财务分析☆ ◇600863 华能蒙电 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 199501.41│ 249343.91│ 232522.34│ 200486.83│ 176733.13│ 45225.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 303956.22│ 200486.83│ 176738.96│ 49697.72│
│净利润增长率(%) │ -23.79│ -17.97│ 15.98│ 13.44│ 255.62│ -40.42│
│扣非净利润(万) │ 199536.63│ 185828.29│ 225243.47│ 194098.62│ 174218.46│ 41325.31│
│营业总收(未调整:万) │ 1419598.11│ 2105046.88│ 2229363.31│ 2252531.19│ 2306558.38│ 1893356.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2385507.84│ 2252531.19│ 2306558.38│ 1900128.74│
│总营收同比增长率(%) │ -11.67│ -11.76│ -1.03│ -2.34│ 21.39│ 23.26│
│加权净资产收益率(%) │ 9.98│ 12.25│ 13.96│ 12.56│ 11.83│ 2.68│
│资产负债比率(%) │ 43.40│ 52.73│ 40.88│ 40.97│ 48.67│ 53.82│
│净利润现金含量(%) │ 224.03│ 269.99│ 219.48│ 265.97│ 291.64│ 684.24│
│基本每股收益(元) │ 0.2600│ 0.3400│ 0.4000│ 0.2900│ 0.2500│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2547│ 0.2800│ 0.3300│ 0.2800│ 0.2500│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2546│ 0.3820│ 0.3563│ 0.3072│ 0.2708│ 0.0693│
│每股资本公积金(元) │ 0.5114│ ---│ 0.2598│ 0.2411│ 0.2409│ 0.2423│
│每股未分配利润(元) │ 0.9677│ 1.1238│ 0.8183│ 0.6972│ 0.5972│ 0.4525│
│每股净资产(元) │ 2.6121│ 2.2655│ 2.5118│ 2.3470│ 2.2083│ 2.0150│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5704│ 1.0314│ 0.7819│ 0.8170│ 0.7897│ 0.4741│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 199501.41│ 149015.69│ 69436.64│ 249343.91│ 220770.41│ 155703.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 261770.81│ 191881.68│
│净利润增长率(%) │ -23.79│ -22.34│ -24.63│ -17.97│ -10.60│ -11.91│
│扣非净利润(万) │ 199536.63│ 149218.83│ 69385.70│ 185828.29│ 220688.58│ 155570.87│
│营业总收(未调整:万) │ 1419598.11│ 903047.93│ 470756.25│ 2105046.88│ 1505197.47│ 982678.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1607085.66│ 1062961.12│
│总营收同比增长率(%) │ -11.67│ -15.04│ -13.60│ -11.76│ -9.23│ -8.75│
│加权净资产收益率(%) │ 9.98│ 7.49│ 3.67│ 12.25│ 12.72│ 8.91│
│资产负债比率(%) │ 43.40│ 43.09│ 39.65│ 52.73│ 38.22│ 40.28│
│净利润现金含量(%) │ 224.03│ 172.64│ 126.76│ 269.99│ 202.79│ 147.41│
│基本每股收益(元) │ 0.2600│ 0.1900│ 0.0920│ 0.3400│ 0.3500│ 0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2547│ 0.1900│ 0.0886│ 0.2800│ 0.3381│ 0.2300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2546│ 0.1902│ 0.0886│ 0.3820│ 0.3382│ 0.2386│
│每股资本公积金(元) │ 0.5114│ 0.5114│ 0.5114│ ---│ 0.2605│ 0.2605│
│每股未分配利润(元) │ 0.9677│ 0.9043│ 1.0238│ 1.1238│ 0.9311│ 0.8333│
│每股净资产(元) │ 2.6121│ 2.5388│ 2.6684│ 2.2655│ 2.6551│ 2.5452│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5704│ 0.3283│ 0.1123│ 1.0314│ 0.6859│ 0.3517│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.57│ 0.39│ 0.73│ 1.13│ 0.76│ 0.56│
