11│ -7.90│ -10.35│ 6.15│ 11.06│
│营业利润率 │ -18.52│ -20.10│ -12.17│ -20.05│ -0.74│ 5.47│
│销售净利率 │ -18.55│ -19.41│ -13.21│ -16.15│ -0.63│ 4.42│
│总资产净利率 │ -10.21│ -15.56│ -15.45│ -11.45│ -0.79│ 3.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -45.20│ -30.67│ -14.60│ -57.70│ -48.76│ -25.44│
│销售毛利率 │ -8.36│ -10.65│ -13.44│ -13.11│ -12.18│ -9.24│
│营业利润率 │ -18.52│ -23.02│ -23.34│ -20.10│ -20.50│ -18.12│
│销售净利率 │ -18.55│ -23.08│ -23.49│ -19.41│ -20.63│ -18.29│
│总资产净利率 │ -10.21│ -6.89│ -3.14│ -15.56│ -14.77│ -9.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.13│ -30.39│ 48.31│ -46.67│ 42.42│ 55.29│
│营业利润增长率 │ 13.40│ -14.92│ 9.94│ -1347.83│ -119.22│ -27.84│
│净利润增长率 │ 32.82│ -2.25│ -21.33│ -1262.55│ -120.36│ 0.95│
│净资产增长率 │ -23.13│ -36.46│ -26.30│ -17.80│ -1.20│ 6.20│
│总资产增长率 │ 22.14│ 12.84│ -8.75│ -11.34│ -0.85│ 3.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.13│ -27.42│ -28.15│ -30.39│ -16.82│ -21.73│
│营业利润增长率 │ 13.40│ 7.80│ 16.42│ -14.92│ -7.49│ 4.43│
│净利润增长率 │ 32.82│ 18.21│ 15.42│ -2.25│ -7.85│ -13.68│
│净资产增长率 │ -23.13│ -14.62│ -12.64│ -36.46│ -32.59│ -20.02│
│总资产增长率 │ 22.14│ 16.43│ 4.87│ 12.84│ 0.97│ 3.31│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│购买原材料支付的│ -11568.90│ -41348.94│ 72.02│
│的现金流量净│现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│归属于上市公│转让子公司渤海石│ -38924.91│ -57943.19│ 32.82│
│司股东的净利│化49%股权 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│转让子公司渤海石│ -39084.98│ -57916.58│ 32.52│
│司股东的扣除│化49%股权 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │收到出售股权现金│ 56845.46│ 19912.81│ 185.47│
│交易性金融资│出售交易性金融资│ 0.00│ 36.36│ -100.00│
│产 │产 │ │ │ │
│应收票据 │应收丙烯款增加 │ 2141.11│ 75.72│ 2727.52│
│应收款项 │收到上期末丙烯款│ 5154.26│ 12595.29│ -59.08│
│应收款项融资│应收票据到期解付│ 0.00│ 79.92│ -100.00│
│存货 │装置开车，生产所│ 75796.78│ 47993.72│ 57.93│
│ │需原材料库存增加│ │ │ │
│应付票据 │贸易丙烯增加 │ 19036.26│ 7698.04│ 147.29│
│合同负债 │预收丁酯款增加 │ 1178.46│ 686.00│ 71.79│
│其他应付款 │偿还磁卡集团欠款│ 7745.14│ 21371.72│ -63.76│
│一年内到期的│按期偿还长期借款│ 12749.98│ 23788.13│ -46.40│
│非流动负债 │，长期应付款 │ │ │ │
│长期借款 │项目贷款投放增加│ 86475.08│ 56999.99│ 51.71│
│长期应付款 │资金需求增加 │ 10644.84│ 7658.12│ 39.00│
│专项储备 │计提的安全生产费│ 995.38│ 1649.57│ -39.66│
│ │按照股权比例分摊│ │ │ │
│营业收入 │产销下降，收入减│ 142300.62│ 196063.14│ -27.42│
│ │少 │ │ │ │
│营业成本 │产销下降，成本同│ 157456.41│ 214178.18│ -26.48│
│ │步减少 │ │ │ │
│销售费用 │产销下降，仓储费│ 430.94│ 752.09│ -42.70│
│ │用同步减少 │ │ │ │
│管理费用 │停车期间仓储费转│ 5021.31│ 5614.13│ -10.56│
│ │入管理费用 │ │ │ │
│财务费用 │融资规模增加，利│ 2883.13│ 2536.57│ 13.66│
│ │息费用增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发投入减少 │ 5214.63│ 8113.29│ -35.73│
│经营活动产生│付款周期延长，支│ -21436.99│ -41074.12│ 47.81│
│的现金流量净│出较同期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│出售股权收到现金│ 23082.57│ -26587.20│ 186.82│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│融资期限延长，较│ 34576.12│ 44914.22│ -23.02│
│的现金流量净│同期收到借款的现│ │ │ │
