财务分析☆ ◇600918 中泰证券 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 46898.96│ 143472.44│ 93729.01│ 179979.66│ 59020.77│ 320000.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 93729.01│ 179979.66│ 59020.77│ 320000.94│
│净利润增长率(%) │ 26.80│ 53.07│ -47.92│ 204.94│ -81.56│ 26.72│
│扣非净利润(万) │ 41240.36│ 138032.36│ 87483.25│ 104041.50│ 50142.13│ 310489.49│
│营业总收(未调整:万) │ 310661.84│ 1139255.77│ 1089143.30│ 1276189.53│ 932453.34│ 1314966.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 968960.18│ 1276189.53│ 932453.34│ 1314966.92│
│总营收同比增长率(%) │ 25.14│ 17.58│ -14.66│ 36.86│ -29.09│ 27.02│
│加权净资产收益率(%) │ 0.97│ 3.32│ 2.14│ 4.71│ 1.61│ 9.25│
│资产负债比率(%) │ 80.19│ 79.15│ 79.86│ 78.37│ 80.05│ 81.85│
│净利润现金含量(%) │ 1049.29│ 807.39│ 2957.06│ -40.24│ 2799.05│ 71.00│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.1800│ 0.1100│ 0.2400│ 0.0800│ 0.4600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0521│ 0.1700│ 0.1100│ 0.1300│ 0.0700│ 0.4500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0592│ 0.1812│ 0.1345│ 0.2583│ 0.0847│ 0.4592│
│每股资本公积金(元) │ 2.2524│ 2.2524│ 1.8893│ 1.8898│ 1.8788│ 1.8778│
│每股未分配利润(元) │ 1.1353│ 1.0955│ 1.2174│ 1.2217│ 1.0811│ 1.0932│
│每股净资产(元) │ 5.6439│ 5.6053│ 5.4131│ 5.2995│ 5.0503│ 5.1359│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6215│ 1.4629│ 3.9773│ -0.1039│ 2.3707│ 0.3260│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 46898.96│ 143472.44│ 129994.78│ 71130.53│ 36986.40│ 93729.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 36986.40│ 93729.01│
│净利润增长率(%) │ 26.80│ 53.07│ 158.63│ 77.26│ 11.61│ -47.92│
│扣非净利润(万) │ 41240.36│ 138032.36│ 128831.18│ 69453.28│ 36089.14│ 87483.25│
│营业总收(未调整:万) │ 310661.84│ 1139255.77│ 900513.35│ 525717.77│ 254486.22│ 1089143.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 248258.05│ 968960.18│
│总营收同比增长率(%) │ 25.14│ 17.58│ 21.30│ 3.11│ 0.23│ -14.66│
│加权净资产收益率(%) │ 0.97│ 3.32│ 3.11│ 1.67│ 0.88│ 2.14│
│资产负债比率(%) │ 80.19│ 79.15│ 80.63│ 80.07│ 78.75│ 79.86│
│净利润现金含量(%) │ 1049.29│ 807.39│ 370.17│ 568.67│ -1736.54│ 2957.06│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.1800│ 0.1700│ 0.0900│ 0.0500│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0521│ 0.1700│ 0.1861│ 0.0900│ 0.0518│ 0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0592│ 0.1812│ 0.1878│ 0.1021│ 0.0531│ 0.1345│
│每股资本公积金(元) │ 2.2524│ 2.2524│ 1.8656│ 1.8893│ 1.8893│ 1.8893│
│每股未分配利润(元) │ 1.1353│ 1.0955│ 1.3329│ 1.2683│ 1.2548│ 1.2174│
│每股净资产(元) │ 5.6439│ 5.6053│ 5.5303│ 5.4417│ 5.4388│ 5.4131│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6215│ 1.4629│ 0.6952│ 0.5805│ -0.9217│ 3.9773│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 80.19│ 79.15│ 79.86│ 78.37│ 80.05│ 81.85│
