财务分析☆ ◇600905 三峡能源 更新日期：2026-09-05◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 121877.89│ 371439.66│ 611142.67│ 718108.67│ 715547.59│ 564236.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 610950.72│ 717412.41│ 711444.51│ 644225.71│
│净利润增长率(%) │ -68.05│ -39.20│ -14.81│ 0.94│ 11.07│ 56.26│
│扣非净利润(万) │ 114313.99│ 314684.12│ 605551.41│ 700857.98│ 716827.64│ 506684.42│
│营业总收(未调整:万) │ 1335748.03│ 2839942.03│ 2971704.44│ 2648547.24│ 2381217.63│ 1548410.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2971704.44│ 2650157.41│ 2381217.63│ 1641713.32│
│总营收同比增长率(%) │ -9.36│ -4.43│ 12.13│ 11.23│ 45.04│ 36.85│
│加权净资产收益率(%) │ 1.36│ 4.23│ 7.22│ 8.99│ 9.72│ 10.14│
│资产负债比率(%) │ 72.51│ 71.91│ 70.96│ 69.37│ 66.44│ 64.73│
│净利润现金含量(%) │ 718.88│ 563.70│ 309.21│ 200.77│ 235.78│ 156.28│
│基本每股收益(元) │ 0.0426│ 0.1298│ 0.2135│ 0.2506│ 0.2487│ 0.2653│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0400│ 0.1100│ 0.2116│ 0.2449│ 0.2506│ 0.2046│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0426│ 0.1299│ 0.2135│ 0.2509│ 0.2500│ 0.1975│
│每股资本公积金(元) │ 0.8324│ 0.8323│ 0.8359│ 0.8311│ 0.8247│ 0.8152│
│每股未分配利润(元) │ 1.1980│ 1.1964│ 1.1397│ 1.0125│ 0.8431│ 0.5722│
│每股净资产(元) │ 3.1061│ 3.1013│ 3.0300│ 2.8833│ 2.6923│ 2.4091│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3065│ 0.7324│ 0.6603│ 0.5037│ 0.5895│ 0.3086│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 121877.89│ 104008.91│ 371439.66│ 431288.91│ 381519.51│ 244713.84│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 381449.92│ 244678.01│
│净利润增长率(%) │ -68.05│ -57.49│ -39.20│ -15.31│ -5.48│ 1.16│
│扣非净利润(万) │ 114313.99│ 103982.95│ 314684.12│ 374776.74│ 320020.15│ 208454.18│
│营业总收(未调整:万) │ 1335748.03│ 694804.42│ 2839942.03│ 2128034.30│ 1473581.62│ 762832.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1473680.45│ 762832.06│
│总营收同比增长率(%) │ -9.36│ -8.92│ -4.43│ -2.26│ -2.19│ -3.47│
│加权净资产收益率(%) │ 1.36│ 1.17│ 4.23│ 4.88│ 4.30│ 2.78│
│资产负债比率(%) │ 72.51│ 71.97│ 71.91│ 71.25│ 71.22│ 70.27│
│净利润现金含量(%) │ 718.88│ 373.16│ 563.70│ 399.29│ 216.16│ 169.36│
│基本每股收益(元) │ 0.0426│ 0.0364│ 0.1298│ 0.1508│ 0.1333│ 0.0855│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0400│ 0.0364│ 0.1100│ 0.1311│ 0.1118│ 0.0728│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0426│ 0.0364│ 0.1299│ 0.1509│ 0.1333│ 0.0855│
│每股资本公积金(元) │ 0.8324│ 0.8323│ 0.8323│ 0.8318│ 0.8331│ 0.8360│
│每股未分配利润(元) │ 1.1980│ 1.2328│ 1.1964│ 1.2263│ 1.2075│ 1.2263│
│每股净资产(元) │ 3.1061│ 3.1383│ 3.1013│ 3.1209│ 3.0988│ 3.1186│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3065│ 0.1358│ 0.7324│ 0.6024│ 0.2882│ 0.1448│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.89│ 0.89│ 0.87│ 1.02│ 0.91│ 0.91│
│速动比率 │ 0.88│ 0.88│ 0.86│ 1.01│ 0.90│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 72.51│ 71.91│ 70.96│ 69.37│ 66.44│ 64.73│
