财务分析☆ ◇600998 九州通 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 168217.99│ 225486.39│ 250739.19│ 217404.28│ 208496.25│ 244833.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 250739.19│ 217404.28│ 208496.25│ 244833.42│
│净利润增长率(%) │ -14.85│ -10.07│ 15.33│ 4.27│ -14.84│ -20.38│
│扣非净利润(万) │ 155101.58│ 174785.59│ 181371.20│ 196013.73│ 173375.55│ 140312.39│
│营业总收(未调整:万) │ 12944546.50│ 16138999.30│ 15180979.89│ 15013984.67│ 14042419.16│ 12240743.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 15180979.89│ 15013984.67│ 14042419.16│ 12240743.40│
│总营收同比增长率(%) │ 8.48│ 6.31│ 1.11│ 6.92│ 14.72│ 10.42│
│加权净资产收益率(%) │ 5.92│ 8.29│ 9.98│ 9.04│ 8.98│ 11.37│
│资产负债比率(%) │ 68.96│ 68.33│ 67.19│ 68.23│ 68.91│ 68.50│
│净利润现金含量(%) │ -120.04│ 152.59│ 122.94│ 218.38│ 191.19│ 141.28│
│基本每股收益(元) │ 0.3300│ 0.4400│ 0.5000│ 0.4300│ 0.5100│ 1.2700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3076│ 0.3400│ 0.3600│ 0.4900│ 0.8800│ 0.6900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3336│ 0.4472│ 0.4973│ 0.5562│ 1.1127│ 1.3066│
│每股资本公积金(元) │ 1.0334│ 1.0297│ 1.0327│ 1.6253│ 4.3785│ 4.2992│
│每股未分配利润(元) │ 3.1070│ 2.9889│ 2.7906│ 3.2478│ 6.3278│ 5.6409│
│每股净资产(元) │ 5.4517│ 5.3115│ 5.0514│ 6.1355│ 11.9848│ 11.1979│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4005│ 0.6823│ 0.6113│ 1.2146│ 2.1273│ 1.8460│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 168217.99│ 120056.63│ 73316.04│ 225486.39│ 197544.98│ 144555.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 197544.98│ 144555.83│
│净利润增长率(%) │ -14.85│ -16.95│ -24.41│ -10.07│ 16.46│ 19.70│
│扣非净利润(万) │ 155101.58│ 98246.36│ 54327.23│ 174785.59│ 146990.49│ 95185.92│
│营业总收(未调整:万) │ 12944546.50│ 8727926.19│ 4478264.94│ 16138999.30│ 11932657.17│ 8110620.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11932657.17│ 8110620.46│
│总营收同比增长率(%) │ 8.48│ 7.61│ 6.58│ 6.31│ 5.20│ 5.10│
│加权净资产收益率(%) │ 5.92│ 4.22│ 2.62│ 8.29│ 7.30│ 5.34│
│资产负债比率(%) │ 68.96│ 69.22│ 69.19│ 68.33│ 68.77│ 67.97│
│净利润现金含量(%) │ -120.04│ -231.62│ -412.39│ 152.59│ -117.27│ -195.13│
│基本每股收益(元) │ 0.3300│ 0.2300│ 0.1400│ 0.4400│ 0.3900│ 0.2900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3076│ 0.1900│ 0.1077│ 0.3400│ 0.2915│ 0.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3336│ 0.2381│ 0.1454│ 0.4472│ 0.3918│ 0.2867│
│每股资本公积金(元) │ 1.0334│ 1.0263│ 1.0307│ 1.0297│ 1.0239│ 1.0309│
│每股未分配利润(元) │ 3.1070│ 3.0115│ 3.1343│ 2.9889│ 2.9668│ 2.8638│
│每股净资产(元) │ 5.4517│ 5.3513│ 5.4556│ 5.3115│ 5.2509│ 5.1559│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4005│ -0.5515│ -0.5996│ 0.6823│ -0.4594│ -0.5594│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.25│ 1.25│ 1.27│ 1.26│ 1.27│ 1.28│
│速动比率 │ 0.89│ 0.85│ 0.92│ 0.92│ 0.98│ 1.00│
