财务分析☆ ◇600834 申通地铁 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 408.26│ 5422.38│ 5181.86│ 6903.61│ 7281.07│ 7238.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5181.86│ 7246.53│ 7301.93│ 7238.89│
│净利润增长率(%) │ -55.37│ 4.64│ -28.49│ -5.46│ 0.58│ -1.94│
│扣非净利润(万) │ 406.72│ 4782.56│ 4845.87│ 6211.74│ 6927.02│ 6726.84│
│营业总收(未调整:万) │ 13567.38│ 59633.33│ 58587.83│ 40160.24│ 34313.31│ 34849.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 58587.83│ 62590.01│ 34313.31│ 34849.93│
│总营收同比增长率(%) │ 6.30│ 1.78│ -6.39│ 17.04│ -1.54│ 15.64│
│加权净资产收益率(%) │ 0.23│ 3.16│ 2.96│ 4.17│ 4.49│ 4.64│
│资产负债比率(%) │ 20.86│ 12.28│ 21.21│ 31.77│ 36.50│ 45.69│
│净利润现金含量(%) │ -171.89│ 1079.95│ 1601.35│ -294.77│ 105.97│ 853.99│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ 0.1100│ 0.1100│ 0.1500│ 0.1500│ 0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0085│ 0.1002│ 0.1015│ 0.1301│ 0.1451│ 0.1409│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0086│ 0.1136│ 0.1085│ 0.1446│ 0.1525│ 0.1516│
│每股资本公积金(元) │ ---│ ---│ ---│ 0.0584│ 0.0584│ 0.0584│
│每股未分配利润(元) │ 2.1246│ 2.1161│ 2.0324│ 1.9809│ 1.8836│ 1.7804│
│每股净资产(元) │ 3.6509│ 3.6422│ 3.5540│ 3.5218│ 3.4231│ 3.3175│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0147│ 1.2267│ 1.7382│ -0.4263│ 0.1616│ 1.2950│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 408.26│ 5422.38│ 3543.46│ 2737.86│ 914.85│ 5181.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 914.85│ 5181.86│
│净利润增长率(%) │ -55.37│ 4.64│ -31.32│ -6.38│ -32.64│ -28.49│
│扣非净利润(万) │ 406.72│ 4782.56│ 3315.13│ 2509.54│ 796.48│ 4845.87│
│营业总收(未调整:万) │ 13567.38│ 59633.33│ 41930.85│ 27228.34│ 12762.99│ 58587.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12762.99│ 58587.83│
│总营收同比增长率(%) │ 6.30│ 1.78│ -3.58│ -2.79│ -8.68│ -6.39│
│加权净资产收益率(%) │ 0.23│ 3.16│ 2.07│ 1.60│ 0.53│ 2.96│
│资产负债比率(%) │ 20.86│ 12.28│ 13.27│ 20.33│ 20.26│ 21.21│
│净利润现金含量(%) │ -171.89│ 1079.95│ 870.36│ 1262.15│ -216.60│ 1601.35│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ 0.1100│ 0.0700│ 0.0600│ 0.0200│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0085│ 0.1002│ 0.0694│ 0.0526│ 0.0167│ 0.1015│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0086│ 0.1136│ 0.0742│ 0.0574│ 0.0192│ 0.1085│
│每股资本公积金(元) │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│每股未分配利润(元) │ 2.1246│ 2.1161│ 2.0697│ 2.0708│ 2.0559│ 2.0324│
