财务分析☆ ◇600859 王府井 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3500.15│ -3987.27│ 26857.72│ 70937.65│ 19491.72│ 134024.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 26857.72│ 70937.65│ 19481.05│ 133980.38│
│净利润增长率(%) │ -71.70│ -114.85│ -62.14│ 264.14│ -85.45│ 295.61│
│扣非净利润(万) │ -2603.81│ -15722.94│ 29581.76│ 63598.15│ -953.31│ 94258.54│
│营业总收(未调整:万) │ 711350.15│ 1014990.62│ 1137167.53│ 1222423.84│ 1079989.22│ 1275308.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1137167.53│ 1222423.84│ 1079989.22│ 1275370.89│
│总营收同比增长率(%) │ -7.72│ -10.74│ -6.97│ 13.19│ -15.32│ 10.55│
│加权净资产收益率(%) │ 0.18│ -0.20│ 1.37│ 3.65│ 1.01│ 8.86│
│资产负债比率(%) │ 48.62│ 48.62│ 51.37│ 50.30│ 44.90│ 48.65│
│净利润现金含量(%) │ 4884.57│ -4826.27│ 959.88│ 508.08│ 841.89│ 206.83│
│基本每股收益(元) │ 0.0310│ -0.0350│ 0.2370│ 0.6250│ 0.1720│ 1.3630│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0232│ -0.1400│ 0.2610│ 0.5600│ -0.0080│ 1.1570│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0311│ -0.0355│ 0.2366│ 0.6250│ 0.1717│ 1.1831│
│每股资本公积金(元) │ 8.8688│ 8.8688│ 8.9152│ 8.9414│ 8.9515│ 8.9057│
│每股未分配利润(元) │ 5.4375│ 5.4063│ 5.4677│ 5.4807│ 5.0114│ 5.3593│
│每股净资产(元) │ 17.2746│ 17.2463│ 17.3183│ 17.3800│ 16.8648│ 17.0783│
│每股经营现金流量(元)│ 1.5212│ 1.7122│ 2.2713│ 3.1754│ 1.4457│ 2.4470│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 3500.15│ 5418.09│ 5164.14│ -3987.27│ 12366.38│ 8110.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12366.38│ 8110.47│
│净利润增长率(%) │ -71.70│ -33.20│ -7.19│ -114.85│ -71.02│ -72.33│
│扣非净利润(万) │ -2603.81│ 3445.67│ 2941.67│ -15722.94│ 2851.53│ 2778.53│
│营业总收(未调整:万) │ 711350.15│ 498700.61│ 281035.47│ 1014990.62│ 770861.07│ 536132.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 770861.07│ 536132.21│
│总营收同比增长率(%) │ -7.72│ -6.98│ -5.86│ -10.74│ -9.30│ -11.17│
│加权净资产收益率(%) │ 0.18│ 0.28│ 0.27│ -0.20│ 0.63│ 0.41│
│资产负债比率(%) │ 48.62│ 48.48│ 49.27│ 48.62│ 49.37│ 49.93│
│净利润现金含量(%) │ 4884.57│ 1588.31│ 985.87│ -4826.27│ 991.21│ 650.02│
│基本每股收益(元) │ 0.0310│ 0.0480│ 0.0460│ -0.0350│ 0.1100│ 0.0720│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0232│ 0.0310│ 0.0262│ -0.1400│ 0.0254│ 0.0250│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0311│ 0.0482│ 0.0459│ -0.0355│ 0.1100│ 0.0722│
│每股资本公积金(元) │ 8.8688│ 8.8688│ 8.8688│ 8.8688│ 8.8688│ 8.8688│
│每股未分配利润(元) │ 5.4375│ 5.4546│ 5.4523│ 5.4063│ 5.5519│ 5.5140│
