财务分析☆ ◇600821 金开新能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 16551.08│ 10125.86│ 80271.94│ 80234.60│ 73201.98│ 40616.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 80271.94│ 80234.60│ 73248.31│ 48053.18│
│净利润增长率(%) │ -70.51│ -87.39│ 0.05│ 9.54│ 52.34│ 620.56│
│扣非净利润(万) │ 15948.76│ -33601.09│ 73569.63│ 73259.86│ 68330.47│ 36403.14│
│营业总收(未调整:万) │ 258221.18│ 345167.91│ 361217.18│ 332774.83│ 308226.25│ 190792.55│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 361217.18│ 332774.83│ 308226.25│ 195677.17│
│总营收同比增长率(%) │ -9.11│ -4.44│ 8.55│ 7.96│ 57.52│ 40.61│
│加权净资产收益率(%) │ 1.85│ 1.11│ 8.87│ 9.20│ 12.67│ 9.83│
│资产负债比率(%) │ 73.66│ 72.42│ 75.07│ 70.58│ 72.99│ 79.22│
│净利润现金含量(%) │ 1910.96│ 2143.00│ 234.36│ 268.62│ 416.03│ 215.63│
│基本每股收益(元) │ 0.0900│ 0.0500│ 0.4100│ 0.4000│ 0.4500│ 0.3400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0811│ -0.1700│ 0.3700│ 0.3700│ 0.4200│ 0.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0841│ 0.0507│ 0.4019│ 0.4017│ 0.3665│ 0.2644│
│每股资本公积金(元) │ 2.8103│ 2.8381│ 2.8270│ 2.8130│ 2.8321│ 2.2420│
│每股未分配利润(元) │ 0.7237│ 0.6300│ 0.7836│ 0.5839│ 0.3090│ -0.1231│
│每股净资产(元) │ 4.4200│ 4.5232│ 4.6537│ 4.4777│ 4.1914│ 3.1821│
│每股经营现金流量(元)│ 1.6077│ 1.0865│ 0.9419│ 1.0791│ 1.5248│ 0.5701│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 16551.08│ 8057.41│ -1919.96│ 10125.86│ 56131.29│ 43944.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 56131.29│ 43944.46│
│净利润增长率(%) │ -70.51│ -81.66│ -115.95│ -87.39│ -24.80│ -9.80│
│扣非净利润(万) │ 15948.76│ 8206.15│ -2451.12│ -33601.09│ 52035.33│ 40045.34│
│营业总收(未调整:万) │ 258221.18│ 169181.79│ 74758.53│ 345167.91│ 284091.31│ 192232.54│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 284091.31│ 192232.54│
│总营收同比增长率(%) │ -9.11│ -11.99│ -12.39│ -4.44│ 0.39│ 2.07│
│加权净资产收益率(%) │ 1.85│ 0.89│ -0.21│ 1.11│ 5.90│ 4.62│
│资产负债比率(%) │ 73.66│ 73.91│ 72.64│ 72.42│ 71.49│ 75.11│
│净利润现金含量(%) │ 1910.96│ 970.07│ -3186.74│ 2143.00│ 351.82│ 85.51│
│基本每股收益(元) │ 0.0900│ 0.0400│ -0.0100│ 0.0500│ 0.2900│ 0.2200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0811│ 0.0400│ -0.0125│ -0.1700│ 0.2605│ 0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0841│ 0.0410│ -0.0098│ 0.0507│ 0.2810│ 0.2200│
│每股资本公积金(元) │ 2.8103│ 2.8103│ 2.8103│ 2.8381│ 2.8283│ 2.8283│
│每股未分配利润(元) │ 0.7237│ 0.6805│ 0.6298│ 0.6300│ 0.9662│ 0.9051│
│每股净资产(元) │ 4.4200│ 4.4363│ 4.5828│ 4.5232│ 4.8397│ 4.7785│
│每股经营现金流量(元)│ 1.6077│ 0.3973│ 0.3110│ 1.0865│ 0.9888│ 0.1881│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.79│ 1.90│ 1.54│ 1.43│ 1.52│ 1.06│
│速动比率 │ 1.79│ 1.90│ 1.54│ 1.42│ 1.52│ 1.06│
│资产负债比率(%) │ 73.66│ 72.42│ 75.07│ 70.58│ 72.99│ 79.22│
