财务分析☆ ◇600848 上海临港 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 82174.87│ 96906.30│ 109657.49│ 106063.78│ 100320.06│ 153521.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 110933.51│ 106389.31│ 100884.17│ 150634.43│
│净利润增长率(%) │ -15.37│ -12.64│ 3.07│ 5.13│ -33.40│ 8.67│
│扣非净利润(万) │ 20403.48│ 71364.79│ 99560.57│ 75282.32│ 115473.08│ 155824.84│
│营业总收(未调整:万) │ 395441.76│ 793730.94│ 1110303.59│ 705213.46│ 599940.94│ 627192.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1128468.69│ 706444.94│ 599940.94│ 629059.19│
│总营收同比增长率(%) │ 4.01│ -29.66│ 57.17│ 17.55│ -4.63│ 59.29│
│加权净资产收益率(%) │ 4.80│ 5.87│ 5.77│ 6.15│ 5.49│ 10.31│
│资产负债比率(%) │ 66.16│ 66.96│ 65.74│ 66.91│ 63.19│ 59.45│
│净利润现金含量(%) │ -49.75│ -97.99│ -415.58│ -523.89│ 62.80│ 7.05│
│基本每股收益(元) │ 0.3300│ 0.3800│ 0.4400│ 0.4200│ 0.4000│ 0.6000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0809│ 0.2800│ 0.3900│ 0.3000│ 0.4600│ 0.6200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3258│ 0.3842│ 0.4347│ 0.4205│ 0.3977│ 0.6086│
│每股资本公积金(元) │ 2.6596│ 2.6592│ 2.7150│ 2.7326│ 2.7334│ 2.8474│
│每股未分配利润(元) │ 2.4520│ 2.3262│ 2.1874│ 1.9807│ 1.7828│ 1.7505│
│每股净资产(元) │ 6.7437│ 6.6176│ 6.4983│ 6.2722│ 6.0525│ 6.0937│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1621│ -0.3765│ -1.8066│ -2.2028│ 0.2498│ 0.0429│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 82174.87│ 55955.68│ 8386.49│ 96906.30│ 97097.44│ 24240.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 97097.44│ 24240.70│
│净利润增长率(%) │ -15.37│ 130.83│ -36.08│ -12.64│ 51.43│ 6.49│
│扣非净利润(万) │ 20403.48│ 33058.35│ 2371.09│ 71364.79│ 98427.81│ 30181.83│
│营业总收(未调整:万) │ 395441.76│ 259960.30│ 140670.02│ 793730.94│ 380195.37│ 273950.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 380195.37│ 273950.24│
│总营收同比增长率(%) │ 4.01│ -5.11│ -11.02│ -29.66│ -7.88│ -8.13│
│加权净资产收益率(%) │ 4.80│ 3.30│ 0.50│ 5.87│ 5.47│ 1.47│
│资产负债比率(%) │ 66.16│ 66.48│ 66.47│ 66.96│ 66.37│ 66.98│
│净利润现金含量(%) │ -49.75│ -132.50│ -1198.28│ -97.99│ -252.47│ -972.36│
│基本每股收益(元) │ 0.3300│ 0.2200│ 0.0300│ 0.3800│ 0.3800│ 0.1000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0809│ 0.1300│ 0.0094│ 0.2800│ 0.3902│ 0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3258│ 0.2218│ 0.0332│ 0.3842│ 0.3849│ 0.0961│
│每股资本公积金(元) │ 2.6596│ 2.6592│ 2.6592│ 2.6592│ 2.6592│ 2.6592│
│每股未分配利润(元) │ 2.4520│ 2.3481│ 2.3595│ 2.3262│ 2.3631│ 2.0743│
│每股净资产(元) │ 6.7437│ 6.6394│ 6.6508│ 6.6176│ 6.6183│ 6.3295│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1621│ -0.2939│ -0.3984│ -0.3765│ -0.9718│ -0.9344│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.59│ 2.01│ 2.06│ 1.73│ 1.57│ 1.58│
│速动比率 │ 0.31│ 0.41│ 0.39│ 0.30│ 0.28│ 0.27│
