财务分析☆ ◇600996 贵广网络 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -79447.48│ -132052.83│ -108424.70│ -138486.03│ 1116.41│ -44526.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -108424.70│ -138486.03│ 1137.87│ -44526.80│
│净利润增长率(%) │ 2.57│ -21.79│ 21.71│ -12270.60│ 102.51│ -703.43│
│扣非净利润(万) │ -83413.78│ -142136.56│ -119426.61│ -145947.74│ -46753.32│ -47447.53│
│营业总收(未调整:万) │ 80095.93│ 126501.55│ 159625.91│ 185242.35│ 372389.53│ 278395.80│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 159625.91│ 185242.35│ 372389.53│ 278395.80│
│总营收同比增长率(%) │ -10.47│ -20.75│ -13.83│ -50.26│ 33.76│ -19.84│
│加权净资产收益率(%) │ -55.27│ -53.94│ -27.22│ -33.61│ 0.26│ -10.28│
│资产负债比率(%) │ 88.55│ 83.61│ 77.49│ 73.22│ 67.37│ 74.16│
│净利润现金含量(%) │ -13.50│ -26.59│ -37.31│ -49.58│ 2951.67│ -59.84│
│基本每股收益(元) │ -0.6400│ -1.0600│ -0.8900│ -1.1500│ 0.0100│ -0.4200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6690│ -1.1400│ -0.9900│ -1.2100│ -0.4200│ -0.4500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6372│ -1.0591│ -0.8858│ -1.1439│ 0.0093│ -0.4234│
│每股资本公积金(元) │ 2.5083│ 2.5083│ 2.4226│ 2.3718│ 2.3500│ 1.5873│
│每股未分配利润(元) │ -2.8605│ -2.2233│ -1.1858│ -0.3033│ 0.8440│ 0.9572│
│每股净资产(元) │ 0.8344│ 1.4716│ 2.4269│ 3.2603│ 4.3859│ 3.7656│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0861│ 0.2816│ 0.3305│ 0.5671│ 0.2733│ 0.2533│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -79447.48│ -54739.70│ -26574.00│ -132052.83│ -81539.73│ -56225.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -81539.73│ -56225.27│
│净利润增长率(%) │ 2.57│ 2.64│ 0.65│ -21.79│ -19.98│ -34.11│
│扣非净利润(万) │ -83413.78│ -56932.07│ -28145.35│ -142136.56│ -87027.97│ -59666.52│
│营业总收(未调整:万) │ 80095.93│ 52665.30│ 24398.29│ 126501.55│ 89467.49│ 61622.08│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 89467.49│ 61622.08│
│总营收同比增长率(%) │ -10.47│ -14.54│ -12.58│ -20.75│ -27.63│ -30.71│
│加权净资产收益率(%) │ -55.27│ -35.07│ -14.99│ -53.94│ -30.10│ -19.96│
│资产负债比率(%) │ 88.55│ 86.96│ 85.17│ 83.61│ 80.62│ 79.37│
│净利润现金含量(%) │ -13.50│ -4.65│ 20.27│ -26.59│ -26.45│ -10.62│
│基本每股收益(元) │ -0.6400│ -0.4400│ -0.2100│ -1.0600│ -0.6600│ -0.4500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6690│ -0.4600│ -0.2257│ -1.1400│ -0.6980│ -0.4800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6372│ -0.4390│ -0.2131│ -1.0591│ -0.6540│ -0.4510│
│每股资本公积金(元) │ 2.5083│ 2.5083│ 2.5083│ 2.5083│ 2.5081│ 2.5081│
│每股未分配利润(元) │ -2.8605│ -2.6623│ -2.4364│ -2.2233│ -1.8189│ -1.6151│
