财务分析☆ ◇601011 宝泰隆 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -17399.17│ -32071.68│ -46417.02│ -153583.66│ 15174.27│ 15124.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -46417.02│ -153583.66│ 15174.27│ 15124.91│
│净利润增长率(%) │ -445.53│ 30.91│ 69.78│ -1112.13│ 0.33│ 182.43│
│扣非净利润(万) │ -16763.51│ -40169.78│ -47803.62│ -153939.98│ 14874.66│ 15152.79│
│营业总收(未调整:万) │ 58797.51│ 68527.42│ 129081.37│ 372659.97│ 377291.16│ 357857.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 129081.37│ 372659.97│ 377291.16│ 357857.21│
│总营收同比增长率(%) │ 22.79│ -46.91│ -65.36│ -1.23│ 5.43│ 33.79│
│加权净资产收益率(%) │ -3.23│ -5.69│ -7.74│ -22.06│ 2.07│ 2.42│
│资产负债比率(%) │ 52.45│ 50.23│ 47.66│ 45.97│ 37.46│ 41.31│
│净利润现金含量(%) │ -148.18│ -49.11│ -67.39│ -52.59│ 8.39│ 449.64│
│基本每股收益(元) │ -0.0910│ -0.1700│ -0.2400│ -0.8000│ 0.0800│ 0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0875│ -0.2100│ -0.2500│ -0.8000│ 0.0800│ 0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0908│ -0.1674│ -0.2423│ -0.8017│ 0.0792│ 0.0942│
│每股资本公积金(元) │ 2.2074│ 2.2065│ 2.2101│ 2.1785│ 2.1804│ 2.0403│
│每股未分配利润(元) │ -0.5616│ -0.4708│ -0.3034│ -0.0611│ 0.7406│ 0.7938│
│每股净资产(元) │ 2.7679│ 2.8539│ 3.0163│ 3.2318│ 4.0297│ 3.9573│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1346│ 0.0822│ 0.1633│ 0.4217│ 0.0066│ 0.4238│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -17399.17│ -11779.47│ -5428.44│ -32071.68│ 5035.57│ 9888.35│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5035.57│ 9888.35│
│净利润增长率(%) │ -445.53│ -219.12│ 17.20│ 30.91│ 118.44│ 151.62│
│扣非净利润(万) │ -16763.51│ -11476.06│ -5358.78│ -40169.78│ -11346.57│ -6482.98│
│营业总收(未调整:万) │ 58797.51│ 31793.01│ 16002.58│ 68527.42│ 47886.06│ 35688.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 47886.06│ 35688.31│
│总营收同比增长率(%) │ 22.79│ -10.91│ 26.10│ -46.91│ -57.55│ -55.99│
│加权净资产收益率(%) │ -3.23│ -2.18│ -1.00│ -5.69│ 0.87│ 1.69│
│资产负债比率(%) │ 52.45│ 51.28│ 50.65│ 50.23│ 47.03│ 46.76│
│净利润现金含量(%) │ -148.18│ -157.25│ -168.67│ -49.11│ 114.17│ 135.90│
│基本每股收益(元) │ -0.0910│ -0.0610│ -0.0280│ -0.1700│ 0.0260│ 0.0520│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0875│ -0.0600│ -0.0280│ -0.2100│ -0.0592│ -0.0340│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0908│ -0.0615│ -0.0283│ -0.1674│ 0.0263│ 0.0516│
│每股资本公积金(元) │ 2.2074│ 2.2074│ 2.2065│ 2.2065│ 2.1672│ 2.1672│
│每股未分配利润(元) │ -0.5616│ -0.5323│ -0.4992│ -0.4708│ -0.2771│ -0.2518│
