财务分析☆ ◇600887 伊利股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 880377.02│ 1156516.65│ 845286.00│ 1042854.05│ 943106.47│ 870491.51│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 845286.00│ 1042854.05│ 943106.47│ 870491.51│
│净利润增长率(%) │ -15.56│ 36.82│ -18.94│ 10.58│ 8.34│ 22.98│
│扣非净利润(万) │ 853220.01│ 1106832.17│ 601127.49│ 1002617.11│ 858569.27│ 794378.48│
│营业总收(未调整:万) │ 9381331.77│ 11593110.58│ 11577955.46│ 12617945.86│ 12317104.41│ 11059520.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 11577955.46│ 12617945.86│ 12317104.41│ 11059520.32│
│总营收同比增长率(%) │ 3.59│ 0.13│ -8.24│ 2.44│ 11.37│ 14.15│
│加权净资产收益率(%) │ 15.52│ 20.87│ 15.81│ 20.20│ 19.23│ 25.59│
│资产负债比率(%) │ 61.45│ 61.51│ 62.91│ 62.19│ 58.66│ 52.15│
│净利润现金含量(%) │ 175.40│ 124.03│ 257.19│ 175.39│ 142.30│ 178.38│
│基本每股收益(元) │ 1.3900│ 1.8300│ 1.3300│ 1.6400│ 1.4800│ 1.4300│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3489│ 1.7500│ 0.9500│ 1.5700│ 1.3400│ 1.3000│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3918│ 1.8284│ 1.3278│ 1.6381│ 1.4738│ 1.3601│
│每股资本公积金(元) │ 1.9316│ 1.9386│ 2.0754│ 2.1018│ 2.2245│ 2.2294│
│每股未分配利润(元) │ 5.7154│ 5.2236│ 5.0628│ 4.9347│ 4.3109│ 3.7964│
│每股净资产(元) │ 8.9860│ 8.6407│ 8.3539│ 8.4101│ 7.8552│ 7.4543│
│每股经营现金流量(元)│ 2.4412│ 2.2677│ 3.4150│ 2.8731│ 2.0971│ 2.4261│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 880377.02│ 575862.81│ 539465.13│ 1156516.65│ 1042610.26│ 720047.76│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1042610.26│ 720047.76│
│净利润增长率(%) │ -15.56│ -20.02│ 10.68│ 36.82│ -4.07│ -4.39│
│扣非净利润(万) │ 853220.01│ 559576.25│ 532882.44│ 1106832.17│ 1010278.15│ 701634.95│
│营业总收(未调整:万) │ 9381331.77│ 6448971.52│ 3482496.14│ 11593110.58│ 9056361.65│ 6193279.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9056361.65│ 6193279.27│
│总营收同比增长率(%) │ 3.59│ 4.13│ 5.47│ 0.13│ 1.71│ 3.37│
│加权净资产收益率(%) │ 15.52│ 10.09│ 9.44│ 20.87│ 18.60│ 12.60│
│资产负债比率(%) │ 61.45│ 63.56│ 59.50│ 61.51│ 60.55│ 61.69│
│净利润现金含量(%) │ 175.40│ 169.47│ 69.23│ 124.03│ 90.16│ 41.17│
│基本每股收益(元) │ 1.3900│ 0.9100│ 0.8500│ 1.8300│ 1.6500│ 1.1400│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3489│ 0.8800│ 0.8425│ 1.7500│ 1.5972│ 1.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3918│ 0.9104│ 0.8529│ 1.8284│ 1.6483│ 1.1384│
│每股资本公积金(元) │ 1.9316│ 1.9352│ 1.9467│ 1.9386│ 1.9413│ 1.9425│
│每股未分配利润(元) │ 5.7154│ 5.2340│ 6.0764│ 5.2236│ 5.5235│ 5.0136│
│每股净资产(元) │ 8.9860│ 8.4914│ 9.4205│ 8.6407│ 8.9024│ 8.4264│
