财务分析☆ ◇600807 济高发展 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -8085.26│ -20829.71│ -80580.64│ -9510.13│ 1835.32│ 1468.50│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -80580.64│ -9510.13│ 1837.07│ 1468.50│
│净利润增长率(%) │ 1.46│ 74.15│ -747.31│ -617.68│ 24.98│ 101.78│
│扣非净利润(万) │ -4492.37│ -15360.23│ -18760.40│ -15936.14│ -1976.74│ 939.13│
│营业总收(未调整:万) │ 27142.58│ 35173.54│ 37217.67│ 71595.26│ 171670.54│ 128533.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 37217.67│ 71595.26│ 171670.54│ 128533.72│
│总营收同比增长率(%) │ 22.13│ -5.49│ -48.02│ -58.30│ 33.56│ 17.74│
│加权净资产收益率(%) │ -33.47│ -109.76│ -551.05│ -33.56│ 4.62│ 3.01│
│资产负债比率(%) │ 78.22│ 76.74│ 85.44│ 74.23│ 79.15│ 89.63│
│净利润现金含量(%) │ 18.67│ -16.28│ -1.75│ 350.14│ -2841.40│ -3796.92│
│基本每股收益(元) │ -0.0900│ -0.2400│ -0.9300│ -0.1100│ 0.0200│ 0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0508│ -0.1800│ -0.2200│ -0.1800│ -0.0200│ 0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0914│ -0.2355│ -0.9109│ -0.1075│ 0.0207│ 0.0166│
│每股资本公积金(元) │ 2.6295│ 2.5848│ 2.0937│ 1.3371│ 1.3371│ 1.3371│
│每股未分配利润(元) │ -2.8500│ -2.7586│ -2.5231│ -1.6122│ -1.5022│ -1.5230│
│每股净资产(元) │ 0.2955│ 0.3400│ 0.0890│ 0.2416│ 0.3962│ 0.4998│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0171│ 0.0383│ 0.0159│ -0.3764│ -0.5895│ -0.6303│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -8085.26│ -5585.94│ -2286.00│ -20829.71│ -8205.29│ -4667.66│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -8205.29│ -4667.66│
│净利润增长率(%) │ 1.46│ -19.67│ 13.42│ 74.15│ -78.54│ -57.51│
│扣非净利润(万) │ -4492.37│ -3060.61│ -1005.07│ -15360.23│ -4220.19│ -2650.63│
│营业总收(未调整:万) │ 27142.58│ 13664.20│ 5279.07│ 35173.54│ 22223.44│ 15897.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 22223.44│ 15897.67│
│总营收同比增长率(%) │ 22.13│ -14.05│ -39.80│ -5.49│ -17.59│ -23.36│
│加权净资产收益率(%) │ -33.47│ -21.43│ -8.01│ -109.76│ -462.45│ -109.17│
│资产负债比率(%) │ 78.22│ 77.87│ 76.96│ 76.74│ 87.10│ 86.04│
│净利润现金含量(%) │ 18.67│ 102.43│ 175.69│ -16.28│ 80.16│ 131.83│
│基本每股收益(元) │ -0.0900│ -0.0600│ -0.0300│ -0.2400│ -0.0900│ -0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0508│ -0.0400│ -0.0114│ -0.1800│ -0.0477│ -0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0914│ -0.0631│ -0.0258│ -0.2355│ -0.0928│ -0.0528│
│每股资本公积金(元) │ 2.6295│ 2.6144│ 2.5995│ 2.5848│ 2.1429│ 2.1278│
│每股未分配利润(元) │ -2.8500│ -2.8217│ -2.7844│ -2.7586│ -2.6159│ -2.5759│
│每股净资产(元) │ 0.2955│ 0.3084│ 0.3342│ 0.3400│ 0.0496│ 0.0760│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0171│ -0.0647│ -0.0454│ 0.0383│ -0.0744│ -0.0696│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.78│ 1.78│ 1.36│ 1.05│ 1.12│ 0.84│
│速动比率 │ 1.25│ 1.21│ 0.91│ 0.61│ 0.79│ 0.36│
│资产负债比率(%) │ 78.22│ 76.74│ 85.44│ 74.23│ 79.15│ 89.63│
│产权比率 │ 6.87│ 5.99│ 28.15│ 7.77│ 9.03│ 12.53│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.03│ 0.01│ -0.23│ -0.19│ -0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.78│ 1.77│ 1.80│ 1.78│ 1.38│ 1.38│
