财务分析☆ ◇600834 申通地铁 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5075.58│ 5422.38│ 5181.86│ 6903.61│ 7281.07│ 7238.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5181.86│ 7246.53│ 7301.93│ 7238.89│
│净利润增长率(%) │ 43.24│ 4.64│ -28.49│ -5.46│ 0.58│ -1.94│
│扣非净利润(万) │ 2890.31│ 4782.56│ 4845.87│ 6211.74│ 6927.02│ 6726.84│
│营业总收(未调整:万) │ 53327.98│ 59633.33│ 58587.83│ 40160.24│ 34313.31│ 34849.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 58587.83│ 62590.01│ 34313.31│ 34849.93│
│总营收同比增长率(%) │ 27.18│ 1.78│ -6.39│ 17.04│ -1.54│ 15.64│
│加权净资产收益率(%) │ 2.89│ 3.16│ 2.96│ 4.17│ 4.49│ 4.64│
│资产负债比率(%) │ 23.00│ 12.28│ 21.21│ 31.77│ 36.50│ 45.69│
│净利润现金含量(%) │ 162.53│ 1079.95│ 1601.35│ -294.77│ 105.97│ 853.99│
│基本每股收益(元) │ 0.1100│ 0.1100│ 0.1100│ 0.1500│ 0.1500│ 0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0605│ 0.1002│ 0.1015│ 0.1301│ 0.1451│ 0.1409│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1063│ 0.1136│ 0.1085│ 0.1446│ 0.1525│ 0.1516│
│每股资本公积金(元) │ ---│ ---│ ---│ 0.0584│ 0.0584│ 0.0584│
│每股未分配利润(元) │ 2.1646│ 2.1161│ 2.0324│ 1.9809│ 1.8836│ 1.7804│
│每股净资产(元) │ 3.6903│ 3.6422│ 3.5540│ 3.5218│ 3.4231│ 3.3175│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1728│ 1.2267│ 1.7382│ -0.4263│ 0.1616│ 1.2950│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5075.58│ 3218.51│ 408.26│ 5422.38│ 3543.46│ 2737.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3543.46│ 2737.86│
│净利润增长率(%) │ 43.24│ 17.56│ -55.37│ 4.64│ -31.32│ -6.38│
│扣非净利润(万) │ 2890.31│ 2353.91│ 406.72│ 4782.56│ 3315.13│ 2509.54│
│营业总收(未调整:万) │ 53327.98│ 35340.72│ 13567.38│ 59633.33│ 41930.85│ 27228.34│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 41930.85│ 27228.34│
│总营收同比增长率(%) │ 27.18│ 29.79│ 6.30│ 1.78│ -3.58│ -2.79│
│加权净资产收益率(%) │ 2.89│ 1.83│ 0.23│ 3.16│ 2.07│ 1.60│
│资产负债比率(%) │ 23.00│ 20.74│ 20.86│ 12.28│ 13.27│ 20.33│
│净利润现金含量(%) │ 162.53│ 101.19│ -171.89│ 1079.95│ 870.36│ 1262.15│
│基本每股收益(元) │ 0.1100│ 0.0700│ 0.0100│ 0.1100│ 0.0700│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0605│ 0.0493│ 0.0085│ 0.1002│ 0.0694│ 0.0526│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1063│ 0.0674│ 0.0086│ 0.1136│ 0.0742│ 0.0574│
│每股资本公积金(元) │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│每股未分配利润(元) │ 2.1646│ 2.1467│ 2.1246│ 2.1161│ 2.0697│ 2.0708│
│每股净资产(元) │ 3.6903│ 3.6728│ 3.6509│ 3.6422│ 3.5915│ 3.5923│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1728│ 0.0682│ -0.0147│ 1.2267│ 0.6460│ 0.7239│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.11│ 8.56│ 2.21│ 0.62│ 1.49│ 1.03│
│速动比率 │ 3.75│ 8.50│ 2.16│ 0.57│ 1.46│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 23.00│ 12.28│ 21.21│ 31.77│ 36.50│ 45.69│
