财务分析☆ ◇600988 赤峰黄金 更新日期：2026-10-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 228546.14│ 308236.78│ 176433.97│ 80393.36│ 45111.54│ 58258.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 176433.97│ 80393.36│ 45111.54│ 58258.22│
│净利润增长率(%) │ 11.05│ 74.70│ 119.46│ 78.21│ -22.57│ -25.69│
│扣非净利润(万) │ 228668.05│ 305827.25│ 170025.36│ 86624.24│ 40108.71│ 53408.66│
│营业总收(未调整:万) │ 1008681.76│ 1263850.62│ 902582.18│ 722095.15│ 626678.73│ 378262.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 902582.18│ 722095.15│ 626678.73│ 378262.41│
│总营收同比增长率(%) │ 16.69│ 40.03│ 24.99│ 15.23│ 65.67│ -17.01│
│加权净资产收益率(%) │ 16.09│ 27.14│ 25.13│ 14.61│ 9.36│ 13.30│
│资产负债比率(%) │ 28.95│ 33.91│ 47.25│ 54.36│ 57.77│ 37.90│
│净利润现金含量(%) │ 136.36│ 180.24│ 185.25│ 274.04│ 241.65│ 129.62│
│基本每股收益(元) │ 1.2100│ 1.6900│ 1.0700│ 0.4900│ 0.2700│ 0.3500│
│每股收益-扣除(元) │ 1.2033│ 1.6800│ 1.0300│ 0.5300│ 0.2400│ 0.3200│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.2026│ 1.6219│ 1.0604│ 0.4832│ 0.2711│ 0.3501│
│每股资本公积金(元) │ 1.7172│ 1.7172│ 0.3767│ 0.5574│ 0.3766│ 0.3766│
│每股未分配利润(元) │ 5.2070│ 4.3178│ 3.2618│ 2.2907│ 1.8506│ 1.6099│
│每股净资产(元) │ 7.7804│ 7.0591│ 4.7580│ 3.6973│ 3.1177│ 2.7768│
│每股经营现金流量(元)│ 1.6399│ 2.9234│ 1.9643│ 1.3240│ 0.6552│ 0.4538│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 228546.14│ 173229.24│ 98824.28│ 308236.78│ 205798.25│ 110690.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 205798.25│ 110690.17│
│净利润增长率(%) │ 11.05│ 56.50│ 104.43│ 74.70│ 86.21│ 55.79│
│扣非净利润(万) │ 228668.05│ 173836.17│ 98416.94│ 305827.25│ 202596.43│ 111190.86│
│营业总收(未调整:万) │ 1008681.76│ 701777.23│ 355431.87│ 1263850.62│ 864417.09│ 527203.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 864417.09│ 527203.76│
│总营收同比增长率(%) │ 16.69│ 33.11│ 47.65│ 40.03│ 38.91│ 25.64│
│加权净资产收益率(%) │ 16.09│ 12.31│ 7.13│ 27.14│ 19.23│ 11.23│
│资产负债比率(%) │ 28.95│ 29.62│ 29.36│ 33.91│ 33.85│ 37.19│
│净利润现金含量(%) │ 136.36│ 108.55│ 50.27│ 180.24│ 147.51│ 145.70│
│基本每股收益(元) │ 1.2100│ 0.9200│ 0.5200│ 1.6900│ 1.1400│ 0.6300│
│每股收益-扣除(元) │ 1.2033│ 0.9200│ 0.5179│ 1.6800│ 1.0661│ 0.6300│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.2026│ 0.9115│ 0.5200│ 1.6219│ 1.0829│ 0.5825│
│每股资本公积金(元) │ 1.7172│ 1.7172│ 1.7172│ 1.7172│ 1.7401│ 1.7334│
│每股未分配利润(元) │ 5.2070│ 4.9159│ 4.8378│ 4.3178│ 3.7788│ 3.2783│
│每股净资产(元) │ 7.7804│ 7.5383│ 7.5189│ 7.0591│ 6.5885│ 6.1073│
│每股经营现金流量(元)│ 1.6399│ 0.9895│ 0.2614│ 2.9234│ 1.5974│ 0.8486│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 3.30│ 2.75│ 1.58│ 1.32│ 1.25│ 2.80│
│速动比率 │ 2.31│ 2.03│ 0.95│ 0.67│ 0.59│ 1.75│
