财务分析☆ ◇600895 张江高科 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 49346.17│ 98612.12│ 98242.16│ 94789.95│ 82221.62│ 74062.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 98242.16│ 94789.95│ 82221.62│ 74062.21│
│净利润增长率(%) │ -19.97│ 0.38│ 3.64│ 15.29│ 11.02│ -59.35│
│扣非净利润(万) │ 48818.68│ 90701.49│ 92742.59│ 95291.11│ 83416.70│ 83448.54│
│营业总收(未调整:万) │ 216970.03│ 418173.09│ 198330.11│ 202573.76│ 190671.94│ 209706.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 198330.11│ 202573.76│ 190671.94│ 209706.18│
│总营收同比增长率(%) │ 8.28│ 110.85│ -2.09│ 6.24│ -9.08│ 169.13│
│加权净资产收益率(%) │ 3.50│ 7.11│ 7.64│ 7.85│ 7.27│ 6.83│
│资产负债比率(%) │ 63.44│ 68.77│ 69.04│ 68.60│ 64.21│ 61.05│
│净利润现金含量(%) │ -243.72│ 40.23│ -244.41│ -293.85│ -55.43│ -57.78│
│基本每股收益(元) │ 0.3100│ 0.6200│ 0.6300│ 0.6100│ 0.5300│ 0.4800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3152│ 0.5600│ 0.6000│ 0.6200│ 0.5400│ 0.5400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3186│ 0.6367│ 0.6344│ 0.6121│ 0.5309│ 0.4782│
│每股资本公积金(元) │ 1.7062│ 1.7068│ 1.7071│ 1.7024│ 1.7024│ 1.7024│
│每股未分配利润(元) │ 5.7171│ 5.6002│ 5.2112│ 4.8188│ 4.3667│ 4.0565│
│每股净资产(元) │ 8.8604│ 8.8143│ 8.4622│ 8.0341│ 7.5618│ 7.0340│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7766│ 0.2562│ -1.5504│ -1.8000│ -0.2900│ -0.2800│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 49346.17│ 32941.47│ 8351.36│ 98612.12│ 61657.33│ 36914.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 61657.33│ 36914.62│
│净利润增长率(%) │ -19.97│ -10.76│ -71.64│ 0.38│ 20.66│ 38.64│
│扣非净利润(万) │ 48818.68│ 32557.97│ 8188.27│ 90701.49│ 61389.55│ 36693.44│
│营业总收(未调整:万) │ 216970.03│ 185062.34│ 83801.12│ 418173.09│ 200371.02│ 170385.37│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 200371.02│ 170385.37│
│总营收同比增长率(%) │ 8.28│ 8.61│ -31.28│ 110.85│ 19.09│ 39.05│
│加权净资产收益率(%) │ 3.50│ 2.31│ 0.53│ 7.11│ 4.39│ 2.63│
│资产负债比率(%) │ 63.44│ 66.33│ 68.67│ 68.77│ 67.93│ 67.78│
│净利润现金含量(%) │ -243.72│ -340.83│ -827.40│ 40.23│ -95.24│ -253.19│
│基本每股收益(元) │ 0.3100│ 0.2100│ 0.0500│ 0.6200│ 0.3800│ 0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3152│ 0.2000│ 0.0529│ 0.5600│ 0.3964│ 0.2200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3186│ 0.2127│ 0.0539│ 0.6367│ 0.3981│ 0.2384│
│每股资本公积金(元) │ 1.7062│ 1.7064│ 1.7068│ 1.7068│ 1.7068│ 1.7068│
│每股未分配利润(元) │ 5.7171│ 5.6752│ 5.6444│ 5.6002│ 5.3893│ 5.3015│
│每股净资产(元) │ 8.8604│ 8.8353│ 8.8251│ 8.8143│ 8.6158│ 8.5277│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7766│ -0.7250│ -0.4462│ 0.2562│ -0.3792│ -0.6035│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.91│ 0.91│ 1.39│ 1.38│ 1.13│ 1.47│
