财务分析☆ ◇600868 梅雁吉祥 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -816.28│ -9709.00│ -8281.85│ -10027.69│ 5902.72│ 899.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8281.85│ -10027.69│ 5902.72│ 899.37│
│净利润增长率(%) │ 73.54│ -17.23│ 17.41│ -269.88│ 556.32│ -73.76│
│扣非净利润(万) │ -3038.79│ -9419.99│ -8066.64│ -10156.53│ 5343.98│ 567.99│
│营业总收(未调整:万) │ 33360.37│ 36943.31│ 35728.70│ 31367.47│ 48485.44│ 34845.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 35728.70│ 31367.47│ 48485.44│ 34845.76│
│总营收同比增长率(%) │ 60.77│ 3.40│ 13.90│ -35.31│ 39.14│ 91.43│
│加权净资产收益率(%) │ -0.43│ -4.94│ -3.71│ -4.27│ 2.43│ 0.38│
│资产负债比率(%) │ 30.45│ 33.22│ 24.18│ 14.69│ 14.29│ 13.23│
│净利润现金含量(%) │ -927.87│ -81.08│ -121.74│ -96.33│ 134.52│ -143.38│
│基本每股收益(元) │ -0.0043│ -0.0500│ -0.0438│ -0.0528│ 0.0311│ 0.0047│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0160│ -0.0490│ -0.0427│ -0.0535│ 0.0282│ 0.0030│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0043│ -0.0511│ -0.0436│ -0.0528│ 0.0311│ 0.0047│
│每股资本公积金(元) │ 0.2395│ 0.2162│ 0.2162│ 0.2162│ 0.2162│ 0.2162│
│每股未分配利润(元) │ -0.1475│ -0.1432│ -0.0921│ -0.0485│ 0.0144│ -0.0134│
│每股净资产(元) │ 1.0233│ 0.9865│ 1.1415│ 1.2055│ 1.2677│ 1.2384│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0399│ 0.0415│ 0.0531│ 0.0509│ 0.0418│ -0.0068│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -816.28│ -227.08│ -1469.79│ -9709.00│ -3084.86│ -3035.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3084.86│ -3035.46│
│净利润增长率(%) │ 73.54│ 92.52│ 11.02│ -17.23│ -365.34│ -350.33│
│扣非净利润(万) │ -3038.79│ -2409.84│ -1469.84│ -9419.99│ -3219.77│ -3074.77│
│营业总收(未调整:万) │ 33360.37│ 20072.84│ 7120.42│ 36943.31│ 20749.84│ 8237.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20749.84│ 8237.84│
│总营收同比增长率(%) │ 60.77│ 143.67│ 93.58│ 3.40│ -18.54│ -40.55│
│加权净资产收益率(%) │ -0.43│ -0.12│ -0.78│ -4.94│ -1.53│ -1.41│
│资产负债比率(%) │ 30.45│ 31.88│ 32.65│ 33.22│ 32.03│ 30.21│
│净利润现金含量(%) │ -927.87│ -734.47│ 13.05│ -81.08│ -130.74│ 31.12│
│基本每股收益(元) │ -0.0043│ -0.0012│ -0.0077│ -0.0500│ -0.0167│ -0.0165│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0160│ -0.0126│ -0.0077│ -0.0490│ -0.0170│ -0.0165│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0043│ -0.0012│ -0.0077│ -0.0511│ -0.0163│ -0.0160│
│每股资本公积金(元) │ 0.2395│ 0.2395│ 0.2395│ 0.2162│ 0.2162│ 0.2162│
│每股未分配利润(元) │ -0.1475│ -0.1444│ -0.1510│ -0.1432│ -0.1083│ -0.1081│
│每股净资产(元) │ 1.0233│ 1.0261│ 1.0193│ 0.9865│ 1.0208│ 1.0207│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0399│ 0.0088│ -0.0010│ 0.0415│ 0.0212│ -0.0050│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.51│ 2.14│ 2.98│ 3.16│ 3.12│ 3.20│