│产权比率 │ 4.34│ 4.06│ 4.20│ 3.84│ 4.17│ 4.68│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 80.19│ 79.15│ 80.63│ 80.07│ 78.75│ 79.86│
│产权比率 │ 4.34│ 4.06│ 4.43│ 4.26│ 3.93│ 4.20│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 0.63│ 3.43│ 7.40│ 11.04│ 9.34│ 14.52│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.05│ 0.05│ 0.06│ 0.05│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 0.63│ 3.43│ 3.71│ 3.11│ 1.49│ 7.40│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.05│ 0.04│ 0.02│ 0.01│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.94│ 2.91│ 2.19│ 4.51│ 1.55│ 8.94│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 23.59│ 20.65│ 11.75│ 20.18│ 8.54│ 32.66│
│销售净利率 │ 17.92│ 14.68│ 9.93│ 16.15│ 7.54│ 25.09│
│总资产净利率 │ 0.21│ 0.70│ 0.51│ 1.04│ 0.35│ 1.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.94│ 2.91│ 3.00│ 1.66│ 0.86│ 2.19│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 23.59│ 20.65│ 21.85│ 19.86│ 18.73│ 11.75│
│销售净利率 │ 17.92│ 14.68│ 16.59│ 15.25│ 16.19│ 9.93│
│总资产净利率 │ 0.21│ 0.70│ 0.65│ 0.35│ 0.19│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 25.14│ 17.58│ -14.66│ 36.86│ -29.09│ 27.02│
│营业利润增长率 │ 53.78│ 83.85│ -50.31│ 223.47│ -81.46│ 29.49│
│净利润增长率 │ 26.80│ 53.07│ -47.92│ 204.94│ -81.56│ 26.72│
│净资产增长率 │ 0.62│ 15.60│ 6.99│ 4.55│ 6.72│ 7.55│
│总资产增长率 │ 5.98│ 12.83│ 14.84│ -1.63│ -2.83│ 17.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 25.14│ 17.58│ 21.30│ 3.11│ 0.23│ -14.66│
│营业利润增长率 │ 53.78│ 83.85│ 212.30│ 116.95│ 30.61│ -50.31│
│净利润增长率 │ 26.80│ 53.07│ 158.63│ 77.26│ 11.61│ -47.92│
│净资产增长率 │ 0.62│ 15.60│ 1.31│ 0.47│ 0.42│ 6.99│
│总资产增长率 │ 5.98│ 12.83│ 5.73│ 1.70│ -4.77│ 14.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.券商专项指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 335.45│ 280.32│ 278.17│ 280.50│ 268.38│ 256.58│
│净资产(亿元) │ 479.15│ 410.50│ 381.30│ 374.09│ 347.98│ ---│
│各项风险资本准备之和│ 109.08│ 120.47│ 126.54│ 127.06│ 126.89│ ---│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 307.52│ 232.68│ 219.83│ 220.76│ 211.51│ 231.59│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 70.01│ 68.29│ 72.96│ 74.98│ 77.13│ 79.41│
│净资本/负债% │ 37.68│ 31.91│ 33.79│ 33.00│ 26.79│ 29.78│
│自营权益类证券及衍生│ 11.76│ 8.78│ 9.58│ 14.43│ 23.22│ 34.29│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 165.04│ 186.61│ 183.68│ 191.15│ 232.90│ 214.43│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 335.45│ 271.33│ 280.32│ 281.32│ 278.17│ 270.15│