│每股净资产(元) │ 0.8344│ 1.0325│ 1.2584│ 1.4716│ 1.8757│ 2.0796│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0861│ 0.0204│ -0.0432│ 0.2816│ 0.1730│ 0.0479│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.41│ 0.39│ 0.46│ 0.55│ 0.63│ 0.67│
│速动比率 │ 0.39│ 0.37│ 0.44│ 0.53│ 0.61│ 0.64│
│资产负债比率(%) │ 88.55│ 83.61│ 77.49│ 73.22│ 67.37│ 74.16│
│产权比率 │ 11.99│ 6.77│ 4.16│ 3.19│ 2.28│ 3.23│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.03│ 0.04│ 0.07│ 0.04│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.41│ 0.39│ 0.40│ 0.39│ 0.43│ 0.44│
│速动比率 │ 0.39│ 0.37│ 0.38│ 0.37│ 0.41│ 0.42│
│资产负债比率(%) │ 88.55│ 86.96│ 85.17│ 83.61│ 80.62│ 79.37│
│产权比率 │ 11.99│ 9.66│ 7.88│ 6.77│ 5.23│ 4.75│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.00│ -0.01│ 0.03│ 0.02│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.31│ 0.45│ 0.53│ 0.61│ 1.29│ 1.13│
│存货周转率 │ 5.61│ 9.34│ 13.85│ 12.38│ 14.24│ 10.38│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.29│ 0.32│ 0.33│ 0.62│ 0.50│
│固定资产周转率 │ 0.12│ 0.17│ 0.21│ 0.25│ 0.52│ 0.40│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.08│ 0.10│ 0.10│ 0.21│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.31│ 0.20│ 0.09│ 0.45│ 0.31│ 0.21│
│存货周转率 │ 5.61│ 3.66│ 1.63│ 9.34│ 7.92│ 5.52│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.13│ 0.06│ 0.29│ 0.20│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 0.12│ 0.08│ 0.03│ 0.17│ 0.12│ 0.08│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.04│ 0.02│ 0.08│ 0.06│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -76.37│ -71.97│ -36.30│ -34.86│ 0.21│ -10.84│
│销售毛利率 │ -30.38│ -20.31│ -10.23│ -10.63│ 12.20│ 12.87│
│营业利润率 │ -102.84│ -107.19│ -69.02│ -75.82│ -1.12│ -18.46│
│销售净利率 │ -102.29│ -106.24│ -69.47│ -75.22│ 0.36│ -16.12│
│总资产净利率 │ -5.66│ -8.70│ -6.65│ -7.89│ 0.07│ -2.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -76.37│ -42.52│ -16.94│ -71.97│ -34.87│ -21.69│
│销售毛利率 │ -30.38│ -31.95│ -39.79│ -20.31│ -17.76│ -16.35│
│营业利润率 │ -102.84│ -107.60│ -116.24│ -107.19│ -94.15│ -95.02│
│销售净利率 │ -102.29│ -107.83│ -114.37│ -106.24│ -93.23│ -93.99│
│总资产净利率 │ -5.66│ -3.90│ -1.90│ -8.70│ -5.34│ -3.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.47│ -20.75│ -13.83│ -50.26│ 33.76│ -19.84│
│营业利润增长率 │ 2.21│ -23.06│ 21.55│ -3255.99│ 91.86│ -254.35│
│净利润增长率 │ 2.57│ -21.79│ 21.71│ -12270.60│ 102.51│ -703.43│
│净资产增长率 │ -43.30│ -38.57│ -24.82│ -25.29│ 29.47│ -9.85│
│总资产增长率 │ -5.09│ -7.40│ -7.39│ -3.92│ 0.64│ 10.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.47│ -14.54│ -12.58│ -20.75│ -27.63│ -30.71│
