财务分析☆ ◇600935 华塑股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -30580.81│ -15365.78│ -42876.02│ 3017.19│ 42211.65│ 78543.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -42876.02│ 3017.19│ 42228.25│ 78543.62│
│净利润增长率(%) │ -155.06│ 64.16│ -1521.06│ -92.86│ -46.26│ 28.03│
│扣非净利润(万) │ -31582.93│ -17200.79│ -44512.21│ 1630.78│ 38896.38│ 81206.56│
│营业总收(未调整:万) │ 310642.31│ 466108.65│ 511438.37│ 556322.72│ 673636.64│ 673922.36│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 511438.37│ 556322.72│ 673636.64│ 673922.36│
│总营收同比增长率(%) │ -9.93│ -8.86│ -8.07│ -17.42│ -0.04│ 32.65│
│加权净资产收益率(%) │ -5.27│ -2.64│ -6.97│ 0.46│ 6.47│ 16.95│
│资产负债比率(%) │ 39.13│ 37.50│ 42.62│ 31.64│ 27.66│ 30.79│
│净利润现金含量(%) │ -71.28│ -156.63│ -61.02│ 1934.06│ 237.00│ 156.94│
│基本每股收益(元) │ -0.0900│ -0.0400│ -0.1200│ 0.0100│ 0.1200│ 0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0879│ -0.0500│ -0.1269│ 0.0046│ 0.1100│ 0.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0851│ -0.0427│ -0.1222│ 0.0086│ 0.1204│ 0.2239│
│每股资本公积金(元) │ 0.3959│ 0.3959│ 0.3745│ 0.3745│ 0.3745│ 0.3745│
│每股未分配利润(元) │ 0.1288│ 0.2139│ 0.2631│ 0.3883│ 0.4158│ 0.3850│
│每股净资产(元) │ 1.5721│ 1.6554│ 1.6844│ 1.8154│ 1.8473│ 1.8007│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0606│ 0.0670│ 0.0746│ 0.1664│ 0.2852│ 0.3515│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -30580.81│ -7649.03│ -1556.16│ -15365.78│ -11989.48│ -12866.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -11989.48│ -12866.89│
│净利润增长率(%) │ -155.06│ 40.55│ 71.92│ 64.16│ 43.36│ 15.69│
│扣非净利润(万) │ -31582.93│ -8252.31│ -1815.32│ -17200.79│ -13640.30│ -14170.98│
│营业总收(未调整:万) │ 310642.31│ 216412.47│ 98037.03│ 466108.65│ 344871.86│ 218667.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 344871.86│ 218667.14│
│总营收同比增长率(%) │ -9.93│ -1.03│ -8.00│ -8.86│ -8.24│ -6.46│
│加权净资产收益率(%) │ -5.27│ -1.29│ -0.26│ -2.64│ -2.02│ -2.19│
│资产负债比率(%) │ 39.13│ 36.87│ 38.00│ 37.50│ 39.60│ 39.41│
│净利润现金含量(%) │ -71.28│ -205.05│ -437.07│ -156.63│ -224.19│ 47.18│
│基本每股收益(元) │ -0.0900│ -0.0200│ -0.0043│ -0.0400│ -0.0300│ -0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0879│ -0.0200│ -0.0051│ -0.0500│ -0.0379│ -0.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0851│ -0.0213│ -0.0043│ -0.0427│ -0.0334│ -0.0358│
│每股资本公积金(元) │ 0.3959│ 0.3959│ 0.3959│ 0.3959│ 0.3959│ 0.3959│
│每股未分配利润(元) │ 0.1288│ 0.1926│ 0.2096│ 0.2139│ 0.2233│ 0.2209│