│资产负债比率(%) │ 68.96│ 68.33│ 67.19│ 68.23│ 68.91│ 68.50│
│产权比率 │ 2.93│ 2.79│ 2.53│ 2.64│ 2.58│ 2.51│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.05│ 0.05│ 0.08│ 0.07│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.25│ 1.25│ 1.25│ 1.25│ 1.24│ 1.25│
│速动比率 │ 0.89│ 0.88│ 0.88│ 0.85│ 0.93│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 68.96│ 69.22│ 69.19│ 68.33│ 68.77│ 67.97│
│产权比率 │ 2.93│ 2.91│ 2.88│ 2.79│ 2.73│ 2.64│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.03│ -0.04│ 0.05│ -0.03│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.87│ 5.53│ 5.60│ 5.74│ 5.20│ 4.76│
│存货周转率 │ 3.99│ 5.61│ 6.52│ 7.40│ 7.91│ 7.43│
│流动资产周转率 │ 1.30│ 1.80│ 1.90│ 1.98│ 1.91│ 1.78│
│固定资产周转率 │ 16.28│ 19.83│ 18.69│ 19.27│ 19.75│ 19.67│
│总资产周转率 │ 1.07│ 1.48│ 1.56│ 1.62│ 1.58│ 1.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.87│ 2.71│ 1.35│ 5.53│ 3.48│ 2.45│
│存货周转率 │ 3.99│ 2.71│ 1.38│ 5.61│ 4.74│ 3.29│
│流动资产周转率 │ 1.30│ 0.90│ 0.46│ 1.80│ 1.35│ 0.94│
│固定资产周转率 │ 16.28│ 10.69│ 5.49│ 19.83│ 15.07│ 10.19│
│总资产周转率 │ 1.07│ 0.74│ 0.38│ 1.48│ 1.11│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.75│ 7.90│ 9.20│ 9.06│ 8.46│ 10.46│
│销售毛利率 │ 8.06│ 7.78│ 7.80│ 8.07│ 7.80│ 8.04│
│营业利润率 │ 1.79│ 2.05│ 2.39│ 2.01│ 2.03│ 2.94│
│销售净利率 │ 1.36│ 1.49│ 1.84│ 1.53│ 1.63│ 2.13│
│总资产净利率 │ 1.46│ 2.20│ 2.86│ 2.47│ 2.57│ 3.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.75│ 4.18│ 2.50│ 7.90│ 6.99│ 5.21│
│销售毛利率 │ 8.06│ 7.77│ 7.46│ 7.78│ 7.76│ 7.56│
│营业利润率 │ 1.79│ 1.82│ 1.73│ 2.05│ 2.27│ 2.45│
│销售净利率 │ 1.36│ 1.37│ 1.33│ 1.49│ 1.74│ 1.87│
│总资产净利率 │ 1.46│ 1.01│ 0.50│ 2.20│ 1.94│ 1.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.48│ 6.31│ 1.11│ 6.92│ 14.72│ 10.42│
│营业利润增长率 │ -14.37│ -9.06│ 20.26│ 5.95│ -20.59│ -17.46│
│净利润增长率 │ -14.85│ -10.07│ 15.33│ 4.27│ -14.84│ -20.38│
│净资产增长率 │ 2.48│ 4.81│ 13.59│ -2.66│ 5.26│ 7.25│
│总资产增长率 │ 6.93│ 13.68│ 10.35│ 0.52│ 7.37│ 6.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.48│ 7.61│ 6.58│ 6.31│ 5.20│ 5.10│
│营业利润增长率 │ -14.37│ -20.22│ -39.25│ -9.06│ 17.81│ 18.84│
│净利润增长率 │ -14.85│ -16.95│ -24.41│ -10.07│ 16.46│ 19.70│
│净资产增长率 │ 2.48│ 0.70│ 2.55│ 4.81│ 3.69│ 1.94│
│总资产增长率 │ 6.93│ 3.75│ 4.57│ 13.68│ 9.65│ 5.25│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│公司持有的股票上│ 89826.40│ 10579.16│ 749.09│
│产 │市成功公允价值变│ │ │ │
│ │动和增加购买理财│ │ │ │
│ │产品 │ │ │ │
│应收款项 │公司上年末清收，│ 3799429.71│ 2885131.09│ 31.69│
│ │本年销售规模的扩│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│应收款项融资│公司上年末清收收│ 208508.37│ 368872.53│ -43.47│
│ │回票据较多 │ │ │ │
│一年内到期的│公司提前归还长期│ 79024.49│ 112992.07│ -30.06│
│非流动负债 │借款 │ │ │ │
│投资收益 │公司上期发行公募│ -4375.23│ 91502.93│ -104.78│
│ │REITs以及本期处 │ │ │ │
│ │置子公司 │ │ │ │
│公允价值变动│公司持有的股票公│ 11997.87│ 5506.81│ 117.87│
│收益 │允价值变动 │ │ │ │