│资产负债比率(%) │ 28.95│ 33.91│ 47.25│ 54.36│ 57.77│ 37.90│
│产权比率 │ 0.51│ 0.63│ 1.21│ 1.65│ 1.95│ 0.66│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.04│ 1.49│ 0.81│ 0.59│ 0.33│ 0.56│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.30│ 3.40│ 3.76│ 2.75│ 2.94│ 2.48│
│速动比率 │ 2.31│ 2.38│ 2.69│ 2.03│ 2.03│ 1.71│
│资产负债比率(%) │ 28.95│ 29.62│ 29.36│ 33.91│ 33.85│ 37.19│
│产权比率 │ 0.51│ 0.52│ 0.51│ 0.63│ 0.63│ 0.74│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.04│ 0.64│ 0.19│ 1.49│ 0.98│ 0.45│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 21.57│ 23.99│ 16.40│ 16.37│ 31.80│ 227.16│
│存货周转率 │ 1.59│ 2.30│ 2.05│ 2.13│ 2.50│ 2.31│
│流动资产周转率 │ 1.00│ 1.52│ 1.60│ 1.60│ 1.59│ 1.03│
│固定资产周转率 │ 1.42│ 1.88│ 1.48│ 1.31│ 1.64│ 1.58│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.56│ 0.46│ 0.40│ 0.49│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 21.57│ 14.67│ 8.23│ 23.99│ 12.30│ 9.20│
│存货周转率 │ 1.59│ 1.06│ 0.52│ 2.30│ 1.62│ 1.03│
│流动资产周转率 │ 1.00│ 0.70│ 0.35│ 1.52│ 1.12│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 1.42│ 0.99│ 0.51│ 1.88│ 1.39│ 0.84│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.28│ 0.14│ 0.56│ 0.39│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 15.46│ 22.98│ 22.29│ 13.07│ 8.70│ 12.61│
│销售毛利率 │ 55.52│ 52.46│ 43.84│ 32.58│ 28.64│ 33.26│
│营业利润率 │ 42.39│ 39.27│ 31.29│ 16.73│ 13.60│ 19.74│
│销售净利率 │ 27.86│ 27.28│ 22.00│ 12.06│ 7.88│ 16.23│
│总资产净利率 │ ---│ 15.22│ 10.17│ 4.80│ 3.86│ 8.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 15.46│ 12.09│ 6.92│ 22.98│ 16.44│ 9.54│
│销售毛利率 │ 55.52│ 57.55│ 59.27│ 52.46│ 49.89│ 48.10│
│营业利润率 │ 42.39│ 45.53│ 47.85│ 39.27│ 38.20│ 35.44│
│销售净利率 │ 27.86│ 30.00│ 32.51│ 27.28│ 26.73│ 24.32│
│总资产净利率 │ ---│ 8.38│ 4.64│ 15.22│ 10.55│ 5.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.69│ 40.03│ 24.99│ 15.23│ 65.67│ -17.01│
│营业利润增长率 │ 29.47│ 75.73│ 133.79│ 41.75│ 14.12│ -26.46│
│净利润增长率 │ 11.05│ 74.70│ 119.46│ 78.21│ -22.57│ -25.69│
│净资产增长率 │ 10.22│ 69.45│ 28.69│ 18.59│ 12.27│ 13.03│
│总资产增长率 │ 3.43│ 22.89│ 8.61│ 6.69│ 117.84│ 11.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.69│ 33.11│ 47.65│ 40.03│ 38.91│ 25.64│
│营业利润增长率 │ 29.47│ 71.03│ 107.89│ 75.73│ 79.62│ 59.22│
│净利润增长率 │ 11.05│ 56.50│ 104.43│ 74.70│ 86.21│ 55.79│
│净资产增长率 │ 10.22│ 6.79│ 6.51│ 69.45│ 58.15│ 46.61│
│总资产增长率 │ 3.43│ 1.09│ -0.46│ 22.89│ 15.46│ 13.97│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │受益于黄金价格上│ 1008681.76│ 864417.09│ 16.69│
│ │涨 │ │ │ │
│利润总额 │受益于黄金价格上│ 426803.96│ 329355.49│ 29.59│
│ │涨 │ │ │ │
│归属于上市公│受益于黄金价格上│ 228546.14│ 205798.25│ 11.05│