│额 │金减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 56028.77│ 19912.81│ 77757.36│ 71197.19│ 142029.47│ 83808.48│
│存货 │ 75827.91│ 47993.72│ 30250.45│ 69040.88│ 47876.21│ 69398.47│
│应收票据及应收账款 │ 19210.34│ 12671.02│ 10684.71│ 12747.43│ 25210.01│ 20072.84│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22015.95│ 4668.40│ 3552.48│ 5475.31│ 10815.82│ 36931.43│
│其他应收款 │ 301.43│ 304.97│ 13888.72│ 1003.78│ 183.78│ 1152.37│
│流动资产合计 │ 176473.01│ 91732.13│ 136502.76│ 162603.35│ 226521.29│ 213275.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7577.37│ 7865.03│ 8202.93│ 8597.10│ 8421.88│ 8808.11│
│固定资产净额 │ 147192.45│ 153013.65│ 169753.88│ 187429.62│ 199850.64│ 218286.84│
│在建工程 │ 158224.02│ 140101.20│ 10889.68│ 5580.41│ 5216.34│ 3978.51│
│无形资产 │ 21878.78│ 21722.99│ 22274.54│ 24923.47│ 26055.01│ 27523.73│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 361540.83│ 348771.74│ 253876.92│ 265211.93│ 255994.58│ 273387.15│
│资产总计 │ 538013.85│ 440503.86│ 390379.68│ 427815.28│ 482515.87│ 486662.45│
│应付票据及应付账款 │ 163424.70│ 95391.13│ 33039.51│ 41324.27│ 27677.97│ 33392.01│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6347.95│ 686.00│ 1294.06│ 872.09│ 1778.08│ 1865.46│
│流动负债 │ 301646.50│ 261092.67│ 197876.82│ 159789.09│ 170389.60│ 169899.57│
│长期借款 │ 106918.76│ 56999.99│ 3490.00│ 25698.00│ 7600.00│ 4839.31│
│长期应付款 │ 10644.05│ 7658.12│ 12322.34│ 1603.69│ 12000.48│ 17128.84│
│非流动负债 │ 120174.78│ 67273.11│ 16107.05│ 28828.60│ 21135.40│ 22240.06│
│负债合计 │ 421821.28│ 328365.78│ 213983.87│ 188617.69│ 191525.01│ 192139.64│
│实收资本 │ 111004.52│ 111004.52│ 111004.52│ 111004.52│ 118578.76│ 118578.76│
│资本公积金 │ 225386.85│ 212686.32│ 212686.32│ 212686.32│ 205119.49│ 205119.49│
│盈余公积 │ 9564.11│ 14433.08│ 14433.08│ 14433.08│ 14433.08│ 14112.97│
│未分配利润 │ -260815.09│ -227687.83│ -163053.60│ -99839.30│ -47738.22│ -43594.33│
│少数股东权益 │ 30081.66│ 121.17│ 111.65│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 86110.91│ 112016.91│ 176284.16│ 239197.59│ 290990.87│ 294522.81│
│股东权益合计 │ 116192.57│ 112138.08│ 176395.81│ 239197.59│ 290990.87│ 294522.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 56028.77│ 56845.46│ 17268.52│ 19912.81│ 40933.44│ 50930.85│
│存货 │ 75827.91│ 75796.78│ 53579.27│ 47993.72│ 63755.57│ 72924.62│
│应收票据及应收账款 │ 19210.34│ 7295.37│ 17861.40│ 12671.02│ 6437.88│ 7864.70│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22015.95│ 4957.13│ 4796.59│ 4668.40│ 7586.00│ 6099.76│
│其他应收款 │ 301.43│ 289.52│ 286.76│ 304.97│ 212.06│ 206.40│
│流动资产合计 │ 176473.01│ 153096.39│ 101952.60│ 91732.13│ 119359.39│ 140571.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7577.37│ 7661.86│ 7765.03│ 7865.03│ 7919.40│ 8007.96│
│固定资产净额 │ 147192.45│ 152973.34│ 147617.72│ 153013.65│ 154184.92│ 158643.66│
│在建工程 │ 158224.02│ 148693.03│ 158040.43│ 140101.20│ 37990.48│ 18016.12│
