财务分析☆ ◇600854 春兰股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 10028.71│ 12763.07│ 13333.52│ 14810.36│ 12286.31│ 9923.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 13333.52│ 14810.36│ 12286.31│ 9923.32│
│净利润增长率(%) │ -16.52│ -4.28│ -9.97│ 20.54│ 23.81│ 149.09│
│扣非净利润(万) │ 9885.79│ 12281.57│ 13090.42│ 14374.05│ 11571.62│ 9735.22│
│营业总收(未调整:万) │ 11602.59│ 9485.86│ 9197.99│ 17298.97│ 28182.71│ 23585.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 9197.99│ 17298.97│ 28182.71│ 23585.83│
│总营收同比增长率(%) │ 44.76│ 3.13│ -46.83│ -38.62│ 19.49│ -7.66│
│加权净资产收益率(%) │ 4.06│ 5.24│ 5.62│ 6.49│ 5.75│ 4.74│
│资产负债比率(%) │ 5.80│ 6.41│ 7.58│ 8.07│ 13.46│ 20.33│
│净利润现金含量(%) │ -16.11│ 14.00│ 46.91│ -12.03│ 73.78│ 298.01│
│基本每股收益(元) │ 0.1931│ 0.2457│ 0.2567│ 0.2851│ 0.2365│ 0.1910│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1903│ 0.2364│ 0.2520│ 0.2767│ 0.2228│ 0.1874│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1931│ 0.2457│ 0.2567│ 0.2851│ 0.2365│ 0.1910│
│每股资本公积金(元) │ 2.9554│ 2.9546│ 2.9544│ 2.9542│ 2.9560│ 2.9554│
│每股未分配利润(元) │ -0.3255│ -0.3986│ -0.5243│ -0.6410│ -0.8111│ -0.9526│
│每股净资产(元) │ 4.7578│ 4.7475│ 4.6467│ 4.5115│ 4.2887│ 4.0484│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0311│ 0.0344│ 0.1204│ -0.0343│ 0.1745│ 0.5693│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 10028.71│ 9827.27│ 146.75│ 12763.07│ 12014.00│ 11872.28│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12014.00│ 11872.28│
│净利润增长率(%) │ -16.52│ -17.23│ -50.49│ -4.28│ -10.41│ -1.05│
│扣非净利润(万) │ 9885.79│ 9735.09│ 143.15│ 12281.57│ 11533.45│ 11429.44│
│营业总收(未调整:万) │ 11602.59│ 7761.60│ 2583.03│ 9485.86│ 8015.07│ 4702.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8015.07│ 4702.64│
│总营收同比增长率(%) │ 44.76│ 65.05│ 42.07│ 3.13│ 6.49│ 6.02│
│加权净资产收益率(%) │ 4.06│ 3.96│ 0.06│ 5.24│ 4.93│ 4.86│
│资产负债比率(%) │ 5.80│ 5.92│ 6.64│ 6.41│ 6.86│ 6.99│
│净利润现金含量(%) │ -16.11│ -17.69│ -1337.02│ 14.00│ 16.56│ 10.00│
│基本每股收益(元) │ 0.1931│ 0.1892│ 0.0028│ 0.2457│ 0.2313│ 0.2286│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1903│ 0.1874│ 0.0028│ 0.2364│ 0.2220│ 0.2200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1931│ 0.1892│ 0.0028│ 0.2457│ 0.2313│ 0.2286│
│每股资本公积金(元) │ 2.9554│ 2.9552│ 2.9548│ 2.9546│ 2.9547│ 2.9546│
│每股未分配利润(元) │ -0.3255│ -0.3294│ -0.3958│ -0.3986│ -0.4130│ -0.4157│
│每股净资产(元) │ 4.7578│ 4.7382│ 4.7726│ 4.7475│ 4.7191│ 4.6747│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0311│ -0.0335│ -0.0378│ 0.0344│ 0.0383│ 0.0229│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 11.89│ 11.06│ 8.87│ 8.02│ 4.33│ 2.83│
│速动比率 │ 10.55│ 9.86│ 7.76│ 6.79│ 3.58│ 2.26│
