财务分析☆ ◇600960 渤海汽车 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 21202.78│ 16737.19│ -126373.04│ -19880.64│ -6225.84│ -9010.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -126373.04│ -19880.64│ -6225.84│ -9010.71│
│净利润增长率(%) │ -46.78│ 113.24│ -535.66│ -219.32│ 30.91│ -228.75│
│扣非净利润(万) │ 5168.07│ -9948.49│ -127780.10│ -21427.23│ -9435.29│ -11565.71│
│营业总收(未调整:万) │ 608172.98│ 311504.80│ 422742.79│ 467033.75│ 410228.92│ 441486.01│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 422742.79│ 467033.75│ 410228.92│ 441486.01│
│总营收同比增长率(%) │ -8.40│ -26.31│ -9.48│ 13.85│ -7.08│ -5.78│
│加权净资产收益率(%) │ 4.95│ 4.70│ -31.83│ -4.40│ -1.29│ -1.79│
│资产负债比率(%) │ 53.31│ 41.88│ 52.50│ 40.62│ 37.70│ 36.17│
│净利润现金含量(%) │ 370.19│ 12.58│ -1.01│ -124.97│ -374.40│ -152.03│
│基本每股收益(元) │ 0.1309│ 0.1761│ -1.3295│ -0.2092│ -0.0655│ -0.0948│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0319│ -0.1047│ -1.3443│ -0.2254│ -0.0993│ -0.1217│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1309│ 0.1761│ -1.3295│ -0.2092│ -0.0655│ -0.0948│
│每股资本公积金(元) │ 0.9180│ 2.7729│ 2.7729│ 2.7729│ 2.7729│ 2.7976│
│每股未分配利润(元) │ 0.9093│ -0.4591│ -0.6351│ 0.6941│ 0.9032│ 0.9681│
│每股净资产(元) │ 2.8657│ 3.8371│ 3.6564│ 4.6972│ 4.8068│ 5.2930│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4844│ 0.0222│ 0.0134│ 0.2614│ 0.2452│ 0.1441│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 21202.78│ -308.98│ -675.53│ 16737.19│ 21012.95│ 30149.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 39838.29│ 30149.72│
│净利润增长率(%) │ -46.78│ -101.02│ -1313.23│ 113.24│ 210.80│ 365.97│
│扣非净利润(万) │ 5168.07│ -1122.64│ -960.41│ -9948.49│ -5351.56│ 553.74│
│营业总收(未调整:万) │ 608172.98│ 151153.12│ 67743.70│ 311504.80│ 236747.30│ 171246.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 663947.62│ 171246.85│
│总营收同比增长率(%) │ -8.40│ -11.73│ -32.07│ -26.31│ -28.41│ -26.46│
│加权净资产收益率(%) │ 4.95│ -0.09│ -0.19│ 4.70│ 5.86│ 8.50│
│资产负债比率(%) │ 53.31│ 45.29│ 43.14│ 41.88│ 41.55│ 41.07│
│净利润现金含量(%) │ 370.19│ -1812.12│ -149.07│ 12.58│ 6.84│ 56.10│
│基本每股收益(元) │ 0.1309│ -0.0033│ -0.0071│ 0.1761│ 0.2459│ 0.3172│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0319│ -0.0118│ -0.0101│ -0.1047│ -0.0563│ 0.0058│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1309│ -0.0033│ -0.0071│ 0.1761│ 0.2211│ 0.3172│
│每股资本公积金(元) │ 0.9180│ 1.5777│ 2.7729│ 2.7729│ 2.7729│ 2.7729│
