财务分析☆ ◇600820 隧道股份 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 55837.80│ 221396.12│ 284102.42│ 293882.62│ 280920.40│ 239303.12│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 284102.42│ 294513.56│ 285536.05│ 239303.12│
│净利润增长率(%) │ -23.17│ -22.07│ -3.54│ 2.92│ 17.39│ 5.87│
│扣非净利润(万) │ 69822.08│ 200634.06│ 260840.52│ 271255.54│ 245220.89│ 226581.50│
│营业总收(未调整:万) │ 2018009.22│ 5792722.99│ 6881554.07│ 7419325.46│ 6527449.83│ 6222614.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 6881554.07│ 7421566.66│ 7229693.17│ 6222614.00│
│总营收同比增长率(%) │ -8.36│ -15.82│ -7.28│ 2.62│ 4.90│ 15.20│
│加权净资产收益率(%) │ 1.36│ 6.60│ 9.40│ 10.31│ 10.77│ 9.91│
│资产负债比率(%) │ 72.84│ 75.80│ 77.20│ 77.98│ 76.88│ 77.37│
│净利润现金含量(%) │ -339.69│ 99.01│ 161.46│ 108.15│ 133.44│ 130.96│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ 0.6600│ 0.9000│ 0.9400│ 0.9100│ 0.7600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1800│ 0.5900│ 0.8200│ 0.8600│ 0.7800│ 0.7200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1776│ 0.7042│ 0.9036│ 0.9347│ 0.8935│ 0.7611│
│每股资本公积金(元) │ 2.0141│ 2.0216│ 2.0285│ 2.0543│ 2.1182│ 2.1084│
│每股未分配利润(元) │ 6.1798│ 6.2827│ 5.9383│ 5.3898│ 4.8930│ 4.2638│
│每股净资产(元) │ 10.0664│ 10.1629│ 9.7441│ 9.2037│ 8.6775│ 7.9234│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6033│ 0.6972│ 1.4590│ 1.0109│ 1.1923│ 0.9967│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 55837.80│ 29720.64│ 221396.12│ 120958.26│ 72676.94│ 33039.54│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 72676.94│ 33039.54│
│净利润增长率(%) │ -23.17│ -10.05│ -22.07│ -19.35│ -7.40│ -25.38│
│扣非净利润(万) │ 69822.08│ 26395.55│ 200634.06│ 98314.30│ 68014.83│ 28247.33│
│营业总收(未调整:万) │ 2018009.22│ 792990.05│ 5792722.99│ 3439480.02│ 2202060.86│ 1054938.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2202060.86│ 1054938.62│
│总营收同比增长率(%) │ -8.36│ -24.83│ -15.82│ -19.83│ -21.48│ -25.33│
│加权净资产收益率(%) │ 1.36│ 0.75│ 6.60│ 3.61│ 1.93│ 1.00│
│资产负债比率(%) │ 72.84│ 74.41│ 75.80│ 75.62│ 76.04│ 75.75│
│净利润现金含量(%) │ -339.69│ -1674.84│ 99.01│ 29.56│ -510.54│ -1478.15│
│基本每股收益(元) │ 0.1400│ 0.0800│ 0.6600│ 0.3500│ 0.2100│ 0.1000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1800│ 0.0840│ 0.5900│ 0.3127│ 0.2000│ 0.0898│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1776│ 0.0945│ 0.7042│ 0.3847│ 0.2312│ 0.1051│
│每股资本公积金(元) │ 2.0141│ 2.0204│ 2.0216│ 2.0221│ 2.0255│ 2.0285│
│每股未分配利润(元) │ 6.1798│ 6.3594│ 6.2827│ 6.0832│ 5.9408│ 6.0312│