│速动比率 │ 2.34│ 2.04│ 2.81│ 2.89│ 2.84│ 2.65│
│资产负债比率(%) │ 30.45│ 33.22│ 24.18│ 14.69│ 14.29│ 13.23│
│产权比率 │ 0.42│ 0.49│ 0.32│ 0.18│ 0.17│ 0.16│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.20│ 0.18│ 0.29│ 0.36│ 0.29│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.51│ 2.32│ 2.16│ 2.14│ 2.25│ 2.77│
│速动比率 │ 2.34│ 2.19│ 2.05│ 2.04│ 2.06│ 2.56│
│资产负债比率(%) │ 30.45│ 31.88│ 32.65│ 33.22│ 32.03│ 30.21│
│产权比率 │ 0.42│ 0.46│ 0.47│ 0.49│ 0.47│ 0.44│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.20│ 0.04│ 0.00│ 0.18│ 0.09│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.22│ 1.14│ 0.99│ 0.82│ 1.61│ 3.10│
│存货周转率 │ 4.94│ 6.15│ 4.07│ 2.55│ 3.20│ 4.00│
│流动资产周转率 │ 0.36│ 0.38│ 0.38│ 0.36│ 0.62│ 0.64│
│固定资产周转率 │ 0.28│ 0.29│ 0.27│ 0.23│ 0.35│ 0.24│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.13│ 0.13│ 0.11│ 0.17│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.22│ 0.66│ 0.23│ 1.14│ 0.62│ 0.26│
│存货周转率 │ 4.94│ 3.46│ 1.39│ 6.15│ 2.31│ 1.18│
│流动资产周转率 │ 0.36│ 0.21│ 0.08│ 0.38│ 0.21│ 0.08│
│固定资产周转率 │ 0.28│ 0.16│ 0.06│ 0.29│ 0.16│ 0.06│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.07│ 0.03│ 0.13│ 0.07│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.42│ -5.19│ -3.82│ -4.38│ 2.45│ 0.38│
│销售毛利率 │ 20.55│ 18.04│ 26.57│ 39.03│ 35.11│ 31.28│
│营业利润率 │ -9.85│ -51.85│ -34.03│ -34.40│ 18.34│ 8.80│
│销售净利率 │ -12.66│ -52.43│ -38.70│ -36.15│ 15.51│ 7.81│
│总资产净利率 │ -1.55│ -6.84│ -4.88│ -4.00│ 2.65│ 1.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.42│ -0.12│ -0.76│ -5.19│ -1.59│ -1.57│
│销售毛利率 │ 20.55│ 15.73│ 6.59│ 18.04│ 23.28│ 8.90│
│营业利润率 │ -9.85│ -6.28│ -37.28│ -51.85│ -35.38│ -72.17│
│销售净利率 │ -12.66│ -8.48│ -37.31│ -52.43│ -34.33│ -67.91│
│总资产净利率 │ -1.55│ -0.61│ -0.95│ -6.84│ -2.46│ -1.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 60.77│ 3.40│ 13.90│ -35.31│ 39.14│ 91.43│
│营业利润增长率 │ 55.25│ -57.55│ -12.68│ -221.33│ 190.03│ -23.61│
│净利润增长率 │ 73.54│ -17.23│ 17.41│ -269.88│ 556.32│ -73.76│
│净资产增长率 │ 3.74│ -13.58│ -5.31│ -4.90│ 2.36│ -0.10│
│总资产增长率 │ -2.12│ -5.16│ 5.07│ -4.85│ 4.25│ 15.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 60.77│ 143.67│ 93.58│ 3.40│ -18.54│ -40.55│
│营业利润增长率 │ 55.25│ 78.79│ 5.08│ -57.55│ -8328.69│ -1005.33│
│净利润增长率 │ 73.54│ 92.52│ 11.02│ -17.23│ -365.34│ -350.33│
│净资产增长率 │ 3.74│ 4.02│ 3.33│ -13.58│ -10.57│ -10.58│
│总资产增长率 │ -2.12│ 1.25│ 1.88│ -5.16│ -1.12│ -3.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │公司BPO业务收入 │ 33360.37│ 20749.84│ 60.77│
│ │的合并及水力发电│ │ │ │
│ │业务收入同比增加│ │ │ │
│利润总额 │子公司梅雁旋窑水│ -3305.80│ -7399.79│ 55.33│
│ │泥熟料产能指标转│ │ │ │