│资产处置收益│公司上年同期发行│ 1869.16│ -24578.70│ 107.60│
│ │公募REITs │ │ │ │
│营业外支出 │公司捐赠支出增加│ 7356.83│ 5604.62│ 31.26│
│投资活动产生│公司申购理财产品│ -189536.63│ 115849.63│ -263.61│
│的现金流量净│增加及上年同期发│ │ │ │
│额 │行REITs影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司收到投资及筹│ 475941.84│ 40477.76│ 1075.81│
│的现金流量净│资增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│公司持有的其他公│ 63702.00│ 10579.16│ 502.15│
│产 │司股票上市形成公│ │ │ │
│ │允价值变动及增加│ │ │ │
│ │购买理财产品 │ │ │ │
│应收票据 │公司本期应收票据│ 31229.90│ 12987.37│ 140.46│
│ │回款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│公司上年末清收收│ 196384.49│ 368872.53│ -46.76│
│ │回票据较多 │ │ │ │
│开发支出 │公司增加药九九、│ 27291.25│ 18851.11│ 44.77│
│ │云ERP、IMS、云HI│ │ │ │
│ │S、SaaS等系统平 │ │ │ │
│ │台建设 │ │ │ │
│短期借款 │公司为补充营运资│ 1538014.30│ 1146486.66│ 34.15│
│ │金增加借款 │ │ │ │
│合同负债 │公司上年末预收产│ 157524.06│ 281588.55│ -44.06│
│ │品款在本期实现销│ │ │ │
│ │售 │ │ │ │
│一年内到期的│公司提前归还长期│ 71037.39│ 112992.07│ -37.13│
│非流动负债 │借款 │ │ │ │
│其他流动负债│公司本期发行科技│ 80280.69│ 29945.57│ 168.09│
│ │创新债券和超短期│ │ │ │
│ │融资债券 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 8727926.19│ 8110620.46│ 7.61│
│营业成本 │--- │ 8049522.64│ 7497236.25│ 7.37│
│销售费用 │--- │ 274502.75│ 233995.05│ 17.31│
│管理费用 │--- │ 157821.96│ 147234.96│ 7.19│
│研发费用 │--- │ 6002.06│ 6679.03│ -10.14│
│财务费用 │--- │ 52452.64│ 45563.46│ 15.12│
│经营活动产生│公司本期销售回款│ -278076.27│ -282075.59│ 1.42│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司本期申购理财│ -72357.26│ 110581.91│ -165.43│
│的现金流量净│产品 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司为补充营运资│ 571615.01│ 65773.46│ 769.07│
│的现金流量净│金增加借款及子公│ │ │ │
│额 │司九州美谷收到投│ │ │ │
│ │资款 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2203006.54│ 1881407.73│ 1739007.09│ 1694918.26│ 1717596.90│ 1470151.14│
│存货 │ 2937711.65│ 3025388.74│ 2285122.01│ 2011400.44│ 1721308.26│ 1551680.71│
│应收票据及应收账款 │ 3827526.03│ 2898118.46│ 2972029.89│ 2488927.80│ 2786426.80│ 2668449.19│
│合同资产 │ 371.04│ 526.59│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 549033.61│ 751940.17│ 542251.00│ 412947.75│ 593703.29│ 414474.37│
│其他应收款 │ 460237.51│ 559014.20│ 574559.70│ 469648.49│ 425128.59│ 451633.82│
│流动资产合计 │ 10313614.26│ 9529202.31│ 8422488.32│ 7562530.65│ 7565772.54│ 7116961.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 323328.67│ 314003.09│ 226708.46│ 187776.49│ 170049.91│ 146245.79│
│固定资产净额 │ 779892.55│ 810741.88│ 816765.70│ 807996.25│ 750441.82│ 671694.36│
│在建工程 │ 70011.25│ 68824.69│ 38391.89│ 63491.61│ 86537.32│ 152346.22│
│无形资产 │ 254370.37│ 252512.10│ 211152.26│ 189506.04│ 186308.23│ 219519.88│
│商誉 │ 121559.60│ 134757.92│ 79937.23│ 75968.11│ 81338.06│ 58143.32│
│非流动资产合计 │ 2134125.87│ 2111541.04│ 1817098.45│ 1716379.59│ 1661439.03│ 1476625.33│
│资产总计 │ 12447740.13│ 11640743.35│ 10239586.76│ 9278910.25│ 9227211.57│ 8593587.09│