│每股净资产(元) │ 10.0664│ 10.2219│ 10.1629│ 9.8990│ 9.7523│ 9.8118│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6033│ -1.5832│ 0.6972│ 0.1137│ -1.1801│ -1.5533│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.90│ 0.91│ 0.91│ 0.91│ 0.89│ 0.85│
│速动比率 │ 0.89│ 0.90│ 0.90│ 0.89│ 0.89│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 72.84│ 75.80│ 77.20│ 77.98│ 76.88│ 77.37│
│产权比率 │ 2.98│ 3.37│ 3.85│ 4.36│ 4.13│ 4.03│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.02│ 0.04│ 0.03│ 0.04│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.90│ 0.94│ 0.91│ 0.88│ 0.92│ 0.90│
│速动比率 │ 0.89│ 0.92│ 0.90│ 0.87│ 0.91│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 72.84│ 74.41│ 75.80│ 75.62│ 76.04│ 75.75│
│产权比率 │ 2.98│ 3.11│ 3.37│ 3.32│ 3.55│ 3.52│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.04│ 0.02│ 0.00│ -0.04│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.97│ 2.55│ 3.11│ 3.48│ 3.21│ 3.37│
│存货周转率 │ 14.04│ 45.97│ 51.81│ 71.93│ 85.33│ 82.57│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.56│ 0.74│ 0.88│ 0.93│ 1.04│
│固定资产周转率 │ 5.21│ 15.33│ 17.70│ 17.26│ 16.49│ 17.92│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.33│ 0.41│ 0.47│ 0.47│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.97│ 0.37│ 2.55│ 1.59│ 0.99│ 0.47│
│存货周转率 │ 14.04│ 5.79│ 45.97│ 21.96│ 12.85│ 7.15│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.07│ 0.56│ 0.35│ 0.22│ 0.11│
│固定资产周转率 │ 5.21│ 2.07│ 15.33│ 9.92│ 6.53│ 3.14│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.04│ 0.33│ 0.20│ 0.13│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.24│ 5.41│ 8.20│ 10.16│ 10.30│ 9.61│
│销售毛利率 │ 13.80│ 13.99│ 12.15│ 10.28│ 12.97│ 13.06│
│营业利润率 │ 3.62│ 4.79│ 5.43│ 5.27│ 5.87│ 4.76│
│销售净利率 │ 2.81│ 4.01│ 4.30│ 4.28│ 4.59│ 3.90│
│总资产净利率 │ 0.31│ 1.31│ 1.77│ 2.02│ 2.17│ 2.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.24│ 0.67│ 5.41│ 3.09│ 1.98│ 0.91│
│销售毛利率 │ 13.80│ 15.48│ 13.99│ 15.90│ 15.39│ 14.95│
│营业利润率 │ 3.62│ 5.03│ 4.79│ 4.81│ 4.68│ 4.12│
│销售净利率 │ 2.81│ 3.60│ 4.01│ 3.58│ 3.31│ 3.04│
│总资产净利率 │ 0.31│ 0.16│ 1.31│ 0.72│ 0.42│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.36│ -15.82│ -7.28│ 2.62│ 4.90│ 15.20│
│营业利润增长率 │ -29.17│ -25.62│ -4.68│ 0.94│ 29.49│ 6.18│
│净利润增长率 │ -23.17│ -22.07│ -3.54│ 2.92│ 17.39│ 5.87│
│净资产增长率 │ 10.25│ 18.24│ 19.64│ 5.05│ 9.52│ 7.38│
│总资产增长率 │ 1.58│ 5.24│ 6.68│ 5.91│ 12.85│ 18.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.36│ -24.83│ -15.82│ -19.83│ -21.48│ -25.33│
│营业利润增长率 │ -29.17│ -8.22│ -25.62│ -22.32│ -17.28│ -34.41│
│净利润增长率 │ -23.17│ -10.05│ -22.07│ -19.35│ -7.40│ -25.38│
│净资产增长率 │ 10.25│ 7.78│ 18.24│ 12.95│ 5.85│ 4.66│