│每股净资产(元) │ 17.2746│ 17.2945│ 17.2923│ 17.2463│ 17.4486│ 17.4107│
│每股经营现金流量(元)│ 1.5212│ 0.7657│ 0.4530│ 1.7122│ 1.0906│ 0.4691│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.76│ 1.70│ 1.55│ 1.59│ 1.62│ 1.60│
│速动比率 │ 1.56│ 1.49│ 1.33│ 1.38│ 1.41│ 1.44│
│资产负债比率(%) │ 48.62│ 48.62│ 51.37│ 50.30│ 44.90│ 48.65│
│产权比率 │ 0.97│ 0.97│ 1.09│ 1.05│ 0.85│ 0.98│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.25│ 0.27│ 0.31│ 0.41│ 0.21│ 0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.76│ 1.81│ 1.74│ 1.70│ 1.65│ 1.64│
│速动比率 │ 1.56│ 1.60│ 1.53│ 1.49│ 1.43│ 1.42│
│资产负债比率(%) │ 48.62│ 48.48│ 49.27│ 48.62│ 49.37│ 49.93│
│产权比率 │ 0.97│ 0.97│ 1.00│ 0.97│ 1.01│ 1.03│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.25│ 0.13│ 0.07│ 0.27│ 0.17│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 24.51│ 32.46│ 29.56│ 29.43│ 33.17│ 48.98│
│存货周转率 │ 3.14│ 3.72│ 3.72│ 4.08│ 3.90│ 4.42│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 0.81│ 0.84│ 0.91│ 0.73│ 0.82│
│固定资产周转率 │ 1.03│ 1.38│ 1.46│ 1.52│ 1.43│ 1.95│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.25│ 0.27│ 0.31│ 0.29│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 24.51│ 17.78│ 9.95│ 32.46│ 23.16│ 17.92│
│存货周转率 │ 3.14│ 2.17│ 1.22│ 3.72│ 2.80│ 1.89│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 0.41│ 0.23│ 0.81│ 0.62│ 0.43│
│固定资产周转率 │ 1.03│ 0.71│ 0.40│ 1.38│ 1.05│ 0.72│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.13│ 0.07│ 0.25│ 0.19│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.18│ -0.21│ 1.37│ 3.60│ 1.02│ 6.93│
│销售毛利率 │ 36.40│ 38.82│ 40.16│ 41.84│ 38.28│ 42.14│
│营业利润率 │ 3.51│ 2.21│ 6.09│ 9.44│ 4.99│ 14.94│
│销售净利率 │ 0.89│ -0.10│ 2.26│ 6.22│ 1.26│ 10.81│
│总资产净利率 │ 0.16│ -0.02│ 0.62│ 1.92│ 0.36│ 4.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.18│ 0.28│ 0.27│ -0.21│ 0.63│ 0.41│
│销售毛利率 │ 36.40│ 36.96│ 36.72│ 38.82│ 37.99│ 38.76│
│营业利润率 │ 3.51│ 4.34│ 5.11│ 2.21│ 3.69│ 3.68│
│销售净利率 │ 0.89│ 1.62│ 2.33│ -0.10│ 1.83│ 1.66│
│总资产净利率 │ 0.16│ 0.21│ 0.17│ -0.02│ 0.35│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.72│ -10.74│ -6.97│ 13.19│ -15.32│ 10.55│
│营业利润增长率 │ -12.28│ -67.61│ -40.02│ 114.21│ -71.72│ 204.93│
│净利润增长率 │ -71.70│ -114.85│ -62.14│ 264.14│ -85.45│ 295.61│
│净资产增长率 │ 0.16│ -1.39│ -0.36│ 3.06│ -1.06│ 23.87│