│资产负债比率(%) │ 66.16│ 66.96│ 65.74│ 66.91│ 63.19│ 59.45│
│产权比率 │ 3.38│ 3.51│ 3.34│ 3.43│ 2.74│ 1.91│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.04│ -0.18│ -0.19│ 0.03│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.59│ 2.02│ 2.16│ 2.01│ 2.26│ 2.19│
│速动比率 │ 0.31│ 0.39│ 0.42│ 0.41│ 0.38│ 0.35│
│资产负债比率(%) │ 66.16│ 66.48│ 66.47│ 66.96│ 66.37│ 66.98│
│产权比率 │ 3.38│ 3.45│ 3.44│ 3.51│ 3.44│ 3.61│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.03│ -0.04│ -0.04│ -0.11│ -0.10│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.62│ 11.37│ 21.24│ 33.59│ 28.36│ 29.85│
│存货周转率 │ 0.05│ 0.12│ 0.15│ 0.10│ 0.09│ 0.13│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.15│ 0.22│ 0.16│ 0.17│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 4.55│ 11.47│ 19.39│ 13.60│ 12.90│ 16.02│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.09│ 0.13│ 0.10│ 0.10│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.62│ 4.43│ 2.25│ 11.37│ 5.09│ 3.78│
│存货周转率 │ 0.05│ 0.03│ 0.02│ 0.12│ 0.04│ 0.03│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.05│ 0.03│ 0.15│ 0.07│ 0.05│
│固定资产周转率 │ 4.55│ 2.96│ 1.76│ 11.47│ 8.58│ 5.02│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.03│ 0.02│ 0.09│ 0.04│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.83│ 5.81│ 6.69│ 6.70│ 6.57│ 9.99│
│销售毛利率 │ 48.36│ 35.65│ 45.09│ 50.57│ 54.74│ 59.89│
│营业利润率 │ 37.27│ 21.29│ 23.15│ 29.45│ 29.89│ 38.93│
│销售净利率 │ 24.70│ 13.56│ 16.03│ 20.35│ 22.22│ 29.66│
│总资产净利率 │ 1.12│ 1.24│ 2.16│ 1.95│ 2.14│ 4.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.83│ 3.34│ 0.50│ 5.81│ 5.82│ 1.52│
│销售毛利率 │ 48.36│ 51.41│ 47.47│ 35.65│ 56.03│ 56.02│
│营业利润率 │ 37.27│ 39.31│ 16.68│ 21.29│ 42.38│ 19.36│
│销售净利率 │ 24.70│ 25.60│ 9.51│ 13.56│ 29.39│ 12.58│
│总资产净利率 │ 1.12│ 0.76│ 0.15│ 1.24│ 1.30│ 0.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.01│ -29.66│ 57.17│ 17.55│ -4.63│ 59.29│
│营业利润增长率 │ -8.52│ -34.95│ 23.30│ 14.94│ -25.40│ 12.62│
│净利润增长率 │ -15.37│ -12.64│ 3.07│ 5.13│ -33.40│ 8.67│
│净资产增长率 │ 1.91│ -0.98│ 2.74│ -7.02│ -16.61│ 5.68│
│总资产增长率 │ -0.86│ 2.07│ 2.48│ 22.14│ 13.51│ 17.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.01│ -5.11│ -11.02│ -29.66│ -7.88│ -8.13│
│营业利润增长率 │ -8.52│ 92.69│ -26.24│ -34.95│ 59.44│ -9.45│
│净利润增长率 │ -15.37│ 130.83│ -36.08│ -12.64│ 51.43│ 6.49│
│净资产增长率 │ 1.91│ 0.33│ 0.50│ -0.98│ -0.97│ -5.29│
│总资产增长率 │ -0.86│ -0.88│ -1.00│ 2.07│ 0.78│ 0.26│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于上市公│随着公司转型发展│ 20403.48│ 85251.90│ -76.07│
│司股东的扣除│的深入，产业投资│ │ │ │
│非经常性损益│及培育服务在利润│ │ │ │
│的净利润 │结构中的占比正逐│ │ │ │
│ │步提升。受近期资│ │ │ │
│ │本市场波动影响，│ │ │ │
│ │本期公司投资收益│ │ │ │
│ │呈现联动变化。另│ │ │ │
│ │外，本期部分基金│ │ │ │
│ │产生的公允价值变│ │ │ │
│ │动损益属于非经常│ │ │ │
│ │性损益，不纳入扣│ │ │ │