│速动比率 │ 0.53│ 0.37│ 0.67│ 1.08│ 0.70│ 0.50│
│资产负债比率(%) │ 43.40│ 52.73│ 40.88│ 40.97│ 48.67│ 53.82│
│产权比率 │ 1.03│ 1.63│ 0.91│ 0.88│ 1.12│ 1.38│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.36│ 0.40│ 0.57│ 0.86│ 0.58│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.57│ 0.55│ 0.65│ 0.39│ 0.80│ 0.77│
│速动比率 │ 0.53│ 0.52│ 0.61│ 0.37│ 0.75│ 0.71│
│资产负债比率(%) │ 43.40│ 43.09│ 39.65│ 52.73│ 38.22│ 40.28│
│产权比率 │ 1.03│ 1.03│ 0.88│ 1.63│ 0.83│ 0.90│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.36│ 0.21│ 0.09│ 0.40│ 0.50│ 0.23│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.31│ 4.51│ 4.94│ 5.31│ 5.81│ 5.88│
│存货周转率 │ 26.57│ 32.66│ 41.87│ 43.04│ 34.16│ 35.42│
│流动资产周转率 │ 2.09│ 2.95│ 3.30│ 3.30│ 3.71│ 3.92│
│固定资产周转率 │ 0.53│ 0.75│ 1.03│ 0.97│ 0.90│ 0.71│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.43│ 0.56│ 0.57│ 0.56│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.31│ 2.10│ 1.08│ 4.51│ 3.30│ 2.05│
│存货周转率 │ 26.57│ 16.36│ 8.15│ 32.66│ 22.39│ 13.05│
│流动资产周转率 │ 2.09│ 1.35│ 0.71│ 2.95│ 2.20│ 1.40│
│固定资产周转率 │ 0.53│ 0.34│ 0.17│ 0.75│ 0.72│ 0.47│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.18│ 0.10│ 0.43│ 0.37│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.31│ 15.84│ 12.99│ 10.94│ 10.14│ 2.80│
│销售毛利率 │ 21.06│ 23.16│ 19.26│ 20.99│ 17.59│ 9.99│
│营业利润率 │ 18.03│ 19.23│ 14.35│ 13.39│ 10.29│ 2.38│
│销售净利率 │ 15.58│ 15.39│ 10.58│ 8.93│ 8.76│ 0.62│
│总资产净利率 │ 4.45│ 6.65│ 5.95│ 5.05│ 4.94│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.31│ 7.15│ 3.18│ 15.84│ 11.72│ 8.60│
│销售毛利率 │ 21.06│ 22.93│ 24.43│ 23.16│ 23.60│ 24.54│
│营业利润率 │ 18.03│ 21.39│ 21.62│ 19.23│ 21.82│ 23.09│
│销售净利率 │ 15.58│ 18.91│ 19.11│ 15.39│ 19.03│ 20.04│
│总资产净利率 │ 4.45│ 3.47│ 1.85│ 6.65│ 7.10│ 4.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.67│ -11.76│ -1.03│ -2.34│ 21.39│ 23.26│
│营业利润增长率 │ -34.44│ -3.54│ 6.06│ 27.04│ 358.76│ -50.17│
│净利润增长率 │ -23.79│ -17.97│ 15.98│ 13.44│ 255.62│ -40.42│
│净资产增长率 │ 36.07│ -24.56│ -2.32│ 5.14│ 7.41│ 8.65│
│总资产增长率 │ 4.27│ -0.22│ 1.01│ -1.76│ -3.35│ -3.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.67│ -15.04│ -13.60│ -11.76│ -9.23│ -8.75│
│营业利润增长率 │ -34.44│ -31.30│ -23.93│ -3.54│ 3.58│ 0.74│
│净利润增长率 │ -23.79│ -22.34│ -24.63│ -17.97│ -10.60│ -11.91│
│净资产增长率 │ 36.07│ 32.42│ 38.93│ -24.56│ 5.21│ 1.20│
│总资产增长率 │ 4.27│ 2.12│ -0.12│ -0.22│ 2.29│ 1.79│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │报告期，蒙西及华│ 1419598.11│ 1607085.66│ -11.67│
