财务分析☆ ◇600971 恒源煤电 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 28939.05│ -19175.60│ 107196.32│ 203593.99│ 251276.69│ 138715.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 107196.32│ 203593.99│ 252695.70│ 138715.45│
│净利润增长率(%) │ 390.19│ -117.89│ -47.35│ -19.43│ 81.15│ 79.97│
│扣非净利润(万) │ 19370.42│ -26281.19│ 113514.70│ 198999.84│ 252211.66│ 138134.68│
│营业总收(未调整:万) │ 541372.85│ 553269.08│ 697248.57│ 778589.87│ 838611.38│ 674937.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 697248.57│ 778589.87│ 839316.71│ 674937.50│
│总营收同比增长率(%) │ 43.16│ -20.65│ -10.45│ -7.24│ 24.25│ 29.55│
│加权净资产收益率(%) │ 2.37│ -1.59│ 8.56│ 16.69│ 23.19│ 14.46│
│资产负债比率(%) │ 51.49│ 52.75│ 39.45│ 40.34│ 42.89│ 43.39│
│净利润现金含量(%) │ 759.78│ -289.28│ 128.45│ 175.69│ 118.98│ 155.24│
│基本每股收益(元) │ 0.2426│ -0.1600│ 0.8900│ 1.7000│ 2.1100│ 1.1600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1614│ -0.2190│ 0.9460│ 1.6580│ 2.1018│ 1.1511│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2412│ -0.1598│ 0.8933│ 1.6966│ 2.0940│ 1.1560│
│每股资本公积金(元) │ 1.3549│ 1.3401│ 1.3398│ 1.3375│ 1.3802│ 1.3802│
│每股未分配利润(元) │ 6.3883│ 6.3953│ 6.8251│ 6.9818│ 6.2460│ 4.6520│
│每股净资产(元) │ 9.9380│ 9.7996│ 10.3042│ 10.5018│ 9.8412│ 8.3029│
│每股经营现金流量(元)│ 1.8323│ 0.4623│ 1.1475│ 2.9808│ 2.4915│ 1.7945│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 28939.05│ 16124.43│ 3052.27│ -19175.60│ -9972.34│ -12921.25│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -9972.34│ -12921.25│
│净利润增长率(%) │ 390.19│ 224.79│ 12.29│ -117.89│ -110.56│ -117.04│
│扣非净利润(万) │ 19370.42│ 7593.43│ 2298.66│ -26281.19│ -11742.02│ -14176.24│
│营业总收(未调整:万) │ 541372.85│ 344279.70│ 163098.50│ 553269.08│ 378153.49│ 237727.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 378153.49│ 237727.21│
│总营收同比增长率(%) │ 43.16│ 44.82│ 38.35│ -20.65│ -30.07│ -38.94│
│加权净资产收益率(%) │ 2.37│ 1.36│ 0.26│ -1.59│ -0.81│ -1.09│
│资产负债比率(%) │ 51.49│ 51.39│ 51.90│ 52.75│ 44.21│ 38.64│
│净利润现金含量(%) │ 759.78│ 890.11│ 2478.89│ -289.28│ -392.81│ 177.33│
│基本每股收益(元) │ 0.2426│ 0.1348│ 0.0254│ -0.1600│ -0.0831│ -0.1077│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1614│ 0.0635│ 0.0192│ -0.2190│ -0.0979│ -0.1181│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2412│ 0.1344│ 0.0254│ -0.1598│ -0.0831│ -0.1077│
│每股资本公积金(元) │ 1.3549│ 1.3520│ 1.3410│ 1.3401│ 1.3413│ 1.3405│
│每股未分配利润(元) │ 6.3883│ 6.2815│ 6.4208│ 6.3953│ 6.4720│ 6.4474│
│每股净资产(元) │ 9.9380│ 9.7824│ 9.8946│ 9.7996│ 9.9769│ 9.9328│
│每股经营现金流量(元)│ 1.8323│ 1.1960│ 0.6305│ 0.4623│ 0.3264│ -0.1909│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.03│ 1.51│ 1.63│ 1.75│ 1.52│
│速动比率 │ 1.13│ 0.99│ 1.47│ 1.57│ 1.67│ 1.44│
│资产负债比率(%) │ 51.49│ 52.75│ 39.45│ 40.34│ 42.89│ 43.39│
│产权比率 │ 1.11│ 1.17│ 0.66│ 0.68│ 0.76│ 0.77│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.39│ 0.09│ 0.24│ 0.59│ 0.47│ 0.34│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.12│ 1.13│ 1.03│ 1.52│ 1.58│