│每股经营现金流量(元)│ 2.4412│ 1.5429│ 0.5904│ 2.2677│ 1.4861│ 0.4686│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.59│ 0.73│ 0.74│ 0.90│ 0.99│ 1.16│
│速动比率 │ 0.50│ 0.61│ 0.62│ 0.74│ 0.75│ 0.95│
│资产负债比率(%) │ 61.45│ 61.51│ 62.91│ 62.19│ 58.66│ 52.15│
│产权比率 │ 1.70│ 1.71│ 1.82│ 1.76│ 1.53│ 1.11│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.16│ 0.24│ 0.24│ 0.22│ 0.36│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.59│ 0.62│ 0.69│ 0.73│ 0.75│ 0.73│
│速动比率 │ 0.50│ 0.53│ 0.58│ 0.61│ 0.65│ 0.63│
│资产负债比率(%) │ 61.45│ 63.56│ 59.50│ 61.51│ 60.55│ 61.69│
│产权比率 │ 1.70│ 1.86│ 1.57│ 1.71│ 1.64│ 1.73│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.10│ 0.04│ 0.16│ 0.10│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 28.00│ 39.43│ 38.70│ 40.74│ 48.62│ 61.61│
│存货周转率 │ 6.16│ 7.02│ 6.56│ 6.20│ 7.00│ 9.28│
│流动资产周转率 │ 1.53│ 1.74│ 1.70│ 1.93│ 2.21│ 2.82│
│固定资产周转率 │ 2.81│ 3.36│ 3.31│ 3.66│ 3.90│ 4.20│
│总资产周转率 │ 0.61│ 0.76│ 0.76│ 0.89│ 1.06│ 1.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 28.00│ 18.21│ 10.61│ 39.43│ 30.02│ 20.62│
│存货周转率 │ 6.16│ 4.02│ 2.02│ 7.02│ 5.91│ 3.92│
│流动资产周转率 │ 1.53│ 1.01│ 0.54│ 1.74│ 1.35│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 2.81│ 1.92│ 1.03│ 3.36│ 2.61│ 1.80│
│总资产周转率 │ 0.61│ 0.42│ 0.23│ 0.76│ 0.59│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 15.49│ 21.16│ 15.89│ 19.48│ 18.76│ 18.25│
│销售毛利率 │ 35.81│ 34.58│ 33.88│ 32.58│ 32.26│ 30.62│
│营业利润率 │ 12.05│ 11.70│ 8.82│ 9.44│ 8.85│ 9.29│
│销售净利率 │ 9.23│ 9.96│ 7.33│ 8.18│ 7.59│ 7.93│
│总资产净利率 │ 5.59│ 7.53│ 5.54│ 7.28│ 8.00│ 10.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 15.49│ 10.72│ 9.05│ 21.16│ 18.52│ 13.51│
│销售毛利率 │ 35.81│ 36.43│ 38.37│ 34.58│ 35.32│ 36.05│
│营业利润率 │ 12.05│ 11.68│ 18.50│ 11.70│ 13.63│ 13.90│
│销售净利率 │ 9.23│ 8.59│ 15.66│ 9.96│ 11.53│ 11.71│
│总资产净利率 │ 5.59│ 3.57│ 3.52│ 7.53│ 6.80│ 4.77│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.59│ 0.13│ -8.24│ 2.44│ 11.37│ 14.15│
│营业利润增长率 │ -8.45│ 32.86│ -14.25│ 9.33│ 6.15│ 19.54│
│净利润增长率 │ -15.56│ 36.82│ -18.94│ 10.58│ 8.34│ 22.98│
│净资产增长率 │ 4.00│ 2.78│ -0.67│ 6.51│ 5.37│ 57.02│
│总资产增长率 │ 3.26│ -1.05│ 1.38│ 15.77│ 28.44│ 43.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.59│ 4.13│ 5.47│ 0.13│ 1.71│ 3.37│
│营业利润增长率 │ -8.45│ -12.51│ 11.98│ 32.86│ -1.49│ -1.84│
│净利润增长率 │ -15.56│ -20.02│ 10.68│ 36.82│ -4.07│ -4.39│
│净资产增长率 │ 4.00│ -1.73│ 9.02│ 2.78│ 5.89│ 0.23│
│总资产增长率 │ 3.26│ 3.33│ 3.06│ -1.05│ -0.65│ -2.71│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│收入增加使得销售│ 1544146.45│ 939986.33│ 64.27│