│每股净资产(元) │ 1.5721│ 1.6356│ 1.6524│ 1.6554│ 1.6655│ 1.6635│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0606│ 0.0436│ 0.0189│ 0.0670│ 0.0748│ -0.0169│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.32│ 0.26│ 0.38│ 0.52│ 0.59│ 0.70│
│速动比率 │ 0.20│ 0.18│ 0.30│ 0.44│ 0.45│ 0.55│
│资产负债比率(%) │ 39.13│ 37.50│ 42.62│ 31.64│ 27.66│ 30.79│
│产权比率 │ 0.64│ 0.60│ 0.74│ 0.46│ 0.38│ 0.44│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.08│ 0.08│ 0.24│ 0.49│ 0.50│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.32│ 0.29│ 0.32│ 0.26│ 0.36│ 0.33│
│速动比率 │ 0.20│ 0.18│ 0.20│ 0.18│ 0.28│ 0.23│
│资产负债比率(%) │ 39.13│ 36.87│ 38.00│ 37.50│ 39.60│ 39.41│
│产权比率 │ 0.64│ 0.58│ 0.61│ 0.60│ 0.66│ 0.65│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.06│ 0.02│ 0.08│ 0.09│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 42.96│ 75.61│ 92.05│ 153.68│ 277.75│ 259.89│
│存货周转率 │ 10.54│ 17.80│ 21.26│ 20.30│ 17.62│ 18.02│
│流动资产周转率 │ 3.71│ 4.71│ 4.12│ 4.54│ 4.59│ 5.80│
│固定资产周转率 │ 0.51│ 0.76│ 0.82│ 0.87│ 1.02│ 0.99│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.47│ 0.52│ 0.61│ 0.75│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 42.96│ 36.25│ 21.70│ 75.61│ 67.39│ 29.04│
│存货周转率 │ 10.54│ 6.97│ 2.86│ 17.80│ 12.95│ 7.25│
│流动资产周转率 │ 3.71│ 2.76│ 1.15│ 4.71│ 2.99│ 1.97│
│固定资产周转率 │ 0.51│ 0.35│ 0.17│ 0.76│ 0.57│ 0.36│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.23│ 0.10│ 0.47│ 0.34│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.41│ -2.58│ -7.26│ 0.47│ 6.51│ 12.44│
│销售毛利率 │ 5.92│ 11.00│ 6.11│ 11.54│ 16.99│ 25.83│
│营业利润率 │ -9.36│ -2.85│ -8.85│ -0.08│ 5.90│ 14.27│
│销售净利率 │ -9.84│ -3.30│ -8.38│ 0.54│ 6.27│ 11.65│
│总资产净利率 │ -3.25│ -1.55│ -4.37│ 0.33│ 4.67│ 8.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.41│ -1.30│ -0.26│ -2.58│ -2.00│ -2.15│
│销售毛利率 │ 5.92│ 11.29│ 13.43│ 11.00│ 12.09│ 9.81│
│营业利润率 │ -9.36│ -2.88│ -0.97│ -2.85│ -2.59│ -5.21│
│销售净利率 │ -9.84│ -3.53│ -1.59│ -3.30│ -3.48│ -5.88│
│总资产净利率 │ -3.25│ -0.81│ -0.16│ -1.55│ -1.19│ -1.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.93│ -8.86│ -8.07│ -17.42│ -0.04│ 32.65│
│营业利润增长率 │ -225.99│ 70.69│ -10607.40│ -101.06│ -58.71│ 32.61│
│净利润增长率 │ -155.06│ 64.16│ -1521.06│ -92.86│ -46.26│ 28.03│
│净资产增长率 │ -5.03│ 0.72│ -7.21│ -1.78│ 2.59│ 53.15│
│总资产增长率 │ -2.48│ -7.53│ 10.54│ 5.07│ -1.85│ 8.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.93│ -1.03│ -8.00│ -8.86│ -8.24│ -6.46│
│营业利润增长率 │ -225.99│ 45.24│ 80.14│ 70.69│ 65.18│ 37.48│
│净利润增长率 │ -155.06│ 40.55│ 71.92│ 64.16│ 43.36│ 15.69│
│净资产增长率 │ -5.03│ -1.20│ -0.18│ 0.72│ 1.34│ 1.22│
