财务分析☆ ◇600828 茂业商业 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -24232.12│ -24581.35│ 3714.66│ 5074.95│ 34178.71│ 40935.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3714.66│ 5062.86│ 34178.71│ 40935.95│
│净利润增长率(%) │ -680.67│ -761.74│ -26.63│ -85.15│ -16.51│ 92.18│
│扣非净利润(万) │ -16659.49│ -8679.52│ -3045.75│ -3629.82│ 2456.59│ 33602.08│
│营业总收(未调整:万) │ 131681.84│ 236705.56│ 271573.13│ 316540.50│ 340935.13│ 416780.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 271573.13│ 316540.50│ 340935.13│ 416780.21│
│总营收同比增长率(%) │ -27.80│ -12.84│ -14.21│ -7.16│ -18.20│ 12.67│
│加权净资产收益率(%) │ -3.66│ -3.59│ 0.53│ 0.72│ 4.80│ 6.16│
│资产负债比率(%) │ 58.60│ 58.58│ 59.83│ 62.15│ 62.48│ 64.38│
│净利润现金含量(%) │ -45.14│ -158.36│ 2835.04│ 1853.30│ 199.57│ 318.03│
│基本每股收益(元) │ -0.1399│ -0.1419│ 0.0214│ 0.0292│ 0.1973│ 0.2364│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0962│ -0.0501│ -0.0176│ -0.0210│ 0.0142│ 0.1940│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1399│ -0.1419│ 0.0214│ 0.0293│ 0.1973│ 0.2364│
│每股资本公积金(元) │ -0.0135│ -0.0135│ -0.0135│ -0.0135│ -0.0135│ -0.0312│
│每股未分配利润(元) │ 1.1114│ 1.2513│ 1.3902│ 1.3944│ 1.5194│ 1.4851│
│每股净资产(元) │ 3.7540│ 3.8943│ 4.0276│ 4.0211│ 4.1197│ 4.0713│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0631│ 0.2248│ 0.6080│ 0.5430│ 0.3938│ 0.7517│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -24232.12│ -18849.95│ -1843.04│ -24581.35│ 4173.16│ 3458.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4173.16│ 3458.98│
│净利润增长率(%) │ -680.67│ -644.96│ -228.51│ -761.74│ -72.88│ -77.26│
│扣非净利润(万) │ -16659.49│ -12217.79│ -2051.83│ -8679.52│ 4317.73│ 3869.01│
│营业总收(未调整:万) │ 131681.84│ 92948.85│ 50843.10│ 236705.56│ 182392.71│ 126335.49│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 182392.71│ 126335.49│
│总营收同比增长率(%) │ -27.80│ -26.43│ -20.66│ -12.84│ -14.20│ -19.73│
│加权净资产收益率(%) │ -3.66│ -2.83│ -0.27│ -3.59│ 0.60│ 0.49│
│资产负债比率(%) │ 58.60│ 58.65│ 58.32│ 58.58│ 58.22│ 58.66│
│净利润现金含量(%) │ -45.14│ -59.74│ -742.75│ -158.36│ 587.16│ 765.27│
│基本每股收益(元) │ -0.1399│ -0.1088│ -0.0106│ -0.1419│ 0.0214│ 0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0962│ -0.0705│ -0.0118│ -0.0501│ 0.0249│ 0.0223│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1399│ -0.1088│ -0.0106│ -0.1419│ 0.0241│ 0.0200│
│每股资本公积金(元) │ -0.0135│ -0.0135│ -0.0135│ -0.0135│ -0.0135│ -0.0135│
│每股未分配利润(元) │ 1.1114│ 1.1425│ 1.2407│ 1.2513│ 1.4173│ 1.4132│
