财务分析☆ ◇600981 苏豪汇鸿 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -29310.64│ 1583.16│ 2935.14│ -8745.49│ -49988.57│ 24864.75│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2935.14│ -7881.40│ -49991.68│ 24864.75│
│净利润增长率(%) │ -664.93│ -46.06│ 137.24│ 82.51│ -301.04│ 4.65│
│扣非净利润(万) │ -19318.70│ -46747.74│ -26267.98│ -20448.19│ -80739.12│ -5382.66│
│营业总收(未调整:万) │ 4143114.58│ 5532275.87│ 5423374.52│ 4800496.33│ 4775932.79│ 4527842.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 5423374.52│ 4977430.96│ 4775932.79│ 4527842.25│
│总营收同比增长率(%) │ 7.33│ 2.01│ 8.96│ 0.51│ 5.48│ 23.01│
│加权净资产收益率(%) │ -6.02│ 0.31│ 0.56│ -1.79│ -9.47│ 4.53│
│资产负债比率(%) │ 82.88│ 79.83│ 77.90│ 75.97│ 76.48│ 72.67│
│净利润现金含量(%) │ 443.85│ 3547.84│ 1293.79│ -983.31│ -114.65│ 168.92│
│基本每股收益(元) │ -0.1300│ 0.0100│ 0.0100│ -0.0400│ -0.2200│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0862│ -0.2100│ -0.1200│ -0.0900│ -0.3600│ -0.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1307│ 0.0071│ 0.0131│ -0.0390│ -0.2229│ 0.1109│
│每股资本公积金(元) │ 0.2789│ 0.2785│ 0.2782│ 0.2687│ 0.3128│ 0.3122│
│每股未分配利润(元) │ 0.5877│ 0.7284│ 0.7179│ 0.6403│ 0.6859│ 0.9494│
│每股净资产(元) │ 2.0990│ 2.2422│ 2.2486│ 2.1459│ 2.2347│ 2.4801│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5802│ 0.2505│ 0.1693│ 0.3835│ 0.2556│ 0.1873│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -29310.64│ -22461.87│ -3295.56│ 1583.16│ 5188.40│ 11056.77│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5188.40│ 11056.77│
│净利润增长率(%) │ -664.93│ -303.15│ -141.03│ -46.06│ 170.47│ 134.12│
│扣非净利润(万) │ -19318.70│ -9138.88│ -628.88│ -46747.74│ -3834.56│ -17928.10│
│营业总收(未调整:万) │ 4143114.58│ 2706207.37│ 1290402.41│ 5532275.87│ 3860153.70│ 2481448.57│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3860153.70│ 2481448.57│
│总营收同比增长率(%) │ 7.33│ 9.06│ 16.40│ 2.01│ 4.41│ 4.40│
│加权净资产收益率(%) │ -6.02│ -4.57│ -0.66│ 0.31│ 1.03│ 2.17│
│资产负债比率(%) │ 82.88│ 81.71│ 80.79│ 79.83│ 78.87│ 78.30│
│净利润现金含量(%) │ 443.85│ 821.63│ 3261.90│ 3547.84│ -1696.25│ -437.05│
│基本每股收益(元) │ -0.1300│ -0.1000│ -0.0100│ 0.0100│ 0.0200│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0862│ -0.0400│ -0.0028│ -0.2100│ -0.0171│ -0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1307│ -0.1002│ -0.0147│ 0.0071│ 0.0231│ 0.0493│
│每股资本公积金(元) │ 0.2789│ 0.2788│ 0.2785│ 0.2785│ 0.2783│ 0.2783│
│每股未分配利润(元) │ 0.5877│ 0.6283│ 0.7137│ 0.7284│ 0.7310│ 0.7672│