│总资产增长率 │ -2.48│ -2.17│ 0.63│ -7.53│ -3.73│ -4.15│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │PVC、烧碱等核心 │ -28806.35│ -8764.18│ -228.68│
│ │产品市场销售价格│ │ │ │
│ │同比下降；同时三│ │ │ │
│ │季度煤炭等主要原│ │ │ │
│ │材料采购价格同比│ │ │ │
│ │上涨，叠加本期生│ │ │ │
│ │产装置检修，单位│ │ │ │
│ │生产成本上升，主│ │ │ │
│ │要产品毛利大幅收│ │ │ │
│ │缩；水泥、石料板│ │ │ │
│ │块盈利同步下滑 │ │ │ │
│归属于上市公│PVC、烧碱等核心 │ -30580.81│ -11989.48│ -155.06│
│司股东的净利│产品市场销售价格│ │ │ │
│润 │同比下降；同时三│ │ │ │
│ │季度煤炭等主要原│ │ │ │
│ │材料采购价格同比│ │ │ │
│ │上涨，叠加本期生│ │ │ │
│ │产装置检修，单位│ │ │ │
│ │生产成本上升，主│ │ │ │
│ │要产品毛利大幅收│ │ │ │
│ │缩；水泥、石料板│ │ │ │
│ │块盈利同步下滑 │ │ │ │
│归属于上市公│PVC、烧碱等核心 │ -31582.93│ -13640.30│ -131.54│
│司股东的扣除│产品市场销售价格│ │ │ │
│非经常性损益│同比下降；同时三│ │ │ │
│的净利润 │季度煤炭等主要原│ │ │ │
│ │材料采购价格同比│ │ │ │
│ │上涨，叠加本期生│ │ │ │
│ │产装置检修，单位│ │ │ │
│ │生产成本上升，主│ │ │ │
│ │要产品毛利大幅收│ │ │ │
│ │缩；水泥、石料板│ │ │ │
│ │块盈利同步下滑 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│存货 │市场需求低迷，PV│ 32659.25│ 22391.65│ 45.85│
│ │C库存增加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税减少│ 5906.67│ 11668.29│ -49.38│
│在建工程 │在建工程转资 │ 118253.05│ 183218.94│ -35.46│
│其他非流动资│林地补偿费转入长│ ---│ 236.94│ -100.00│
│产 │期待摊费用 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 216412.47│ 218667.14│ -1.03│
│营业成本 │--- │ 191977.46│ 197226.10│ -2.66│
│销售费用 │--- │ 486.99│ 449.42│ 8.36│
│管理费用 │修理费同比下降 │ 8718.62│ 10958.39│ -20.44│
│财务费用 │部分项目贷款费用│ 470.39│ 134.20│ 250.52│
│ │化，财务费用上涨│ │ │ │
│研发费用 │--- │ 11026.20│ 9642.69│ 14.35│
│经营活动产生│经营活动现金流出│ 15684.27│ -6070.18│ 358.38│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│项目建设支付现金│ -1968.09│ -16959.69│ 88.40│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│筹资活动现金流入│ -9931.71│ -13.22│ -75018.07│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 39523.34│ 30378.74│ 65208.65│ 85586.94│ 77041.25│ 124100.69│
│存货 │ 33039.06│ 22391.65│ 24209.23│ 20964.06│ 27529.62│ 35957.20│
│应收票据及应收账款 │ 8586.40│ 5877.03│ 6452.70│ 4659.48│ 2580.53│ 2270.20│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 336.54│ 326.87│ 854.66│ 1411.92│ 391.85│ 277.68│
│其他应收款 │ 5.96│ 6.40│ 8.93│ 211.10│ 67.04│ 74.62│
│流动资产合计 │ 92514.44│ 74738.50│ 123081.43│ 125492.06│ 119723.49│ 173791.85│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1325.75│ 1325.75│ 1184.83│ 1017.77│ 954.57│ ---│
│固定资产净额 │ 632290.46│ 597873.85│ 627090.05│ 621007.16│ 659598.91│ 657299.68│
│在建工程 │ 108389.85│ 183218.94│ 187771.62│ 97178.33│ 5506.45│ 5628.20│