│每股净资产(元) │ 2.7679│ 2.7932│ 2.8274│ 2.8539│ 3.0064│ 3.0303│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1346│ 0.0967│ 0.0478│ 0.0822│ 0.0300│ 0.0701│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.17│ 0.15│ 0.16│ 0.37│ 0.58│ 0.51│
│速动比率 │ 0.09│ 0.10│ 0.11│ 0.21│ 0.17│ 0.17│
│资产负债比率(%) │ 52.45│ 50.23│ 47.66│ 45.97│ 37.46│ 41.31│
│产权比率 │ 1.17│ 1.07│ 0.98│ 0.92│ 0.65│ 0.78│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.03│ 0.07│ 0.18│ 0.00│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.17│ 0.14│ 0.14│ 0.15│ 0.17│ 0.20│
│速动比率 │ 0.09│ 0.08│ 0.11│ 0.10│ 0.13│ 0.16│
│资产负债比率(%) │ 52.45│ 51.28│ 50.65│ 50.23│ 47.03│ 46.76│
│产权比率 │ 1.17│ 1.11│ 1.09│ 1.07│ 0.95│ 0.94│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.04│ 0.02│ 0.03│ 0.01│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.11│ 12.26│ 15.82│ 42.23│ 60.71│ 64.79│
│存货周转率 │ 2.16│ 3.08│ 3.10│ 3.07│ 2.47│ 2.64│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 1.02│ 1.12│ 1.96│ 2.01│ 2.11│
│固定资产周转率 │ 0.16│ 0.25│ 0.70│ 2.30│ 2.10│ 1.92│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.06│ 0.11│ 0.29│ 0.30│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.11│ 6.09│ 2.91│ 12.26│ 8.72│ 5.63│
│存货周转率 │ 2.16│ 1.50│ 0.94│ 3.08│ 2.28│ 1.72│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 0.49│ 0.24│ 1.02│ 0.70│ 0.48│
│固定资产周转率 │ 0.16│ 0.10│ 0.05│ 0.25│ 0.18│ 0.16│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.03│ 0.01│ 0.06│ 0.04│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.28│ -5.87│ -8.03│ -24.81│ 1.97│ 2.38│
│销售毛利率 │ -5.31│ 6.21│ -10.67│ 7.93│ 14.80│ 16.91│
│营业利润率 │ -40.18│ -55.66│ -51.34│ -58.76│ 5.29│ 4.92│
│销售净利率 │ -32.37│ -63.48│ -41.68│ -45.11│ 3.28│ 3.34│
│总资产净利率 │ -1.63│ -3.69│ -4.42│ -13.03│ 0.98│ 1.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.28│ -2.20│ -1.00│ -5.87│ 0.87│ 1.70│
│销售毛利率 │ -5.31│ -7.21│ -6.48│ 6.21│ 8.06│ 12.12│
│营业利润率 │ -40.18│ -50.37│ -46.66│ -55.66│ 11.74│ 34.11│
│销售净利率 │ -32.37│ -40.74│ -37.54│ -63.48│ 3.03│ 19.35│
│总资产净利率 │ -1.63│ -1.11│ -0.52│ -3.69│ 0.12│ 0.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.79│ -46.91│ -65.36│ -1.23│ 5.43│ 33.79│
│营业利润增长率 │ -520.36│ 42.45│ 69.74│ -1197.48│ 13.24│ 283.24│
│净利润增长率 │ -445.53│ 30.91│ 69.78│ -1112.13│ 0.33│ 182.43│
│净资产增长率 │ -3.02│ -5.38│ -6.67│ -19.80│ 21.55│ 2.18│
│总资产增长率 │ 1.40│ -2.43│ -3.88│ -7.40│ 11.80│ 8.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.79│ -10.91│ 26.10│ -46.91│ -57.55│ -55.99│
│营业利润增长率 │ -520.36│ -231.52│ 13.24│ 42.45│ 115.70│ 147.72│
│净利润增长率 │ -445.53│ -219.12│ 17.20│ 30.91│ 118.44│ 151.62│
│净资产增长率 │ -3.02│ -2.13│ -0.93│ -5.38│ -0.33│ 0.46│