│每股净资产(元) │ 2.0990│ 2.1385│ 2.2212│ 2.2422│ 2.2616│ 2.2968│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5802│ -0.8230│ -0.4794│ 0.2505│ -0.3925│ -0.2155│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.26│ 1.18│ 1.41│ 1.18│ 1.20│
│速动比率 │ 0.70│ 0.86│ 0.81│ 1.05│ 0.92│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 82.88│ 79.83│ 77.90│ 75.97│ 76.48│ 72.67│
│产权比率 │ 5.50│ 4.46│ 3.98│ 3.71│ 3.82│ 3.27│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.03│ 0.02│ 0.07│ 0.03│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.23│ 1.24│ 1.26│ 1.13│ 1.14│
│速动比率 │ 0.70│ 0.76│ 0.80│ 0.86│ 0.72│ 0.76│
│资产负债比率(%) │ 82.88│ 81.71│ 80.79│ 79.83│ 78.87│ 78.30│
│产权比率 │ 5.50│ 5.05│ 4.77│ 4.46│ 4.22│ 4.09│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.09│ -0.05│ 0.03│ -0.04│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 10.33│ 13.42│ 14.95│ 17.56│ 15.76│ 14.29│
│存货周转率 │ 4.25│ 7.67│ 9.16│ 10.17│ 12.39│ 14.38│
│流动资产周转率 │ 1.64│ 2.49│ 2.72│ 2.54│ 2.46│ 2.34│
│固定资产周转率 │ 40.03│ 50.28│ 45.32│ 38.20│ 37.52│ 31.62│
│总资产周转率 │ 1.40│ 2.05│ 2.17│ 1.98│ 1.91│ 1.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 10.33│ 6.99│ 3.51│ 13.42│ 9.21│ 5.91│
│存货周转率 │ 4.25│ 3.09│ 1.54│ 7.67│ 5.12│ 3.44│
│流动资产周转率 │ 1.64│ 1.11│ 0.53│ 2.49│ 1.78│ 1.15│
│固定资产周转率 │ 40.03│ 25.95│ 12.29│ 50.28│ 34.45│ 21.98│
│总资产周转率 │ 1.40│ 0.94│ 0.45│ 2.05│ 1.46│ 0.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.23│ 0.31│ 0.58│ -1.82│ -9.98│ 4.47│
│销售毛利率 │ 3.17│ 3.01│ 3.66│ 4.02│ 3.73│ 3.67│
│营业利润率 │ -0.62│ 0.51│ 0.55│ 0.27│ -1.35│ 0.85│
│销售净利率 │ -0.69│ 0.06│ 0.17│ -0.01│ -1.75│ 0.78│
│总资产净利率 │ -0.96│ 0.13│ 0.36│ -0.01│ -3.35│ 1.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.23│ -4.68│ -0.66│ 0.31│ 1.02│ 2.15│
│销售毛利率 │ 3.17│ 3.20│ 3.09│ 3.01│ 2.95│ 2.97│
│营业利润率 │ -0.62│ -0.86│ -0.13│ 0.51│ 0.42│ 1.19│
│销售净利率 │ -0.69│ -0.85│ -0.18│ 0.06│ 0.22│ 0.67│
│总资产净利率 │ -0.96│ -0.79│ -0.08│ 0.13│ 0.31│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.33│ 2.01│ 8.96│ 0.51│ 5.48│ 23.01│
│营业利润增长率 │ -256.55│ -3.71│ 114.08│ 119.79│ -267.79│ -30.12│
│净利润增长率 │ -664.93│ -46.06│ 137.24│ 82.51│ -301.04│ 4.65│
│净资产增长率 │ -6.38│ -0.29│ -4.03│ -4.13│ -9.90│ 2.79│
│总资产增长率 │ 11.37│ 8.84│ 6.70│ -6.32│ 0.00│ -0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.33│ 9.06│ 16.40│ 2.01│ 4.41│ 4.40│
│营业利润增长率 │ -256.55│ -178.42│ -173.98│ -3.71│ 187.41│ 179.34│
│净利润增长率 │ -664.93│ -303.15│ -141.03│ -46.06│ 170.47│ 134.12│
│净资产增长率 │ -6.38│ -4.62│ -0.94│ -0.29│ 0.58│ 2.15│
│总资产增长率 │ 11.37│ 5.53│ 4.72│ 8.84│ 5.16│ 4.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │公司持有的金融资│ -26932.72│ 17244.76│ -256.18│