│速动比率 │ 0.25│ 0.26│ 0.26│ 0.29│ 0.28│ 0.43│
│资产负债比率(%) │ 63.44│ 68.77│ 69.04│ 68.60│ 64.21│ 61.05│
│产权比率 │ 1.74│ 2.71│ 2.78│ 2.81│ 2.34│ 2.09│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.02│ -0.14│ -0.18│ -0.03│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.91│ 0.86│ 0.89│ 0.91│ 0.98│ 1.03│
│速动比率 │ 0.25│ 0.22│ 0.23│ 0.26│ 0.24│ 0.25│
│资产负债比率(%) │ 63.44│ 66.33│ 68.67│ 68.77│ 67.93│ 67.78│
│产权比率 │ 1.74│ 2.40│ 2.71│ 2.71│ 2.62│ 2.60│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.05│ -0.03│ 0.02│ -0.03│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 10.94│ 28.86│ 20.23│ 27.87│ 36.86│ 46.63│
│存货周转率 │ 0.10│ 0.12│ 0.05│ 0.06│ 0.07│ 0.08│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.18│ 0.09│ 0.11│ 0.13│ 0.17│
│固定资产周转率 │ 14.42│ 56.10│ 29.11│ 30.30│ 27.84│ 30.33│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.07│ 0.04│ 0.04│ 0.05│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 10.94│ 8.57│ 3.92│ 28.86│ 11.96│ 12.59│
│存货周转率 │ 0.10│ 0.08│ 0.04│ 0.12│ 0.07│ 0.06│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.08│ 0.04│ 0.18│ 0.09│ 0.07│
│固定资产周转率 │ 14.42│ 12.12│ 11.13│ 56.10│ 25.93│ 21.50│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.03│ 0.01│ 0.07│ 0.03│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.77│ 6.16│ 6.66│ 7.62│ 7.02│ 6.80│
│销售毛利率 │ 28.87│ 48.65│ 56.77│ 58.04│ 62.09│ 69.26│
│营业利润率 │ 25.43│ 25.73│ 61.99│ 66.52│ 52.47│ 51.17│
│销售净利率 │ 16.36│ 23.34│ 50.14│ 46.43│ 41.31│ 30.92│
│总资产净利率 │ 0.63│ 1.59│ 1.80│ 2.01│ 1.97│ 1.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.77│ 1.92│ 0.52│ 6.16│ 3.93│ 2.37│
│销售毛利率 │ 28.87│ 28.51│ 25.70│ 48.65│ 39.87│ 36.98│
│营业利润率 │ 25.43│ 20.31│ 10.65│ 25.73│ 39.54│ 27.82│
│销售净利率 │ 16.36│ 13.10│ 5.07│ 23.34│ 29.03│ 20.43│
│总资产净利率 │ 0.63│ 0.39│ 0.07│ 1.59│ 0.97│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.28│ 110.85│ -2.09│ 6.24│ -9.08│ 169.13│
│营业利润增长率 │ -30.36│ -12.49│ -8.77│ 34.68│ -6.76│ -58.06│
│净利润增长率 │ -19.97│ 0.38│ 3.64│ 15.29│ 11.02│ -59.35│
│净资产增长率 │ 11.26│ 8.44│ 18.59│ 6.25│ 7.50│ 0.82│
│总资产增长率 │ -22.66│ 6.24│ 16.46│ 19.37│ 14.70│ 13.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.28│ 8.61│ -31.28│ 110.85│ 19.09│ 39.05│
│营业利润增长率 │ -30.36│ -20.70│ -77.02│ -12.49│ 22.78│ 48.25│
│净利润增长率 │ -19.97│ -10.76│ -71.64│ 0.38│ 20.66│ 38.64│
│净资产增长率 │ 11.26│ 6.95│ 0.10│ 8.44│ 6.36│ 5.43│
│总资产增长率 │ -22.66│ -1.97│ 0.16│ 6.24│ 1.72│ 0.58│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│公司期末持有的理│ 53829.74│ 130472.70│ -58.74│
│产 │财产品减少 │ │ │ │
