财务分析☆ ◇600815 厦工股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -8283.77│ -7345.42│ 676.83│ -21817.89│ 25820.07│ -11448.51│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 676.83│ -21817.89│ 25820.07│ -12044.47│
│净利润增长率(%) │ -1217.97│ -1185.28│ 103.10│ -184.50│ 314.37│ -404.48│
│扣非净利润(万) │ -10141.31│ -12238.09│ -6304.42│ -21950.23│ -27066.20│ -20276.32│
│营业总收(未调整:万) │ 50147.89│ 67187.95│ 68332.40│ 82123.01│ 100720.21│ 155127.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 68332.40│ 82123.01│ 100720.21│ 155416.44│
│总营收同比增长率(%) │ 16.29│ -1.67│ -16.79│ -18.46│ -35.19│ -19.21│
│加权净资产收益率(%) │ -5.85│ -4.94│ 0.45│ -14.50│ 18.56│ -8.72│
│资产负债比率(%) │ 27.01│ 29.62│ 25.19│ 29.02│ 39.20│ 51.58│
│净利润现金含量(%) │ 240.06│ 276.14│ 1595.67│ -32.92│ -17.30│ 99.58│
│基本每股收益(元) │ -0.0467│ -0.0410│ 0.0040│ -0.1200│ 0.1500│ -0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0572│ -0.0690│ -0.0360│ -0.1200│ -0.1500│ -0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0467│ -0.0414│ 0.0038│ -0.1230│ 0.1455│ -0.0645│
│每股资本公积金(元) │ 2.3419│ 2.3374│ 2.3374│ 2.3374│ 2.2098│ 2.1957│
│每股未分配利润(元) │ -2.7276│ -2.6809│ -2.6395│ -2.6433│ -2.5203│ -2.6444│
│每股净资产(元) │ 0.7778│ 0.8185│ 0.8578│ 0.8512│ 0.8454│ 0.7087│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1121│ -0.1143│ 0.0609│ 0.0405│ -0.0252│ -0.0643│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -8283.77│ -5120.77│ -731.80│ -7345.42│ -628.52│ 336.34│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -628.52│ 336.34│
│净利润增长率(%) │ -1217.97│ -1622.50│ -783.99│ -1185.28│ -183.68│ -43.82│
│扣非净利润(万) │ -10141.31│ -6602.76│ -1563.90│ -12238.09│ -4767.13│ -2668.51│
│营业总收(未调整:万) │ 50147.89│ 35739.50│ 20891.07│ 67187.95│ 43123.17│ 31146.36│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 43123.17│ 31146.36│
│总营收同比增长率(%) │ 16.29│ 14.75│ 55.26│ -1.67│ -23.30│ -22.08│
│加权净资产收益率(%) │ -5.85│ -3.58│ -0.50│ -4.94│ -0.41│ 0.22│
│资产负债比率(%) │ 27.01│ 28.46│ 28.46│ 29.62│ 23.81│ 23.67│
│净利润现金含量(%) │ 240.06│ 396.98│ 992.15│ 276.14│ 2246.04│ -1898.76│
│基本每股收益(元) │ -0.0467│ -0.0289│ -0.0041│ -0.0410│ -0.0035│ 0.0019│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0572│ -0.0400│ -0.0088│ -0.0690│ -0.0269│ -0.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0467│ -0.0289│ -0.0041│ -0.0414│ -0.0035│ 0.0019│
│每股资本公积金(元) │ 2.3419│ 2.3419│ 2.3419│ 2.3374│ 2.3374│ 2.3374│
│每股未分配利润(元) │ -2.7276│ -2.7098│ -2.6850│ -2.6809│ -2.6431│ -2.6376│