│总资产增长率 │ 1.58│ 1.58│ 5.24│ -0.49│ -1.04│ -2.36│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期新增购买金融│ 119237.66│ 59968.91│ 98.83│
│产 │资产 │ │ │ │
│应收票据 │本期末持有到期的│ 1096.28│ 5366.74│ -79.57│
│ │票据金额减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期用于背书或者│ 3981.94│ 180.27│ 2108.82│
│ │贴现的银票增加 │ │ │ │
│预付款项 │期末预付分包工程│ 195447.34│ 133445.07│ 46.46│
│ │款和材料款增加 │ │ │ │
│存货 │本期产成品增加 │ 146980.13│ 100854.77│ 45.73│
│长期股权投资│本期权益类投资增│ 1141157.80│ 857190.42│ 33.13│
│ │加 │ │ │ │
│其他权益工具│本期增加股权投资│ 461088.92│ 30645.95│ 1404.57│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│资产支持专项计划│ 170.22│ 10830.31│ -98.43│
│融资产 │份额减少 │ │ │ │
│递延所得税资│可抵扣暂时性差异│ 48292.73│ 36394.39│ 32.69│
│产 │增加 │ │ │ │
│应付票据 │商票减少 │ 1064.91│ 2214.55│ -51.91│
│预收款项 │本期预收租金减少│ 344.36│ 644.38│ -46.56│
│应交税费 │应交所得税减少 │ 36557.52│ 54206.50│ -32.56│
│一年内到期的│一年内到期的资产│ 1109742.45│ 737444.08│ 50.48│
│非流动负债 │支持专项计划融资│ │ │ │
│ │借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税和超短│ 415196.44│ 910478.48│ -54.40│
│ │期融资券减少 │ │ │ │
│其他非流动负│资产支持专项计划│ 173557.13│ 101894.54│ 70.33│
│债 │融资借款增加 │ │ │ │
│营业收入 │施工业务收入下降│ 2018009.22│ 2202060.86│ -8.36│
│营业成本 │随主营业务收入下│ 1739508.43│ 1863272.15│ -6.64│
│ │降而下降 │ │ │ │
│销售费用 │公司推进降本增效│ 212.78│ 236.74│ -10.12│
│ │、严控各项开支 │ │ │ │
│管理费用 │公司推进降本增效│ 85078.98│ 87452.34│ -2.71│
│ │、严控各项开支 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出下降 │ 70256.07│ 73653.95│ -4.61│
│研发费用 │本期研发项目投入│ 88631.79│ 96059.19│ -7.73│
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -189676.03│ -371044.96│ 48.88│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资额增加 │ -789035.57│ 9962.03│ -8020.43│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期新发行永续债│ 868876.16│ 203926.26│ 326.07│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │代理费和差旅费减│ 492.82│ 727.34│ -32.24│
│ │少 │ │ │ │
│管理费用 │公司推进降本增效│ 189899.29│ 193320.07│ -1.77│
│ │、严控各项开支 │ │ │ │
│研发费用 │本年研发项目投入│ 232525.44│ 263060.53│ -11.61│
│ │减少 │ │ │ │
│财务费用 │融资成本降低 │ 141753.99│ 158062.55│ -10.32│
│所得税费用 │--- │ 46164.10│ 78695.43│ -41.34│
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 219208.94│ 458709.70│ -52.21│
│的现金流量净│务收到的现金下降│ │ │ │
│额 │较多 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资额增加 │ -205533.37│ 253714.61│ -181.01│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款金额增加│ 209558.57│ -471980.14│ 144.40│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│应收票据 │本期期末持有到期│ 5366.74│ 3743.15│ 43.37│
│ │的票据金额增加 │ │ │ │
│应收款项融资│公司用于背书或者│ 180.27│ 5655.09│ -96.81│
│ │贴现的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票减少 │ │ │ │
│预付款项 │期末预付分包工程│ 133445.07│ 95036.92│ 40.41│
│ │款项和材料款相比│ │ │ │