│ │除非经常性损益的│ │ │ │
│ │净利润核算 │ │ │ │
│经营活动产生│公司合理统筹园区│ -40880.90│ -245137.81│ 83.32│
│的现金流量净│项目的开发与建设│ │ │ │
│额 │进度，带动经营活│ │ │ │
│ │动现金流出规模大│ │ │ │
│ │幅收窄，推动本期│ │ │ │
│ │经营活动现金流净│ │ │ │
│ │额同比实现大幅好│ │ │ │
│ │转 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期公司为提高临│ 519220.91│ 774821.77│ -32.99│
│ │时闲置自有资金使│ │ │ │
│ │用效率，增加资金│ │ │ │
│ │收益，配置大额定│ │ │ │
│ │期存款，同时公司│ │ │ │
│ │强化现金流管理，│ │ │ │
│ │合理压缩资金存量│ │ │ │
│ │水平 │ │ │ │
│预付款项 │本期公司开发项目│ 3590.82│ 711.99│ 404.33│
│ │预付工程款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期公司收到应收│ 80.93│ 264.75│ -69.43│
│非流动资产 │融资租赁款 │ │ │ │
│其他流动资产│公司进一步加强资│ 371697.23│ 242896.84│ 53.03│
│ │金统筹管理，根据│ │ │ │
│ │资金收支节奏合理│ │ │ │
│ │安排存款期限和结│ │ │ │
│ │构，本期新增大额│ │ │ │
│ │定期存款 │ │ │ │
│在建工程 │本期公司装修工程│ 228.52│ 1543.03│ -85.19│
│ │竣工转入长期待摊│ │ │ │
│ │费用 │ │ │ │
│其他非流动资│本期公司结转前期│ ---│ 5.47│ -100.00│
│产 │预付的长期资产采│ │ │ │
│ │购款 │ │ │ │
│应交税费 │本期公司已完成20│ 24031.27│ 37866.85│ -36.54│
│ │25年度所得税汇算│ │ │ │
│ │清缴 │ │ │ │
│递延所得税负│公司其他非流动金│ 35563.15│ 18894.97│ 88.21│
│债 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动，及持有的基金│ │ │ │
│ │合伙企业类长期股│ │ │ │
│ │权投资的投资收益│ │ │ │
│ │变动，对应计提的│ │ │ │
│ │递延所得税负债大│ │ │ │
│ │幅增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 259960.30│ 273950.24│ -5.11│
│营业成本 │--- │ 126314.18│ 120479.27│ 4.84│
│销售费用 │--- │ 5666.85│ 6808.07│ -16.76│
│管理费用 │--- │ 16479.21│ 18109.77│ -9.00│
│财务费用 │--- │ 44784.62│ 44127.71│ 1.49│
│经营活动产生│公司优化园区开发│ -74138.99│ -235705.73│ 68.55│
│的现金流量净│建设节奏，带动经│ │ │ │
│额 │营活动现金流出规│ │ │ │
│ │模大幅收窄，经营│ │ │ │
│ │性现金流状况同比│ │ │ │
│ │向好 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -146209.30│ -149061.54│ 1.91│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司在充分保障经│ -35200.16│ 160816.83│ -121.89│
│的现金流量净│营发展需求的前提│ │ │ │
│额 │下，强化债务与资│ │ │ │
│ │金管理，合理统筹│ │ │ │
│ │资金安排 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 522092.20│ 774821.77│ 662540.11│ 715172.90│ 564225.75│ 300530.73│
│存货 │ 4033573.46│ 4194903.56│ 4133733.80│ 4107440.94│ 3142060.93│ 2051219.52│
│应收票据及应收账款 │ 61031.55│ 58355.88│ 79262.71│ 25323.50│ 16763.25│ 25594.23│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4314.49│ 711.99│ 899.90│ 5428.22│ 643.09│ 823.67│
│其他应收款 │ 12877.73│ 8681.41│ 76187.94│ 12612.95│ 6278.66│ 9041.73│
│流动资产合计 │ 4993957.29│ 5280636.20│ 5099094.36│ 4960876.09│ 3814911.92│ 2481752.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 330242.32│ 288540.17│ 284030.59│ 262263.58│ 263464.42│ 237874.29│
│固定资产净额 │ 93312.55│ 80456.91│ 57896.90│ 53284.54│ 50398.72│ 41994.08│
│在建工程 │ 516.95│ 1543.03│ ---│ 3349.76│ 5150.03│ 4237.06│
│无形资产 │ 7394.51│ 7695.49│ 514.48│ 533.98│ 653.85│ 690.74│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 1217.62│ 1217.62│ 1217.62│