│产权比率 │ 3.39│ 3.15│ 3.24│ 2.52│ 2.85│ 4.08│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.65│ 0.43│ 0.28│ 0.45│ 0.51│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.79│ 2.04│ 1.81│ 1.90│ 1.60│ 1.44│
│速动比率 │ 1.79│ 2.04│ 1.81│ 1.90│ 1.59│ 1.42│
│资产负债比率(%) │ 73.66│ 73.91│ 72.64│ 72.42│ 71.49│ 75.11│
│产权比率 │ 3.39│ 3.44│ 3.19│ 3.15│ 3.00│ 3.24│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.65│ 0.16│ 0.13│ 0.43│ 0.34│ 0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.37│ 0.45│ 0.52│ 0.59│ 0.68│ 0.64│
│存货周转率 │ 232.28│ 125.29│ 49.59│ 58.54│ 221.83│ 137.02│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.35│ 0.42│ 0.42│ 0.42│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 0.12│ 0.16│ 0.18│ 0.18│ 0.19│ 0.16│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.09│ 0.10│ 0.10│ 0.11│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.37│ 0.23│ 0.10│ 0.45│ 0.36│ 0.23│
│存货周转率 │ 232.28│ 148.87│ 73.95│ 125.29│ 23.73│ 11.31│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.17│ 0.08│ 0.35│ 0.29│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 0.12│ 0.08│ 0.04│ 0.16│ 0.13│ 0.09│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.04│ 0.02│ 0.09│ 0.07│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.90│ 1.12│ 8.64│ 8.97│ 8.74│ 8.31│
│销售毛利率 │ 46.97│ 50.32│ 55.11│ 56.99│ 62.71│ 62.52│
│营业利润率 │ 14.28│ 7.98│ 29.56│ 27.59│ 28.12│ 23.29│
│销售净利率 │ 9.23│ 2.46│ 25.13│ 25.86│ 25.61│ 22.43│
│总资产净利率 │ 0.60│ 0.21│ 2.52│ 2.66│ 2.72│ 2.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.90│ 0.92│ -0.21│ 1.12│ 5.81│ 4.60│
│销售毛利率 │ 46.97│ 46.60│ 41.57│ 50.32│ 55.32│ 56.17│
│营业利润率 │ 14.28│ 12.68│ 4.47│ 7.98│ 24.43│ 27.29│
│销售净利率 │ 9.23│ 7.55│ 0.37│ 2.46│ 20.88│ 24.07│
│总资产净利率 │ 0.60│ 0.32│ 0.01│ 0.21│ 1.47│ 1.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.11│ -4.44│ 8.55│ 7.96│ 57.52│ 40.61│
│营业利润增长率 │ -46.86│ -74.21│ 16.29│ 5.94│ 76.56│ 93.22│
│净利润增长率 │ -70.51│ -87.39│ 0.05│ 9.54│ 52.34│ 620.56│
│净资产增长率 │ -3.75│ -2.80│ 3.93│ 6.86│ 68.67│ 54.73│
│总资产增长率 │ 1.79│ -1.85│ 25.48│ -2.33│ 29.38│ 75.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.11│ -11.99│ -12.39│ -4.44│ 0.39│ 2.07│
│营业利润增长率 │ -46.86│ -59.11│ -79.81│ -74.21│ -21.59│ -8.56│
│净利润增长率 │ -70.51│ -81.66│ -115.95│ -87.39│ -24.80│ -9.80│
│净资产增长率 │ -3.75│ -3.39│ -0.20│ -2.80│ 4.00│ 2.68│
│总资产增长率 │ 1.79│ 3.19│ 0.83│ -1.85│ 1.34│ 2.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │筹资活动现金净流│ 69475.04│ 99592.84│ -30.24│
│ │出增加 │ │ │ │
│交易性金融资│购买理财产品 │ 60105.00│ 34604.77│ 73.69│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │应收票据兑付，余│ 1023.85│ 13829.46│ -92.60│