│ │产受资本市场价格│ │ │ │
│ │波动产生浮动影响│ │ │ │
│ │和投资的联营企业│ │ │ │
│ │亏损 │ │ │ │
│归属于上市公│公司持有的金融资│ -29310.64│ 5188.40│ -664.93│
│司股东的净利│产受资本市场价格│ │ │ │
│润 │波动产生浮动影响│ │ │ │
│ │和投资的联营企业│ │ │ │
│ │亏损 │ │ │ │
│归属于上市公│公司投资的联营企│ -10179.82│ -3834.56│ -165.48│
│司股东的扣除│业亏损 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│公司供应链运营购│ -130095.34│ -88008.15│ -47.82│
│的现金流量净│买商品、接受劳务│ │ │ │
│额 │支付的现金增幅高│ │ │ │
│ │于销售商品、提供│ │ │ │
│ │劳务收到的现金增│ │ │ │
│ │幅，以及税费及保│ │ │ │
│ │证金支出增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │经营支付增加 │ 364307.96│ 544685.05│ -33.12│
│交易性金融资│--- │ 290581.16│ 313646.43│ -7.35│
│产 │ │ │ │ │
│衍生金融资产│衍生金融产品公允│ 1235.67│ 237.49│ 420.31│
│ │价值变动 │ │ │ │
│应收票据 │银行承兑汇票增加│ 16380.14│ 1344.53│ 1118.28│
│应收款项 │--- │ 390890.84│ 383545.41│ 1.92│
│应收款项融资│--- │ 15454.02│ 21487.68│ -28.08│
│预付款项 │经营预付款增加 │ 317173.75│ 205120.67│ 54.63│
│其他应收款 │押金及保证金增加│ 67697.52│ 48532.81│ 39.49│
│存货 │--- │ 950772.45│ 744273.83│ 27.74│
│一年内到期的│--- │ 615.59│ 650.70│ -5.40│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 100941.07│ 82394.49│ 22.51│
│长期应收款 │长期应收款收回 │ 1240.00│ 2086.58│ -40.57│
│投资性房地产│--- │ 65044.54│ 66880.28│ -2.74│
│长期股权投资│--- │ 136559.48│ 143980.99│ -5.15│
│其他权益工具│--- │ 1424.01│ 1424.01│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 103131.14│ 105424.73│ -2.18│
│在建工程 │增加废纸基地建设│ 337.43│ 239.37│ 40.96│
│ │费用 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 13680.64│ 15059.58│ -9.16│
│无形资产 │--- │ 51946.67│ 53126.11│ -2.22│
│商誉 │--- │ 16539.73│ 16539.73│ 0.00│
│长期待摊费用│--- │ 4629.79│ 5051.00│ -8.34│
│递延所得税资│--- │ 51038.63│ 50712.22│ 0.64│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 1134957.36│ 910153.27│ 24.70│
│衍生金融负债│衍生金融产品公允│ 206.34│ 696.64│ -70.38│
│ │价值变动 │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 161757.52│ 127112.93│ 27.25│
│应付账款 │--- │ 273998.42│ 240875.46│ 13.75│
│预收款项 │--- │ 6461.66│ 7109.99│ -9.12│
│合同负债 │--- │ 312526.83│ 305167.98│ 2.41│
│应付职工薪酬│上年期末计提的应│ 13832.18│ 20929.22│ -33.91│
│ │付职工薪酬在本期│ │ │ │
│ │支付 │ │ │ │
│应交税费 │--- │ 13436.24│ 19160.32│ -29.87│
│其他应付款 │--- │ 62053.61│ 70068.27│ -11.44│
│一年内到期的│偿还一年内到期的│ 11809.81│ 116059.34│ -89.82│
│非流动负债 │长期借款 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 55472.23│ 48421.60│ 14.56│
│长期借款 │--- │ 307987.91│ 301450.69│ 2.17│
│租赁负债 │--- │ 10857.17│ 11657.92│ -6.87│
│长期应付款 │--- │ 3485.87│ 3806.98│ -8.43│
│递延收益 │--- │ 305.28│ 312.73│ -2.38│
│递延所得税负│--- │ 46865.80│ 53471.14│ -12.35│
│债 │ │ │ │ │
│其他非流动负│--- │ 3938.31│ 3938.31│ 0.00│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │公司坚持主责主业│ 2706207.37│ 2481448.57│ 9.06│