│速动比率 │ 1.13│ 1.06│ 1.08│ 0.99│ 1.46│ 1.52│
│资产负债比率(%) │ 51.49│ 51.39│ 51.90│ 52.75│ 44.21│ 38.64│
│产权比率 │ 1.11│ 1.10│ 1.13│ 1.17│ 0.80│ 0.63│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.39│ 0.26│ 0.13│ 0.09│ 0.08│ -0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.10│ 17.53│ 56.88│ 73.27│ 71.67│ 47.68│
│存货周转率 │ 12.57│ 17.27│ 14.75│ 9.96│ 8.50│ 9.63│
│流动资产周转率 │ 0.82│ 0.74│ 0.75│ 0.74│ 0.81│ 0.77│
│固定资产周转率 │ 0.47│ 0.64│ 1.44│ 1.91│ 2.33│ 2.04│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.24│ 0.33│ 0.36│ 0.43│ 0.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.10│ 10.25│ 3.84│ 17.53│ 30.79│ 17.66│
│存货周转率 │ 12.57│ 8.67│ 4.30│ 17.27│ 12.00│ 7.23│
│流动资产周转率 │ 0.82│ 0.55│ 0.25│ 0.74│ 0.48│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 0.47│ 0.30│ 0.14│ 0.64│ 0.62│ 0.43│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.13│ 0.06│ 0.24│ 0.18│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.43│ -1.63│ 8.67│ 16.16│ 21.28│ 13.92│
│销售毛利率 │ 29.21│ 22.66│ 37.82│ 46.96│ 50.79│ 42.13│
│营业利润率 │ 5.47│ -4.21│ 19.29│ 29.34│ 35.15│ 23.48│
│销售净利率 │ 5.69│ -3.71│ 15.16│ 26.09│ 29.89│ 20.49│
│总资产净利率 │ 1.19│ -0.88│ 5.06│ 9.40│ 12.99│ 8.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.43│ 1.37│ 0.26│ -1.63│ -0.83│ -1.08│
│销售毛利率 │ 29.21│ 28.26│ 27.06│ 22.66│ 21.79│ 19.05│
│营业利润率 │ 5.47│ 4.58│ 5.19│ -4.21│ -1.93│ -4.18│
│销售净利率 │ 5.69│ 4.94│ 2.57│ -3.71│ -2.79│ -5.61│
│总资产净利率 │ 1.19│ 0.66│ 0.16│ -0.88│ -0.50│ -0.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 43.16│ -20.65│ -10.45│ -7.24│ 24.25│ 29.55│
│营业利润增长率 │ 505.15│ -117.32│ -41.10│ -22.58│ 86.02│ 67.83│
│净利润增长率 │ 390.19│ -117.89│ -47.35│ -19.43│ 81.15│ 79.97│
│净资产增长率 │ 1.41│ -4.90│ -1.88│ -4.15│ 18.53│ 6.66│
│总资产增长率 │ -1.33│ 26.59│ -3.43│ -3.06│ 17.26│ 12.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 43.16│ 44.82│ 38.35│ -20.65│ -30.07│ -38.94│
│营业利润增长率 │ 505.15│ 258.74│ 282.40│ -117.32│ -106.62│ -110.84│
│净利润增长率 │ 390.19│ 224.79│ 12.29│ -117.89│ -110.56│ -117.04│
│净资产增长率 │ 1.41│ -0.18│ 0.97│ -4.90│ -3.18│ -3.60│
│总资产增长率 │ -1.33│ -3.11│ -0.98│ 26.59│ 5.05│ -4.89│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │煤炭销售价格上涨│ 541372.85│ 378153.49│ 43.16│
│ │，煤炭主营业务收│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│利润总额 │煤炭销售价格上涨│ 39327.79│ -6142.65│ 740.24│
│ │，营业收入增加 │ │ │ │
│归属于上市公│煤炭销售价格上涨│ 28939.05│ -9972.34│ 390.19│
│司股东的净利│，营业收入增加 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│煤炭销售价格上涨│ 19370.42│ -11742.02│ 264.97│
│司股东的扣除│，营业收入增加 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期煤炭销售收入│ 219874.17│ 39172.08│ 461.30│
│的现金流量净│增长，销售商品、│ │ │ │
│额 │提供劳务收到现金│ │ │ │
│ │增加，同时支付经│ │ │ │
│ │营活动支出减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 465104.74│ 378768.65│ 22.79│
│交易性金融资│本期持有的理财产│ 10035.60│ 55234.48│ -81.83│