│ │额减少 │ │ │ │
│预付款项 │供应链业务预付款│ 11631.90│ 6650.33│ 74.91│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │应收联营企业已宣│ 19862.52│ 9503.95│ 108.99│
│ │告未发放的股利增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付算力业务设备│ 321382.36│ 168464.20│ 90.77│
│产 │购置款、股权对价│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│应付票据 │供应链业务开立应│ 48015.26│ 26807.37│ 79.11│
│ │付票据增加 │ │ │ │
│预收款项 │预收资产处置意向│ 154.04│ 620.02│ -75.16│
│ │金结转资产处置收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款结转营业│ 362.26│ 3540.94│ -89.77│
│ │收入 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税减少 │ 678.93│ 4723.42│ -85.63│
│应付债券 │本期新增发行碳中│ 369636.28│ 269612.02│ 37.10│
│ │和债 │ │ │ │
│递延所得税负│并购公司产生的长│ 8492.82│ 775.85│ 994.64│
│债 │期资产评估增值 │ │ │ │
│其他非流动负│一年以上合同负债│ 4354.58│ ---│ ---│
│债 │按流动性重分类 │ │ │ │
│库存股 │实施股份回购 │ 50532.71│ 16976.64│ 197.66│
│销售费用 │随子公司处置而减│ ---│ 385.39│ -100.00│
│ │少 │ │ │ │
│研发费用 │研发项目阶段性进│ 315.56│ 813.80│ -61.22│
│ │度安排 │ │ │ │
│其他收益 │陆上风电增值税即│ 591.84│ 1963.73│ -69.86│
│ │征即退优惠政策取│ │ │ │
│ │消导致收益减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期确认的联营企│ -8926.00│ -4930.60│ -81.03│
│ │业投资损失增加 │ │ │ │
│公允价值变动│理财产品公允价值│ 503.04│ 190.68│ 163.81│
│收益 │变动收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款及其│ -734.68│ 83.23│ -982.69│
│ │他应收款预期信用│ │ │ │
│ │损失计提金额增加│ │ │ │
│资产减值损失│本期固定资产减值│ -828.95│ -1297.23│ 36.10│
│ │准备计提规模下降│ │ │ │
│资产处置收益│本期发生资产处置│ 115.46│ ---│ ---│
│ │业务 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到赔偿款等│ 547.68│ 3677.19│ -85.11│
│ │非经常性利得减少│ │ │ │
│营业外支出 │本期支付税款滞纳│ 1070.52│ 31.91│ 3254.60│
│ │金等非经常性损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│利润总额 │部分地区受风光限│ 36362.43│ 73060.59│ -50.23│
│ │电影响，加之风光│ │ │ │
│ │资源不及预期，发│ │ │ │
│ │电量同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│利润总额减少 │ 16551.08│ 56131.29│ -70.51│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│少数股东损益│控股子公司引入战│ 7275.29│ 3178.18│ 128.91│
│ │略投资人 │ │ │ │
│归属于上市公│归属于上市公司股│ 15948.76│ 52035.33│ -69.35│
│司股东的扣除│东的净利润减少 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期国家可再生能│ 316284.07│ 197482.49│ 60.16│
│的现金流量净│源补贴资金回收金│ │ │ │
│额 │额增加以及供应链│ │ │ │
│ │业务现金净流入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还贷款现金│ -122901.36│ -56603.27│ -117.13│
│的现金流量净│净流出增加以及实│ │ │ │
│额 │施股份回购 │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动现金│ -34586.45│ -52836.94│ 34.54│
│价物净增加额│净流入增加 │ │ │ │
│期末现金及现│本期经营活动现金│ 63756.70│ 44117.11│ 44.52│
│金等价物余额│净流入增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│理财产品赎回 │ 14762.03│ 34604.77│ -57.34│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │应收票据兑付，余│ 2397.87│ 13829.46│ -82.66│
│ │额减少 │ │ │ │
│应收款项融资│收到供应链业务结│ 4636.71│ 3327.85│ 39.33│