│无形资产 │ 50524.45│ 51673.87│ 53314.60│ 55136.09│ 57578.73│ 59956.50│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 835949.67│ 877319.10│ 906542.12│ 805928.50│ 776001.20│ 738782.10│
│资产总计 │ 928464.12│ 952057.60│ 1029623.55│ 931420.56│ 895724.69│ 912573.95│
│应付票据及应付账款 │ 166002.73│ 161562.96│ 210035.24│ 154833.81│ 122466.90│ 80441.42│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12330.58│ 7048.41│ 7039.83│ 7280.35│ 8123.50│ 17362.12│
│流动负债 │ 291639.66│ 290996.76│ 324988.91│ 239428.19│ 203758.07│ 248847.84│
│长期借款 │ 41978.44│ 35056.87│ 86817.47│ 25849.99│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3537.37│ 6914.82│
│非流动负债 │ 71678.64│ 65989.84│ 113831.09│ 55267.62│ 44039.35│ 32132.65│
│负债合计 │ 363318.30│ 356986.60│ 438820.00│ 294695.81│ 247797.42│ 280980.48│
│实收资本 │ 359473.81│ 359473.81│ 350740.18│ 350740.18│ 350740.18│ 350740.18│
│资本公积金 │ 142315.30│ 142315.30│ 131356.42│ 131356.42│ 131356.42│ 131356.42│
│盈余公积 │ 16286.16│ 16286.16│ 16286.16│ 16286.16│ 16284.64│ 12577.30│
│未分配利润 │ 46316.97│ 76897.78│ 92263.56│ 136191.80│ 145832.26│ 135036.42│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 565145.81│ 595071.00│ 590803.55│ 636724.75│ 647927.28│ 631593.47│
│股东权益合计 │ 565145.81│ 595071.00│ 590803.55│ 636724.75│ 647927.28│ 631593.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 39523.34│ 32987.90│ 36288.87│ 30378.74│ 64127.45│ 37799.92│
│存货 │ 33039.06│ 32659.25│ 36948.90│ 22391.65│ 22606.75│ 30224.04│
│应收票据及应收账款 │ 8586.40│ 6062.54│ 3157.16│ 5877.03│ 3782.22│ 8608.53│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 336.54│ 344.19│ 430.47│ 326.87│ 821.10│ 1086.35│
│其他应收款 │ 5.96│ 5.06│ 6.93│ 6.40│ 7.00│ 18.18│
│流动资产合计 │ 92514.44│ 81837.86│ 96138.00│ 74738.50│ 107332.03│ 98456.96│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1325.75│ 1325.75│ 1325.75│ 1325.75│ 1184.83│ 1184.83│
│固定资产净额 │ 632290.46│ 636752.79│ 582140.20│ 597873.85│ 580097.35│ 594922.24│
│在建工程 │ 108389.85│ 118253.05│ 184279.17│ 183218.94│ 210939.80│ 203033.63│
│无形资产 │ 50524.45│ 50910.22│ 51301.77│ 51673.87│ 52074.65│ 52503.47│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 835949.67│ 849537.25│ 861890.13│ 877319.10│ 883915.75│ 888412.63│
│资产总计 │ 928464.12│ 931375.11│ 958028.13│ 952057.60│ 991247.77│ 986869.59│
│应付票据及应付账款 │ 166002.73│ 159174.87│ 166192.92│ 161562.96│ 159922.63│ 170674.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12330.58│ 6603.73│ 10149.05│ 7048.41│ 14881.71│ 9626.53│
│流动负债 │ 291639.66│ 278296.49│ 298648.60│ 290996.76│ 299498.66│ 296427.80│