│产权比率 │ 0.32│ 0.15│ 0.28│ 0.47│ 0.58│ 0.85│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 3.11│ 2.42│ -0.29│ 0.09│ 0.48│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.11│ 4.39│ 4.45│ 8.56│ 5.34│ 2.84│
│速动比率 │ 3.75│ 4.04│ 4.41│ 8.50│ 5.25│ 2.79│
│资产负债比率(%) │ 23.00│ 20.74│ 20.86│ 12.28│ 13.27│ 20.33│
│产权比率 │ 0.32│ 0.28│ 0.28│ 0.15│ 0.16│ 0.27│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.08│ -0.02│ 3.11│ 1.50│ 1.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.98│ 4.70│ 4.18│ 17.52│ 36.33│ 63.65│
│存货周转率 │ 4.69│ 33.57│ 17.09│ 9.19│ 11.60│ 16.94│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.50│ 0.87│ 0.47│ 0.27│ 0.43│
│固定资产周转率 │ 2.45│ 2.77│ 3.12│ 2.71│ 2.86│ 4.16│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.27│ 0.24│ 0.16│ 0.12│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.98│ 1.75│ 1.08│ 4.70│ 2.96│ 2.22│
│存货周转率 │ 4.69│ 3.56│ 8.75│ 33.57│ 20.41│ 13.38│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.20│ 0.08│ 0.50│ 0.45│ 0.32│
│固定资产周转率 │ 2.45│ 1.61│ 0.62│ 2.77│ 1.49│ 0.95│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.16│ 0.06│ 0.27│ 0.19│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
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│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.88│ 3.12│ 3.05│ 4.11│ 4.46│ 4.57│
│销售毛利率 │ 16.23│ 20.24│ 22.91│ 32.58│ 33.22│ 29.45│
│营业利润率 │ 13.91│ 13.95│ 15.01│ 24.37│ 29.60│ 30.09│
│销售净利率 │ 11.01│ 10.82│ 11.04│ 18.46│ 22.49│ 22.64│
│总资产净利率 │ 2.57│ 2.96│ 2.63│ 2.90│ 2.78│ 2.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.88│ 1.84│ 0.23│ 3.12│ 2.07│ 1.60│
│销售毛利率 │ 16.23│ 18.65│ 15.45│ 20.24│ 19.69│ 19.94│
│营业利润率 │ 13.91│ 14.66│ 6.89│ 13.95│ 13.43│ 15.43│
│销售净利率 │ 11.01│ 11.72│ 4.64│ 10.82│ 9.69│ 11.71│
│总资产净利率 │ 2.57│ 1.85│ 0.28│ 2.96│ 1.87│ 1.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 27.18│ 1.78│ -6.39│ 17.04│ -1.54│ 15.64│
│营业利润增长率 │ 31.71│ -5.43│ -21.32│ -3.64│ -3.17│ -0.07│
│净利润增长率 │ 43.24│ 4.64│ -28.49│ -5.46│ 0.58│ -1.94│
│净资产增长率 │ 1.32│ 2.48│ -2.42│ 2.87│ 3.18│ 3.23│
│总资产增长率 │ 18.26│ -7.54│ -15.13│ -4.32│ -11.41│ 3.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 27.18│ 29.79│ 6.30│ 1.78│ -3.58│ -2.79│
│营业利润增长率 │ 31.71│ 23.31│ -41.77│ -5.43│ -27.70│ -5.92│
│净利润增长率 │ 43.24│ 17.56│ -55.37│ 4.64│ -31.32│ -6.38│
│净资产增长率 │ 1.32│ 0.84│ 0.24│ 2.48│ 1.06│ 1.08│
│总资产增长率 │ 18.26│ 14.45│ 11.23│ -7.54│ -7.97│ 0.16│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │本年地铁电科公司│ 7549.71│ 5638.00│ 33.91│
│ │并表，贡献利润；│ │ │ │
│ │转让融资租赁公司│ │ │ │
│ │及申电通公司，获│ │ │ │
│ │取投资收益 │ │ │ │
│归属于上市公│本年地铁电科公司│ 5075.58│ 3543.46│ 43.24│
│司股东的净利│并表，贡献利润；│ │ │ │
│润 │转让融资租赁公司│ │ │ │
│ │及申电通公司，获│ │ │ │
│ │取投资收益 │ │ │ │
│经营活动产生│租赁、保理项目回│ 8249.43│ 30840.69│ -73.25│