│每股未分配利润(元) │ 0.9093│ 0.8233│ -0.4662│ -0.4591│ -0.4141│ -0.3180│
│每股净资产(元) │ 2.8657│ 3.3850│ 3.7051│ 3.8371│ 3.8875│ 3.8031│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4844│ 0.0589│ 0.0106│ 0.0222│ 0.0151│ 0.1779│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.46│ 1.24│ 1.35│ 1.89│ 1.84│
│速动比率 │ 0.97│ 1.01│ 0.84│ 0.92│ 1.33│ 1.34│
│资产负债比率(%) │ 53.31│ 41.88│ 52.50│ 40.62│ 37.70│ 36.17│
│产权比率 │ 1.31│ 0.73│ 1.12│ 0.69│ 0.61│ 0.59│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.01│ 0.00│ 0.09│ 0.12│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.46│ 1.44│ 1.46│ 1.45│ 1.35│
│速动比率 │ 0.97│ 1.05│ 1.00│ 1.01│ 1.01│ 0.94│
│资产负债比率(%) │ 53.31│ 45.29│ 43.14│ 41.88│ 41.55│ 41.07│
│产权比率 │ 1.31│ 0.84│ 0.77│ 0.73│ 0.72│ 0.71│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.03│ 0.00│ 0.01│ 0.01│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.75│ 4.04│ 5.05│ 4.97│ 4.73│ 5.44│
│存货周转率 │ 3.26│ 2.69│ 3.82│ 3.90│ 3.56│ 4.00│
│流动资产周转率 │ 0.93│ 0.97│ 1.19│ 1.30│ 1.10│ 1.00│
│固定资产周转率 │ 3.60│ 2.19│ 2.58│ 2.63│ 2.15│ 2.16│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.45│ 0.56│ 0.62│ 0.52│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.75│ 1.57│ 0.80│ 4.04│ 3.08│ 2.15│
│存货周转率 │ 3.26│ 1.42│ 0.62│ 2.69│ 2.07│ 1.52│
│流动资产周转率 │ 0.93│ 0.50│ 0.23│ 0.97│ 0.75│ 0.55│
│固定资产周转率 │ 3.60│ 1.20│ 0.53│ 2.19│ 1.65│ 1.19│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.25│ 0.11│ 0.45│ 0.34│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.57│ 4.59│ -36.36│ -4.45│ -1.36│ -1.79│
│销售毛利率 │ 19.12│ 12.54│ -2.72│ 7.91│ 9.04│ 10.68│
│营业利润率 │ 8.27│ 6.14│ -29.09│ -4.10│ -1.44│ -2.23│
│销售净利率 │ 6.80│ 5.40│ -29.82│ -4.12│ -1.68│ -1.97│
│总资产净利率 │ 3.66│ 2.44│ -16.81│ -2.57│ -0.88│ -1.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.57│ -0.10│ -0.19│ 4.59│ 5.69│ 8.34│
│销售毛利率 │ 19.12│ 16.66│ 16.48│ 12.54│ 12.99│ 13.10│
│营业利润率 │ 8.27│ 0.94│ -0.37│ 6.14│ 9.72│ 18.68│
│销售净利率 │ 6.80│ -0.30│ -1.17│ 5.40│ 8.91│ 17.65│
│总资产净利率 │ 3.66│ -0.07│ -0.13│ 2.44│ 3.06│ 4.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.40│ -26.31│ -9.48│ 13.85│ -7.08│ -5.78│
│营业利润增长率 │ -23.47│ 115.55│ -542.03│ -224.68│ 39.96│ -393.12│
│净利润增长率 │ -46.78│ 113.24│ -535.66│ -219.32│ 30.91│ -228.75│
│净资产增长率 │ 8.41│ 4.94│ -22.16│ -2.28│ -9.19│ 0.34│
│总资产增长率 │ 1.79│ -14.25│ -2.35│ 2.69│ -10.38│ -10.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -8.40│ -11.73│ -32.07│ -26.31│ -28.41│ -26.46│