│速动比率 │ 1.25│ 1.18│ 1.21│ 1.21│ 0.90│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 78.22│ 77.87│ 76.96│ 76.74│ 87.10│ 86.04│
│产权比率 │ 6.87│ 6.59│ 6.02│ 5.99│ 49.24│ 32.37│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.06│ -0.04│ 0.03│ -0.05│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.08│ 1.12│ 0.93│ 1.08│ 2.28│ 2.24│
│存货周转率 │ 0.43│ 0.46│ 0.47│ 0.71│ 0.71│ 0.62│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.18│ 0.21│ 0.31│ 0.51│ 0.43│
│固定资产周转率 │ 12.61│ 14.45│ 13.73│ 14.69│ 12.67│ 8.30│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.14│ 0.15│ 0.23│ 0.34│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.08│ 0.56│ 0.22│ 1.12│ 0.63│ 0.45│
│存货周转率 │ 0.43│ 0.19│ 0.08│ 0.46│ 0.27│ 0.19│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.07│ 0.03│ 0.18│ 0.11│ 0.08│
│固定资产周转率 │ 12.61│ 6.21│ 2.35│ 14.45│ 8.82│ 6.24│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.06│ 0.02│ 0.14│ 0.09│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -30.93│ -69.24│ -1023.56│ -44.50│ 5.24│ 3.32│
│销售毛利率 │ 10.44│ 16.72│ 17.30│ 22.96│ 38.31│ 33.07│
│营业利润率 │ -14.30│ -49.64│ -47.27│ -13.27│ 17.99│ 14.06│
│销售净利率 │ -32.35│ -73.36│ -232.52│ -12.91│ 4.70│ 3.19│
│总资产净利率 │ -3.78│ -10.44│ -35.83│ -2.96│ 1.59│ 0.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -30.93│ -20.48│ -7.73│ -69.24│ -187.03│ -69.45│
│销售毛利率 │ 10.44│ 15.96│ 13.00│ 16.72│ 19.01│ 18.61│
│营业利润率 │ -14.30│ -19.29│ -32.73│ -49.64│ -15.84│ -7.47│
│销售净利率 │ -32.35│ -46.00│ -58.61│ -73.36│ -45.47│ -35.06│
│总资产净利率 │ -3.78│ -2.70│ -1.33│ -10.44│ -3.98│ -2.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.13│ -5.49│ -48.02│ -58.30│ 33.56│ 17.74│
│营业利润增长率 │ -10.29│ 0.75│ -85.24│ -130.76│ 71.36│ 134.15│
│净利润增长率 │ 1.46│ 74.15│ -747.31│ -617.68│ 24.98│ 101.78│
│净资产增长率 │ -13.09│ 282.10│ -63.17│ -39.02│ -20.72│ -9.18│
│总资产增长率 │ -2.23│ -9.51│ 15.99│ -44.09│ -35.30│ 31.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.13│ -14.05│ -39.80│ -5.49│ -17.59│ -23.36│
│营业利润增长率 │ -10.29│ -121.88│ -32.93│ 0.75│ 41.14│ 64.59│
│净利润增长率 │ 1.46│ -19.67│ 13.42│ 74.15│ -78.54│ -57.51│
│净资产增长率 │ -13.09│ -9.32│ -1.72│ 282.10│ -44.27│ -14.62│
│总资产增长率 │ -2.23│ -1.62│ -1.49│ -9.51│ -4.38│ -2.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│经营活动产生│支付的应付款项及│ -1509.59│ -6577.65│ 77.05│
│的现金流量净│税费较上年同期减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 74306.15│ 81418.39│ -8.74│
│应收款项 │--- │ 40968.91│ 37771.99│ 8.46│
│存货 │--- │ 60678.01│ 59387.72│ 2.17│
│投资性房地产│--- │ 3582.00│ 3616.81│ -0.96│
│长期股权投资│--- │ 23954.27│ 24545.42│ -2.41│
│固定资产 │--- │ 2135.49│ 2265.73│ -5.75│
│在建工程 │--- │ 8728.48│ 8164.66│ 6.91│
│使用权资产 │本期租赁减少 │ 232.13│ 404.15│ -42.56│
│短期借款 │--- │ 4345.47│ 5254.96│ -17.31│
│合同负债 │--- │ 3331.78│ 3466.42│ -3.88│
│长期借款 │--- │ 1727.61│ 1896.56│ -8.91│
│租赁负债 │本期租赁减少 │ 70.87│ 125.28│ -43.43│
│一年内到期的│本期偿还借款 │ 1068.37│ 1658.22│ -35.57│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 13664.20│ 15897.67│ -14.05│