│的现金流量净│款于去年收回，本│ │ │ │
│额 │年该部分现金流入│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │融资租赁公司股权│ 40250.57│ 15461.06│ 160.34│
│ │转让，收到现金对│ │ │ │
│ │价 │ │ │ │
│应收款项 │地铁电科公司并表│ 27195.90│ 13309.43│ 104.34│
│ │，增加该项目余额│ │ │ │
│应收款项融资│部分票据已到期兑│ 79.68│ 139.95│ -43.07│
│ │现 │ │ │ │
│预付款项 │实现电科15%股权 │ 539.27│ 2544.10│ -78.80│
│ │收购，预付款转入│ │ │ │
│ │长期股权投资科目│ │ │ │
│存货 │地铁电科公司并表│ 14921.41│ 1219.99│ 1123.08│
│ │，增加该项目余额│ │ │ │
│合同资产 │项目达到合同结算│ 1700.51│ 3446.49│ -50.66│
│ │节点 │ │ │ │
│持有待售资产│融资租赁公司股权│ 0.00│ 23962.19│ -100.00│
│ │转让完成 │ │ │ │
│其他流动资产│地铁电科公司并表│ 1544.58│ 1018.45│ 51.66│
│ │，增加该项目余额│ │ │ │
│长期股权投资│地铁电科公司并表│ 2012.49│ 9495.88│ -78.81│
│ │，合并层抵消 │ │ │ │
│投资性房地产│根据新签合同，出│ 11.05│ 17.89│ -38.22│
│ │租房屋面积减少 │ │ │ │
│无形资产 │地铁电科公司并表│ 6112.43│ 59.08│ 10245.20│
│ │，合并层产生无形│ │ │ │
│ │资产增值 │ │ │ │
│商誉 │地铁电科公司并表│ 3254.14│ 0.00│ ---│
│ │对价高于净资产公│ │ │ │
│ │允价值 │ │ │ │
│长期待摊费用│地铁电科公司并表│ 789.26│ 340.74│ 131.63│
│ │，增加该项目余额│ │ │ │
│应付账款 │地铁电科公司并表│ 22949.12│ 13543.10│ 69.45│
│ │，增加该项目余额│ │ │ │
│合同负债 │地铁电科公司并表│ 11105.67│ 4.12│ 269459.13│
│ │，增加该项目余额│ │ │ │
│应付职工薪酬│计提薪酬 │ 3072.61│ 1837.42│ 67.22│
│应交税费 │地铁电科公司并表│ 1046.53│ 728.86│ 43.58│
│ │，增加该项目余额│ │ │ │
│其他应付款 │包含已宣告发放的│ 2380.20│ 927.83│ 156.53│
│ │股利 │ │ │ │
│应付股利 │已宣告发放的股利│ 1806.89│ 405.79│ 345.28│
│持有待售负债│融资租赁公司股权│ 0.00│ 118.82│ -100.00│
│ │转让完成 │ │ │ │
│一年内到期的│部分借款期限小于│ 1559.95│ 624.81│ 149.67│
│非流动负债 │1年 │ │ │ │
│其他流动负债│报表项目重分类 │ 16.77│ 43.05│ -61.05│
│流动负债合计│电科公司并表导致│ 43131.59│ 18828.73│ 129.07│
│ │流动负债部分项目│ │ │ │
│ │余额增加 │ │ │ │
│预计负债 │该合同已到期，计│ 0.00│ 99.15│ -100.00│
│ │提预计负债已冲回│ │ │ │
│递延所得税负│地铁电科并表，资│ 1338.11│ 405.97│ 229.60│
│债 │产增值部分在合并│ │ │ │
│ │层确认递延所得税│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│负债合计 │电科公司并表导致│ 49643.34│ 25683.28│ 93.29│
│ │负债部分项目余额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│专项储备 │计提安全经费 │ 95.13│ 43.55│ 118.45│
│少数股东权益│地铁电科公司并表│ 14395.90│ 9600.25│ 49.95│
│ │，增加该项目余额│ │ │ │
│营业收入 │地铁电科公司并表│ 35340.72│ 27228.34│ 29.79│
│ │，增加该项目发生│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
│营业成本 │地铁电科公司并表│ 28750.17│ 21800.14│ 31.88│
│ │，增加该项目发生│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
│销售费用 │正常经营波动范围│ 136.33│ 141.02│ -3.33│
│管理费用 │正常经营波动范围│ 2722.10│ 2435.96│ 11.75│
│财务费用 │提高闲置资金收益│ 29.45│ 16.09│ 82.99│
│ │，购买保本型理财│ │ │ │
│ │产品，根据业务实│ │ │ │
│ │质将产生的利得计│ │ │ │
│ │入投资收益 │ │ │ │
│研发费用 │地铁电科公司并表│ 365.54│ 139.15│ 162.69│
│ │，增加该项目发生│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
│经营活动产生│租赁、保理项目回│ 3256.76│ 34555.97│ -90.58│
│的现金流量净│款于去年收回，本│ │ │ │
│额 │年该部分现金流入│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│融资租赁公司股权│ 21232.80│ -23411.62│ 190.69│