│净资产(亿元) │ 479.15│ 420.13│ 410.50│ 402.65│ 381.30│ 379.26│
│各项风险资本准备之和│ 109.08│ 103.38│ 120.47│ 122.94│ 126.54│ 124.16│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 307.52│ 262.45│ 232.68│ 228.82│ 219.83│ 217.59│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 70.01│ 64.58│ 68.29│ 69.87│ 72.96│ 71.23│
│净资本/负债% │ 37.68│ 31.21│ 31.91│ 36.31│ 33.79│ 33.40│
│自营权益类证券及衍生│ 11.76│ 10.93│ 8.78│ 7.57│ 9.58│ 12.80│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 165.04│ 212.91│ 186.61│ 187.75│ 183.68│ 194.73│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │经纪业务手续费净│ 73632.24│ 47518.38│ 54.96│
│ │收入同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│代理买卖证券收到│ 492104.31│ -642284.56│ 176.62│
│的现金流量净│的现金净额同比增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │客户资金增加 │ 9121416.98│ 6978988.67│ 30.70│
│融出资金 │融资业务规模增加│ 4508754.05│ 3767379.38│ 19.68│
│衍生金融资产│场外期权业务价值│ 8276.04│ 28661.00│ -71.12│
│ │波动 │ │ │ │
│存出保证金 │交易保证金规模增│ 1406596.62│ 1183245.76│ 18.88│
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │应收期货交易所“│ 566.58│ 815.36│ -30.51│
│ │保险+期货”款项 │ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│买入返售金融│债券质押式回购、│ 151382.00│ 735968.63│ -79.43│
│资产 │股票质押式回购业│ │ │ │
│ │务规模减少 │ │ │ │
│交易性金融资│债券、公募基金、│ 4382902.60│ 3586356.85│ 22.21│
│产 │银行理财等投资规│ │ │ │
│ │模增加 │ │ │ │
│债权投资 │子公司持有的地产│ 78945.13│ 143166.87│ -44.86│
│ │债计提减值准备增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他债权投资│金融债、中期票据│ 2501378.26│ 3328223.81│ -24.84│
│ │-24.84等债券品种│ │ │ │
│ │的投资规模减少 │ │ │ │
│其他权益工具│互换便利业务规模│ 910006.72│ 288493.49│ 215.43│
│投资 │增加及以战略投资│ │ │ │
│ │为目的持有的永续│ │ │ │
│ │债投资规模增加 │ │ │ │
│固定资产 │部分房产验收由在│ 494219.44│ 170967.34│ 189.07│
│ │建工程转入固定资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│在建工程 │部分房产验收由在│ 2341.77│ 315836.56│ -99.26│
│ │建工程转入固定资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁资产规模减少│ 33412.10│ 49906.28│ -33.05│
│拆入资金 │转融通融入资金减│ 0.00│ 100624.64│ -100.00│
│ │少 │ │ │ │
│卖出回购金融│质押式报价回购、│ 3099011.51│ 3178478.99│ -2.50│
│资产款 │质押式卖出回购业│ │ │ │
│ │务规模减少 │ │ │ │
│代理买卖证券│客户保证金存款增│ 10089316.17│ 7849433.51│ 28.54│
│款 │加 │ │ │ │
│代理承销证券│未结算代理承销款│ 1980.09│ 5.63│ 35069.19│
│款 │增加 │ │ │ │
│预计负债 │融出证券信用减值│ 98.83│ 28.92│ 241.75│
│ │损失增加 │ │ │ │
│应付债券 │发行公司债券规模│ 4729794.44│ 4711615.14│ 0.39│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁资产规模减少│ 34004.65│ 51336.86│ -33.76│
│递延收益 │本期转入其他收益│ 0.00│ 239.60│ -100.00│
│营业收入 │--- │ 1139255.77│ 968960.18│ 17.58│
│利息净收入 │--- │ 185390.76│ 168077.55│ 10.30│
│利息收入 │公司货币资金利息│ 421022.26│ 464609.03│ -9.38│
│ │及股票质押式回购│ │ │ │
│ │业务利息收入下降│ │ │ │
│利息支出 │应付债券利息支出│ 235631.50│ 296531.47│ -20.54│