│每股净资产(元) │ 3.6509│ 3.6422│ 3.5915│ 3.5923│ 3.5779│ 3.5540│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0147│ 1.2267│ 0.6460│ 0.7239│ -0.0415│ 1.7382│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.45│ 8.56│ 2.21│ 0.62│ 1.49│ 1.03│
│速动比率 │ 4.41│ 8.50│ 2.16│ 0.57│ 1.46│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 20.86│ 12.28│ 21.21│ 31.77│ 36.50│ 45.69│
│产权比率 │ 0.28│ 0.15│ 0.28│ 0.47│ 0.58│ 0.85│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 3.11│ 2.42│ -0.29│ 0.09│ 0.48│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.45│ 8.56│ 5.34│ 2.84│ 2.49│ 2.21│
│速动比率 │ 4.41│ 8.50│ 5.25│ 2.79│ 2.43│ 2.16│
│资产负债比率(%) │ 20.86│ 12.28│ 13.27│ 20.33│ 20.26│ 21.21│
│产权比率 │ 0.28│ 0.15│ 0.16│ 0.27│ 0.27│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 3.11│ 1.50│ 1.05│ -0.06│ 2.42│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.08│ 4.70│ 4.18│ 17.52│ 36.33│ 63.65│
│存货周转率 │ 8.75│ 33.57│ 17.09│ 9.19│ 11.60│ 16.94│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.50│ 0.87│ 0.47│ 0.27│ 0.43│
│固定资产周转率 │ 0.62│ 2.77│ 3.12│ 2.71│ 2.86│ 4.16│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.27│ 0.24│ 0.16│ 0.12│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.08│ 4.70│ 2.96│ 2.22│ 1.10│ 4.18│
│存货周转率 │ 8.75│ 33.57│ 20.41│ 13.38│ 6.34│ 17.09│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.50│ 0.45│ 0.32│ 0.17│ 0.87│
│固定资产周转率 │ 0.62│ 2.77│ 1.49│ 0.95│ 0.61│ 3.12│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.27│ 0.19│ 0.12│ 0.06│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.23│ 3.12│ 3.05│ 4.11│ 4.46│ 4.57│
│销售毛利率 │ 15.45│ 20.24│ 22.91│ 32.58│ 33.22│ 29.45│
│营业利润率 │ 6.89│ 13.95│ 15.01│ 24.37│ 29.60│ 30.09│
│销售净利率 │ 4.64│ 10.82│ 11.04│ 18.46│ 22.49│ 22.64│
│总资产净利率 │ 0.28│ 2.96│ 2.63│ 2.90│ 2.78│ 2.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.23│ 3.12│ 2.07│ 1.60│ 0.54│ 3.05│
│销售毛利率 │ 15.45│ 20.24│ 19.69│ 19.94│ 19.76│ 22.91│
│营业利润率 │ 6.89│ 13.95│ 13.43│ 15.43│ 12.58│ 15.01│
│销售净利率 │ 4.64│ 10.82│ 9.69│ 11.71│ 9.06│ 11.04│
│总资产净利率 │ 0.28│ 2.96│ 1.87│ 1.41│ 0.51│ 2.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.30│ 1.78│ -6.39│ 17.04│ -1.54│ 15.64│
│营业利润增长率 │ -41.77│ -5.43│ -21.32│ -3.64│ -3.17│ -0.07│
│净利润增长率 │ -55.37│ 4.64│ -28.49│ -5.46│ 0.58│ -1.94│
│净资产增长率 │ 0.24│ 2.48│ -2.42│ 2.87│ 3.18│ 3.23│
│总资产增长率 │ 11.23│ -7.54│ -15.13│ -4.32│ -11.41│ 3.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.30│ 1.78│ -3.58│ -2.79│ -8.68│ -6.39│
│营业利润增长率 │ -41.77│ -5.43│ -27.70│ -5.92│ -18.00│ -21.32│