│非流动资产合计 │ 3693749.07│ 3482192.02│ 3239824.41│ 3141439.50│ 2816465.68│ 2444722.31│
│资产总计 │ 8687706.36│ 8762828.22│ 8338918.77│ 8102315.59│ 6631377.61│ 4926474.99│
│应付票据及应付账款 │ 1031529.32│ 1174576.24│ 1115163.85│ 952938.22│ 738015.83│ 534872.96│
│预收款项 │ 32158.31│ 33936.12│ 38990.52│ 40686.77│ 40318.74│ 39169.85│
│合同负债 │ 125770.98│ 157440.21│ 398629.40│ 680953.39│ 305677.46│ 161864.87│
│流动负债 │ 3148648.35│ 2625407.50│ 2478490.17│ 2860230.72│ 2429628.07│ 1567974.32│
│长期借款 │ 2002963.49│ 2109209.48│ 1852850.94│ 1412596.75│ 936761.80│ 961309.62│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2598939.79│ 3241972.66│ 3003868.91│ 2560731.96│ 1760838.24│ 1360695.17│
│负债合计 │ 5747588.14│ 5867380.16│ 5482359.08│ 5420962.68│ 4190466.32│ 2928669.49│
│实收资本 │ 252248.70│ 252248.70│ 252248.70│ 252248.70│ 252248.70│ 252248.70│
│资本公积金 │ 670882.59│ 670791.27│ 684848.06│ 689298.83│ 689493.96│ 718264.82│
│盈余公积 │ 159447.60│ 159447.60│ 150332.07│ 140967.80│ 135271.60│ 125060.89│
│未分配利润 │ 618515.08│ 586789.95│ 551769.86│ 499633.41│ 449712.66│ 441550.04│
│少数股东权益 │ 1239024.28│ 1226170.53│ 1217360.98│ 1099204.17│ 914184.36│ 460681.05│
│归属母公司权益 │ 1701093.94│ 1669277.52│ 1639198.71│ 1582148.74│ 1526726.92│ 1537124.45│
│股东权益合计 │ 2940118.22│ 2895448.06│ 2856559.68│ 2681352.91│ 2440911.29│ 1997805.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 522092.20│ 519220.91│ 660428.41│ 774821.77│ 485626.66│ 439452.17│
│存货 │ 4033573.46│ 4095365.29│ 4147846.87│ 4194903.56│ 4374379.26│ 4361029.28│
│应收票据及应收账款 │ 61031.55│ 58913.86│ 66513.53│ 58355.88│ 68108.78│ 63779.96│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4314.49│ 3590.82│ 1886.04│ 711.99│ 5003.52│ 4531.66│
│其他应收款 │ 12877.73│ 10291.36│ 9353.30│ 8681.41│ 11114.42│ 9991.15│
│流动资产合计 │ 4993957.29│ 5059160.40│ 5135991.03│ 5280636.20│ 5262354.35│ 5185898.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 330242.32│ 346962.83│ 309740.84│ 288540.17│ 289879.62│ 291367.00│
│固定资产净额 │ 93312.55│ 95181.71│ 79749.68│ 80456.91│ 30665.73│ 51281.99│
│在建工程 │ 516.95│ 228.52│ 41.85│ 1543.03│ 77.73│ 188.81│
│无形资产 │ 7394.51│ 7485.92│ 7602.33│ 7695.49│ 311.16│ 478.34│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3693749.07│ 3626504.79│ 3539079.73│ 3482192.02│ 3389819.29│ 3422159.89│
│资产总计 │ 8687706.36│ 8685665.18│ 8675070.76│ 8762828.22│ 8652173.64│ 8608058.34│
│应付票据及应付账款 │ 1031529.32│ 1052164.56│ 1053418.02│ 1174576.24│ 1051623.83│ 1037667.23│
│预收款项 │ 32158.31│ 35562.14│ 32581.28│ 33936.12│ 34624.21│ 33098.12│
│合同负债 │ 125770.98│ 119250.39│ 142456.94│ 157440.21│ 432404.26│ 419093.81│
│流动负债 │ 3148648.35│ 2498421.31│ 2375810.90│ 2625407.50│ 2329942.10│ 2365559.46│