│营业利润增长率 │ 2.21│ 3.23│ -1.85│ -23.06│ -20.79│ -31.66│
│净利润增长率 │ 2.57│ 2.64│ 0.65│ -21.79│ -19.98│ -34.11│
│净资产增长率 │ -43.30│ -29.83│ -14.48│ -38.57│ -21.70│ -13.19│
│总资产增长率 │ -5.09│ -3.65│ -2.18│ -7.40│ -5.29│ -3.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应付职工薪酬│本期支付往期薪酬│ 14077.88│ 20617.93│ -31.72│
│应交税费 │本期应交房产税增│ 426.79│ 191.20│ 123.22│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期长期借│ 48397.32│ 83478.77│ -42.02│
│非流动负债 │款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期国际信用证融│ 3955.92│ 11375.84│ -65.23│
│ │资已到期 │ │ │ │
│长期借款 │部分短期借款置换│ 273252.71│ 159556.01│ 71.26│
│ │为长期借款，以及│ │ │ │
│ │重分类至一年内到│ │ │ │
│ │期的长期借款减少│ │ │ │
│长期应付款 │逾期部分重分类到│ 4196.55│ 13548.84│ -69.03│
│ │应付账款 │ │ │ │
│递延所得税负│使用权资产形成的│ 1.24│ 2.49│ -50.00│
│债 │应纳税暂时性差异│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│归属于上市公│本期亏损 │ 104029.26│ 183476.74│ -43.30│
│司股东的所有│ │ │ │ │
│者权益 │ │ │ │ │
│销售费用 │公司优化薪酬体系│ 3515.62│ 7610.42│ -53.81│
│ │，调整薪酬结构和│ │ │ │
│ │水平，细化考核线│ │ │ │
│ │条，导致人力成本│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │本期公司无研发费│ ---│ 214.20│ -100.00│
│ │用发生 │ │ │ │
│投资收益 │联营企业经营业绩│ 688.29│ 268.10│ 156.72│
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产坏账│ -491.56│ -25.10│ -1858.58│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期固定资产处置│ -88.16│ 2.09│ -4326.70│
│ │损失增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到的保险理│ 1325.13│ 973.34│ 36.14│
│ │赔款及迁改工程收│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期涉法涉诉支出│ 790.57│ 141.24│ 459.75│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │子公司计提所得税│ 92.12│ 1.90│ 4758.50│
│ │费用增加 │ │ │ │
│少数股东损益│本期子公司亏损增│ -2481.31│ -1866.38│ -32.95│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期经营活动现金│ 10728.77│ 21566.58│ -50.25│
│的现金流量净│流入减少金额大于│ │ │ │
│额 │经营活动现金流出│ │ │ │
│ │减少金额 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -7562.85│ -14444.84│ 47.64│
│的现金流量净│、无形资产和其他│ │ │ │
│额 │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金较上期减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │经营活动现金流入│ 11065.32│ 17732.34│ -37.60│
│ │减少 │ │ │ │
│应收票据 │收到的银行承兑汇│ 140.00│ 112.00│ 25.00│
│ │票增加 │ │ │ │
│存货 │合同履约成本减少│ 17052.53│ 20900.80│ -18.41│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 18478.71│ 22627.74│ -18.34│
│非流动资产 │应收款减少 │ │ │ │
│递延所得税资│资产减值准备形成│ 130.71│ 111.09│ 17.66│
│产 │的可抵扣暂时性差│ │ │ │
│ │异增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│资产增加金额少于│ 19714.10│ 24154.60│ -18.38│
│ │摊销金额 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付往期薪酬│ 17363.80│ 20617.93│ -15.78│