│每股净资产(元) │ 0.7778│ 0.7946│ 0.8195│ 0.8185│ 0.8555│ 0.8604│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1121│ -0.1146│ -0.0409│ -0.1143│ -0.0796│ -0.0360│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.17│ 2.77│ 3.73│ 3.50│ 2.84│ 2.40│
│速动比率 │ 2.51│ 2.24│ 3.16│ 2.80│ 2.17│ 1.61│
│资产负债比率(%) │ 27.01│ 29.62│ 25.19│ 29.02│ 39.20│ 51.58│
│产权比率 │ 0.43│ 0.49│ 0.38│ 0.46│ 0.72│ 1.21│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.41│ -0.35│ 0.25│ 0.14│ -0.06│ -0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.17│ 2.77│ 2.88│ 2.77│ 4.02│ 3.94│
│速动比率 │ 2.51│ 2.27│ 2.39│ 2.24│ 3.12│ 3.22│
│资产负债比率(%) │ 27.01│ 28.46│ 28.46│ 29.62│ 23.81│ 23.67│
│产权比率 │ 0.43│ 0.47│ 0.47│ 0.49│ 0.35│ 0.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.41│ -0.37│ -0.13│ -0.35│ -0.36│ -0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.44│ 2.37│ 2.62│ 2.07│ 1.89│ 2.45│
│存货周转率 │ 1.46│ 2.16│ 1.75│ 1.57│ 1.49│ 1.83│
│流动资产周转率 │ 0.32│ 0.42│ 0.41│ 0.41│ 0.45│ 0.65│
│固定资产周转率 │ 1.25│ 1.68│ 1.81│ 2.54│ 2.71│ 3.83│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.28│ 0.29│ 0.32│ 0.35│ 0.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.44│ 0.93│ 0.56│ 2.37│ 1.81│ 1.30│
│存货周转率 │ 1.46│ 1.14│ 0.64│ 2.16│ 1.24│ 1.00│
│流动资产周转率 │ 0.32│ 0.23│ 0.13│ 0.42│ 0.27│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 1.25│ 0.88│ 0.51│ 1.68│ 1.17│ 0.80│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.15│ 0.09│ 0.28│ 0.19│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.00│ -5.06│ 0.44│ -14.45│ 17.22│ -9.11│
│销售毛利率 │ 9.60│ 12.83│ 23.84│ 15.27│ 8.94│ 8.19│
│营业利润率 │ -20.03│ -8.45│ 8.58│ -23.20│ 27.93│ -5.87│
│销售净利率 │ -19.03│ -8.99│ 7.23│ -25.25│ 26.52│ -6.30│
│总资产净利率 │ -4.13│ -2.55│ 2.10│ -8.06│ 9.30│ -3.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.00│ -3.63│ -0.50│ -5.06│ -0.41│ 0.22│
│销售毛利率 │ 9.60│ 8.70│ 10.57│ 12.83│ 15.53│ 16.94│
│营业利润率 │ -20.03│ -15.62│ -2.77│ -8.45│ 2.61│ 6.17│
│销售净利率 │ -19.03│ -15.14│ -2.96│ -8.99│ 1.49│ 4.59│
│总资产净利率 │ -4.13│ -2.29│ -0.26│ -2.55│ 0.28│ 0.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.29│ -1.67│ -16.79│ -18.46│ -35.19│ -19.21│
│营业利润增长率 │ -992.05│ -196.78│ 130.78│ -167.73│ 388.97│ -262.97│
│净利润增长率 │ -1217.97│ -1185.28│ 103.10│ -184.50│ 314.37│ -404.48│
│净资产增长率 │ -4.97│ -4.58│ 0.78│ 0.69│ 16.91│ -8.18│
│总资产增长率 │ -7.86│ 3.69│ -2.85│ -13.23│ -7.85│ -15.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.29│ 14.75│ 55.26│ -1.67│ -23.30│ -22.08│