│产权比率 │ 3.23│ 3.14│ 2.92│ 2.62│ 2.26│ 2.04│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.33│ 0.30│ 0.31│ 0.36│ 0.23│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.89│ 1.02│ 0.89│ 1.16│ 1.01│ 1.15│
│速动比率 │ 0.88│ 1.02│ 0.88│ 1.15│ 1.00│ 1.14│
│资产负债比率(%) │ 72.51│ 71.97│ 71.91│ 71.25│ 71.22│ 70.27│
│产权比率 │ 3.23│ 3.15│ 3.14│ 3.01│ 2.98│ 2.84│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.07│ 0.33│ 0.35│ 0.15│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.27│ 0.61│ 0.73│ 0.84│ 1.04│ 0.99│
│存货周转率 │ 18.25│ 35.28│ 34.12│ 41.33│ 56.10│ 61.28│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 0.51│ 0.58│ 0.59│ 0.61│ 0.55│
│固定资产周转率 │ 0.07│ 0.15│ 0.17│ 0.18│ 0.21│ 0.20│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.08│ 0.09│ 0.09│ 0.10│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.27│ 0.14│ 0.61│ 0.47│ 0.31│ 0.17│
│存货周转率 │ 18.25│ 8.96│ 35.28│ 25.29│ 16.68│ 8.20│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 0.12│ 0.51│ 0.38│ 0.26│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 0.07│ 0.03│ 0.15│ 0.11│ 0.08│ 0.04│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.02│ 0.08│ 0.06│ 0.04│ 0.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.37│ 4.19│ 7.05│ 8.70│ 9.29│ 8.20│
│销售毛利率 │ 35.66│ 41.81│ 52.63│ 55.13│ 58.40│ 58.41│
│营业利润率 │ 13.73│ 17.88│ 28.69│ 33.95│ 38.71│ 43.81│
│销售净利率 │ 11.15│ 14.52│ 25.10│ 31.22│ 35.20│ 39.31│
│总资产净利率 │ 0.38│ 1.11│ 2.23│ 2.88│ 3.49│ 3.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.37│ 1.16│ 4.19│ 4.83│ 4.30│ 2.74│
│销售毛利率 │ 35.66│ 39.66│ 41.81│ 44.36│ 47.06│ 49.32│
│营业利润率 │ 13.73│ 20.68│ 17.88│ 26.11│ 32.03│ 39.87│
│销售净利率 │ 11.15│ 18.21│ 14.52│ 22.28│ 28.30│ 35.61│
│总资产净利率 │ 0.38│ 0.32│ 1.11│ 1.29│ 1.15│ 0.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.36│ -4.43│ 12.13│ 11.23│ 45.04│ 36.85│
│营业利润增长率 │ -61.14│ -40.42│ -5.12│ -1.74│ 20.39│ 57.65│
│净利润增长率 │ -68.05│ -39.20│ -14.81│ 0.94│ 11.07│ 56.26│
│净资产增长率 │ 0.16│ 2.18│ 5.14│ 6.93│ 9.72│ 64.22│
│总资产增长率 │ 2.11│ 8.45│ 14.44│ 18.82│ 19.75│ 52.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.36│ -8.92│ -4.43│ -2.26│ -2.19│ -3.47│
│营业利润增长率 │ -61.14│ -52.73│ -40.42│ -21.08│ -12.60│ -5.93│
│净利润增长率 │ -68.05│ -57.49│ -39.20│ -15.31│ -5.48│ 1.16│
│净资产增长率 │ 0.16│ 1.20│ 2.18│ 2.89│ 2.27│ 2.92│
│总资产增长率 │ 2.11│ 1.50│ 8.45│ 5.65│ 3.97│ 1.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│短期借款 │本报告期减少短期│ 132994.08│ 301106.97│ -55.83│
│ │融资规模 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期项目投资│ 11680.80│ 6795.60│ 71.89│
│ │的票据支付增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期宣告发放│ 408885.54│ 226116.71│ 80.83│
│ │现金股利 │ │ │ │
│应付债券 │本报告期发行公司│ 1898401.94│ 1298936.80│ 46.15│
│ │债券 │ │ │ │
│营业收入 │2026年上半年，我│ 1335748.03│ 1473680.45│ -9.36│
│ │国天气气候总体呈│ │ │ │
│ │现出气温偏高、降│ │ │ │
│ │水时空分布不均、│ │ │ │
│ │极端天气频发的特│ │ │ │
│ │点，公司项目所在│ │ │ │