│ │同比下降 │ │ │ │
│手续费及佣金│--- │ 741570.05│ 649015.48│ 14.26│
│净收入 │ │ │ │ │
│经纪业务手续│公司服务提升、科│ 429443.85│ 334199.78│ 28.50│
│费净收入 │技赋能及市场股基│ │ │ │
│ │交易量同比增加，│ │ │ │
│ │代理买卖证券业务│ │ │ │
│ │手续费净收入同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资银行业务│公司股权和债券承│ 54117.41│ 94142.40│ -42.52│
│手续费净收入│销规模下降导致证│ │ │ │
│ │券承销业务收入同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│资产管理业务│子公司中泰资管和│ 236161.57│ 206997.07│ 14.09│
│手续费净收入│万家基金管理费收│ │ │ │
│ │入同比增加 │ │ │ │
│投资收益 │交易性金融工具处│ 302284.82│ 208314.63│ 45.11│
│ │置收益同比增长 │ │ │ │
│其他收益 │--- │ 10098.21│ 11590.91│ -12.88│
│公允价值变动│交易性金融工具处│ -107971.87│ -74010.50│ -45.89│
│收益 │置收益同比增长 │ │ │ │
│汇兑收益 │--- │ 811.01│ -1753.75│ 146.24│
│其他业务收入│--- │ 7011.77│ 7436.20│ -5.71│
│资产处置收益│--- │ 61.02│ 289.65│ -78.93│
│营业成本 │--- │ 903946.34│ 840968.18│ 7.49│
│税金及附加 │--- │ 9674.61│ 9418.35│ 2.72│
│业务及管理费│--- │ 841122.00│ 797151.16│ 5.52│
│信用减值损失│本期计提债权投资│ 50181.41│ 27853.61│ 80.16│
│ │减值损失同比增加│ │ │ │
│其他业务成本│中泰汇融资本“保│ 2968.31│ 6545.05│ -54.65│
│ │险+期货”业务成 │ │ │ │
│ │本下降 │ │ │ │
│经营活动产生│为交易目的而持有│ 1158384.08│ 2771620.35│ -58.21│
│的现金流量净│的金融资产投资规│ │ │ │
│额 │模增加及融出资金│ │ │ │
│ │规模增加 │ │ │ │
│投资活动产生│收回投资收到的现│ 309384.74│ -717462.93│ 143.12│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本年向特定对象发│ 611297.93│ 7204.75│ 8384.65│
│的现金流量净│行A股股票募集资 │ │ │ │
│额 │金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9358560.09│ 9121416.98│ 6978988.67│ 5420905.23│ 5693047.80│ 4609028.81│
│结算备付金 │ 1498595.04│ 1150222.91│ 1233229.38│ 721941.33│ 880841.21│ 1109789.06│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 4547216.34│ 4508754.05│ 3767379.38│ 3321302.54│ 3096288.61│ 3582114.72│
│公允计量的金融资产 │ 4726082.19│ 4382902.60│ 3586356.85│ 3854802.97│ 3662564.81│ 5338559.93│
│衍生金融资产 │ 16962.32│ 8276.04│ 28661.00│ 40919.46│ 35491.34│ 43061.36│
│固定资产 │ 490591.88│ 494219.44│ 170967.34│ 123429.87│ 107810.13│ 91857.32│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 79078.13│ 79078.13│ 79078.13│ 79078.13│ ---│ ---│
│资产总计 │ 26869259.82│ 25353104.58│ 22469325.56│ 19565868.68│ 19889393.47│ 20468976.49│
│短期借款 │ 183932.38│ 208834.88│ 240858.78│ 260817.82│ 316837.42│ 424535.62│
│应付短期融资款 │ 1151025.99│ 1018189.92│ 791929.57│ 792823.40│ 1123725.42│ 1291077.85│
│拆入资金 │ ---│ ---│ 100624.64│ 201373.99│ 352424.97│ 278524.88│
│公允计量的金融负债 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 5445.08│
│代理买卖证券款 │ 10936101.13│ 10089316.17│ 7849433.51│ 5856146.78│ 6243001.26│ 5621316.45│
│代理承销证券款 │ 0.09│ 1980.09│ 5.63│ 358.60│ 1699.93│ 565.00│
│衍生金融负债 │ 34449.43│ 26551.51│ 22594.38│ 32510.25│ 51228.41│ 36726.76│