│ │北地区新能源装机│ │ │ │
│ │持续增加，公司火│ │ │ │
│ │电利用小时下降，│ │ │ │
│ │发电量减少；电力│ │ │ │
│ │市场化交易深化，│ │ │ │
│ │平均售电单价同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│利润总额 │报告期，蒙西及华│ 255695.54│ 390043.26│ -34.44│
│ │北地区新能源装机│ │ │ │
│ │持续增加，公司火│ │ │ │
│ │电利用小时下降，│ │ │ │
│ │发电量减少；电力│ │ │ │
│ │市场化交易深化，│ │ │ │
│ │平均售电单价同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│归属于上市公│报告期，蒙西及华│ 199501.41│ 261770.81│ -23.79│
│司股东的净利│北地区新能源装机│ │ │ │
│润 │持续增加，公司火│ │ │ │
│ │电利用小时下降，│ │ │ │
│ │发电量减少；电力│ │ │ │
│ │市场化交易深化，│ │ │ │
│ │平均售电单价同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│归属于上市公│报告期，蒙西及华│ 199536.63│ 220688.58│ -9.58│
│司股东的扣除│北地区新能源装机│ │ │ │
│非经常性损益│持续增加，公司火│ │ │ │
│的净利润 │电利用小时下降，│ │ │ │
│ │发电量减少；电力│ │ │ │
│ │市场化交易深化，│ │ │ │
│ │平均售电单价同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │偿还贷款 │ 96032.93│ 107101.15│ -10.33│
│应收票据 │期初票据已到期收│ 169.09│ 2064.52│ -91.81│
│ │到款项 │ │ │ │
│应收款项 │应收电费减少 │ 418235.53│ 440881.61│ -5.14│
│预付款项 │当期预付的煤款增│ 26861.92│ 8273.90│ 224.66│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │当期增加的股利尚│ 59079.99│ 21433.47│ 175.64│
│ │未收回 │ │ │ │
│存货 │库存燃煤采购价格│ 41596.88│ 43504.15│ -4.38│
│ │降低 │ │ │ │
│其他流动资产│购买碳资产增加 │ 40040.64│ 34070.13│ 17.52│
│长期股权投资│联营企业利润增加│ 240727.46│ 234917.54│ 2.47│
│其他权益工具│大唐托克托发电公│ 122129.99│ 135519.27│ -9.88│
│投资 │司、大唐托克托第│ │ │ │
│ │二发电公司报告期│ │ │ │
│ │进行利润分配，期│ │ │ │
│ │末公允价值下降 │ │ │ │
│投资性房地产│计提折旧、摊销 │ 4715.02│ 4852.45│ -2.83│
│固定资产 │计提折旧 │ 2634846.85│ 2744502.15│ -4.00│
│在建工程 │基建投资增加 │ 414042.70│ 262769.68│ 57.57│
│使用权资产 │计提折旧 │ 13562.37│ 14238.30│ -4.75│
│无形资产 │购买煤炭产能指标│ 458287.76│ 436502.16│ 4.99│
│ │增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│征地费摊销减少 │ 36025.89│ 44490.46│ -19.03│
│递延所得税资│未实现的内部售煤│ 17801.70│ 16945.96│ 5.05│
│产 │交易损益确认对应│ │ │ │
│ │的递延所得税资产│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│其他非流动资│预付征地款 │ 340118.48│ 309143.26│ 10.02│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │公司优化债务结构│ 348931.66│ 311186.02│ 12.13│
│应付账款 │支付煤款增加 │ 143471.21│ 188561.72│ -23.91│
│预收款项 │预收租赁费转入收│ 1010.20│ 1036.80│ -2.57│
│ │入 │ │ │ │
│合同负债 │期初预收热费本期│ 470.16│ 8940.20│ -94.74│
│ │转入收入 │ │ │ │
│应交税费 │本公司所属企业本│ 21517.04│ 21249.32│ 1.26│
│ │期计提相关税款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应付款 │支付上期同一控制│ 429467.41│ 800183.45│ -46.33│
│ │下并购股权收购款│ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 200852.58│ 322875.67│ -37.79│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│公司发行信用证增│ 64078.62│ 7463.36│ 758.58│
│ │加 │ │ │ │
│长期借款 │公司优化债务结构│ 820114.30│ 823661.42│ -0.43│