│应付票据及应付账款 │ 5816827.67│ 5407505.10│ 4651017.02│ 4010124.21│ 3929499.96│ 3415812.31│
│预收款项 │ 3125.32│ 3216.32│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 240091.59│ 281588.55│ 169139.45│ 170300.12│ 246200.72│ 95004.20│
│流动负债 │ 8252919.67│ 7635038.01│ 6640304.63│ 6006586.27│ 5968430.62│ 5539434.22│
│长期借款 │ 159472.02│ 164307.92│ 101795.09│ 233608.54│ 298047.20│ 237906.11│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 331605.63│ 318936.83│ 239979.22│ 324624.16│ 390237.40│ 346885.07│
│负债合计 │ 8584525.30│ 7953974.84│ 6880283.85│ 6331210.43│ 6358668.02│ 5886319.29│
│实收资本 │ 504247.02│ 504247.02│ 504247.02│ 390889.17│ 187386.94│ 187382.56│
│资本公积金 │ 521068.00│ 519220.40│ 520739.98│ 635327.17│ 820470.03│ 805593.28│
│盈余公积 │ 168122.10│ 168122.10│ 151327.15│ 135911.92│ 109284.33│ 97630.67│
│未分配利润 │ 1566691.68│ 1507152.36│ 1407139.60│ 1269537.93│ 1185753.31│ 1057012.79│
│少数股东权益 │ 937038.50│ 831283.50│ 634983.70│ 549382.59│ 404563.60│ 366407.03│
│归属母公司权益 │ 2926176.33│ 2855485.01│ 2724319.22│ 2398317.22│ 2463979.95│ 2340860.76│
│股东权益合计 │ 3863214.83│ 3686768.51│ 3359302.91│ 2947699.82│ 2868543.55│ 2707267.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2203006.54│ 2186277.78│ 1939234.99│ 1881407.73│ 1806863.85│ 1688383.92│
│存货 │ 2937711.65│ 2909616.22│ 2993149.31│ 3025388.74│ 2360837.11│ 2274847.70│
│应收票据及应收账款 │ 3827526.03│ 3598437.69│ 3753752.15│ 2898118.46│ 3927787.00│ 3693709.21│
│合同资产 │ 371.04│ 391.15│ 526.59│ 526.59│ ---│ ---│
│预付款项 │ 549033.61│ 533239.64│ 590530.72│ 751940.17│ 563883.44│ 505915.72│
│其他应收款 │ 460237.51│ 452651.95│ 488564.56│ 559014.20│ 436463.88│ 453314.00│
│流动资产合计 │ 10313614.26│ 9962261.92│ 10073041.04│ 9529202.31│ 9290101.46│ 8850124.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 323328.67│ 322040.83│ 322369.40│ 314003.09│ 306049.19│ 302025.02│
│固定资产净额 │ 779892.55│ 821484.45│ 821040.16│ 810741.88│ 766567.61│ 775142.12│
│在建工程 │ 70011.25│ 57875.06│ 51482.47│ 68824.69│ 68398.55│ 54392.45│
│无形资产 │ 254370.37│ 242081.00│ 242377.90│ 252512.10│ 237410.89│ 240017.28│
│商誉 │ 121559.60│ 135903.57│ 134759.27│ 134757.92│ 80641.41│ 80533.62│
│非流动资产合计 │ 2134125.87│ 2115265.29│ 2099395.62│ 2111541.04│ 1937733.76│ 1927252.16│
│资产总计 │ 12447740.13│ 12077527.21│ 12172436.65│ 11640743.35│ 11227835.22│ 10777376.89│
│应付票据及应付账款 │ 5816827.67│ 5546907.30│ 5591670.40│ 5407505.10│ 5290992.65│ 4979824.46│
│预收款项 │ 3125.32│ 2917.28│ 2939.33│ 3216.32│ ---│ ---│
│合同负债 │ 240091.59│ 157524.06│ 179079.74│ 281588.55│ 130119.14│ 128258.87│
│流动负债 │ 8252919.67│ 7987421.55│ 8042130.90│ 7635038.01│ 7463243.83│ 7070732.19│
│长期借款 │ 159472.02│ 190467.15│ 195226.17│ 164307.92│ 98854.65│ 88580.94│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 331605.63│ 372191.58│ 379914.10│ 318936.83│ 257852.00│ 255083.05│