│营业利润增长率 │ -23.47│ -95.58│ -134.44│ 115.55│ 226.17│ 395.27│
│净利润增长率 │ -46.78│ -101.02│ -1313.23│ 113.24│ 210.80│ 365.97│
│净资产增长率 │ 8.41│ -11.78│ -3.44│ 4.94│ 6.32│ 4.01│
│总资产增长率 │ 1.79│ -6.19│ -1.29│ -14.25│ -13.63│ -16.18│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│归属于上市公│上年同期原德国子│ 21202.78│ 39838.29│ -46.78│
│司股东的净利│公司BTAH不再纳入│ │ │ │
│润 │合并范围“超额亏│ │ │ │
│ │损”转回形成投资│ │ │ │
│ │收益，导致上年同│ │ │ │
│ │期基数较高。“超│ │ │ │
│ │额亏损”相关事项│ │ │ │
│归属于上市公│归属于上市公司股│ 5168.07│ -5351.56│ 196.57│
│司股东的扣除│东的扣除非经常性│ │ │ │
│非经常性损益│损益的净利润包含│ │ │ │
│的净利润 │北汽模塑等合并日│ │ │ │
│ │后净利润 │ │ │ │
│经营活动产生│对供应商付款周期│ 78490.49│ 116640.69│ -32.71│
│的现金流量净│影响，导致本期支│ │ │ │
│额 │付给供应商的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期原德国子│ 1429.58│ 39071.08│ -96.34│
│ │公司BTAH不再纳入│ │ │ │
│ │合并范围“超额亏│ │ │ │
│ │损”转回形成投资│ │ │ │
│ │收益，导致上年同│ │ │ │
│ │期可比基数较高；│ │ │ │
│ │此外受终端客户销│ │ │ │
│ │量下降影响，公司│ │ │ │
│ │合营及联营企业业│ │ │ │
│ │绩同比下降 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 53802.95│ 46314.53│ 16.17│
│应收票据 │--- │ 42104.07│ 53545.17│ -21.37│
│应收款项 │报告期子公司活塞│ 109346.30│ 82620.11│ 32.35│
│ │有限大缸径活塞销│ │ │ │
│ │售收入增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 88462.70│ 88911.46│ -0.50│
│其他流动资产│待抵扣进项税减少│ 486.27│ 1936.03│ -74.88│
│长期股权投资│--- │ 33235.28│ 31964.11│ 3.98│
│其他权益工具│公司所持北汽蓝谷│ 88456.27│ 145484.95│ -39.20│
│投资 │股票价格下降 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 123205.25│ 128656.28│ -4.24│
│在建工程 │子公司新项目投资│ 3133.35│ 1692.93│ 85.08│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 349.11│ 464.16│ -24.79│
│递延所得税资│--- │ 9554.55│ 8153.37│ 17.19│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│预付工程设备款减│ 3482.20│ 5291.16│ -34.19│
│产 │少 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 123000.00│ 119110.17│ 3.27│
│应付票据 │公司开具银行承兑│ 6774.89│ 1337.27│ 406.62│
│ │汇票对外支付 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 41646.70│ 42069.65│ -1.01│
│合同负债 │预收款项增加 │ 4659.26│ 3471.52│ 34.21│
│应付职工薪酬│--- │ 2317.87│ 2669.32│ -13.17│
│应交税费 │收入增加应交增值│ 2601.75│ 1571.12│ 65.60│
│ │税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 26968.82│ 23711.81│ 13.74│
│长期借款 │--- │ 17033.00│ 15443.00│ 10.30│
│递延所得税负│公司所持北汽蓝谷│ 87.28│ 12864.12│ -99.32│
│债 │股票价格下降 │ │ │ │
│其他综合收益│公司所持北汽蓝谷│ -4527.26│ 38244.25│ -111.84│
│ │股票价格下降 │ │ │ │
│营业收入 │上期包含原德国子│ 151153.12│ 171246.85│ -11.73│
│ │公司BTAH申请破产│ │ │ │
│ │前的收入，剔除BT│ │ │ │
│ │AH影响后，公司境│ │ │ │
│ │内子公司合并营业│ │ │ │