│每股净资产(元) │ 3.7540│ 3.7851│ 3.8836│ 3.8943│ 4.0591│ 4.0549│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0631│ 0.0650│ 0.0790│ 0.2248│ 0.1415│ 0.1528│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.40│ 0.42│ 0.41│ 0.39│ 0.45│ 0.47│
│速动比率 │ 0.18│ 0.19│ 0.19│ 0.21│ 0.25│ 0.29│
│资产负债比率(%) │ 58.60│ 58.58│ 59.83│ 62.15│ 62.48│ 64.38│
│产权比率 │ 1.52│ 1.52│ 1.60│ 1.77│ 1.79│ 1.95│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.08│ 0.21│ 0.15│ 0.12│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.40│ 0.42│ 0.43│ 0.42│ 0.43│ 0.43│
│速动比率 │ 0.18│ 0.19│ 0.19│ 0.19│ 0.20│ 0.20│
│资产负债比率(%) │ 58.60│ 58.65│ 58.32│ 58.58│ 58.22│ 58.66│
│产权比率 │ 1.52│ 1.53│ 1.51│ 1.52│ 1.50│ 1.53│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.02│ 0.03│ 0.08│ 0.05│ 0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 33.33│ 65.23│ 59.86│ 56.45│ 62.57│ 69.04│
│存货周转率 │ 0.52│ 0.82│ 0.93│ 1.16│ 1.15│ 1.50│
│流动资产周转率 │ 0.67│ 1.17│ 1.22│ 1.29│ 1.29│ 1.54│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 0.73│ 0.79│ 0.87│ 0.89│ 1.01│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.13│ 0.14│ 0.16│ 0.16│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 33.33│ 24.89│ 12.49│ 65.23│ 50.10│ 39.16│
│存货周转率 │ 0.52│ 0.37│ 0.19│ 0.82│ 0.64│ 0.46│
│流动资产周转率 │ 0.67│ 0.47│ 0.26│ 1.17│ 0.89│ 0.62│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 0.30│ 0.16│ 0.73│ 0.56│ 0.38│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.05│ 0.03│ 0.13│ 0.10│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.73│ -3.64│ 0.53│ 0.73│ 4.79│ 5.81│
│销售毛利率 │ 57.28│ 62.26│ 62.27│ 59.17│ 63.09│ 61.90│
│营业利润率 │ -22.63│ -12.36│ -1.34│ 2.75│ 11.85│ 14.34│
│销售净利率 │ -19.92│ -11.16│ 1.10│ 1.40│ 9.40│ 9.73│
│总资产净利率 │ -1.52│ -1.46│ 0.15│ 0.22│ 1.53│ 2.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.73│ -2.88│ -0.27│ -3.64│ 0.59│ 0.49│
│销售毛利率 │ 57.28│ 57.15│ 58.19│ 62.26│ 61.17│ 60.15│
│营业利润率 │ -22.63│ -24.67│ -4.66│ -12.36│ 2.60│ 3.33│
│销售净利率 │ -19.92│ -21.97│ -4.60│ -11.16│ 1.82│ 2.52│
│总资产净利率 │ -1.52│ -1.18│ -0.13│ -1.46│ 0.18│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.80│ -12.84│ -14.21│ -7.16│ -18.20│ 12.67│
│营业利润增长率 │ -727.37│ -707.04│ -141.68│ -79.28│ -34.18│ 43.83│
│净利润增长率 │ -680.67│ -761.74│ -26.63│ -85.15│ -16.51│ 92.18│
│净资产增长率 │ -3.60│ -3.31│ 0.16│ -2.76│ 0.99│ 7.47│
│总资产增长率 │ -3.56│ -6.23│ -5.76│ -3.24│ -4.18│ 10.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -27.80│ -26.43│ -20.66│ -12.84│ -14.20│ -19.73│
│营业利润增长率 │ -727.37│ -644.78│ -217.03│ -707.04│ -74.73│ -79.13│