│ │区域风光资源同比│ │ │ │
│ │下降，影响公司发│ │ │ │
│ │电量；受部分区域│ │ │ │
│ │消纳形势变化影响│ │ │ │
│ │，上网电量不及预│ │ │ │
│ │期；受上网电量市│ │ │ │
│ │场化交易比例提高│ │ │ │
│ │与交易价格波动等│ │ │ │
│ │因素影响，综合平│ │ │ │
│ │均电价较去年同期│ │ │ │
│ │有所下降 │ │ │ │
│营业成本 │并网项目陆续投产│ 859436.71│ 780230.83│ 10.15│
│ │，固定资产折旧及│ │ │ │
│ │项目运营成本增加│ │ │ │
│管理费用 │公司上年同期回购│ 85873.42│ 72337.31│ 18.71│
│ │已授予但尚未解除│ │ │ │
│ │限售的限制性股票│ │ │ │
│ │减少股份支付费用│ │ │ │
│财务费用 │并网项目陆续投产│ 209201.75│ 205728.09│ 1.69│
│ │，费用化利息支出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司围绕主营业务│ 1229.88│ 903.23│ 36.16│
│ │的研发投入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│可再生能源电价附│ 876160.55│ 824801.58│ 6.23│
│的现金流量净│加回收增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│投入在建工程和固│ -857084.35│ -1169197.26│ 26.69│
│的现金流量净│定资产的资金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│投入在建工程和固│ 49634.33│ 166774.79│ -70.24│
│的现金流量净│定资产的资金减少│ │ │ │
│额 │，债务筹资同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │（1）受部分区域 │ 694804.42│ 762832.06│ -8.92│
│ │消纳形势变化等因│ │ │ │
│ │素影响，发电量不│ │ │ │
│ │及预期；（2）受 │ │ │ │
│ │市场环境影响，平│ │ │ │
│ │均上网电价同比下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│利润总额 │（1）受部分区域 │ 143587.85│ 304401.37│ -52.83│
│ │消纳形势变化等因│ │ │ │
│ │素影响，发电量不│ │ │ │
│ │及预期；（2）受 │ │ │ │
│ │市场环境影响，平│ │ │ │
│ │均上网电价同比下│ │ │ │
│ │降；（3）报告期 │ │ │ │
│ │内处置资产的投资│ │ │ │
│ │收益同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）受部分区域 │ 104008.91│ 244678.01│ -57.49│
│司股东的净利│消纳形势变化等因│ │ │ │
│润 │素影响，发电量不│ │ │ │
│ │及预期；（2）受 │ │ │ │
│ │市场环境影响，平│ │ │ │
│ │均上网电价同比下│ │ │ │
│ │降；（3）报告期 │ │ │ │
│ │内处置资产的投资│ │ │ │
│ │收益同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）受部分区域 │ 103982.95│ 208454.18│ -50.12│
│司股东的扣除│消纳形势变化等因│ │ │ │
│非经常性损益│素影响，发电量不│ │ │ │
│的净利润 │及预期；（2）受 │ │ │ │
│ │市场环境影响，平│ │ │ │
│ │均上网电价同比下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│经营活动产生│公司报告期内营业│ 388118.17│ 414642.67│ -6.40│
│的现金流量净│收入略有下降，电│ │ │ │
│额 │费回款有所减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 445438.72│ 377593.03│ 543051.44│ 509966.60│ 1056550.62│ 1307739.60│
│存货 │ 47478.54│ 46699.09│ 46992.82│ 35294.32│ 22220.29│ 13096.33│
│应收票据及应收账款 │ 5106363.23│ 4829868.74│ 4479418.91│ 3671796.45│ 2700729.63│ 1897049.41│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 75894.09│ 64463.15│ 166121.44│ 381030.35│ 335945.81│ 147153.17│
│其他应收款 │ 151172.65│ 121898.25│ 110808.06│ 97981.17│ 144253.66│ 82535.60│
│流动资产合计 │ 6061838.35│ 5689515.20│ 5492520.82│ 4747318.68│ 4280372.59│ 3487582.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1743042.78│ 1777660.26│ 1762859.56│ 1739959.69│ 1648050.51│ 1420168.77│
│固定资产净额 │ 20056369.01│ 20100390.35│ 19069099.36│ 16037541.39│ 13673459.71│ 8786427.50│
│在建工程 │ 7273967.04│ 6853858.89│ 5560954.09│ 5298823.46│ 3549127.10│ 5717706.50│
│无形资产 │ 738516.53│ 752684.56│ 645340.66│ 532833.54│ 495460.56│ 173777.14│
│商誉 │ 150060.88│ 150060.88│ 160222.10│ 171677.35│ 166719.31│ 154540.39│