│ │算银行承兑票据增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │供应链业务预付款│ 14471.20│ 6650.33│ 117.60│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │应收联营企业已宣│ 19859.57│ 9503.95│ 108.96│
│ │告未发放的股利增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│供应链业务代采商│ 89789.02│ 28952.39│ 210.13│
│ │品增加 │ │ │ │
│应付票据 │供应链业务开立应│ 45498.96│ 26807.37│ 69.73│
│ │付票据增加 │ │ │ │
│合同负债 │供应链业务预收货│ 7650.45│ 3540.94│ 116.06│
│ │款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税减少 │ 923.81│ 4723.42│ -80.44│
│应付债券 │新增发行碳中和债│ 369590.20│ 269612.02│ 37.08│
│递延所得税负│并购公司产生的长│ 8446.24│ 775.85│ 988.64│
│债 │期资产评估增值 │ │ │ │
│其他非流动负│一年以上合同负债│ 3415.55│ ---│ ---│
│债 │ │ │ │ │
│库存股 │实施股份回购 │ 38762.97│ 16976.64│ 128.33│
│营业收入 │风光资源下降及限│ 169181.79│ 192232.54│ -11.99│
│ │电率升高，导致售│ │ │ │
│ │电量下降 │ │ │ │
│营业成本 │电站并网容量增加│ 90349.13│ 84249.21│ 7.24│
│ │，折旧等固定成本│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │上期纳入合并范围│ ---│ 240.10│ -100.00│
│ │的子公司于2025年│ │ │ │
│ │12月发生股权变动│ │ │ │
│ │，其销售费用不再│ │ │ │
│ │纳入本期合并报表│ │ │ │
│管理费用 │公司降本增效举措│ 10328.16│ 11738.11│ -12.01│
│ │落地，人工成本等│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│财务费用 │公司积极推动低利│ 36518.50│ 40345.76│ -9.49│
│ │率融资置换及债券│ │ │ │
│ │发行等方式降低融│ │ │ │
│ │资成本 │ │ │ │
│研发费用 │公司研发项目阶段│ 215.74│ 460.31│ -53.13│
│ │性进度安排 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期内国家可再│ 78162.87│ 37578.26│ 108.00│
│的现金流量净│生能源补贴资金回│ │ │ │
│额 │收金额增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期内购建长期│ -36237.46│ -121630.77│ 70.21│
│的现金流量净│资产支付的现金支│ │ │ │
│额 │出同比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期内贷款置换│ -66015.53│ 40759.09│ -261.97│
│的现金流量净│偿还贷款现金流出│ │ │ │
│额 │增加以及实施股份│ │ │ │
│ │回购，导致筹资活│ │ │ │
│ │动现金流出增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 69475.04│ 99592.84│ 102768.89│ 29184.26│ 262481.76│ 56370.84│
│存货 │ 608.46│ 570.54│ 2166.71│ 4373.88│ 516.20│ 519.97│
│应收票据及应收账款 │ 667893.14│ 750790.42│ 817561.95│ 607156.58│ 540201.97│ 375197.16│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11631.90│ 6650.33│ 22241.05│ 6088.69│ 14035.48│ 2079.46│
│其他应收款 │ 19862.52│ 9503.95│ 8670.31│ 8754.15│ 15967.58│ 13147.00│
│流动资产合计 │ 874446.90│ 955431.91│ 1025622.08│ 688913.97│ 899871.61│ 573473.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 118887.55│ 144485.83│ 132801.66│ 86719.64│ 102397.77│ 63081.22│
│固定资产净额 │ 2139471.63│ 2090015.90│ 2164638.41│ 1880028.71│ 1752505.45│ 1525447.04│
│在建工程 │ 93798.42│ 120101.56│ 78053.08│ 61796.83│ 131536.32│ 21585.41│
│无形资产 │ 23654.01│ 22075.91│ 21625.31│ 14523.78│ 8965.89│ 5120.13│
│商誉 │ 222354.91│ 217703.37│ 216577.21│ 150781.84│ 150288.03│ 127360.04│