│的现金流量净│商品的现金流入增│ │ │ │
│额 │加，同时应付供应│ │ │ │
│ │商的款项增加，使│ │ │ │
│ │得购买商品现金流│ │ │ │
│ │出减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期子公司持有的│ 10923.92│ 330.05│ 3209.73│
│产 │权益工具由非流动│ │ │ │
│ │金融资产转入交易│ │ │ │
│ │性金融资产 │ │ │ │
│衍生金融资产│本期子公司持有的│ 241.77│ 4081.65│ -94.08│
│ │远期外汇合约到期│ │ │ │
│ │交割以及公允价值│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│应收票据 │本期以银行承兑汇│ 1160.36│ 727.98│ 59.40│
│ │票结算的经销商货│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│应收款项 │本期应收电商和商│ 407752.10│ 298742.65│ 36.49│
│ │超的销售货款增加│ │ │ │
│应收款项融资│本期贴现和背书的│ 5776.04│ 14031.00│ -58.83│
│ │票据量增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付包装材料│ 163621.00│ 119744.71│ 36.64│
│ │款项增加 │ │ │ │
│持有待售资产│待处置资产在本期│ ---│ 1645.99│ -100.00│
│ │转让，终止确认持│ │ │ │
│ │有待售资产 │ │ │ │
│一年内到期的│大额存单在本期到│ 470812.39│ 1369529.45│ -65.62│
│非流动资产 │期收回 │ │ │ │
│其他流动资产│本期持有一年期以│ 2398224.06│ 1784248.84│ 34.41│
│ │内的大额存单及定│ │ │ │
│ │期存款增加 │ │ │ │
│长期应收款 │本期子公司应收融│ ---│ 24.71│ -100.00│
│ │资租赁款转入一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│商誉 │本期计提澳优乳业│ 63300.47│ 218153.07│ -70.98│
│ │商誉减值 │ │ │ │
│其他非流动资│本期持有一年期以│ 4191868.38│ 2874732.09│ 45.82│
│产 │上的大额存单及定│ │ │ │
│ │期存款增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期票据贴现借款│ 6467719.30│ 4563062.60│ 41.74│
│ │增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│本期子公司持有的│ 10218.38│ 3348.93│ 205.12│
│ │远期外汇合约公允│ │ │ │
│ │价值下降 │ │ │ │
│应付票据 │本期以银行承兑汇│ 579785.41│ 165077.99│ 251.22│
│ │票结算的采购款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收经销商的│ 494885.66│ 1056423.95│ -53.15│
│ │货款减少 │ │ │ │
│应交税费 │本期应交企业所得│ 121733.35│ 42906.26│ 183.72│
│ │税和增值税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期偿还一年内到│ 19840.30│ 441470.75│ -95.51│
│非流动负债 │期的长期借款 │ │ │ │
│其他流动负债│本期偿还短期应付│ 77872.89│ 1044580.91│ -92.55│
│ │债券 │ │ │ │
│长期借款 │本期偿还以及将一│ 19770.77│ 47247.96│ -58.16│
│ │年内到期的长期借│ │ │ │
│ │款转入一年内到期│ │ │ │
│ │的非流动负债 │ │ │ │
│其他非流动负│本期子公司持有距│ 667.82│ 7.44│ 8876.06│
│债 │交割日在一年以上│ │ │ │
│ │的远期外汇合约增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他综合收益│本期其他权益工具│ -116202.81│ -17316.36│ -571.06│
│ │公允价值减少以及│ │ │ │
│ │外币报表折算差额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│专项储备 │从事交通运输的子│ 36.25│ ---│ ---│
│ │公司计提和使用安│ │ │ │
│ │全生产费 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 6433093.65│ 6177674.67│ 4.13│
│营业成本 │--- │ 4089407.73│ 3950919.62│ 3.51│
│销售费用 │--- │ 1143216.71│ 1133412.08│ 0.87│
│管理费用 │--- │ 247089.59│ 233525.68│ 5.81│
│财务费用 │--- │ -52554.37│ -44890.92│ -17.07│