│应交税费 │应缴增值税及个人│ 256.90│ 191.20│ 34.37│
│ │所得税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 45664.24│ 83478.77│ -45.30│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│长期借款 │部分短期借款置换│ 212142.01│ 159556.01│ 32.96│
│ │为长期借款，以及│ │ │ │
│ │重分类至一年内到│ │ │ │
│ │期的长期借款减少│ │ │ │
│长期应付款 │逾期部分重分类到│ 4274.48│ 13548.84│ -68.45│
│ │应付账款 │ │ │ │
│递延所得税负│使用权资产形成的│ 1.24│ 2.49│ -50.00│
│债 │应纳税暂时性差异│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业收入 │数据业务收入、基│ 52665.30│ 61622.08│ -14.54│
│ │本收视业务收入、│ │ │ │
│ │门票收入等减少 │ │ │ │
│营业成本 │折旧摊销等减少 │ 69491.15│ 71697.68│ -3.08│
│销售费用 │公司优化薪酬体系│ 2275.24│ 4978.35│ -54.30│
│ │，调整薪酬结构和│ │ │ │
│ │水平，细化考核线│ │ │ │
│ │条，人力成本减少│ │ │ │
│管理费用 │管理人员薪酬、日│ 10353.83│ 10863.94│ -4.70│
│ │常办公成本减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期银行贷款利息│ 17353.23│ 17412.30│ -0.34│
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │本期公司无研发费│ 0.00│ 142.80│ -100.00│
│ │用发生 │ │ │ │
│经营活动产生│本期经营活动现金│ 2545.77│ 5972.57│ -57.38│
│的现金流量净│流入减少金额大于│ │ │ │
│额 │经营活动现金流出│ │ │ │
│ │减少金额 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -6169.42│ -9912.29│ 37.76│
│的现金流量净│、无形资产和其他│ │ │ │
│额 │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金较上期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期筹资活动现金│ -2430.03│ 81.19│ -3093.03│
│的现金流量净│流入增加金额小于│ │ │ │
│额 │筹资活动现金流出│ │ │ │
│ │增加金额 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12640.80│ 17732.34│ 15073.86│ 55559.75│ 26010.63│ 149597.14│
│存货 │ 16348.21│ 20900.80│ 11704.66│ 13697.38│ 19419.41│ 26518.37│
│应收票据及应收账款 │ 255517.64│ 262643.83│ 300897.68│ 297628.15│ 311380.10│ 264545.33│
│合同资产 │ 6312.96│ 6664.52│ 7239.24│ 28846.98│ 36201.05│ 33345.47│
│预付款项 │ 2198.59│ 2858.87│ 5411.65│ 3038.34│ 2512.31│ 2661.84│
│其他应收款 │ 16516.57│ 16082.55│ 16781.73│ 45158.92│ 52654.69│ 13469.03│
│流动资产合计 │ 383425.42│ 407965.62│ 458489.52│ 551743.89│ 574550.43│ 621482.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11428.71│ 10750.32│ 9397.22│ 9424.08│ 9720.14│ 9833.80│
│固定资产净额 │ 674837.21│ 712474.06│ 766633.97│ 756532.25│ 714465.63│ 712635.95│
│在建工程 │ 29748.95│ 32576.69│ 30295.28│ 31148.00│ 89315.72│ 66739.44│
│无形资产 │ 34722.07│ 37346.20│ 40711.84│ 43392.96│ 32144.27│ 33176.58│
│商誉 │ 131.88│ 131.88│ 131.88│ 131.88│ 131.88│ 131.88│
│非流动资产合计 │ 1025705.78│ 1076776.34│ 1144885.39│ 1179524.92│ 1227304.82│ 1168929.15│
│资产总计 │ 1409131.19│ 1484741.96│ 1603374.91│ 1731268.81│ 1801855.25│ 1790411.83│