│净利润增长率 │ -55.37│ 4.64│ -31.32│ -6.38│ -32.64│ -28.49│
│净资产增长率 │ 0.24│ 2.48│ 1.06│ 1.08│ 0.67│ -2.42│
│总资产增长率 │ 11.23│ -7.54│ -7.97│ 0.16│ -0.42│ -15.13│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │1、商业保理业务 │ 934.78│ 1606.91│ -41.83│
│ │较去年同期相比有│ │ │ │
│ │所下降，利润减少│ │ │ │
│ │；2、电科公司因 │ │ │ │
│ │股权变更，一季度│ │ │ │
│ │个别项目结算未发│ │ │ │
│ │生；3、物业公司 │ │ │ │
│ │开展新业务，相应│ │ │ │
│ │成本储备增加，导│ │ │ │
│ │致利润下降 │ │ │ │
│归属于上市公│1、商业保理业务 │ 408.26│ 914.85│ -55.37│
│司股东的净利│较去年同期相比有│ │ │ │
│润 │所下降，利润减少│ │ │ │
│ │；2、电科公司因 │ │ │ │
│ │股权变更，一季度│ │ │ │
│ │个别项目结算未发│ │ │ │
│ │生；3、物业公司 │ │ │ │
│ │开展新业务，相应│ │ │ │
│ │成本储备增加，导│ │ │ │
│ │致利润下降 │ │ │ │
│归属于上市公│1、商业保理业务 │ 406.72│ 796.48│ -48.94│
│司股东的扣除│较去年同期相比有│ │ │ │
│非经常性损益│所下降，利润减少│ │ │ │
│的净利润 │；2、电科公司因 │ │ │ │
│ │股权变更，一季度│ │ │ │
│ │个别项目结算未发│ │ │ │
│ │生；3、物业公司 │ │ │ │
│ │开展新业务，相应│ │ │ │
│ │成本储备增加，导│ │ │ │
│ │致利润下降 │ │ │ │
│经营活动产生│申凯公司机场线项│ -701.77│ -1981.53│ 64.58│
│的现金流量净│目、川发申凯项目│ │ │ │
│额 │收到项目款项 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │申凯公司根据市场│ 326.59│ 473.58│ -31.04│
│ │及项目情况 │ │ │ │
│管理费用 │正常波动 │ 5542.50│ 5612.17│ -1.24│
│财务费用 │新能源公司归还长│ 126.76│ 714.67│ -82.26│
│ │期借款 │ │ │ │
│研发费用 │正常波动 │ 343.87│ 319.50│ 7.63│
│收到的税费返│申凯公司收到的税│ 131.50│ 349.29│ -62.35│
│还 │费返还因政策原因│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│收到其他与经│融资租赁公司、商│ 43253.04│ 80136.57│ -46.03│
│营活动有关的│业保理公司减少存│ │ │ │
│现金 │量项目 │ │ │ │
│支付其他与经│融资租赁公司、商│ 1962.89│ 6935.55│ -71.70│
│营活动有关的│业保理公司减少存│ │ │ │
│现金 │量项目 │ │ │ │
│收回投资收到│股份公司收回结构│ 233800.00│ 44000.00│ 431.36│
│的现金 │性存款 │ │ │ │
│取得投资收益│股份公司大额存单│ 2798.33│ 976.79│ 186.48│
│收到的现金 │及结构性存款利息│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│处置固定资产│股份公司处置的固│ 0.16│ 2.00│ -92.20│
│、无形资产和│定资产，主要为折│ │ │ │
│其他长期资产│旧计提结束的电子│ │ │ │
│收回的现金净│计算机，本年较少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│股份公司收回结构│ 236598.49│ 44978.79│ 426.02│
│流入小计 │性存款 │ │ │ │
│购建固定资产│新能源公司新建光│ 20326.77│ 6660.28│ 205.19│
│、无形资产和│伏项目规模增长 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│股份公司购买结构│ 283871.71│ 67566.54│ 320.14│
│金 │性存款 │ │ │ │
│取得子公司及│未发生相应业务 │ ---│ 6018.00│ -100.00│
│其他营业单位│ │ │ │ │
│支付的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│支付其他与投│融资租赁公司处于│ 749.36│ ---│ ---│
│资活动有关的│持有待售阶段 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│股份公司购买结构│ 304947.84│ 80244.82│ 280.02│
│流出小计 │性存款 │ │ │ │
│投资活动产生│股份公司购买结构│ -68349.35│ -35266.03│ -93.81│
│的现金流量净│性存款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得借款收到│股份公司和新能源│ 1440.64│ 6035.71│ -76.13│