│无形资产 │ 21878.78│ 22080.47│ 22238.80│ 21722.99│ 21738.09│ 21916.91│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 361540.83│ 359795.82│ 359993.48│ 348771.74│ 274788.63│ 262714.55│
│资产总计 │ 538013.85│ 512892.21│ 461946.07│ 440503.86│ 394148.02│ 403286.41│
│应付票据及应付账款 │ 163424.70│ 124241.79│ 100700.43│ 95391.13│ 46072.81│ 47375.32│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6347.95│ 1178.46│ 804.66│ 686.00│ 2204.67│ 1584.94│
│流动负债 │ 301646.50│ 279968.37│ 276105.61│ 261092.67│ 194197.90│ 193566.81│
│长期借款 │ 106918.76│ 86475.08│ 77451.26│ 56999.99│ 63989.53│ 55237.10│
│长期应付款 │ 10644.05│ 10644.84│ 7655.99│ 7658.12│ 15941.56│ 12318.09│
│非流动负债 │ 120174.78│ 99740.19│ 87731.37│ 67273.11│ 81002.59│ 68609.41│
│负债合计 │ 421821.28│ 379708.56│ 363836.99│ 328365.78│ 275200.49│ 262176.22│
│实收资本 │ 111004.52│ 111004.52│ 111004.52│ 111004.52│ 111004.52│ 111004.52│
│资本公积金 │ 225386.85│ 225386.85│ 212686.32│ 212686.32│ 212689.27│ 212689.27│
│盈余公积 │ 9564.11│ 9564.11│ 14433.08│ 14433.08│ 14433.08│ 14433.08│
│未分配利润 │ -260815.09│ -251226.14│ -241973.12│ -227687.83│ -220996.78│ -198921.68│
│少数股东权益 │ 30081.66│ 37538.68│ 247.14│ 121.17│ 111.66│ 112.09│
│归属母公司权益 │ 86110.91│ 95644.97│ 97861.95│ 112016.91│ 118835.87│ 140998.10│
│股东权益合计 │ 116192.57│ 133183.65│ 98109.09│ 112138.08│ 118947.53│ 141110.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 269296.11│ 332994.10│ 478359.09│ 322532.88│ 604812.86│ 424664.09│
│营业总成本 │ 315495.45│ 408304.70│ 551034.97│ 388092.25│ 610851.72│ 402158.27│
│营业税金及附加 │ 510.79│ 1319.47│ 1155.23│ 1404.21│ 3087.01│ 2581.47│
│销售费用 │ 631.31│ 1138.18│ 1471.62│ 1552.68│ 1657.93│ 1956.22│
│财务费用 │ 4783.57│ 5754.06│ 4278.87│ 3043.68│ 7945.87│ 3147.47│
│管理费用 │ 7662.62│ 11423.70│ 12536.33│ 8928.13│ 10483.47│ 9693.81│
│资产减值损失 │ -3708.61│ -3951.51│ 87.83│ 67.05│ -82.06│ -632.83│
│公允价值变动净收益 │ 32.90│ 111.69│ 156.89│ 115.38│ 178.58│ 124.93│
│投资收益 │ -207.42│ -260.14│ -313.76│ 255.13│ -307.15│ 289.14│
│营业利润 │ -49862.79│ -66920.23│ -58230.06│ -64658.57│ -4465.90│ 23240.32│
│营业外收入 │ 6.66│ 2805.26│ 4566.88│ 2488.69│ 2514.82│ 20.90│
│营业外支出 │ 2.32│ 368.21│ 9512.47│ 164.54│ 2501.98│ 12.07│
│利润总额 │ -49858.45│ -64483.17│ -63175.65│ -62334.42│ -4453.05│ 23249.15│
│所得税 │ 86.66│ 141.53│ 25.00│ -10233.34│ -629.27│ 4469.93│
│净利润 │ -49945.11│ -64624.71│ -63200.65│ -52101.07│ -3823.78│ 18779.22│
│归属母公司净利润 │ -38924.91│ -64634.23│ -63214.30│ -52101.07│ -3823.78│ 18779.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 269296.11│ 142300.62│ 60265.55│ 332994.10│ 280887.47│ 196063.14│
│营业总成本 │ 315495.45│ 171391.72│ 74095.25│ 408304.70│ 339028.44│ 231812.42│
│营业税金及附加 │ 510.79│ 385.30│ 74.92│ 1319.47│ 863.96│ 618.16│
│销售费用 │ 631.31│ 430.94│ 259.51│ 1138.18│ 1055.19│ 752.09│
│财务费用 │ 4783.57│ 2883.13│ 1452.49│ 5754.06│ 4024.49│ 2536.57│
│管理费用 │ 7662.62│ 5021.31│ 2332.70│ 11423.70│ 7015.38│ 5614.13│