│ │让产生的处置收益│ │ │ │
│ │及水力发电业务利│ │ │ │
│ │润同比增加 │ │ │ │
│归属于上市公│子公司梅雁旋窑水│ -816.28│ -3084.86│ 73.54│
│司股东的净利│泥熟料产能指标转│ │ │ │
│润 │让产生的处置收益│ │ │ │
│ │及水力发电业务利│ │ │ │
│ │润同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│经营活动现金流入│ 7574.04│ 4033.12│ 87.80│
│的现金流量净│较上年同期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期末利用闲置│ 43132.61│ 48213.05│ -10.54│
│ │资金的理财暂未赎│ │ │ │
│ │回 │ │ │ │
│交易性金融资│报告期末暂未赎回│ 11884.78│ 1336.81│ 789.04│
│产 │的理财产品比期初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收票据 │报告期子公司销售│ 273.57│ 252.54│ 8.33│
│ │商品取得的银行承│ │ │ │
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期按账龄补充│ 30306.39│ 30886.75│ -1.88│
│ │计提了应收账款坏│ │ │ │
│ │账准备 │ │ │ │
│预付款项 │报告期人力资源费│ 1884.11│ 1398.63│ 34.71│
│ │及电站保险费等各│ │ │ │
│ │项预付款项的增加│ │ │ │
│其他应收款 │报告期其他往来款│ 4869.32│ 4667.07│ 4.33│
│ │项比期初增加 │ │ │ │
│存货 │报告期未验收项目│ 5509.74│ 4269.43│ 29.05│
│ │的合同履约成本增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │报告期项目质保金│ 72.37│ 39.88│ 81.49│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期留抵税款的│ 672.54│ 567.70│ 18.47│
│ │增加 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期按权益法核│ 5126.37│ 5269.76│ -2.72│
│ │算参股企业亏损的│ │ │ │
│ │投资收益变化 │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 5947.24│ 5947.24│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│投资性房地产│报告期计提投资性│ 11402.06│ 11637.09│ -2.02│
│ │房地产折旧 │ │ │ │
│固定资产 │报告期计提固定资│ 120581.04│ 123965.39│ -2.73│
│ │产折旧 │ │ │ │
│在建工程 │报告期对已完工在│ 1894.74│ 5033.67│ -62.36│
│ │建工程转入无形资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期子公司新增│ 3684.37│ 3621.50│ 1.74│
│ │办公职场的租赁 │ │ │ │
│无形资产 │报告期子公司已完│ 11228.76│ 7963.06│ 41.01│
│ │工的矿产勘探费在│ │ │ │
│ │建工程科目的转入│ │ │ │
│商誉 │公司并购子公司上│ 5363.56│ 5363.56│ 0.00│
│ │海新积域资产组所│ │ │ │
│ │形成的商誉 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期的费用摊销│ 1787.67│ 1858.26│ -3.80│
│递延所得税资│报告期公司计提信│ 2073.11│ 1948.11│ 6.42│
│产 │用减值损失所形成│ │ │ │
│ │的可抵扣暂时性差│ │ │ │
│ │异按适用所得税税│ │ │ │
│ │率确认递延所得税│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│其他非流动资│公司前期投资位于│ 11368.62│ 11368.62│ 0.00│
│产 │梅县梅南镇轩中村│ │ │ │
│ │新城供水的在建工│ │ │ │
│ │程。新城供水工程│ │ │ │
│ │当年已征用土地价│ │ │ │
│ │值大幅度提高，经│ │ │ │
│ │过去历年历次已计│ │ │ │
│ │提减值准备并参照│ │ │ │
│ │梅州市梅县区征收│ │ │ │
│ │土地相关补偿标准│ │ │ │
│ │及近年来梅州市城│ │ │ │
│ │市整体规划等因素│ │ │ │
│ │判断，不影响该项│ │ │ │
│ │工程的整体投资价│ │ │ │
│ │值，未对公司造成│ │ │ │
│ │重大影响。前期因│ │ │ │
│ │公司认为新城供水│ │ │ │
│ │工程原设计用途已│ │ │ │
│ │无法实现，将该在│ │ │ │
│ │建工程全额转入其│ │ │ │
│ │他非流动资产。按│ │ │ │
│ │梅州市水务局于20│ │ │ │
│ │25年5月编制的《 │ │ │ │
│ │梅州市水网建设规│ │ │ │
│ │划》(报批稿),新 │ │ │ │
│ │城供水工程已被纳│ │ │ │
│ │入梅州市水网建设│ │ │ │
│ │规划投资中的重点│ │ │ │
│ │水源工程建设 │ │ │ │
│短期借款 │报告期子公司偿还│ 4951.79│ 5726.59│ -13.53│