│的现金 │公司借款规模缩减│ │ │ │
│筹资活动现金│股份公司和新能源│ 1440.64│ 6035.71│ -76.13│
│流入小计 │公司借款规模缩减│ │ │ │
│偿还债务支付│股份公司和新能源│ 9076.21│ 39664.96│ -77.12│
│的现金 │公司还款规模缩减│ │ │ │
│分配股利、利│股份公司和新能源│ 2218.24│ 4378.69│ -49.34│
│润或偿付利息│公司借款规模缩减│ │ │ │
│支付的现金 │，利息减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│股份公司和新能源│ 11996.67│ 44706.47│ -73.17│
│流出小计 │公司还款规模缩减│ │ │ │
│筹资活动产生│股份公司和新能源│ -10556.03│ -38670.76│ 72.70│
│的现金流量净│公司还款规模缩减│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│申凯公司韩币汇率│ 0.00│ 0.00│ 86.41│
│金及现金等价│波动 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│（1）本期经营活 │ -20346.50│ 9043.00│ -325.00│
│价物净增加额│动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净额减少主要是由│ │ │ │
│ │于融资租赁公司、│ │ │ │
│ │商业保理公司减少│ │ │ │
│ │存量项目；（2） │ │ │ │
│ │本期投资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额减│ │ │ │
│ │少主要是由于股份│ │ │ │
│ │公司购买结构性存│ │ │ │
│ │款；（3）本期筹 │ │ │ │
│ │资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流量净额增加主要│ │ │ │
│ │是由于股份公司和│ │ │ │
│ │新能源公司还款规│ │ │ │
│ │模缩减 │ │ │ │
│期初现金及现│（1）本期经营活 │ 35629.64│ 26586.64│ 34.01│
│金等价物的余│动产生的现金流量│ │ │ │
│额 │净额减少主要是由│ │ │ │
│ │于融资租赁公司、│ │ │ │
│ │商业保理公司减少│ │ │ │
│ │存量项目；（2） │ │ │ │
│ │本期投资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额减│ │ │ │
│ │少主要是由于股份│ │ │ │
│ │公司购买结构性存│ │ │ │
│ │款；（3）本期筹 │ │ │ │
│ │资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流量净额增加主要│ │ │ │
│ │是由于股份公司和│ │ │ │
│ │新能源公司还款规│ │ │ │
│ │模缩减 │ │ │ │
│期末现金及现│（1）本期经营活 │ 15283.14│ 35629.64│ -57.11│
│金等价物余额│动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净额减少主要是由│ │ │ │
│ │于融资租赁公司、│ │ │ │
│ │商业保理公司减少│ │ │ │
│ │存量项目；（2） │ │ │ │
│ │本期投资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额减│ │ │ │
│ │少主要是由于股份│ │ │ │
│ │公司购买结构性存│ │ │ │
│ │款；（3）本期筹 │ │ │ │
│ │资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流量净额增加主要│ │ │ │
│ │是由于股份公司和│ │ │ │
│ │新能源公司还款规│ │ │ │
│ │模缩减 │ │ │ │
│货币资金 │股份公司购买结构│ 15461.06│ 35807.55│ -56.82│
│ │性存款以及新能源│ │ │ │
│ │公司提前归还长期│ │ │ │
│ │借款 │ │ │ │
│交易性金融资│股份公司增加结构│ 64941.53│ 5000.00│ 1198.83│
│产 │性存款 │ │ │ │
│预付款项 │股份公司支付电科│ 2544.10│ 83.77│ 2937.16│
│ │公司15%股权款 │ │ │ │
│其他应收款 │股份公司收到电科│ 391.83│ 964.66│ -59.38│
│ │公司分红以及申凯│ │ │ │
│ │公司收回往来款 │ │ │ │
│应收股利 │股份公司收到电科│ ---│ 432.58│ -100.00│
│ │公司分红 │ │ │ │
│合同资产 │川发申凯公司增加│ 3446.49│ 1853.80│ 85.91│
│ │的合同资产 │ │ │ │
│持有待售资产│融资租赁公司处于│ 23962.19│ ---│ ---│
│ │持有待售阶段 │ │ │ │
│一年内到期的│股份公司持一年内│ 34749.56│ 17380.21│ 99.94│
│非流动资产 │到期的大额存单分│ │ │ │
│ │类至该科目 │ │ │ │