│总资产增长率 │ 0.08│ -6.78│ 1.33│ 8.54│ -7.67│ 36.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.72│ -6.98│ -5.86│ -10.74│ -9.30│ -11.17│
│营业利润增长率 │ -12.28│ 9.85│ 29.30│ -67.61│ -59.05│ -61.26│
│净利润增长率 │ -71.70│ -33.20│ -7.19│ -114.85│ -71.02│ -72.33│
│净资产增长率 │ 0.16│ 0.28│ 0.27│ -1.39│ -0.23│ -0.45│
│总资产增长率 │ 0.08│ -0.09│ 1.56│ -6.78│ -4.17│ -3.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│归属于上市公│消费市场延续温和│ 3500.15│ 12366.38│ -71.70│
│司股东的净利│回升态势，但零售│ │ │ │
│润 │行业整体修复节奏│ │ │ │
│ │仍相对平缓。受业│ │ │ │
│ │态分化影响，公司│ │ │ │
│ │百货、购物中心业│ │ │ │
│ │态营业收入同比下│ │ │ │
│ │降。基于对专业店│ │ │ │
│ │发展趋势的判断及│ │ │ │
│ │公司所处发展阶段│ │ │ │
│ │，公司决定逐步收│ │ │ │
│ │缩专业店业务，致│ │ │ │
│ │使营业收入和毛利│ │ │ │
│ │下降，叠加闭店处│ │ │ │
│ │置产生的一次性损│ │ │ │
│ │失、计提减值增加│ │ │ │
│ │，以及免税业态新│ │ │ │
│ │开门店仍处于培育│ │ │ │
│ │期等因素，公司本│ │ │ │
│ │季度利润承压。目│ │ │ │
│ │前，公司正处于业│ │ │ │
│ │态迭代关键期与新│ │ │ │
│ │业态发展培育期，│ │ │ │
│ │公司将进一步优化│ │ │ │
│ │资源配置，推动优│ │ │ │
│ │势资源向盈利能力│ │ │ │
│ │较强的业务集中，│ │ │ │
│ │同时坚定推进低效│ │ │ │
│ │业态、门店去化，│ │ │ │
│ │在兼顾成本效益的│ │ │ │
│ │基础上，持续优化│ │ │ │
│ │业态、门店网络布│ │ │ │
│ │局，提升整体经营│ │ │ │
│ │质量和盈利能力 │ │ │ │
│归属于上市公│消费市场延续温和│ -2603.81│ 2851.53│ -191.31│
│司股东的扣除│回升态势，但零售│ │ │ │
│非经常性损益│行业整体修复节奏│ │ │ │
│的净利润 │仍相对平缓。受业│ │ │ │
│ │态分化影响，公司│ │ │ │
│ │百货、购物中心业│ │ │ │
│ │态营业收入同比下│ │ │ │
│ │降。基于对专业店│ │ │ │
│ │发展趋势的判断及│ │ │ │
│ │公司所处发展阶段│ │ │ │
│ │，公司决定逐步收│ │ │ │
│ │缩专业店业务，致│ │ │ │
│ │使营业收入和毛利│ │ │ │
│ │下降，叠加闭店处│ │ │ │
│ │置产生的一次性损│ │ │ │
│ │失、计提减值增加│ │ │ │
│ │，以及免税业态新│ │ │ │
│ │开门店仍处于培育│ │ │ │
│ │期等因素，公司本│ │ │ │
│ │季度利润承压。目│ │ │ │
│ │前，公司正处于业│ │ │ │
│ │态迭代关键期与新│ │ │ │
│ │业态发展培育期，│ │ │ │
│ │公司将进一步优化│ │ │ │
│ │资源配置，推动优│ │ │ │
│ │势资源向盈利能力│ │ │ │
│ │较强的业务集中，│ │ │ │
│ │同时坚定推进低效│ │ │ │
│ │业态、门店去化，│ │ │ │
│ │在兼顾成本效益的│ │ │ │
│ │基础上，持续优化│ │ │ │
│ │业态、门店网络布│ │ │ │
│ │局，提升整体经营│ │ │ │
│ │质量和盈利能力 │ │ │ │
│经营活动产生│受上年支付其他与│ 170967.23│ 122576.41│ 39.48│
│的现金流量净│经营活动有关的现│ │ │ │
│额 │金较高影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│经营活动产生│销售下降，人工费│ 86055.74│ 52719.82│ 63.23│
│的现金流量净│用支出下降、采购│ │ │ │
│额 │成本支出减少以及│ │ │ │
│ │上期闭店门店支付│ │ │ │
│ │租金及退还押金保│ │ │ │
│ │证金等因素共同影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│投资活动产生│本期结构性存款购│ 62412.30│ -66899.65│ 193.29│
│的现金流量净│买及到期收回、上│ │ │ │
│额 │期环汇增资、支付│ │ │ │
│ │工程款较本期减少│ │ │ │
│ │共同影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期归还借款、分│ -67442.03│ -106990.63│ 36.96│
│的现金流量净│配股利、支付租金│ │ │ │
│额 │同比减少以及上年│ │ │ │
│ │同期回购公司股份│ │ │ │