│产 │品赎回减少 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 28392.18│ 27779.55│ 2.21│
│应收款项 │本期加大煤款回收│ 20227.70│ 46966.77│ -56.93│
│ │力度 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到的应收票│ 10551.23│ 7742.78│ 36.27│
│ │据增加，重分类至│ │ │ │
│ │应收款项融资的票│ │ │ │
│ │据增加 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 2326.82│ 2356.58│ -1.26│
│其他应收款 │--- │ 3822.21│ 4803.72│ -20.43│
│存货 │--- │ 30898.68│ 26048.00│ 18.62│
│一年内到期的│本期重分类至一年│ 28489.66│ 80023.84│ -64.40│
│非流动资产 │内到期长期应收款│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 11357.27│ 10891.18│ 4.28│
│长期应收款 │本期收回到期融资│ 11124.45│ 28416.72│ -60.85│
│ │租赁款 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 1134431.35│ 1167603.38│ -2.84│
│在建工程 │--- │ 86956.39│ 74893.03│ 16.11│
│无形资产 │--- │ 519396.98│ 530303.10│ -2.06│
│递延所得税资│本期可抵扣亏损确│ 15668.12│ 22432.15│ -30.15│
│产 │认的递延所得税资│ │ │ │
│ │产转回 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付工程设备│ 878.00│ 1761.40│ -50.15│
│产 │款减少 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 77005.73│ 73623.71│ 4.59│
│应付票据 │本期到期兑付应付│ 34917.12│ 56605.42│ -38.31│
│ │票据，新增开票规│ │ │ │
│ │模下降 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 142462.22│ 170885.16│ -16.63│
│合同负债 │--- │ 9155.36│ 7762.79│ 17.94│
│应付职工薪酬│--- │ 23925.49│ 25949.55│ -7.80│
│其他应付款 │--- │ 166532.73│ 185342.69│ -10.15│
│一年内到期的│--- │ 77302.64│ 84995.03│ -9.05│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│本期已背书未到期│ 2811.56│ 6043.49│ -53.48│
│ │应收票据减少 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 349362.00│ 339926.50│ 2.78│
│长期应付款 │--- │ 181122.95│ 196304.98│ -7.73│
│营业收入 │本期煤炭销售价格│ 344279.70│ 237727.21│ 44.82│
│ │上涨，煤炭主营业│ │ │ │
│ │务收入增加，同时│ │ │ │
│ │售电量增加，售电│ │ │ │
│ │收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │上年末新增子公司│ 247002.56│ 192435.51│ 28.36│
│ │在本期完整纳入合│ │ │ │
│ │并报表范围，合并│ │ │ │
│ │范围扩大 │ │ │ │
│销售费用 │本期煤炭运输、装│ 3886.93│ 3129.14│ 24.22│
│ │卸相关费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 32597.27│ 31381.81│ 3.87│
│财务费用 │本期利息支出、因│ 11662.95│ 3320.79│ 251.21│
│ │购买采矿权而确认│ │ │ │
│ │的长期应付款未确│ │ │ │
│ │认融资费用摊销、│ │ │ │
│ │弃置费用摊销均有│ │ │ │
│ │所增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期加大研发投入│ 24539.20│ 18245.10│ 34.50│
│经营活动产生│本期煤炭销售收入│ 143524.74│ -22913.26│ 726.38│
│的现金流量净│增长，销售商品、│ │ │ │
│额 │提供劳务收到现金│ │ │ │
│ │增加，同时支付经│ │ │ │
│ │营活动支出减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期对外投资下降│ 79.04│ 1156.36│ -93.17│
│的现金流量净│规模小于收回投资│ │ │ │
│额 │的业务下降规模，│ │ │ │
│ │叠加本期支付取得│ │ │ │
│ │子公司款项 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ -42905.14│ -36051.17│ -19.01│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 486748.68│ 378768.65│ 541003.58│ 684801.86│ 744290.97│ 624263.36│
│存货 │ 34924.85│ 26048.00│ 23521.64│ 35259.60│ 47669.31│ 49454.34│