│资产负债比率(%) │ 5.80│ 6.41│ 7.58│ 8.07│ 13.46│ 20.33│
│产权比率 │ 0.06│ 0.06│ 0.08│ 0.08│ 0.15│ 0.24│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ 0.14│ 0.42│ -0.11│ 0.30│ 0.60│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 11.89│ 11.38│ 10.86│ 11.06│ 9.90│ 9.33│
│速动比率 │ 10.55│ 10.12│ 9.67│ 9.86│ 8.82│ 8.24│
│资产负债比率(%) │ 5.80│ 5.92│ 6.64│ 6.41│ 6.86│ 6.99│
│产权比率 │ 0.06│ 0.06│ 0.07│ 0.06│ 0.07│ 0.07│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ -0.14│ -0.15│ 0.14│ 0.14│ 0.08│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 74.10│ 51.96│ 30.40│ 36.40│ 42.72│ 32.45│
│存货周转率 │ 0.62│ 0.47│ 0.31│ 0.43│ 0.56│ 0.45│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.07│ 0.07│ 0.14│ 0.21│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 1.57│ 1.19│ 1.04│ 1.61│ 2.27│ 1.70│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.04│ 0.04│ 0.07│ 0.12│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 74.10│ 45.43│ 18.78│ 51.96│ 23.64│ 16.34│
│存货周转率 │ 0.62│ 0.41│ 0.13│ 0.47│ 0.40│ 0.21│
│流动资产周转率 │ 0.08│ 0.06│ 0.02│ 0.07│ 0.06│ 0.03│
│固定资产周转率 │ 1.57│ 1.03│ 0.34│ 1.19│ 0.99│ 0.57│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.03│ 0.01│ 0.04│ 0.03│ 0.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.06│ 5.18│ 5.52│ 6.32│ 5.52│ 4.72│
│销售毛利率 │ 17.12│ 21.67│ 38.85│ 48.26│ 49.69│ 38.89│
│营业利润率 │ 87.21│ 137.57│ 149.32│ 98.63│ 59.29│ 52.49│
│销售净利率 │ 86.74│ 133.99│ 146.59│ 89.87│ 48.49│ 44.10│
│总资产净利率 │ 4.07│ 5.16│ 5.56│ 6.46│ 5.62│ 4.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.06│ 3.99│ 0.06│ 5.18│ 4.90│ 4.89│
│销售毛利率 │ 17.12│ 18.27│ 24.28│ 21.67│ 20.93│ 26.61│
│营业利润率 │ 87.21│ 127.37│ 10.42│ 137.57│ 153.69│ 257.77│
│销售净利率 │ 86.74│ 126.94│ 6.04│ 133.99│ 150.18│ 252.82│
│总资产净利率 │ 4.07│ 3.99│ 0.06│ 5.16│ 4.89│ 4.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 44.76│ 3.13│ -46.83│ -38.62│ 19.49│ -7.66│
│营业利润增长率 │ -17.86│ -4.98│ -19.51│ 2.11│ 34.97│ 132.87│
│净利润增长率 │ -16.52│ -4.28│ -9.97│ 20.54│ 23.81│ 149.09│
│净资产增长率 │ 0.22│ 2.17│ 3.00│ 5.20│ 5.94│ 2.22│
│总资产增长率 │ -0.43│ 0.93│ 2.44│ -0.79│ -1.56│ 10.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 44.76│ 65.05│ 42.07│ 3.13│ 6.49│ 6.02│
│营业利润增长率 │ -17.86│ -18.45│ -44.90│ -4.98│ -11.09│ -1.90│
│净利润增长率 │ -16.52│ -17.23│ -50.49│ -4.28│ -10.41│ -1.05│
│净资产增长率 │ 0.22│ -0.19│ 0.53│ 2.17│ 1.56│ 0.60│
│总资产增长率 │ -0.43│ -0.74│ 0.81│ 0.93│ 0.81│ -0.06│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │新增的网上商城销│ 186.00│ 127.16│ 46.28│
│ │售款未结算 │ │ │ │
│应收款项融资│持有的未到期的票│ 12.77│ 382.08│ -96.66│
│ │据减少 │ │ │ │
│预付款项 │预付的委托生产款│ 325.03│ 162.22│ 100.37│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │应收的房租未到账│ 944.24│ 491.17│ 92.24│