│流动资产合计│股份公司增加结构│ 161184.57│ 75728.96│ 112.84│
│ │性存款 │ │ │ │
│长期应收款 │融资租赁项目到期│ ---│ 5097.78│ -100.00│
│ │收回本息 │ │ │ │
│其他权益工具│股份公司退出上实│ 319.82│ 14070.96│ -97.73│
│投资 │保理股权投资项目│ │ │ │
│在建工程 │新能源公司在建智│ 83.44│ ---│ ---│
│ │能运维平台 │ │ │ │
│无形资产 │物业公司摊销无形│ 59.08│ 109.73│ -46.15│
│ │资产 │ │ │ │
│其他非流动资│融资租赁公司、商│ 11919.63│ 96064.56│ -87.59│
│产 │业保理公司减少存│ │ │ │
│ │量项目 │ │ │ │
│非流动资产合│融资租赁公司、商│ 47968.89│ 150479.13│ -68.12│
│计 │业保理公司减少存│ │ │ │
│ │量项目 │ │ │ │
│预收款项 │股份公司退出上实│ ---│ 13750.00│ -100.00│
│ │保理股权投资项目│ │ │ │
│合同负债 │申凯公司履行深圳│ 4.12│ 7.94│ -48.09│
│ │项目服务义务 │ │ │ │
│其他应付款 │地铁物业公司向股│ 927.83│ 1559.70│ -40.51│
│ │份公司及维保公司│ │ │ │
│ │支付股利 │ │ │ │
│应付股利 │地铁物业公司向股│ 405.79│ 1128.31│ -64.04│
│ │份公司及维保公司│ │ │ │
│ │支付股利 │ │ │ │
│持有待售负债│融资租赁公司处于│ 118.82│ ---│ ---│
│ │持有待售阶段 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的租赁│ 624.81│ 2162.31│ -71.10│
│非流动负债 │负债 │ │ │ │
│其他流动负债│正常波动 │ 43.05│ 406.01│ -89.40│
│流动负债合计│股份公司退出上实│ 18828.73│ 34272.03│ -45.06│
│ │保理股权投资项目│ │ │ │
│长期借款 │新能源公司归还长│ 4501.47│ 10654.30│ -57.75│
│ │期借款 │ │ │ │
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 405.97│ 626.57│ -35.21│
│债 │消除 │ │ │ │
│非流动负债合│新能源公司归还长│ 6854.55│ 13704.07│ -49.98│
│计 │期借款 │ │ │ │
│负债合计 │股份公司退出上实│ 25683.28│ 47976.10│ -46.47│
│ │保理股权投资项目│ │ │ │
│ │以及新能源公司归│ │ │ │
│ │还长期借款 │ │ │ │
│其他综合收益│股份公司退出上实│ 169.67│ 129.27│ 31.25│
│ │保理投资项目 │ │ │ │
│专项储备 │新能源公司提取安│ 43.55│ 25.10│ 73.49│
│ │全生产相关费用 │ │ │ │
│营业收入 │正常波动 │ 59633.33│ 58587.83│ 1.78│
│营业成本 │正常波动 │ 47564.66│ 45165.57│ 5.31│
│经营活动产生│融资租赁公司、商│ 58558.89│ 82979.79│ -29.43│
│的现金流量净│业保理公司减少存│ │ │ │
│额 │量项目 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 32107.11│ 15461.06│ 35807.55│ 23074.64│ 55470.44│ 73639.67│
│存货 │ 1401.48│ 1219.99│ 1613.60│ 3642.06│ 2252.18│ 1698.16│
│应收票据及应收账款 │ 12025.28│ 13309.43│ 12047.98│ 3656.30│ 927.91│ 960.96│
│合同资产 │ 5253.23│ 3446.49│ 1853.80│ 2156.74│ 830.38│ 469.27│
│预付款项 │ 2476.95│ 2544.10│ 83.77│ 51.34│ 34.05│ 11.04│
│其他应收款 │ 1236.60│ 391.83│ 964.66│ 445.15│ 259.42│ 183.62│
│流动资产合计 │ 185463.17│ 161184.57│ 75728.96│ 43295.60│ 127994.89│ 130766.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9260.59│ 9495.88│ 9351.91│ 1876.05│ 2909.75│ 2219.34│
│固定资产净额 │ 21813.52│ 22107.49│ 20918.62│ 16478.78│ 13186.24│ 10809.61│
│在建工程 │ 83.44│ 83.44│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 46.42│ 59.08│ 109.73│ 0.29│ 11.35│ 17.54│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 47183.19│ 47968.89│ 150479.13│ 206777.06│ 132940.14│ 163777.43│