│ │，供应链运营主业│ │ │ │
│ │运行平稳向好，公│ │ │ │
│ │司进口、转口、内│ │ │ │
│ │贸业务营业收入稳│ │ │ │
│ │定增长，大宗业务│ │ │ │
│ │、食品生鲜、绿色│ │ │ │
│ │循环营业收入保持│ │ │ │
│ │较快增长 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入同比增长│ 2619679.25│ 2407685.52│ 8.80│
│销售费用 │公司精益化管理实│ 23913.64│ 25417.33│ -5.92│
│ │现费用压降 │ │ │ │
│管理费用 │公司精益化管理实│ 28114.03│ 33407.78│ -15.85│
│ │现费用压降 │ │ │ │
│财务费用 │人民币升值态势下│ 16422.38│ 12103.08│ 35.69│
│ │，公司汇兑收益同│ │ │ │
│ │比减少。公司已积│ │ │ │
│ │极通过衍生金融产│ │ │ │
│ │品对冲汇率风险，│ │ │ │
│ │外汇衍生品交易业│ │ │ │
│ │务收益同比增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司增加研发投入│ 1109.85│ 946.19│ 17.30│
│经营活动产生│公司本期提升五金│ -184552.67│ -48323.07│ -281.91│
│的现金流量净│矿产、绿色板材、│ │ │ │
│额 │食品生鲜等细分品│ │ │ │
│ │类采购规模，本期│ │ │ │
│ │购买商品、接受劳│ │ │ │
│ │务支付的现金增加│ │ │ │
│ │幅度大于销售商品│ │ │ │
│ │、提供劳务收到的│ │ │ │
│ │现金增加幅度 │ │ │ │
│投资活动产生│上年为提升供应链│ 1464.77│ 35530.97│ -95.88│
│的现金流量净│运营主营质效，聚│ │ │ │
│额 │焦主业发展，优化│ │ │ │
│ │资本结构及上年同│ │ │ │
│ │期处置金融产品 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ -5235.50│ 63300.17│ -108.27│
│的现金流量净│金与偿还债务支付│ │ │ │
│额 │的现金的差额同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 447864.32│ 544685.05│ 353560.30│ 333612.68│ 413218.17│ 374115.90│
│存货 │ 1144077.26│ 744273.83│ 655240.99│ 473588.23│ 432229.95│ 309848.12│
│应收票据及应收账款 │ 446899.11│ 384889.94│ 442148.65│ 265262.36│ 283332.87│ 328123.33│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 184488.13│ 205120.67│ 213464.14│ 223768.88│ 252109.66│ 306569.56│
│其他应收款 │ 67486.00│ 48532.81│ 51168.03│ 50314.32│ 48588.61│ 97996.53│
│流动资产合计 │ 2693650.40│ 2345919.10│ 2099167.24│ 1833212.05│ 1946546.32│ 1931688.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 124618.96│ 143980.99│ 149512.21│ 168658.45│ 180154.83│ 178690.47│
│固定资产净额 │ 101552.69│ 105424.73│ 114620.72│ 124718.34│ 126604.81│ 127976.92│
│在建工程 │ 674.72│ 239.37│ 2274.41│ 1547.47│ 486.58│ 2984.92│
│无形资产 │ 51142.54│ 53126.11│ 57020.14│ 60425.39│ 64166.73│ 62267.57│
│商誉 │ 16539.73│ 16539.73│ 16539.73│ 16605.64│ 16605.64│ 16605.64│
│非流动资产合计 │ 431849.04│ 460524.60│ 479384.50│ 514818.24│ 553735.99│ 568540.59│
│资产总计 │ 3125499.44│ 2806443.70│ 2578551.75│ 2348030.29│ 2500282.32│ 2500229.09│
│应付票据及应付账款 │ 446062.12│ 367988.39│ 377577.98│ 283794.37│ 274773.41│ 296752.22│
│预收款项 │ 4913.96│ 7109.99│ 5282.29│ 5689.56│ 3161.53│ 5171.27│
│合同负债 │ 374165.56│ 305167.98│ 256358.34│ 221613.21│ 227622.62│ 232100.82│
│流动负债 │ 2221055.65│ 1865755.01│ 1786139.93│ 1295894.91│ 1654614.22│ 1608028.85│