│负债合计 │ 8584525.30│ 8359613.13│ 8422045.00│ 7953974.84│ 7721095.82│ 7325815.24│
│实收资本 │ 504247.02│ 504247.02│ 504247.02│ 504247.02│ 504247.02│ 504247.02│
│资本公积金 │ 521068.00│ 517525.07│ 519728.77│ 519220.40│ 516305.73│ 519812.04│
│盈余公积 │ 168122.10│ 168122.10│ 168122.10│ 168122.10│ 151327.15│ 151327.15│
│未分配利润 │ 1566691.68│ 1518530.32│ 1580468.40│ 1507152.36│ 1496005.90│ 1444046.63│
│少数股东权益 │ 937038.50│ 842367.29│ 822234.90│ 831283.50│ 681823.31│ 674517.74│
│归属母公司权益 │ 2926176.33│ 2875546.78│ 2928156.74│ 2855485.01│ 2824916.09│ 2777043.91│
│股东权益合计 │ 3863214.83│ 3717914.07│ 3750391.65│ 3686768.51│ 3506739.40│ 3451561.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12944546.50│ 16138999.30│ 15180979.89│ 15013984.67│ 14042419.16│ 12240743.40│
│营业总成本 │ 12693953.72│ 15843504.35│ 14897583.83│ 14707007.52│ 13781469.24│ 12029015.58│
│营业税金及附加 │ 31789.71│ 41881.65│ 42055.18│ 43168.54│ 35110.38│ 29821.73│
│销售费用 │ 425656.60│ 500918.48│ 438589.17│ 441636.82│ 412610.47│ 367403.77│
│财务费用 │ 77233.97│ 94246.04│ 116263.62│ 117863.75│ 113362.84│ 109759.98│
│管理费用 │ 248501.51│ 309531.55│ 289234.03│ 281781.56│ 254928.52│ 245555.09│
│资产减值损失 │ -7270.98│ -14061.85│ -8541.72│ -7079.53│ -6095.55│ -5195.73│
│公允价值变动净收益 │ 11997.87│ 5189.84│ -2145.00│ -5876.45│ 6038.77│ 128966.53│
│投资收益 │ -4375.23│ 100026.35│ 128520.19│ 3240.88│ 29849.00│ 17052.65│
│营业利润 │ 232314.68│ 330577.39│ 363504.80│ 302271.79│ 285308.55│ 359262.69│
│营业外收入 │ 4784.69│ 8755.39│ 6442.17│ 6392.75│ 5395.23│ 3917.92│
│营业外支出 │ 7356.83│ 10351.13│ 6200.09│ 9578.21│ 6895.07│ 26854.19│
│利润总额 │ 229742.54│ 328981.66│ 363746.88│ 299086.33│ 283808.71│ 336326.41│
│所得税 │ 53690.17│ 88023.18│ 85102.98│ 70120.22│ 55255.41│ 75488.22│
│净利润 │ 176052.37│ 240958.48│ 278643.89│ 228966.11│ 228553.29│ 260838.20│
│归属母公司净利润 │ 168217.99│ 225486.39│ 250739.19│ 217404.28│ 208496.25│ 244833.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12944546.50│ 8727926.19│ 4478264.94│ 16138999.30│ 11932657.17│ 8110620.46│
│营业总成本 │ 12693953.72│ 8561930.93│ 4389954.03│ 15843504.35│ 11703464.95│ 7951244.58│
│营业税金及附加 │ 31789.71│ 21628.88│ 10792.15│ 41881.65│ 30962.14│ 20535.81│
│销售费用 │ 425656.60│ 274502.75│ 130634.14│ 500918.48│ 360905.04│ 233995.05│
│财务费用 │ 77233.97│ 52452.64│ 25679.90│ 94246.04│ 69315.62│ 45563.46│
│管理费用 │ 248501.51│ 157821.96│ 76442.95│ 309531.55│ 226035.26│ 147234.96│
│资产减值损失 │ -7270.98│ -5654.31│ -5244.95│ -14061.85│ -7665.04│ -8679.00│
│公允价值变动净收益 │ 11997.87│ 25883.11│ 26327.18│ 5189.84│ 5506.81│ 5122.94│
│投资收益 │ -4375.23│ -9539.94│ -15161.10│ 100026.35│ 91502.93│ 87710.90│
│营业利润 │ 232314.68│ 158517.69│ 77434.38│ 330577.39│ 271303.23│ 198702.69│
│营业外收入 │ 4784.69│ 2866.47│ 759.62│ 8755.39│ 4184.99│ 3207.96│