│预收款项 │预收的出租房租金│ 82.44│ 151.19│ -45.47│
│ │减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付了预提的年终│ 21.96│ 64.07│ -65.72│
│ │奖 │ │ │ │
│递延所得税负│可供出售金融资产│ 2173.12│ 3272.37│ -33.59│
│债 │公允价值减少 │ │ │ │
│其他综合收益│可供出售金融资产│ 6519.37│ 9817.11│ -33.59│
│ │公允价值减少 │ │ │ │
│营业收入 │空调销售增加 │ 11602.59│ 8015.07│ 44.76│
│营业成本 │空调销售增加 │ 9615.66│ 6337.38│ 51.73│
│销售费用 │空调销量增加 │ 1212.66│ 634.63│ 91.08│
│其他收益 │尚未收到房产、土│ 3.68│ 58.11│ -93.67│
│ │地税返还 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的应收款项坏│ -5.90│ 9.42│ -162.56│
│ │账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的跌价冲回 │ 0.06│ ---│ ---│
│资产处置收益│今年未处置资产 │ ---│ 0.07│ -100.00│
│营业外收入 │处置的不需支付的│ 130.48│ 86.28│ 51.23│
│ │往来款增加 │ │ │ │
│所得税费用 │房地产利润下降较│ 107.96│ 286.75│ -62.35│
│ │多 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品支付的现│ -1615.65│ 1990.01│ -181.19│
│的现金流量净│金增加较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 116026.96│ 121311.15│ -4.36│
│应收款项 │新增的网上商城销│ 214.56│ 127.16│ 68.74│
│ │售款未结算 │ │ │ │
│应收款项融资│持有的未到期的票│ 770.53│ 382.08│ 101.67│
│ │据增加 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 148.14│ 162.22│ -8.68│
│其他应收款 │应收股利未到账 │ 8882.02│ 491.17│ 1708.35│
│存货 │--- │ 15829.62│ 14910.02│ 6.17│
│其他流动资产│--- │ 617.19│ 556.05│ 11.00│
│长期股权投资│--- │ 21029.75│ 20795.06│ 1.13│
│其他权益工具│--- │ 51658.31│ 57129.48│ -9.58│
│投资 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 21831.28│ 22323.75│ -2.21│
│固定资产 │--- │ 7264.10│ 7799.56│ -6.87│
│使用权资产 │--- │ 160.87│ 193.04│ -16.67│
│无形资产 │--- │ 385.94│ 392.89│ -1.77│
│递延所得税资│--- │ 1030.70│ 1106.78│ -6.87│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 3731.88│ 3663.49│ 1.87│
│预收款项 │--- │ 151.19│ 151.19│ 0.00│
│合同负债 │--- │ 3975.20│ 3973.67│ 0.04│
│应付职工薪酬│支付了预提的年终│ 24.20│ 64.07│ -62.24│
│ │奖 │ │ │ │
│应交税费 │--- │ 1607.84│ 1880.49│ -14.50│
│其他应付款 │--- │ 2188.36│ 1957.16│ 11.81│
│一年内到期的│--- │ 63.21│ 62.12│ 1.75│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 776.19│ 722.70│ 7.40│
│租赁负债 │--- │ 132.96│ 130.92│ 1.56│
│递延所得税负│其他权益工具投资│ 1904.58│ 3272.37│ -41.80│
│债 │公允价值减少 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ 5713.73│ 9817.11│ -41.80│
│ │公允价值减少 │ │ │ │
│未分配利润 │--- │ -17110.70│ -20704.47│ 17.36│
│营业收入 │空调销售增加 │ 7761.60│ 4702.64│ 65.05│
│营业成本 │空调销售增加 │ 6343.53│ 3451.06│ 83.81│
│销售费用 │空调销售增加 │ 832.92│ 390.11│ 113.51│
│管理费用 │--- │ 1223.39│ 1571.27│ -22.14│
│财务费用 │--- │ -1210.97│ -1544.19│ 21.58│
│研发费用 │--- │ 60.21│ 76.89│ -21.69│
│经营活动产生│购买商品支付的现│ -1738.55│ 1187.38│ -246.42│
│的现金流量净│金增加较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│取得投资收益收到│ 1621.85│ -261.09│ 721.17│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -6286.70│ -6394.18│ 1.68│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│信用减值损失│计提的应收款项坏│ -6.41│ 9.38│ -168.31│