│非流动资产合计 │ 33478033.24│ 33026037.80│ 30194621.85│ 26423437.41│ 21932343.83│ 18232062.43│
│资产总计 │ 39539871.59│ 38715553.00│ 35687142.67│ 31170756.09│ 26212716.42│ 21719644.80│
│应付票据及应付账款 │ 3180055.88│ 3041014.94│ 2891407.96│ 2646522.82│ 2491638.12│ 2186216.69│
│预收款项 │ ---│ ---│ 2055.43│ 2619.06│ 57.34│ 67.15│
│合同负债 │ 66188.48│ 64030.95│ 49736.26│ 21941.33│ 6851.67│ 226.97│
│流动负债 │ 6806017.48│ 6388325.68│ 6338438.13│ 4674082.94│ 4715486.66│ 3836024.47│
│长期借款 │ 15407957.61│ 15612817.74│ 14719841.42│ 13367042.85│ 9945643.07│ 7803574.55│
│长期应付款 │ 3956026.49│ 3943897.06│ 3158214.09│ 2357220.75│ 1292159.84│ 1332065.58│
│非流动负债 │ 21865617.79│ 21452797.27│ 18984051.82│ 16948179.25│ 12701300.69│ 10224092.66│
│负债合计 │ 28671635.27│ 27841122.95│ 25322489.95│ 21622262.18│ 17416787.35│ 14060117.13│
│实收资本 │ 2858765.01│ 2858765.01│ 2861973.92│ 2862295.92│ 2861953.00│ 2857100.00│
│资本公积金 │ 2379611.81│ 2379443.89│ 2392290.15│ 2378805.97│ 2360170.18│ 2329234.11│
│盈余公积 │ 124805.06│ 124800.27│ 99189.92│ 79779.76│ 65229.13│ 52837.25│
│未分配利润 │ 3424941.29│ 3420229.71│ 3261862.61│ 2898169.95│ 2412778.00│ 1634796.77│
│少数股东权益 │ 1988526.61│ 2008651.45│ 1692912.99│ 1295554.38│ 1090817.35│ 776532.01│
│归属母公司权益 │ 8879709.71│ 8865778.59│ 8671739.73│ 8252939.53│ 7705111.72│ 6882995.66│
│股东权益合计 │ 10868236.33│ 10874430.05│ 10364652.72│ 9548493.91│ 8795929.07│ 7659527.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 445438.72│ 444342.50│ 377593.03│ 672050.53│ 360588.25│ 414502.32│
│存货 │ 47478.54│ 46885.67│ 46699.09│ 46647.18│ 46527.78│ 47283.64│
│应收票据及应收账款 │ 5106363.23│ 5073118.12│ 4829868.74│ 4666903.51│ 4969008.61│ 4772957.70│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 75894.09│ 80207.69│ 64463.15│ 124222.19│ 133648.24│ 387433.42│
│其他应收款 │ 151172.65│ 120721.66│ 121898.25│ 109129.18│ 118515.03│ 104999.44│
│流动资产合计 │ 6061838.35│ 6005739.39│ 5689515.20│ 5653415.29│ 5662937.30│ 5765241.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1743042.78│ 1769169.33│ 1777660.26│ 1755819.07│ 1775539.46│ 1797219.64│
│固定资产净额 │ 20056369.01│ 19769536.02│ 20100390.35│ 18848702.77│ 18508381.46│ 18749936.99│
│在建工程 │ 7273967.04│ 7340597.32│ 6853858.89│ 7092416.79│ 6916761.69│ 5959326.69│
│无形资产 │ 738516.53│ 743651.09│ 752684.56│ 668469.11│ 668925.06│ 641988.63│
│商誉 │ 150060.88│ 150060.88│ 150060.88│ 160222.10│ 160222.10│ 160222.10│
│非流动资产合计 │ 33478033.24│ 33299741.48│ 33026037.80│ 32048922.97│ 31439410.85│ 30287866.23│
│资产总计 │ 39539871.59│ 39305480.87│ 38715553.00│ 37702338.26│ 37102348.15│ 36053107.27│
│应付票据及应付账款 │ 3180055.88│ 3070616.75│ 3041014.94│ 2762077.90│ 2754014.32│ 2598512.98│
│预收款项 │ ---│ 675.25│ ---│ 943.37│ 317.25│ 954.90│
│合同负债 │ 66188.48│ 66095.47│ 64030.95│ 50316.42│ 50117.70│ 51537.83│
│流动负债 │ 6806017.48│ 5867010.55│ 6388325.68│ 4894533.80│ 5613188.04│ 5024149.87│