│ │上期增加 │ │ │ │
│债权投资 │本期收回部分公司│ 50.00│ 118.45│ -57.79│
│ │债权 │ │ │ │
│其他权益工具│处置城投宽庭保租│ 30645.95│ 53766.08│ -43.00│
│投资 │房REITS份额 │ │ │ │
│其他非流动金│资产支持专项计划│ 10830.31│ 22844.52│ -52.59│
│融资产 │份额减少 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增租赁 │ 44775.58│ 32628.42│ 37.23│
│开发支出 │开发支出完工转出│ 12.96│ 385.85│ -96.64│
│短期借款 │信用借款增加 │ 1152781.08│ 553076.25│ 108.43│
│应付职工薪酬│职工薪酬减少 │ 27572.51│ 40023.26│ -31.11│
│其他流动负债│发行短期融资券 │ 910478.48│ 553054.01│ 64.63│
│应付债券 │重分类至一年内到│ ---│ 252210.04│ -100.00│
│ │期非流动负债科目│ │ │ │
│租赁负债 │本期新增租赁 │ 28759.95│ 21430.78│ 34.20│
│长期应付款 │专项应付款减少 │ 6259.96│ 11989.34│ -47.79│
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 57432.77│ 100026.87│ -42.58│
│债 │减少 │ │ │ │
│其他非流动负│资产支持专项计划│ 101894.54│ 155894.94│ -34.64│
│债 │融资借款减少 │ │ │ │
│营业收入 │施工业务收入下降│ 5792722.99│ 6881554.07│ -15.82│
│营业成本 │随主营业务收入下│ 4982303.25│ 6045185.41│ -17.58│
│ │降而下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2485467.66│ 2706734.27│ 2390847.33│ 2181813.35│ 1894394.86│ 1799289.64│
│存货 │ 146980.13│ 100854.77│ 115887.70│ 117453.40│ 62732.81│ 70417.70│
│应收票据及应收账款 │ 1887557.39│ 2295259.64│ 2250325.30│ 2183563.56│ 1998383.88│ 2082780.29│
│合同资产 │ 4906462.77│ 5163562.36│ 4707156.02│ 3870295.03│ 3228230.37│ 2198079.84│
│预付款项 │ 195447.34│ 133445.07│ 95036.92│ 81503.88│ 94405.99│ 113485.63│
│其他应收款 │ 79572.49│ 75441.00│ 106715.83│ 125840.35│ 112925.96│ 87412.99│
│流动资产合计 │ 9964822.46│ 10698535.11│ 9854040.75│ 8714841.95│ 7545998.84│ 6492314.21│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1141157.80│ 857190.42│ 669436.51│ 802373.97│ 543079.33│ 404068.55│
│固定资产净额 │ 379628.85│ 395494.29│ 360254.84│ 417375.29│ 438306.20│ 353382.54│
│在建工程 │ 131202.87│ 121470.41│ 106951.94│ 378253.99│ 362552.28│ 563966.19│
│无形资产 │ 538708.96│ 493163.75│ 494206.82│ 489470.98│ 473693.92│ 429769.06│
│商誉 │ 6200.23│ 6200.23│ 6470.24│ 6063.98│ 6063.98│ 4397.84│
│非流动资产合计 │ 8503751.91│ 7481889.38│ 7420372.72│ 7476723.07│ 7097504.84│ 6483403.89│
│资产总计 │ 18468574.37│ 18180424.49│ 17274413.47│ 16191565.02│ 14643503.68│ 12975718.10│
│应付票据及应付账款 │ 6733285.03│ 7709667.33│ 7854643.62│ 7361718.96│ 6169580.95│ 5066304.13│
│预收款项 │ 344.36│ 644.38│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1076389.90│ 933379.51│ 730440.16│ 777043.58│ 763125.72│ 818911.00│
│流动负债 │ 11052081.08│ 11757601.23│ 10823744.64│ 9619625.40│ 8450082.02│ 7605897.73│
│长期借款 │ 1947328.14│ 1772024.12│ 1902465.17│ 2144209.02│ 2211285.96│ 2137011.45│
│长期应付款 │ 6220.04│ 6259.96│ 11989.34│ 12236.77│ 12706.35│ 5645.22│
│非流动负债 │ 2400346.61│ 2023298.14│ 2511637.84│ 3006569.08│ 2807840.84│ 2433105.59│