│其他应收款 │本期支付的电力公│ 4945.63│ 3201.89│ 54.46│
│ │司保证金增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司本期收回到期│ 50764.75│ 131589.58│ -61.42│
│ │的大额存单 │ │ │ │
│长期股权投资│公司本期对外投资│ 457567.62│ 256899.67│ 78.11│
│ │有所增加 │ │ │ │
│投资性房地产│本期项目公司股权│ 1518556.33│ 2657572.77│ -42.86│
│ │转让完成，期末其│ │ │ │
│ │资产负债表不再纳│ │ │ │
│ │入合并范围 │ │ │ │
│固定资产 │本期自用房产增加│ 22452.80│ 7643.63│ 193.75│
│其他非流动资│期末增值税留抵税│ 43320.08│ 67146.07│ -35.48│
│产 │额减少 │ │ │ │
│应付账款 │本期公司支付工程│ 517641.14│ 830397.26│ -37.66│
│ │款 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收租金较上│ 5827.90│ 13074.75│ -55.43│
│ │年末有所减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司本期支付上年│ 1063.14│ 4406.47│ -75.87│
│ │末计提的年终奖金│ │ │ │
│应交税费 │本期所得税汇算清│ 13568.35│ 47896.51│ -71.67│
│ │缴支付了上年末计│ │ │ │
│ │提的企业所得税 │ │ │ │
│其他应付款 │本期项目公司股权│ 189807.59│ 333800.68│ -43.14│
│ │转让完成，收到的│ │ │ │
│ │项目暂收款相应结│ │ │ │
│ │转 │ │ │ │
│一年内到期的│将在一年内到期的│ 279424.96│ 401654.63│ -30.43│
│非流动负债 │长期借款、公司债│ │ │ │
│ │均有所减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期兑付了到期的│ 1185.48│ 60213.21│ -98.03│
│ │超短期融资券 │ │ │ │
│长期借款 │本期项目公司股权│ 516194.05│ 1091284.55│ -52.70│
│ │转让完成，期末其│ │ │ │
│ │资产负债表不再纳│ │ │ │
│ │入合并范围 │ │ │ │
│投资收益 │公司下属合营企业│ 43554.51│ 69604.75│ -37.43│
│ │持有的以公允价值│ │ │ │
│ │计量且其变动计入│ │ │ │
│ │当期损益的金融资│ │ │ │
│ │产本期公允价值下│ │ │ │
│ │降而上年同期公允│ │ │ │
│ │价值为上升，使得│ │ │ │
│ │公司按权益法确认│ │ │ │
│ │的该合营企业长期│ │ │ │
│ │股权投资收益较上│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│公允价值变动│公司本期持有的金│ 25628.81│ -877.77│ 3019.75│
│收益 │融资产公允价值有│ │ │ │
│ │所增加 │ │ │ │
│信用减值损失│公司本期计提的信│ -282.95│ -82.27│ -243.93│
│ │用减值损失有所增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他收益 │本期摊销的与资产│ 750.73│ 302.29│ 148.35│
│ │相关的政府补助有│ │ │ │
│ │所增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到的违约金│ 0.65│ 103.24│ -99.37│
│ │较上年同期有所减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│利润总额 │公司下属合营企业│ 55126.24│ 79280.78│ -30.47│
│ │持有的以公允价值│ │ │ │
│ │计量且其变动计入│ │ │ │
│ │当期损益的金融资│ │ │ │
│ │产本期公允价值下│ │ │ │
│ │降而上年同期公允│ │ │ │
│ │价值为上升，使得│ │ │ │
│ │公司按权益法确认│ │ │ │
│ │的该合营企业长期│ │ │ │
│ │股权投资收益较上│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司本期支付的各│ -120267.12│ -58722.74│ -104.81│
│的现金流量净│项税费较上年同期│ │ │ │
│额 │有所增加，同时上│ │ │ │
│ │年同期收到了部分│ │ │ │
│ │税费返还而本期未│ │ │ │
│ │收到 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款、发│ -42870.88│ 57918.59│ -174.02│
│的现金流量净│行债券等收到的现│ │ │ │
│额 │金，扣减偿还债务│ │ │ │
│ │后的净现金流入，│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│公司本期末持有的│ 50639.47│ 130472.70│ -61.19│
│产 │理财产品减少 │ │ │ │
│应收款项 │期末应收租金增加│ 24962.84│ 18244.92│ 36.82│
│预付款项 │本期预付水电费较│ 174.50│ 125.05│ 39.54│