│长期借款 │ 15407957.61│ 15902384.61│ 15612817.74│ 16307619.09│ 15599718.15│ 15808442.44│
│长期应付款 │ 3956026.49│ 4014972.71│ 3943897.06│ 3781992.77│ 3634325.26│ 3388658.59│
│非流动负债 │ 21865617.79│ 22421903.15│ 21452797.27│ 21968284.28│ 20810338.35│ 20311611.00│
│负债合计 │ 28671635.27│ 28288913.70│ 27841122.95│ 26862818.08│ 26423526.39│ 25335760.87│
│实收资本 │ 2858765.01│ 2858765.01│ 2858765.01│ 2858765.01│ 2861863.08│ 2861863.08│
│资本公积金 │ 2379611.81│ 2379379.32│ 2379443.89│ 2377881.15│ 2384354.67│ 2392428.51│
│盈余公积 │ 124805.06│ 124805.06│ 124800.27│ 99633.99│ 99633.99│ 99523.25│
│未分配利润 │ 3424941.29│ 3524281.66│ 3420229.71│ 3505610.90│ 3455633.93│ 3509576.42│
│少数股东权益 │ 1988526.61│ 2044827.99│ 2008651.45│ 1917544.27│ 1810556.04│ 1792291.41│
│归属母公司权益 │ 8879709.71│ 8971739.18│ 8865778.59│ 8921975.91│ 8868265.73│ 8925054.99│
│股东权益合计 │ 10868236.33│ 11016567.17│ 10874430.05│ 10839520.18│ 10678821.76│ 10717346.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1335748.03│ 2839942.03│ 2971704.44│ 2648547.24│ 2381217.63│ 1548410.58│
│营业总成本 │ 1175477.59│ 2306644.03│ 2069291.10│ 1799765.69│ 1546905.66│ 1042388.38│
│营业税金及附加 │ 19735.83│ 27884.77│ 23756.28│ 20029.05│ 17044.19│ 13257.59│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 209201.75│ 414451.06│ 431031.82│ 395482.28│ 398679.09│ 284423.17│
│管理费用 │ 85873.42│ 209840.60│ 202428.51│ 194006.72│ 139129.52│ 99926.26│
│资产减值损失 │ ---│ -142000.21│ -66091.84│ ---│ -48638.36│ -165.83│
│公允价值变动净收益 │ -82.57│ 3885.86│ -3.15│ 939.68│ 3550.79│ 5830.45│
│投资收益 │ 65110.96│ 139034.93│ 66744.15│ 71505.85│ 134724.39│ 172975.01│
│营业利润 │ 183370.30│ 507769.88│ 852532.88│ 899094.15│ 921694.98│ 678433.14│
│营业外收入 │ 2286.38│ 11172.08│ 13212.42│ 14047.71│ 8510.64│ 11899.37│
│营业外支出 │ 5666.64│ 15702.49│ 9715.38│ 11382.68│ 23279.46│ 26352.31│
│利润总额 │ 179990.03│ 503239.46│ 856029.92│ 901759.18│ 906926.15│ 663980.20│
│所得税 │ 31086.86│ 90958.88│ 110276.31│ 74763.90│ 68635.94│ 55360.50│
│净利润 │ 148903.17│ 412280.59│ 745753.61│ 826995.29│ 838290.22│ 608619.70│
│归属母公司净利润 │ 121877.89│ 371439.66│ 611142.67│ 718108.67│ 715547.59│ 564236.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1335748.03│ 694804.42│ 2839942.03│ 2128034.30│ 1473581.62│ 762832.06│
│营业总成本 │ 1175477.59│ 563914.71│ 2306644.03│ 1636532.65│ 1072276.62│ 530964.31│
│营业税金及附加 │ 19735.83│ 7339.93│ 27884.77│ 20910.85│ 13196.55│ 6640.49│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 209201.75│ 103993.37│ 414451.06│ 310104.02│ 205713.13│ 102625.70│
│管理费用 │ 85873.42│ 32878.64│ 209840.60│ 120246.41│ 72322.00│ 34956.02│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -142000.21│ -25046.56│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -82.57│ ---│ 3885.86│ 980.34│ 980.34│ ---│
│投资收益 │ 65110.96│ 34050.18│ 139034.93│ 96875.85│ 91509.98│ 73646.81│
│营业利润 │ 183370.30│ 143712.83│ 507769.88│ 555523.13│ 471939.22│ 304103.98│