│负债合计 │ 21545288.57│ 20066288.05│ 17943470.68│ 15333055.72│ 15922429.88│ 16752999.98│
│实收资本(或股本) │ 791834.10│ 791834.10│ 696862.58│ 696862.58│ 696862.58│ 696862.58│
│资本公积 │ 1783548.68│ 1783548.68│ 1316583.38│ 1316960.74│ 1309260.68│ 1308596.18│
│盈余公积 │ 282555.44│ 282555.44│ 266607.46│ 255974.84│ 246302.46│ 239613.28│
│未分配利润 │ 898996.91│ 867450.86│ 848332.31│ 851327.70│ 753364.83│ 761816.41│
│归属于母公司所有者权│ 4968999.88│ 4938499.74│ 4272164.86│ 3993025.45│ 3819366.16│ 3578991.50│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 354971.38│ 348316.79│ 253690.03│ 239787.51│ 147597.42│ 136985.00│
│股东权益合计 │ 5323971.25│ 5286816.52│ 4525854.89│ 4232812.96│ 3966963.58│ 3715976.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9358560.09│ 9121416.98│ 7750145.92│ 7387277.62│ 6226587.27│ 6978988.67│
│结算备付金 │ 1498595.04│ 1150222.91│ 1357225.41│ 968441.89│ 1085987.29│ 1233229.38│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 4547216.34│ 4508754.05│ 4293480.24│ 3609640.39│ 3858091.69│ 3767379.38│
│公允计量的金融资产 │ 4726082.19│ 4382902.60│ 4074016.10│ 4704111.72│ 3889121.65│ 3586356.85│
│衍生金融资产 │ 16962.32│ 8276.04│ 12194.32│ 22622.60│ 22499.48│ 28661.00│
│固定资产 │ 490591.88│ 494219.44│ 314967.70│ 167487.32│ 169865.01│ 170967.34│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 79078.13│ 79078.13│ 79078.13│ 79078.13│ 79078.13│ 79078.13│
│资产总计 │ 26869259.82│ 25353104.58│ 23757015.39│ 22850871.23│ 21398662.37│ 22469325.56│
│短期借款 │ 183932.38│ 208834.88│ 224140.04│ 226301.74│ 231685.22│ 240858.78│
│应付短期融资款 │ 1151025.99│ 1018189.92│ 1730791.84│ 1056949.81│ 1155493.11│ 791929.57│
│拆入资金 │ ---│ ---│ ---│ 100678.22│ 100127.17│ 100624.64│
│公允计量的金融负债 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│代理买卖证券款 │ 10936101.13│ 10089316.17│ 8842758.75│ 8353109.43│ 7445246.50│ 7849433.51│
│代理承销证券款 │ 0.09│ 1980.09│ 335.03│ 2525.54│ 5.61│ 5.63│
│衍生金融负债 │ 34449.43│ 26551.51│ 23963.40│ 28269.48│ 23966.43│ 22594.38│
│负债合计 │ 21545288.57│ 20066288.05│ 19156012.67│ 18296072.28│ 16850699.96│ 17943470.68│
│实收资本(或股本) │ 791834.10│ 791834.10│ 692166.33│ 696862.58│ 696862.58│ 696862.58│
│资本公积 │ 1783548.68│ 1783548.68│ 1291277.65│ 1316583.38│ 1316583.38│ 1316583.38│
│盈余公积 │ 282555.44│ 282555.44│ 266607.46│ 266607.46│ 266607.46│ 266607.46│
│未分配利润 │ 898996.91│ 867450.86│ 922566.81│ 883814.95│ 874436.61│ 848332.31│
│归属于母公司所有者权│ 4968999.88│ 4938499.74│ 4327915.02│ 4292089.32│ 4290070.21│ 4272164.86│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 354971.38│ 348316.79│ 273087.70│ 262709.62│ 257892.19│ 253690.03│