│的现金流量净│转让，收到对价 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│正常经营波动范围│ -1412.37│ -1695.12│ 16.68│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 51304.53│ 15461.06│ 35807.55│ 23074.64│ 55470.44│ 73639.67│
│存货 │ 17820.59│ 1219.99│ 1613.60│ 3642.06│ 2252.18│ 1698.16│
│应收票据及应收账款 │ 22506.57│ 13309.43│ 12047.98│ 3656.30│ 927.91│ 960.96│
│合同资产 │ 5202.86│ 3446.49│ 1853.80│ 2156.74│ 830.38│ 469.27│
│预付款项 │ 697.04│ 2544.10│ 83.77│ 51.34│ 34.05│ 11.04│
│其他应收款 │ 1390.04│ 391.83│ 964.66│ 445.15│ 259.42│ 183.62│
│流动资产合计 │ 203120.51│ 161184.57│ 75728.96│ 43295.60│ 127994.89│ 130766.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 948.97│ 9495.88│ 9351.91│ 1876.05│ 2909.75│ 2219.34│
│固定资产净额 │ 21353.24│ 22107.49│ 20918.62│ 16478.78│ 13186.24│ 10809.61│
│在建工程 │ 853.07│ 83.44│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 5978.19│ 59.08│ 109.73│ 0.29│ 11.35│ 17.54│
│商誉 │ 3254.14│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 44221.68│ 47968.89│ 150479.13│ 206777.06│ 132940.14│ 163777.43│
│资产总计 │ 247342.19│ 209153.46│ 226208.09│ 250072.66│ 260935.03│ 294544.08│
│应付票据及应付账款 │ 26597.88│ 13543.10│ 12130.37│ 12833.96│ 8136.42│ 5751.44│
│预收款项 │ 90.15│ ---│ 13750.00│ 13750.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 15428.40│ 4.12│ 7.94│ 94.68│ 12.21│ ---│
│流动负债 │ 49435.09│ 18828.73│ 34272.03│ 69676.41│ 86026.67│ 127582.07│
│长期借款 │ 4104.78│ 4501.47│ 10654.30│ 7343.75│ 7107.28│ 4578.42│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7464.25│ 6854.55│ 13704.07│ 9777.97│ 9207.03│ 6982.64│
│负债合计 │ 56899.34│ 25683.28│ 47976.10│ 79454.38│ 95233.70│ 134564.71│
│实收资本 │ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│
│资本公积金 │ ---│ ---│ ---│ 2789.71│ 2789.71│ 2789.71│
│盈余公积 │ 24900.14│ 24900.14│ 24742.45│ 22897.17│ 22815.22│ 22655.47│
│未分配利润 │ 103333.17│ 101018.38│ 97024.36│ 94566.05│ 89919.65│ 84994.28│
│少数股东权益 │ 14276.88│ 9600.25│ 8572.61│ 2495.34│ 2290.16│ 1609.03│
│归属母公司权益 │ 176165.97│ 173869.93│ 169659.37│ 168122.94│ 163411.18│ 158370.33│
│股东权益合计 │ 190442.85│ 183470.18│ 178231.98│ 170618.28│ 165701.33│ 159979.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 51304.53│ 40250.57│ 32107.11│ 15461.06│ 25776.61│ 45256.79│
│存货 │ 17820.59│ 14921.41│ 1401.48│ 1219.99│ 1686.70│ 1646.15│
│应收票据及应收账款 │ 22506.57│ 27195.90│ 12025.28│ 13309.43│ 16248.23│ 12491.93│
│合同资产 │ 5202.86│ 1700.51│ 5253.23│ 3446.49│ 2094.34│ 3847.24│
│预付款项 │ 697.04│ 539.27│ 2476.95│ 2544.10│ 2522.31│ 125.68│
│其他应收款 │ 1390.04│ 447.15│ 1236.60│ 391.83│ 810.81│ 777.19│
│流动资产合计 │ 203120.51│ 189139.79│ 185463.17│ 161184.57│ 110005.32│ 93664.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 948.97│ 2012.49│ 9260.59│ 9495.88│ 9269.67│ 9561.08│
│固定资产净额 │ 21353.24│ 21688.38│ 21813.52│ 22107.49│ 35362.81│ 36247.81│
│在建工程 │ 853.07│ 83.44│ 83.44│ 83.44│ 83.44│ ---│