│租赁负债 │乌达莱公司确认租│ 885.32│ 201.42│ 339.55│
│ │赁资产增加 │ │ │ │
│长期应付款 │魏家峁公司计提矿│ 56047.56│ 49768.93│ 12.62│
│ │山环境恢复治理基│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│递延收益 │本期摊销 │ 10067.08│ 10896.25│ -7.61│
│递延所得税负│大唐托克托发电公│ 9160.65│ 12491.77│ -26.67│
│债 │司、大唐托克托第│ │ │ │
│ │二发电公司公允价│ │ │ │
│ │值下降 │ │ │ │
│其他非流动负│管网建设费摊销 │ 1346.39│ 1393.02│ -3.35│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司售电量│ 903047.93│ 1062961.12│ -15.04│
│ │、售电价格，以及│ │ │ │
│ │煤炭销量、售煤价│ │ │ │
│ │格下降 │ │ │ │
│营业成本 │报告期公司发电量│ 695968.68│ 763987.53│ -8.90│
│ │下降及燃煤采购成│ │ │ │
│ │本下降 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 1625.37│ 1586.27│ 2.46│
│财务费用 │公司融资成本下降│ 12866.88│ 15119.38│ -14.90│
│研发费用 │公司加大研发投入│ 400.96│ 334.83│ 19.75│
│经营活动产生│公司售电收入及售│ 257266.37│ 315369.82│ -18.42│
│的现金流量净│煤收入下降，销售│ │ │ │
│额 │现金流入减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司募集配套资金│ -428760.82│ -139227.12│ -207.96│
│的现金流量净│支付正蓝旗风电及│ │ │ │
│额 │北方多伦收购对价│ │ │ │
│ │支出 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司向特定对象发│ 144453.15│ -160483.05│ 190.01│
│的现金流量净│行股份募集配套资│ │ │ │
│额 │金 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 108787.68│ 107101.15│ 70932.60│ 159492.08│ 97437.26│ 77834.52│
│存货 │ 40836.83│ 43504.15│ 55539.59│ 30433.10│ 52257.92│ 59016.29│
│应收票据及应收账款 │ 416151.69│ 442946.13│ 472641.61│ 436879.99│ 418863.77│ 376187.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 30208.40│ 8273.90│ 8829.57│ 9955.06│ 6256.54│ 4412.52│
│其他应收款 │ 48964.33│ 21433.47│ 20736.57│ 38009.33│ 30601.84│ 21023.90│
│流动资产合计 │ 699273.72│ 657328.93│ 652833.89│ 699014.95│ 668056.36│ 572863.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 230197.07│ 234917.54│ 213252.06│ 189749.08│ 188185.34│ 175339.51│
│固定资产净额 │ 2612914.17│ 2744502.15│ 2150412.45│ 2186941.57│ 2443074.98│ 2693523.45│
│在建工程 │ 568152.50│ 262769.68│ 240349.54│ 195366.89│ 57788.08│ 57171.90│
│无形资产 │ 455058.46│ 436502.16│ 416686.48│ 429778.79│ 438446.58│ 420800.05│
│商誉 │ 3035.74│ 3035.74│ 4700.12│ 7540.00│ 7540.00│ 7540.00│
│非流动资产合计 │ 4372795.16│ 4207178.47│ 3334947.33│ 3248912.01│ 3350538.83│ 3575631.74│
│资产总计 │ 5072068.88│ 4864507.41│ 3987781.21│ 3947926.96│ 4018595.19│ 4148495.11│
│应付票据及应付账款 │ 177385.76│ 188561.72│ 193158.48│ 206870.16│ 268061.48│ 231976.23│
│预收款项 │ 995.87│ 1036.80│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10825.23│ 8940.20│ 7904.46│ 7704.86│ 4545.88│ 6940.86│
│流动负债 │ 1237002.08│ 1666637.55│ 896458.06│ 616843.26│ 882930.86│ 1021557.28│
│长期借款 │ 880443.38│ 823661.42│ 669234.73│ 961235.86│ 1047846.44│ 1191850.03│