│股东权益合计 │ 5323971.25│ 5286816.52│ 4601002.72│ 4554798.95│ 4547962.40│ 4525854.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 310661.84│ 1139255.77│ 1089143.30│ 1276189.53│ 932453.34│ 1314966.92│
│手续费及佣金净收入 │ 210217.30│ 741570.05│ 649015.48│ 641713.02│ 540815.21│ 638693.58│
│证券承销业务净收入 │ 13352.15│ 54117.41│ 94142.40│ 134923.75│ 101777.86│ 128067.23│
│受托客户资产管理业务│ 61305.36│ 236161.57│ 206997.07│ 198702.57│ 55239.71│ 55849.64│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 50468.04│ 185390.76│ 168077.55│ 172758.21│ 213246.21│ 179280.74│
│投资收益 │ 53113.35│ 302284.82│ 207659.59│ 141135.54│ 117431.42│ 239844.16│
│公允价值变动收益 │ -16546.25│ -107971.87│ -74002.77│ 144269.98│ -137241.51│ 82640.00│
│营业支出 │ 237370.00│ 903946.34│ 961151.30│ 1018607.89│ 852822.16│ 885494.25│
│营业税金及附加 │ 2851.86│ 9674.61│ 9418.35│ 8285.29│ 8033.39│ 7984.30│
│业务及管理费 │ 234965.51│ 841122.00│ 797151.16│ 802594.22│ 609269.03│ 648391.01│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -63.83│ 71.56│ -28.95│ 172.78│
│营业利润 │ 73291.84│ 235309.43│ 127992.00│ 257581.63│ 79631.18│ 429472.67│
│营业外收入 │ 513.76│ 5886.62│ 130.86│ 250.55│ 345.31│ 2439.34│
│营业外支出 │ 173.37│ 6536.33│ 1960.03│ 2147.30│ 1783.53│ 2050.93│
│利润总额 │ 73632.24│ 234659.73│ 126162.83│ 255684.88│ 78192.96│ 429861.08│
│所得税 │ 17958.25│ 67406.26│ 18023.14│ 49566.75│ 7852.59│ 99924.49│
│净利润 │ 55673.98│ 167253.47│ 108139.69│ 206118.14│ 70340.37│ 329936.60│
│归属母公司净利润 │ 46898.96│ 143472.44│ 93729.01│ 179979.66│ 59020.77│ 320000.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 310661.84│ 1139255.77│ 900513.35│ 525717.77│ 254486.22│ 1089143.30│
│手续费及佣金净收入 │ 210217.30│ 741570.05│ 557876.65│ 327092.83│ 171002.29│ 649015.48│
│证券承销业务净收入 │ 13352.15│ 54117.41│ 40628.48│ 27112.86│ 15291.31│ 94142.40│
│受托客户资产管理业务│ 61305.36│ 236161.57│ 176762.69│ 107779.67│ 53863.83│ 206997.07│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 50468.04│ 185390.76│ 129983.65│ 81558.41│ 42398.97│ 168077.55│
│投资收益 │ 53113.35│ 302284.82│ 230465.33│ 123446.73│ 71989.05│ 207659.59│
│公允价值变动收益 │ -16546.25│ -107971.87│ -41545.91│ -26796.81│ -40037.63│ -74002.77│
│营业支出 │ 237370.00│ 903946.34│ 703764.22│ 421327.83│ 206826.21│ 961151.30│
│营业税金及附加 │ 2851.86│ 9674.61│ 7482.07│ 5504.47│ 3097.13│ 9418.35│
│业务及管理费 │ 234965.51│ 841122.00│ 672248.65│ 398042.69│ 197289.23│ 797151.16│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ 0.61│ 403.64│ ---│ -63.83│
│营业利润 │ 73291.84│ 235309.43│ 196749.13│ 104389.93│ 47660.01│ 127992.00│
│营业外收入 │ 513.76│ 5886.62│ 76.94│ 131.64│ 17.28│ 130.86│
│营业外支出 │ 173.37│ 6536.33│ 5190.99│ 4032.01│ 158.91│ 1960.03│
│利润总额 │ 73632.24│ 234659.73│ 191635.08│ 100489.56│ 47518.38│ 126162.83│