│资产总计 │ 232646.36│ 209153.46│ 226208.09│ 250072.66│ 260935.03│ 294544.08│
│应付票据及应付账款 │ 11398.51│ 13543.10│ 12130.37│ 12833.96│ 8136.42│ 5751.44│
│预收款项 │ 25055.24│ ---│ 13750.00│ 13750.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4.12│ 4.12│ 7.94│ 94.68│ 12.21│ ---│
│流动负债 │ 41722.50│ 18828.73│ 34272.03│ 69676.41│ 86026.67│ 127582.07│
│长期借款 │ 4501.47│ 4501.47│ 10654.30│ 7343.75│ 7107.28│ 4578.42│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6804.00│ 6854.55│ 13704.07│ 9777.97│ 9207.03│ 6982.64│
│负债合计 │ 48526.51│ 25683.28│ 47976.10│ 79454.38│ 95233.70│ 134564.71│
│实收资本 │ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│
│资本公积金 │ ---│ ---│ ---│ 2789.71│ 2789.71│ 2789.71│
│盈余公积 │ 24900.14│ 24900.14│ 24742.45│ 22897.17│ 22815.22│ 22655.47│
│未分配利润 │ 101426.64│ 101018.38│ 97024.36│ 94566.05│ 89919.65│ 84994.28│
│少数股东权益 │ 9834.50│ 9600.25│ 8572.61│ 2495.34│ 2290.16│ 1609.03│
│归属母公司权益 │ 174285.35│ 173869.93│ 169659.37│ 168122.94│ 163411.18│ 158370.33│
│股东权益合计 │ 184119.86│ 183470.18│ 178231.98│ 170618.28│ 165701.33│ 159979.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 32107.11│ 15461.06│ 25776.61│ 45256.79│ 32958.45│ 35807.55│
│存货 │ 1401.48│ 1219.99│ 1686.70│ 1646.15│ 1617.44│ 1613.60│
│应收票据及应收账款 │ 12025.28│ 13309.43│ 16248.23│ 12491.93│ 11238.87│ 12047.98│
│合同资产 │ 5253.23│ 3446.49│ 2094.34│ 3847.24│ 3390.72│ 1853.80│
│预付款项 │ 2476.95│ 2544.10│ 2522.31│ 125.68│ 100.41│ 83.77│
│其他应收款 │ 1236.60│ 391.83│ 810.81│ 777.19│ 932.07│ 964.66│
│流动资产合计 │ 185463.17│ 161184.57│ 110005.32│ 93664.81│ 76063.12│ 75728.96│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9260.59│ 9495.88│ 9269.67│ 9561.08│ 9500.12│ 9351.91│
│固定资产净额 │ 21813.52│ 22107.49│ 35362.81│ 36247.81│ 20627.85│ 20918.62│
│在建工程 │ 83.44│ 83.44│ 83.44│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 46.42│ 59.08│ 71.75│ 84.41│ 97.07│ 109.73│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 47183.19│ 47968.89│ 98181.87│ 132904.78│ 149201.91│ 150479.13│
│资产总计 │ 232646.36│ 209153.46│ 208187.19│ 226569.58│ 225265.03│ 226208.09│
│应付票据及应付账款 │ 11398.51│ 13543.10│ 12210.46│ 10666.42│ 9571.12│ 12130.37│
│预收款项 │ 25055.24│ ---│ 351.38│ 13750.00│ 13770.93│ 13750.00│
│合同负债 │ 4.12│ 4.12│ 7.94│ 122.96│ 7.94│ 7.94│
│流动负债 │ 41722.50│ 18828.73│ 20616.28│ 33016.72│ 30607.81│ 34272.03│
│长期借款 │ 4501.47│ 4501.47│ 4501.47│ 10234.41│ 12094.94│ 10654.30│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6804.00│ 6854.55│ 7019.38│ 13036.80│ 15040.14│ 13704.07│