│ │了部分短期借款 │ │ │ │
│应付账款 │报告期应付项目款│ 16738.00│ 16248.93│ 3.01│
│ │项的增加 │ │ │ │
│预收款项 │报告期子公司水泥│ ---│ 2592.00│ -100.00│
│ │熟料产能指标转让│ │ │ │
│ │完成转入资产处置│ │ │ │
│合同负债 │报告期项目预收款│ 5881.85│ 3108.43│ 89.22│
│ │项的增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期应付职工薪│ 1869.22│ 1675.70│ 11.55│
│ │酬的增加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期各项应交税│ 3657.55│ 2948.02│ 24.07│
│ │费的增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期往来款项的│ 2848.36│ 3465.69│ -17.81│
│ │减少 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期一年内到期│ 6488.98│ 6922.84│ -6.27│
│非流动负债 │的长期借款本息及│ │ │ │
│ │租赁负债、预计负│ │ │ │
│ │债等作报表重分类│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期子公司未终│ 14.47│ 210.03│ -93.11│
│ │止确认的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票减少 │ │ │ │
│长期借款 │报告期公司按协议│ 16768.40│ 18818.30│ -10.89│
│ │分期偿还银行贷款│ │ │ │
│租赁负债 │报告期子公司租赁│ 3641.24│ 3385.23│ 7.56│
│ │负债增加 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期分期偿还售│ 23749.15│ 24074.19│ -1.35│
│ │后回租融资款项 │ │ │ │
│递延收益 │涉及与资产相关的│ 238.12│ 240.26│ -0.89│
│ │政府补助分期计入│ │ │ │
│ │损益 │ │ │ │
│递延所得税负│公司报告期合并层│ 2125.76│ 2127.95│ -0.10│
│债 │面非同一控制下企│ │ │ │
│ │业合并的资产账面│ │ │ │
│ │价值与计税基础产│ │ │ │
│ │生应纳税暂时性差│ │ │ │
│ │异及子公司交易性│ │ │ │
│ │金融资产公允价值│ │ │ │
│ │变动，按适用税率│ │ │ │
│ │确认相应的递延所│ │ │ │
│ │得税负债 │ │ │ │
│营业收入 │本期新增了子公司│ 20072.84│ 8237.84│ 143.67│
│ │上海新积域BPO业 │ │ │ │
│ │务的收入合并及水│ │ │ │
│ │力发电业务收入的│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期新增子公司上│ 16915.59│ 7505.01│ 125.39│
│ │海新积域的营业成│ │ │ │
│ │本合并 │ │ │ │
│销售费用 │本期新增子公司上│ 729.31│ 644.57│ 13.15│
│ │海新积域的销售费│ │ │ │
│ │用合并 │ │ │ │
│管理费用 │本期新增子公司上│ 3421.11│ 2901.82│ 17.90│
│ │海新积域的管理费│ │ │ │
│ │用合并 │ │ │ │
│财务费用 │本期银行贷款本金│ 928.58│ 1021.88│ -9.13│
│ │按协议分期偿还后│ │ │ │
│ │利息的支出同比逐│ │ │ │
│ │渐减少 │ │ │ │
│研发费用 │本期新增子公司的│ 245.05│ 186.87│ 31.13│
│ │合并 │ │ │ │
│经营活动产生│本期经营活动中水│ 1667.79│ -944.66│ 276.55│
│的现金流量净│力发电业务产生的│ │ │ │
│额 │现金流入同比增加│ │ │ │
│投资活动产生│本期利用闲置资金│ -8323.51│ -7782.28│ -6.95│
│的现金流量净│投资理财支付的资│ │ │ │
│额 │金未赎回 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到其他与筹│ 2963.21│ -3948.44│ 175.05│
│的现金流量净│资活动有关的公司│ │ │ │
│额 │回购股票的出售款│ │ │ │
│ │项 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28155.49│ 48213.05│ 56277.82│ 33072.28│ 32053.69│ 27457.34│
│存货 │ 6459.89│ 4269.43│ 5570.80│ 7309.24│ 7699.01│ 11970.57│
│应收票据及应收账款 │ 24523.08│ 31139.28│ 33807.52│ 38013.91│ 38329.72│ 21819.10│
│合同资产 │ 64.60│ 39.88│ 26.11│ 812.24│ 902.33│ 1193.32│
│预付款项 │ 1586.11│ 1398.63│ 485.46│ 338.52│ 163.58│ 348.60│
│其他应收款 │ 4853.81│ 4667.07│ 5931.46│ 5175.14│ 6207.65│ 6942.00│