│应付票据及应付账款 │ 318390.88│ 299172.43│ 296179.34│ 326942.15│ 320553.98│ 299312.49│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 54326.44│ 61701.49│ 68088.45│ 71046.69│ 73943.31│ 91344.59│
│流动负债 │ 945180.81│ 1040818.99│ 1006129.49│ 1006350.33│ 906809.37│ 923321.30│
│长期借款 │ 273252.71│ 159556.01│ 182447.01│ 174855.34│ 182125.00│ 147152.81│
│长期应付款 │ 4196.55│ 13548.84│ 22107.89│ 25332.91│ 57333.50│ 74451.44│
│非流动负债 │ 302588.36│ 200632.16│ 236313.31│ 261357.34│ 307137.55│ 404430.78│
│负债合计 │ 1247769.17│ 1241451.15│ 1242442.80│ 1267707.67│ 1213946.91│ 1327752.09│
│实收资本 │ 124679.99│ 124679.99│ 122402.38│ 121068.43│ 120573.85│ 105170.96│
│资本公积金 │ 312729.27│ 312729.27│ 296537.47│ 287152.26│ 283346.85│ 166938.55│
│盈余公积 │ 23267.99│ 23267.99│ 23267.99│ 23267.99│ 23267.99│ 23253.25│
│未分配利润 │ -356647.99│ -277200.51│ -145147.67│ -36722.97│ 101766.59│ 100664.92│
│少数股东权益 │ 57332.76│ 59814.07│ 62261.78│ 66303.87│ 56164.60│ 51955.46│
│归属母公司权益 │ 104029.26│ 183476.74│ 298670.33│ 397257.27│ 531743.74│ 410704.28│
│股东权益合计 │ 161362.02│ 243290.81│ 360932.11│ 463561.13│ 587908.33│ 462659.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12640.80│ 11065.32│ 9845.81│ 17732.34│ 16423.81│ 12915.66│
│存货 │ 16348.21│ 17052.53│ 21061.84│ 20900.80│ 14892.80│ 14288.61│
│应收票据及应收账款 │ 255517.64│ 260444.43│ 261147.17│ 262643.83│ 280929.40│ 291713.13│
│合同资产 │ 6312.96│ 7045.32│ 6081.39│ 6664.52│ 6985.16│ 7049.64│
│预付款项 │ 2198.59│ 2599.77│ 2653.13│ 2858.87│ 6087.87│ 4827.99│
│其他应收款 │ 16516.57│ 16929.83│ 15809.09│ 16082.55│ 16642.52│ 18483.69│
│流动资产合计 │ 383425.42│ 390608.01│ 393036.87│ 407965.62│ 433983.80│ 444005.79│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11428.71│ 11396.06│ 10893.99│ 10750.32│ 9634.17│ 9691.69│
│固定资产净额 │ 674837.21│ 683333.32│ 696262.16│ 712474.06│ 725257.21│ 738444.73│
│在建工程 │ 29748.95│ 32104.44│ 33015.89│ 32576.69│ 29655.74│ 29425.71│
│无形资产 │ 34722.07│ 35570.79│ 36423.29│ 37346.20│ 38082.24│ 38954.04│
│商誉 │ 131.88│ 131.88│ 131.88│ 131.88│ 131.88│ 131.88│
│非流动资产合计 │ 1025705.78│ 1039976.45│ 1059285.98│ 1076776.34│ 1084497.93│ 1106307.79│
│资产总计 │ 1409131.19│ 1430584.46│ 1452322.85│ 1484741.96│ 1518481.73│ 1550313.58│
│应付票据及应付账款 │ 318390.88│ 312223.09│ 280966.36│ 299172.43│ 279100.42│ 281564.67│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 54326.44│ 57416.89│ 61706.92│ 61701.49│ 64059.78│ 64570.91│
│流动负债 │ 945180.81│ 1001740.70│ 982627.23│ 1040818.99│ 1011753.38│ 1014991.75│
│长期借款 │ 273252.71│ 212142.01│ 212712.01│ 159556.01│ 170257.01│ 169657.01│
│长期应付款 │ 4196.55│ 4274.48│ 14911.58│ 13548.84│ 13550.92│ 15021.16│