│营业外支出 │ 7356.83│ 4056.61│ 1947.15│ 10351.13│ 5604.62│ 2707.81│
│利润总额 │ 229742.54│ 157327.54│ 76246.85│ 328981.66│ 269883.61│ 199202.83│
│所得税 │ 53690.17│ 38068.44│ 16727.58│ 88023.18│ 62162.05│ 47324.76│
│净利润 │ 176052.37│ 119259.11│ 59519.27│ 240958.48│ 207721.56│ 151878.08│
│归属母公司净利润 │ 168217.99│ 120056.63│ 73316.04│ 225486.39│ 197544.98│ 144555.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 13657459.90│ 17547073.03│ 15785362.71│ 15476171.53│ 14360475.41│ 12270476.27│
│经营活动现金流出 │ 13859391.45│ 17203007.55│ 15477112.50│ 15001401.95│ 13961852.59│ 11924571.76│
│经营活动现金流量净额│ -201931.55│ 344065.48│ 308250.21│ 474769.58│ 398622.82│ 345904.51│
│投资活动现金流入 │ 719476.08│ 383671.19│ 412666.41│ 109113.42│ 736528.72│ 276147.14│
│投资活动现金流出 │ 909012.71│ 400468.30│ 571840.27│ 245226.44│ 587759.18│ 530441.29│
│投资活动现金流量净额│ -189536.63│ -16797.11│ -159173.85│ -136113.02│ 148769.54│ -254294.16│
│筹资活动现金流入 │ 2498687.05│ 2244586.89│ 2282725.74│ 2384194.59│ 2349889.31│ 2214619.21│
│筹资活动现金流出 │ 2022745.21│ 2493275.85│ 2532695.02│ 2607892.22│ 2839943.02│ 2416350.70│
│筹资活动现金流量净额│ 475941.84│ -248688.96│ -249969.28│ -223697.62│ -490053.71│ -201731.49│
│汇率变动对现金的影响│ -44.18│ -203.64│ 15.68│ -100.90│ 960.02│ -349.71│
│现金及等价物净增加额│ 84429.49│ 78375.77│ -100877.25│ 114858.03│ 58298.67│ -110470.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 13657459.90│ 9029015.02│ 4129053.26│ 17547073.03│ 12286981.95│ 8093030.91│
│经营活动现金流出 │ 13859391.45│ 9307091.29│ 4431404.38│ 17203007.55│ 12518638.01│ 8375106.49│
│经营活动现金流量净额│ -201931.55│ -278076.27│ -302351.13│ 344065.48│ -231656.06│ -282075.59│
│投资活动现金流入 │ 719476.08│ 542604.17│ 119423.05│ 383671.19│ 373286.62│ 366968.00│
│投资活动现金流出 │ 909012.71│ 614961.43│ 141799.10│ 400468.30│ 257436.99│ 256386.09│
│投资活动现金流量净额│ -189536.63│ -72357.26│ -22376.06│ -16797.11│ 115849.63│ 110581.91│
│筹资活动现金流入 │ 2498687.05│ 1814629.26│ 1090535.98│ 2244586.89│ 1978093.39│ 1403190.49│
│筹资活动现金流出 │ 2022745.21│ 1243014.25│ 669181.61│ 2493275.85│ 1937615.63│ 1337417.03│
│筹资活动现金流量净额│ 475941.84│ 571615.01│ 421354.37│ -248688.96│ 40477.76│ 65773.46│
│汇率变动对现金的影响│ -44.18│ -39.31│ -32.19│ -203.64│ -230.09│ -228.58│
│现金及等价物净增加额│ 84429.49│ 221142.17│ 96595.00│ 78375.77│ -75558.77│ -105948.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 4201617.63│ 26.03│ 96985.54│ 43.01│
│二季报 │ 3909002.83│ 24.22│ 47570.30│ 21.10│
│三季报 │ 3822036.71│ 23.68│ 52989.14│ 23.50│
│四季报 │ 4206342.13│ 26.06│ 27941.41│ 12.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4047214.72│ 26.66│ 53767.51│ 21.44│
│二季报 │ 3669873.11│ 24.17│ 66996.36│ 26.72│
│三季报 │ 3625817.28│ 23.88│ 48854.86│ 19.48│
│四季报 │ 3838074.78│ 25.28│ 81120.46│ 32.35│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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