│流动资产合计 │ 95667.24│ 91631.86│ 102503.16│ 85864.89│ 86575.09│ 70015.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5126.37│ 5269.76│ 5628.76│ 3843.14│ 4216.10│ 4355.59│
│固定资产净额 │ 115011.89│ 123965.39│ 133084.70│ 136028.44│ 133811.45│ 139709.70│
│在建工程 │ 1760.58│ 5033.67│ 5192.57│ 2694.72│ 1963.14│ 13690.50│
│无形资产 │ 10896.44│ 7963.06│ 7723.11│ 5641.20│ 4741.16│ 5281.44│
│商誉 │ 5363.56│ 5363.56│ 256.80│ 5357.38│ 17237.31│ 17237.31│
│非流动资产合计 │ 174102.77│ 183976.24│ 188100.76│ 190716.81│ 203562.11│ 208285.39│
│资产总计 │ 269770.01│ 275608.10│ 290603.92│ 276581.70│ 290137.20│ 278300.78│
│应付票据及应付账款 │ 14322.63│ 16248.93│ 16291.52│ 14029.87│ 15340.69│ 11728.36│
│预收款项 │ ---│ 2592.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4105.27│ 3108.43│ 3247.79│ 3995.06│ 4609.01│ 5518.20│
│流动负债 │ 38122.21│ 42898.23│ 34440.18│ 27162.69│ 27790.20│ 21869.22│
│长期借款 │ 14718.50│ 18818.30│ 5820.00│ 8120.00│ 10233.35│ 13557.10│
│长期应付款 │ 23537.72│ 24074.19│ 24816.29│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 44019.23│ 48645.92│ 35823.06│ 13472.56│ 13684.06│ 14945.58│
│负债合计 │ 82141.45│ 91544.15│ 70263.24│ 40635.25│ 41474.26│ 36814.81│
│实收资本 │ 189814.87│ 189814.87│ 189814.87│ 189814.87│ 189814.87│ 189814.87│
│资本公积金 │ 45459.49│ 41031.15│ 41031.15│ 41031.15│ 41031.15│ 41031.15│
│盈余公积 │ 6887.57│ 6887.57│ 6887.57│ 6887.57│ 6887.57│ 6626.54│
│未分配利润 │ -28006.25│ -27189.96│ -17480.96│ -9199.10│ 2726.73│ -2535.33│
│少数股东权益 │ -6611.09│ -3179.88│ 3671.51│ 7117.00│ 8035.37│ 6416.50│
│归属母公司权益 │ 194239.66│ 187243.84│ 216669.18│ 228829.45│ 240627.57│ 235069.47│
│股东权益合计 │ 187628.56│ 184063.95│ 220340.68│ 235946.46│ 248662.94│ 241485.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28155.49│ 43132.61│ 47815.42│ 48213.05│ 29614.50│ 43543.22│
│存货 │ 6459.89│ 5509.74│ 5269.06│ 4269.43│ 8208.85│ 7114.26│
│应收票据及应收账款 │ 24523.08│ 30579.96│ 30206.36│ 31139.28│ 33692.48│ 30456.28│
│合同资产 │ 64.60│ 72.37│ 57.12│ 39.88│ 57.12│ 76.51│
│预付款项 │ 1586.11│ 1884.11│ 1449.87│ 1398.63│ 1978.72│ 1473.78│
│其他应收款 │ 4853.81│ 4869.32│ 4691.44│ 4667.07│ 5929.86│ 5858.25│
│流动资产合计 │ 95667.24│ 98605.43│ 97203.97│ 91631.86│ 97776.22│ 94107.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5126.37│ 5126.37│ 5269.76│ 5269.76│ 5451.47│ 5451.47│
│固定资产净额 │ 115011.89│ 120581.04│ 123123.58│ 123965.39│ 127498.73│ 130904.74│
│在建工程 │ 1760.58│ 1894.74│ 1796.71│ 5033.67│ 5334.55│ 5264.06│
│无形资产 │ 10896.44│ 11228.76│ 11561.08│ 7963.06│ 7029.09│ 7259.57│
│商誉 │ 5363.56│ 5363.56│ 5363.56│ 5363.56│ 7305.11│ 256.80│
│非流动资产合计 │ 174102.77│ 180457.55│ 183598.02│ 183976.24│ 189559.00│ 185086.17│
│资产总计 │ 269770.01│ 279062.97│ 280801.99│ 275608.10│ 287335.22│ 279193.85│