│负债合计 │ 48526.51│ 25683.28│ 27635.67│ 46053.53│ 45647.94│ 47976.10│
│实收资本 │ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│ 47738.19│
│资本公积金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│盈余公积 │ 24900.14│ 24900.14│ 24742.45│ 24742.45│ 24765.42│ 24742.45│
│未分配利润 │ 101426.64│ 101018.38│ 98801.51│ 98855.20│ 98146.02│ 97024.36│
│少数股东权益 │ 9834.50│ 9600.25│ 9100.05│ 9024.31│ 8813.71│ 8572.61│
│归属母公司权益 │ 174285.35│ 173869.93│ 171451.48│ 171491.75│ 170803.37│ 169659.37│
│股东权益合计 │ 184119.86│ 183470.18│ 180551.53│ 180516.06│ 179617.08│ 178231.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13567.38│ 59633.33│ 58587.83│ 40160.24│ 34313.31│ 34849.93│
│营业总成本 │ 12761.68│ 54170.22│ 52570.77│ 32866.21│ 28619.77│ 29975.47│
│营业税金及附加 │ 39.17│ 265.83│ 285.29│ 186.09│ 149.53│ 141.56│
│销售费用 │ 68.23│ 326.59│ 473.58│ 392.85│ 465.48│ 505.89│
│财务费用 │ 17.68│ 126.76│ 714.67│ 1120.17│ 1254.67│ 742.28│
│管理费用 │ 1117.51│ 5542.50│ 5612.17│ 3901.87│ 3834.28│ 4000.16│
│资产减值损失 │ -0.65│ -528.34│ -171.90│ -144.56│ -24.52│ 26.75│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 41.53│ ---│ ---│ -19.50│ 15.17│
│投资收益 │ 143.29│ 2078.13│ 1060.84│ 2089.11│ 4124.16│ 5096.85│
│营业利润 │ 934.97│ 8317.02│ 8794.45│ 9785.94│ 10155.36│ 10487.82│
│营业外收入 │ 0.00│ 8.21│ 54.24│ 176.02│ 4.29│ 1.00│
│营业外支出 │ 0.19│ 2.44│ 139.00│ 10.77│ 88.38│ 0.16│
│利润总额 │ 934.78│ 8322.78│ 8709.69│ 9951.19│ 10071.26│ 10488.66│
│所得税 │ 305.82│ 1872.76│ 2241.95│ 2536.46│ 2354.06│ 2597.87│
│净利润 │ 628.96│ 6450.02│ 6467.74│ 7414.74│ 7717.20│ 7890.80│
│归属母公司净利润 │ 408.26│ 5422.38│ 5181.86│ 6903.61│ 7281.07│ 7238.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 13567.38│ 59633.33│ 41930.85│ 27228.34│ 12762.99│ 58587.83│
│营业总成本 │ 12761.68│ 54170.22│ 38061.74│ 24638.83│ 11632.44│ 52570.77│
│营业税金及附加 │ 39.17│ 265.83│ 160.34│ 106.48│ 38.57│ 285.29│
│销售费用 │ 68.23│ 326.59│ 201.25│ 141.02│ 69.89│ 473.58│
│财务费用 │ 17.68│ 126.76│ 131.81│ 16.09│ 30.56│ 714.67│
│管理费用 │ 1117.51│ 5542.50│ 3663.33│ 2435.96│ 1181.08│ 5612.17│
│资产减值损失 │ -0.65│ -528.34│ -171.45│ -104.92│ 6.08│ -171.90│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 41.53│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 143.29│ 2078.13│ 936.20│ 790.15│ 254.55│ 1060.84│
│营业利润 │ 934.97│ 8317.02│ 5630.06│ 4201.21│ 1605.69│ 8794.45│
│营业外收入 │ 0.00│ 8.21│ 7.98│ 5.05│ 1.22│ 54.24│
│营业外支出 │ 0.19│ 2.44│ 0.03│ ---│ ---│ 139.00│