│营业外收入 │ 2286.38│ 164.45│ 11172.08│ 6075.21│ 5777.98│ 1084.96│
│营业外支出 │ 5666.64│ 289.43│ 15702.49│ 8699.83│ 3191.18│ 732.46│
│利润总额 │ 179990.03│ 143587.85│ 503239.46│ 552898.51│ 474526.03│ 304456.49│
│所得税 │ 31086.86│ 17097.57│ 90958.88│ 78684.52│ 57545.78│ 32839.80│
│净利润 │ 148903.17│ 126490.28│ 412280.59│ 474213.99│ 416980.25│ 271616.69│
│归属母公司净利润 │ 121877.89│ 104008.91│ 371439.66│ 431288.91│ 381519.51│ 244713.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1224343.61│ 2899862.31│ 2708611.34│ 2305346.84│ 2549423.32│ 1348724.11│
│经营活动现金流出 │ 348183.07│ 806066.57│ 818878.41│ 863623.76│ 862332.87│ 466955.84│
│经营活动现金流量净额│ 876160.55│ 2093795.75│ 1889732.93│ 1441723.08│ 1687090.46│ 881768.27│
│投资活动现金流入 │ 49450.47│ 205296.63│ 93357.53│ 104963.78│ 75325.59│ 226634.04│
│投资活动现金流出 │ 906534.81│ 3258624.36│ 3260139.92│ 4205498.16│ 3054372.18│ 3716359.39│
│投资活动现金流量净额│ -857084.35│ -3053327.73│ -3166782.39│ -4100534.38│ -2979046.58│ -3489725.35│
│筹资活动现金流入 │ 1758802.11│ 5246419.71│ 5765693.00│ 7646438.68│ 5830188.41│ 8209950.46│
│筹资活动现金流出 │ 1709167.78│ 4452889.84│ 4452781.84│ 5547621.73│ 4802860.30│ 4485385.07│
│筹资活动现金流量净额│ 49634.33│ 793529.86│ 1312911.15│ 2098816.96│ 1027328.10│ 3724565.39│
│汇率变动对现金的影响│ -146.69│ 61.24│ -115.86│ 519.67│ 459.65│ 380.39│
│现金及等价物净增加额│ 68563.83│ -165940.88│ 35745.84│ -559474.67│ -264168.37│ 1116988.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1224343.61│ 551471.96│ 2899862.31│ 2259374.94│ 1186168.91│ 580588.20│
│经营活动现金流出 │ 348183.07│ 163353.79│ 806066.57│ 537277.55│ 361483.25│ 166151.66│
│经营活动现金流量净额│ 876160.55│ 388118.17│ 2093795.75│ 1722097.39│ 824685.67│ 414436.54│
│投资活动现金流入 │ 49450.47│ 28365.87│ 205296.63│ 174448.78│ 161835.29│ 116114.09│
│投资活动现金流出 │ 906534.81│ 472971.49│ 3258624.36│ 2172858.89│ 1326280.83│ 707959.63│
│投资活动现金流量净额│ -857084.35│ -444605.62│ -3053327.73│ -1998410.10│ -1164445.55│ -591845.55│
│筹资活动现金流入 │ 1758802.11│ 1028932.60│ 5246419.71│ 3989625.65│ 2656399.58│ 1389676.11│
│筹资活动现金流出 │ 1709167.78│ 905534.00│ 4452889.84│ 3585753.95│ 2497541.67│ 1341530.51│
│筹资活动现金流量净额│ 49634.33│ 123398.60│ 793529.86│ 403871.70│ 158857.91│ 48145.59│
│汇率变动对现金的影响│ -146.69│ -105.13│ 61.24│ 130.86│ 96.03│ 105.84│
│现金及等价物净增加额│ 68563.83│ 66806.02│ -165940.88│ 127689.84│ -180805.94│ -129157.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 762832.06│ 26.86│ 244713.84│ 65.88│
│二季报 │ 710749.56│ 25.03│ 136805.67│ 36.83│
│三季报 │ 654452.68│ 23.04│ 49769.40│ 13.40│
│四季报 │ 711907.72│ 25.07│ -59849.24│ -16.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 789912.04│ 26.58│ 242182.39│ 39.63│
│二季报 │ 715954.42│ 24.09│ 161674.84│ 26.45│
│三季报 │ 670089.80│ 22.55│ 105466.98│ 17.26│
│四季报 │ 795748.18│ 26.78│ 101818.46│ 16.66│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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