│营业成本 │--- │ 11483.02│ 12938.39│ -11.25│
│销售费用 │--- │ 971.15│ 865.48│ 12.21│
│管理费用 │--- │ 3021.65│ 3186.63│ -5.18│
│财务费用 │本报告期借款本金│ 19.23│ 1134.04│ -98.30│
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 549.59│ 511.22│ 7.51│
│经营活动产生│--- │ -5721.93│ -6153.34│ 7.01│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│固定资产购置支出│ -641.23│ -287.33│ -123.17│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年度收取控股股│ -1540.29│ 68271.74│ -102.26│
│的现金流量净│东支付的保证金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 77433.20│ 81418.39│ 14353.83│ 20933.73│ 78109.59│ 34748.31│
│存货 │ 54208.65│ 59387.72│ 66964.83│ 64875.51│ 90150.65│ 207845.48│
│应收票据及应收账款 │ 26031.74│ 24433.82│ 38448.63│ 41651.44│ 90824.30│ 59998.27│
│合同资产 │ 31.04│ ---│ ---│ ---│ 24497.58│ 31256.77│
│预付款项 │ 4204.35│ 4261.55│ 5101.73│ 2279.70│ 7520.96│ 905.99│
│其他应收款 │ 13360.41│ 9076.63│ 71554.36│ 21288.03│ 13653.74│ 23841.32│
│流动资产合计 │ 182209.90│ 185502.93│ 203259.72│ 154619.51│ 307086.34│ 361161.12│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 23871.01│ 24545.42│ 24523.35│ 26131.97│ 26933.77│ 26977.57│
│固定资产净额 │ 2039.49│ 2265.73│ 2601.45│ 2820.71│ 6926.98│ 20166.10│
│在建工程 │ 8749.37│ 8164.66│ 7977.81│ 9829.62│ 5258.42│ 3689.37│
│无形资产 │ 4560.30│ 5070.55│ 5608.74│ 6227.29│ 6973.31│ 44115.94│
│商誉 │ ---│ ---│ 8035.11│ 15214.88│ 24254.56│ 14341.31│
│非流动资产合计 │ 47300.80│ 49241.87│ 56145.42│ 69025.28│ 92904.80│ 257032.95│
│资产总计 │ 229510.70│ 234744.80│ 259405.14│ 223644.79│ 399991.15│ 618194.07│
│应付票据及应付账款 │ 11814.47│ 12985.46│ 14068.56│ 15859.76│ 60621.71│ 62757.17│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2982.89│ 3466.42│ 6198.63│ 3209.98│ 8783.90│ 2699.23│
│流动负债 │ 102099.69│ 104472.98│ 149753.24│ 146697.29│ 273017.92│ 431389.37│
│长期借款 │ 1544.65│ 1896.56│ 2210.77│ 2500.00│ 29354.88│ 14870.26│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 564.79│ 15954.32│ 11046.01│ 75573.06│
│非流动负债 │ 77429.98│ 75660.38│ 71881.56│ 19309.78│ 43565.78│ 122720.46│
│负债合计 │ 179529.67│ 180133.35│ 221634.79│ 166007.07│ 316583.70│ 554109.83│
│实收资本 │ 88463.47│ 88463.47│ 88463.47│ 88463.47│ 88463.47│ 88463.47│
│资本公积金 │ 232610.30│ 228658.56│ 185214.46│ 118288.49│ 118288.49│ 118288.49│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -252119.14│ -244033.88│ -223204.17│ -142623.53│ -132890.22│ -134725.54│
│少数股东权益 │ 23836.75│ 24530.00│ 29897.73│ 36264.31│ 48358.10│ 19873.82│
│归属母公司权益 │ 26144.28│ 30081.45│ 7872.61│ 21373.41│ 35049.35│ 44210.42│
│股东权益合计 │ 49981.03│ 54611.45│ 37770.35│ 57637.72│ 83407.45│ 64084.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 77433.20│ 74306.15│ 76017.77│ 81418.39│ 74841.33│ 76749.77│
│存货 │ 54208.65│ 60678.01│ 59764.96│ 59387.72│ 67225.28│ 67594.79│
│应收票据及应收账款 │ 26031.74│ 24931.81│ 23693.08│ 24433.82│ 32195.56│ 32778.29│
│合同资产 │ 31.04│ 31.04│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4204.35│ 3882.75│ 5040.35│ 4261.55│ 5734.40│ 4985.32│