│非流动负债 │ 302588.36│ 242341.49│ 254309.32│ 200632.16│ 212466.43│ 215472.39│
│负债合计 │ 1247769.17│ 1244082.19│ 1236936.55│ 1241451.15│ 1224219.81│ 1230464.14│
│实收资本 │ 124679.99│ 124679.99│ 124679.99│ 124679.99│ 124679.99│ 124679.99│
│资本公积金 │ 312729.27│ 312729.27│ 312729.27│ 312729.27│ 312703.83│ 312703.83│
│盈余公积 │ 23267.99│ 23267.99│ 23267.99│ 23267.99│ 23267.99│ 23267.99│
│未分配利润 │ -356647.99│ -331940.20│ -303774.51│ -277200.51│ -226785.29│ -201372.95│
│少数股东权益 │ 57332.76│ 57765.22│ 58483.56│ 59814.07│ 60395.40│ 60570.58│
│归属母公司权益 │ 104029.26│ 128737.04│ 156902.74│ 183476.74│ 233866.52│ 259278.86│
│股东权益合计 │ 161362.02│ 186502.27│ 215386.30│ 243290.81│ 294261.92│ 319849.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 80095.93│ 126501.55│ 159625.91│ 185242.35│ 372389.53│ 278395.80│
│营业总成本 │ 150210.45│ 220449.89│ 243085.30│ 268462.80│ 406417.31│ 299908.47│
│营业税金及附加 │ 764.00│ 1062.50│ 1340.78│ 707.83│ 831.09│ 700.61│
│销售费用 │ 3515.62│ 4802.45│ 8373.38│ 8638.67│ 7734.48│ 10234.41│
│财务费用 │ 25973.05│ 35079.50│ 31878.58│ 26648.96│ 30069.86│ 20530.77│
│管理费用 │ 15531.57│ 27307.50│ 24163.24│ 26207.11│ 39151.62│ 23742.34│
│资产减值损失 │ -491.56│ -1272.03│ 2052.12│ -24777.20│ 132.25│ 26.67│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 688.29│ 1397.54│ 5019.13│ 584.36│ 41704.65│ 751.48│
│营业利润 │ -82371.24│ -135590.92│ -110179.52│ -140446.44│ -4184.95│ -51397.50│
│营业外收入 │ 1325.13│ 1469.29│ 341.28│ 1732.89│ 6599.41│ 7666.57│
│营业外支出 │ 790.57│ 274.04│ 766.12│ 773.57│ 823.90│ 815.34│
│利润总额 │ -81836.67│ -134395.68│ -110604.37│ -139487.12│ 1590.57│ -44546.27│
│所得税 │ 92.12│ -1.77│ 294.42│ -140.92│ 260.65│ 327.14│
│净利润 │ -81928.79│ -134393.90│ -110898.79│ -139346.19│ 1329.91│ -44873.41│
│归属母公司净利润 │ -79447.48│ -132052.83│ -108424.70│ -138486.03│ 1116.41│ -44526.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 80095.93│ 52665.30│ 24398.29│ 126501.55│ 89467.49│ 61622.08│
│营业总成本 │ 150210.45│ 100036.18│ 49774.66│ 220449.89│ 156715.95│ 105617.76│
│营业税金及附加 │ 764.00│ 562.73│ 292.00│ 1062.50│ 784.58│ 522.70│
│销售费用 │ 3515.62│ 2275.24│ 1134.38│ 4802.45│ 7610.42│ 4978.35│
│财务费用 │ 25973.05│ 17353.23│ 8904.74│ 35079.50│ 26000.38│ 17412.30│
│管理费用 │ 15531.57│ 10353.83│ 5336.57│ 27307.50│ 16746.66│ 10863.94│
│资产减值损失 │ -491.56│ -483.35│ -16.79│ -1272.03│ -25.10│ 16.25│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 688.29│ 645.75│ 143.68│ 1397.54│ 268.10│ 293.47│
│营业利润 │ -82371.24│ -56665.26│ -28359.72│ -135590.92│ -84236.31│ -58553.94│
│营业外收入 │ 1325.13│ 501.31│ 479.54│ 1469.29│ 973.34│ 694.20│