│营业利润增长率 │ -992.05│ -390.64│ -157.82│ -196.78│ -80.23│ -57.32│
│净利润增长率 │ -1217.97│ -1622.50│ -783.99│ -1185.28│ -183.68│ -43.82│
│净资产增长率 │ -4.97│ -2.92│ 0.12│ -4.58│ -0.27│ 0.30│
│总资产增长率 │ -7.86│ -3.70│ -1.19│ 3.69│ -2.85│ -2.67│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │城市地铁等基建工│ -9910.40│ 1196.28│ -928.43│
│ │程建设放缓影响，│ │ │ │
│ │盾构租赁业务毛利│ │ │ │
│ │同比下降；工程机│ │ │ │
│ │械行业竞争持续白│ │ │ │
│ │热化，土石方机械│ │ │ │
│ │等产品销售毛利率│ │ │ │
│ │同比下降；因外币│ │ │ │
│ │汇率波动产生汇兑│ │ │ │
│ │损失，财务费用同│ │ │ │
│ │比大幅增加；基于│ │ │ │
│ │对诉讼案件所处阶│ │ │ │
│ │段及债权回收风险│ │ │ │
│ │的审慎判断，补充│ │ │ │
│ │计提了大额信用减│ │ │ │
│ │值损失；历史呆坏│ │ │ │
│ │账清欠回款、理财│ │ │ │
│ │收益金额均较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│归属于上市公│城市地铁等基建工│ -8283.77│ -628.52│ -1217.97│
│司股东的净利│程建设放缓影响，│ │ │ │
│润 │盾构租赁业务毛利│ │ │ │
│ │同比下降；工程机│ │ │ │
│ │械行业竞争持续白│ │ │ │
│ │热化，土石方机械│ │ │ │
│ │等产品销售毛利率│ │ │ │
│ │同比下降；因外币│ │ │ │
│ │汇率波动产生汇兑│ │ │ │
│ │损失，财务费用同│ │ │ │
│ │比大幅增加；基于│ │ │ │
│ │对诉讼案件所处阶│ │ │ │
│ │段及债权回收风险│ │ │ │
│ │的审慎判断，补充│ │ │ │
│ │计提了大额信用减│ │ │ │
│ │值损失；历史呆坏│ │ │ │
│ │账清欠回款、理财│ │ │ │
│ │收益金额均较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│归属于上市公│城市地铁等基建工│ -10141.31│ -4767.13│ -112.73│
│司股东的扣除│程建设放缓影响，│ │ │ │
│非经常性损益│盾构租赁业务毛利│ │ │ │
│的净利润 │同比下降；工程机│ │ │ │
│ │械行业竞争持续白│ │ │ │
│ │热化，土石方机械│ │ │ │
│ │等产品销售毛利率│ │ │ │
│ │同比下降；因外币│ │ │ │
│ │汇率波动产生汇兑│ │ │ │
│ │损失，财务费用同│ │ │ │
│ │比大幅增加；基于│ │ │ │
│ │对诉讼案件所处阶│ │ │ │
│ │段及债权回收风险│ │ │ │
│ │的审慎判断，补充│ │ │ │
│ │计提了大额信用减│ │ │ │
│ │值损失；历史呆坏│ │ │ │
│ │账清欠回款、理财│ │ │ │
│ │收益金额均较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│业务备货付款增加│ -19885.60│ -14116.90│ -40.86│
│的现金流量净│及业务收款放缓 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期短期理财投放│ 14019.71│ 7002.08│ 100.22│
│产 │增加 │ │ │ │
│应收票据 │应收票据本期到期│ 705.46│ 2754.17│ -74.39│
│ │结转 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到银行承兑│ 3996.63│ 147.53│ 2609.10│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期收回出口退税│ 805.40│ 1416.37│ -43.14│
│ │款及保证金 │ │ │ │
│其他流动资产│信托理财产品到期│ 21745.87│ 37955.06│ -42.71│
│ │收回 │ │ │ │
│在建工程 │子公司盾构机整机│ 1401.67│ 5110.84│ -72.57│
│ │改造完工结转固定│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│使用权资产 │原子公司厦门厦工│ 363.27│ 3583.92│ -89.86│
│ │钢结构有限公司的│ │ │ │
│ │使用权资产因股权│ │ │ │
│ │已转让不再列入合│ │ │ │
│ │并范围 │ │ │ │
│长期待摊费用│原子公司厦门厦工│ 457.34│ 1129.09│ -59.50│
│ │钢结构有限公司的│ │ │ │
│ │长期待摊费用因股│ │ │ │
│ │权已转让不再列入│ │ │ │
│ │合并范围 │ │ │ │