│长期借款 │ 2002963.49│ 2128272.03│ 2258356.51│ 2109209.48│ 2272460.55│ 2334410.85│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2598939.79│ 3275708.01│ 3390438.99│ 3241972.66│ 3412832.37│ 3400382.41│
│负债合计 │ 5747588.14│ 5774129.32│ 5766249.89│ 5867380.16│ 5742774.47│ 5765941.87│
│实收资本 │ 252248.70│ 252248.70│ 252248.70│ 252248.70│ 252248.70│ 252248.70│
│资本公积金 │ 670882.59│ 670791.27│ 670791.27│ 670791.27│ 670791.27│ 670791.27│
│盈余公积 │ 159447.60│ 159447.60│ 159447.60│ 159447.60│ 150332.07│ 150332.07│
│未分配利润 │ 618515.08│ 592295.89│ 595176.44│ 586789.95│ 596096.61│ 523239.87│
│少数股东权益 │ 1239024.28│ 1236752.43│ 1231156.86│ 1226170.53│ 1239930.51│ 1245504.55│
│归属母公司权益 │ 1701093.94│ 1674783.43│ 1677664.02│ 1669277.52│ 1669468.66│ 1596611.92│
│股东权益合计 │ 2940118.22│ 2911535.86│ 2908820.87│ 2895448.06│ 2909399.17│ 2842116.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 395441.76│ 793730.94│ 1110303.59│ 705213.46│ 599940.94│ 627192.13│
│营业总成本 │ 356389.58│ 715254.27│ 869770.55│ 545620.66│ 441677.90│ 426909.25│
│营业税金及附加 │ 51583.25│ 55088.43│ 99213.72│ 61781.07│ 60759.11│ 75579.62│
│销售费用 │ 8050.60│ 15247.47│ 15578.31│ 14765.72│ 14630.71│ 9126.42│
│财务费用 │ 67516.07│ 90252.67│ 90837.41│ 72405.85│ 48728.49│ 48744.84│
│管理费用 │ 25022.26│ 43871.29│ 54489.48│ 48052.41│ 46029.61│ 41906.34│
│资产减值损失 │ ---│ -15455.80│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 76421.57│ 8337.70│ -5771.16│ 959.39│ -25374.03│ -11489.80│
│投资收益 │ 28555.08│ 83001.05│ 10169.03│ 17289.30│ 14977.38│ 48811.29│
│营业利润 │ 147395.70│ 168957.26│ 257056.60│ 207686.61│ 179310.15│ 244191.60│
│营业外收入 │ 227.92│ 2044.96│ 6560.85│ 4978.45│ 7726.64│ 6620.91│
│营业外支出 │ 465.77│ 2149.99│ 5004.90│ 4752.78│ 6751.11│ 4322.03│
│利润总额 │ 147157.85│ 168852.22│ 258612.55│ 207912.28│ 180285.68│ 246490.49│
│所得税 │ 49473.94│ 61253.37│ 80582.36│ 64387.14│ 47008.86│ 60463.67│
│净利润 │ 97683.91│ 107598.85│ 178030.18│ 143525.15│ 133276.82│ 186026.82│
│归属母公司净利润 │ 82174.87│ 96906.30│ 109657.49│ 106063.78│ 100320.06│ 153521.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 395441.76│ 259960.30│ 140670.02│ 793730.94│ 380195.37│ 273950.24│
│营业总成本 │ 356389.58│ 231063.21│ 122212.85│ 715254.27│ 311959.11│ 221157.28│
│营业税金及附加 │ 51583.25│ 37818.35│ 14892.62│ 55088.43│ 39871.84│ 31632.45│
│销售费用 │ 8050.60│ 5666.85│ 2945.47│ 15247.47│ 10852.74│ 6808.07│
│财务费用 │ 67516.07│ 44784.62│ 22300.81│ 90252.67│ 66036.64│ 44127.71│
│管理费用 │ 25022.26│ 16479.21│ 8173.38│ 43871.29│ 28014.34│ 18109.77│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -15455.80│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 76421.57│ 26275.88│ 6521.29│ 8337.70│ 2706.42│ 730.15│
│投资收益 │ 28555.08│ 45283.78│ -1703.52│ 83001.05│ 79907.95│ -2480.76│
│营业利润 │ 147395.70│ 102191.95│ 23465.10│ 168957.26│ 161130.56│ 53034.13│