│司股东的净利│涨 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│受益于黄金价格上│ 228668.05│ 202596.43│ 12.87│
│司股东的扣除│涨 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│受益于黄金价格上│ 311653.59│ 303564.04│ 2.66│
│的现金流量净│涨 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│归属于上市公│公司经营积累增加│ 1478589.94│ 1341518.89│ 10.22│
│司股东的净资│ │ │ │ │
│产 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期支付股利和净│ 603305.70│ 682072.06│ -11.55│
│ │偿还银行借款 │ │ │ │
│存货 │本期万象矿业原材│ 295676.76│ 268527.70│ 10.11│
│ │料和半成品增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期扩产项目投入│ 140369.49│ 77691.11│ 80.68│
│ │同比增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付的土地使│ 36559.26│ 25347.08│ 44.23│
│产 │用权款及工程设备│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期净偿还银行借│ 53572.71│ 70760.06│ -24.29│
│ │款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付计提的工│ 9190.49│ 17915.03│ -48.70│
│ │资、奖金 │ │ │ │
│其他应付款 │本期返还第三期员│ 35399.63│ 60792.73│ -41.77│
│ │工持股计划本金及│ │ │ │
│ │相应利息 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 701777.23│ 527203.76│ 33.11│
│营业成本 │黄金的营业成本增│ 297931.87│ 273609.92│ 8.89│
│ │加 │ │ │ │
│税金及附加 │资源税增加 │ 48601.54│ 30577.39│ 58.95│
│管理费用 │集团人工费同比增│ 28790.82│ 25537.18│ 12.74│
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 6780.21│ 3741.97│ 81.19│
│研发费用 │吉隆矿业、五龙矿│ 3081.36│ 4101.55│ -24.87│
│ │业较上年同期减少│ │ │ │
│ │研发投入 │ │ │ │
│经营活动产生│矿产金销售毛利增│ 188038.53│ 161273.16│ 16.60│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动使用│本期矿山资本开支│ -157498.03│ -86545.78│ -81.98│
│的现金流量净│同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动（使│上期港股募资，本│ -107019.47│ 184624.94│ -157.97│
│用）/产生的 │期无此影响 │ │ │ │
│现金流量净额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 453644.43│ 682072.06│ 274744.24│ 166228.34│ 128510.51│ 182474.89│
│存货 │ 295893.56│ 268527.70│ 254031.80│ 240690.92│ 216462.75│ 141209.36│
│应收票据及应收账款 │ 46852.60│ 46657.75│ 58716.57│ 51321.32│ 36887.42│ 2526.01│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9240.31│ 12637.62│ 27648.46│ 8394.42│ 9956.03│ 5003.70│
│其他应收款 │ 8741.18│ 6839.01│ 9618.76│ 9553.99│ 5344.83│ 38268.04│
│流动资产合计 │ 990585.64│ 1025055.08│ 640418.25│ 489538.01│ 410946.55│ 375816.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 843.47│ 877.09│ 395.56│ 37348.06│ 35781.87│ 198.92│
│固定资产净额 │ 715203.84│ 707544.44│ 639951.63│ 582191.28│ 518490.52│ 243892.15│
│在建工程 │ 201842.77│ 77691.11│ 67786.69│ 59231.31│ 67683.43│ 43562.63│
│无形资产 │ 607153.77│ 629413.27│ 631899.45│ 652535.67│ 673308.75│ 118079.16│
│商誉 │ 1574.16│ 1574.16│ 4196.89│ 4196.89│ 4196.89│ 4196.89│
│非流动资产合计 │ 1593226.58│ 1473022.01│ 1392438.61│ 1382241.26│ 1343482.89│ 429543.92│