│其他应收款 │ 13360.41│ 12154.36│ 10553.91│ 9076.63│ 11170.39│ 8203.17│
│流动资产合计 │ 182209.90│ 182894.70│ 182068.94│ 185502.93│ 192689.72│ 197070.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 23871.01│ 23954.27│ 24443.94│ 24545.42│ 24287.03│ 24410.70│
│固定资产净额 │ 2039.49│ 2135.49│ 2219.57│ 2265.73│ 2436.38│ 2496.58│
│在建工程 │ 8749.37│ 8728.48│ 8463.98│ 8164.66│ 8612.74│ 8559.17│
│无形资产 │ 4560.30│ 4722.03│ 4890.00│ 5070.55│ 5096.97│ 5255.57│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8035.11│ 8035.11│
│非流动资产合计 │ 47300.80│ 48057.14│ 49180.16│ 49241.87│ 55347.38│ 55842.48│
│资产总计 │ 229510.70│ 230951.84│ 231249.11│ 234744.80│ 248037.10│ 252912.72│
│应付票据及应付账款 │ 11814.47│ 12170.91│ 12306.33│ 12985.46│ 13002.31│ 12895.46│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2982.89│ 3331.78│ 3437.02│ 3466.42│ 5357.58│ 5554.48│
│流动负债 │ 102099.69│ 103284.75│ 101128.71│ 104472.98│ 140121.66│ 142612.53│
│长期借款 │ 1544.65│ 1727.61│ 1812.09│ 1896.56│ 1981.42│ 2065.84│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 144.97│ 287.39│
│非流动负债 │ 77429.98│ 76558.79│ 76834.35│ 75660.38│ 75924.53│ 74983.84│
│负债合计 │ 179529.67│ 179843.54│ 177963.06│ 180133.35│ 216046.19│ 217596.37│
│实收资本 │ 88463.47│ 88463.47│ 88463.47│ 88463.47│ 88463.47│ 88463.47│
│资本公积金 │ 232610.30│ 231278.58│ 229961.34│ 228658.56│ 189564.36│ 188232.64│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -252119.14│ -249619.82│ -246319.88│ -244033.88│ -231409.46│ -227871.82│
│少数股东权益 │ 23836.75│ 23829.13│ 23720.48│ 24530.00│ 27603.69│ 28595.09│
│归属母公司权益 │ 26144.28│ 27279.17│ 29565.57│ 30081.45│ 4387.22│ 6721.26│
│股东权益合计 │ 49981.03│ 51108.30│ 53286.05│ 54611.45│ 31990.91│ 35316.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 27142.58│ 35173.54│ 37217.67│ 71595.26│ 171670.54│ 128533.72│
│营业总成本 │ 31394.02│ 42838.81│ 45680.16│ 75417.33│ 139652.93│ 116931.35│
│营业税金及附加 │ 375.97│ 422.98│ 343.95│ 2402.61│ -3372.77│ 5160.21│
│销售费用 │ 1437.57│ 1834.47│ 2072.54│ 2093.87│ 3015.70│ 715.72│
│财务费用 │ 21.42│ 2287.45│ 2866.70│ 2855.43│ 13363.92│ 8999.56│
│管理费用 │ 4482.67│ 6871.87│ 8600.40│ 11789.52│ 18823.05│ 14573.93│
│资产减值损失 │ ---│ -9582.81│ -8708.53│ -1217.05│ -7486.42│ -4663.37│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 5218.77│ ---│ -19219.78│ -6607.90│
│投资收益 │ -1026.93│ -135.79│ -768.91│ 3117.92│ 39255.38│ 11287.37│
│营业利润 │ -3881.32│ -17460.74│ -17593.29│ -9497.31│ 30879.44│ 18019.98│
│营业外收入 │ 258.73│ 289.76│ 4.10│ 4327.24│ 4738.84│ 504.19│
│营业外支出 │ 4236.66│ 8283.11│ 68539.39│ 3126.53│ 14473.30│ 13352.14│
│利润总额 │ -7859.25│ -25454.09│ -86128.58│ -8296.60│ 21144.98│ 5172.03│
│所得税 │ 920.90│ 349.21│ 411.10│ 948.06│ 13075.44│ 1079.68│
│净利润 │ -8780.15│ -25803.30│ -86539.68│ -9244.66│ 8069.54│ 4092.35│
│归属母公司净利润 │ -8085.26│ -20829.71│ -80580.64│ -9510.13│ 1835.32│ 1468.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 27142.58│ 13664.20│ 5279.07│ 35173.54│ 22223.44│ 15897.67│
│营业总成本 │ 31394.02│ 16160.58│ 6997.86│ 42838.81│ 26573.41│ 18800.54│