│长期借款 │ 300927.64│ 301450.69│ 167628.23│ 429708.43│ 170421.19│ 26026.00│
│长期应付款 │ 3493.72│ 3806.98│ 4043.67│ 4948.52│ 7689.28│ 16460.92│
│非流动负债 │ 369344.73│ 374637.77│ 222666.97│ 487909.46│ 257644.44│ 208867.52│
│负债合计 │ 2590400.38│ 2240392.78│ 2008806.90│ 1783804.37│ 1912258.66│ 1816896.37│
│实收资本 │ 224243.32│ 224243.32│ 224243.32│ 224243.32│ 224243.32│ 224243.32│
│资本公积金 │ 62535.92│ 62460.67│ 62377.66│ 60256.38│ 70154.37│ 70003.51│
│盈余公积 │ 51859.42│ 51859.42│ 51720.97│ 51720.97│ 51720.97│ 50617.33│
│未分配利润 │ 131790.33│ 163343.41│ 160974.93│ 143589.66│ 153806.02│ 212897.28│
│少数股东权益 │ 64408.57│ 63257.62│ 65514.33│ 83027.46│ 86902.01│ 127176.56│
│归属母公司权益 │ 470690.49│ 502793.29│ 504230.51│ 481198.46│ 501121.65│ 556156.16│
│股东权益合计 │ 535099.06│ 566050.92│ 569744.84│ 564225.92│ 588023.66│ 683332.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 447864.32│ 364307.96│ 435190.93│ 544685.05│ 388910.52│ 400417.77│
│存货 │ 1144077.26│ 950772.45│ 884673.01│ 744273.83│ 808571.19│ 744402.78│
│应收票据及应收账款 │ 446899.11│ 407270.98│ 354092.53│ 384889.94│ 397048.34│ 398872.42│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 184488.13│ 317173.75│ 317366.64│ 205120.67│ 226165.00│ 234179.05│
│其他应收款 │ 67486.00│ 67697.52│ 63045.26│ 48532.81│ 59229.77│ 63980.84│
│流动资产合计 │ 2693650.40│ 2516050.17│ 2482423.68│ 2345919.10│ 2233662.09│ 2230279.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 124618.96│ 136559.48│ 142867.42│ 143980.99│ 152030.18│ 135743.64│
│固定资产净额 │ 101552.69│ 103131.14│ 104653.20│ 105424.73│ 109512.38│ 111192.45│
│在建工程 │ 674.72│ 337.43│ 356.03│ 239.37│ 3348.76│ 2980.89│
│无形资产 │ 51142.54│ 51946.67│ 52424.87│ 53126.11│ 54163.86│ 55173.79│
│商誉 │ 16539.73│ 16539.73│ 16539.73│ 16539.73│ 16539.73│ 16539.73│
│非流动资产合计 │ 431849.04│ 445572.06│ 456466.79│ 460524.60│ 478000.73│ 460220.70│
│资产总计 │ 3125499.44│ 2961622.23│ 2938890.46│ 2806443.70│ 2711662.82│ 2690499.76│
│应付票据及应付账款 │ 446062.12│ 435755.94│ 399818.18│ 367988.39│ 326361.11│ 334001.52│
│预收款项 │ 4913.96│ 6461.66│ 6233.31│ 7109.99│ 4959.95│ 8082.73│
│合同负债 │ 374165.56│ 312526.83│ 361765.48│ 305167.98│ 334994.60│ 294705.84│
│流动负债 │ 2221055.65│ 2046512.20│ 2004656.18│ 1865755.01│ 1975613.27│ 1957828.74│
│长期借款 │ 300927.64│ 307987.91│ 296852.26│ 301450.69│ 105828.23│ 84656.30│
│长期应付款 │ 3493.72│ 3485.87│ 3473.66│ 3806.98│ 3621.61│ 3526.36│
│非流动负债 │ 369344.73│ 373440.34│ 369749.24│ 374637.77│ 163077.61│ 148703.89│
│负债合计 │ 2590400.38│ 2419952.53│ 2374405.42│ 2240392.78│ 2138690.88│ 2106532.63│
│实收资本 │ 224243.32│ 224243.32│ 224243.32│ 224243.32│ 224243.32│ 224243.32│