│长期借款 │ 41978.44│ 35038.44│ 35056.87│ 35056.87│ 61856.54│ 61856.54│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 71678.64│ 65122.27│ 65391.73│ 65989.84│ 93057.54│ 92451.42│
│负债合计 │ 363318.30│ 343418.75│ 364040.33│ 356986.60│ 392556.20│ 388879.21│
│实收资本 │ 359473.81│ 359473.81│ 359473.81│ 359473.81│ 359473.81│ 359473.81│
│资本公积金 │ 142315.30│ 142315.30│ 142315.30│ 142315.30│ 142315.30│ 142315.30│
│盈余公积 │ 16286.16│ 16286.16│ 16286.16│ 16286.16│ 16286.16│ 16286.16│
│未分配利润 │ 46316.97│ 69248.75│ 75341.63│ 76897.78│ 80274.08│ 79396.68│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 565145.81│ 587956.36│ 593987.80│ 595071.00│ 598691.58│ 597990.38│
│股东权益合计 │ 565145.81│ 587956.36│ 593987.80│ 595071.00│ 598691.58│ 597990.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 310642.31│ 466108.65│ 511438.37│ 556322.72│ 673636.64│ 673922.36│
│营业总成本 │ 339255.65│ 476393.05│ 549645.28│ 559414.61│ 630759.89│ 580376.06│
│营业税金及附加 │ 13039.23│ 18048.69│ 18457.47│ 18425.61│ 19108.30│ 19278.61│
│销售费用 │ 733.29│ 906.58│ 932.70│ 948.99│ 1053.03│ 1257.67│
│财务费用 │ 829.06│ 362.49│ 77.61│ 435.21│ 1118.75│ 8151.47│
│管理费用 │ 16059.28│ 23845.09│ 28839.27│ 24050.24│ 27291.49│ 28808.92│
│资产减值损失 │ -1379.40│ -4889.78│ -9068.33│ -2468.70│ -6667.99│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ -159.08│ -132.94│ -136.80│ 783.85│ ---│
│营业利润 │ -29089.19│ -13269.47│ -45276.15│ -422.85│ 39721.70│ 96195.25│
│营业外收入 │ 334.45│ 978.47│ 778.64│ 2692.80│ 1562.47│ 637.75│
│营业外支出 │ 51.62│ 189.48│ 253.37│ 570.79│ 288.94│ 5284.30│
│利润总额 │ -28806.35│ -12480.48│ -44750.88│ 1699.15│ 40995.23│ 91548.70│
│所得税 │ 1774.46│ 2885.30│ -1874.87│ -1318.03│ -1216.43│ 13005.08│
│净利润 │ -30580.81│ -15365.78│ -42876.02│ 3017.19│ 42211.65│ 78543.62│
│归属母公司净利润 │ -30580.81│ -15365.78│ -42876.02│ 3017.19│ 42211.65│ 78543.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 310642.31│ 216412.47│ 98037.03│ 466108.65│ 344871.86│ 218667.14│
│营业总成本 │ 339255.65│ 221702.79│ 98004.30│ 476393.05│ 351267.60│ 227106.61│
│营业税金及附加 │ 13039.23│ 9023.13│ 4734.59│ 18048.69│ 13341.79│ 8695.81│
│销售费用 │ 733.29│ 486.99│ 245.83│ 906.58│ 681.55│ 449.42│
│财务费用 │ 829.06│ 470.39│ 249.92│ 362.49│ 248.64│ 134.20│
│管理费用 │ 16059.28│ 8718.62│ 3713.51│ 23845.09│ 17101.35│ 10958.39│
│资产减值损失 │ -1379.40│ -1630.49│ -1477.21│ -4889.78│ -4252.05│ -4139.12│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ -159.08│ ---│ ---│
│营业利润 │ -29089.19│ -6241.80│ -950.10│ -13269.47│ -8923.24│ -11399.38│
│营业外收入 │ 334.45│ 68.58│ 13.65│ 978.47│ 198.92│ 117.37│