│ │账准备增加 │ │ │ │
│营业外收入 │处置的不需支付的│ 119.33│ 86.25│ 38.36│
│ │往来款增加 │ │ │ │
│所得税费用 │房地产子公司利润│ 76.07│ 239.36│ -68.22│
│ │下降较多 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 124372.08│ 121311.15│ 114886.51│ 105880.90│ 102710.95│ 94334.16│
│存货 │ 16055.46│ 14910.02│ 16529.35│ 19482.14│ 22573.51│ 27968.55│
│应收票据及应收账款 │ 186.00│ 127.16│ 237.93│ 367.29│ 688.11│ 736.21│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 325.03│ 162.22│ 10.12│ 10.12│ 308.87│ 151.84│
│其他应收款 │ 944.24│ 491.17│ 2.54│ 44.87│ 141.73│ 72.21│
│流动资产合计 │ 142591.38│ 137939.84│ 132084.81│ 126840.93│ 129110.74│ 138646.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 21154.98│ 20795.06│ 20202.54│ 19570.69│ 18583.15│ 18365.38│
│固定资产净额 │ 7021.26│ 7799.56│ 8170.65│ 9580.16│ 11952.75│ 12906.16│
│在建工程 │ ---│ ---│ 590.23│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 382.46│ 392.89│ 406.80│ 432.59│ 464.33│ 448.52│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 104026.83│ 109740.55│ 113303.55│ 112700.60│ 112344.40│ 106630.84│
│资产总计 │ 246618.20│ 247680.39│ 245388.37│ 239541.54│ 241455.14│ 245277.31│
│应付票据及应付账款 │ 3497.88│ 3663.49│ 4069.78│ 4423.07│ 7225.28│ 11174.05│
│预收款项 │ 82.44│ 151.19│ 96.19│ 88.00│ 177.67│ 466.67│
│合同负债 │ 3800.61│ 3973.67│ 3933.99│ 4317.76│ 13203.20│ 27467.60│
│流动负债 │ 11989.94│ 12474.89│ 14898.19│ 15818.80│ 29793.24│ 48911.45│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2306.91│ 3403.29│ 3708.41│ 3519.30│ 2717.93│ 948.82│
│负债合计 │ 14296.85│ 15878.18│ 18606.60│ 19338.10│ 32511.17│ 49860.27│
│实收资本 │ 51945.85│ 51945.85│ 51945.85│ 51945.85│ 51945.85│ 51945.85│
│资本公积金 │ 153518.30│ 153478.89│ 153466.31│ 153456.49│ 153550.24│ 153518.81│
│盈余公积 │ 52074.41│ 52074.41│ 52074.41│ 52074.41│ 52074.41│ 52074.41│
│未分配利润 │ -16909.26│ -20704.47│ -27234.03│ -33295.13│ -42131.71│ -49483.17│
│少数股东权益 │ -14827.33│ -14809.59│ -14596.02│ -14152.50│ -13837.29│ -14881.78│
│归属母公司权益 │ 247148.68│ 246611.80│ 241377.78│ 234355.94│ 222781.26│ 210298.81│
│股东权益合计 │ 232321.35│ 231802.21│ 226781.76│ 220203.44│ 208943.97│ 195417.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 124372.08│ 116026.96│ 119863.63│ 121311.15│ 120627.15│ 109652.42│
│存货 │ 16055.46│ 15829.62│ 15145.88│ 14910.02│ 15059.60│ 16191.28│
│应收票据及应收账款 │ 186.00│ 214.56│ 147.97│ 127.16│ 440.07│ 337.52│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 325.03│ 148.14│ 1488.72│ 162.22│ 91.14│ 104.29│
│其他应收款 │ 944.24│ 8882.02│ 719.29│ 491.17│ 844.11│ 11438.18│
│流动资产合计 │ 142591.38│ 142489.01│ 138819.74│ 137939.84│ 138153.29│ 138357.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 21154.98│ 21029.75│ 20922.37│ 20795.06│ 20599.42│ 20498.94│