│非流动资产合计 │ 3128841.26│ 2977605.52│ 2981423.05│ 2504352.05│ 2369507.60│ 1946121.96│
│资产总计 │ 4003288.16│ 3933037.43│ 4007045.12│ 3193266.02│ 3269379.21│ 2519595.20│
│应付票据及应付账款 │ 70851.08│ 52911.57│ 237183.61│ 101067.27│ 150592.71│ 60345.37│
│预收款项 │ 154.04│ 620.02│ 20.01│ 11.15│ 189.91│ ---│
│合同负债 │ 362.26│ 3540.94│ 2855.19│ 4051.65│ 7051.92│ 279.14│
│流动负债 │ 488878.12│ 501800.32│ 664190.83│ 482354.52│ 591687.76│ 539656.65│
│长期借款 │ 2021914.12│ 2018736.04│ 2138860.56│ 1729943.39│ 1757365.19│ 1430424.71│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2460068.28│ 2346460.79│ 2343898.08│ 1771507.41│ 1794756.17│ 1456460.61│
│负债合计 │ 2948946.39│ 2848261.11│ 3008088.91│ 2253861.93│ 2386443.93│ 1996117.26│
│实收资本 │ 196732.50│ 199726.35│ 199726.35│ 199726.35│ 199726.35│ 153635.65│
│资本公积金 │ 552869.56│ 566852.35│ 564625.73│ 561829.01│ 565654.20│ 344449.90│
│盈余公积 │ 22688.21│ 22688.21│ 20825.93│ 14868.44│ 9723.16│ 9723.16│
│未分配利润 │ 142373.38│ 125822.29│ 156510.16│ 116623.90│ 61721.28│ -18917.76│
│少数股东权益 │ 184789.16│ 181369.57│ 69496.08│ 45091.19│ 45798.76│ 34586.98│
│归属母公司权益 │ 869552.60│ 903406.75│ 929460.14│ 894312.90│ 837136.52│ 488890.96│
│股东权益合计 │ 1054341.76│ 1084776.32│ 998956.21│ 939404.09│ 882935.28│ 523477.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 69475.04│ 96739.93│ 53100.87│ 99592.84│ 46210.17│ 55169.15│
│存货 │ 608.46│ 643.22│ 610.80│ 570.54│ 8530.28│ 12737.52│
│应收票据及应收账款 │ 667893.14│ 758793.40│ 737270.49│ 750790.42│ 771658.57│ 876494.96│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11631.90│ 14471.20│ 8391.68│ 6650.33│ 15456.27│ 9620.28│
│其他应收款 │ 19862.52│ 19859.57│ 8805.74│ 9503.95│ 8155.69│ 8607.48│
│流动资产合计 │ 874446.90│ 1020376.34│ 876321.78│ 955431.91│ 933258.66│ 1011561.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 118887.55│ 120648.59│ 140785.91│ 144485.83│ 118729.10│ 122914.41│
│固定资产净额 │ 2139471.63│ 2175855.97│ 2170041.75│ 2090015.90│ 2131827.18│ 2164700.50│
│在建工程 │ 93798.42│ 90199.69│ 126225.70│ 120101.56│ 210993.35│ 166207.35│
│无形资产 │ 23654.01│ 24429.76│ 24399.94│ 22075.91│ 23452.15│ 22427.84│
│商誉 │ 222354.91│ 222354.91│ 222354.91│ 217703.37│ 242723.37│ 245017.19│
│非流动资产合计 │ 3128841.26│ 3038091.09│ 3089193.81│ 2977605.52│ 3127603.24│ 3107505.49│
│资产总计 │ 4003288.16│ 4058467.43│ 3965515.59│ 3933037.43│ 4060861.90│ 4119066.81│
│应付票据及应付账款 │ 70851.08│ 70503.77│ 40816.02│ 52911.57│ 93980.01│ 113143.29│
│预收款项 │ 154.04│ 608.22│ 617.32│ 620.02│ 700.44│ 54.01│
│合同负债 │ 362.26│ 7650.45│ 3772.02│ 3540.94│ 2996.03│ 3068.33│
│流动负债 │ 488878.12│ 499760.73│ 482850.39│ 501800.32│ 582354.12│ 703720.80│