│长期应付款 │ 60252.02│ 49768.93│ 33793.43│ 12868.90│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 964247.44│ 898412.81│ 733631.15│ 1000599.80│ 1073118.01│ 1211096.85│
│负债合计 │ 2201249.53│ 2565050.36│ 1630089.21│ 1617443.07│ 1956048.88│ 2232654.13│
│实收资本 │ 783518.96│ 652688.78│ 652688.78│ 652688.78│ 652688.78│ 652688.78│
│资本公积金 │ 400673.78│ ---│ 169573.37│ 157380.41│ 157230.22│ 158126.03│
│盈余公积 │ 23862.85│ 23862.85│ 226800.72│ 203838.17│ 186864.51│ 175008.23│
│未分配利润 │ 758216.67│ 733482.93│ 534117.77│ 455023.59│ 389786.89│ 295315.63│
│少数股东权益 │ 728929.20│ 725307.30│ 567920.86│ 498236.54│ 319989.25│ 300424.82│
│归属母公司权益 │ 2141890.16│ 1574149.75│ 1789771.15│ 1832247.36│ 1742557.06│ 1615416.16│
│股东权益合计 │ 2870819.36│ 2299457.04│ 2357692.01│ 2330483.90│ 2062546.32│ 1915840.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 108787.68│ 96032.93│ 117104.05│ 107101.15│ 147053.33│ 103685.35│
│存货 │ 40836.83│ 41596.88│ 43818.81│ 43504.15│ 47188.88│ 58099.72│
│应收票据及应收账款 │ 416151.69│ 418404.62│ 433037.74│ 442946.13│ 440318.61│ 484958.41│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 30208.40│ 26861.92│ 23983.21│ 8273.90│ 27174.89│ 28889.65│
│其他应收款 │ 48964.33│ 59079.99│ 21526.43│ 21433.47│ 20660.86│ 39735.51│
│流动资产合计 │ 699273.72│ 682016.98│ 661902.98│ 657328.93│ 717356.18│ 748649.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 230197.07│ 240727.46│ 244817.09│ 234917.54│ 236244.60│ 224424.86│
│固定资产净额 │ 2612914.17│ 2634846.85│ 2689904.56│ 2744502.15│ 2010285.73│ 2056429.19│
│在建工程 │ 568152.50│ 414042.70│ 317877.91│ 262769.68│ 372960.69│ 319151.46│
│无形资产 │ 455058.46│ 458287.76│ 433308.04│ 436502.16│ 409029.98│ 412216.85│
│商誉 │ 3035.74│ 3035.74│ 3035.74│ 3035.74│ 4700.12│ 4700.12│
│非流动资产合计 │ 4372795.16│ 4285555.47│ 4196710.10│ 4207178.47│ 3361710.71│ 3310628.07│
│资产总计 │ 5072068.88│ 4967572.45│ 4858613.08│ 4864507.41│ 4079066.90│ 4059277.89│
│应付票据及应付账款 │ 177385.76│ 143471.21│ 110668.02│ 188561.72│ 135471.30│ 125606.85│
│预收款项 │ 995.87│ 1010.20│ 1022.47│ 1036.80│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10825.23│ 470.16│ 656.44│ 8940.20│ 12995.58│ 3120.78│
│流动负债 │ 1237002.08│ 1242715.99│ 1020195.61│ 1666637.55│ 892484.56│ 977287.46│
│长期借款 │ 880443.38│ 820114.30│ 824430.29│ 823661.42│ 584840.36│ 585113.75│
│长期应付款 │ 60252.02│ 56047.56│ 55055.99│ 49768.93│ 49995.71│ 43729.93│
│非流动负债 │ 964247.44│ 897621.30│ 906278.78│ 898412.81│ 666730.14│ 657907.75│
│负债合计 │ 2201249.53│ 2140337.29│ 1926474.39│ 2565050.36│ 1559214.70│ 1635195.22│