│负债合计 │ 13452427.68│ 13780899.38│ 13335382.48│ 12626194.48│ 11257922.86│ 10039003.32│
│实收资本 │ 314409.61│ 314409.61│ 314409.61│ 314409.61│ 314409.61│ 314409.61│
│资本公积金 │ 633238.35│ 635607.09│ 637788.19│ 645900.14│ 665970.00│ 662894.40│
│盈余公积 │ 168805.88│ 168805.88│ 158621.12│ 151602.32│ 142820.27│ 132453.34│
│未分配利润 │ 1942989.62│ 1975347.46│ 1867047.26│ 1694604.39│ 1538391.18│ 1340584.87│
│少数股东权益 │ 501183.43│ 304219.28│ 475404.85│ 671638.01│ 657300.19│ 445522.43│
│归属母公司权益 │ 4514963.25│ 4095305.84│ 3463626.14│ 2893732.54│ 2728280.62│ 2491192.35│
│股东权益合计 │ 5016146.68│ 4399525.11│ 3939030.99│ 3565370.54│ 3385580.82│ 2936714.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2485467.66│ 2459920.45│ 2706734.27│ 2107936.71│ 2214628.90│ 1911900.20│
│存货 │ 146980.13│ 130688.23│ 100854.77│ 147519.95│ 174064.23│ 134997.74│
│应收票据及应收账款 │ 1887557.39│ 1974853.38│ 2295259.64│ 2086863.82│ 2206953.35│ 2223289.14│
│合同资产 │ 4906462.77│ 5234979.15│ 5163562.36│ 4904139.31│ 4684068.67│ 4608036.28│
│预付款项 │ 195447.34│ 524109.89│ 133445.07│ 117610.14│ 118624.21│ 106354.91│
│其他应收款 │ 79572.49│ 99174.00│ 75441.00│ 106307.28│ 105666.32│ 120809.25│
│流动资产合计 │ 9964822.46│ 10689459.26│ 10698535.11│ 9732915.06│ 9786361.13│ 9300778.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1141157.80│ 912785.30│ 857190.42│ 610630.82│ 631272.14│ 628357.54│
│固定资产净额 │ 379628.85│ 371239.01│ 395494.29│ 333019.47│ 314298.23│ 311525.01│
│在建工程 │ 131202.87│ 124928.11│ 121470.41│ 143757.40│ 132172.68│ 137628.21│
│无形资产 │ 538708.96│ 484209.76│ 493163.75│ 488542.22│ 497014.36│ 487177.80│
│商誉 │ 6200.23│ 6200.23│ 6200.23│ 6470.24│ 6470.24│ 6470.24│
│非流动资产合计 │ 8503751.91│ 7778995.10│ 7481889.38│ 7457348.19│ 7308023.16│ 7566127.42│
│资产总计 │ 18468574.37│ 18468454.36│ 18180424.49│ 17190263.25│ 17094384.28│ 16866905.73│
│应付票据及应付账款 │ 6733285.03│ 7124900.54│ 7709667.33│ 7616261.64│ 7442145.04│ 7380343.86│
│预收款项 │ 344.36│ 644.38│ 644.38│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1076389.90│ 955125.69│ 933379.51│ 821335.99│ 821891.06│ 751488.41│
│流动负债 │ 11052081.08│ 11424193.95│ 11757601.23│ 11007055.85│ 10596053.22│ 10291611.47│
│长期借款 │ 1947328.14│ 1883242.76│ 1772024.12│ 1738718.09│ 1770134.07│ 1929819.00│
│长期应付款 │ 6220.04│ 6258.28│ 6259.96│ 10600.79│ 10615.41│ 10750.71│
│非流动负债 │ 2400346.61│ 2317309.86│ 2023298.14│ 1992112.53│ 2401989.71│ 2485755.29│
│负债合计 │ 13452427.68│ 13741503.81│ 13780899.38│ 12999168.37│ 12998042.92│ 12777366.76│
│实收资本 │ 314409.61│ 314409.61│ 314409.61│ 314409.61│ 314409.61│ 314409.61│