│ │期初增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司本期末持有的│ 73155.99│ 131589.58│ -44.41│
│ │大额存单减少 │ │ │ │
│固定资产 │本期自用房产增加│ 22887.12│ 7643.63│ 199.43│
│预收款项 │本期项目预收租金│ 8253.66│ 13074.75│ -36.87│
│ │较上年末有所减少│ │ │ │
│合同负债 │本期结转了部分产│ 19651.80│ 32027.32│ -38.64│
│ │业空间载体销售业│ │ │ │
│ │务，相应的合同负│ │ │ │
│ │债转入营业收入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年末计│ 2266.46│ 4406.47│ -48.57│
│ │提的年终奖金 │ │ │ │
│应交税费 │本期所得税汇算清│ 21861.39│ 47896.51│ -54.36│
│ │缴支付了上年末计│ │ │ │
│ │提的企业所得税 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回及购买理│ 112117.97│ 85017.78│ 31.88│
│的现金流量净│财产品的净收入较│ │ │ │
│额 │上年同期增加，取│ │ │ │
│ │得投资收益收到的│ │ │ │
│ │现金较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款、发│ -7551.63│ 80333.46│ -109.40│
│的现金流量净│行公司债与偿还借│ │ │ │
│额 │款及公司债的净流│ │ │ │
│ │出较上年同期增加│ │ │ │
│投资收益 │公司下属合营企业│ 12485.79│ 33522.49│ -62.75│
│ │持有的以公允价值│ │ │ │
│ │计量且其变动计入│ │ │ │
│ │当期损益的金融资│ │ │ │
│ │产本期公允价值下│ │ │ │
│ │降而上年同期公允│ │ │ │
│ │价值为上升，使得│ │ │ │
│ │公司按权益法确认│ │ │ │
│ │的该合营企业长期│ │ │ │
│ │股权投资收益较上│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│公允价值变动│公司本期持有的金│ 28936.77│ -916.14│ 3258.55│
│收益 │融资产公允价值有│ │ │ │
│ │所上升 │ │ │ │
│信用减值损失│公司本期计提的信│ -282.30│ -82.27│ -243.14│
│ │用减值损失增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期摊销计入当期│ 531.07│ 242.19│ 119.28│
│ │损益的、与资产相│ │ │ │
│ │关的政府补助有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期收到的销│ 0.65│ 101.19│ -99.36│
│ │售违约金较多 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期捐赠支出│ 19.34│ 48.37│ -60.02│
│ │较多 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 351501.99│ 385555.03│ 247808.24│ 288119.58│ 346515.15│ 243526.72│
│存货 │ 1306691.21│ 1671917.96│ 1936046.72│ 1716554.55│ 1185245.02│ 907580.98│
│应收票据及应收账款 │ 21402.68│ 18244.92│ 10739.42│ 8872.56│ 5666.42│ 4679.72│
│合同资产 │ 7517.53│ 7517.53│ 9278.20│ 9894.39│ 9894.39│ 10022.73│
│预付款项 │ 154.32│ 125.05│ 72.74│ 250.66│ 1081.45│ 639.67│
│其他应收款 │ 4945.63│ 3201.89│ 17419.52│ 8821.26│ 6383.95│ 18186.09│
│流动资产合计 │ 1796807.85│ 2348624.68│ 2380054.12│ 2173908.21│ 1585942.94│ 1285536.11│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 457567.62│ 256899.67│ 249233.95│ 280843.00│ 395877.07│ 396128.16│
│固定资产净额 │ 22452.80│ 7643.63│ 7263.42│ 6361.68│ 7010.89│ 6685.39│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 1460.97│ 1925.12│ 2157.27│ 1220.75│ 1597.17│ 418.46│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3084036.44│ 3962291.01│ 3560197.38│ 2926555.02│ 2686780.48│ 2439598.27│
│资产总计 │ 4880844.29│ 6310915.69│ 5940251.50│ 5100463.23│ 4272723.42│ 3725134.38│
│应付票据及应付账款 │ 517641.14│ 830397.26│ 801384.23│ 484131.33│ 236789.40│ 118781.95│