│应收票据及应收账款 │ 62202.52│ 74746.32│ 73857.90│ 102902.17│ 101367.95│ 136127.74│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4112.01│ 2356.58│ 2170.47│ 2677.87│ 2542.36│ 6173.28│
│其他应收款 │ 4219.49│ 4803.72│ 3057.47│ 4985.98│ 6036.30│ 6695.84│
│流动资产合计 │ 672121.42│ 640615.55│ 856480.90│ 990770.16│ 1115435.71│ 956907.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 140800.93│ 133194.13│ 173634.72│ 135532.48│ 106095.28│ 82430.73│
│固定资产净额 │ 1120230.11│ 1167603.38│ 556821.09│ 413270.86│ 393767.85│ 325283.30│
│在建工程 │ 92740.48│ 74893.03│ 69559.45│ 175270.38│ 156046.26│ 124702.00│
│无形资产 │ 513872.22│ 530303.10│ 345327.57│ 359435.16│ 229185.03│ 236984.50│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1892764.08│ 1958856.17│ 1197018.15│ 1135572.06│ 967882.24│ 819773.83│
│资产总计 │ 2564885.50│ 2599471.72│ 2053499.05│ 2126342.22│ 2083317.94│ 1776681.48│
│应付票据及应付账款 │ 182009.34│ 227490.57│ 180166.12│ 156941.74│ 140329.52│ 112070.30│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8235.01│ 7762.79│ 5718.95│ 17439.20│ 30642.16│ 48869.35│
│流动负债 │ 563375.85│ 621743.47│ 566199.57│ 607209.11│ 638065.02│ 629602.22│
│长期借款 │ 356703.50│ 339926.50│ 65032.00│ 56597.00│ 66560.00│ 33900.00│
│长期应付款 │ 182203.37│ 196304.98│ 82050.57│ 85487.90│ 62124.06│ 62124.06│
│非流动负债 │ 757367.04│ 749491.10│ 243949.23│ 250542.98│ 255473.49│ 141229.32│
│负债合计 │ 1320742.89│ 1371234.58│ 810148.80│ 857752.09│ 893538.51│ 770831.55│
│实收资本 │ 120000.49│ 120000.49│ 120000.49│ 120000.49│ 120000.49│ 120000.49│
│资本公积金 │ 162586.30│ 160816.71│ 160778.66│ 160501.49│ 165622.41│ 165622.41│
│盈余公积 │ 60332.06│ 60332.06│ 60332.06│ 60332.06│ 60332.06│ 60332.06│
│未分配利润 │ 766597.11│ 767441.77│ 819017.50│ 837821.69│ 749520.11│ 558243.66│
│少数股东权益 │ 51575.15│ 52283.81│ 6844.60│ 8369.95│ 8830.82│ 9498.50│
│归属母公司权益 │ 1192567.46│ 1175953.34│ 1236505.65│ 1260220.18│ 1180948.61│ 996351.43│
│股东权益合计 │ 1244142.61│ 1228237.15│ 1243350.25│ 1268590.13│ 1189779.44│ 1005849.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 486748.68│ 465104.74│ 447691.33│ 378768.65│ 525400.43│ 502118.59│
│存货 │ 34924.85│ 30898.68│ 29269.13│ 26048.00│ 25766.79│ 29733.41│
│应收票据及应收账款 │ 62202.52│ 48619.88│ 62418.54│ 74746.32│ 39846.12│ 48531.71│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4112.01│ 2326.82│ 2704.40│ 2356.58│ 4888.47│ 3552.20│
│其他应收款 │ 4219.49│ 3822.21│ 4056.95│ 4803.72│ 6017.62│ 5530.13│
│流动资产合计 │ 672121.42│ 611206.09│ 647759.93│ 640615.55│ 732360.55│ 749869.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 140800.93│ 138737.14│ 135531.77│ 133194.13│ 179630.30│ 175137.04│
│固定资产净额 │ 1120230.11│ 1134431.35│ 1151398.79│ 1167603.38│ 662693.99│ 542586.73│
│在建工程 │ 92740.48│ 86956.39│ 78880.89│ 74893.03│ 81831.89│ 77558.01│
│无形资产 │ 513872.22│ 519396.98│ 524414.52│ 530303.10│ 449235.71│ 337797.18│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1892764.08│ 1907413.16│ 1926238.93│ 1958856.17│ 1424825.55│ 1203161.10│