│ │收入同比增长8.56│ │ │ │
│ │% │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 125976.85│ 148805.26│ -15.34│
│销售费用 │--- │ 3742.34│ 3400.96│ 10.04│
│管理费用 │--- │ 6420.25│ 8112.62│ -20.86│
│财务费用 │汇率波动，本期汇│ 3261.53│ -1016.80│ 420.76│
│ │兑损失增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 5787.52│ 4452.61│ 29.98│
│经营活动产生│子公司活塞有限销│ 5599.13│ 16913.00│ -66.89│
│的现金流量净│量增长但受回款周│ │ │ │
│额 │期及原材料支付周│ │ │ │
│ │期影响 │ │ │ │
│投资活动产生│上期收到投资企业│ -680.49│ 815.77│ -183.42│
│的现金流量净│分红，同比基数较│ │ │ │
│额 │高 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期履行担保责任│ 3533.65│ -33885.87│ 110.43│
│的现金流量净│、偿还外部借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│资本公积 │母公司报告期内实│ 149961.32│ 263563.84│ -43.10│
│ │施了公积金弥补亏│ │ │ │
│ │损 │ │ │ │
│盈余公积 │母公司报告期内实│ 163.23│ 8755.45│ -98.14│
│ │施了公积金弥补亏│ │ │ │
│ │损 │ │ │ │
│未分配利润 │母公司报告期内实│ 78251.45│ -43634.31│ 279.33│
│ │施了公积金弥补亏│ │ │ │
│ │损 │ │ │ │
│投资收益 │上期原德国子公司│ 1346.52│ 38304.86│ -96.48│
│ │BTAH申请破产不再│ │ │ │
│ │纳入合并范围，超│ │ │ │
│ │额亏损转回形成投│ │ │ │
│ │资收益，上期可比│ │ │ │
│ │基数较大 │ │ │ │
│信用减值损失│上期对原德国子公│ -1376.21│ -8949.91│ 84.62│
│ │司BTAH的股东借款│ │ │ │
│ │计提信用减值损失│ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 119728.18│ 46314.53│ 92238.49│ 81287.76│ 97493.84│ 103987.90│
│存货 │ 130782.80│ 88911.46│ 113830.65│ 113679.69│ 106972.57│ 102772.16│
│应收票据及应收账款 │ 312561.10│ 136165.29│ 133045.37│ 151111.46│ 146107.91│ 149303.25│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 16796.26│ 7012.11│ 7630.28│ 6681.64│ 4950.62│ 8954.10│
│其他应收款 │ 6012.24│ 9865.73│ 961.92│ 514.72│ 3061.62│ 5645.77│
│流动资产合计 │ 649642.49│ 290205.15│ 351671.60│ 358046.76│ 363231.22│ 381137.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 123145.59│ 31964.11│ 41151.02│ 45764.50│ 46863.42│ 47289.35│
│固定资产净额 │ 163711.17│ 128656.28│ 156071.50│ 171693.60│ 183623.97│ 198111.40│
│在建工程 │ 5409.15│ 1692.93│ 4876.95│ 18620.04│ 9943.36│ 7704.01│
│无形资产 │ 20815.66│ 19248.41│ 19929.85│ 24294.94│ 26949.25│ 28403.95│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 490384.35│ 345195.74│ 389350.98│ 400835.21│ 375785.71│ 443489.29│
│资产总计 │ 1140026.84│ 635400.88│ 741022.58│ 758881.97│ 739016.94│ 824626.78│
│应付票据及应付账款 │ 229259.86│ 43406.92│ 51792.55│ 64463.58│ 43847.51│ 57312.54│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12409.68│ 3471.52│ 11001.26│ 6908.33│ 5749.50│ 3800.92│
│流动负债 │ 535022.29│ 199027.57│ 283629.12│ 264469.85│ 192352.93│ 207234.46│