│净利润增长率 │ -680.67│ -644.96│ -228.51│ -761.74│ -72.88│ -77.26│
│净资产增长率 │ -3.60│ -2.80│ -0.27│ -3.31│ 0.78│ 0.68│
│总资产增长率 │ -3.56│ -2.64│ -0.95│ -6.23│ -3.25│ -2.23│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │营业收入下降，商│ -31863.89│ 4672.98│ -781.88│
│ │誉减值、投房公允│ │ │ │
│ │价值变动损失较上│ │ │ │
│ │年增加 │ │ │ │
│归属于上市公│营业收入下降，商│ -24232.12│ 4173.16│ -680.67│
│司股东的净利│誉减值、投房公允│ │ │ │
│润 │价值变动损失较上│ │ │ │
│ │年增加 │ │ │ │
│归属于上市公│营业收入下降 │ -16659.49│ 4317.73│ -485.84│
│司股东的扣除│ │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 10937.36│ 24502.99│ -55.36│
│的现金流量净│务收到的现金净额│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 38236.17│ 43820.59│ -12.74│
│管理费用 │--- │ 7543.58│ 8118.54│ -7.08│
│财务费用 │--- │ 12550.21│ 14230.00│ -11.80│
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 11261.10│ 26470.61│ -57.46│
│的现金流量净│务收到的现金净额│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期出售其他│ -1909.59│ 3564.37│ -153.57│
│的现金流量净│权益工具收回投资│ │ │ │
│额 │较本期多 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款较上│ -16650.55│ -24598.64│ 32.31│
│的现金流量净│年同期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│预付款项 │本期预付货款及工│ 8005.71│ 5994.08│ 33.56│
│ │程款增加 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收租金减少│ 1542.40│ 2516.81│ -38.72│
│营业收入 │--- │ 92948.85│ 126335.49│ -26.43│
│营业成本 │--- │ 39829.58│ 50344.60│ -20.89│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 12266.11│ 23176.88│ 24653.08│ 43033.26│ 46009.90│ 61201.58│
│存货 │ 107883.89│ 109539.82│ 109254.48│ 110325.41│ 112277.62│ 105781.54│
│应收票据及应收账款 │ 4113.08│ 3789.40│ 3468.05│ 5605.19│ 5610.29│ 5288.26│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8813.20│ 5994.08│ 7833.20│ 11338.20│ 10812.13│ 28439.85│
│其他应收款 │ 48337.19│ 44541.91│ 46902.94│ 55758.23│ 65886.18│ 38518.65│
│流动资产合计 │ 193054.05│ 198176.50│ 205389.31│ 238313.53│ 253347.20│ 275537.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ 7640.07│ 25184.43│ 27326.12│
│固定资产净额 │ 295921.86│ 311346.42│ 335797.30│ 356094.42│ 373947.53│ 396413.01│
│在建工程 │ 100741.59│ 99948.68│ 99394.74│ 98204.22│ 123590.13│ 108243.39│
│无形资产 │ 135276.71│ 140901.81│ 148368.22│ 156097.57│ 163955.89│ 170341.47│
│商誉 │ 100833.40│ 106185.88│ 112137.51│ 114939.92│ 117360.79│ 118984.36│
│非流动资产合计 │ 1497818.67│ 1555065.38│ 1664398.27│ 1745822.79│ 1794586.15│ 1860356.41│
│资产总计 │ 1690872.72│ 1753241.88│ 1869787.57│ 1984136.32│ 2047933.35│ 2135893.90│
│应付票据及应付账款 │ 77001.23│ 86447.12│ 116465.14│ 121231.28│ 144818.50│ 163019.47│
│预收款项 │ 1902.29│ 2516.81│ 3747.54│ 4657.93│ 2358.83│ 5333.77│