│总资产增长率 │ 1.40│ -0.11│ -0.13│ -2.43│ -2.33│ -2.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │1、上年同期出售 │ -24272.10│ 1697.53│ -1529.85│
│ │控股子公司鸡西市│ │ │ │
│ │宝泰隆投资有限公│ │ │ │
│ │司55%股权，确认 │ │ │ │
│ │投资收益2.14亿元│ │ │ │
│ │；2、受原煤价格 │ │ │ │
│ │同比下降，原煤生│ │ │ │
│ │产成本同比增加影│ │ │ │
│ │响，原煤销售毛利│ │ │ │
│ │减少4,490万元， │ │ │ │
│ │其中销量增加影响│ │ │ │
│ │利润186万元，单 │ │ │ │
│ │价下降影响利润-1│ │ │ │
│ │,052万元，成本上│ │ │ │
│ │升影响利润-3,624│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│归属于上市公│1、上年同期出售 │ -17399.17│ 5035.57│ -445.53│
│司股东的净利│控股子公司鸡西市│ │ │ │
│润 │宝泰隆投资有限公│ │ │ │
│ │司55%股权，确认 │ │ │ │
│ │投资收益2.14亿元│ │ │ │
│ │；2、受原煤价格 │ │ │ │
│ │同比下降，原煤生│ │ │ │
│ │产成本同比增加影│ │ │ │
│ │响，原煤销售毛利│ │ │ │
│ │减少4,490万元， │ │ │ │
│ │其中销量增加影响│ │ │ │
│ │利润186万元，单 │ │ │ │
│ │价下降影响利润-1│ │ │ │
│ │,052万元，成本上│ │ │ │
│ │升影响利润-3,624│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、预收货│ 25782.95│ 5749.33│ 348.45│
│的现金流量净│款收到的现金同比│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期收到的主要以│ 926.13│ 5744.80│ -83.88│
│ │信用等级较高银行│ │ │ │
│ │承兑的应收票据为│ │ │ │
│ │主，银行承兑汇票│ │ │ │
│ │用于贴现或背书符│ │ │ │
│ │合终止确认条件 │ │ │ │
│预付款项 │焦炉投产，采购原│ 14311.83│ 10831.45│ 32.13│
│ │料增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期收到上年度出│ 944.72│ 2404.97│ -60.72│
│ │售子公司鸡西市宝│ │ │ │
│ │泰隆投资有限公司│ │ │ │
│ │收回的相关债权价│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│存货 │1、焦炉投产，采 │ 36796.70│ 20467.49│ 79.78│
│ │购的原料增加；2 │ │ │ │
│ │、地产项目开发成│ │ │ │
│ │本增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ ---│ 1110.39│ -100.00│
│非流动资产 │应收款本期到期 │ │ │ │
│其他非流动资│本期将预付东辉煤│ 6057.41│ 8866.03│ -31.68│
│产 │矿土地价款转为无│ │ │ │
│ │形资产 │ │ │ │
│应付票据 │本期新增开具金额│ 2944.77│ 2000.00│ 47.24│
│ │大于本期到期兑付│ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户货款│ 54898.25│ 30979.30│ 77.21│
│ │，履约义务尚未完│ │ │ │
│ │成 │ │ │ │
│应交税费 │收入增加导致增值│ 4963.60│ 2705.75│ 83.45│
│ │税及附加税、资源│ │ │ │
│ │税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期偿还一年内到│ 9542.97│ 22152.19│ -56.92│
│非流动负债 │期的长期借款 │ │ │ │
│其他流动负债│本期合同负债增加│ 7286.87│ 3591.06│ 102.92│
│ │导致待转销项税额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │石墨烯相关研发项│ 1008.63│ 676.26│ 49.15│
│ │目的投入增加 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期出售控股│ 9.42│ 21118.32│ -99.96│
│ │子公司鸡西市宝泰│ │ │ │
│ │隆投资有限公司55│ │ │ │
│ │%股权，确认投资 │ │ │ │
│ │收益2.14亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│上期处置子公司增│ -11271.75│ -7160.79│ -57.41│
│的现金流量净│加现金流入1.9亿 │ │ │ │
│额 │，同时本期购建固│ │ │ │
│ │定资产比上期减少│ │ │ │
│ │现金流出1.5亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还借款 │ -9811.97│ -114.62│ -8460.58│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │上年期末不符合终│ 11.33│ 5744.80│ -99.80│