│长期借款 │ 2021914.12│ 2063134.47│ 2058926.80│ 2018736.04│ 2048033.68│ 2118768.53│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2460068.28│ 2499994.51│ 2397508.51│ 2346460.79│ 2320669.43│ 2390004.26│
│负债合计 │ 2948946.39│ 2999755.24│ 2880358.90│ 2848261.11│ 2903023.54│ 3093725.06│
│实收资本 │ 196732.50│ 196732.50│ 196732.50│ 199726.35│ 199726.35│ 199726.35│
│资本公积金 │ 552869.56│ 552869.56│ 552869.56│ 566852.35│ 564879.13│ 564879.13│
│盈余公积 │ 22688.21│ 22688.21│ 22688.21│ 22688.21│ 20825.93│ 20825.93│
│未分配利润 │ 142373.38│ 133879.71│ 123902.34│ 125822.29│ 192968.20│ 180781.37│
│少数股东权益 │ 184789.16│ 185957.48│ 183579.95│ 181369.57│ 191219.21│ 70957.44│
│归属母公司权益 │ 869552.60│ 872754.71│ 901576.74│ 903406.75│ 966619.14│ 954384.31│
│股东权益合计 │ 1054341.76│ 1058712.20│ 1085156.69│ 1084776.32│ 1157838.36│ 1025341.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 258221.18│ 345167.91│ 361217.18│ 332774.83│ 308226.25│ 190792.55│
│营业总成本 │ 212056.64│ 282161.36│ 271275.82│ 250821.89│ 224222.64│ 147691.17│
│营业税金及附加 │ 3231.98│ 3859.63│ 3592.79│ 3887.39│ 4380.45│ 855.98│
│销售费用 │ ---│ 638.89│ 324.40│ 354.14│ 72.12│ ---│
│财务费用 │ 54885.69│ 80408.35│ 81963.76│ 78810.78│ 83980.84│ 54520.77│
│管理费用 │ 16695.64│ 24531.88│ 21486.74│ 23228.24│ 20134.51│ 20629.51│
│资产减值损失 │ -828.95│ -69438.51│ -12619.79│ -7341.82│ -2872.76│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 503.04│ 5989.58│ 242.13│ 285.78│ 264.53│ 120.01│
│投资收益 │ -8926.00│ 26184.47│ 30124.26│ 14506.77│ 4959.01│ 567.25│
│营业利润 │ 36885.26│ 27533.17│ 106768.67│ 91812.31│ 86666.94│ 44438.23│
│营业外收入 │ 547.68│ 3723.88│ 364.38│ 6269.90│ 4229.02│ 2830.63│
│营业外支出 │ 1070.52│ 1247.10│ 296.94│ 658.63│ 1732.35│ 18.25│
│利润总额 │ 36362.43│ 30009.94│ 106836.11│ 97423.58│ 89163.61│ 47250.60│
│所得税 │ 12536.05│ 21511.72│ 16074.15│ 11383.97│ 10224.58│ 4450.17│
│净利润 │ 23826.37│ 8498.22│ 90761.96│ 86039.61│ 78939.02│ 42800.43│
│归属母公司净利润 │ 16551.08│ 10125.86│ 80271.94│ 80234.60│ 73201.98│ 40616.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 258221.18│ 169181.79│ 74758.53│ 345167.91│ 284091.31│ 192232.54│
│营业总成本 │ 212056.64│ 139557.49│ 67838.12│ 282161.36│ 210685.80│ 138886.27│
│营业税金及附加 │ 3231.98│ 2145.96│ 905.97│ 3859.63│ 3138.50│ 1852.78│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ 638.89│ 385.39│ 240.10│
│财务费用 │ 54885.69│ 36518.50│ 17946.80│ 80408.35│ 60783.90│ 40345.76│
│管理费用 │ 16695.64│ 10328.16│ 5179.73│ 24531.88│ 18632.11│ 11738.11│
│资产减值损失 │ -828.95│ -828.95│ ---│ -69438.51│ -1297.23│ -1297.23│
│公允价值变动净收益 │ 503.04│ 155.11│ 69.82│ 5989.58│ 190.68│ 182.58│
│投资收益 │ -8926.00│ -6551.41│ -3557.88│ 26184.47│ -4930.60│ -774.10│
│营业利润 │ 36885.26│ 21450.13│ 3343.39│ 27533.17│ 69415.32│ 52463.30│