│其他非流动资│子公司合同履约成│ 1194.31│ 87.75│ 1261.02│
│产 │本增加 │ │ │ │
│短期借款 │子公司经营业务需│ 19593.65│ 12581.26│ 55.74│
│ │要增加银行借款 │ │ │ │
│交易性金融负│子公司远期协议已│ ---│ 14.24│ -100.00│
│债 │交割 │ │ │ │
│应付票据 │本期应付票据到期│ 4841.87│ 13960.85│ -65.32│
│ │兑付 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴交增值税及│ 346.61│ 767.36│ -54.83│
│ │所得税 │ │ │ │
│一年内到期的│原子公司厦门厦工│ 351.99│ 584.31│ -39.76│
│非流动负债 │钢结构有限公司的│ │ │ │
│ │一年内到期的租赁│ │ │ │
│ │负债因股权已转让│ │ │ │
│ │不再列入合并范围│ │ │ │
│长期借款 │子公司新增长期借│ 900.98│ ---│ ---│
│ │款 │ │ │ │
│租赁负债 │原子公司厦门厦工│ 67.91│ 3280.79│ -97.93│
│ │钢结构有限公司的│ │ │ │
│ │租赁负债因股权已│ │ │ │
│ │转让不再列入合并│ │ │ │
│ │范围 │ │ │ │
│营业收入 │本期业务结构发生│ 35739.50│ 31146.36│ 14.75│
│ │变化，隧道推进梁│ │ │ │
│ │总成业务及智能矿│ │ │ │
│ │卡业务收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期隧道推进梁总│ 32628.93│ 25869.50│ 26.13│
│ │成业务、智能矿卡│ │ │ │
│ │业务的成本高于上│ │ │ │
│ │年同期的业务 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2010.99│ 2208.46│ -8.94│
│管理费用 │--- │ 3043.54│ 2677.42│ 13.67│
│财务费用 │外币汇率波动产生│ 441.79│ -367.88│ 220.09│
│ │了汇兑损失 │ │ │ │
│研发费用 │本期同比增加了智│ 1782.74│ 1331.49│ 33.89│
│ │能矿卡研发投入 │ │ │ │
│经营活动产生│隧道掘进机械及智│ -20328.25│ -6386.29│ -218.31│
│的现金流量净│能矿卡业务支付备│ │ │ │
│额 │料款项，现有业务│ │ │ │
│ │收款放缓 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ 8404.98│ 8799.20│ -4.48│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期利用银行授信│ 9339.05│ -9112.02│ 202.49│
│的现金流量净│提取短期经营借款│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16976.57│ 21666.46│ 34287.17│ 46933.32│ 42910.17│ 27063.06│
│存货 │ 31739.47│ 30153.33│ 24034.30│ 35310.26│ 53186.40│ 69966.19│
│应收票据及应收账款 │ 36402.31│ 36799.18│ 26729.27│ 33002.55│ 52374.59│ 57791.95│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6063.66│ 7795.96│ 4202.38│ 3691.40│ 4758.40│ 9408.84│
│其他应收款 │ 834.05│ 1416.37│ 1141.95│ 1249.41│ 1197.48│ 941.35│
│流动资产合计 │ 152376.70│ 158591.39│ 158801.90│ 176349.18│ 225931.80│ 213254.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 91.39│ 114.84│ 105.64│ 152.63│ 275.17│ 766.62│
│固定资产净额 │ 40060.01│ 39986.58│ 40238.34│ 35383.65│ 29269.81│ 44970.24│
│在建工程 │ 1619.37│ 5110.84│ 321.54│ 375.79│ 5837.18│ 132.69│
│无形资产 │ 12028.83│ 11823.31│ 9169.83│ 9233.46│ 9547.44│ 12412.93│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 69472.66│ 82190.82│ 73422.16│ 62692.44│ 49560.93│ 80757.20│
│资产总计 │ 221849.36│ 240782.21│ 232224.06│ 239041.62│ 275492.73│ 294011.39│
│应付票据及应付账款 │ 23572.94│ 28469.92│ 17270.52│ 15640.91│ 29171.14│ 28134.40│