│营业外支出 │ 51.62│ 49.97│ 49.97│ 189.48│ 39.86│ 39.86│
│利润总额 │ -28806.35│ -6223.19│ -986.42│ -12480.48│ -8764.18│ -11321.87│
│所得税 │ 1774.46│ 1425.83│ 569.74│ 2885.30│ 3225.30│ 1545.02│
│净利润 │ -30580.81│ -7649.03│ -1556.16│ -15365.78│ -11989.48│ -12866.89│
│归属母公司净利润 │ -30580.81│ -7649.03│ -1556.16│ -15365.78│ -11989.48│ -12866.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 296662.39│ 420814.82│ 417260.71│ 506288.23│ 480837.69│ 461658.51│
│经营活动现金流出 │ 274863.21│ 396747.37│ 391096.32│ 447934.04│ 380795.05│ 338389.93│
│经营活动现金流量净额│ 21799.19│ 24067.45│ 26164.39│ 58354.20│ 100042.64│ 123268.58│
│投资活动现金流入 │ 125.32│ 508.96│ 531.02│ 264.92│ 1574.65│ 285.02│
│投资活动现金流出 │ 6322.14│ 37274.74│ 132252.61│ 68187.54│ 54374.21│ 13252.07│
│投资活动现金流量净额│ -6196.82│ -36765.78│ -131721.59│ -67922.62│ -52799.56│ -12967.05│
│筹资活动现金流入 │ 25000.00│ 28594.00│ 103275.00│ 40849.99│ ---│ 165652.00│
│筹资活动现金流出 │ 28415.81│ 48371.29│ 16798.19│ 21264.58│ 102514.97│ 173275.48│
│筹资活动现金流量净额│ -3415.81│ -19777.29│ 86476.81│ 19585.41│ -102514.97│ -7623.48│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 12186.55│ -32475.62│ -19080.39│ 10016.99│ -55271.89│ 102678.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 296662.39│ 201822.03│ 95163.22│ 420814.82│ 329274.63│ 206372.02│
│经营活动现金流出 │ 274863.21│ 186137.75│ 88361.71│ 396747.37│ 302394.83│ 212442.19│
│经营活动现金流量净额│ 21799.19│ 15684.27│ 6801.50│ 24067.45│ 26879.80│ -6070.18│
│投资活动现金流入 │ 125.32│ 86.26│ 32.22│ 508.96│ 198.71│ 153.76│
│投资活动现金流出 │ 6322.14│ 2054.35│ 754.59│ 37274.74│ 23932.73│ 17113.45│
│投资活动现金流量净额│ -6196.82│ -1968.09│ -722.37│ -36765.78│ -23734.02│ -16959.69│
│筹资活动现金流入 │ 25000.00│ 18000.00│ ---│ 28594.00│ 27994.00│ 27994.00│
│筹资活动现金流出 │ 28415.81│ 27931.71│ 570.91│ 48371.29│ 28627.30│ 28007.22│
│筹资活动现金流量净额│ -3415.81│ -9931.71│ -570.91│ -19777.29│ -633.30│ -13.22│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 12186.55│ 3784.47│ 5508.22│ -32475.62│ 2512.48│ -23043.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 106566.82│ 22.86│ -5542.75│ 36.07│
│二季报 │ 112100.32│ 24.05│ -7324.13│ 47.67│
│三季报 │ 126204.72│ 27.08│ 877.41│ -5.71│
│四季报 │ 121236.79│ 26.01│ -3376.30│ 21.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 107180.97│ 20.96│ -4040.11│ 9.42│
│二季报 │ 126588.22│ 24.75│ -11220.68│ 26.17│
│三季报 │ 142056.51│ 27.78│ -5905.33│ 13.77│
│四季报 │ 135612.66│ 26.52│ -21709.89│ 50.63│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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