│营业外收入 │ 547.68│ 499.30│ 429.92│ 3723.88│ 3677.19│ 3533.95│
│营业外支出 │ 1070.52│ 1046.87│ 77.57│ 1247.10│ 31.91│ 9.14│
│利润总额 │ 36362.43│ 20902.55│ 3695.74│ 30009.94│ 73060.59│ 55988.11│
│所得税 │ 12536.05│ 8125.23│ 3416.75│ 21511.72│ 13751.12│ 9719.96│
│净利润 │ 23826.37│ 12777.33│ 278.98│ 8498.22│ 59309.47│ 46268.15│
│归属母公司净利润 │ 16551.08│ 8057.41│ -1919.96│ 10125.86│ 56131.29│ 43944.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 580365.71│ 648018.22│ 505766.01│ 582102.14│ 563459.56│ 168062.11│
│经营活动现金流出 │ 264081.64│ 431021.37│ 317643.02│ 366575.31│ 258915.71│ 80481.70│
│经营活动现金流量净额│ 316284.07│ 216996.85│ 188122.99│ 215526.82│ 304543.85│ 87580.41│
│投资活动现金流入 │ 573350.49│ 375018.27│ 255456.68│ 483062.25│ 583453.63│ 401130.56│
│投资活动现金流出 │ 801319.64│ 547067.53│ 431792.29│ 768697.73│ 936362.54│ 1014252.95│
│投资活动现金流量净额│ -227969.15│ -172049.27│ -176335.60│ -285635.48│ -352908.91│ -613122.39│
│筹资活动现金流入 │ 517092.37│ 1011314.64│ 876398.31│ 487710.24│ 905898.42│ 739822.82│
│筹资活动现金流出 │ 639993.73│ 1054873.13│ 817973.09│ 651148.02│ 652520.37│ 258169.93│
│筹资活动现金流量净额│ -122901.36│ -43558.49│ 58425.22│ -163437.78│ 253378.05│ 481652.88│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -34586.45│ 1389.09│ 70212.60│ -233546.43│ 205012.99│ -43889.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 580365.71│ 266694.43│ 140155.73│ 648018.22│ 527699.49│ 283989.26│
│经营活动现金流出 │ 264081.64│ 188531.56│ 78971.80│ 431021.37│ 330217.00│ 246411.00│
│经营活动现金流量净额│ 316284.07│ 78162.87│ 61183.93│ 216996.85│ 197482.49│ 37578.26│
│投资活动现金流入 │ 573350.49│ 258197.50│ 145421.11│ 375018.27│ 259672.42│ 214719.76│
│投资活动现金流出 │ 801319.64│ 294434.96│ 176703.89│ 547067.53│ 453388.57│ 336350.54│
│投资活动现金流量净额│ -227969.15│ -36237.46│ -31282.78│ -172049.27│ -193716.15│ -121630.77│
│筹资活动现金流入 │ 517092.37│ 437905.55│ 87655.41│ 1011314.64│ 681713.23│ 461841.20│
│筹资活动现金流出 │ 639993.73│ 503921.07│ 164048.84│ 1054873.13│ 738316.50│ 421082.11│
│筹资活动现金流量净额│ -122901.36│ -66015.53│ -76393.43│ -43558.49│ -56603.27│ 40759.09│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -34586.45│ -24090.11│ -46492.28│ 1389.09│ -52836.94│ -43293.43│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 85333.04│ 24.72│ 12037.18│ 118.88│
│二季报 │ 106899.49│ 30.97│ 31907.29│ 315.11│
│三季报 │ 91858.77│ 26.61│ 12186.83│ 120.35│
│四季报 │ 61076.60│ 17.69│ -46005.43│ -454.34│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 84317.07│ 23.34│ 21802.71│ 27.16│
│二季报 │ 104023.28│ 28.80│ 26918.80│ 33.53│
│三季报 │ 94645.61│ 26.20│ 25922.02│ 32.29│
│四季报 │ 78231.22│ 21.66│ 5628.41│ 7.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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