│应付票据及应付账款 │ 14322.63│ 16738.00│ 16646.47│ 16248.93│ 16876.57│ 13400.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ 2592.00│ 2592.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4105.27│ 5881.85│ 6859.54│ 3108.43│ 4570.28│ 3457.25│
│流动负债 │ 38122.21│ 42450.22│ 44946.76│ 42898.23│ 43457.60│ 33919.61│
│长期借款 │ 14718.50│ 16768.40│ 16768.40│ 18818.30│ 18818.30│ 20868.20│
│长期应付款 │ 23537.72│ 23749.15│ 23856.24│ 24074.19│ 24243.13│ 24443.19│
│非流动负债 │ 44019.23│ 46522.67│ 46748.99│ 48645.92│ 48571.95│ 50421.79│
│负债合计 │ 82141.45│ 88972.89│ 91695.75│ 91544.15│ 92029.54│ 84341.40│
│实收资本 │ 189814.87│ 189814.87│ 189814.87│ 189814.87│ 189814.87│ 189814.87│
│资本公积金 │ 45459.49│ 45459.49│ 45459.49│ 41031.15│ 41031.15│ 41031.15│
│盈余公积 │ 6887.57│ 6887.57│ 6887.57│ 6887.57│ 6887.57│ 6887.57│
│未分配利润 │ -28006.25│ -27417.04│ -28659.75│ -27189.96│ -20565.82│ -20516.42│
│少数股东权益 │ -6611.09│ -4678.26│ -4366.72│ -3179.88│ 1536.62│ 1105.46│
│归属母公司权益 │ 194239.66│ 194768.35│ 193472.96│ 187243.84│ 193769.05│ 193746.99│
│股东权益合计 │ 187628.56│ 190090.08│ 189106.24│ 184063.95│ 195305.67│ 194852.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 33360.37│ 36943.31│ 35728.70│ 31367.47│ 48485.44│ 34845.76│
│营业总成本 │ 35305.96│ 41956.24│ 36140.82│ 27054.05│ 38006.88│ 30531.46│
│营业税金及附加 │ 736.68│ 718.05│ 912.54│ 723.47│ 734.04│ 424.70│
│销售费用 │ 1265.76│ 1884.68│ 1503.23│ 1250.45│ 955.04│ 1223.86│
│财务费用 │ 1394.03│ 2062.28│ 790.95│ 413.62│ 308.87│ 233.94│
│管理费用 │ 5049.75│ 6457.37│ 5983.39│ 4639.70│ 3841.10│ 3894.33│
│资产减值损失 │ ---│ -6469.46│ -5671.34│ -12108.98│ -38.36│ -89.07│
│公允价值变动净收益 │ 33.67│ 19.27│ ---│ ---│ 901.20│ ---│
│投资收益 │ -191.55│ -525.63│ -279.10│ -162.24│ 54.13│ 20.71│
│营业利润 │ -3285.23│ -19154.60│ -12157.73│ -10789.42│ 8892.50│ 3066.03│
│营业外收入 │ 46.28│ 74.81│ 76.54│ 326.51│ 282.29│ 275.70│
│营业外支出 │ 66.84│ 471.00│ 482.70│ 316.09│ 431.63│ 12.03│
│利润总额 │ -3305.80│ -19550.79│ -12563.90│ -10778.99│ 8743.17│ 3329.70│
│所得税 │ 917.98│ -180.58│ 1261.55│ 559.06│ 1221.58│ 609.75│
│净利润 │ -4223.77│ -19370.21│ -13825.44│ -11338.05│ 7521.59│ 2719.95│
│归属母公司净利润 │ -816.28│ -9709.00│ -8281.85│ -10027.69│ 5902.72│ 899.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 33360.37│ 20072.84│ 7120.42│ 36943.31│ 20749.84│ 8237.84│
│营业总成本 │ 35305.96│ 22653.75│ 9381.14│ 41956.24│ 24174.10│ 12512.79│
│营业税金及附加 │ 736.68│ 414.12│ 158.35│ 718.05│ 552.95│ 252.65│
│销售费用 │ 1265.76│ 729.31│ 347.09│ 1884.68│ 909.25│ 644.57│
│财务费用 │ 1394.03│ 928.58│ 458.53│ 2062.28│ 1543.30│ 1021.88│
│管理费用 │ 5049.75│ 3421.11│ 1670.26│ 6457.37│ 4754.63│ 2901.82│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -6469.46│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 33.67│ 23.76│ 5.49│ 19.27│ 2.37│ ---│