│资产总计 │ 2564885.50│ 2518619.24│ 2573998.87│ 2599471.72│ 2157186.09│ 1953030.40│
│应付票据及应付账款 │ 182009.34│ 177379.34│ 200554.41│ 227490.57│ 156414.39│ 177810.58│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8235.01│ 9155.36│ 9990.00│ 7762.79│ 8422.88│ 5961.10│
│流动负债 │ 563375.85│ 546902.42│ 573965.23│ 621743.47│ 483091.15│ 474474.48│
│长期借款 │ 356703.50│ 349362.00│ 358093.00│ 339926.50│ 74605.00│ 103460.00│
│长期应付款 │ 182203.37│ 181122.95│ 188790.46│ 196304.98│ 172175.57│ 78056.32│
│非流动负债 │ 757367.04│ 747306.84│ 761949.82│ 749491.10│ 470595.52│ 280189.95│
│负债合计 │ 1320742.89│ 1294209.26│ 1335915.05│ 1371234.58│ 953686.67│ 754664.44│
│实收资本 │ 120000.49│ 120000.49│ 120000.49│ 120000.49│ 120000.49│ 120000.49│
│资本公积金 │ 162586.30│ 162242.55│ 160921.66│ 160816.71│ 160955.02│ 160855.64│
│盈余公积 │ 60332.06│ 60332.06│ 60332.06│ 60332.06│ 60332.06│ 60332.06│
│未分配利润 │ 766597.11│ 753782.48│ 770494.05│ 767441.77│ 776645.03│ 773696.12│
│少数股东权益 │ 51575.15│ 50517.82│ 50725.26│ 52283.81│ 6260.61│ 6421.47│
│归属母公司权益 │ 1192567.46│ 1173892.16│ 1187358.55│ 1175953.34│ 1197238.82│ 1191944.50│
│股东权益合计 │ 1244142.61│ 1224409.98│ 1238083.81│ 1228237.15│ 1203499.43│ 1198365.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 541372.85│ 553269.08│ 697248.57│ 778589.87│ 838611.38│ 674937.50│
│营业总成本 │ 521444.88│ 582676.39│ 566554.80│ 556951.35│ 552007.34│ 520725.09│
│营业税金及附加 │ 22344.71│ 20882.87│ 22774.07│ 26240.04│ 27312.32│ 20475.37│
│销售费用 │ 5866.33│ 6578.09│ 6368.11│ 6297.29│ 5313.63│ 5509.88│
│财务费用 │ 17213.15│ 13068.69│ -1383.41│ 3363.70│ 520.28│ 4164.54│
│管理费用 │ 53952.49│ 75489.61│ 67268.05│ 73276.72│ 76711.98│ 71718.54│
│资产减值损失 │ -868.39│ -8993.14│ -7607.40│ -1444.88│ -514.43│ -1191.52│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 198.88│ 282.74│ 184.71│ ---│ ---│
│投资收益 │ 5585.24│ 12564.19│ 11947.01│ 9087.83│ 7230.24│ 5223.78│
│营业利润 │ 29633.49│ -23296.31│ 134518.04│ 228402.08│ 294785.62│ 158467.06│
│营业外收入 │ 10761.08│ 7449.67│ 630.02│ 3022.62│ 197.31│ 195.94│
│营业外支出 │ 1066.78│ 3375.42│ 7989.84│ 3743.96│ 3127.73│ 2939.88│
│利润总额 │ 39327.79│ -19222.07│ 127158.22│ 227680.74│ 291855.20│ 155723.13│
│所得税 │ 8517.02│ 1311.74│ 21477.03│ 24557.66│ 41223.22│ 17438.92│
│净利润 │ 30810.77│ -20533.81│ 105681.19│ 203123.08│ 250631.98│ 138284.21│
│归属母公司净利润 │ 28939.05│ -19175.60│ 107196.32│ 203593.99│ 251276.69│ 138715.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 541372.85│ 344279.70│ 163098.50│ 553269.08│ 378153.49│ 237727.21│
│营业总成本 │ 521444.88│ 334783.87│ 158990.65│ 582676.39│ 399678.83│ 256596.65│
│营业税金及附加 │ 22344.71│ 15094.95│ 5769.47│ 20882.87│ 12867.34│ 8084.30│
│销售费用 │ 5866.33│ 3886.93│ 1785.58│ 6578.09│ 5133.03│ 3129.14│
│财务费用 │ 17213.15│ 11662.95│ 6381.29│ 13068.69│ 10346.32│ 3320.79│
│管理费用 │ 53952.49│ 32597.27│ 15052.83│ 75489.61│ 47575.12│ 31381.81│