│长期借款 │ 21241.65│ 15443.00│ 22942.00│ 4601.84│ 48850.06│ 37260.24│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 9043.08│ 5692.20│ 5330.50│ 5383.29│
│非流动负债 │ 72749.78│ 67107.06│ 105381.78│ 43792.48│ 86283.50│ 91027.34│
│负债合计 │ 607772.07│ 266134.63│ 389010.90│ 308262.34│ 278636.43│ 298261.81│
│实收资本 │ 162023.40│ 95051.55│ 95051.55│ 95051.55│ 95051.55│ 95051.55│
│资本公积金 │ 148741.56│ 263563.84│ 263563.84│ 263563.84│ 263563.84│ 265918.82│
│盈余公积 │ 5212.23│ 8755.45│ 8755.45│ 8755.45│ 8755.45│ 8755.45│
│未分配利润 │ 147324.37│ -43634.31│ -60371.50│ 65971.55│ 85852.19│ 92022.77│
│少数股东权益 │ 67939.08│ 4545.21│ 4461.45│ 4146.30│ 3490.73│ 23257.59│
│归属母公司权益 │ 464315.70│ 364721.04│ 347550.23│ 446473.34│ 456889.78│ 503107.38│
│股东权益合计 │ 532254.78│ 369266.25│ 352011.68│ 450619.64│ 460380.51│ 526364.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 119728.18│ 53802.95│ 46672.64│ 46314.53│ 49892.91│ 61007.45│
│存货 │ 130782.80│ 88462.70│ 92254.83│ 88911.46│ 85144.04│ 82400.85│
│应收票据及应收账款 │ 312561.10│ 151450.36│ 141756.43│ 136165.29│ 135030.99│ 119732.32│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 16796.26│ 7693.26│ 8509.19│ 7012.11│ 8437.41│ 8934.32│
│其他应收款 │ 6012.24│ 9889.34│ 9889.46│ 9865.73│ 651.07│ 657.27│
│流动资产合计 │ 649642.49│ 311784.88│ 299969.76│ 290205.15│ 280523.88│ 273921.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 123145.59│ 33235.28│ 32752.29│ 31964.11│ 40919.11│ 40491.88│
│固定资产净额 │ 163711.17│ 123205.25│ 125880.87│ 128656.28│ 130192.35│ 132196.74│
│在建工程 │ 5409.15│ 3133.35│ 2027.50│ 1692.93│ 3924.36│ 3226.41│
│无形资产 │ 20815.66│ 18912.59│ 19080.50│ 19248.41│ 19429.78│ 19597.85│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 490384.35│ 284297.52│ 327206.40│ 345195.74│ 359495.77│ 347176.63│
│资产总计 │ 1140026.84│ 596082.40│ 627176.16│ 635400.88│ 640019.65│ 621098.30│
│应付票据及应付账款 │ 229259.86│ 48421.59│ 46754.70│ 43406.92│ 44723.30│ 41834.45│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12409.68│ 4659.26│ 3461.75│ 3471.52│ 5071.01│ 4937.71│
│流动负债 │ 535022.29│ 213303.39│ 207744.51│ 199027.57│ 194104.44│ 203124.38│
│长期借款 │ 21241.65│ 17033.00│ 15443.00│ 15443.00│ 19702.00│ 22672.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 72749.78│ 56635.46│ 62823.51│ 67107.06│ 71841.77│ 51944.22│
│负债合计 │ 607772.07│ 269938.85│ 270568.02│ 266134.63│ 265946.20│ 255068.60│
│实收资本 │ 162023.40│ 95051.55│ 95051.55│ 95051.55│ 95051.55│ 95051.55│