│营业外收入 │ 227.92│ 171.87│ 162.47│ 2044.96│ 4679.32│ 698.11│
│营业外支出 │ 465.77│ 214.04│ 49.25│ 2149.99│ 4500.97│ 639.25│
│利润总额 │ 147157.85│ 102149.79│ 23578.32│ 168852.22│ 161308.91│ 53092.98│
│所得税 │ 49473.94│ 35612.21│ 10205.51│ 61253.37│ 49558.95│ 18621.72│
│净利润 │ 97683.91│ 66537.57│ 13372.82│ 107598.85│ 111749.96│ 34471.26│
│归属母公司净利润 │ 82174.87│ 55955.68│ 8386.49│ 96906.30│ 97097.44│ 24240.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 430669.15│ 877141.07│ 935914.24│ 1158542.98│ 1022222.91│ 766289.67│
│经营活动现金流出 │ 471550.05│ 972102.57│ 1391632.96│ 1714205.38│ 959219.97│ 755463.05│
│经营活动现金流量净额│ -40880.90│ -94961.50│ -455718.72│ -555662.40│ 63002.94│ 10826.62│
│投资活动现金流入 │ 282100.12│ 453916.46│ 512112.60│ 115366.90│ 287455.42│ 178095.81│
│投资活动现金流出 │ 418301.25│ 406023.57│ 481385.89│ 108124.33│ 662084.24│ 263155.80│
│投资活动现金流量净额│ -136201.13│ 47892.90│ 30726.71│ 7242.57│ -374628.82│ -85059.99│
│筹资活动现金流入 │ 548488.96│ 1021623.60│ 1794963.71│ 2784661.97│ 2246557.23│ 1627978.88│
│筹资活动现金流出 │ 623983.00│ 863211.76│ 1435870.03│ 2083792.35│ 1674304.65│ 1549041.23│
│筹资活动现金流量净额│ -75494.04│ 158411.84│ 359093.68│ 700869.61│ 572252.58│ 78937.65│
│汇率变动对现金的影响│ -67.72│ -9.87│ -3.15│ 5.38│ -2.31│ -5.58│
│现金及等价物净增加额│ -252643.78│ 111333.36│ -65901.48│ 152455.16│ 260624.39│ 4698.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 430669.15│ 260232.93│ 133259.93│ 877141.07│ 497124.82│ 359264.40│
│经营活动现金流出 │ 471550.05│ 334371.92│ 233753.90│ 972102.57│ 742262.63│ 594970.13│
│经营活动现金流量净额│ -40880.90│ -74138.99│ -100493.96│ -94961.50│ -245137.81│ -235705.73│
│投资活动现金流入 │ 282100.12│ 75383.92│ 64607.30│ 453916.46│ 320086.59│ 20446.78│
│投资活动现金流出 │ 418301.25│ 221593.23│ 94484.64│ 406023.57│ 342192.95│ 169508.32│
│投资活动现金流量净额│ -136201.13│ -146209.30│ -29877.34│ 47892.90│ -22106.36│ -149061.54│
│筹资活动现金流入 │ 548488.96│ 297439.66│ 271977.79│ 1021623.60│ 832688.06│ 594098.29│
│筹资活动现金流出 │ 623983.00│ 332639.83│ 255969.21│ 863211.76│ 743349.33│ 433281.46│
│筹资活动现金流量净额│ -75494.04│ -35200.16│ 16008.58│ 158411.84│ 89338.73│ 160816.83│
│汇率变动对现金的影响│ -67.72│ -52.40│ -30.63│ -9.87│ -0.03│ -0.01│
│现金及等价物净增加额│ -252643.78│ -255600.86│ -114393.35│ 111333.36│ -177905.48│ -223950.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 158091.55│ 19.92│ 13120.31│ 13.54│
│二季报 │ 115858.68│ 14.60│ 11120.39│ 11.48│
│三季报 │ 106245.14│ 13.39│ 72856.74│ 75.18│
│四季报 │ 413535.56│ 52.10│ -191.14│ -0.20│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 188905.97│ 17.01│ 20392.34│ 18.60│
│二季报 │ 105753.59│ 9.52│ 10535.83│ 9.61│
│三季报 │ 105310.13│ 9.48│ 30918.26│ 28.20│
│四季报 │ 710333.90│ 63.98│ 47811.06│ 43.60│
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