│资产减值损失 │ -868.39│ -868.39│ -207.14│ -8993.14│ ---│ -200.18│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 198.88│ ---│ ---│
│投资收益 │ 5585.24│ 3613.26│ 2501.71│ 12564.19│ 11417.66│ 6744.98│
│营业利润 │ 29633.49│ 15758.36│ 8468.02│ -23296.31│ -7314.25│ -9927.33│
│营业外收入 │ 10761.08│ 10487.18│ 715.79│ 7449.67│ 3232.67│ 2153.86│
│营业外支出 │ 1066.78│ 554.25│ 329.83│ 3375.42│ 2061.07│ 1209.08│
│利润总额 │ 39327.79│ 25691.30│ 8853.98│ -19222.07│ -6142.65│ -8982.55│
│所得税 │ 8517.02│ 8686.38│ 4668.47│ 1311.74│ 4413.66│ 4364.08│
│净利润 │ 30810.77│ 17004.92│ 4185.52│ -20533.81│ -10556.31│ -13346.63│
│归属母公司净利润 │ 28939.05│ 16124.43│ 3052.27│ -19175.60│ -9972.34│ -12921.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 744891.98│ 678271.83│ 860920.35│ 960017.06│ 926206.42│ 792190.78│
│经营活动现金流出 │ 525017.81│ 622800.56│ 723225.04│ 602320.24│ 627229.90│ 576854.22│
│经营活动现金流量净额│ 219874.17│ 55471.27│ 137695.32│ 357696.82│ 298976.52│ 215336.55│
│投资活动现金流入 │ 67051.50│ 99076.36│ 198633.21│ 249215.02│ 8401.41│ 23209.88│
│投资活动现金流出 │ 112283.04│ 293508.09│ 360610.95│ 540439.81│ 117894.99│ 107681.19│
│投资活动现金流量净额│ -45231.54│ -194431.73│ -161977.75│ -291224.79│ -109493.57│ -84471.31│
│筹资活动现金流入 │ 129513.71│ 167708.78│ 119761.27│ 163127.00│ 166172.14│ 154490.68│
│筹资活动现金流出 │ 185386.73│ 205767.84│ 241898.93│ 295609.43│ 240482.44│ 211681.48│
│筹资活动现金流量净额│ -55873.01│ -38059.06│ -122137.66│ -132482.43│ -74310.29│ -57190.80│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 118769.62│ -177019.52│ -146420.09│ -66010.40│ 115172.66│ 73674.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 744891.98│ 513412.13│ 261824.59│ 678271.83│ 660779.89│ 423887.83│
│经营活动现金流出 │ 525017.81│ 369887.38│ 186162.14│ 622800.56│ 621607.80│ 446801.09│
│经营活动现金流量净额│ 219874.17│ 143524.74│ 75662.46│ 55471.27│ 39172.08│ -22913.26│
│投资活动现金流入 │ 67051.50│ 56431.88│ 26581.56│ 99076.36│ 454114.80│ 382032.69│
│投资活动现金流出 │ 112283.04│ 56352.84│ 29458.45│ 293508.09│ 473969.10│ 380876.32│
│投资活动现金流量净额│ -45231.54│ 79.04│ -2876.89│ -194431.73│ -19854.30│ 1156.36│
│筹资活动现金流入 │ 129513.71│ 58423.82│ 44824.68│ 167708.78│ 115734.84│ 90044.84│
│筹资活动现金流出 │ 185386.73│ 101328.96│ 51594.71│ 205767.84│ 153356.45│ 126096.02│
│筹资活动现金流量净额│ -55873.01│ -42905.14│ -6770.03│ -38059.06│ -37621.60│ -36051.17│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 118769.62│ 100698.64│ 66015.53│ -177019.52│ -18303.82│ -57808.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 117889.29│ 21.31│ 2718.19│ -14.18│
│二季报 │ 119837.93│ 21.66│ -15639.45│ 81.56│
│三季报 │ 140426.28│ 25.38│ 2948.91│ -15.38│
│四季报 │ 175115.59│ 31.65│ -9203.26│ 47.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 205105.32│ 29.42│ 43122.84│ 40.23│
│二季报 │ 184228.35│ 26.42│ 32725.26│ 30.53│
│三季报 │ 151462.01│ 21.72│ 18629.20│ 17.38│
│四季报 │ 156452.89│ 22.44│ 12719.02│ 11.87│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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