│ │等共同影响 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 80610.48│ -121444.28│ 166.38│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│应付股利 │子公司应付少数股│ 379.42│ 108.49│ 249.71│
│ │东股利增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 498700.61│ 536132.21│ -6.98│
│营业成本 │--- │ 314395.25│ 328352.27│ -4.25│
│销售费用 │--- │ 65382.32│ 76729.07│ -14.79│
│管理费用 │--- │ 69427.34│ 81345.86│ -14.65│
│财务费用 │--- │ 15284.25│ 18476.07│ -17.28│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 765717.56│ 694249.35│ 876980.76│ 1111910.53│ 999659.48│ 1430281.65│
│存货 │ 137671.31│ 150515.74│ 183191.86│ 182486.34│ 165679.98│ 175550.70│
│应收票据及应收账款 │ 27636.22│ 30413.84│ 32119.56│ 44807.64│ 38266.08│ 26856.91│
│合同资产 │ 0.00│ ---│ 33.90│ 84.75│ 135.60│ ---│
│预付款项 │ 15905.30│ 17030.18│ 21002.05│ 29934.42│ 18208.26│ 14522.27│
│其他应收款 │ 21100.49│ 18539.77│ 22013.70│ 18381.56│ 15539.58│ 20962.88│
│流动资产合计 │ 1206661.62│ 1218061.81│ 1287056.69│ 1413440.77│ 1263273.86│ 1704773.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 216712.59│ 211562.12│ 205066.79│ 198515.11│ 187317.71│ 154689.96│
│固定资产净额 │ 677581.41│ 707739.60│ 760633.13│ 792646.44│ 820794.82│ 686090.76│
│在建工程 │ 12850.63│ 10371.94│ 17164.87│ 30131.72│ 22043.64│ 7792.26│
│无形资产 │ 96036.80│ 99939.90│ 104711.66│ 109029.98│ 114349.25│ 119387.42│
│商誉 │ 114236.52│ 114236.52│ 121991.12│ 122527.44│ 122527.44│ 85776.93│
│非流动资产合计 │ 2680671.86│ 2666302.21│ 2879912.32│ 2698722.63│ 2355936.15│ 2210284.56│
│资产总计 │ 3887333.48│ 3884364.02│ 4166969.01│ 4112163.40│ 3619210.01│ 3915058.11│
│应付票据及应付账款 │ 198230.86│ 212475.36│ 259511.15│ 288264.98│ 209770.84│ 285029.85│
│预收款项 │ 9072.73│ 9724.65│ 10740.09│ 10113.94│ 7528.69│ 7166.17│
│合同负债 │ 64023.45│ 70704.82│ 68812.42│ 72559.62│ 71994.37│ 69001.69│
│流动负债 │ 686020.82│ 715752.20│ 830305.41│ 888870.52│ 777807.88│ 1063394.36│
│长期借款 │ 41400.00│ 45900.00│ 54400.00│ 63700.00│ 73800.00│ 73900.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1203808.61│ 1172903.16│ 1310081.53│ 1179410.85│ 847081.47│ 841378.89│
│负债合计 │ 1889829.44│ 1888655.36│ 2140386.94│ 2068281.37│ 1624889.35│ 1904773.25│
│实收资本 │ 112393.14│ 112393.14│ 113504.95│ 113504.95│ 113504.95│ 113284.15│
│资本公积金 │ 996796.97│ 996796.97│ 1011923.64│ 1014898.07│ 1016037.66│ 1008874.55│
│盈余公积 │ 227920.85│ 227920.85│ 227920.85│ 222200.50│ 215873.42│ 205412.01│
│未分配利润 │ 611136.48│ 607636.33│ 620615.05│ 622090.68│ 568816.12│ 607128.24│