│资本公积金 │ 633238.35│ 635225.47│ 635607.09│ 635779.60│ 636847.86│ 637788.19│
│盈余公积 │ 168805.88│ 168805.88│ 168805.88│ 158621.12│ 158621.12│ 158621.12│
│未分配利润 │ 1942989.62│ 1999444.05│ 1975347.46│ 1912602.11│ 1867831.73│ 1896253.33│
│少数股东权益 │ 501183.43│ 313075.52│ 304219.28│ 278764.23│ 430133.78│ 464629.02│
│归属母公司权益 │ 4514963.25│ 4413875.03│ 4095305.84│ 3912330.64│ 3666207.58│ 3624909.96│
│股东权益合计 │ 5016146.68│ 4726950.55│ 4399525.11│ 4191094.87│ 4096341.36│ 4089538.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2018009.22│ 5792722.99│ 6881554.07│ 7419325.46│ 6527449.83│ 6222614.00│
│营业总成本 │ 1993096.29│ 5564422.81│ 6675983.71│ 7332221.09│ 6242488.78│ 5957267.97│
│营业税金及附加 │ 9408.23│ 17448.03│ 15627.81│ 16834.05│ 12692.03│ 13662.17│
│销售费用 │ 212.78│ 492.82│ 727.34│ 729.16│ 240.35│ 934.22│
│财务费用 │ 70256.07│ 141753.99│ 158062.55│ 173016.66│ 146654.68│ 163518.42│
│管理费用 │ 85078.98│ 189899.29│ 193320.07│ 187440.78│ 158898.12│ 152007.21│
│资产减值损失 │ 1105.21│ -2033.79│ -4821.48│ -7493.50│ -2792.57│ -2541.41│
│公允价值变动净收益 │ -30596.03│ -8041.40│ 8654.48│ 1723.46│ 2125.00│ 567.38│
│投资收益 │ 68470.14│ 19306.53│ 144233.80│ 297929.32│ 93612.43│ 24121.56│
│营业利润 │ 73022.68│ 277723.12│ 373374.05│ 391028.82│ 383368.72│ 296070.50│
│营业外收入 │ 943.51│ 2618.13│ 2025.84│ 3938.51│ 1680.36│ 2943.24│
│营业外支出 │ 993.71│ 2151.92│ 1100.80│ 1838.18│ 2412.57│ 1381.68│
│利润总额 │ 72972.49│ 278189.34│ 374299.09│ 393129.15│ 382636.52│ 297632.05│
│所得税 │ 16301.49│ 46164.10│ 78695.43│ 75676.54│ 83300.52│ 54952.86│
│净利润 │ 56671.00│ 232025.24│ 295603.66│ 317452.61│ 299336.00│ 242679.19│
│归属母公司净利润 │ 55837.80│ 221396.12│ 284102.42│ 293882.62│ 280920.40│ 239303.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2018009.22│ 792990.05│ 5792722.99│ 3439480.02│ 2202060.86│ 1054938.62│
│营业总成本 │ 1993096.29│ 791499.73│ 5564422.81│ 3341730.37│ 2129131.22│ 1021873.61│
│营业税金及附加 │ 9408.23│ 4567.86│ 17448.03│ 11510.17│ 8456.86│ 4571.18│
│销售费用 │ 212.78│ 99.89│ 492.82│ 492.94│ 236.74│ 112.13│
│财务费用 │ 70256.07│ 35676.04│ 141753.99│ 107107.07│ 73653.95│ 36337.20│
│管理费用 │ 85078.98│ 48069.58│ 189899.29│ 139149.16│ 87452.34│ 49489.40│
│资产减值损失 │ 1105.21│ 240.94│ -2033.79│ -683.16│ 8.86│ -193.77│
│公允价值变动净收益 │ -30596.03│ -8768.49│ -8041.40│ -6829.36│ -6754.80│ -1968.69│
│投资收益 │ 68470.14│ 41041.25│ 19306.53│ 40463.51│ 30748.36│ 1182.73│
│营业利润 │ 73022.68│ 39914.90│ 277723.12│ 165496.31│ 103092.11│ 43490.02│
│营业外收入 │ 943.51│ 161.96│ 2618.13│ 760.77│ 392.07│ 93.49│
│营业外支出 │ 993.71│ 599.29│ 2151.92│ 1656.03│ 1089.14│ 26.61│
│利润总额 │ 72972.49│ 39477.57│ 278189.34│ 164601.06│ 102395.03│ 43556.89│