│研发费用 │--- │ 39744.60│ 38030.49│ 4.51│
│经营活动产生│本期销售商品的现│ 975914.75│ 296421.54│ 229.23│
│的现金流量净│金流入增加，同时│ │ │ │
│额 │购买商品的现金流│ │ │ │
│ │出减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买与赎回大│ -1319506.81│ -748203.83│ -76.36│
│的现金流量净│额存单及定期存款│ │ │ │
│额 │产生的现金净流出│ │ │ │
│ │较同期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期支付的股利减│ -24159.87│ -389422.60│ 93.80│
│的现金流量净│少、借款净增加额│ │ │ │
│额 │较同期增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1728218.30│ 1949492.04│ 2540425.56│ 4337154.20│ 3385333.20│ 3174237.09│
│存货 │ 867620.45│ 1082312.52│ 1074467.44│ 1251177.59│ 1483616.48│ 891719.56│
│应收票据及应收账款 │ 371317.94│ 299470.63│ 312925.71│ 330510.85│ 325017.15│ 210742.79│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 213311.22│ 119744.71│ 117612.72│ 148005.43│ 183361.75│ 151975.22│
│其他应收款 │ 19113.86│ 12085.19│ 12565.01│ 19469.16│ 20002.02│ 12603.32│
│流动资产合计 │ 5590668.69│ 6636972.06│ 6661938.14│ 6935538.00│ 6146331.10│ 5015495.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 539054.82│ 414369.45│ 399203.23│ 440837.42│ 456283.08│ 420995.03│
│固定资产净额 │ 3244154.23│ 3438631.01│ 3461850.39│ 3524216.81│ 3373514.03│ 2937868.28│
│在建工程 │ 104739.17│ 135726.13│ 295516.48│ 433683.59│ 344274.24│ 373565.23│
│无形资产 │ 456540.20│ 475541.82│ 478005.53│ 472915.58│ 464800.74│ 160913.47│
│商誉 │ 63252.02│ 218153.07│ 233655.51│ 516009.95│ 495382.91│ 30628.67│
│非流动资产合计 │ 10114489.77│ 8572879.60│ 8709862.25│ 8226487.27│ 6950199.13│ 5180737.99│
│资产总计 │ 15705158.46│ 15209851.66│ 15371800.39│ 15162025.27│ 13096530.23│ 10196233.98│
│应付票据及应付账款 │ 2018491.97│ 1313021.77│ 1328232.71│ 1483960.90│ 1680661.83│ 1406166.40│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 264740.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 510778.86│ 1056423.95│ 1207278.54│ 869577.27│ 891255.09│ 789132.76│
│流动负债 │ 9397952.95│ 9105300.42│ 8992453.22│ 7685980.17│ 6216952.72│ 4329623.94│
│长期借款 │ 60770.05│ 47247.96│ 468653.00│ 1170539.57│ 929821.14│ 538017.65│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 3489.00│ 3489.00│ 20824.39│
│非流动负债 │ 253047.68│ 250123.58│ 678582.11│ 1744009.35│ 1465267.19│ 987508.21│
│负债合计 │ 9651000.62│ 9355424.00│ 9671035.33│ 9429989.52│ 7682219.91│ 5317132.15│
│实收资本 │ 632536.07│ 632536.07│ 636590.07│ 636609.87│ 639934.53│ 640013.09│
│资本公积金 │ 1221824.05│ 1226234.42│ 1321147.40│ 1338033.58│ 1423522.28│ 1426856.51│
│盈余公积 │ 320006.55│ 320006.55│ 320006.55│ 320006.55│ 320006.55│ 320006.55│
│未分配利润 │ 3615202.93│ 3304108.37│ 3222903.03│ 3141453.25│ 2758663.81│ 2429766.44│