│预收款项 │ 55.47│ 88.72│ 1552.31│ 1340.21│ 1149.12│ 1969.25│
│合同负债 │ 4074.03│ 5959.76│ 7346.49│ 10607.46│ 11298.59│ 9591.20│
│流动负债 │ 48095.33│ 57259.41│ 42595.34│ 50398.22│ 79448.14│ 88880.32│
│长期借款 │ 1363.04│ ---│ ---│ 5177.20│ 13596.98│ 44694.11│
│长期应付款 │ 233.89│ 282.63│ 466.41│ 848.93│ 1370.44│ 2004.04│
│非流动负债 │ 11824.73│ 14049.34│ 15913.27│ 18973.66│ 28558.03│ 62769.97│
│负债合计 │ 59920.06│ 71308.75│ 58508.61│ 69371.88│ 108006.17│ 151650.28│
│实收资本 │ 177409.45│ 177409.45│ 177409.45│ 177409.45│ 177409.45│ 177409.45│
│资本公积金 │ 415474.54│ 414672.04│ 414672.04│ 414672.04│ 392039.59│ 389536.73│
│盈余公积 │ 27426.58│ 27426.58│ 27426.58│ 27426.58│ 27426.58│ 27426.58│
│未分配利润 │ -483903.31│ -475619.54│ -468274.12│ -468950.94│ -447133.05│ -469150.25│
│少数股东权益 │ 23936.48│ 24258.51│ 21526.20│ 18661.96│ 17513.22│ 16623.62│
│归属母公司权益 │ 137992.82│ 145214.96│ 152189.25│ 151007.78│ 149973.34│ 125737.49│
│股东权益合计 │ 161929.30│ 169473.47│ 173715.45│ 169669.74│ 167486.56│ 142361.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16976.57│ 17447.61│ 18752.54│ 21666.46│ 15543.25│ 31533.84│
│存货 │ 31739.47│ 27109.56│ 27954.57│ 30153.33│ 34865.78│ 27626.59│
│应收票据及应收账款 │ 36402.31│ 43901.21│ 42666.27│ 36799.18│ 25762.56│ 25766.65│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6063.66│ 5812.31│ 5464.71│ 7795.96│ 4993.26│ 5661.06│
│其他应收款 │ 834.05│ 805.40│ 775.59│ 1416.37│ 1374.88│ 1234.44│
│流动资产合计 │ 152376.70│ 151270.65│ 163134.79│ 158591.39│ 155723.21│ 151217.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 91.39│ 107.92│ 98.66│ 114.84│ 133.17│ 145.69│
│固定资产净额 │ 40060.01│ 41672.35│ 41673.66│ 39986.58│ 33341.15│ 38122.05│
│在建工程 │ 1619.37│ 1401.67│ 2498.05│ 5110.84│ 4169.93│ 235.03│
│无形资产 │ 12028.83│ 12149.28│ 12216.94│ 11823.31│ 8938.95│ 9033.64│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 69472.66│ 80591.87│ 74788.13│ 82190.82│ 69883.19│ 74804.80│
│资产总计 │ 221849.36│ 231862.51│ 237922.92│ 240782.21│ 225606.40│ 226022.33│
│应付票据及应付账款 │ 23572.94│ 22608.68│ 26717.44│ 28469.92│ 23451.66│ 24907.33│
│预收款项 │ 55.47│ 77.22│ 64.37│ 88.72│ 418.78│ 784.45│
│合同负债 │ 4074.03│ 4736.31│ 5519.51│ 5959.76│ 3961.94│ 3849.77│
│流动负债 │ 48095.33│ 54665.07│ 56568.51│ 57259.41│ 38779.19│ 38425.89│
│长期借款 │ 1363.04│ 900.98│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 233.89│ 233.89│ 247.80│ 282.63│ 330.99│ 355.28│
│非流动负债 │ 11824.73│ 11333.86│ 11152.45│ 14049.34│ 14928.50│ 15076.31│