│营业税金及附加 │ 375.97│ 115.94│ 48.63│ 422.98│ 221.92│ 164.79│
│销售费用 │ 1437.57│ 971.15│ 433.06│ 1834.47│ 1326.90│ 865.48│
│财务费用 │ 21.42│ 19.23│ 5.07│ 2287.45│ 1692.82│ 1134.04│
│管理费用 │ 4482.67│ 3021.65│ 1690.46│ 6871.87│ 4584.49│ 3186.63│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -9582.81│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -1026.93│ -859.25│ -248.58│ -135.79│ -364.77│ -181.69│
│营业利润 │ -3881.32│ -2635.62│ -1728.08│ -17460.74│ -3519.13│ -1187.87│
│营业外收入 │ 258.73│ 176.59│ 86.41│ 289.76│ 163.45│ 55.23│
│营业外支出 │ 4236.66│ 2923.86│ 1472.04│ 8283.11│ 6404.62│ 4075.97│
│利润总额 │ -7859.25│ -5382.89│ -3113.71│ -25454.09│ -9760.31│ -5208.61│
│所得税 │ 920.90│ 903.13│ -19.77│ 349.21│ 344.68│ 365.64│
│净利润 │ -8780.15│ -6286.01│ -3093.94│ -25803.30│ -10104.99│ -5574.25│
│归属母公司净利润 │ -8085.26│ -5585.94│ -2286.00│ -20829.71│ -8205.29│ -4667.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 34774.98│ 64315.05│ 86146.97│ 131112.78│ 305215.13│ 271558.44│
│经营活动现金流出 │ 36284.57│ 60923.13│ 84739.16│ 164411.40│ 357363.91│ 327316.31│
│经营活动现金流量净额│ -1509.59│ 3391.92│ 1407.81│ -33298.62│ -52148.78│ -55757.87│
│投资活动现金流入 │ 284.41│ 910.14│ 4379.95│ 3927.62│ 122408.09│ 23084.23│
│投资活动现金流出 │ 955.97│ 2315.80│ 816.33│ 10494.15│ 52854.21│ 55853.65│
│投资活动现金流量净额│ -671.57│ -1405.66│ 3563.61│ -6566.54│ 69553.88│ -32769.43│
│筹资活动现金流入 │ 4211.23│ 84438.01│ 36927.57│ 53388.00│ 125546.96│ 103425.27│
│筹资活动现金流出 │ 6544.99│ 18735.85│ 49181.12│ 58868.59│ 103230.51│ 20432.92│
│筹资活动现金流量净额│ -2333.76│ 65702.16│ -12253.55│ -5480.59│ 22316.45│ 82992.36│
│汇率变动对现金的影响│ 7.34│ 24.44│ -85.32│ -77.77│ 871.45│ -304.26│
│现金及等价物净增加额│ -4507.57│ 67712.86│ -7367.44│ -45423.52│ 40593.00│ -5839.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 34774.98│ 17729.46│ 8068.50│ 64315.05│ 38383.33│ 26761.02│
│经营活动现金流出 │ 36284.57│ 23451.40│ 12084.85│ 60923.13│ 44960.97│ 32914.36│
│经营活动现金流量净额│ -1509.59│ -5721.93│ -4016.35│ 3391.92│ -6577.65│ -6153.34│
│投资活动现金流入 │ 284.41│ 236.68│ 236.68│ 910.14│ 50.45│ 42.19│
│投资活动现金流出 │ 955.97│ 877.92│ 839.77│ 2315.80│ 340.81│ 329.52│
│投资活动现金流量净额│ -671.57│ -641.23│ -603.09│ -1405.66│ -290.36│ -287.33│
│筹资活动现金流入 │ 4211.23│ 3444.47│ ---│ 84438.01│ 79336.01│ 78215.01│
│筹资活动现金流出 │ 6544.99│ 4984.75│ 778.22│ 18735.85│ 12191.20│ 9943.27│
│筹资活动现金流量净额│ -2333.76│ -1540.29│ -778.22│ 65702.16│ 67144.81│ 68271.74│
│汇率变动对现金的影响│ 7.34│ 5.17│ 9.84│ 24.44│ 19.50│ 23.54│
│现金及等价物净增加额│ -4507.57│ -7898.28│ -5387.82│ 67712.86│ 60296.31│ 61854.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8769.30│ 24.93│ -2640.39│ 12.68│
│二季报 │ 7128.37│ 20.27│ -2027.27│ 9.73│
│三季报 │ 6325.77│ 17.98│ -3537.64│ 16.98│
│四季报 │ 12950.09│ 36.82│ -12624.42│ 60.61│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5556.88│ 14.93│ -1772.19│ 2.20│
│二季报 │ 15186.71│ 40.81│ -1191.19│ 1.48│
│三季报 │ 6223.44│ 16.72│ -1632.34│ 2.03│
│四季报 │ 10250.63│ 27.54│ -75984.91│ 94.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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