│资产总计 │ 2583812.22│ 2498077.09│ 2032856.86│ 1871779.27│ 1754429.45│ 805360.59│
│应付票据及应付账款 │ 83073.75│ 85402.80│ 68457.12│ 55245.73│ 85139.00│ 44040.14│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5074.59│ 4808.48│ 5659.89│ 7317.73│ 6205.16│ 454.72│
│流动负债 │ 300159.83│ 372360.14│ 405101.45│ 372240.90│ 327988.29│ 134161.39│
│长期借款 │ ---│ 6961.74│ 59950.30│ 142197.41│ 151378.08│ ---│
│长期应付款 │ 4615.63│ 5309.62│ 5916.78│ 6247.45│ 6233.68│ 7269.28│
│非流动负债 │ 447824.93│ 474652.51│ 555443.87│ 645317.56│ 685610.87│ 171096.15│
│负债合计 │ 747984.77│ 847012.65│ 960545.32│ 1017558.46│ 1013599.16│ 305257.54│
│实收资本 │ 190041.12│ 190041.12│ 166391.14│ 166391.14│ 166391.14│ 166391.14│
│资本公积金 │ 326333.10│ 326333.10│ 62673.65│ 92752.36│ 62661.36│ 62661.36│
│盈余公积 │ 26978.29│ 26978.29│ 26978.29│ 20372.45│ 13212.42│ 8142.65│
│未分配利润 │ 989545.09│ 820564.01│ 542733.81│ 381149.32│ 307915.98│ 267874.21│
│少数股东权益 │ 357237.51│ 309545.55│ 280630.44│ 239021.80│ 222073.33│ 38061.41│
│归属母公司权益 │ 1478589.94│ 1341518.89│ 791681.10│ 615199.01│ 518756.96│ 462041.64│
│股东权益合计 │ 1835827.45│ 1651064.43│ 1072311.54│ 854220.81│ 740830.29│ 500103.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 453644.43│ 603305.70│ 633053.57│ 682072.06│ 499540.00│ 512531.20│
│存货 │ 295893.56│ 295676.76│ 284963.37│ 268527.70│ 279394.71│ 276233.62│
│应收票据及应收账款 │ 46852.60│ 49038.18│ 39761.80│ 46657.75│ 81863.48│ 55845.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9240.31│ 15324.44│ 11725.58│ 12637.62│ 17561.08│ 18027.80│
│其他应收款 │ 8741.18│ 8862.00│ 10233.92│ 6839.01│ 14297.47│ 7371.01│
│流动资产合计 │ 990585.64│ 993279.46│ 996946.54│ 1025055.08│ 904890.05│ 885704.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 843.47│ 847.24│ 869.57│ 877.09│ 731.81│ 393.44│
│固定资产净额 │ 715203.84│ 713507.93│ 690180.68│ 707544.44│ 607341.28│ 618997.38│
│在建工程 │ 201842.77│ 140369.49│ 117998.96│ 77691.11│ 137591.54│ 117129.23│
│无形资产 │ 607153.77│ 609506.24│ 621357.08│ 629413.27│ 649479.41│ 649049.97│
│商誉 │ 1574.16│ 1574.16│ 1574.16│ 1574.16│ 4196.89│ 4196.89│
│非流动资产合计 │ 1593226.58│ 1532042.65│ 1489709.98│ 1473022.01│ 1442232.65│ 1431089.48│
│资产总计 │ 2583812.22│ 2525322.10│ 2486656.52│ 2498077.09│ 2347122.70│ 2316794.15│
│应付票据及应付账款 │ 83073.75│ 71621.78│ 79310.83│ 85402.80│ 67659.47│ 72207.93│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5074.59│ 4570.43│ 4790.39│ 4808.48│ 8897.75│ 8188.83│
│流动负债 │ 300159.83│ 292533.18│ 265157.63│ 372360.14│ 308286.28│ 357468.04│
│长期借款 │ ---│ ---│ 2975.90│ 6961.74│ 13836.63│ 15497.09│
│长期应付款 │ 4615.63│ 5203.41│ 5374.90│ 5309.62│ 5245.13│ 5825.38│