│ │止确认条件的应收│ │ │ │
│ │票据本年已到期，│ │ │ │
│ │本期收到的主要以│ │ │ │
│ │信用等级较高银行│ │ │ │
│ │承兑的应收票据为│ │ │ │
│ │主，银行承兑汇票│ │ │ │
│ │用于贴现符合终止│ │ │ │
│ │确认条件 │ │ │ │
│其他应收款 │本期收到上年度出│ 775.97│ 2404.97│ -67.73│
│ │售子公司鸡西市宝│ │ │ │
│ │泰隆投资有限公司│ │ │ │
│ │收回的相关债权价│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ ---│ 1110.39│ -100.00│
│非流动资产 │应收款本期到期 │ │ │ │
│长期应收款 │本期新增售后回租│ 526.00│ ---│ ---│
│ │业务支付的风险抵│ │ │ │
│ │押金 │ │ │ │
│其他非流动资│本期将预付东辉煤│ 5011.14│ 8866.03│ -43.48│
│产 │矿土地价款转为无│ │ │ │
│ │形资产 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户货款│ 41851.28│ 30979.30│ 35.09│
│ │，履约义务尚未完│ │ │ │
│ │成 │ │ │ │
│一年内到期的│本期偿还一年内到│ 12979.78│ 22152.19│ -41.41│
│非流动负债 │期的长期借款 │ │ │ │
│其他流动负债│本期合同负债增加│ 5222.00│ 3591.06│ 45.42│
│ │导致待转销项税额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 31793.01│ 35688.31│ -10.91│
│营业成本 │--- │ 34086.46│ 31362.93│ 8.68│
│销售费用 │--- │ 214.94│ 181.20│ 18.62│
│管理费用 │--- │ 5642.00│ 4535.48│ 24.40│
│财务费用 │--- │ 5923.70│ 6136.40│ -3.47│
│研发费用 │本报告期石墨烯应│ 676.67│ 419.07│ 61.47│
│ │用领域的研发投入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 18523.55│ 13437.94│ 37.85│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │比上年同期增加1.│ │ │ │
│ │93亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│①上年同期出售子│ -5598.46│ -463.58│ -1107.65│
│的现金流量净│公司鸡西市宝泰隆│ │ │ │
│额 │投资有限公司股权│ │ │ │
│ │收到股权和债权价│ │ │ │
│ │款比本期多1.5亿 │ │ │ │
│ │元；②本期购建固│ │ │ │
│ │定资产、无形资产│ │ │ │
│ │和其他长期资产支│ │ │ │
│ │付的现金比上年同│ │ │ │
│ │期减少0.99亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还借款 │ -9723.56│ 1531.79│ -734.78│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15122.80│ 11829.36│ 8189.67│ 29067.58│ 20464.84│ 22613.55│
│存货 │ 36796.70│ 20467.49│ 21270.21│ 70968.68│ 152397.52│ 107628.63│
│应收票据及应收账款 │ 5171.29│ 11209.45│ 8447.34│ 31109.58│ 16307.50│ 6266.53│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14311.83│ 10831.45│ 9571.91│ 11635.76│ 2450.58│ 4188.78│
│其他应收款 │ 944.72│ 2404.97│ 1102.02│ 4261.40│ 7251.88│ 8225.70│
│流动资产合计 │ 82330.86│ 67835.04│ 66458.35│ 164654.85│ 214697.18│ 161309.00│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2761.42│ 2592.61│ 3054.39│ 3276.74│ 2856.34│ 3678.63│
│固定资产净额 │ 404450.67│ 317732.25│ 222211.58│ 148315.47│ 175568.25│ 184220.55│
│在建工程 │ 420404.73│ 511445.73│ 610313.83│ 647547.35│ 703202.36│ 615024.80│
│无形资产 │ 165963.64│ 162453.86│ 185379.95│ 186704.03│ 185175.60│ 186390.86│
│商誉 │ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│ 10354.79│ 10354.79│
│非流动资产合计 │ 1097097.57│ 1095278.45│ 1125673.13│ 1075644.56│ 1124649.77│ 1036727.04│