│无形资产 │ 5978.19│ 6112.43│ 46.42│ 59.08│ 71.75│ 84.41│
│商誉 │ 3254.14│ 3254.14│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 44221.68│ 50230.74│ 47183.19│ 47968.89│ 98181.87│ 132904.78│
│资产总计 │ 247342.19│ 239370.53│ 232646.36│ 209153.46│ 208187.19│ 226569.58│
│应付票据及应付账款 │ 26597.88│ 22949.12│ 11398.51│ 13543.10│ 12210.46│ 10666.42│
│预收款项 │ 90.15│ ---│ 25055.24│ ---│ 351.38│ 13750.00│
│合同负债 │ 15428.40│ 11105.67│ 4.12│ 4.12│ 7.94│ 122.96│
│流动负债 │ 49435.09│ 43131.59│ 41722.50│ 18828.73│ 20616.28│ 33016.72│
│长期借款 │ 4104.78│ 3204.78│ 4501.47│ 4501.47│ 4501.47│ 10234.41│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7464.25│ 6511.75│ 6804.00│ 6854.55│ 7019.38│ 13036.80│
│负债合计 │ 56899.34│ 49643.34│ 48526.51│ 25683.28│ 27635.67│ 46053.53│
│实收资本 │ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│
│资本公积金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│盈余公积 │ 24900.14│ 24900.14│ 24900.14│ 24900.14│ 24742.45│ 24742.45│
│未分配利润 │ 103333.17│ 102478.61│ 101426.64│ 101018.38│ 98801.51│ 98855.20│
│少数股东权益 │ 14276.88│ 14395.90│ 9834.50│ 9600.25│ 9100.05│ 9024.31│
│归属母公司权益 │ 176165.97│ 175331.29│ 174285.35│ 173869.93│ 171451.48│ 171491.75│
│股东权益合计 │ 190442.85│ 189727.19│ 184119.86│ 183470.18│ 180551.53│ 180516.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 53327.98│ 59633.33│ 58587.83│ 40160.24│ 34313.31│ 34849.93│
│营业总成本 │ 49960.72│ 54170.22│ 52570.77│ 32866.21│ 28619.77│ 29975.47│
│营业税金及附加 │ 209.29│ 265.83│ 285.29│ 186.09│ 149.53│ 141.56│
│销售费用 │ 206.34│ 326.59│ 473.58│ 392.85│ 465.48│ 505.89│
│财务费用 │ 39.22│ 126.76│ 714.67│ 1120.17│ 1254.67│ 742.28│
│管理费用 │ 4225.59│ 5542.50│ 5612.17│ 3901.87│ 3834.28│ 4000.16│
│资产减值损失 │ 3.14│ -528.34│ -171.90│ -144.56│ -24.52│ 26.75│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 41.53│ ---│ ---│ -19.50│ 15.17│
│投资收益 │ 4137.18│ 2078.13│ 1060.84│ 2089.11│ 4124.16│ 5096.85│
│营业利润 │ 7415.31│ 8317.02│ 8794.45│ 9785.94│ 10155.36│ 10487.82│
│营业外收入 │ 36.56│ 8.21│ 54.24│ 176.02│ 4.29│ 1.00│
│营业外支出 │ -97.84│ 2.44│ 139.00│ 10.77│ 88.38│ 0.16│
│利润总额 │ 7549.71│ 8322.78│ 8709.69│ 9951.19│ 10071.26│ 10488.66│
│所得税 │ 1676.03│ 1872.76│ 2241.95│ 2536.46│ 2354.06│ 2597.87│
│净利润 │ 5873.68│ 6450.02│ 6467.74│ 7414.74│ 7717.20│ 7890.80│
│归属母公司净利润 │ 5075.58│ 5422.38│ 5181.86│ 6903.61│ 7281.07│ 7238.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 53327.98│ 35340.72│ 13567.38│ 59633.33│ 41930.85│ 27228.34│
│营业总成本 │ 49960.72│ 32135.04│ 12761.68│ 54170.22│ 38061.74│ 24638.83│
│营业税金及附加 │ 209.29│ 131.46│ 39.17│ 265.83│ 160.34│ 106.48│
│销售费用 │ 206.34│ 136.33│ 68.23│ 326.59│ 201.25│ 141.02│
│财务费用 │ 39.22│ 29.45│ 17.68│ 126.76│ 131.81│ 16.09│
│管理费用 │ 4225.59│ 2722.10│ 1117.51│ 5542.50│ 3663.33│ 2435.96│