│非流动负债 │ 447824.93│ 455506.23│ 464867.69│ 474652.51│ 486304.45│ 504161.91│
│负债合计 │ 747984.77│ 748039.41│ 730025.32│ 847012.65│ 794590.72│ 861629.95│
│实收资本 │ 190041.12│ 190041.12│ 190041.12│ 190041.12│ 190041.12│ 190041.12│
│资本公积金 │ 326333.10│ 326333.10│ 326333.10│ 326333.10│ 330690.50│ 329418.13│
│盈余公积 │ 26978.29│ 26978.29│ 26978.29│ 26978.29│ 26978.29│ 26978.29│
│未分配利润 │ 989545.09│ 934228.20│ 919388.28│ 820564.01│ 718125.48│ 623017.39│
│少数股东权益 │ 357237.51│ 344695.56│ 327727.15│ 309545.55│ 300450.02│ 294519.72│
│归属母公司权益 │ 1478589.94│ 1432587.13│ 1428904.05│ 1341518.89│ 1252081.96│ 1160644.49│
│股东权益合计 │ 1835827.45│ 1777282.69│ 1756631.21│ 1651064.43│ 1552531.98│ 1455164.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1008681.76│ 1263850.62│ 902582.18│ 722095.15│ 626678.73│ 378262.41│
│营业总成本 │ 574282.70│ 748522.32│ 625342.56│ 596458.57│ 542377.18│ 285585.89│
│营业税金及附加 │ 69744.54│ 72688.16│ 47303.98│ 38901.77│ 28398.43│ 15775.29│
│销售费用 │ 6.69│ 25.27│ 34.87│ 68.91│ 72.03│ 77.74│
│财务费用 │ 8059.46│ 4822.74│ 15536.39│ 19313.93│ 13730.39│ -8728.80│
│管理费用 │ 44440.97│ 58421.08│ 49228.67│ 46137.21│ 50238.37│ 23528.17│
│资产减值损失 │ -7396.14│ -22458.87│ -489.71│ -351.59│ -4172.26│ -19161.48│
│公允价值变动净收益 │ -220.57│ 11224.45│ -2634.50│ -7134.32│ -1191.36│ -169.63│
│投资收益 │ 627.28│ -7979.41│ 7889.39│ 1350.10│ 6155.89│ 1414.76│
│营业利润 │ 427580.15│ 496313.82│ 282431.19│ 120807.51│ 85228.12│ 74680.63│
│营业外收入 │ 40.40│ 40.32│ 103.51│ 114.80│ 813.70│ 4211.39│
│营业外支出 │ 816.60│ 3766.99│ 594.49│ 296.61│ 3826.51│ 1791.18│
│利润总额 │ 426803.96│ 492587.15│ 281940.21│ 120625.70│ 82215.31│ 77100.83│
│所得税 │ 145802.79│ 147848.35│ 83343.75│ 33521.00│ 32813.22│ 15696.66│
│净利润 │ 281001.17│ 344738.80│ 198596.46│ 87104.70│ 49402.09│ 61404.17│
│归属母公司净利润 │ 228546.14│ 308236.78│ 176433.97│ 80393.36│ 45111.54│ 58258.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1008681.76│ 701777.23│ 355431.87│ 1263850.62│ 864417.09│ 527203.76│
│营业总成本 │ 574282.70│ 385189.62│ 189314.37│ 748522.32│ 534904.85│ 337587.05│
│营业税金及附加 │ 69744.54│ 48601.54│ 23515.62│ 72688.16│ 50159.85│ 30577.39│
│销售费用 │ 6.69│ 3.82│ 1.28│ 25.27│ 18.16│ 19.04│
│财务费用 │ 8059.46│ 6780.21│ 3699.56│ 4822.74│ 4810.88│ 3741.97│
│管理费用 │ 44440.97│ 28790.82│ 15314.31│ 58421.08│ 40239.15│ 25537.18│
│资产减值损失 │ -7396.14│ 3191.76│ 3483.70│ -22458.87│ -2140.31│ -1706.77│
│公允价值变动净收益 │ -220.57│ -782.73│ 313.19│ 11224.45│ 11082.97│ 10236.18│
│投资收益 │ 627.28│ 414.06│ 247.48│ -7979.41│ -8211.10│ -11244.54│
│营业利润 │ 427580.15│ 319544.48│ 170091.61│ 496313.82│ 330242.98│ 186835.04│
│营业外收入 │ 40.40│ 12.36│ 6.39│ 40.32│ 35.15│ 14.56│
│营业外支出 │ 816.60│ 476.79│ 293.56│ 3766.99│ 922.65│ 671.41│