│营业外支出 │ 790.57│ 535.48│ 9.69│ 274.04│ 141.24│ 68.68│
│利润总额 │ -81836.67│ -56699.43│ -27889.87│ -134395.68│ -83404.21│ -57928.42│
│所得税 │ 92.12│ 89.11│ 14.64│ -1.77│ 1.90│ -11.95│
│净利润 │ -81928.79│ -56788.54│ -27904.51│ -134393.90│ -83406.10│ -57916.47│
│归属母公司净利润 │ -79447.48│ -54739.70│ -26574.00│ -132052.83│ -81539.73│ -56225.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 83118.37│ 147548.28│ 180617.96│ 259920.19│ 322732.49│ 215297.80│
│经营活动现金流出 │ 72389.59│ 112437.43│ 140168.14│ 191259.88│ 289779.66│ 188654.15│
│经营活动现金流量净额│ 10728.77│ 35110.85│ 40449.82│ 68660.30│ 32952.83│ 26643.64│
│投资活动现金流入 │ 243.96│ 24.01│ 3521.77│ 282.65│ 255.69│ 483.77│
│投资活动现金流出 │ 7806.80│ 18051.60│ 66465.98│ 138282.28│ 122240.52│ 126254.25│
│投资活动现金流量净额│ -7562.85│ -18027.59│ -62944.21│ -137999.62│ -121984.83│ -125770.48│
│筹资活动现金流入 │ 455004.00│ 622727.01│ 611385.17│ 614617.11│ 508040.56│ 516903.08│
│筹资活动现金流出 │ 462509.42│ 636067.94│ 624066.10│ 523536.71│ 546722.65│ 324565.59│
│筹资活动现金流量净额│ -7505.42│ -13340.93│ -12680.93│ 91080.40│ -38682.09│ 192337.50│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -4339.49│ 3742.33│ -35175.32│ 21741.08│ -127714.09│ 93210.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 83118.37│ 50520.05│ 27067.06│ 147548.28│ 120962.78│ 67043.04│
│经营活动现金流出 │ 72389.59│ 47974.28│ 32454.92│ 112437.43│ 99396.20│ 61070.47│
│经营活动现金流量净额│ 10728.77│ 2545.77│ -5387.86│ 35110.85│ 21566.58│ 5972.57│
│投资活动现金流入 │ 243.96│ 1.77│ 0.69│ 24.01│ 23.51│ 19.06│
│投资活动现金流出 │ 7806.80│ 6171.18│ 2847.59│ 18051.60│ 14468.35│ 9931.35│
│投资活动现金流量净额│ -7562.85│ -6169.42│ -2846.91│ -18027.59│ -14444.84│ -9912.29│
│筹资活动现金流入 │ 455004.00│ 344815.00│ 151729.00│ 622727.01│ 422107.51│ 326354.51│
│筹资活动现金流出 │ 462509.42│ 347245.03│ 150801.86│ 636067.94│ 430375.63│ 326273.32│
│筹资活动现金流量净额│ -7505.42│ -2430.03│ 927.14│ -13340.93│ -8268.13│ 81.19│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4339.49│ -6053.68│ -7307.63│ 3742.33│ -1146.39│ -3858.53│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 27908.09│ 22.06│ -26747.59│ 20.26│
│二季报 │ 33714.00│ 26.65│ -29477.68│ 22.32│
│三季报 │ 27845.41│ 22.01│ -25314.45│ 19.17│
│四季报 │ 37034.06│ 29.28│ -50513.11│ 38.25│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 36084.08│ 22.61│ -19006.28│ 17.53│
│二季报 │ 52843.98│ 33.10│ -22920.01│ 21.14│
│三季报 │ 34702.24│ 21.74│ -26035.69│ 24.01│
│四季报 │ 35995.60│ 22.55│ -40462.72│ 37.32│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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