│资产总计 │ 1179428.43│ 1163113.49│ 1192131.48│ 1240299.41│ 1339346.94│ 1198036.05│
│应付票据及应付账款 │ 162788.96│ 158404.66│ 156622.82│ 173181.76│ 142963.30│ 136019.56│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 54898.25│ 30979.30│ 20123.79│ 13557.95│ 13627.19│ 7322.36│
│流动负债 │ 489635.39│ 456439.77│ 419775.64│ 444036.68│ 368444.32│ 319005.84│
│长期借款 │ 19300.00│ 19200.00│ 28800.00│ 60800.00│ 48421.83│ 78583.52│
│长期应付款 │ 90965.34│ 88833.72│ 98378.03│ 45664.29│ 48004.61│ 49258.88│
│非流动负债 │ 129025.30│ 127782.13│ 148362.45│ 126070.42│ 133279.92│ 175888.78│
│负债合计 │ 618660.69│ 584221.90│ 568138.09│ 570107.10│ 501724.23│ 494894.62│
│实收资本 │ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 160480.74│
│资本公积金 │ 422859.14│ 422693.00│ 423383.18│ 417318.26│ 417693.96│ 327431.57│
│盈余公积 │ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 17329.41│
│未分配利润 │ -107592.78│ -90193.60│ -58121.92│ -11704.90│ 141878.76│ 127395.02│
│少数股东权益 │ 30539.47│ 32175.28│ 46177.80│ 51093.44│ 65674.71│ 68069.98│
│归属母公司权益 │ 530228.27│ 546716.31│ 577815.59│ 619098.88│ 771948.01│ 635071.45│
│股东权益合计 │ 560767.75│ 578891.59│ 623993.40│ 670192.31│ 837622.71│ 703141.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15122.80│ 13982.80│ 15167.72│ 11829.36│ 9782.63│ 23124.29│
│存货 │ 36796.70│ 25028.82│ 15834.22│ 20467.49│ 17408.76│ 15178.40│
│应收票据及应收账款 │ 5171.29│ 4980.70│ 11003.59│ 11209.45│ 7024.67│ 8138.80│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14311.83│ 8258.40│ 11028.46│ 10831.45│ 14612.96│ 9930.10│
│其他应收款 │ 944.72│ 775.97│ 959.03│ 2404.97│ 10068.61│ 13632.08│
│流动资产合计 │ 82330.86│ 63116.10│ 64724.04│ 67835.04│ 70553.19│ 81226.97│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2761.42│ 2762.85│ 2593.82│ 2592.61│ 2724.92│ 2838.77│
│固定资产净额 │ 404450.67│ 310226.32│ 313927.02│ 317732.25│ 318189.82│ 215134.23│
│在建工程 │ 420404.73│ 518945.40│ 515709.43│ 511445.73│ 510378.14│ 608806.01│
│无形资产 │ 165963.64│ 166352.76│ 162580.84│ 162453.86│ 159406.54│ 159761.59│
│商誉 │ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│
│非流动资产合计 │ 1097097.57│ 1098709.92│ 1096882.85│ 1095278.45│ 1093787.95│ 1086933.01│
│资产总计 │ 1179428.43│ 1161826.02│ 1161606.89│ 1163113.49│ 1164341.14│ 1168159.98│
│应付票据及应付账款 │ 162788.96│ 160946.71│ 153082.01│ 158404.66│ 143833.34│ 155556.97│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 54898.25│ 41851.28│ 35226.11│ 30979.30│ 26795.78│ 17957.35│
│流动负债 │ 489635.39│ 464052.53│ 456996.78│ 456439.77│ 422689.60│ 413118.16│