│资本公积金 │ 148741.56│ 149961.32│ 263563.84│ 263563.84│ 263563.84│ 263563.84│
│盈余公积 │ 5212.23│ 163.23│ 8755.45│ 8755.45│ 8755.45│ 8755.45│
│未分配利润 │ 147324.37│ 78251.45│ -44309.84│ -43634.31│ -39358.56│ -30221.78│
│少数股东权益 │ 67939.08│ 4398.24│ 4428.20│ 4545.21│ 4557.76│ 4537.74│
│归属母公司权益 │ 464315.70│ 321745.30│ 352179.94│ 364721.04│ 369515.69│ 361491.96│
│股东权益合计 │ 532254.78│ 326143.55│ 356608.15│ 369266.25│ 374073.45│ 366029.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 608172.98│ 311504.80│ 422742.79│ 467033.75│ 410228.92│ 441486.01│
│营业总成本 │ 555394.78│ 317026.89│ 498113.66│ 482242.34│ 414881.11│ 448896.80│
│营业税金及附加 │ 4472.34│ 2602.31│ 2915.19│ 2703.74│ 2872.70│ 2544.85│
│销售费用 │ 6063.70│ 7240.86│ 8359.22│ 13456.03│ 8718.72│ 11276.94│
│财务费用 │ 5139.40│ 9310.94│ 8228.20│ 4617.33│ 2381.24│ 8233.14│
│管理费用 │ 19135.38│ 16485.86│ 35225.79│ 22133.87│ 18583.61│ 19869.32│
│资产减值损失 │ -5978.77│ -7790.43│ -53461.87│ -6383.53│ -5637.76│ -9296.53│
│公允价值变动净收益 │ 3.09│ 30.68│ -35.77│ -157.29│ 162.38│ -1125.53│
│投资收益 │ 1429.58│ 39806.63│ 3978.99│ 768.36│ 1722.18│ 5623.80│
│营业利润 │ 50305.94│ 19125.08│ -122977.70│ -19154.59│ -5899.49│ -9826.46│
│营业外收入 │ 274.64│ 102.88│ 122.53│ 234.78│ 487.39│ 278.29│
│营业外支出 │ 7.70│ 57.63│ 2952.51│ 102.21│ 10.25│ 175.80│
│利润总额 │ 50572.88│ 19170.33│ -125807.68│ -19022.02│ -5422.35│ -9723.97│
│所得税 │ 9187.36│ 2362.09│ 257.20│ 220.91│ 1456.76│ -1006.83│
│净利润 │ 41385.52│ 16808.24│ -126064.88│ -19242.93│ -6879.10│ -8717.14│
│归属母公司净利润 │ 21202.78│ 16737.19│ -126373.04│ -19880.64│ -6225.84│ -9010.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 608172.98│ 151153.12│ 67743.70│ 311504.80│ 236747.30│ 171246.85│
│营业总成本 │ 555394.78│ 146701.15│ 65835.39│ 317026.89│ 239515.35│ 165243.27│
│营业税金及附加 │ 4472.34│ 1512.65│ 712.15│ 2602.31│ 2057.74│ 1488.64│
│销售费用 │ 6063.70│ 3742.34│ 2058.33│ 7240.86│ 5517.24│ 3400.96│
│财务费用 │ 5139.40│ 3261.53│ 1637.87│ 9310.94│ 7798.08│ -1016.80│
│管理费用 │ 19135.38│ 6420.25│ 2818.98│ 16485.86│ 11392.05│ 8112.62│
│资产减值损失 │ -5978.77│ -4148.74│ -3139.94│ -7790.43│ -5976.41│ -4341.74│
│公允价值变动净收益 │ 3.09│ -2.06│ ---│ 30.68│ 30.68│ 30.68│
│投资收益 │ 1429.58│ 1346.52│ 806.27│ 39806.63│ 39071.08│ 38304.86│
│营业利润 │ 50305.94│ 1414.80│ -250.17│ 19125.08│ 23003.21│ 31997.05│
│营业外收入 │ 274.64│ 24.56│ 1.87│ 102.88│ 24.50│ 16.76│
│营业外支出 │ 7.70│ 1.08│ 1.04│ 57.63│ 25.46│ 25.46│