│所得税 │ 16301.49│ 10925.47│ 46164.10│ 41329.96│ 29593.00│ 11532.33│
│净利润 │ 56671.00│ 28552.10│ 232025.24│ 123271.10│ 72802.03│ 32024.56│
│归属母公司净利润 │ 55837.80│ 29720.64│ 221396.12│ 120958.26│ 72676.94│ 33039.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3090700.60│ 6417558.94│ 6761657.23│ 7121851.73│ 5947902.06│ 5528860.30│
│经营活动现金流出 │ 3280376.64│ 6198350.00│ 6302947.54│ 6804014.23│ 5573038.23│ 5215479.02│
│经营活动现金流量净额│ -189676.03│ 219208.94│ 458709.70│ 317837.50│ 374863.83│ 313381.28│
│投资活动现金流入 │ 127730.26│ 321126.48│ 476038.71│ 182895.88│ 180673.57│ 40826.38│
│投资活动现金流出 │ 916765.82│ 526659.86│ 222324.09│ 356728.30│ 479863.68│ 363781.51│
│投资活动现金流量净额│ -789035.57│ -205533.37│ 253714.61│ -173832.42│ -299190.11│ -322955.13│
│筹资活动现金流入 │ 2273770.07│ 3798646.05│ 3961305.57│ 1560018.56│ 1939007.29│ 1867084.69│
│筹资活动现金流出 │ 1404893.91│ 3589087.48│ 4433285.71│ 1624632.62│ 1920369.80│ 1766703.87│
│筹资活动现金流量净额│ 868876.16│ 209558.57│ -471980.14│ -64614.06│ 18637.49│ 100380.82│
│汇率变动对现金的影响│ -1351.64│ 263.83│ -1400.17│ 1623.49│ -3633.15│ 423.45│
│现金及等价物净增加额│ -111187.08│ 223497.97│ 239044.00│ 81014.50│ 90678.05│ 91230.42│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 3090700.60│ 1522697.46│ 6417558.94│ 4194189.14│ 2576222.85│ 1991528.47│
│经营活动现金流出 │ 3280376.64│ 2020469.24│ 6198350.00│ 4158439.78│ 2947267.81│ 2479903.42│
│经营活动现金流量净额│ -189676.03│ -497771.78│ 219208.94│ 35749.36│ -371044.96│ -488374.95│
│投资活动现金流入 │ 127730.26│ 26269.93│ 321126.48│ 258452.45│ 190168.56│ 82821.71│
│投资活动现金流出 │ 916765.82│ 457650.83│ 526659.86│ 223101.45│ 180206.53│ 73134.92│
│投资活动现金流量净额│ -789035.57│ -431380.90│ -205533.37│ 35350.99│ 9962.03│ 9686.80│
│筹资活动现金流入 │ 2273770.07│ 1814262.98│ 3798646.05│ 2730292.62│ 1547754.89│ 654471.39│
│筹资活动现金流出 │ 1404893.91│ 1089933.79│ 3589087.48│ 3089383.86│ 1343828.63│ 623532.13│
│筹资活动现金流量净额│ 868876.16│ 724329.19│ 209558.57│ -359091.24│ 203926.26│ 30939.25│
│汇率变动对现金的影响│ -1351.64│ -753.68│ 263.83│ -848.10│ 3130.65│ -277.34│
│现金及等价物净增加额│ -111187.08│ -205577.17│ 223497.97│ -288838.98│ -154026.02│ -448026.24│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1054938.62│ 18.21│ 33039.54│ 14.92│
│二季报 │ 1147122.24│ 19.80│ 39637.41│ 17.90│
│三季报 │ 1237419.16│ 21.36│ 48281.32│ 21.81│
│四季报 │ 2353242.97│ 40.62│ 100437.86│ 45.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1412516.74│ 20.53│ 44418.75│ 15.63│
│二季报 │ 1390869.49│ 20.21│ 34146.30│ 12.02│
│三季报 │ 1485443.08│ 21.59│ 71381.32│ 25.13│
│四季报 │ 2592724.77│ 37.68│ 134156.05│ 47.22│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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