│合同负债 │ 41708.19│ 57540.29│ 71199.04│ 70902.70│ 74061.65│ 70664.14│
│流动负债 │ 484917.09│ 467661.80│ 503075.73│ 610422.73│ 568413.04│ 584319.94│
│长期借款 │ 244418.50│ 288391.50│ 309481.00│ 280920.50│ 363151.00│ 407516.67│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 506009.18│ 559345.26│ 615530.65│ 622810.45│ 711148.33│ 790726.84│
│负债合计 │ 990926.27│ 1027007.06│ 1118606.38│ 1233233.18│ 1279561.37│ 1375046.78│
│实收资本 │ 173198.25│ 173198.25│ 173198.25│ 173198.25│ 173198.25│ 173198.25│
│资本公积金 │ -2342.76│ -2342.76│ -2342.76│ -2342.76│ -2342.76│ -5396.43│
│盈余公积 │ 18083.51│ 18082.52│ 18024.60│ 17998.22│ 18079.46│ 17602.47│
│未分配利润 │ 192500.69│ 216723.92│ 240783.97│ 241508.24│ 263156.32│ 257211.55│
│少数股东权益 │ 49752.17│ 51745.28│ 53604.59│ 54453.71│ 54842.90│ 55697.97│
│归属母公司权益 │ 650194.28│ 674489.55│ 697576.60│ 696449.43│ 713529.08│ 705149.14│
│股东权益合计 │ 699946.45│ 726234.82│ 751181.19│ 750903.14│ 768371.98│ 760847.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12266.11│ 18231.88│ 20647.59│ 23176.88│ 20712.32│ 28481.13│
│存货 │ 107883.89│ 108019.95│ 110289.94│ 109539.82│ 111165.61│ 108351.87│
│应收票据及应收账款 │ 4113.08│ 3679.88│ 4352.49│ 3789.40│ 3813.65│ 2984.31│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8813.20│ 8005.71│ 7062.55│ 5994.08│ 8491.43│ 8101.50│
│其他应收款 │ 48337.19│ 46948.69│ 44624.86│ 44541.91│ 46048.47│ 43730.56│
│流动资产合计 │ 193054.05│ 196224.06│ 199249.68│ 198176.50│ 204592.14│ 205032.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 295921.86│ 301075.81│ 306251.66│ 311346.42│ 320194.42│ 325428.40│
│在建工程 │ 100741.59│ 100396.06│ 100123.31│ 99948.68│ 100023.36│ 99804.49│
│无形资产 │ 135276.71│ 137157.83│ 139029.80│ 140901.81│ 142774.53│ 144645.45│
│商誉 │ 100833.40│ 100833.40│ 106185.88│ 106185.88│ 112137.51│ 112137.51│
│非流动资产合计 │ 1497818.67│ 1510676.74│ 1537355.07│ 1555065.38│ 1604388.65│ 1623005.41│
│资产总计 │ 1690872.72│ 1706900.80│ 1736604.75│ 1753241.88│ 1808980.79│ 1828038.12│
│应付票据及应付账款 │ 77001.23│ 91651.03│ 90328.34│ 86447.12│ 85237.16│ 103801.18│
│预收款项 │ 1902.29│ 1542.40│ 1344.57│ 2516.81│ 1955.15│ 2373.44│
│合同负债 │ 41708.19│ 48324.92│ 54451.41│ 57540.29│ 64067.10│ 60964.12│
│流动负债 │ 484917.09│ 471131.41│ 463737.96│ 467661.80│ 472540.29│ 475778.82│
│长期借款 │ 244418.50│ 266020.25│ 280746.25│ 288391.50│ 286561.50│ 299977.25│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 506009.18│ 530016.77│ 548980.46│ 559345.26│ 580668.96│ 596631.04│
│负债合计 │ 990926.27│ 1001148.18│ 1012718.43│ 1027007.06│ 1053209.25│ 1072409.86│