│长期借款 │ 19300.00│ 19200.00│ 19200.00│ 19200.00│ 16500.00│ 22500.00│
│长期应付款 │ 90965.34│ 93376.46│ 92785.91│ 88833.72│ 88389.55│ 90474.61│
│非流动负债 │ 129025.30│ 131688.03│ 131372.12│ 127782.13│ 124903.11│ 133106.22│
│负债合计 │ 618660.69│ 595740.57│ 588368.90│ 584221.90│ 547592.71│ 546224.38│
│实收资本 │ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│
│资本公积金 │ 422859.14│ 422859.14│ 422693.00│ 422693.00│ 415161.31│ 415161.31│
│盈余公积 │ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│
│未分配利润 │ -107592.78│ -101973.07│ -95622.04│ -90193.60│ -53086.35│ -48233.57│
│少数股东权益 │ 30539.47│ 31001.34│ 31595.97│ 32175.28│ 40832.16│ 41433.64│
│归属母公司权益 │ 530228.27│ 535084.11│ 541642.01│ 546716.31│ 575916.27│ 580501.96│
│股东权益合计 │ 560767.75│ 566085.46│ 573237.99│ 578891.59│ 616748.44│ 621935.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 58797.51│ 68527.42│ 129081.37│ 372659.97│ 377291.16│ 357857.21│
│营业总成本 │ 83274.77│ 104865.93│ 179451.47│ 383657.76│ 355627.93│ 334395.99│
│营业税金及附加 │ 3208.47│ 4208.37│ 3012.36│ 4616.21│ 3597.54│ 3545.89│
│销售费用 │ 342.88│ 397.66│ 789.03│ 1466.91│ 887.02│ 730.67│
│财务费用 │ 8714.18│ 21012.05│ 13205.34│ 10440.51│ 9530.60│ 13852.73│
│管理费用 │ 8078.41│ 13966.66│ 17977.96│ 23069.61│ 18678.46│ 17493.23│
│资产减值损失 │ 22.16│ -14489.41│ -15984.19│ -203652.68│ -923.35│ -789.02│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 9.42│ 12764.15│ 1526.77│ -476.70│ -388.93│ -62.23│
│营业利润 │ -23626.80│ -38142.90│ -66273.27│ -218979.97│ 19953.06│ 17620.32│
│营业外收入 │ 36.09│ 288.06│ 63.26│ 166.45│ 593.45│ 40.28│
│营业外支出 │ 681.39│ 4596.13│ 770.45│ 495.65│ 1182.62│ 1140.02│
│利润总额 │ -24272.10│ -42450.97│ -66980.46│ -219309.17│ 19363.89│ 16520.58│
│所得税 │ -5237.12│ 1053.07│ -13180.17│ -51195.38│ 6978.47│ 4557.24│
│净利润 │ -19034.98│ -43504.05│ -53800.29│ -168113.79│ 12385.42│ 11963.34│
│归属母公司净利润 │ -17399.17│ -32071.68│ -46417.02│ -153583.66│ 15174.27│ 15124.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 58797.51│ 31793.01│ 16002.58│ 68527.42│ 47886.06│ 35688.31│
│营业总成本 │ 83274.77│ 48513.97│ 23920.69│ 104865.93│ 64216.91│ 44597.71│
│营业税金及附加 │ 3208.47│ 1970.20│ 973.73│ 4208.37│ 2944.57│ 1962.64│
│销售费用 │ 342.88│ 214.94│ 103.22│ 397.66│ 285.21│ 181.20│
│财务费用 │ 8714.18│ 5923.70│ 2680.67│ 21012.05│ 9487.84│ 6136.40│
│管理费用 │ 8078.41│ 5642.00│ 2763.77│ 13966.66│ 6798.66│ 4535.48│
│资产减值损失 │ 22.16│ 13.31│ 15.26│ -14489.41│ -93.33│ -77.68│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 9.42│ 10.84│ 1.21│ 12764.15│ 21118.32│ 21225.17│
│营业利润 │ -23626.80│ -16013.01│ -7467.25│ -38142.90│ 5620.60│ 12175.04│