│预收款项 │ 5827.90│ 13074.75│ 7253.36│ 3824.03│ 4033.24│ 6285.54│
│合同负债 │ 32823.82│ 32027.32│ 40172.51│ 75320.50│ 95973.95│ 97431.53│
│流动负债 │ 1966562.39│ 2584340.84│ 1711964.18│ 1576061.23│ 1409037.36│ 876529.67│
│长期借款 │ 516194.05│ 1091284.55│ 1477529.05│ 1265127.64│ 529480.65│ 362058.61│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1129829.16│ 1755778.85│ 2388927.74│ 1922928.81│ 1334634.57│ 1397842.50│
│负债合计 │ 3096391.54│ 4340119.69│ 4100891.92│ 3498990.04│ 2743671.92│ 2274372.18│
│实收资本 │ 154868.96│ 154868.96│ 154868.96│ 154868.96│ 154868.96│ 154868.96│
│资本公积金 │ 264230.91│ 264329.31│ 264371.31│ 263649.79│ 263649.79│ 263649.79│
│盈余公积 │ 77434.48│ 77434.48│ 77434.48│ 77434.48│ 76831.32│ 63323.99│
│未分配利润 │ 885400.35│ 867294.02│ 807048.57│ 746284.70│ 676273.77│ 628221.61│
│少数股东权益 │ 4258.04│ 370727.87│ 363823.04│ 357236.85│ 357962.23│ 361419.37│
│归属母公司权益 │ 1780194.71│ 1600068.13│ 1475536.54│ 1244236.35│ 1171089.27│ 1089342.83│
│股东权益合计 │ 1784452.75│ 1970796.00│ 1839359.58│ 1601473.19│ 1529051.50│ 1450762.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 351501.99│ 372532.79│ 363353.61│ 385555.03│ 372420.67│ 317564.45│
│存货 │ 1306691.21│ 1536772.80│ 1704564.39│ 1671917.96│ 1733455.69│ 1685518.88│
│应收票据及应收账款 │ 21402.68│ 24962.84│ 24516.27│ 18244.92│ 22769.73│ 16324.42│
│合同资产 │ 7517.53│ 7517.53│ 7517.53│ 7517.53│ 7517.53│ 7517.53│
│预付款项 │ 154.32│ 174.50│ 92.83│ 125.05│ 167.27│ 132.10│
│其他应收款 │ 4945.63│ 2898.81│ 3629.85│ 3201.89│ 8263.78│ 7223.83│
│流动资产合计 │ 1796807.85│ 2068654.73│ 2281823.40│ 2348624.68│ 2288576.44│ 2222709.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 457567.62│ 226563.75│ 245159.79│ 256899.67│ 277202.68│ 265075.58│
│固定资产净额 │ 22452.80│ 22887.12│ 7419.32│ 7643.63│ 8188.57│ 8583.40│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 1460.97│ 1893.35│ 1678.11│ 1925.12│ 2213.77│ 2616.04│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3084036.44│ 4117805.11│ 4039474.48│ 3962291.01│ 3753688.48│ 3752054.65│
│资产总计 │ 4880844.29│ 6186459.84│ 6321297.88│ 6310915.69│ 6042264.91│ 5974763.88│
│应付票据及应付账款 │ 517641.14│ 727573.55│ 780660.42│ 830397.26│ 614540.33│ 637584.72│
│预收款项 │ 5827.90│ 8253.66│ 11726.78│ 13074.75│ 6731.47│ 7414.83│
│合同负债 │ 32823.82│ 19651.80│ 73160.02│ 32027.32│ 43660.10│ 7374.38│
│流动负债 │ 1966562.39│ 2405380.90│ 2561703.22│ 2584340.84│ 2332247.50│ 2163721.18│
│长期借款 │ 516194.05│ 1109865.20│ 1111055.75│ 1091284.55│ 1061946.84│ 1081613.86│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1129829.16│ 1697791.45│ 1779357.27│ 1755778.85│ 1772439.35│ 1885741.43│