│固定资产净额 │ 7021.26│ 7264.10│ 7520.85│ 7799.56│ 8078.27│ 8381.06│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 382.46│ 385.94│ 389.42│ 392.89│ 396.37│ 399.85│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 104026.83│ 103360.94│ 110865.00│ 109740.55│ 109228.63│ 106871.64│
│资产总计 │ 246618.20│ 245849.96│ 249684.74│ 247680.39│ 247381.92│ 245229.17│
│应付票据及应付账款 │ 3497.88│ 3731.88│ 3666.94│ 3663.49│ 3706.90│ 3650.04│
│预收款项 │ 82.44│ 151.19│ 82.44│ 151.19│ 68.69│ 96.19│
│合同负债 │ 3800.61│ 3975.20│ 4483.99│ 3973.67│ 3896.75│ 4321.42│
│流动负债 │ 11989.94│ 12518.07│ 12783.58│ 12474.89│ 13948.59│ 14826.34│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2306.91│ 2037.54│ 3784.99│ 3403.29│ 3029.43│ 2309.61│
│负债合计 │ 14296.85│ 14555.61│ 16568.56│ 15878.18│ 16978.02│ 17135.96│
│实收资本 │ 51945.85│ 51945.85│ 51945.85│ 51945.85│ 51945.85│ 51945.85│
│资本公积金 │ 153518.30│ 153508.23│ 153491.78│ 153478.89│ 153482.57│ 153479.31│
│盈余公积 │ 52074.41│ 52074.41│ 52074.41│ 52074.41│ 52074.41│ 52074.41│
│未分配利润 │ -16909.26│ -17110.70│ -20557.71│ -20704.47│ -21453.53│ -21595.25│
│少数股东权益 │ -14827.33│ -14837.18│ -14800.38│ -14809.59│ -14733.70│ -14739.94│
│归属母公司权益 │ 247148.68│ 246131.53│ 247916.55│ 246611.80│ 245137.60│ 242833.16│
│股东权益合计 │ 232321.35│ 231294.35│ 233116.18│ 231802.21│ 230403.90│ 228093.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11602.59│ 9485.86│ 9197.99│ 17298.97│ 28182.71│ 23585.83│
│营业总成本 │ 11290.97│ 9586.77│ 7751.94│ 10849.78│ 16638.54│ 20548.85│
│营业税金及附加 │ 441.29│ 987.62│ 1533.15│ 1248.43│ 1690.66│ 1417.96│
│销售费用 │ 1212.66│ 917.01│ 798.92│ 632.70│ 862.00│ 3524.58│
│财务费用 │ -1821.38│ -2680.49│ -3196.62│ -3261.35│ -3345.99│ -2362.48│
│管理费用 │ 1733.22│ 2703.04│ 2879.97│ 3162.02│ 3176.64│ 3463.29│
│资产减值损失 │ 0.06│ ---│ -564.96│ -493.65│ ---│ -357.18│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 9808.62│ 13209.25│ 12776.26│ 10935.04│ 4781.64│ 9326.06│
│营业利润 │ 10118.08│ 13049.35│ 13733.99│ 17062.35│ 16709.30│ 12379.57│
│营业外收入 │ 130.48│ 86.66│ 232.66│ 162.79│ 25.73│ 202.15│
│营业外支出 │ 76.44│ 114.95│ 159.77│ 129.71│ 124.41│ 126.78│
│利润总额 │ 10172.13│ 13021.06│ 13806.88│ 17095.44│ 16610.62│ 12454.94│
│所得税 │ 107.96│ 310.90│ 323.34│ 1549.06│ 2945.54│ 2053.41│
│净利润 │ 10064.17│ 12710.17│ 13483.53│ 15546.38│ 13665.08│ 10401.53│
│归属母公司净利润 │ 10028.71│ 12763.07│ 13333.52│ 14810.36│ 12286.31│ 9923.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11602.59│ 7761.60│ 2583.03│ 9485.86│ 8015.07│ 4702.64│
│营业总成本 │ 11290.97│ 7557.56│ 2432.41│ 9586.77│ 7622.30│ 4355.37│
│营业税金及附加 │ 441.29│ 308.48│ 178.02│ 987.62│ 586.41│ 410.25│