│营业外收入 │ 36.09│ 20.62│ 13.28│ 288.06│ 38.99│ 19.38│
│营业外支出 │ 681.39│ 322.93│ 79.68│ 4596.13│ 3962.06│ 3871.51│
│利润总额 │ -24272.10│ -16315.32│ -7533.64│ -42450.97│ 1697.53│ 8322.91│
│所得税 │ -5237.12│ -3361.92│ -1525.90│ 1053.07│ 247.26│ 1418.38│
│净利润 │ -19034.98│ -12953.40│ -6007.74│ -43504.05│ 1450.26│ 6904.52│
│归属母公司净利润 │ -17399.17│ -11779.47│ -5428.44│ -32071.68│ 5035.57│ 9888.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 101503.98│ 99505.36│ 159370.10│ 383809.20│ 370397.17│ 328689.65│
│经营活动现金流出 │ 75721.03│ 83756.44│ 128088.25│ 303035.15│ 369123.35│ 260681.49│
│经营活动现金流量净额│ 25782.95│ 15748.92│ 31281.85│ 80774.05│ 1273.81│ 68008.16│
│投资活动现金流入 │ 2022.76│ 27998.73│ 97.34│ 21.07│ 104.45│ 433.17│
│投资活动现金流出 │ 13294.51│ 38623.41│ 40209.49│ 96834.46│ 100680.59│ 45191.66│
│投资活动现金流量净额│ -11271.75│ -10624.68│ -40112.15│ -96813.38│ -100576.14│ -44758.49│
│筹资活动现金流入 │ 152378.50│ 169784.50│ 125584.72│ 140451.40│ 194168.47│ 103931.38│
│筹资活动现金流出 │ 162190.47│ 176392.43│ 126865.51│ 124632.02│ 98418.07│ 120622.28│
│筹资活动现金流量净额│ -9811.97│ -6607.93│ -1280.79│ 15819.38│ 95750.40│ -16690.89│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 4699.23│ -1483.69│ -10111.09│ -219.96│ -3551.93│ 6558.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 101503.98│ 55547.12│ 24725.00│ 99505.36│ 70493.10│ 43020.85│
│经营活动现金流出 │ 75721.03│ 37023.56│ 15569.11│ 83756.44│ 64743.77│ 29582.92│
│经营活动现金流量净额│ 25782.95│ 18523.55│ 9155.89│ 15748.92│ 5749.33│ 13437.94│
│投资活动现金流入 │ 2022.76│ 2022.76│ 2016.00│ 27998.73│ 21266.73│ 16991.73│
│投资活动现金流出 │ 13294.51│ 7621.22│ 5030.43│ 38623.41│ 28427.52│ 17455.31│
│投资活动现金流量净额│ -11271.75│ -5598.46│ -3014.43│ -10624.68│ -7160.79│ -463.58│
│筹资活动现金流入 │ 152378.50│ 65185.00│ 42160.00│ 169784.50│ 147218.22│ 61986.11│
│筹资活动现金流出 │ 162190.47│ 74908.56│ 44033.07│ 176392.43│ 147332.84│ 60454.32│
│筹资活动现金流量净额│ -9811.97│ -9723.56│ -1873.07│ -6607.93│ -114.62│ 1531.79│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 4699.23│ 3201.53│ 4268.38│ -1483.69│ -1526.08│ 14506.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12690.74│ 18.52│ -6556.07│ 20.44│
│二季报 │ 22997.57│ 33.56│ 16444.42│ -51.27│
│三季报 │ 12197.75│ 17.80│ -4852.78│ 15.13│
│四季报 │ 20641.36│ 30.12│ -37107.25│ 115.70│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 52244.27│ 40.47│ -8994.19│ 19.38│
│二季报 │ 28847.69│ 22.35│ -10163.58│ 21.90│
│三季报 │ 31711.88│ 24.57│ -8144.61│ 17.55│
│四季报 │ 16277.53│ 12.61│ -19114.63│ 41.18│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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