│利润总额 │ 426803.96│ 319080.05│ 169804.44│ 492587.15│ 329355.49│ 186178.19│
│所得税 │ 145802.79│ 108544.54│ 54257.34│ 147848.35│ 98285.68│ 57985.11│
│净利润 │ 281001.17│ 210535.52│ 115547.10│ 344738.80│ 231069.80│ 128193.08│
│归属母公司净利润 │ 228546.14│ 173229.24│ 98824.28│ 308236.78│ 205798.25│ 110690.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1031931.83│ 1324017.46│ 950021.01│ 725350.51│ 633280.43│ 396867.97│
│经营活动现金流出 │ 720278.25│ 768458.54│ 623172.95│ 505042.48│ 524267.18│ 321353.09│
│经营活动现金流量净额│ 311653.59│ 555558.93│ 326848.07│ 220308.03│ 109013.25│ 75514.88│
│投资活动现金流入 │ 516203.80│ 333629.16│ 85697.23│ 26871.62│ 70692.29│ 281914.29│
│投资活动现金流出 │ 920089.94│ 564669.30│ 181538.34│ 203983.47│ 469097.03│ 309701.56│
│投资活动现金流量净额│ -403886.14│ -231040.13│ -95841.12│ -177111.85│ -398404.74│ -27787.27│
│筹资活动现金流入 │ 81929.01│ 485397.73│ 267607.24│ 243443.78│ 451482.14│ 168491.50│
│筹资活动现金流出 │ 196877.50│ 388163.46│ 377353.66│ 266255.80│ 228967.85│ 162900.96│
│筹资活动现金流量净额│ -114948.50│ 97234.27│ -109746.42│ -22812.03│ 222514.30│ 5590.54│
│汇率变动对现金的影响│ -20818.42│ -3172.01│ 2965.90│ 1824.86│ 1344.81│ -173.21│
│现金及等价物净增加额│ -227999.48│ 418581.06│ 124226.42│ 22209.02│ -65532.39│ 53144.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1031931.83│ 714401.18│ 366657.77│ 1324017.46│ 874959.85│ 548279.46│
│经营活动现金流出 │ 720278.25│ 526362.66│ 316976.68│ 768458.54│ 571395.81│ 387006.29│
│经营活动现金流量净额│ 311653.59│ 188038.53│ 49681.09│ 555558.93│ 303564.04│ 161273.16│
│投资活动现金流入 │ 516203.80│ 380277.93│ 202108.56│ 333629.16│ 123368.34│ 20442.07│
│投资活动现金流出 │ 920089.94│ 537775.96│ 264194.12│ 564669.30│ 324557.82│ 106987.85│
│投资活动现金流量净额│ -403886.14│ -157498.03│ -62085.55│ -231040.13│ -201189.47│ -86545.78│
│筹资活动现金流入 │ 81929.01│ 76798.61│ 23216.48│ 485397.73│ 438397.96│ 437273.78│
│筹资活动现金流出 │ 196877.50│ 183818.07│ 51179.28│ 388163.46│ 342891.41│ 252648.84│
│筹资活动现金流量净额│ -114948.50│ -107019.47│ -27962.80│ 97234.27│ 95506.55│ 184624.94│
│汇率变动对现金的影响│ -20818.42│ -15664.48│ -8336.03│ -3172.01│ -1621.57│ -1031.18│
│现金及等价物净增加额│ -227999.48│ -92143.45│ -48703.29│ 418581.06│ 196259.55│ 258321.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 240720.36│ 19.05│ 48341.63│ 15.68│
│二季报 │ 286483.40│ 22.67│ 62348.53│ 20.23│
│三季报 │ 337213.33│ 26.68│ 95108.09│ 30.86│
│四季报 │ 399433.53│ 31.60│ 102438.53│ 33.23│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 185384.21│ 20.54│ 20050.72│ 11.36│
│二季报 │ 234229.47│ 25.95│ 50999.24│ 28.91│
│三季报 │ 202669.38│ 22.45│ 39466.61│ 22.37│
│四季报 │ 280299.12│ 31.06│ 65917.39│ 37.36│
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