│资本公积金 │ 62535.92│ 62509.39│ 62462.19│ 62460.67│ 62413.07│ 62413.07│
│盈余公积 │ 51859.42│ 51859.42│ 51859.42│ 51859.42│ 51720.97│ 51720.97│
│未分配利润 │ 131790.33│ 140881.54│ 160047.84│ 163343.41│ 163920.90│ 172031.70│
│少数股东权益 │ 64408.57│ 62128.69│ 66396.57│ 63257.62│ 65821.06│ 68920.65│
│归属母公司权益 │ 470690.49│ 479541.01│ 498088.47│ 502793.29│ 507150.89│ 515046.48│
│股东权益合计 │ 535099.06│ 541669.70│ 564485.04│ 566050.92│ 572971.94│ 583967.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4143114.58│ 5532275.87│ 5423374.52│ 4800496.33│ 4775932.79│ 4527842.25│
│营业总成本 │ 4134868.92│ 5537491.42│ 5407588.91│ 4795529.15│ 4786776.18│ 4539249.59│
│营业税金及附加 │ 12726.27│ 14307.40│ 11852.41│ 10063.10│ 18062.98│ 14657.33│
│销售费用 │ 38631.45│ 55788.96│ 64230.93│ 68135.33│ 57621.41│ 59304.94│
│财务费用 │ 28639.94│ 29495.15│ 28899.87│ 32208.29│ 29965.49│ 22584.50│
│管理费用 │ 41464.03│ 69637.55│ 72792.19│ 74068.76│ 80060.30│ 77202.06│
│资产减值损失 │ -44.33│ -30146.13│ -1265.07│ -387.37│ -26082.89│ -2274.28│
│公允价值变动净收益 │ -14232.75│ 71359.99│ 27636.48│ 10919.39│ 31671.49│ 20607.14│
│投资收益 │ -16245.61│ 218.98│ -8827.45│ -2890.35│ 7484.03│ 33624.38│
│营业利润 │ -25599.04│ 28483.99│ 29581.75│ 12744.40│ -64393.15│ 38376.31│
│营业外收入 │ 594.60│ 1387.97│ 1547.47│ 5920.46│ 5276.88│ 9700.84│
│营业外支出 │ 1928.28│ 867.64│ 266.81│ 1844.19│ 1801.21│ 515.38│
│利润总额 │ -26932.72│ 29004.33│ 30862.42│ 16820.67│ -60917.48│ 47561.77│
│所得税 │ 1562.48│ 25603.49│ 21908.47│ 17179.11│ 22763.98│ 12401.58│
│净利润 │ -28495.19│ 3400.84│ 8953.95│ -358.44│ -83681.45│ 35160.19│
│归属母公司净利润 │ -29310.64│ 1583.16│ 2935.14│ -8745.49│ -49988.57│ 24864.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4143114.58│ 2706207.37│ 1290402.41│ 5532275.87│ 3860153.70│ 2481448.57│
│营业总成本 │ 4134868.92│ 2700261.26│ 1289118.60│ 5537491.42│ 3864633.41│ 2483724.42│
│营业税金及附加 │ 12726.27│ 11022.12│ 3703.53│ 14307.40│ 8839.12│ 4164.52│
│销售费用 │ 38631.45│ 23913.64│ 13167.30│ 55788.96│ 40703.02│ 25417.33│
│财务费用 │ 28639.94│ 16422.38│ 7625.36│ 29495.15│ 20498.79│ 12103.08│
│管理费用 │ 41464.03│ 28114.03│ 13740.63│ 69637.55│ 46905.69│ 33407.78│
│资产减值损失 │ -44.33│ -43.64│ -17.35│ -30146.13│ -1115.77│ -1001.56│
│公允价值变动净收益 │ -14232.75│ -19557.27│ -4239.22│ 71359.99│ 19058.84│ 45995.88│
│投资收益 │ -16245.61│ -7017.43│ -558.93│ 218.98│ 4230.50│ -11264.87│
│营业利润 │ -25599.04│ -23227.20│ -1725.60│ 28483.99│ 16351.76│ 29617.87│
│营业外收入 │ 594.60│ 325.55│ 132.14│ 1387.97│ 1259.90│ 1042.07│
│营业外支出 │ 1928.28│ 1657.57│ 13.68│ 867.64│ 366.90│ 298.57│