│资产减值损失 │ -3708.61│ -3692.34│ -2.18│ -3951.51│ -7.30│ -24.38│
│公允价值变动净收益 │ 32.90│ 88.23│ 60.81│ 111.69│ 179.17│ 63.98│
│投资收益 │ -207.42│ -202.12│ -100.00│ -260.14│ -206.48│ -197.77│
│营业利润 │ -49862.79│ -32752.16│ -14067.20│ -66920.23│ -57579.40│ -35521.50│
│营业外收入 │ 6.66│ 6.66│ 1.77│ 2805.26│ 101.90│ 6.63│
│营业外支出 │ 2.32│ 2.27│ ---│ 368.21│ 390.47│ 294.60│
│利润总额 │ -49858.45│ -32747.78│ -14065.43│ -64483.17│ -57867.97│ -35809.46│
│所得税 │ 86.66│ 96.97│ 93.89│ 141.53│ 75.21│ 58.17│
│净利润 │ -49945.11│ -32844.75│ -14159.33│ -64624.71│ -57943.17│ -35867.64│
│归属母公司净利润 │ -38924.91│ -29335.96│ -14285.29│ -64634.23│ -57943.19│ -35868.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 337673.94│ 385483.59│ 535808.45│ 379797.34│ 683835.44│ 471342.19│
│经营活动现金流出 │ 349242.84│ 452600.35│ 531474.61│ 410875.22│ 617579.47│ 438722.97│
│经营活动现金流量净额│ -11568.90│ -67116.76│ 4333.84│ -31077.88│ 66255.98│ 32619.22│
│投资活动现金流入 │ 53741.07│ 24382.19│ 525.64│ 79.91│ 83.16│ 79.41│
│投资活动现金流出 │ 37281.42│ 73990.27│ 22355.73│ 25564.41│ 9431.87│ 8215.14│
│投资活动现金流量净额│ 16459.64│ -49608.08│ -21830.09│ -25484.51│ -9348.70│ -8135.73│
│筹资活动现金流入 │ 176630.32│ 290346.05│ 169411.16│ 132267.20│ 261451.42│ 212479.14│
│筹资活动现金流出 │ 145885.75│ 230331.55│ 150299.10│ 147089.84│ 261509.99│ 241214.22│
│筹资活动现金流量净额│ 30744.56│ 60014.50│ 19112.06│ -14822.64│ -58.57│ -28735.08│
│汇率变动对现金的影响│ -18.51│ -39.63│ 14.46│ 3.94│ 0.01│ -1.79│
│现金及等价物净增加额│ 35616.79│ -56749.96│ 1630.27│ -71381.09│ 56848.71│ -4253.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 337673.94│ 186893.12│ 65902.44│ 385483.59│ 345403.95│ 244383.87│
│经营活动现金流出 │ 349242.84│ 208330.11│ 75762.07│ 452600.35│ 386752.89│ 285458.00│
│经营活动现金流量净额│ -11568.90│ -21436.99│ -9859.64│ -67116.76│ -41348.94│ -41074.12│
│投资活动现金流入 │ 53741.07│ 53661.89│ 0.97│ 24382.19│ 80.17│ 0.31│
│投资活动现金流出 │ 37281.42│ 30579.31│ 23729.61│ 73990.27│ 46096.77│ 26587.51│
│投资活动现金流量净额│ 16459.64│ 23082.57│ -23728.64│ -49608.08│ -46016.61│ -26587.20│
│筹资活动现金流入 │ 176630.32│ 125210.73│ 74303.35│ 290346.05│ 223385.66│ 162888.66│
│筹资活动现金流出 │ 145885.75│ 90634.60│ 43513.99│ 230331.55│ 168701.29│ 117974.44│
│筹资活动现金流量净额│ 30744.56│ 34576.12│ 30789.35│ 60014.50│ 54684.37│ 44914.22│
│汇率变动对现金的影响│ -18.51│ -15.87│ -12.98│ -39.63│ -6.78│ -1.86│
│现金及等价物净增加额│ 35616.79│ 36205.84│ -2811.91│ -56749.96│ -32687.95│ -22748.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 83871.39│ 25.19│ -16890.30│ 26.13│
│二季报 │ 112191.75│ 33.69│ -18977.78│ 29.36│
│三季报 │ 84824.33│ 25.47│ -22075.10│ 34.15│
│四季报 │ 52106.64│ 15.65│ -6691.04│ 10.35│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 130574.88│ 27.30│ -17738.03│ 28.06│
│二季报 │ 119936.32│ 25.07│ -13813.84│ 21.85│
│三季报 │ 87192.37│ 18.23│ -22173.02│ 35.08│
│四季报 │ 140655.53│ 29.40│ -9489.42│ 15.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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