│负债合计 │ 3096391.54│ 4103172.36│ 4341060.49│ 4340119.69│ 4104686.84│ 4049462.62│
│实收资本 │ 154868.96│ 154868.96│ 154868.96│ 154868.96│ 154868.96│ 154868.96│
│资本公积金 │ 264230.91│ 264269.91│ 264329.31│ 264329.31│ 264329.31│ 264329.31│
│盈余公积 │ 77434.48│ 77434.48│ 77434.48│ 77434.48│ 77434.48│ 77434.48│
│未分配利润 │ 885400.35│ 878907.26│ 874140.37│ 867294.02│ 834634.73│ 821042.58│
│少数股东权益 │ 4258.04│ 371977.54│ 378507.16│ 370727.87│ 368258.76│ 369630.54│
│归属母公司权益 │ 1780194.71│ 1711309.95│ 1601730.23│ 1600068.13│ 1569319.31│ 1555670.73│
│股东权益合计 │ 1784452.75│ 2083287.48│ 1980237.39│ 1970796.00│ 1937578.07│ 1925301.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 216970.03│ 418173.09│ 198330.11│ 202573.76│ 190671.94│ 209706.18│
│营业总成本 │ 231448.69│ 341942.29│ 180661.35│ 154610.98│ 158465.80│ 119010.09│
│营业税金及附加 │ 22246.20│ 52782.18│ 27188.44│ 10038.37│ 31839.35│ 4700.03│
│销售费用 │ 5489.98│ 9561.05│ 5785.85│ 2327.21│ 2408.59│ 1997.99│
│财务费用 │ 43368.51│ 54142.06│ 52180.88│ 45658.81│ 42066.98│ 39281.69│
│管理费用 │ 6015.20│ 10725.43│ 9769.67│ 11593.56│ 9873.27│ 8561.39│
│资产减值损失 │ ---│ 1758.21│ 2.43│ -344.33│ -474.73│ -10.57│
│公允价值变动净收益 │ 25628.81│ -33547.83│ 80362.31│ 64523.51│ 53156.69│ 62683.47│
│投资收益 │ 43554.51│ 67269.24│ 21105.28│ 20593.61│ 11936.89│ -48701.30│
│营业利润 │ 55172.45│ 107583.22│ 122935.08│ 134750.29│ 100050.33│ 107303.74│
│营业外收入 │ 0.65│ 28.63│ 39.02│ 69.35│ 1512.96│ 101.44│
│营业外支出 │ 46.86│ -19186.75│ -4533.79│ 3634.04│ 8237.03│ 20149.54│
│利润总额 │ 55126.24│ 126798.60│ 127507.89│ 131185.61│ 93326.26│ 87255.64│
│所得税 │ 19631.92│ 29201.65│ 28069.54│ 37121.04│ 14561.77│ 22424.59│
│净利润 │ 35494.32│ 97596.95│ 99438.35│ 94064.57│ 78764.49│ 64831.05│
│归属母公司净利润 │ 49346.17│ 98612.12│ 98242.16│ 94789.95│ 82221.62│ 74062.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 216970.03│ 185062.34│ 83801.12│ 418173.09│ 200371.02│ 170385.37│
│营业总成本 │ 231448.69│ 189143.00│ 87870.01│ 341942.29│ 190092.11│ 155750.50│
│营业税金及附加 │ 22246.20│ 19769.89│ 8279.83│ 52782.18│ 20485.05│ 15700.69│
│销售费用 │ 5489.98│ 3504.00│ 1451.61│ 9561.05│ 4595.16│ 3054.37│
│财务费用 │ 43368.51│ 30260.76│ 14541.56│ 54142.06│ 38779.19│ 26130.54│
│管理费用 │ 6015.20│ 3309.73│ 1329.49│ 10725.43│ 5751.82│ 3489.48│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ 1758.21│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 25628.81│ 28936.77│ 18358.89│ -33547.83│ -877.77│ -916.14│
│投资收益 │ 43554.51│ 12485.79│ -5552.97│ 67269.24│ 69604.75│ 33522.49│
│营业利润 │ 55172.45│ 37590.67│ 8927.53│ 107583.22│ 79225.91│ 47401.14│
│营业外收入 │ 0.65│ 0.65│ 0.53│ 28.63│ 103.24│ 101.19│
│营业外支出 │ 46.86│ 19.34│ 1.19│ -19186.75│ 48.37│ 48.37│