│销售费用 │ 1212.66│ 832.92│ 268.82│ 917.01│ 634.63│ 390.11│
│财务费用 │ -1821.38│ -1210.97│ -608.46│ -2680.49│ -2258.21│ -1544.19│
│管理费用 │ 1733.22│ 1223.39│ 621.79│ 2703.04│ 2182.55│ 1571.27│
│资产减值损失 │ 0.06│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 9808.62│ 9684.43│ 114.42│ 13209.25│ 11857.73│ 11760.52│
│营业利润 │ 10118.08│ 9885.74│ 269.18│ 13049.35│ 12318.12│ 12121.83│
│营业外收入 │ 130.48│ 119.33│ 0.20│ 86.66│ 86.28│ 86.25│
│营业外支出 │ 76.44│ 76.12│ 74.00│ 114.95│ 80.65│ 79.68│
│利润总额 │ 10172.13│ 9928.95│ 195.37│ 13021.06│ 12323.75│ 12128.39│
│所得税 │ 107.96│ 76.07│ 39.41│ 310.90│ 286.75│ 239.36│
│净利润 │ 10064.17│ 9852.88│ 155.96│ 12710.17│ 12036.99│ 11889.03│
│归属母公司净利润 │ 10028.71│ 9827.27│ 146.75│ 12763.07│ 12014.00│ 11872.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 11439.39│ 13728.85│ 13818.08│ 12132.13│ 30393.98│ 52743.20│
│经营活动现金流出 │ 13055.04│ 11941.91│ 7563.53│ 13914.12│ 21329.75│ 23170.48│
│经营活动现金流量净额│ -1615.65│ 1786.94│ 6254.55│ -1781.99│ 9064.23│ 29572.72│
│投资活动现金流入 │ 9479.08│ 12251.39│ 12277.42│ 10932.52│ 4070.25│ 9487.35│
│投资活动现金流出 │ 12.09│ 262.37│ 1390.46│ 93.45│ 69.74│ 54.83│
│投资活动现金流量净额│ 9466.99│ 11989.02│ 10886.97│ 10839.08│ 4000.51│ 9432.52│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 6286.70│ 6469.18│ 7940.95│ 7100.00│ 5494.15│ 2844.26│
│筹资活动现金流量净额│ -6286.70│ -6469.18│ -7940.95│ -7100.00│ -5494.15│ -2844.26│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 1564.63│ 7306.79│ 9200.57│ 1957.09│ 7570.59│ 36160.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 11439.39│ 8350.48│ 1893.54│ 13728.85│ 10272.68│ 6700.98│
│经营活动现金流出 │ 13055.04│ 10089.04│ 3855.63│ 11941.91│ 8282.67│ 5513.60│
│经营活动现金流量净额│ -1615.65│ -1738.55│ -1962.09│ 1786.94│ 1990.01│ 1187.38│
│投资活动现金流入 │ 9479.08│ 1621.85│ ---│ 12251.39│ 11099.19│ ---│
│投资活动现金流出 │ 12.09│ ---│ ---│ 262.37│ 261.09│ 261.09│
│投资活动现金流量净额│ 9466.99│ 1621.85│ ---│ 11989.02│ 10838.09│ -261.09│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 6286.70│ 6286.70│ ---│ 6469.18│ 6394.18│ 6394.18│
│筹资活动现金流量净额│ -6286.70│ -6286.70│ ---│ -6469.18│ -6394.18│ -6394.18│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 1564.63│ -6403.40│ -1962.09│ 7306.79│ 6433.92│ -5467.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1818.20│ 19.17│ 296.40│ 2.32│
│二季报 │ 2884.44│ 30.41│ 11575.88│ 90.70│
│三季报 │ 3312.43│ 34.92│ 141.72│ 1.11│
│四季报 │ 1470.79│ 15.51│ 749.06│ 5.87│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1892.89│ 20.58│ 71.18│ 0.53│
│二季报 │ 2542.92│ 27.65│ 11927.13│ 89.45│
│三季报 │ 3091.15│ 33.61│ 1411.35│ 10.58│
│四季报 │ 1671.04│ 18.17│ -76.15│ -0.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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