│利润总额 │ 50572.88│ 1438.28│ -249.34│ 19170.33│ 23002.25│ 31988.36│
│所得税 │ 9187.36│ 1890.95│ 539.94│ 2362.09│ 1900.94│ 1769.06│
│净利润 │ 41385.52│ -452.67│ -789.28│ 16808.24│ 21101.30│ 30219.30│
│归属母公司净利润 │ 21202.78│ -308.98│ -675.53│ 16737.19│ 21012.95│ 30149.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 624435.31│ 239712.34│ 420025.52│ 457966.12│ 428303.06│ 427132.40│
│经营活动现金流出 │ 545944.82│ 237606.49│ 418747.77│ 433121.71│ 404993.66│ 413433.01│
│经营活动现金流量净额│ 78490.49│ 2105.85│ 1277.76│ 24844.42│ 23309.40│ 13699.39│
│投资活动现金流入 │ 11782.06│ 3476.75│ 8013.09│ 8235.48│ 6358.85│ 15996.19│
│投资活动现金流出 │ 72275.08│ 6254.61│ 14128.75│ 42168.69│ 15673.38│ 34591.66│
│投资活动现金流量净额│ -60493.01│ -2777.85│ -6115.66│ -33933.21│ -9314.53│ -18595.47│
│筹资活动现金流入 │ 109808.71│ 150495.69│ 211500.53│ 131693.66│ 142436.06│ 121689.68│
│筹资活动现金流出 │ 154742.90│ 180672.99│ 206933.04│ 140254.48│ 160407.69│ 223292.83│
│筹资活动现金流量净额│ -44934.19│ -30177.30│ 4567.49│ -8560.81│ -17971.64│ -101603.15│
│汇率变动对现金的影响│ -672.29│ 59.09│ 108.38│ 999.88│ 510.37│ -6168.34│
│现金及等价物净增加额│ -27609.00│ -30790.21│ -162.04│ -16649.73│ -3466.40│ -112667.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 624435.31│ 109244.92│ 48421.40│ 239712.34│ 189403.72│ 154010.74│
│经营活动现金流出 │ 545944.82│ 103645.79│ 47414.41│ 237606.49│ 187966.70│ 137097.74│
│经营活动现金流量净额│ 78490.49│ 5599.13│ 1007.00│ 2105.85│ 1437.02│ 16913.00│
│投资活动现金流入 │ 11782.06│ 1202.85│ 130.80│ 3476.75│ 2807.07│ 2912.11│
│投资活动现金流出 │ 72275.08│ 1883.34│ 846.60│ 6254.61│ 2640.11│ 2096.33│
│投资活动现金流量净额│ -60493.01│ -680.49│ -715.80│ -2777.85│ 166.96│ 815.77│
│筹资活动现金流入 │ 109808.71│ 86000.00│ 50000.00│ 150495.69│ 125516.04│ 88516.04│
│筹资活动现金流出 │ 154742.90│ 82466.35│ 49121.22│ 180672.99│ 154523.42│ 122401.91│
│筹资活动现金流量净额│ -44934.19│ 3533.65│ 878.78│ -30177.30│ -29007.38│ -33885.87│
│汇率变动对现金的影响│ -672.29│ -477.86│ -240.96│ 59.09│ 29.90│ 133.02│
│现金及等价物净增加额│ -27609.00│ 7974.43│ 929.02│ -30790.21│ -27373.50│ -16024.08│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 99727.35│ 32.01│ 55.68│ 0.33│
│二季报 │ 71519.50│ 22.96│ 30094.04│ 179.80│
│三季报 │ 65500.45│ 21.03│ -9136.77│ -54.59│
│四季报 │ 74757.50│ 24.00│ -4275.75│ -25.55│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 115691.09│ 27.37│ -4523.00│ 3.58│
│二季报 │ 117185.65│ 27.72│ -6812.67│ 5.39│
│三季报 │ 97804.84│ 23.14│ -7629.63│ 6.04│
│四季报 │ 92061.20│ 21.78│ -107407.73│ 84.99│
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