│所得税 │ 17958.25│ 67406.26│ 42225.00│ 20326.08│ 6308.22│ 18023.14│
│净利润 │ 55673.98│ 167253.47│ 149410.08│ 80163.48│ 41210.16│ 108139.69│
│归属母公司净利润 │ 46898.96│ 143472.44│ 129994.78│ 71130.53│ 36986.40│ 93729.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1658692.24│ 4399121.44│ 4961384.42│ 2048830.58│ 4502943.88│ 3439610.39│
│经营活动现金流出 │ 1166587.93│ 3240737.36│ 2189764.06│ 2121259.04│ 2850924.08│ 3212402.92│
│经营活动现金流量净额│ 492104.31│ 1158384.08│ 2771620.35│ -72428.46│ 1652019.81│ 227207.47│
│投资活动现金流入 │ 35686.92│ 355813.03│ 84013.04│ 212867.59│ 97232.63│ 234625.51│
│投资活动现金流出 │ 197406.67│ 46428.29│ 801475.96│ 123169.89│ 739966.16│ 249727.15│
│投资活动现金流量净额│ -161719.74│ 309384.74│ -717462.93│ 89697.70│ -642733.53│ -15101.65│
│筹资活动现金流入 │ 1113740.33│ 5154956.88│ 4552792.56│ 3772358.14│ 4547474.60│ 4596457.77│
│筹资活动现金流出 │ 898959.80│ 4543658.95│ 4545587.81│ 4209664.27│ 4676313.50│ 3740042.56│
│筹资活动现金流量净额│ 214780.53│ 611297.93│ 7204.75│ -437306.13│ -128838.90│ 856415.21│
│汇率变动对现金的影响│ -1494.94│ -2167.35│ -2418.28│ 290.35│ 5041.55│ -1667.97│
│现金及等价物净增加额│ 543670.16│ 2076899.40│ 2058943.90│ -419746.53│ 885488.94│ 1066853.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1658692.24│ 4399121.44│ 3036981.54│ 2331307.93│ 891905.25│ 4961384.42│
│经营活动现金流出 │ 1166587.93│ 3240737.36│ 2555783.10│ 1926807.43│ 1534189.82│ 2189764.06│
│经营活动现金流量净额│ 492104.31│ 1158384.08│ 481198.44│ 404500.50│ -642284.56│ 2771620.35│
│投资活动现金流入 │ 35686.92│ 355813.03│ 246446.66│ 303473.91│ 254252.65│ 84013.04│
│投资活动现金流出 │ 197406.67│ 46428.29│ 23749.31│ 13751.88│ 6756.09│ 801475.96│
│投资活动现金流量净额│ -161719.74│ 309384.74│ 222697.35│ 289722.03│ 247496.55│ -717462.93│
│筹资活动现金流入 │ 1113740.33│ 5154956.88│ 3167368.32│ 1416734.08│ 561354.11│ 4552792.56│
│筹资活动现金流出 │ 898959.80│ 4543658.95│ 2954961.39│ 1943597.62│ 1031892.21│ 4545587.81│
│筹资活动现金流量净额│ 214780.53│ 611297.93│ 212406.93│ -526863.53│ -470538.10│ 7204.75│
│汇率变动对现金的影响│ -1494.94│ -2167.35│ -484.35│ 415.64│ -1397.53│ -2418.28│
│现金及等价物净增加额│ 543670.16│ 2076899.40│ 915818.37│ 167774.63│ -866723.64│ 2058943.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 254486.22│ 22.34│ 36986.40│ 25.78│
│二季报 │ 271231.54│ 23.81│ 34144.13│ 23.80│
│三季报 │ 374795.58│ 32.90│ 58864.26│ 41.03│
│四季报 │ 238742.42│ 20.96│ 13477.66│ 9.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 253907.93│ 23.31│ 33138.45│ 35.36│
│二季报 │ 255960.11│ 23.50│ 6988.74│ 7.46│
│三季报 │ 232537.55│ 21.35│ 10135.37│ 10.81│
│四季报 │ 346737.71│ 31.84│ 43466.46│ 46.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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