│少数股东权益 │ 370177.34│ 388858.62│ 382771.55│ 378102.60│ 387521.94│ 108270.79│
│归属母公司权益 │ 5683980.50│ 5465569.05│ 5317993.51│ 5353933.14│ 5026788.38│ 4770831.04│
│股东权益合计 │ 6054157.84│ 5854427.67│ 5700765.07│ 5732035.74│ 5414310.32│ 4879101.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1728218.30│ 1661674.23│ 1975530.26│ 1949492.04│ 1382657.72│ 1755490.96│
│存货 │ 867620.45│ 950464.48│ 1033116.54│ 1082312.52│ 902247.28│ 942368.80│
│应收票据及应收账款 │ 371317.94│ 408912.46│ 357371.23│ 299470.63│ 333490.77│ 340938.82│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 213311.22│ 163621.00│ 131431.91│ 119744.71│ 119062.93│ 155820.49│
│其他应收款 │ 19113.86│ 15586.65│ 15839.91│ 12085.19│ 13850.53│ 11414.68│
│流动资产合计 │ 5590668.69│ 6086236.98│ 6262439.54│ 6636972.06│ 6765693.15│ 6611399.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 539054.82│ 530294.96│ 431749.61│ 414369.45│ 412164.09│ 405945.65│
│固定资产净额 │ 3244154.23│ 3278264.00│ 3356169.37│ 3438631.01│ 3487532.62│ 3404546.01│
│在建工程 │ 104739.17│ 136329.00│ 126276.54│ 135726.13│ 126292.69│ 249302.82│
│无形资产 │ 456540.20│ 464484.84│ 467660.54│ 475541.82│ 467396.80│ 470907.99│
│商誉 │ 63252.02│ 63300.47│ 217327.94│ 218153.07│ 233271.90│ 235159.68│
│非流动资产合计 │ 10114489.77│ 9630293.87│ 9412085.25│ 8572879.60│ 8506942.85│ 8343567.35│
│资产总计 │ 15705158.46│ 15716530.85│ 15674524.79│ 15209851.66│ 15272636.00│ 14954966.58│
│应付票据及应付账款 │ 2018491.97│ 1905120.35│ 1554530.01│ 1313021.77│ 1289322.40│ 1271265.56│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 510778.86│ 494885.66│ 539901.17│ 1056423.95│ 517703.92│ 460171.83│
│流动负债 │ 9397952.95│ 9771828.93│ 9085577.57│ 9105300.42│ 9002569.59│ 8996341.14│
│长期借款 │ 60770.05│ 19770.77│ 45042.98│ 47247.96│ 33405.85│ 20144.94│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 253047.68│ 217063.86│ 240508.52│ 250123.58│ 245177.70│ 229340.98│
│负债合计 │ 9651000.62│ 9988892.79│ 9326086.10│ 9355424.00│ 9247747.28│ 9225682.12│
│实收资本 │ 632536.07│ 632536.07│ 632536.07│ 632536.07│ 632536.07│ 632536.07│
│资本公积金 │ 1221824.05│ 1224071.72│ 1231363.31│ 1226234.42│ 1227913.14│ 1228693.09│
│盈余公积 │ 320006.55│ 320006.55│ 320006.55│ 320006.55│ 320006.55│ 320006.55│
│未分配利润 │ 3615202.93│ 3310688.72│ 3843573.50│ 3304108.37│ 3493819.30│ 3171256.79│
│少数股东权益 │ 370177.34│ 356501.56│ 389626.87│ 388858.62│ 393826.88│ 399271.55│
│归属母公司权益 │ 5683980.50│ 5371136.50│ 5958811.82│ 5465569.05│ 5631061.84│ 5330012.91│