│资产减值损失 │ 3.14│ 3.03│ -0.65│ -528.34│ -171.45│ -104.92│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 41.53│ ---│ ---│
│投资收益 │ 4137.18│ 2172.38│ 143.29│ 2078.13│ 936.20│ 790.15│
│营业利润 │ 7415.31│ 5180.63│ 934.97│ 8317.02│ 5630.06│ 4201.21│
│营业外收入 │ 36.56│ 0.80│ 0.00│ 8.21│ 7.98│ 5.05│
│营业外支出 │ -97.84│ 0.49│ 0.19│ 2.44│ 0.03│ ---│
│利润总额 │ 7549.71│ 5180.93│ 934.78│ 8322.78│ 5638.00│ 4206.26│
│所得税 │ 1676.03│ 1038.15│ 305.82│ 1872.76│ 1574.52│ 1016.70│
│净利润 │ 5873.68│ 4142.78│ 628.96│ 6450.02│ 4063.48│ 3189.56│
│归属母公司净利润 │ 5075.58│ 3218.51│ 408.26│ 5422.38│ 3543.46│ 2737.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 58372.91│ 114359.41│ 148250.55│ 139696.12│ 88224.72│ 117712.75│
│经营活动现金流出 │ 50123.48│ 55800.53│ 65270.77│ 160045.71│ 80509.31│ 55893.42│
│经营活动现金流量净额│ 8249.43│ 58558.89│ 82979.79│ -20349.59│ 7715.40│ 61819.34│
│投资活动现金流入 │ 425064.60│ 236598.49│ 44978.79│ 56968.45│ 24409.29│ 5914.19│
│投资活动现金流出 │ 397587.76│ 304947.84│ 80244.82│ 42921.68│ 4977.65│ 6039.04│
│投资活动现金流量净额│ 27476.84│ -68349.35│ -35266.03│ 14046.77│ 19431.63│ -124.85│
│筹资活动现金流入 │ 148.92│ 1440.64│ 6035.71│ 100566.83│ 63535.20│ 57709.87│
│筹资活动现金流出 │ 2965.08│ 11996.67│ 44706.47│ 126659.80│ 108820.02│ 62543.35│
│筹资活动现金流量净额│ -2816.16│ -10556.03│ -38670.76│ -26092.98│ -45284.82│ -4833.48│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 32910.12│ -20346.50│ 9043.00│ -32395.79│ -18137.78│ 56861.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 58372.91│ 33445.70│ 13940.18│ 114359.41│ 90764.40│ 64114.61│
│经营活动现金流出 │ 50123.48│ 30188.94│ 14641.95│ 55800.53│ 59923.72│ 29558.63│
│经营活动现金流量净额│ 8249.43│ 3256.76│ -701.77│ 58558.89│ 30840.69│ 34555.97│
│投资活动现金流入 │ 425064.60│ 246099.15│ 105492.11│ 236598.49│ 146634.36│ 63102.00│
│投资活动现金流出 │ 397587.76│ 224866.35│ 88304.47│ 304947.84│ 178701.84│ 86513.62│
│投资活动现金流量净额│ 27476.84│ 21232.80│ 17187.64│ -68349.35│ -32067.49│ -23411.62│
│筹资活动现金流入 │ 148.92│ ---│ ---│ 1440.64│ 1440.64│ 1453.97│
│筹资活动现金流出 │ 2965.08│ 1412.37│ 589.18│ 11996.67│ 10244.79│ 3149.09│
│筹资活动现金流量净额│ -2816.16│ -1412.37│ -589.18│ -10556.03│ -8804.15│ -1695.12│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 32910.12│ 23077.19│ 15896.69│ -20346.50│ -10030.95│ 9449.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12762.99│ 21.40│ 914.85│ 16.87│
│二季报 │ 14465.35│ 24.26│ 1823.00│ 33.62│
│三季报 │ 14702.50│ 24.65│ 805.60│ 14.86│
│四季报 │ 17702.49│ 29.69│ 1878.92│ 34.65│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9289.87│ 15.86│ 1315.20│ 25.38│
│二季报 │ 9163.87│ 15.64│ 1609.34│ 31.06│
│三季报 │ 25034.23│ 42.73│ 2234.98│ 43.13│
│四季报 │ 15099.86│ 25.77│ 22.35│ 0.43│
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〖免责条款〗
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