│投资收益 │ -191.55│ -168.47│ 11.67│ -525.63│ 38.80│ 9.44│
│营业利润 │ -3285.23│ -1261.23│ -2654.31│ -19154.60│ -7341.75│ -5945.40│
│营业外收入 │ 46.28│ 29.31│ 15.61│ 74.81│ 86.90│ 69.25│
│营业外支出 │ 66.84│ 33.71│ 4.03│ 471.00│ 144.93│ 59.75│
│利润总额 │ -3305.80│ -1265.63│ -2642.73│ -19550.79│ -7399.79│ -5935.90│
│所得税 │ 917.98│ 436.10│ 13.90│ -180.58│ -277.40│ -341.51│
│净利润 │ -4223.77│ -1701.74│ -2656.63│ -19370.21│ -7122.38│ -5594.39│
│归属母公司净利润 │ -816.28│ -227.08│ -1469.79│ -9709.00│ -3084.86│ -3035.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 45824.79│ 45311.48│ 39361.94│ 34817.14│ 36654.32│ 26149.76│
│经营活动现金流出 │ 38250.75│ 37439.53│ 29279.68│ 25157.25│ 28713.94│ 27439.26│
│经营活动现金流量净额│ 7574.04│ 7871.95│ 10082.26│ 9659.90│ 7940.37│ -1289.50│
│投资活动现金流入 │ 3208.51│ 2444.96│ 195.40│ 305.47│ 193.63│ 2744.88│
│投资活动现金流出 │ 29561.62│ 12515.27│ 5638.89│ 5685.65│ 1287.60│ 23100.34│
│投资活动现金流量净额│ -26353.11│ -10070.31│ -5443.49│ -5380.18│ -1093.97│ -20355.46│
│筹资活动现金流入 │ 10656.01│ 22246.46│ 29773.00│ 1884.65│ 1031.93│ 13770.00│
│筹资活动现金流出 │ 10546.57│ 29507.87│ 11317.04│ 5138.41│ 3171.75│ 2700.92│
│筹资活动现金流量净额│ 109.44│ -7261.41│ 18455.96│ -3253.77│ -2139.82│ 11069.08│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -18669.62│ -9459.77│ 23094.72│ 1025.95│ 4706.58│ -10575.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 45824.79│ 24808.25│ 9005.53│ 45311.48│ 26994.40│ 12031.58│
│经营活动现金流出 │ 38250.75│ 23140.46│ 9197.40│ 37439.53│ 22961.28│ 12976.25│
│经营活动现金流量净额│ 7574.04│ 1667.79│ -191.87│ 7871.95│ 4033.12│ -944.66│
│投资活动现金流入 │ 3208.51│ 3150.57│ 2350.03│ 2444.96│ 1262.14│ 253.99│
│投资活动现金流出 │ 29561.62│ 11474.09│ 6415.09│ 12515.27│ 24437.67│ 8036.27│
│投资活动现金流量净额│ -26353.11│ -8323.51│ -4065.06│ -10070.31│ -23175.53│ -7782.28│
│筹资活动现金流入 │ 10656.01│ 10656.01│ 9706.01│ 22246.46│ 19815.46│ 19375.46│
│筹资活动现金流出 │ 10546.57│ 7692.80│ 5804.66│ 29507.87│ 27308.82│ 23323.90│
│筹资活动现金流量净额│ 109.44│ 2963.21│ 3901.35│ -7261.41│ -7493.36│ -3948.44│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -18669.62│ -3692.51│ -355.58│ -9459.77│ -26635.77│ -12675.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3678.33│ 9.96│ -1651.89│ 17.01│
│二季报 │ 4559.51│ 12.34│ -1383.57│ 14.25│
│三季报 │ 12511.99│ 33.87│ -49.40│ 0.51│
│四季报 │ 16193.47│ 43.83│ -6624.14│ 68.23│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2319.35│ 6.49│ -963.01│ 11.63│
│二季报 │ 11538.02│ 32.29│ 2175.58│ -26.27│
│三季报 │ 11615.86│ 32.51│ -49.95│ 0.60│
│四季报 │ 10255.47│ 28.70│ -9444.47│ 114.04│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|