│实收资本 │ 783518.96│ 783518.96│ 783518.96│ 652688.78│ 652688.78│ 652688.78│
│资本公积金 │ 400673.78│ 400673.78│ 400662.87│ ---│ 170044.29│ 170049.76│
│盈余公积 │ 23862.85│ 23862.85│ 23862.85│ 23862.85│ 226800.72│ 226800.72│
│未分配利润 │ 758216.67│ 708545.09│ 802145.50│ 733482.93│ 607720.58│ 543858.17│
│少数股东权益 │ 728929.20│ 742763.07│ 745139.69│ 725307.30│ 636920.04│ 612876.98│
│归属母公司权益 │ 2141890.16│ 2084472.09│ 2186999.00│ 1574149.75│ 1882932.16│ 1811205.70│
│股东权益合计 │ 2870819.36│ 2827235.16│ 2932138.69│ 2299457.04│ 2519852.20│ 2424082.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1419598.11│ 2105046.88│ 2229363.31│ 2252531.19│ 2306558.38│ 1893356.58│
│营业总成本 │ 1201341.86│ 1730242.41│ 1924045.79│ 1916269.48│ 2034347.34│ 1849192.40│
│营业税金及附加 │ 56320.43│ 74440.75│ 88387.01│ 89955.78│ 70072.41│ 68056.13│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 19988.10│ 27711.18│ 27248.02│ 38945.06│ 58663.87│ 73543.97│
│管理费用 │ 2684.03│ 5033.07│ 4928.70│ 3024.90│ 3385.61│ 2740.48│
│资产减值损失 │ ---│ -24866.25│ -29360.28│ -61806.32│ -41344.75│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 36046.36│ 46478.42│ 36713.97│ 18488.32│ 18013.42│ -4826.03│
│营业利润 │ 255908.17│ 404808.33│ 319941.40│ 301646.94│ 237452.93│ 45029.81│
│营业外收入 │ 443.57│ 1760.36│ 5331.48│ 8501.97│ 1157.64│ 8272.61│
│营业外支出 │ 656.19│ 32096.06│ 37632.25│ 57549.13│ 447.07│ 5476.80│
│利润总额 │ 255695.54│ 374472.63│ 287640.62│ 252599.77│ 238163.50│ 47825.62│
│所得税 │ 34505.32│ 50407.93│ 51743.50│ 51511.24│ 36141.44│ 36029.17│
│净利润 │ 221190.22│ 324064.70│ 235897.12│ 201088.54│ 202022.06│ 11796.46│
│归属母公司净利润 │ 199501.41│ 249343.91│ 232522.34│ 200486.83│ 176733.13│ 45225.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1419598.11│ 903047.93│ 470756.25│ 2105046.88│ 1505197.47│ 982678.43│
│营业总成本 │ 1201341.86│ 747222.43│ 379528.53│ 1730242.41│ 1226649.72│ 793022.52│
│营业税金及附加 │ 56320.43│ 36360.54│ 16651.59│ 74440.75│ 56493.90│ 38172.35│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 19988.10│ 12866.88│ 6310.63│ 27711.18│ 16748.99│ 11428.51│
│管理费用 │ 2684.03│ 1625.37│ 813.29│ 5033.07│ 2511.02│ 1586.27│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -24866.25│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 36046.36│ 36231.46│ 9899.55│ 46478.42│ 46002.51│ 34326.40│
│营业利润 │ 255908.17│ 193201.23│ 101786.88│ 404808.33│ 328410.53│ 226879.87│
│营业外收入 │ 443.57│ 227.20│ 96.71│ 1760.36│ 361.75│ 243.50│
│营业外支出 │ 656.19│ 651.15│ ---│ 32096.06│ 674.53│ 499.53│
│利润总额 │ 255695.54│ 192777.28│ 101883.59│ 374472.63│ 328097.75│ 226623.84│