│股东权益合计 │ 6054157.84│ 5727638.06│ 6348438.69│ 5854427.67│ 6024888.72│ 5729284.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9381331.77│ 11593110.58│ 11577955.46│ 12617945.86│ 12317104.41│ 11059520.32│
│营业总成本 │ 8086730.47│ 10279066.75│ 10375735.36│ 11394427.78│ 11267833.72│ 10119402.67│
│营业税金及附加 │ 63186.75│ 67248.77│ 73277.75│ 73265.96│ 74178.45│ 66358.01│
│销售费用 │ 1675268.52│ 2154458.07│ 2198230.59│ 2257150.99│ 2290820.83│ 1931480.97│
│财务费用 │ -83877.30│ -69085.40│ -59164.94│ -15284.82│ -25460.29│ -2915.88│
│管理费用 │ 361841.07│ 469560.22│ 446511.00│ 515421.83│ 534284.96│ 422707.31│
│资产减值损失 │ -254062.24│ -73038.08│ -467584.56│ -152569.95│ -79247.12│ -42732.70│
│公允价值变动净收益 │ -16598.18│ 3777.84│ -2815.31│ 27818.62│ 9414.89│ 12059.31│
│投资收益 │ 32688.64│ 14715.59│ 241733.08│ -3108.88│ 24396.01│ 46138.54│
│营业利润 │ 1127627.15│ 1352780.66│ 1018176.89│ 1187330.42│ 1085997.30│ 1023031.08│
│营业外收入 │ 1222.46│ 6622.52│ 7779.64│ 22983.94│ 6088.33│ 5824.91│
│营业外支出 │ 28834.93│ 60020.15│ 13283.63│ 38195.58│ 29066.60│ 17620.59│
│利润总额 │ 1100014.69│ 1299383.04│ 1012672.90│ 1172118.78│ 1063019.03│ 1011235.41│
│所得税 │ 236079.22│ 147991.96│ 166301.86│ 143688.16│ 131198.45│ 138032.84│
│净利润 │ 863935.47│ 1151391.08│ 846371.04│ 1028430.62│ 931820.59│ 873202.56│
│归属母公司净利润 │ 880377.02│ 1156516.65│ 845286.00│ 1042854.05│ 943106.47│ 870491.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9381331.77│ 6448971.52│ 3482496.14│ 11593110.58│ 9056361.65│ 6193279.27│
│营业总成本 │ 8086730.47│ 5513422.04│ 2862414.63│ 10279066.75│ 7882228.42│ 5352212.70│
│营业税金及附加 │ 63186.75│ 46517.78│ 22607.80│ 67248.77│ 49670.14│ 41215.75│
│销售费用 │ 1675268.52│ 1143216.71│ 582024.64│ 2154458.07│ 1655296.36│ 1133412.08│
│财务费用 │ -83877.30│ -52554.37│ -27901.17│ -69085.40│ -75876.19│ -44890.92│
│管理费用 │ 361841.07│ 247089.59│ 127733.33│ 469560.22│ 347409.39│ 233525.68│
│资产减值损失 │ -254062.24│ -245587.52│ -5059.87│ -73038.08│ -36458.77│ -33744.75│
│公允价值变动净收益 │ -16598.18│ -16994.33│ -6668.50│ 3777.84│ 10628.73│ -1737.36│
│投资收益 │ 32688.64│ 21293.82│ 13582.07│ 14715.59│ 17445.51│ 9061.47│
│营业利润 │ 1127627.15│ 751238.68│ 642617.33│ 1352780.66│ 1231685.07│ 858627.72│
│营业外收入 │ 1222.46│ 853.90│ 128.99│ 6622.52│ 4847.67│ 4269.23│
│营业外支出 │ 28834.93│ 20645.14│ 5373.59│ 60020.15│ 48489.20│ 35468.31│
│利润总额 │ 1100014.69│ 731447.44│ 637372.73│ 1299383.04│ 1188043.54│ 827428.63│
│所得税 │ 236079.22│ 179078.21│ 93448.95│ 147991.96│ 146038.00│ 103884.28│
│净利润 │ 863935.47│ 552369.23│ 543923.78│ 1151391.08│ 1042005.55│ 723544.36│