│利润总额 │ 934.78│ 8322.78│ 5638.00│ 4206.26│ 1606.91│ 8709.69│
│所得税 │ 305.82│ 1872.76│ 1574.52│ 1016.70│ 450.96│ 2241.95│
│净利润 │ 628.96│ 6450.02│ 4063.48│ 3189.56│ 1155.96│ 6467.74│
│归属母公司净利润 │ 408.26│ 5422.38│ 3543.46│ 2737.86│ 914.85│ 5181.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 13940.18│ 114359.41│ 148250.55│ 139696.12│ 88224.72│ 117712.75│
│经营活动现金流出 │ 14641.95│ 55800.53│ 65270.77│ 160045.71│ 80509.31│ 55893.42│
│经营活动现金流量净额│ -701.77│ 58558.89│ 82979.79│ -20349.59│ 7715.40│ 61819.34│
│投资活动现金流入 │ 105492.11│ 236598.49│ 44978.79│ 56968.45│ 24409.29│ 5914.19│
│投资活动现金流出 │ 88304.47│ 304947.84│ 80244.82│ 42921.68│ 4977.65│ 6039.04│
│投资活动现金流量净额│ 17187.64│ -68349.35│ -35266.03│ 14046.77│ 19431.63│ -124.85│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 1440.64│ 6035.71│ 100566.83│ 63535.20│ 57709.87│
│筹资活动现金流出 │ 589.18│ 11996.67│ 44706.47│ 126659.80│ 108820.02│ 62543.35│
│筹资活动现金流量净额│ -589.18│ -10556.03│ -38670.76│ -26092.98│ -45284.82│ -4833.48│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 15896.69│ -20346.50│ 9043.00│ -32395.79│ -18137.78│ 56861.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 13940.18│ 114359.41│ 90764.40│ 64114.61│ 25091.88│ 148250.55│
│经营活动现金流出 │ 14641.95│ 55800.53│ 59923.72│ 29558.63│ 27073.41│ 65270.77│
│经营活动现金流量净额│ -701.77│ 58558.89│ 30840.69│ 34555.97│ -1981.53│ 82979.79│
│投资活动现金流入 │ 105492.11│ 236598.49│ 146634.36│ 63102.00│ ---│ 44978.79│
│投资活动现金流出 │ 88304.47│ 304947.84│ 178701.84│ 86513.62│ 2208.48│ 80244.82│
│投资活动现金流量净额│ 17187.64│ -68349.35│ -32067.49│ -23411.62│ -2208.48│ -35266.03│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 1440.64│ 1440.64│ 1453.97│ 1440.64│ 6035.71│
│筹资活动现金流出 │ 589.18│ 11996.67│ 10244.79│ 3149.09│ 99.73│ 44706.47│
│筹资活动现金流量净额│ -589.18│ -10556.03│ -8804.15│ -1695.12│ 1340.91│ -38670.76│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 15896.69│ -20346.50│ -10030.95│ 9449.24│ -2849.10│ 9043.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 12762.99│ 21.40│ 914.85│ 16.87│
│二季报 │ 14465.35│ 24.26│ 1823.00│ 33.62│
│三季报 │ 14702.50│ 24.65│ 805.60│ 14.86│
│四季报 │ 17702.49│ 29.69│ 1878.92│ 34.65│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9289.87│ 15.86│ 1315.20│ 25.38│
│二季报 │ 9163.87│ 15.64│ 1609.34│ 31.06│
│三季报 │ 25034.23│ 42.73│ 2234.98│ 43.13│
│四季报 │ 15099.86│ 25.77│ 22.35│ 0.43│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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