│实收资本 │ 173198.25│ 173198.25│ 173198.25│ 173198.25│ 173198.25│ 173198.25│
│资本公积金 │ -2342.76│ -2342.76│ -2342.76│ -2342.76│ -2342.76│ -2342.76│
│盈余公积 │ 18083.51│ 18083.51│ 18082.52│ 18082.52│ 18082.52│ 18082.52│
│未分配利润 │ 192500.69│ 197882.86│ 214880.88│ 216723.92│ 245478.64│ 244764.25│
│少数股东权益 │ 49752.17│ 50176.18│ 51247.28│ 51745.28│ 52745.95│ 53323.89│
│归属母公司权益 │ 650194.28│ 655576.45│ 672639.05│ 674489.55│ 703025.60│ 702304.37│
│股东权益合计 │ 699946.45│ 705752.62│ 723886.33│ 726234.82│ 755771.54│ 755628.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 131681.84│ 236705.56│ 271573.13│ 316540.50│ 340935.13│ 416780.21│
│营业总成本 │ 148160.39│ 235675.79│ 261478.17│ 296643.17│ 297825.21│ 360548.04│
│营业税金及附加 │ 6550.21│ 13811.29│ 11149.08│ 11331.92│ 10138.57│ 20476.19│
│销售费用 │ 52611.99│ 82129.39│ 88712.41│ 91483.86│ 92422.92│ 101778.25│
│财务费用 │ 18777.12│ 27945.70│ 32916.52│ 36833.01│ 40541.05│ 46810.32│
│管理费用 │ 13960.34│ 22455.99│ 26229.10│ 27737.79│ 28893.77│ 32692.34│
│资产减值损失 │ -5352.48│ -7549.72│ -10442.47│ -19455.38│ -5829.80│ -6546.52│
│公允价值变动净收益 │ -8641.86│ -19794.10│ -1109.84│ 3981.69│ 6695.79│ -741.72│
│投资收益 │ -96.76│ 61.94│ 235.15│ -154.53│ -294.42│ 1017.56│
│营业利润 │ -29802.52│ -29263.96│ -3626.07│ 8699.85│ 40404.41│ 59766.28│
│营业外收入 │ 50.27│ 285.94│ 9156.65│ 402.68│ 1640.19│ 560.93│
│营业外支出 │ 2111.64│ 2320.71│ 154.42│ 1664.04│ 490.32│ 3322.89│
│利润总额 │ -31863.89│ -31298.73│ 5376.16│ 7438.49│ 41554.29│ 57004.32│
│所得税 │ -5636.75│ -4878.74│ 2392.66│ 3022.27│ 9516.64│ 16444.54│
│净利润 │ -26227.14│ -26419.99│ 2983.50│ 4416.22│ 32037.65│ 40559.78│
│归属母公司净利润 │ -24232.12│ -24581.35│ 3714.66│ 5074.95│ 34178.71│ 40935.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 131681.84│ 92948.85│ 50843.10│ 236705.56│ 182392.71│ 126335.49│
│营业总成本 │ 148160.39│ 102647.03│ 53950.71│ 235675.79│ 177525.85│ 121725.37│
│营业税金及附加 │ 6550.21│ 4487.49│ 2321.81│ 13811.29│ 7551.80│ 5211.63│
│销售费用 │ 52611.99│ 38236.17│ 18759.20│ 82129.39│ 63597.76│ 43820.59│
│财务费用 │ 18777.12│ 12550.21│ 6282.08│ 27945.70│ 21203.75│ 14230.00│
│管理费用 │ 13960.34│ 7543.58│ 5329.55│ 22455.99│ 14347.47│ 8118.54│
│资产减值损失 │ -5352.48│ -5352.48│ ---│ -7549.72│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -8641.86│ -8641.86│ ---│ -19794.10│ -425.25│ -517.04│
│投资收益 │ -96.76│ 5.49│ 3.00│ 61.94│ 61.94│ 60.49│
│营业利润 │ -29802.52│ -22927.33│ -2370.13│ -29263.96│ 4750.36│ 4208.52│
│营业外收入 │ 50.27│ 28.58│ 3.50│ 285.94│ 238.21│ 106.68│