│少数股东权益 │ 55953.79│ 57338.50│ 60871.15│ 71165.40│ 80087.04│ 75583.82│
│归属母公司权益 │ 1941550.26│ 1938370.16│ 1965710.92│ 1972716.63│ 1914233.62│ 1934701.04│
│股东权益合计 │ 1997504.05│ 1995708.66│ 2026582.07│ 2043882.03│ 1994320.66│ 2010284.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 765717.56│ 761394.41│ 725132.40│ 694249.35│ 721980.06│ 729984.09│
│存货 │ 137671.31│ 138609.22│ 141407.02│ 150515.74│ 157872.48│ 164120.98│
│应收票据及应收账款 │ 27636.22│ 25674.48│ 26081.04│ 30413.84│ 34444.80│ 27726.29│
│合同资产 │ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ 33.90│ 33.90│
│预付款项 │ 15905.30│ 17882.59│ 17959.94│ 17030.18│ 22210.27│ 20967.26│
│其他应收款 │ 21100.49│ 20863.36│ 21168.94│ 18539.77│ 24633.53│ 23369.93│
│流动资产合计 │ 1206661.62│ 1200865.22│ 1209827.53│ 1218061.81│ 1192563.33│ 1191540.80│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 216712.59│ 214215.62│ 213958.09│ 211562.12│ 209446.71│ 207971.10│
│固定资产净额 │ 677581.41│ 687921.00│ 697993.32│ 707739.60│ 714204.97│ 724141.64│
│在建工程 │ 12850.63│ 10729.74│ 11053.65│ 10371.94│ 15670.86│ 18700.41│
│无形资产 │ 96036.80│ 97613.45│ 99186.33│ 99939.90│ 101299.15│ 101698.04│
│商誉 │ 114236.52│ 114236.52│ 114236.52│ 114236.52│ 121991.12│ 121991.12│
│非流动资产合计 │ 2680671.86│ 2680180.85│ 2735246.38│ 2666302.21│ 2800645.02│ 2840302.78│
│资产总计 │ 3887333.48│ 3881046.07│ 3945073.91│ 3884364.02│ 3993208.35│ 4031843.58│
│应付票据及应付账款 │ 198230.86│ 178098.01│ 197392.69│ 212475.36│ 209088.83│ 196924.75│
│预收款项 │ 9072.73│ 8100.84│ 8577.46│ 9724.65│ 9421.29│ 9886.84│
│合同负债 │ 64023.45│ 61672.95│ 69214.88│ 70704.82│ 74304.92│ 69786.05│
│流动负债 │ 686020.82│ 664194.28│ 696267.61│ 715752.20│ 723207.65│ 725586.77│
│长期借款 │ 41400.00│ 41400.00│ 45900.00│ 45900.00│ 50400.00│ 50400.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1203808.61│ 1217323.01│ 1247609.14│ 1172903.16│ 1248433.41│ 1287482.25│
│负债合计 │ 1889829.44│ 1881517.30│ 1943876.75│ 1888655.36│ 1971641.06│ 2013069.02│
│实收资本 │ 112393.14│ 112393.14│ 112393.14│ 112393.14│ 112393.14│ 112393.14│
│资本公积金 │ 996796.97│ 996796.97│ 996796.97│ 996796.97│ 996796.97│ 996796.97│
│盈余公积 │ 227920.85│ 227920.85│ 227920.85│ 227920.85│ 227920.85│ 227920.85│
│未分配利润 │ 611136.48│ 613054.42│ 612800.47│ 607636.33│ 623989.98│ 619734.08│
│少数股东权益 │ 55953.79│ 55740.53│ 57662.86│ 57338.50│ 60466.35│ 61929.52│