│负债合计 │ 59920.06│ 65998.92│ 67720.95│ 71308.75│ 53707.69│ 53502.20│
│实收资本 │ 177409.45│ 177409.45│ 177409.45│ 177409.45│ 177409.45│ 177409.45│
│资本公积金 │ 415474.54│ 415474.54│ 415475.44│ 414672.04│ 414672.04│ 414672.04│
│盈余公积 │ 27426.58│ 27426.58│ 27426.58│ 27426.58│ 27426.58│ 27426.58│
│未分配利润 │ -483903.31│ -480740.31│ -476351.34│ -475619.54│ -468902.64│ -467937.78│
│少数股东权益 │ 23936.48│ 24889.46│ 24818.14│ 24258.51│ 20123.84│ 19877.05│
│归属母公司权益 │ 137992.82│ 140974.13│ 145383.82│ 145214.96│ 151774.87│ 152643.07│
│股东权益合计 │ 161929.30│ 165863.59│ 170201.97│ 169473.47│ 171898.71│ 172520.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 50147.89│ 67187.95│ 68332.40│ 82123.01│ 100720.21│ 155127.03│
│营业总成本 │ 56970.78│ 73402.11│ 67270.85│ 90537.80│ 113716.71│ 163371.71│
│营业税金及附加 │ 537.82│ 776.24│ 720.16│ 886.52│ 1937.24│ 1502.71│
│销售费用 │ 2968.95│ 4298.31│ 4678.93│ 6007.90│ 7651.16│ 8576.17│
│财务费用 │ 923.36│ 53.45│ 517.49│ 40.24│ -40.77│ 1117.33│
│管理费用 │ 4476.12│ 6281.39│ 5670.43│ 10114.59│ 9257.16│ 7028.01│
│资产减值损失 │ -1241.66│ -2495.07│ -2285.43│ -6177.06│ -5722.00│ -5397.96│
│公允价值变动净收益 │ 0.90│ -26.97│ 20.34│ 145.15│ 101.78│ -6.29│
│投资收益 │ 1232.32│ 3343.51│ 4134.79│ 2241.50│ 2556.75│ 3163.07│
│营业利润 │ -10045.88│ -5674.73│ 5863.48│ -19051.85│ 28130.18│ -9109.79│
│营业外收入 │ 169.67│ 138.96│ 594.78│ 171.25│ 123.57│ 1749.71│
│营业外支出 │ 34.19│ 102.99│ 245.15│ 514.37│ 622.96│ 190.95│
│利润总额 │ -9910.40│ -5638.76│ 6213.10│ -19394.97│ 27630.79│ -7551.02│
│所得税 │ -368.28│ 402.10│ 1274.97│ 1343.46│ 921.12│ 2227.41│
│净利润 │ -9542.12│ -6040.86│ 4938.14│ -20738.43│ 26709.67│ -9778.43│
│归属母公司净利润 │ -8283.77│ -7345.42│ 676.83│ -21817.89│ 25820.07│ -11448.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 50147.89│ 35739.50│ 20891.07│ 67187.95│ 43123.17│ 31146.36│
│营业总成本 │ 56970.78│ 40275.29│ 22590.04│ 73402.11│ 45965.38│ 32099.00│
│营业税金及附加 │ 537.82│ 367.31│ 169.32│ 776.24│ 558.97│ 380.03│
│销售费用 │ 2968.95│ 2010.99│ 966.82│ 4298.31│ 3102.69│ 2208.46│
│财务费用 │ 923.36│ 441.79│ 288.26│ 53.45│ -275.65│ -367.88│
│管理费用 │ 4476.12│ 3043.54│ 1546.11│ 6281.39│ 4028.23│ 2677.42│
│资产减值损失 │ -1241.66│ -730.00│ ---│ -2495.07│ -944.90│ -944.90│
│公允价值变动净收益 │ 0.90│ 19.41│ 13.90│ -26.97│ -9.08│ -12.90│
│投资收益 │ 1232.32│ 993.29│ 596.02│ 3343.51│ 2568.48│ 1751.84│
│营业利润 │ -10045.88│ -5583.67│ -577.80│ -5674.73│ 1126.15│ 1921.13│
│营业外收入 │ 169.67│ 76.50│ 14.12│ 138.96│ 82.28│ 51.73│
│营业外支出 │ 34.19│ 30.95│ 6.50│ 102.99│ 12.15│ 0.56│