│归属母公司净利润 │ 880377.02│ 575862.81│ 539465.13│ 1156516.65│ 1042610.26│ 720047.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 9963508.84│ 12883641.54│ 13527721.91│ 14320471.26│ 13781786.94│ 12425181.63│
│经营活动现金流出 │ 8419362.39│ 11449249.49│ 11353747.87│ 12491435.50│ 12439754.89│ 10872429.66│
│经营活动现金流量净额│ 1544146.45│ 1434392.05│ 2173974.04│ 1829035.77│ 1342032.06│ 1552751.97│
│投资活动现金流入 │ 2816657.32│ 3145757.77│ 572804.16│ 593289.59│ 148639.09│ 38408.32│
│投资活动现金流出 │ 4235801.59│ 3925390.21│ 3843746.89│ 2197739.38│ 2100010.33│ 818106.67│
│投资活动现金流量净额│ -1419144.28│ -779632.44│ -3270942.73│ -1604449.79│ -1951371.24│ -779698.35│
│筹资活动现金流入 │ 19372691.85│ 23459051.49│ 21907743.06│ 28558745.17│ 24573243.09│ 13982929.01│
│筹资活动现金流出 │ 19834460.63│ 24806340.87│ 22635534.65│ 27832897.12│ 23695118.58│ 12788408.35│
│筹资活动现金流量净额│ -461768.78│ -1347289.37│ -727791.59│ 725848.05│ 878124.51│ 1194520.66│
│汇率变动对现金的影响│ -12263.74│ 5636.55│ -1795.70│ 11931.26│ -57992.58│ -2881.06│
│现金及等价物净增加额│ -349030.35│ -686893.21│ -1826555.98│ 962365.28│ 210792.75│ 1964693.22│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 9963508.84│ 6543693.12│ 3243002.22│ 12883641.54│ 9511241.75│ 6155991.37│
│经营活动现金流出 │ 8419362.39│ 5567778.37│ 2869537.38│ 11449249.49│ 8571255.42│ 5859569.83│
│经营活动现金流量净额│ 1544146.45│ 975914.75│ 373464.84│ 1434392.05│ 939986.33│ 296421.54│
│投资活动现金流入 │ 2816657.32│ 1925770.28│ 1387165.20│ 3145757.77│ 2378544.14│ 2229758.14│
│投资活动现金流出 │ 4235801.59│ 3245277.09│ 2034329.49│ 3925390.21│ 3939523.33│ 2977961.96│
│投资活动现金流量净额│ -1419144.28│ -1319506.81│ -647164.29│ -779632.44│ -1560979.19│ -748203.83│
│筹资活动现金流入 │ 19372691.85│ 14156650.54│ 7029903.18│ 23459051.49│ 15286091.71│ 10016554.48│
│筹资活动现金流出 │ 19834460.63│ 14180810.41│ 6804556.38│ 24806340.87│ 15825103.93│ 10405977.07│
│筹资活动现金流量净额│ -461768.78│ -24159.87│ 225346.80│ -1347289.37│ -539012.22│ -389422.60│
│汇率变动对现金的影响│ -12263.74│ -8579.10│ -4147.06│ 5636.55│ 5191.72│ 8643.47│
│现金及等价物净增加额│ -349030.35│ -376331.03│ -52499.71│ -686893.21│ -1154813.36│ -832561.42│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 3293829.98│ 28.48│ 487410.42│ 42.14│
│二季报 │ 2883844.69│ 24.94│ 232637.34│ 20.12│
│三季报 │ 2856380.14│ 24.70│ 322562.50│ 27.89│
│四季报 │ 2529568.31│ 21.88│ 113906.39│ 9.85│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 3246289.64│ 28.13│ 592281.45│ 70.07│
│二季报 │ 2723286.06│ 23.60│ 160831.96│ 19.03│
│三季报 │ 2903717.75│ 25.16│ 333734.62│ 39.48│
│四季报 │ 2666037.65│ 23.10│ -241562.04│ -28.58│
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