│归属母公司权益 │ 1941550.26│ 1943788.24│ 1943534.30│ 1938370.16│ 1961100.94│ 1956845.04│
│股东权益合计 │ 1997504.05│ 1999528.77│ 2001197.16│ 1995708.66│ 2021567.29│ 2018774.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 711350.15│ 1014990.62│ 1137167.53│ 1222423.84│ 1079989.22│ 1275308.14│
│营业总成本 │ 691018.60│ 993153.67│ 1071833.64│ 1109406.06│ 1046418.30│ 1113517.95│
│营业税金及附加 │ 20051.56│ 30692.63│ 32238.09│ 35527.17│ 27584.24│ 33122.25│
│销售费用 │ 97316.20│ 155793.76│ 175473.37│ 185355.67│ 170082.86│ 164358.59│
│财务费用 │ 25144.10│ 37783.96│ 25715.87│ 29144.54│ 26206.73│ 36256.19│
│管理费用 │ 96121.34│ 147882.63│ 157929.17│ 148360.63│ 156009.49│ 141908.64│
│资产减值损失 │ -4088.68│ -10427.86│ -4103.92│ -3121.15│ -6891.18│ -2178.14│
│公允价值变动净收益 │ 1333.71│ -1503.60│ -501.20│ -1754.20│ -5513.20│ 4181.36│
│投资收益 │ 6470.86│ 9489.44│ 5866.52│ 1691.16│ 29989.51│ 23292.78│
│营业利润 │ 24958.86│ 22417.75│ 69214.63│ 115390.53│ 53878.97│ 190583.49│
│营业外收入 │ 1742.45│ 7796.09│ 9766.93│ 10235.19│ 3123.63│ 6059.46│
│营业外支出 │ 360.12│ 2121.56│ 14639.74│ 4778.50│ 3684.07│ 6012.21│
│利润总额 │ 26341.19│ 28092.29│ 64341.82│ 120847.22│ 53318.53│ 190630.74│
│所得税 │ 19976.73│ 29072.58│ 38674.81│ 44847.97│ 39663.40│ 52802.65│
│净利润 │ 6364.46│ -980.30│ 25667.00│ 75999.25│ 13655.13│ 137828.09│
│归属母公司净利润 │ 3500.15│ -3987.27│ 26857.72│ 70937.65│ 19491.72│ 134024.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 711350.15│ 498700.61│ 281035.47│ 1014990.62│ 770861.07│ 536132.21│
│营业总成本 │ 691018.60│ 478772.27│ 269587.28│ 993153.67│ 751985.34│ 521080.87│
│营业税金及附加 │ 20051.56│ 14283.11│ 7959.40│ 30692.63│ 22673.51│ 16177.60│
│销售费用 │ 97316.20│ 65382.32│ 34033.32│ 155793.76│ 112327.21│ 76729.07│
│财务费用 │ 25144.10│ 15284.25│ 7937.63│ 37783.96│ 27840.05│ 18476.07│
│管理费用 │ 96121.34│ 69427.34│ 41821.15│ 147882.63│ 111124.57│ 81345.86│
│资产减值损失 │ -4088.68│ -2138.32│ -330.43│ -10427.86│ -957.54│ -511.83│
│公允价值变动净收益 │ 1333.71│ -1570.15│ 375.90│ -1503.60│ 626.50│ -1628.90│
│投资收益 │ 6470.86│ 4767.81│ 2377.39│ 9489.44│ 6777.18│ 4142.24│
│营业利润 │ 24958.86│ 21665.59│ 14355.70│ 22417.75│ 28453.04│ 19722.28│
│营业外收入 │ 1742.45│ 1419.17│ 503.03│ 7796.09│ 4436.69│ 2518.08│
│营业外支出 │ 360.12│ 181.09│ 135.97│ 2121.56│ 717.73│ 304.06│
│利润总额 │ 26341.19│ 22903.68│ 14722.76│ 28092.29│ 32171.99│ 21936.30│
│所得税 │ 19976.73│ 14834.54│ 8162.26│ 29072.58│ 18029.57│ 13036.62│
│净利润 │ 6364.46│ 8069.14│ 6560.50│ -980.30│ 14142.42│ 8899.68│