│利润总额 │ 55126.24│ 37571.98│ 8926.87│ 126798.60│ 79280.78│ 47453.97│
│所得税 │ 19631.92│ 13320.70│ 4676.23│ 29201.65│ 21107.73│ 12651.85│
│净利润 │ 35494.32│ 24251.29│ 4250.65│ 97596.95│ 58173.06│ 34802.12│
│归属母公司净利润 │ 49346.17│ 32941.47│ 8351.36│ 98612.12│ 61657.33│ 36914.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 236824.01│ 493286.85│ 211313.79│ 225450.72│ 248633.58│ 276767.13│
│经营活动现金流出 │ 357091.12│ 453614.03│ 451423.98│ 503991.89│ 294207.43│ 319561.74│
│经营活动现金流量净额│ -120267.12│ 39672.82│ -240110.18│ -278541.17│ -45573.85│ -42794.60│
│投资活动现金流入 │ 459431.72│ 432300.61│ 223052.41│ 843422.98│ 454098.09│ 462230.65│
│投资活动现金流出 │ 323141.78│ 382429.58│ 356782.51│ 1054372.58│ 580521.62│ 629158.22│
│投资活动现金流量净额│ 136289.94│ 49871.03│ -133730.10│ -210949.60│ -126423.54│ -166927.57│
│筹资活动现金流入 │ 1265032.40│ 1470602.36│ 1276775.13│ 1497302.14│ 1023847.04│ 1393283.59│
│筹资活动现金流出 │ 1307903.28│ 1418886.78│ 945195.90│ 1067573.09│ 753216.03│ 1164699.85│
│筹资活动现金流量净额│ -42870.88│ 51715.58│ 331579.23│ 429729.05│ 270631.01│ 228583.75│
│汇率变动对现金的影响│ -8013.99│ -3372.56│ 1949.71│ 1226.09│ 4354.80│ -536.28│
│现金及等价物净增加额│ -34862.04│ 137886.86│ -40311.34│ -58535.64│ 102988.42│ 18325.29│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 236824.01│ 177577.71│ 123806.82│ 493286.85│ 250682.84│ 161854.27│
│经营活动现金流出 │ 357091.12│ 289853.67│ 192906.14│ 453614.03│ 309405.58│ 255316.64│
│经营活动现金流量净额│ -120267.12│ -112275.96│ -69099.32│ 39672.82│ -58722.74│ -93462.37│
│投资活动现金流入 │ 459431.72│ 354059.25│ 197653.13│ 432300.61│ 377931.92│ 284377.12│
│投资活动现金流出 │ 323141.78│ 241941.28│ 164361.26│ 382429.58│ 250400.70│ 199359.35│
│投资活动现金流量净额│ 136289.94│ 112117.97│ 33291.87│ 49871.03│ 127531.22│ 85017.78│
│筹资活动现金流入 │ 1265032.40│ 783125.77│ 171837.12│ 1470602.36│ 1273200.54│ 963180.53│
│筹资活动现金流出 │ 1307903.28│ 790677.40│ 154702.36│ 1418886.78│ 1215281.95│ 882847.07│
│筹资活动现金流量净额│ -42870.88│ -7551.63│ 17134.75│ 51715.58│ 57918.59│ 80333.46│
│汇率变动对现金的影响│ -8013.99│ -6121.63│ -3528.73│ -3372.56│ -1974.56│ -1992.58│
│现金及等价物净增加额│ -34862.04│ -13831.24│ -22201.43│ 137886.86│ 124752.50│ 69896.28│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 121941.12│ 29.16│ 29446.11│ 29.86│
│二季报 │ 48444.24│ 11.58│ 7468.51│ 7.57│
│三季报 │ 29985.65│ 7.17│ 24742.72│ 25.09│
│四季报 │ 217802.07│ 52.08│ 36954.79│ 37.47│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 98018.25│ 49.42│ 11903.34│ 12.12│
│二季报 │ 24518.21│ 12.36│ 14723.69│ 14.99│
│三季报 │ 45714.81│ 23.05│ 24474.94│ 24.91│
│四季报 │ 30078.85│ 15.17│ 47140.19│ 47.98│
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