│利润总额 │ -26932.72│ -24559.22│ -1607.13│ 29004.33│ 17244.76│ 30361.37│
│所得税 │ 1562.48│ -1674.55│ 760.30│ 25603.49│ 8927.73│ 13773.92│
│净利润 │ -28495.19│ -22884.67│ -2367.44│ 3400.84│ 8317.03│ 16587.45│
│归属母公司净利润 │ -29310.64│ -22461.87│ -3295.56│ 1583.16│ 5188.40│ 11056.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4889652.70│ 6077718.51│ 5758758.38│ 5368206.16│ 5362895.49│ 5271474.42│
│经营活动现金流出 │ 5019748.04│ 6021550.59│ 5720783.72│ 5282211.28│ 5305585.29│ 5229471.76│
│经营活动现金流量净额│ -130095.34│ 56167.91│ 37974.66│ 85994.89│ 57310.20│ 42002.66│
│投资活动现金流入 │ 21631.22│ 77245.42│ 134590.19│ 60281.74│ 163512.54│ 340681.07│
│投资活动现金流出 │ 12482.71│ 15601.83│ 35510.85│ 24322.71│ 135876.83│ 268247.93│
│投资活动现金流量净额│ 9148.51│ 61643.59│ 99079.35│ 35959.03│ 27635.71│ 72433.14│
│筹资活动现金流入 │ 722224.43│ 1024297.80│ 824405.47│ 1050436.57│ 1514649.76│ 1007530.84│
│筹资活动现金流出 │ 713370.92│ 950845.90│ 956454.66│ 1250048.59│ 1564668.44│ 1199130.30│
│筹资活动现金流量净额│ 8853.51│ 73451.90│ -132049.20│ -199612.02│ -50018.68│ -191599.46│
│汇率变动对现金的影响│ 425.52│ 1543.71│ 2675.24│ 7760.14│ 10336.35│ 3769.43│
│现金及等价物净增加额│ -111667.80│ 192807.12│ 7680.04│ -69897.97│ 45263.59│ -73394.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 4889652.70│ 3242495.61│ 1633040.89│ 6077718.51│ 4591292.23│ 2778277.19│
│经营活动现金流出 │ 5019748.04│ 3427048.28│ 1740538.78│ 6021550.59│ 4679300.38│ 2826600.26│
│经营活动现金流量净额│ -130095.34│ -184552.67│ -107497.88│ 56167.91│ -88008.15│ -48323.07│
│投资活动现金流入 │ 21631.22│ 14500.41│ 5091.90│ 77245.42│ 68152.79│ 45842.89│
│投资活动现金流出 │ 12482.71│ 13035.64│ 7108.64│ 15601.83│ 20305.51│ 10311.92│
│投资活动现金流量净额│ 9148.51│ 1464.77│ -2016.74│ 61643.59│ 47847.28│ 35530.97│
│筹资活动现金流入 │ 722224.43│ 514611.09│ 283875.08│ 1024297.80│ 585018.93│ 401157.03│
│筹资活动现金流出 │ 713370.92│ 519846.59│ 288441.34│ 950845.90│ 508011.72│ 337856.86│
│筹资活动现金流量净额│ 8853.51│ -5235.50│ -4566.26│ 73451.90│ 77007.21│ 63300.17│
│汇率变动对现金的影响│ 425.52│ 444.58│ 434.43│ 1543.71│ 4347.32│ 1708.91│
│现金及等价物净增加额│ -111667.80│ -187878.82│ -113646.46│ 192807.12│ 41193.65│ 52216.97│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1108618.32│ 20.04│ -1367.30│ -86.37│
│二季报 │ 1372830.26│ 24.81│ 12424.07│ 784.76│
│三季报 │ 1378705.12│ 24.92│ -5868.37│ -370.67│
│四季报 │ 1672122.17│ 30.22│ -3605.24│ -227.72│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 984279.53│ 18.15│ -14131.31│ -481.45│
│二季报 │ 1289138.91│ 23.77│ -18898.87│ -643.88│
│三季报 │ 1284753.66│ 23.69│ 24669.02│ 840.47│
│四季报 │ 1865202.42│ 34.39│ 11296.30│ 384.86│
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