│归属母公司净利润 │ 3500.15│ 5418.09│ 5164.14│ -3987.27│ 12366.38│ 8110.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2083709.21│ 3080441.20│ 3460913.90│ 3813677.19│ 3168307.57│ 3987379.61│
│经营活动现金流出 │ 1912741.98│ 2888004.91│ 3203112.15│ 3453255.05│ 3004208.60│ 3710178.55│
│经营活动现金流量净额│ 170967.23│ 192436.29│ 257801.75│ 360422.14│ 164098.97│ 277201.06│
│投资活动现金流入 │ 713437.22│ 755400.46│ 206415.80│ 40162.08│ 13778.39│ 493062.37│
│投资活动现金流出 │ 693846.58│ 976137.15│ 500210.16│ 143436.25│ 162573.67│ 396789.02│
│投资活动现金流量净额│ 19590.64│ -220736.69│ -293794.36│ -103274.17│ -148795.28│ 96273.35│
│筹资活动现金流入 │ 3584.00│ 4698.50│ 27453.78│ 39484.30│ 29696.27│ 411051.23│
│筹资活动现金流出 │ 108421.89│ 214376.83│ 225665.30│ 202296.95│ 514885.32│ 324674.40│
│筹资活动现金流量净额│ -104837.89│ -209678.33│ -198211.52│ -162812.65│ -485189.05│ 86376.83│
│汇率变动对现金的影响│ -585.38│ -468.42│ 391.09│ 274.08│ 1577.80│ -502.48│
│现金及等价物净增加额│ 85134.61│ -238447.15│ -233813.03│ 94609.40│ -468307.56│ 459348.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2083709.21│ 1480188.93│ 851323.19│ 3080441.20│ 2276445.74│ 1600364.85│
│经营活动现金流出 │ 1912741.98│ 1394133.19│ 800411.38│ 2888004.91│ 2153869.33│ 1547645.03│
│经营活动现金流量净额│ 170967.23│ 86055.74│ 50911.81│ 192436.29│ 122576.41│ 52719.82│
│投资活动现金流入 │ 713437.22│ 505804.32│ 177352.59│ 755400.46│ 491584.86│ 332265.51│
│投资活动现金流出 │ 693846.58│ 443392.02│ 156480.48│ 976137.15│ 578489.68│ 399165.16│
│投资活动现金流量净额│ 19590.64│ 62412.30│ 20872.12│ -220736.69│ -86904.82│ -66899.65│
│筹资活动现金流入 │ 3584.00│ 3584.00│ 84.00│ 4698.50│ 2898.50│ 2898.50│
│筹资活动现金流出 │ 108421.89│ 71026.03│ 37693.31│ 214376.83│ 171614.57│ 109889.13│
│筹资活动现金流量净额│ -104837.89│ -67442.03│ -37609.31│ -209678.33│ -168716.07│ -106990.63│
│汇率变动对现金的影响│ -585.38│ -415.53│ -349.05│ -468.42│ -264.18│ -273.82│
│现金及等价物净增加额│ 85134.61│ 80610.48│ 33825.56│ -238447.15│ -133308.67│ -121444.28│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 298525.59│ 29.41│ 5564.12│ -139.55│
│二季报 │ 237606.62│ 23.41│ 2546.35│ -63.86│
│三季报 │ 234728.86│ 23.13│ 4255.90│ -106.74│
│四季报 │ 244129.55│ 24.05│ -16353.64│ 410.15│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 330828.16│ 29.09│ 20183.93│ 75.15│
│二季报 │ 272709.54│ 23.98│ 9126.99│ 33.98│
│三季报 │ 246387.27│ 21.67│ 13366.26│ 49.77│
│四季报 │ 287242.56│ 25.26│ -15819.47│ -58.90│
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