│营业外支出 │ 2111.64│ 1112.54│ 436.23│ 2320.71│ 315.59│ 199.51│
│利润总额 │ -31863.89│ -24011.29│ -2802.85│ -31298.73│ 4672.98│ 4115.69│
│所得税 │ -5636.75│ -3590.33│ -461.81│ -4878.74│ 1358.46│ 937.42│
│净利润 │ -26227.14│ -20420.96│ -2341.04│ -26419.99│ 3314.51│ 3178.27│
│归属母公司净利润 │ -24232.12│ -18849.95│ -1843.04│ -24581.35│ 4173.16│ 3458.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 127990.21│ 235648.45│ 302067.12│ 353521.26│ 370665.76│ 487402.33│
│经营活动现金流出 │ 117052.85│ 196720.20│ 196754.97│ 259467.32│ 302454.81│ 357215.48│
│经营活动现金流量净额│ 10937.36│ 38928.25│ 105312.16│ 94053.95│ 68210.95│ 130186.85│
│投资活动现金流入 │ 553.16│ 9837.53│ 10692.68│ 33577.18│ 76215.18│ 33340.69│
│投资活动现金流出 │ 4009.38│ 2359.48│ 10420.49│ 13924.43│ 29339.84│ 53656.91│
│投资活动现金流量净额│ -3456.22│ 7478.05│ 272.19│ 19652.75│ 46875.34│ -20316.22│
│筹资活动现金流入 │ 289695.57│ 295832.13│ 257135.00│ 199600.00│ 160279.44│ 239165.05│
│筹资活动现金流出 │ 309014.98│ 346070.88│ 381569.78│ 314383.44│ 293754.77│ 335595.31│
│筹资活动现金流量净额│ -19319.41│ -50238.75│ -124434.78│ -114783.44│ -133475.33│ -96430.26│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -11838.27│ -3832.45│ -18850.43│ -1076.74│ -18389.05│ 13440.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 127990.21│ 89332.24│ 53856.00│ 235648.45│ 341406.27│ 244938.97│
│经营活动现金流出 │ 117052.85│ 78071.14│ 40166.81│ 196720.20│ 316903.28│ 218468.36│
│经营活动现金流量净额│ 10937.36│ 11261.10│ 13689.20│ 38928.25│ 24502.99│ 26470.61│
│投资活动现金流入 │ 553.16│ 417.65│ 3.00│ 9837.53│ 9837.53│ 9021.19│
│投资活动现金流出 │ 4009.38│ 2327.24│ 1676.18│ 2359.48│ 7608.85│ 5456.83│
│投资活动现金流量净额│ -3456.22│ -1909.59│ -1673.17│ 7478.05│ 2228.68│ 3564.37│
│筹资活动现金流入 │ 289695.57│ 152904.66│ 55888.10│ 295832.13│ 273085.80│ 115552.74│
│筹资活动现金流出 │ 309014.98│ 169555.21│ 70464.33│ 346070.88│ 304289.23│ 140151.38│
│筹资活动现金流量净额│ -19319.41│ -16650.55│ -14576.23│ -50238.75│ -31203.42│ -24598.64│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -11838.27│ -7299.04│ -2560.21│ -3832.45│ -4471.76│ 5436.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 64082.99│ 27.07│ 1434.19│ -5.83│
│二季报 │ 62252.50│ 26.30│ 2024.78│ -8.24│
│三季报 │ 56057.22│ 23.68│ 714.18│ -2.91│
│四季报 │ 54312.85│ 22.95│ -28754.51│ 116.98│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 82289.23│ 30.30│ 5843.59│ 157.31│
│二季报 │ 75094.12│ 27.65│ 9366.74│ 252.16│
│三季报 │ 55200.78│ 20.33│ 178.19│ 4.80│
│四季报 │ 58989.00│ 21.72│ -11673.86│ -314.26│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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