│利润总额 │ -9910.40│ -5538.12│ -570.17│ -5638.76│ 1196.28│ 1972.31│
│所得税 │ -368.28│ -127.92│ 48.13│ 402.10│ 553.92│ 542.35│
│净利润 │ -9542.12│ -5410.20│ -618.30│ -6040.86│ 642.36│ 1429.96│
│归属母公司净利润 │ -8283.77│ -5120.77│ -731.80│ -7345.42│ -628.52│ 336.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 44190.19│ 63128.62│ 78387.42│ 104110.12│ 111398.20│ 141223.61│
│经营活动现金流出 │ 64075.79│ 83411.98│ 67587.52│ 96927.27│ 115864.58│ 152623.78│
│经营活动现金流量净额│ -19885.60│ -20283.36│ 10799.91│ 7182.85│ -4466.39│ -11400.17│
│投资活动现金流入 │ 114962.61│ 121729.63│ 300114.46│ 330507.71│ 157280.65│ 78890.29│
│投资活动现金流出 │ 101591.41│ 121883.73│ 316195.63│ 332989.76│ 92938.57│ 71486.32│
│投资活动现金流量净额│ 13371.20│ -154.09│ -16081.17│ -2482.05│ 64342.08│ 7403.97│
│筹资活动现金流入 │ 10741.25│ 16660.27│ 1008.35│ 24629.07│ 3070.89│ 19199.12│
│筹资活动现金流出 │ 7921.63│ 9480.24│ 9020.78│ 22595.65│ 52442.05│ 24668.93│
│筹资活动现金流量净额│ 2819.62│ 7180.04│ -8012.43│ 2033.42│ -49371.16│ -5469.81│
│汇率变动对现金的影响│ -296.15│ -8.63│ -76.24│ -171.00│ 161.76│ 2.36│
│现金及等价物净增加额│ -3990.94│ -13266.04│ -13369.93│ 6563.22│ 10666.28│ -9463.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 44190.19│ 23487.90│ 12882.11│ 63128.62│ 45310.77│ 33515.70│
│经营活动现金流出 │ 64075.79│ 43816.15│ 20142.68│ 83411.98│ 59427.67│ 39901.99│
│经营活动现金流量净额│ -19885.60│ -20328.25│ -7260.57│ -20283.36│ -14116.90│ -6386.29│
│投资活动现金流入 │ 114962.61│ 74951.32│ 28568.93│ 121729.63│ 75400.65│ 59685.45│
│投资活动现金流出 │ 101591.41│ 66546.34│ 27010.54│ 121883.73│ 75863.10│ 50886.26│
│投资活动现金流量净额│ 13371.20│ 8404.98│ 1558.39│ -154.09│ -462.45│ 8799.20│
│筹资活动现金流入 │ 10741.25│ 10241.25│ 4672.50│ 16660.27│ 2935.71│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 7921.63│ 902.20│ 774.48│ 9480.24│ 9243.96│ 9112.02│
│筹资活动现金流量净额│ 2819.62│ 9339.05│ 3898.01│ 7180.04│ -6308.25│ -9112.02│
│汇率变动对现金的影响│ -296.15│ -105.45│ -56.15│ -8.63│ 260.96│ 339.30│
│现金及等价物净增加额│ -3990.94│ -2689.67│ -1860.31│ -13266.04│ -20626.63│ -6359.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 13455.74│ 20.03│ 106.99│ -1.46│
│二季报 │ 17690.63│ 26.33│ 229.35│ -3.12│
│三季报 │ 11976.80│ 17.83│ -964.86│ 13.14│
│四季报 │ 24064.78│ 35.82│ -6716.90│ 91.44│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 14237.61│ 20.84│ 89.22│ 13.18│
│二季报 │ 25734.37│ 37.66│ 509.45│ 75.27│
│三季报 │ 16254.28│ 23.79│ 152.47│ 22.53│
│四季报 │ 12106.13│ 17.72│ -74.31│ -10.98│
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