│所得税 │ 34505.32│ 22011.63│ 11922.61│ 50407.93│ 41731.21│ 29691.21│
│净利润 │ 221190.22│ 170765.65│ 89960.98│ 324064.70│ 286366.54│ 196932.63│
│归属母公司净利润 │ 199501.41│ 149015.69│ 69436.64│ 249343.91│ 220770.41│ 155703.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1669876.30│ 2442778.44│ 2479178.63│ 2506677.36│ 2495705.15│ 1881317.66│
│经营活动现金流出 │ 1222934.69│ 1769579.63│ 1968837.93│ 1973450.33│ 1980278.30│ 1571871.20│
│经营活动现金流量净额│ 446941.61│ 673198.81│ 510340.71│ 533227.04│ 515426.85│ 309446.46│
│投资活动现金流入 │ 27386.74│ 161075.43│ 29254.05│ 18977.17│ 10341.77│ 18061.61│
│投资活动现金流出 │ 537276.94│ 443184.68│ 397319.14│ 254432.55│ 120412.14│ 102403.47│
│投资活动现金流量净额│ -509890.20│ -282109.25│ -368065.09│ -235455.38│ -110070.37│ -84341.87│
│筹资活动现金流入 │ 1091422.16│ 884821.93│ 612891.93│ 1022812.72│ 492590.00│ 1233214.26│
│筹资活动现金流出 │ 1042557.25│ 1263403.02│ 853276.57│ 1255741.10│ 890259.90│ 1418254.70│
│筹资活动现金流量净额│ 48864.91│ -378581.10│ -240384.64│ -232928.37│ -397669.90│ -185040.44│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ 0.09│ 0.07│ 0.33│ -0.08│
│现金及等价物净增加额│ -14083.68│ 12508.46│ -98108.93│ 64843.35│ 7686.91│ 40064.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1669876.30│ 1048505.00│ 530695.08│ 2442778.44│ 1718089.33│ 1071066.95│
│经营活动现金流出 │ 1222934.69│ 791238.63│ 442676.96│ 1769579.63│ 1270383.76│ 841545.77│
│经营活动现金流量净额│ 446941.61│ 257266.37│ 88018.11│ 673198.81│ 447705.58│ 229521.18│
│投资活动现金流入 │ 27386.74│ 6076.06│ 2.24│ 161075.43│ 23687.81│ 4503.90│
│投资活动现金流出 │ 537276.94│ 434836.88│ 318632.38│ 443184.68│ 198704.27│ 122308.09│
│投资活动现金流量净额│ -509890.20│ -428760.82│ -318630.14│ -282109.25│ -175016.46│ -117804.19│
│筹资活动现金流入 │ 1091422.16│ 591537.35│ 377827.69│ 884821.93│ 550379.43│ 331936.34│
│筹资活动现金流出 │ 1042557.25│ 447084.19│ 157899.81│ 1263403.02│ 773300.81│ 432259.01│
│筹资活动现金流量净额│ 48864.91│ 144453.15│ 219927.88│ -378581.10│ -222921.37│ -100322.67│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -14083.68│ -27041.30│ -10684.15│ 12508.46│ 49767.75│ 11394.31│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 505204.49│ 24.00│ 74403.57│ 29.84│
│二季报 │ 477473.93│ 22.68│ 81299.61│ 32.61│
│三季报 │ 522519.04│ 24.82│ 65067.23│ 26.10│
│四季报 │ 599849.41│ 28.50│ 28573.49│ 11.46│
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┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 557165.99│ 24.99│ 88841.03│ 38.21│
│二季报 │ 519759.62│ 23.31│ 87917.44│ 37.81│
│三季报 │ 581391.96│ 26.08│ 70178.84│ 30.18│
│四季报 │ 571045.75│ 25.61│ -14414.97│ -6.20│
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